[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/19)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

•TSMC, 서둘러 꺼내든 ‘1.4나노’ 카드
TSMC는 최근 3㎚ 공정 개발진을 1.4㎚ 공정 개발로 전환하고, 다음 달부터 정식 운영에 들어갈 예정. 올해 하반기 3㎚ 공정 양산을 계획하고 있는데, 삼성과 인텔 추격을 위해 양산이 본격적으로 시작되기도 전에 첨단공정 개발에 나선 것. 그러나 TSMC의 1.4㎚ 공정 도입은 5년 이상 걸릴 것이라는 전망임
https://bit.ly/3abddnx

•애플 CEO 팀쿡, 베트남 총리와 만나 제조 관련 논의 진행
팀쿡은 캘리포니아 쿠퍼티노 애플파크 캠퍼스에서 팜 민 친 베트남 총리와 만나 무역, 투자, 금융에 대해 논의한 것으로 알려짐. "Apple의 운영에 유리한 비즈니스 환경"을 만들어준 베트남에 감사를 표했으며, Apple은 실제로 베트남에서 공급망 확장 의사를 베트남 총리 Chinh에게 전달함
https://bit.ly/3Po5oLn

•마이크론의 새 가격 모델에 의문점 제기 돼
마이크론 테크놀로지는 FPA라는 새로운 가격 모델을 출시. 물량과 가격을 모두 고려한 장기 계약 방식이나 일부에서는 마이크론이 FPA 모델을 사용하여 수요 감소 및 재고 조정 제한과 같은 예상한 잠재적 위험을 은폐하고 있는지 묻는 여론이 형성되기도 함
https://bit.ly/3G2514W

중국 샤오미/오포/비보 등 다음분기 주문 20% 하향 조정
https://s.nikkei.com/3PFXXzk

미국 코로나 재확산…애플 '주3일 출근' 도입 전격 연기
https://bloom.bg/39znjhr

IPC 업체, 재고 조정 시작
https://bit.ly/3lr7Z9z

아이폰, 전원이 꺼져 있어도 공격에 취약하다는 연구 결과
https://bit.ly/3MrldPm

NVIDIA, 첫 GTX x30 모델인 GeForce GTX 1630 출시 루머
https://bit.ly/3LqIks7

중국 휴대폰 시장 중·고급 제품 판매비중 늘어
https://bit.ly/3FVhuat

인텔, Raptor Lake는 AMD의 3D V-Cache에 대응하기위해 최대 68MB Cache 탑재 가능성
https://bit.ly/3yI5Ii9

Cisco, 공급이슈/점유율 하락등으로 기대 이하의 실적/가이던스 제시
https://cnb.cx/3yLfboI

감사합니다

[글로벌 소프트웨어] Daily 5/19
미래에셋증권 김수진/김규연

<실적 발표>

■ 시스코(CSCO US) (시간외 -13%)
- 스위치, 라우트 시장점유율 1위 기업
- 경쟁사에 MS 뺏기고 있으며, 공급망 이슈까지 더해져 가이던스 대폭 예상 하회
- 전체 필요한 부품 4.1만개 중 350개 중요 부품 공급이 안되고 있음
- 현재 원재료를 미국으로 들여오거나, 제품 자체 설계를 바꾸는 방법 등으로 해결책 찾는 중
- 소프트웨어 매출도 -3% YoY 기록

실적 예상 하회 (Non-gaap 기준)

- 매출 128.4억 달러 (flat YoY), 예상치 133.7억 달러 하회
- 영업이익 45억 달러 (+4% YoY), 예상치 44.3억 달러 부합
- GP마진 65.3%, OP마진 34.7% (vs 3Q21 66%, 34.3%) 예상치 각각 64.2%, 33.1% 상회
- EPS 0.87달러 (+5% YoY), 예상치 0.83달러 상회
사업부별
- 데이터센터 58.7억달러(+4% YoY, 예상치 60.9억달러 하회) - 경쟁 심화 영향 예상
- 네트워킹 사업부 13.2억달러(+6% YoY, 예상치 14.4억달러 하회) - 공급망 부족 영향
- 콜라보레이션 사업부 11.3억달러(-7% YoY, 예상 부합)
- 우크라이나/러시아 매출 타격 2억달러

