[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/17)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

•일본, TSMC 이어 키옥시아 공장도 지원 가능성
일본 정부는 최근 자국의 반도체 생산능력 확대를 위해 ‘국가안전보장’이란 명목으로 6천억 엔(약 6조 원) 규모의 기금을 조성. 4천억 엔(약 4조 원)을 대만 TSMC가 일본 구마모토현에 세우는 파운드리(시스템반도체 위탁생산) 공장을 건설하는 데 지원할 예정임. 낸드플래시 2위인 키오시아가 일본 정부의 지원까지 받아 생산량을 확대하면 선두권 경쟁이 매우 치열해질 전망
https://bit.ly/3Nf4IWI

•인텔 주주, 경영진 급여 지급에 반대표 행사
최고 경영진에 대한 회사의 보상에 대해 반대표 행사. 투표자 중 약 9억 2천만 주를 대표하는 주주가 찬성표를 던졌고 17억 7천만 주를 대표하는 주주가 반대표를 던졌음. 경영진 보상 패키지에 반대하는 주주들의 최신 사례
https://cnb.cx/3lhmoVC

•애플, iOS 15.5 및 iPadOS 15.5 출시
이전 업데이트만큼 기능이 풍부하지 않고 주로 내부 변경 사항에 중점에 두고 있음. iPadOS 15.5에서 Universal Control 은 더 이상 베타 버전이 아닌 공식 출시 및 25개 이상의 보안 수정 사항도 포함하고 있음
https://bit.ly/38BZ2aq

MS, 직원 급여 인상이 진행중이라고 밝혀
https://cnb.cx/3whuWCm

Intel Arctic Sound-M 데이터 센터 GPU 사진 공개
https://bit.ly/3Mmwj8p

스페이스X, 스타링크 위성 인터넷은 현재 32개국 사용가능
https://engt.co/37QsXLT

Quanta/Inventec, 하반기 노트북 출하 긍정적 전망
https://bit.ly/3PrvMUs

AMD, RDNA3는 MCM구조를 도입하지 않을 가능성
https://bit.ly/3Pp3olQ

Ryzen 7000 모바일 CPU에 3D-V-Cache탑재 가능성
https://bit.ly/37VUXOg

감사합니다

올해는 정말 매니지먼트 능력이 중요한 차별화 포인트가 될 것

Walmart reports big earnings miss as higher costs, supply chain eat into profits.

https://www.cnbc.com/2022/05/17/walmart-wmt-earnings-q1-2023.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

뉴욕 Covid-19 위험단계를 Medium에서 High로 한단계 상향 조정 했네요

https://www.nbcnewyork.com/news/coronavirus/nyc-enters-high-covid-alert-level-as-hospitalization-rate-tops-key-benchmark/3692127/?amp

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/18)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

•ASUS, 수요 감소에도 불구하고 GPU 가격이 정상화 되는데는 시간이 걸릴 것
GPU 가격은 채굴 성수기 동안 3배 이상의 엄청난 가격 인상을 보였으나 2022년은 암호화폐 수요가 감소하면서 가격하락이 시작됨. GPU 가격과 가용성을 크게 향상시키는 결과를 가져와 NVIDIA GeForce 및 AMD Radeon 그래픽 카드의 가격은 MSRP(평균)보다 5-10% 정도 높은 수준. 게임 수요는 여전히 높아 가격 정상화 까지는 시간이 더 걸릴 것
https://bit.ly/3sL3lXV

💡💡채굴 수요는 급감하였으나 ASUS의 말대로 견조한 게이밍 수요가 있다면 과거 사이클과 조금 다른 소프트랜딩 가능성이 있다고 판단. 게이밍 부분의 실질적인 회복은 신제품 출시 이후가 될 가능성이 있지만 ASUS말대로 여전히 높은 GPU의 수요가 존재한다면 시장의 우려를 잠재울 수 있으며 주가에 긍정적 전망

