AMD confirms initial shipment of Instinct MI200 “Aldebaran” accelerator, its first MCM GPU

https://bit.ly/3BNScsa

팀 쿡 CEO '반도체 부족 사태, 아이폰 생산 영향 줄 수도'

https://bit.ly/3iW3oKP

[글로벌 소프트웨어] 마이크로소프트(MSFT US)
미래에셋증권 김수진
(텔레그램: https://t.me/mdkimsoojin)


▶ FY4Q21 리뷰: 한결 같은 효자 Office 365


보고서 링크: https://bit.ly/3i5GbXs

□ 어닝 서프라이즈: 매출 성장률 20% 돌파

• 매출 462억달러(+21% YoY)로 전망 상회 - 환율 효과도 긍정적으로 작용

• 애저 매출 증가율 +51% YoY(전망치 +46.8% YoY 상회)

• 영업이익 191억달러, 영업이익률 42%, Non-GAAP EPS 2.17달러


□ 사업부별 특징

Intelligent Cloud 174억달러(+30% YoY): 클라우드 컴퓨팅 고성장 지속

• 하이브리드 클라우드 수요 증가로 서버 제품 매출 증가율 +16% YoY

• Productivity and Business Process 147억달러(+25% YoY): 디지털화 가속화 입증

• 오피스 커머셜 매출 +20% YoY, 컨슈머 매출 18% YoY: 보안, 컴플라이언스 수요 증가로 가장 비싼 E5 요금제 수요 급증(비중 전체의 8%)

• 다이나믹스365 매출 +33% YoY: 로우코드, 데이터 분석 기능 등 포함한 파워플랫폼 매출 증가울 +83% YoY로 강력. Teams MAU 2.5억명, Teams 전화 800만명 돌파

• 보안 사업부 매출 +40% YoY: 이번 분기에 CloudKnox, ReFirm Labs, RiskIQ 인수

• More Personal Computing 141억달러(+9% YoY): 반도체 공급 제한 영향 지속

• 칩부족으로 PC 공급 차질 생겨 윈도우 OEM 및 non OEM 모두 -2%, -4% 역성장

• 게임 +11% YoY: Xbox 하드웨어 매출 +172% YoY, 반면 Xbox 콘텐츠 서비스 매출은 기고효과로 -4% YoY


□ 전망 및 밸류에이션

• FY1Q22 매출 443~442억달러(+16.5~19% YoY)로 예상 상회

• fwd P/E 33.8배로 작년과 유사한데, 매출 성장률은 더욱 개선됐으므로 추가 상승 가능

• 팬데믹 정상화는 이제 시작, 디지털화 최고 수혜주 MS의 성장 스토리는 필연적


□ CaPex 지속 증가: 클라우드 컴퓨팅 수요 때문 – 이번 분기도 계속 강할 것

• CaPex 72억달러: 클라우드 수요 지속으로 투자도 지속, 또 영업현금흐름도 클라우드 계약 증가로 227억달러(+22% YoY) 기록

• CaPex 투자는 이번분기에도 계속 강할 것 - 클라우드 수요 때문

• 주주 환원 104억달러 진행

□ 링크드인과 광고 시장 서프라이즈 주목

• 링크드인 매출 100억달러(12조원)(+27% YoY) 돌파: 링크드인을 통한 구인구직을 비롯해 업무 교육, 이벤트 진행 등 호조

• 광고 매출 +53% YoY: 광고 시장 호조 영향

자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 감사합니다.

인텔·TSMC의 선전포고…‘반도체 3차 대전’ 막올랐다.

https://bit.ly/3x8ZjIc

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
퀄컴 Qualcomm (QCOM US) 3Q21(FY) Review Brief

텔레그램: <https://t.me/globaltech05>

▶ 5G 모멘텀 지속, Non-smartphone 강세
- 매출액 80.6억 달러 (+65% YoY) EPS $1.77시장예상 상회
- 애플 판매 및 하이엔드/5G 스마트폰 강세로 양호한 실적 기록

[QCT]
* Handset 38.6억달러 (+57% YoY)
- 하이엔드/5G 제품 강세, 화웨이 부재 효과로 하이엔드 부분 점유율 확대효과 지속
- 일부업체들은 퀄컴 부품이 아닌 다른 부품 부재로 제품의 완성 어려움 경험 언급

