TSMC/Ericsson을 시작으로 2분기 실적 시즌이 시작됩니다. 이번에는 가이던스/환율영향/수익성/재고 등 다양한 부분에서의 해석이 필요할꺼 같습니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/11)
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•반도체 Fab 주문 취소로 2022년 하반기 가동률 감소 예상
PC 및 SoC, CIS, PMIC와 같은 TV 관련 주변 부품에 대한 재고 조정이 시작되었으며 기업들이 파운드리와 함께 웨이퍼 투입 계획을 축소하기 시작함. 이러한 주문 취소 현상은 0.1X μm, 90/55 nm 및 40/28 nm를 포함한 노드의 8인치 및 12인치 팹에서 동시에 발생하는 중. 주로 Driver IC, CIS, Power 관련 칩(PMIC, Power Discrete 등)을 생산하는 8인치 노드 활용률이 가장 많이 떨어질 것이고 12인치 공정에서도 동일한 상황발생. 스마트폰 시장 약세의 영향으로 5G AP도 주문량이 하향 조정됐지만 HPC 관련 제품의 재고 모멘텀은 안정적으로 유지되는 중. 2H22년에는 7/6nm 용량 활용률이 95~99%로 소폭 감소하는 반면, 5/4nm 공정은 여러 신제품에 의해 최대 부하에 가까운 상태로 유지될 것
https://bit.ly/3nThmjy

•르네사스, 구마모토 팹의 낙뢰 피해로 2주동안 납품 지연 예상
7월 5일에 발생한 폭우와 함께 낙뢰가 떨어져 구마모토 팹의 가동이 일시 중단됨. 이번 낙뢰로 인한 정전은 근 10년간 가장 강도가 셌기에 자체 설비로는 역부족으로 정상화까지 11일 소요 예상. 주로 자동차 전장용 반도체를 제조하는 회사지만, 메인보드/VGA 등에 들어가는 MOSFET도 생산하는 만큼 부정적인 영향 가능성
https://bit.ly/3IqHAn1

•TSMC, 1분기 모바일 칩셋 점유율 1위
2022년 1분기 전 세계 스마트폰 칩셋 출하량은 전년 동기 대비 5% 감소. TSMC, AP는 물론 통신을 담당하는 셀룰러 모뎀 등 핵심 칩셋 시장을 주도하며 69.9%의 점유율로 압도적 1위. 2위 삼성전자는 30%의 점유율을 기록. TSMC의 CAPEX(설비투자) 지출은 경쟁사보다 훨씬 높으며 2021~2023년 사이 4~5나노 및 3나노 칩 제조 시설, 장비, 3D 패키징에 1000억 달러(약 130조원)를 투자 예정. 향후 4나노 기반 '스냅드래곤 8+ 1세대 SoC' 수주로 추가 성장 기대
https://bit.ly/3ADrWCG

인텔 CEO 펫 겔싱어, 14세대 메테오 레이크의 연기로 TSMC 방문할 수도
https://bit.ly/3P81sxk

반도체도 ‘인플레이션’ 공포… 원재료, 완제품 줄줄이 오른다
https://bit.ly/3NRQ33v

AMD, 신규 GPU 칩렛 특허를 기반으로 게임내 셰이더 최적화
https://bit.ly/3nUd6QE

AMD, 450Gb 데이터 해킹 관련 침해 조사 중
https://bit.ly/3uByiyA

ASUS, 인텔 13세대 랩터 레이크 지원 Z690 바이오스 발표
https://bit.ly/3Rol820

팀 쿡, 리비안 전기차 탔다…리비안 CEO와도 만나
t.ly/JFsG

RTX30 중고 증가로 RTX 40 시리즈 지연 가능성
t.ly/6vzF

감사합니다

밍치궈가 이틀전에 올린 내용인데. 갤럭시 S23 전체 퀄컴 도입 가능성이 있다 합니다

https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000684497?sid=105

GPU가격이 많이 하락 하긴 했는데…아직 저정돈 아닌데. 진짜 새제품 일까요?? 🤔

https://wccftech.com/chinese-retailers-selling-amd-nvidia-entire-graphics-card-lineup-significantly-below-msrp-prices-drop-up-to-38-percent/