4Q 가이던스 예상 대폭 하회

- 매출 YoY -1~-5.5% , 예상치 YoY +5.6% 하회
- GP마진 64~65%, OP마진 31.5~33.5%. 예상치 각각 65%, 33.9% 부합
- EPS 0.76~0.8달러. 예상치 0.92달러 하회

FY22 가이던스

- 매출 YoY +2~3%. 예상치 YoY +6% 하회
- EPS 3.29~3.37달러. 예상치 3.32달러 부합

관련링크: https://bit.ly/3LwYGzf

감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/20)
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• Apple, X/R 기기를 지난주 이사회에서 선보임
최근 열린 이사회에서 개발 중인 AR·VR 헤드셋이 시연. 이는 제품 개발이 거의 완성 단계에 다다랐고, 멀지 않은 미래에 출시될 수 있다는 것을 암시. 6월 WWDC/9월 신제품 발표시 공개 가능성. 과거 애플워치의 경우 2014년 가을에 공개 이후 2015년 출시
https://cnb.cx/3G2zNKQ

•샤오미, 분기 매출 사상 첫 감소
매출은 작년 1분기 768억 8000만 위안에서 올 1분기 733억 5000만 위안으로 4.6% 감소. R&D/운송비/공급부족 이슈가 부정적 영향.
https://bit.ly/3G2BlVa

💡하이엔드 스마트폰 출하량은 전년과 유사한 수준. 중저가 스마트폰의 부진. 스마트폰 부분의 매출액은 전년대비 11% 하락 하였으나 출하량은 22.1% (385만대)하락. 재고의 경우 완성품/부품/WIP 모두 전년대비 증가한 상태(+8% YoY) 최근 오더컷 이야기도 2분기 부진한 판매 + 재고 부담 때문인 것으로 판단.

•르네사스, 고후 공장 전력 반도체 전용 300mm 웨이퍼 팹으로 재 가동
2014년 10월에 폐쇄된 전력 반도체를 제조할 수 있는 300mm 웨이퍼 팹으로 야마나시현 카이시에 위치한 고후 공장을 재가동할 계획. 팹 전환에 900억 엔(6억 9,700만 달러)을 투자할 것으로 고후 팹이 양산에 도달하면 르네사스의 전력 반도체 총 생산 능력은 두 배가 될 것이라고 밝힘
https://bit.ly/3wDwYvB

•CPU의 초박형 실리콘-28 나노와이어, 게임 체인저 되나
버클리 국립 연구소는 열을 150% 더 효율적으로 전도할 수 있는 새로운 재료를 발견. 프로세서의 열 축적은 성능에 큰 문제이며 실리콘은 냉각을 억제함. 주요 변경 사항은 정제된 Si-28의사용으로 상대적으로 칩을 더 작고 빠르며, 냉각기능이 우수할 것으로 기대
https://bit.ly/3NkFeHi

•TI, SSR칩이 EV의 전력 절연에 도움된다고 밝혀
TI는 최근 EV의 전력 절연을 개선하기 위해 2개의 솔리드 스테이트 릴레이(SSR) 칩을 출시. 고전압 전류를 사용하는 EV에서 안전성 확보를 위해서는 높은 사양의 절연 솔루션이 필요함. 반도체 릴레이를 적용하는 고객의 비율이 현재로서는 높지 않으나 앞으로 그 비중은 커질 것
https://bit.ly/3ls3HPd

AMD CEO 리사수, Computex 2022 기조연설에서 '차세대 모바일 및 데스크탑 PC 혁신'에 대한 회사의 로드맵 공개할 것
https://bit.ly/3sMK7kD

LX그룹, 매그나칩반도체 인수 추진
https://bit.ly/3PuqDev

반도체 특성 띤 새로운 2차원 탄소 동소체 개발
https://bit.ly/3LxcFVX

AMD Radeon RX 6000 시리즈 가격은 평균 MSRP보다 5%, NVIDIA RTX 30은 24% 높아
https://bit.ly/3PxsjUl

Apple, 에어팟을 착용한 어린이의 청력이 영구적 손상 되어 소송 당해
https://bit.ly/3loVQlp

Applied Materials, 공급부족 이슈로 시장 기대 이하의 실적 기록, 수요는 여전히 강세
https://on.wsj.com/3sLVhq5

감사합니다

저희 정유화학 이진호 위원님의 텔레 채널이 추가 되었습니다 :) 많은 관심 부탁드려요!