•서버용 D램, 4년뒤 2배 이상 큰다
서버용 D램 시장은 2026년 662억4000만달러(약 84조5752억원) 규모로 성장할 전망. 올해 기준으로 추산되는 시장 규모 308억7700만달러(약 39조3681억원)보다 2배 이상 크며 연평균 예상 성장률은 16% 가량. 전체 D램 시장의 예상 성장률인 9%을 월등히 넘어서는 수준
https://bit.ly/3wlWNB9

•인도 태블릿 시장, 세계 하락 추세에도 불구하고 1Q22에 거의 70% 성장
전염병 대유행으로 인도로의 태블릿 출하량 증가율은 여전히높음. 인도로의 태블릿 출하량은 2022년 1분기에 전년 동기 대비 68% 증가했으며 그 중 4G 태블릿이 74% 증가. Lenovo, Apple 및 Samsung은 각각 36%, 22% 및 22%의 시장 점유율을 가진 상위 3개 브랜드. 인도로의 태블릿 출하량은 2022년 10~12% 증가할 것으로 예측
https://bit.ly/3Pw62Gv

AMD×Qualcomm, FastConnect 솔루션 최적화를 위한 협력 진행
https://bit.ly/3NfZSby

Renesas, 자동차 ECU 가상화 솔루션 플랫폼 출시
https://bit.ly/3NkfFX8

노트북 업체들, 연간 출하량 목표 하향 조정
https://bit.ly/3lgB1Zv

애플, 하드웨어와 소프트웨어 및 머신 러닝의 강점을 결합한 혁신적인 사용 기능 선공개
https://bit.ly/3a1cZPD

브랜드 노트북 업체들 연간 출하 목표 하향 조정
https://bit.ly/3wjWwPk

감사합니다

어제 월마트에 이어 타겟도 역시 물류/인건비 등 비용에 대한 이슈가 있네요. 다행인건 어제 월마트와 달리 소비에 대해 상대적으로 긍정적인 톤입니다. 그리고 확실히 COVID-19 이전처럼 집에 있는 시간이 줄어들어 TV/주방용품들의 소비가 줄고 여행가방, 아이들 장난감이나 생일 축하용품, 레스토랑 상품권등의 판매가 좋았다고 합니다

Target profit hit hard by high costs, inventory problems and markdowns

https://www.cnbc.com/2022/05/18/target-tgt-q1-2022-earnings.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/19)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

•TSMC, 서둘러 꺼내든 ‘1.4나노’ 카드
TSMC는 최근 3㎚ 공정 개발진을 1.4㎚ 공정 개발로 전환하고, 다음 달부터 정식 운영에 들어갈 예정. 올해 하반기 3㎚ 공정 양산을 계획하고 있는데, 삼성과 인텔 추격을 위해 양산이 본격적으로 시작되기도 전에 첨단공정 개발에 나선 것. 그러나 TSMC의 1.4㎚ 공정 도입은 5년 이상 걸릴 것이라는 전망임
https://bit.ly/3abddnx

•애플 CEO 팀쿡, 베트남 총리와 만나 제조 관련 논의 진행
팀쿡은 캘리포니아 쿠퍼티노 애플파크 캠퍼스에서 팜 민 친 베트남 총리와 만나 무역, 투자, 금융에 대해 논의한 것으로 알려짐. "Apple의 운영에 유리한 비즈니스 환경"을 만들어준 베트남에 감사를 표했으며, Apple은 실제로 베트남에서 공급망 확장 의사를 베트남 총리 Chinh에게 전달함
https://bit.ly/3Po5oLn

•마이크론의 새 가격 모델에 의문점 제기 돼
마이크론 테크놀로지는 FPA라는 새로운 가격 모델을 출시. 물량과 가격을 모두 고려한 장기 계약 방식이나 일부에서는 마이크론이 FPA 모델을 사용하여 수요 감소 및 재고 조정 제한과 같은 예상한 잠재적 위험을 은폐하고 있는지 묻는 여론이 형성되기도 함
https://bit.ly/3G2514W