미국이 돈 안주면 유럽으로 가자!! STMicro의 경우 12인치 팹을 전략적으로 확대 시킬 예정

https://www.reuters.com/technology/stmicroelectronics-globalfoundries-confirm-major-new-france-investment-2022-07-11/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/12)
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•IDC, 22년 2분기 PC 판매량 전년 대비 15% 감소
2분기 전세계 PC 출하량은 경기 둔화와 중국 봉쇄 영향에 따라 전년동기 대비 15% 감소한 7,130만대 기록. 코로나 이전인 2018~2019년도에 비해서는 여전히 높은 수치이나 매크로 불확실성에 대한 우려 확대. TOP 3 레노버, HP, DELL 변화는 없었으나 최근 강세를 보였던 애플이 4위에서 한단계 내려간 5위를 기록
https://bit.ly/3Plq31C

•이더리움 업데이트 임박…엔비디아·삼성전자 직격탄 맞나
시가총액 2위 가상자산(암호화폐) 이더리움이 작업증명(POW)에서 지분증명(POS)으로 완전히 전환하는 업데이트가 이르면 다음 달, 늦어도 연말까지 이뤄질 전망. 네트워크 유지 방식이 하드웨어 방식에서 소프트웨어 방식으로 변화하면서 그동안 쓰였던 CPU/메모리/메인보드/GPU등의 수요가 급감할 것으로 예상되어 반도체 업계도 예의주시 하고 있음. 이더리움 재단은 언론 매체와 각국 정부, 학계, 연구기관 등이 가상자산 채굴의 에너지 소비가 한 국가의 에너지사용량보다도 많다는 연구 결과 발표 이후 비판을 받으면서 계획보다 빠르게 채굴방식을 바꾸겠다고 결정. 아무리 늦어도 올해 연말까지 업데이트를 끝내겠다는 것을 목표로 하고 있으며 이더리움 채굴 인기 하락이 메모리 수요의 감소를 불러왔고, 가격 하락으로 나타나고 있음.
https://bit.ly/3yZrX2S

• EV/Smart Cockpits 수요 증가에 따라 관련 부품 수요 증가
향후 EV/Smart Cockpits로 전환됨에 따라 관련 부품 수요 증가 예상. 특히 패널이 가장 높은 수요를 차지할 것으로 전망. 2분기(FY) 퀄컴의 자동차 제품 매출은 전년 동기 대비 41% 증가한 3억3900만 달러를 기록, NXP의 경우 전장 매출이 올해 1분기에 15억 6천만 달러로 가장 큰 증가세 기록. Nvidia의 경우 1분기에 전장 부분의 실적은 부진하였으나 올해 자동차 AI 칩 매출이 6% 증가한 5억 6600만 달러에 이를 것이라고 언급. Smart Cockpit의 시장규모는 2021년 400억 달러에서 올해 438억8000만 달러를 기록할 것으로 예상되며, 2030년에는 681억 달러까지 성장할 것으로 전망.
https://bit.ly/3RqflsD

인텔, 반도체 생태계 연합을 위해 TSMC OIP 임원 고용
https://bit.ly/3ABT5pM

PMIC 공급업체, 2023년 수요회복을 대비해 CAPA 증설 고려
https://bit.ly/3PemYQQ

SMIC 계열사 SMEC, 증설 자금 확보를 위한 IPO 신청
https://bit.ly/3PllJQc

AMD Zen 4 Ryzen 7000, 올 가을 출시 예정
https://bit.ly/3PmZbP1

M2칩이 들어간 Apple MacBook Air, Geekbench 점수 유출
https://bit.ly/3ADTb04

Server ODM, 신규 주문 감소/재고 현금화 등, 전반적인 재고수준을 낮추기 위해 노력 중
t.ly/LScf

애플, OLED를 탑재한 iPad 2024년 출시 전망
t.ly/VNG_

감사합니다

보고서링크: https://bit.ly/3yyd71F

이번 실적 시즌에서 주목해야 하는 부분중 하나인 환율. 애플의 경우 중국과 유럽만 합쳐도 40%가 넘어가 버리니 ㅜㅜ

https://www.cnbc.com/2022/07/11/prepare-for-the-us-dollar-hit-on-sp-500-big-tech-earnings.html

펫겔싱어, CHIPS Act 통과 해주세요!!