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비탈릭, 이더리움 2.0 빠르면 8월

https://coinness.live/news/1031969

담주에는 Computex 2022와 엔비디아 실적 발표가 있습니다. 이번에 직접 참관 하기를 기대했는데 최근 대만 상황도 좋지 못해 결국은 이번 행사도 온라인 위주로 진행이 됩니다. 이번 키노트는 AMD 리사수 박사외에도 NXP/Supermicro/Micron/Microsoft가 예정되어 있습니다. 물론 엔비디아도 발표가 예정되어 있습니다~

엔비디아 실적의 경우 암호화폐에 대한 우려와 IT 전반적인 벨류에이션 하락으로 연초대비 43.5% 하락 했습니다. 시장은 불확실성을 싫어하니까요 ㅠ 암호화폐 영향에 대해 우려가 있는건 사실이지만, 작년부터 말씀 드렸던 제품출시 시점/재고수준/채굴제한 노력 등을 감안하면 과거처럼 3분기 연속 재고 조정이 발생 하지는 않을 것 같습니다. 이번 실적은 데이터센터가 얼마나 잘 나오고 게이밍 부분이 얼마나 방어할지가 관전 포인트입니다. 어찌되었건 실적발표가 시장의 우려를 좋은쪽이던 나쁜쪽이던 해소를 시켜줄 것으로 예상됩니다. 즐거운 주말 보내세요~

https://youtu.be/yTAbMbirMOg

원숭이두창은 갑자기 또 왜 ㅠㅠ 일반적으로 발생이 없었던 11개 국가에서 확진 사례 발견. 현재 80건 확진 50건 조사중

다음주 엔비디아, 마벨, 포토닉스와 다양한 S/W 실적이 예정되어 있습니다. 엔비디아….

[미래에셋증권 박준서] 배터리 장비
장비 없으면 배터리도 없다

배터리 장비 사이클 도래
- 셀 업체 수주 잔고 증가 → 셀 업체들의 생산 능력 상향 조정 → 2022년~2025년 본격적인 장비 발주 사이클 도래
- 수주부터 양산까지 3년의 기간 → 현재 생산 능력 상향 조정은 2024~2025년 장비 발주로 이어짐

천장 없는 성장
- 글로벌 배터리 장비 시장은 2021년부터 2025년까지 연평균 44% 성장해 51조 규모에 달할 것으로 전망
- 국내 셀 업체 향 매출은 2021년부터 2025년까지 연평균 51% 성장해 18조 규모로 중국 업체 대비 성장폭이 더 클 것으로 판단 1) 미국 시장 개화, 2) 효율적인 대응력
- 국내 장비 업체의 경쟁력은 기 구축된 다양한 레퍼런스 → 효율적인 대응력을 갖춘 국내 장비업체들은 향후 늘어나는 해외 수주에도 유리한 입지를 다질 것

잔고가 넘칠 지경
- 배터리 장비 업체들의 선행지표가 본격적으로 우상향 궤도에 진입 → 주요 업체 수주 잔고 합은 2.7조원 (+118% YoY)
- 인력 채용, 매출액 대비 CAPA 증설 본격화

투자 전략
국내 배터리 장비 업종의 투자 전략은 1) 턴키, 2) 기술적 우위, 3) 사업 다각화
1) 턴키 업체의 해외 비중에 주목 → 셀 신규 업체들은 수율과 관리 측면에서 턴키 업체를 선호하는 추세
2) 기술적 우위를 확보한 업체 → 높은 기술력 기반으로 마진 개선 가능
3) 사업을 다각화하는 업체 → 기존 역량 기반 폐배터리 및 전고체 장비 진출