중국 샤오미/오포/비보 등 다음분기 주문 20% 하향 조정
https://s.nikkei.com/3PFXXzk

미국 코로나 재확산…애플 '주3일 출근' 도입 전격 연기
https://bloom.bg/39znjhr

IPC 업체, 재고 조정 시작
https://bit.ly/3lr7Z9z

아이폰, 전원이 꺼져 있어도 공격에 취약하다는 연구 결과
https://bit.ly/3MrldPm

NVIDIA, 첫 GTX x30 모델인 GeForce GTX 1630 출시 루머
https://bit.ly/3LqIks7

중국 휴대폰 시장 중·고급 제품 판매비중 늘어
https://bit.ly/3FVhuat

인텔, Raptor Lake는 AMD의 3D V-Cache에 대응하기위해 최대 68MB Cache 탑재 가능성
https://bit.ly/3yI5Ii9

Cisco, 공급이슈/점유율 하락등으로 기대 이하의 실적/가이던스 제시
https://cnb.cx/3yLfboI

감사합니다

[글로벌 소프트웨어] Daily 5/19
미래에셋증권 김수진/김규연

<실적 발표>

■ 시스코(CSCO US) (시간외 -13%)
- 스위치, 라우트 시장점유율 1위 기업
- 경쟁사에 MS 뺏기고 있으며, 공급망 이슈까지 더해져 가이던스 대폭 예상 하회
- 전체 필요한 부품 4.1만개 중 350개 중요 부품 공급이 안되고 있음
- 현재 원재료를 미국으로 들여오거나, 제품 자체 설계를 바꾸는 방법 등으로 해결책 찾는 중
- 소프트웨어 매출도 -3% YoY 기록

실적 예상 하회 (Non-gaap 기준)

- 매출 128.4억 달러 (flat YoY), 예상치 133.7억 달러 하회
- 영업이익 45억 달러 (+4% YoY), 예상치 44.3억 달러 부합
- GP마진 65.3%, OP마진 34.7% (vs 3Q21 66%, 34.3%) 예상치 각각 64.2%, 33.1% 상회
- EPS 0.87달러 (+5% YoY), 예상치 0.83달러 상회
사업부별
- 데이터센터 58.7억달러(+4% YoY, 예상치 60.9억달러 하회) - 경쟁 심화 영향 예상
- 네트워킹 사업부 13.2억달러(+6% YoY, 예상치 14.4억달러 하회) - 공급망 부족 영향
- 콜라보레이션 사업부 11.3억달러(-7% YoY, 예상 부합)
- 우크라이나/러시아 매출 타격 2억달러

4Q 가이던스 예상 대폭 하회

- 매출 YoY -1~-5.5% , 예상치 YoY +5.6% 하회
- GP마진 64~65%, OP마진 31.5~33.5%. 예상치 각각 65%, 33.9% 부합
- EPS 0.76~0.8달러. 예상치 0.92달러 하회

FY22 가이던스

- 매출 YoY +2~3%. 예상치 YoY +6% 하회
- EPS 3.29~3.37달러. 예상치 3.32달러 부합

관련링크: https://bit.ly/3LwYGzf

감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (05/20)
텔레그램: https://t.me/globaltech05

• Apple, X/R 기기를 지난주 이사회에서 선보임
최근 열린 이사회에서 개발 중인 AR·VR 헤드셋이 시연. 이는 제품 개발이 거의 완성 단계에 다다랐고, 멀지 않은 미래에 출시될 수 있다는 것을 암시. 6월 WWDC/9월 신제품 발표시 공개 가능성. 과거 애플워치의 경우 2014년 가을에 공개 이후 2015년 출시
https://cnb.cx/3G2zNKQ

•샤오미, 분기 매출 사상 첫 감소
매출은 작년 1분기 768억 8000만 위안에서 올 1분기 733억 5000만 위안으로 4.6% 감소. R&D/운송비/공급부족 이슈가 부정적 영향.
https://bit.ly/3G2BlVa

💡하이엔드 스마트폰 출하량은 전년과 유사한 수준. 중저가 스마트폰의 부진. 스마트폰 부분의 매출액은 전년대비 11% 하락 하였으나 출하량은 22.1% (385만대)하락. 재고의 경우 완성품/부품/WIP 모두 전년대비 증가한 상태(+8% YoY) 최근 오더컷 이야기도 2분기 부진한 판매 + 재고 부담 때문인 것으로 판단.

