Forwarded from 김수진
마이크로소프트 Microsoft (MSFT US)
FY1Q22 리뷰: 역시 MS
보고서 링크: https://bit.ly/3vM57sh
또 한번 예상 상회: 매출증가율 22% YoY 기록
- 매출 453억달러(+22% YoY), Non-GAAP EPS 2.27달러로 예상 상회
- 영업이익률 45%(+2%pt YoY) →회계 변경으로 4%pt 상향조정
- 영업비용은 Zenimax 인수와 Windows11 마케팅으로 15% YoY 증가
- Azure 매출 50% YoY(변동환율)로 성장 유지
- Capex: 데이터센터 건설과 기존 리전 확장 계속 진행 중이며, 2Q22도 1Q와 유사할 것
윈도우11를 통한 하드웨어 이노베이션을 꿈꾼다
- Productivity and Business Process 사업부 150.39억달러(예상 상회)
- Microsoft365 구독자 50% 증가해 매출 5,410만명 기록했고 ARPU도 증가
- 링크드인 이용자 8억명, 파워플랫폼 MAU 2천만(+76% YoY)
Intelligent Cloud 169억달러(예상 상회)
- 마이크로소프트 클라우드 사업부 매출 첫 발표 - 200억달러(+36% YoY)
More Personal Computing 133억달러(예상 상회)
- 반도체 공급망 이슈에도 불구하고 PC 수요 강세로 윈도우OEM 사업부 매출 예상 상회
- 윈도우11에서 발생한 매출이 deferral로 Q2에 2.1억달러 반영될 예정
새로운 시대에 가장 경쟁력 있는 기업
- 가이던스도 예상 상회: 클라우드와 오피스, PC 수요 호조 지속될 것
- 현재 fwd P/E 35배로 지난 2년 평균과 유사한 수준: 매출증가율 20% 돌파로 추가 상승 여력 충분하다고 판단
감사합니다
FY1Q22 리뷰: 역시 MS
보고서 링크: https://bit.ly/3vM57sh
또 한번 예상 상회: 매출증가율 22% YoY 기록
- 매출 453억달러(+22% YoY), Non-GAAP EPS 2.27달러로 예상 상회
- 영업이익률 45%(+2%pt YoY) →회계 변경으로 4%pt 상향조정
- 영업비용은 Zenimax 인수와 Windows11 마케팅으로 15% YoY 증가
- Azure 매출 50% YoY(변동환율)로 성장 유지
- Capex: 데이터센터 건설과 기존 리전 확장 계속 진행 중이며, 2Q22도 1Q와 유사할 것
윈도우11를 통한 하드웨어 이노베이션을 꿈꾼다
- Productivity and Business Process 사업부 150.39억달러(예상 상회)
- Microsoft365 구독자 50% 증가해 매출 5,410만명 기록했고 ARPU도 증가
- 링크드인 이용자 8억명, 파워플랫폼 MAU 2천만(+76% YoY)
Intelligent Cloud 169억달러(예상 상회)
- 마이크로소프트 클라우드 사업부 매출 첫 발표 - 200억달러(+36% YoY)
More Personal Computing 133억달러(예상 상회)
- 반도체 공급망 이슈에도 불구하고 PC 수요 강세로 윈도우OEM 사업부 매출 예상 상회
- 윈도우11에서 발생한 매출이 deferral로 Q2에 2.1억달러 반영될 예정
새로운 시대에 가장 경쟁력 있는 기업
- 가이던스도 예상 상회: 클라우드와 오피스, PC 수요 호조 지속될 것
- 현재 fwd P/E 35배로 지난 2년 평균과 유사한 수준: 매출증가율 20% 돌파로 추가 상승 여력 충분하다고 판단
감사합니다
Forwarded from [미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
Reuters
EXCLUSIVE U.S. battery startup Redwood Materials sets deal with Korea's L&F
Battery recycling company Redwood Materials said on Wednesday it has forged an alliance with Korean battery materials maker L&F Co that could help transform the Nevada startup into a major battery component manufacturer over the next decade.