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/13)
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TSMC N2, GAAFET으로 시작후 순차적으로 후면 전력 공급 추가 예정
TSMC는 경쟁사와 달리 GAA 나노 시트 트랜지스터 방식과 후면 전력 레일을 동시에 도입하는 것이 아닌 초반에는 GAA구조만을 도입 후 순차적으로 후면 전력 공급 레일을 추가할 것으로 발표. 그 이유는 GAAFET에 대한 첫번째 모험을 피하려는 것으로 보임. 이러한 방식의 N2(2nm) 공정은 N3E노드와 비교해 HPC향 칩에 있어서 10~15%의 성능 향상을 보이고 모바일 애플리케이션에 있어서 25~30%의 소비전력 감소를 보일 것. 반면 인텔은 2024년 중반에 GAA RibbonFET 트랜지스터와 PowerVia 인터커넥트를 함께 도입할 계획
https://bit.ly/3z1p9SP

엔비디아, 하이브리드 퀀텀 컴퓨팅 플랫폼 'NVIDIA QODA' 공개
NVIDIA QODA로 대규모 연산처리 기능이 향상되었으며 양자 컴퓨터와 일반 컴퓨터 강점을 상호보완 할 수 있게 되었음. 하이브리드 컴퓨팅 시스템에서 문제가 되었던 지연 문제나 병목현상 역시 보완. 앞으로 양자 컴퓨터 기술 하나로만 발저하는 방식보다는 일반 디지털 컴퓨터와 통합해 발전할 전망. NVIDIA QODA는 하이브리드 환경에 최적화된 만큼 모든 종류의 양자처리 장치(QPU)를 지원할 수 있음.
https://bit.ly/3O0Hljt

마이크론, 일본 히로시마 공장 정전사고로 메모리 공급에 영향
https://bit.ly/3o3nA04

올해 100만원 넘는 '애플워치 프로' 나온다
https://bit.ly/3RuSlsl

UMC 임원, 7월말 삼성 방문 예정
https://bit.ly/3IvPdZn

Apple, 전 디자인 책임자 Jony Ive와 파트너십 종료
https://bit.ly/3nVFaDk

인텔 Arc A770M 및 A550M은 벤치마크에서 엔비디아와 경쟁
https://bit.ly/3RpqXfD

일론 머스크의 스타링크, 한국 진출 타진하나…정부 관계자 면담
t.ly/AKVN

감사합니다

Inflation rose 9.1% in June, even more than expected, as price pressures intensify

https://www.cnbc.com/2022/07/13/inflation-rose-9point1percent-in-june-even-more-than-expected-as-price-pressures-intensify.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/14)
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•2022년 전 세계 반도체 장비시장 규모 1,175억 달러 전망
SEMI, 2022년 전 세계 반도체 장비 시장은 작년 1025억달러 대비 14.7% 증가한 1175억달러 기록 전망. 2023년에는 1208억 달러로 증가할 것. 전공정과 후공정 장비 부문 모두 시장의 확대에 긍정적. 특히 WFE 부문은 올해 역대 최고인 1010억 달러 기록 기대, 2023년에는 1043억 달러 예상. 2022년에도 대만, 중국, 한국이 상위 3대 장비 고객사
https://bit.ly/3O3CQoj

•패널 제조업체, 생산량 추가 축소
패널 업체들은 B2B 노트북 수요 약세로 수요가 급감 예상, 생산량 추가로 축소 예정. 델은 삼성전자에 이어 7월부터 IT 패널 구매를 최대 50% 줄일 것으로 알려짐. 델은 연간 약 9천만 개의 IT 패널을 구매하는데, 이번 주문 축소로 인해 대만, 한국, 중국의 패널 제조사가 타격을 받을 것으로 보임. 패널 산업의 전체 가동률은 2분기 평균 77%에서 3분기 평균 73%로 떨어질 것으로 예상
https://bit.ly/3o3XCd7

•완제품 수요 위축, 반도체 공급난 완화…업계, “생태계 재정비 시간 확보”
시장 조사 기관에 따르면 스마트폰, TV, PC 생활가전 등 대부분 완제품 수요가 감소세로 돌아서며 완제품 제조에 필요한 반도체 수요가 줄고 있음. 특히 디스플레이구동칩(DDI), 전력관리반도체(PMIC), CMOS이미지센서(CIS), 마이크로컨트롤러유닛(MCU), 시스템온칩(SoC) 등의 주문이 줄고 있으며 일부 8인치 팹은 가동률 90%를 지키지 못할 수 있다는 전망. 수요와 공급의 균형이 조절되기 시작하는 시기로 불확실성이 매우 컸던 반도체 생태계를 재정비할 수 있는 시기가 될 것이라는 의견
https://bit.ly/3IEPkly