•르네사스, 고후 공장 전력 반도체 전용 300mm 웨이퍼 팹으로 재 가동
2014년 10월에 폐쇄된 전력 반도체를 제조할 수 있는 300mm 웨이퍼 팹으로 야마나시현 카이시에 위치한 고후 공장을 재가동할 계획. 팹 전환에 900억 엔(6억 9,700만 달러)을 투자할 것으로 고후 팹이 양산에 도달하면 르네사스의 전력 반도체 총 생산 능력은 두 배가 될 것이라고 밝힘
https://bit.ly/3wDwYvB

•CPU의 초박형 실리콘-28 나노와이어, 게임 체인저 되나
버클리 국립 연구소는 열을 150% 더 효율적으로 전도할 수 있는 새로운 재료를 발견. 프로세서의 열 축적은 성능에 큰 문제이며 실리콘은 냉각을 억제함. 주요 변경 사항은 정제된 Si-28의사용으로 상대적으로 칩을 더 작고 빠르며, 냉각기능이 우수할 것으로 기대
https://bit.ly/3NkFeHi

•TI, SSR칩이 EV의 전력 절연에 도움된다고 밝혀
TI는 최근 EV의 전력 절연을 개선하기 위해 2개의 솔리드 스테이트 릴레이(SSR) 칩을 출시. 고전압 전류를 사용하는 EV에서 안전성 확보를 위해서는 높은 사양의 절연 솔루션이 필요함. 반도체 릴레이를 적용하는 고객의 비율이 현재로서는 높지 않으나 앞으로 그 비중은 커질 것
https://bit.ly/3ls3HPd

AMD CEO 리사수, Computex 2022 기조연설에서 '차세대 모바일 및 데스크탑 PC 혁신'에 대한 회사의 로드맵 공개할 것
https://bit.ly/3sMK7kD

LX그룹, 매그나칩반도체 인수 추진
https://bit.ly/3PuqDev

반도체 특성 띤 새로운 2차원 탄소 동소체 개발
https://bit.ly/3LxcFVX

AMD Radeon RX 6000 시리즈 가격은 평균 MSRP보다 5%, NVIDIA RTX 30은 24% 높아
https://bit.ly/3PxsjUl

Apple, 에어팟을 착용한 어린이의 청력이 영구적 손상 되어 소송 당해
https://bit.ly/3loVQlp

Applied Materials, 공급부족 이슈로 시장 기대 이하의 실적 기록, 수요는 여전히 강세
https://on.wsj.com/3sLVhq5

감사합니다

저희 정유화학 이진호 위원님의 텔레 채널이 추가 되었습니다 :) 많은 관심 부탁드려요!

[미래에셋증권 리서치센터 텔레그램 채널]

💡💡 정유화학 이진호: https://t.me/miraeoillee

💡엔터 송범용 : https://t.me/miraesby

배터리/디스플레이 김철중: t.me/cjdbj

글로벌 인터넷 정용제 : https://t.me/miraeyj

글로벌 Tech 류영호 : https://t.me/globaltech05

글로벌 SW/콘텐츠 김수진 : https://t.me/mdkimsoojin

첨단의료기기/디지털헬스 김충현 : https://t.me/globalmedtech

바이오 김승민 : https://t.me/bioksm

퀀트 유명간 : https://t.me/miraequant

반도체 김영건 : https://t.me/gateoxide

인터넷/게임 임희석 : https://bit.ly/2KwOGN6

우주/금속/기계 이재광 : https://t.me/rheejaekwang

비탈릭, 이더리움 2.0 빠르면 8월

https://coinness.live/news/1031969

담주에는 Computex 2022와 엔비디아 실적 발표가 있습니다. 이번에 직접 참관 하기를 기대했는데 최근 대만 상황도 좋지 못해 결국은 이번 행사도 온라인 위주로 진행이 됩니다. 이번 키노트는 AMD 리사수 박사외에도 NXP/Supermicro/Micron/Microsoft가 예정되어 있습니다. 물론 엔비디아도 발표가 예정되어 있습니다~