펫겔싱어 포함 내부직원들, 월요일 2500만달러 규모 인텔 주식 매수. 자신감인가 책임감인가
펫겔싱어 평균 단가 $49.94,
다른 경영진 평균 단가도 $49달러 수준
https://newsnationusa.com/news/finance/stock-market/intel-ceo-pat-gelsinger-and-other-insiders-bought-up-2-5-million-worth-of-stock/amp/
펫겔싱어 평균 단가 $49.94,
다른 경영진 평균 단가도 $49달러 수준
https://newsnationusa.com/news/finance/stock-market/intel-ceo-pat-gelsinger-and-other-insiders-bought-up-2-5-million-worth-of-stock/amp/
News Nation USA
Intel CEO Pat Gelsinger and Other Insiders Bought Up $2.5 Million Worth of Stock
Text size Insiders at chip giant Intel, including CEO Pat Gelsinger, bought a total of $2.5 million of stock on Monday. yishii9/Dreamstime Intel insiders,
정유화학 이진호 애널리스트의 이니세이션 보고서 공유드립니다. 많은 관심 부탁드립니다~
[미래에셋 글로벌 정유화학] 이진호
★ 제한된 공급, 회복하는 수요
▶ 정유[비중확대/Initiate] - 22년 정제마진 개선 지속 예상
- 해외여행 펜트업 수요와 인프라 투자로 인한 항공유/경유 마진 확대가 주요인
- 정제마진 개선 효과를 온전히 받을 S-Oil을 최선호주로 제시
▶ 화학[중립/Initiate] - 수요>증설 종목 찾기
- 증설 사이클에서 상대적으로 수요가 좋고 PVC 및 합성고무 제품을 선호
- PVC 국내 최대 생산 캐파를 보유한 LG화학을 최선호주로 제시
▶ 글로벌 오일[비중확대/Initiate] - 제한된 공급과 회복하는 수요
- 원유 생산자들의 증산 의지가 적극적이지 않고, 친환경 규제로 인해 공급은 늘기 힘든 환경
- 22년 원유 수요는 팬데믹 이전 수준으로 회복할 전망. 타이트한 수급 환경 예상
- 원유 생산 비용절감 능력이 뛰어나고, 주주환원정책에 적극적인 코노코필립스 최선호주 제시
▶ 보고서링크: https://bit.ly/3vSsAI9
[미래에셋 글로벌 정유화학] 이진호
★ 제한된 공급, 회복하는 수요
▶ 정유[비중확대/Initiate] - 22년 정제마진 개선 지속 예상
- 해외여행 펜트업 수요와 인프라 투자로 인한 항공유/경유 마진 확대가 주요인
- 정제마진 개선 효과를 온전히 받을 S-Oil을 최선호주로 제시
▶ 화학[중립/Initiate] - 수요>증설 종목 찾기
- 증설 사이클에서 상대적으로 수요가 좋고 PVC 및 합성고무 제품을 선호
- PVC 국내 최대 생산 캐파를 보유한 LG화학을 최선호주로 제시
▶ 글로벌 오일[비중확대/Initiate] - 제한된 공급과 회복하는 수요
- 원유 생산자들의 증산 의지가 적극적이지 않고, 친환경 규제로 인해 공급은 늘기 힘든 환경
- 22년 원유 수요는 팬데믹 이전 수준으로 회복할 전망. 타이트한 수급 환경 예상
- 원유 생산 비용절감 능력이 뛰어나고, 주주환원정책에 적극적인 코노코필립스 최선호주 제시
▶ 보고서링크: https://bit.ly/3vSsAI9
Forwarded from [미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
Teslarati
Tesla, LG, Samsung invited to India battery manufacturing recruitment summit
Tesla, LG Energy, and Samsung are among a group of large battery manufacturers that have been invited to a recruitment summit by India, which wants to encourage cell production efforts to enter its market to develop a domestic supply chain for clean transportation…
Apple TV+가 영역을 계속 확대하고 있슺니다. 아직 경쟁사대비 컨텐츠가 적은게 아쉽네요
https://9to5mac.com/2021/10/28/comcast-apple-tv-plus-xfinity/amp/
https://9to5mac.com/2021/10/28/comcast-apple-tv-plus-xfinity/amp/
9to5Mac
Apple TV app to launch on Xfinity, Sky Q, and other Comcast platforms, expanding Apple TV+ reach
Apple is continuing to increase the availability of the Apple TV app in order to get more people watching its streaming service, Apple TV+. Today, on Comcast’s quarterly earnings call, Comcast CEO Brian Roberts said it has agreed a deal with Apple to bring…