네덜란드, "美와 ASML의 中 반도체 장비 판매 제한 관련 논의중"
https://bit.ly/3o2sKd2

인텔, 오픈 소스 AI 레퍼런스 키트 출시
https://bit.ly/3aFXE80

IC 유통업체, 새로운 아이폰 초기 수요에 긍정적 의견
https://bit.ly/3O5LvXm

M2 MacBook Air, 내부 SoC와 배터리 등 팬리스 디자인 적용
https://bit.ly/3uHI2Yg

애플 온라인 교육 스토어, 유럽, 아시아, 중동에서 Back to School 프로모션 재개 예정
https://bit.ly/3Pbvh0j

Tesla AI 리더, 회사 떠날 것이라고 밝혀
https://cnb.cx/3AORuNw

520억 달러 반도체 지원법만 따로 뗀다
t.ly/hrlx

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/15)
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•인텔, 칩 가격 인상 계획 발표
인텔은 4월 실적발표에서 암시했던 가격인상을 본격화 할 전망. 가격 인상은 가을부터 10-20%의 인상폭이 적용될 것으로 예상. 가격 인상 범위는 아직 확정되지 않았지만 인텔의 주력 부문인 서버와 컴퓨터향 칩은 물론 Wi-Fi이외 다른 부문에 까지 적용될 것으로 보임. 펜데믹으로부터 촉발된 공급망 위기로 발생한 원가 상승으로 인해 이와 같은 결정을 내린 것
https://cnb.cx/3RCQW2Y

•노트북 판매 기업, 9월 전까지 재고 처리 힘들 것
노트북 판매 기업들은 최근 급등하는 재고로 ODM 주문을 축소하며 8월 말까지 재고 조정을 이어나갈 전망. 인플레이션으로 인한 경제 침체 우려에도 안정적인 델의 실적까지 악화되면서 하반기 업무용 노트북 수요가 더욱 약해질 것으로 보임. 삼성전자와 델은 주문을 축소하고 브랜드 벤더들은 원자재값 상승과 부품 부족에 초과 예약은 받으나 수요가 확정됐을 때 조립을 시작하는 등의 전략을 취하는 중
https://bit.ly/3PypRMR

•Sunny Optical, 상반기 수익성 전년대비 절반 수준 경고
러시아/우크라이나 전쟁, 환율 영향 등으로 상반기 순이익 13.4-14.8억위안으로 전년동기 26.9억위안대비 45-50% 하락 경고
t.ly/bYM2

퀄컴, 차세대 Snpadragon Wear 칩 공개
https://bit.ly/3z8GsS2

삼성, EUV 활용 10나노급 GDDR6 첫 개발
https://bit.ly/3o5lsVW

샤오미, LED 드라이버 IC 스타트업에 투자
https://bit.ly/3o54S8A

M2 MacBook Air, 가벼운 무게와 배터리 수명는 장점, 하지만 발열과 SSD 속도는 약점
https://bit.ly/3O77gpR

iOS 16 Safari의 새로운 기능: 공유 탭 그룹, 확장 프로그램 동기화, 웹 푸시 알림
https://bit.ly/3yyOCS4

엔비디아, 이번 주에 GeForce RTX 3090/3080 가격 인하 발표 루머
https://bit.ly/3RAqdnN

감사합니다

[미래에셋증권 글로벌 핀테크 박용대]
텔레그램: https://t.me/globalfintech

글로벌 결제 시장 "Card is King, not Cash"

1. 안전한 투자처 = 미국 결제 산업

- 결제 시장의 핵심은 카드
- 21-25년 글로벌 카드결제액/건수 모두 CAGR
9.8% 전망. 안정적 탑라인 성장 가능
- 이미 구축한 인프라 기반사업. 추가 capex 부
담적고, 비용통제 노력으로 영업레버리지 효과
- 높은 수익성, 현금창출력 통한 적극적 주주환원
- EPS 성장에 따라 밸류에이션 매력 높아질 것.
이에 주가 우상향 가능성 높음

2. 인플레? 암호화폐? BNPL? Not a big deal

- 결제산업은 인플레로부터 비교적 자유로움
- 상품 제조/판매가 아닌 서비스 제공업체로
원재료/연료 가격상승에 따른 직접적 피해 x
- 리오프닝에 따라 코로나로 주춤했던 소비가
오히려 증가(해외 여행 등). 저축보다는 지출
- 암호화폐 결제: 연이은 악재에 따라 관심 하락,
아직 대중화되기에는 보완할 점이 많음
- BNPL: TAM 확장에 한계성. 일정 소득있는
구매력이 큰 소비자들을 끌어들일 유인책 x