엔비디아 실적의 경우 암호화폐에 대한 우려와 IT 전반적인 벨류에이션 하락으로 연초대비 43.5% 하락 했습니다. 시장은 불확실성을 싫어하니까요 ㅠ 암호화폐 영향에 대해 우려가 있는건 사실이지만, 작년부터 말씀 드렸던 제품출시 시점/재고수준/채굴제한 노력 등을 감안하면 과거처럼 3분기 연속 재고 조정이 발생 하지는 않을 것 같습니다. 이번 실적은 데이터센터가 얼마나 잘 나오고 게이밍 부분이 얼마나 방어할지가 관전 포인트입니다. 어찌되었건 실적발표가 시장의 우려를 좋은쪽이던 나쁜쪽이던 해소를 시켜줄 것으로 예상됩니다. 즐거운 주말 보내세요~

https://youtu.be/yTAbMbirMOg

원숭이두창은 갑자기 또 왜 ㅠㅠ 일반적으로 발생이 없었던 11개 국가에서 확진 사례 발견. 현재 80건 확진 50건 조사중

다음주 엔비디아, 마벨, 포토닉스와 다양한 S/W 실적이 예정되어 있습니다. 엔비디아….

[미래에셋증권 박준서] 배터리 장비
장비 없으면 배터리도 없다

배터리 장비 사이클 도래
- 셀 업체 수주 잔고 증가 → 셀 업체들의 생산 능력 상향 조정 → 2022년~2025년 본격적인 장비 발주 사이클 도래
- 수주부터 양산까지 3년의 기간 → 현재 생산 능력 상향 조정은 2024~2025년 장비 발주로 이어짐

천장 없는 성장
- 글로벌 배터리 장비 시장은 2021년부터 2025년까지 연평균 44% 성장해 51조 규모에 달할 것으로 전망
- 국내 셀 업체 향 매출은 2021년부터 2025년까지 연평균 51% 성장해 18조 규모로 중국 업체 대비 성장폭이 더 클 것으로 판단 1) 미국 시장 개화, 2) 효율적인 대응력
- 국내 장비 업체의 경쟁력은 기 구축된 다양한 레퍼런스 → 효율적인 대응력을 갖춘 국내 장비업체들은 향후 늘어나는 해외 수주에도 유리한 입지를 다질 것

잔고가 넘칠 지경
- 배터리 장비 업체들의 선행지표가 본격적으로 우상향 궤도에 진입 → 주요 업체 수주 잔고 합은 2.7조원 (+118% YoY)
- 인력 채용, 매출액 대비 CAPA 증설 본격화

투자 전략
국내 배터리 장비 업종의 투자 전략은 1) 턴키, 2) 기술적 우위, 3) 사업 다각화
1) 턴키 업체의 해외 비중에 주목 → 셀 신규 업체들은 수율과 관리 측면에서 턴키 업체를 선호하는 추세
2) 기술적 우위를 확보한 업체 → 높은 기술력 기반으로 마진 개선 가능
3) 사업을 다각화하는 업체 → 기존 역량 기반 폐배터리 및 전고체 장비 진출

Top pick은 피엔티로 제시
1) 피엔티는 향후 매출 가시성이 가장 높은 기업
2) R2R 글로벌 경쟁력 관점에서도 매력적
3) R2R(Roll-to-Roll) 기술력 기반 신사업 다각화도 기대

미래에셋 배터리 장비 텔레그램: t.me/junseo_park
보고서 링크: https://bit.ly/3lw5enl

저희 박준서 연권님의 배터리 장비 관련 인뎁스 보고서가 발간 되었습니다.텔레구독과 많은 관심 부탁드리고 세미나도 많이 요청해 주세요!!