[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://t.me/globaltech05
애플 Apple Inc. (AAPL US) 4Q21(FY) Review Briefs
▶ iPad 제외 하드웨어 부분 시장예상 하회
- 매출액 833.6억달러(+28.9% YoY) 시장 예상 하회, EPS $1.24 예상 수준
- 2017년 이후 처음으로 매출 컨센서스 하회
📱 iPhone 388.7억달러 (+46.9% YoY)
💻 Mac 91.8억달러 (+1.6% YoY)/ iPad 82.5억달러 (+21.4%YoY)
⌚️Wearables 및 기타 87.9억달러 (+11.5% YoY)
- 예상보다 높았던 공급 이슈 영향 (약 60억 달러 수준, 전분기 대비 2배 수준)
🎥🕹🎶 Service 182.8억달러 (+25.6% YoY)
- 역대 최대 매출액 기록 갱신
- 유료 가입자는 전분기 대비 4,500만명 증가한 7.45억명 기록
- 최근 평균 약 3,000만명대 QoQ 증가세 보다 높은 성장률
💰GPM 42.2% (Service 70.4%/Product 34.2%)
- 공급부족 이슈등 영향을 서비스 부분이 상쇄
🌍전 지역 두 자릿수 성장 기록
- 여전히 수요는 전 세계적으로 강세 확인
▶ 다음분기 가이던스 미제시, 전년 동기 대비 성장 전망
- 예상대로 가이던스는 제시하지 않았지만 전년대비 성장 언급
- 부품공급 이슈에 따른 우려 확대로 시간외 주가 하락 중
- 최근 COVID-19에 따른 생산 차질은 완화되고 있으나 칩 관련 이슈는 여전히 문제
- Legacy node 칩들의 공급 부족 지속
- 팀쿡, 수요는 여전히 강하지만 여전히 공급 이슈에 직면하고 있으며 언제까지 지속 될지 확신할 수 없는 상황 언급
IR자료: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY21_Q4_Consolidated_Financial_Statements.pdf
텔레그램: https://t.me/globaltech05
애플 Apple Inc. (AAPL US) 4Q21(FY) Review Briefs
▶ iPad 제외 하드웨어 부분 시장예상 하회
- 매출액 833.6억달러(+28.9% YoY) 시장 예상 하회, EPS $1.24 예상 수준
- 2017년 이후 처음으로 매출 컨센서스 하회
📱 iPhone 388.7억달러 (+46.9% YoY)
💻 Mac 91.8억달러 (+1.6% YoY)/ iPad 82.5억달러 (+21.4%YoY)
⌚️Wearables 및 기타 87.9억달러 (+11.5% YoY)
- 예상보다 높았던 공급 이슈 영향 (약 60억 달러 수준, 전분기 대비 2배 수준)
🎥🕹🎶 Service 182.8억달러 (+25.6% YoY)
- 역대 최대 매출액 기록 갱신
- 유료 가입자는 전분기 대비 4,500만명 증가한 7.45억명 기록
- 최근 평균 약 3,000만명대 QoQ 증가세 보다 높은 성장률
💰GPM 42.2% (Service 70.4%/Product 34.2%)
- 공급부족 이슈등 영향을 서비스 부분이 상쇄
🌍전 지역 두 자릿수 성장 기록
- 여전히 수요는 전 세계적으로 강세 확인
▶ 다음분기 가이던스 미제시, 전년 동기 대비 성장 전망
- 예상대로 가이던스는 제시하지 않았지만 전년대비 성장 언급
- 부품공급 이슈에 따른 우려 확대로 시간외 주가 하락 중
- 최근 COVID-19에 따른 생산 차질은 완화되고 있으나 칩 관련 이슈는 여전히 문제
- Legacy node 칩들의 공급 부족 지속
- 팀쿡, 수요는 여전히 강하지만 여전히 공급 이슈에 직면하고 있으며 언제까지 지속 될지 확신할 수 없는 상황 언급
IR자료: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY21_Q4_Consolidated_Financial_Statements.pdf
Telegram
[Global Tech 류영호]
Global Tech 류영호
Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
삼성전자 3Q21 Review
[미래에셋증권 반도체 김영건]
커지는 우려, 선제적 대응
(3Q21 Review)
- 메모리 실적: 서버향 수요 강세에 따른 매출액 성장과 더불어 15nm/128단 선단공정 비중 확대에 의한 원가절감 동반되며 수익성 개선. OPM 44%(QoQ +8%pt) 추정
- 설비투자 전망: 메모리 불확실성 확대로 인해 내부적으로 투자 규모와 방향을 신중하게 논의 중. 업황에 맞춰 투자하는 원칙을 재확인. 반면, 파운드리의 경우 적극적인 투자를 통해 22년 3nm 조기 양산 및 10년간(17 ~ 26년) 3배의 Capa 확장 예정
(향후 전망 및 투자의견)
최근 페이스북(22F Capex 가이던스 YoY +55%), 마이크로소프트(FY2Q22 Capex QoQ 유지) 등 22년 데이터센터향 설비투자 규모의 강세가 전망되는 점은 긍정적
한편, 중화권 스마트폰의 Sell-in 출하량이 수개월간 감소하고 있는 상황은 Sell-thru 부진의 경우보다 기 누적된 메모리의 재고 측면에서 다소 부담될 수 있는 요인임
계약가격의 하락이 시작되기도 전에 DRAM 시장점유율의 70%대를 차지하는 양사가 보수적 설비투자 기조를 취한 것은 학습효과에 따른 이례적 대응이며, 일부 응용의 수요 불확실성에 대한 우려의 반증으로 판단