3. 전통 결제 업체에 주목

- 지금은 성장주보다 가치주에 집중할 시점
- 비자(V US)와 마스터카드(MA US) 추천.
단기모멘텀은 해외 여행 수요 증가에 따른
국제거래 수수료 증가

리포트 링크: https://bit.ly/3cbJP1o

RTX 40이 10월에 출시될 가능성이 여전히 남아있네요

https://wccftech.com/nvidia-geforce-rtx-4090-graphics-card-october-launch-rumor-ad102-gpu-16384-cores-24-gb-gddr6x-memory-450w-tgp/amp/

이상황에도 AMD는 여전히 사람을 구하는 군요

다음주 ASML 실적 발표와 함께 미국의
반도체 지원법 관련 투표도 진행될 예정입니다

https://www.reuters.com/technology/us-senate-eyes-vote-soon-tuesday-china-chip-competition-bill-source-2022-07-14/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/18)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

•인텔CEO, 미국 의회의 법안 관련 조치가 없을 경우 팹을 유럽에 지을 것
인터뷰에서 인텔 CEO 팻 겔싱어는 미국 혁신경쟁법(USICA)이 의회에서 승인되지 않는다면 (미국이 아닌) 대서양 전역에서 더 좋은 조건의 입지를 찾을 것이라고 강력하게 밝힘. 현재 미국 혁신경쟁법은 공화당과 민주당 간의 의견 차이로 인해 의회에서 계류중인 상태. 이 법안은 미국 영토 내에서 반도체에 대한 인센티브로 최대 520억 달러를 투자하고 미국 반도체 연합 로비그룹의 창설의 내용을 담고 있음. 이로 인해 인텔은 오하이호 팹의 기공식을 무기한 연기하는 중. 이것이 지속될 경우 공격적인 투자를 이어가는 유럽에 팹을 짓겠다는 주장.
https://bit.ly/3IJLKq2

•노트북 기업, 재고 조정을 위한 프로모션에 돌입
노트북 기업은 가격 인하 프로모션을 통해 공격적인 재고 관리에 돌입. 주요 대상은 공급망 문제로 수요가 약해져 있는 유로존, 중국, 북미. 상위 3개 기업들은 구매 심리 자극을 위해 100~200달러 가량 가격을 인하했으며 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 시장 타격이 큰 것으로 보임. 중국의 쇼핑축제기간 동안의 판매가 작년 대비 20~30% 감소. 기업들은 수요 부진으로 인한 공급 과잉을 해결 하기 위한 노력을 3분기에도 지속할 것
https://bit.ly/3PCNX9d

•애플, 아이폰14가 전작보다 더 잘 팔릴 것으로 예상
애플은 아이폰 14의 9월 출시를 앞두고 오늘 8월 부터 양산에 돌입할 것이라고 밝힘. 매년 9월에 신제품을 출시하기 때문에 7~8월에는 판매량이 감소하는 편. 그러나 올해 7월 아이폰 13 출하량은 작년 동기 대비 33%증가한 것으로 알려짐. 또 삼성디스플레이는 올해 3분기 스마트폰용 OLED 디스플레이를 1억 4500만대 공급할 예정이며, 이 중 애플 아이폰14 시리즈용 스마트폰 OLED의 출하량은 8000만대에 이를 것으로 전망. 이를 통해 아이폰 14의 출하량을 추측할 수 있음.
https://bit.ly/3obsZT6

HDD 출하량, 수요 감소로 전년 대비 33% 감소
https://bit.ly/3Ofe1G4

AMD-인텔 보안 취약점 발견
https://bit.ly/3cm1mnN

Nvidia RTX 4080, 4070 및 4060 그래픽 카드, 2023년까지 출시 지연 가능성
https://bit.ly/3aRyLpL

인텔, Arc A780은 존재하지 않으며 계획된 적이 없어
https://bit.ly/3Pw9S1C

이번엔 진짜?…이더리움 '2.0' 9월 예고에 12% ↑
https://bit.ly/3IScZij

대만정부, 정부 승인없이 중국 반도체 투자에 대해 최대 2,500대만달러 벌금 부과 고려
t.ly/Mwr4

미디어텍, 첫 mmWave 접용 AP Dimensity 1050 출시
t.ly/cuFX

TSMC, 고객사들 내년 상반기까지 재고 정리 진행 예상
t.ly/eJiP

감사합니다

iPhone 14 생산이 본격화되기 시작하면서 신규인력 확보를 위한 움직임이 활발해 지고 있습니다

https://www.globaltimes.cn/page/202207/1270742.shtml