Top pick은 피엔티로 제시
1) 피엔티는 향후 매출 가시성이 가장 높은 기업
2) R2R 글로벌 경쟁력 관점에서도 매력적
3) R2R(Roll-to-Roll) 기술력 기반 신사업 다각화도 기대

미래에셋 배터리 장비 텔레그램: t.me/junseo_park
보고서 링크: https://bit.ly/3lw5enl

저희 박준서 연권님의 배터리 장비 관련 인뎁스 보고서가 발간 되었습니다.텔레구독과 많은 관심 부탁드리고 세미나도 많이 요청해 주세요!!

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/23)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

•인텔, 데이터 센터의 지속 가능성 향상을 위한 주요 투자 발표
인텔은 혁신적인 데이터 센터 기술과 난방, 냉방 및 물 사용과 같은 영역을 다루는 200,000제곱피트 규모의 최첨단 연구 개발 메가 랩에 7억 달러 이상을 투자할 계획을 발표. 메가 랩은 침수 냉각, 물 사용 효율성, 열 회수 및 재사용과 같은 영역에 중점을 둘 것. 또한 인텔은 기술 업계 최초의 개방형 지적 재산(개방형 IP) 침지 액체 냉각 솔루션 및 참조 설계를 도입함.
https://bit.ly/3yQCLAq

•IC 테스트 솔루션 제공업체, HPC 칩 주문 급격히 증가해
CHPT(Chunghwa Precision Test Tech), MPI 및 WinWay Technology를 포함한IC 테스트 솔루션 제공업체는 HPC 프로세서에 대한 프로브 카드 및 최종 테스트 소켓 주문의 강력한 유입을 확인했으며, 이에 따라 6월부터 수익이 증가할 것이라고 전망했음
https://bit.ly/387i9sK

•한미 양국간 '반도체 동맹'은 공고해질 전망
파운드리 시장에서 50% 이상의 점유율을 확보한 대만이 중국과 지정학적 갈등에 노출될 경우에 대비, 한국의 역할을 의도적으로 키울 것이란 관측. TSMC보다 먼저 상용화를 앞둔 것으로 알려진 3나노미터(㎚, 10억 분의 1미터) 반도체를 소개한 것과 맞물려 퀄컴이 차기 3나노 AP 양산을 삼성전자에 맡길 수 있다는 전망도 제기
https://bit.ly/3LQFs8h

BOE, 애플 승인 없이 iPhone 14 패널 디자인 변경으로 공급 승인 불확실
https://bit.ly/3yU8SiO

Apple, 부품 공급사들에게 인도/베트남과 같이 중국 이외의 지역으로 생산시설 확대 논의
https://bit.ly/38NC3cy

AMD, Computex 2022에서 Ryzen 7000 시리즈 발표 전망
https://bit.ly/3PE4Jpe

AMD의 Radeon RX 6900 XT, 공식 MSRP에서 20% 할인된 $799로 가격 인하될 것
https://bit.ly/3GcX78W

삼성, 미국과 한국 대통령에게 업계 최초 3nm 칩 선보여
https://bit.ly/3LGqi58

AMD, Google Cloud로 온프레미스 데이터 센터 기능 확장
https://bit.ly/3MI2qQ0

퀄컴, 스냅드래곤 8+ Gen1와 스냅드래곤 7 Gen 1 발표
https://bit.ly/3PwmDdz

감사합니다

브로드컴이 VMware 인수 협상중이라고 합니다. 정말 S/W 회사로 방향을 잡은것 같습니다. 브로드컴의 파이낸셜 전략은 기본적으로 FCF의 50%는 주주환원 50%는 인수합병과 같은 미래 사업에 대한 투자입니다. 그만 인수해 ㅠㅠ

https://www.nytimes.com/2022/05/22/business/broadcom-vmware.amp.html

3시부터 시작입니다~

https://youtu.be/yTAbMbirMOg

관세인하는 좋은데..

https://www.wsj.com/articles/biden-says-u-s-would-intervene-militarily-if-china-invaded-taiwan-11653286228