금번 선제적 공급기조의 변화로 메모리 가격 하락을 선방한다면 과점 체제의 공급자 주도권 우위를 증명하는 계기가 될 것이며, 이는 결정적인 밸류에이션 할증 요인임
22년 전사 영업이익은 56조원으로 소폭(6%) 성장 예상하나, 연간 DRAM/NAND ASP 변동률을 각 -13%/-12%로 추정하며 메모리 영업이익은 25조원으로 -9% 감익 전망
22년 메모리 사업의 감익이 예상됨에도 현 시점에서 매수를 고려할 이유는, 단기 개선될 수요에 대한 기대 보다는 1) 장기간 주가에 고려된 부정적 가정과(밸류에이션), 2) 본격적인 궤도에 오르는 신사업(파운드리)의 성장성에서 찾아야 하는 국면으로 판단
목표주가 82,000원 및
투자의견 ‘Trading buy’ 유지
보고서 링크: https://bit.ly/3EnAKeE
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건]
커지는 우려, 선제적 대응
(3Q21 Review)
- 메모리 실적: 서버향 수요 강세에 따른 매출액 성장과 더불어 15nm/128단 선단공정 비중 확대에 의한 원가절감 동반되며 수익성 개선. OPM 44%(QoQ +8%pt) 추정
- 설비투자 전망: 메모리 불확실성 확대로 인해 내부적으로 투자 규모와 방향을 신중하게 논의 중. 업황에 맞춰 투자하는 원칙을 재확인. 반면, 파운드리의 경우 적극적인 투자를 통해 22년 3nm 조기 양산 및 10년간(17 ~ 26년) 3배의 Capa 확장 예정
(향후 전망 및 투자의견)
최근 페이스북(22F Capex 가이던스 YoY +55%), 마이크로소프트(FY2Q22 Capex QoQ 유지) 등 22년 데이터센터향 설비투자 규모의 강세가 전망되는 점은 긍정적
한편, 중화권 스마트폰의 Sell-in 출하량이 수개월간 감소하고 있는 상황은 Sell-thru 부진의 경우보다 기 누적된 메모리의 재고 측면에서 다소 부담될 수 있는 요인임
계약가격의 하락이 시작되기도 전에 DRAM 시장점유율의 70%대를 차지하는 양사가 보수적 설비투자 기조를 취한 것은 학습효과에 따른 이례적 대응이며, 일부 응용의 수요 불확실성에 대한 우려의 반증으로 판단
금번 선제적 공급기조의 변화로 메모리 가격 하락을 선방한다면 과점 체제의 공급자 주도권 우위를 증명하는 계기가 될 것이며, 이는 결정적인 밸류에이션 할증 요인임
22년 전사 영업이익은 56조원으로 소폭(6%) 성장 예상하나, 연간 DRAM/NAND ASP 변동률을 각 -13%/-12%로 추정하며 메모리 영업이익은 25조원으로 -9% 감익 전망
22년 메모리 사업의 감익이 예상됨에도 현 시점에서 매수를 고려할 이유는, 단기 개선될 수요에 대한 기대 보다는 1) 장기간 주가에 고려된 부정적 가정과(밸류에이션), 2) 본격적인 궤도에 오르는 신사업(파운드리)의 성장성에서 찾아야 하는 국면으로 판단
목표주가 82,000원 및
투자의견 ‘Trading buy’ 유지
보고서 링크: https://bit.ly/3EnAKeE
감사합니다.
RDNA3 기반 NAVI 31 taped out!
https://videocardz.com/newz/amd-navi-31-enthusiast-mcm-gpu-based-on-rdna3-architecture-has-reportedly-been-taped-out
https://videocardz.com/newz/amd-navi-31-enthusiast-mcm-gpu-based-on-rdna3-architecture-has-reportedly-been-taped-out
VideoCardz.com
AMD Navi 31 enthusiast MCM GPU based on RDNA3 architecture has reportedly been taped out - VideoCardz.com
AMD Navi 31 taped out Greymon55, probably the most talkative leaker on RDNA3 content, has now reported that Navi 31 GPU has been taped out. According to the tweet, the `next-generation flagship card has been taped out. The tape-out process is an important…
슬슬 차세대 GPU이야기들이 나오는데…전력소비는 날이 갈수록 높아지내요 ㅠ
https://www.hardwaretimes.com/nvidia-rtx-4080-4090-specifications-prices-and-the-up-to-600w-tdp-rumor/
https://www.hardwaretimes.com/nvidia-rtx-4080-4090-specifications-prices-and-the-up-to-600w-tdp-rumor/
Hardware Times
NVIDIA RTX 4080/4090 Specifications, Prices and the (up to) 600W TDP [Rumor] | Hardware Times
As per rumors, the RTX 4080 and 4090 should offer twice as much performance as the contemporary Ampere parts. The AD102 flagship is rumored to feature 144 SMs distributed across 12 GPCs. That means 18,432 FP32 cores and a peak compute rating of more than…