* RF Front 9.6억달러 (+114% YoY)
- 5G 스마트폰 효과, 2분기 중국 스마트폰 시장은 부진했으나 여전히 5G부분은 강세

* Automotive 2.5억달러(+83% YoY), IoT 14억달러 (+83% YoY)
- Non- Handset 성장세 지속, 올해 100억달러 목표달성 가능 전망

[QTL]
* 매출액 14.9억달러 (+44% YoY)를 기록하며 전반적인 스마트폰 부진에도 5G와 같은 모멘텀으로 안정적인 실적 유지

▶ 예상보다 자신감 넘치는 4분기(FY)
- 4분기 가이던스 매출액 84-92억달러 (시장예상 85억 달러)
- QCT부분 강세 전망, 3분기 애플 외 스마트폰 업체 플레그쉽 모델 출시와 Non-handset부분 성장때문
- 올해 스마트폰 시장 전년대비 하이싱글 성장 기대
- 5G 스마트폰은 4.5-5.5억대 출하 기대, 기존 전망치보다 상단 소폭 상향 조정
- 하반기 칩 공급은 점진적으로 완화될 것으로 기대

* 미디어텍과 조금 다른 전망은 하이엔드 시장 때문. 자체칩을 사용하던 화웨이 부재로 퀄컴칩을 사용하는 타 업체들이 화웨이 빈자리를 채우면서 하이엔드시장 점유율이 확대되고 있기 때문. 스마트폰 외 사업 성장도 긍정적. 2022년 PC관련 제품 출시는 새로운 성장 모멘텀이 될수도 있을 것으로 판단. 공급부족에 대한 우려는 여전히 존재하는 만큼 지속적인 관심 필요

IR자료: https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_db5a44661eb41cf9dc872d716f27e51b/qualcomm/db/773/7018/file/FY+2021+3rd+Quarter+Earnings+Release.pdf

감사합니다

애플 페이,이제 이베이 데스크탑 웹사이트에서도 지원되어

https://bit.ly/3f7hqs5

삼성전자 2Q21 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

https://t.me/gateoxide

※ 2Q21 5-points 요약

1. 2Q21 수요 강세로 DRAM/NAND
출하량 가이던스 상회
→ 현재 재고 수준 매우 낮음

2. 경쟁사대비 긍정적인 21년 메모리
시장 수요 Bit growth 전망 

삼성전자 DRAM 전망 +20% 중반
vs. SK하이닉스 +20% 초반
Micron +20% 상회

삼성전자 NAND 전망 +40%
vs. SK하이닉스 +30% 중후반
Micron +30% 중반

3. 하반기 차기 메모리 라인업 본격 양산

DRAM: 14nm에 EUV 5개 Layer
적용. 하반기 양산 예정. EUV 적용의
원가 개선여부는 15nm 1개 Layer
적용 당시 입증 완료

NAND: 128단 6세대 V-NAND는
상반기중 생산 비중 크게 확대.
176단 더블스태킹 7세대 V-NAND
C-SSD로 하반기 출시

4. DDR5의 Die size 패널티 대해서는
적극적 언급은 없음
→ DDR5의 수요 Bottle neck은
오히려 신규 CPU의 수요에 연동될
가능성

5. 3nm GAA 1세대 공정, 주요 고객사가
제품 설계 진행 중
→ 22년 3nm 1세대 공정 양산,
23년 3nm 2세대 공정 양산 목표로
차질없이 공정 개발 진행 중

Note 첨부: https://bit.ly/3f9wZPL
IR 자료: https://bit.ly/3f5AZAI


감사합니다.

AMD 인도에서 반도체 브랜드 1위

https://www.hardwaretimes.com/amd-is-the-most-desired-semiconductor-brand-in-india/

IT팁스터와의 전쟁…애플, 中정보원 색출 노력

https://bit.ly/3rGaBCB

노키아가 살아돌아 오나요

https://www.zdnet.com/google-amp/article/nokia-bounces-back-as-5g-plans-start-to-pay-off/

TSMC,'2나노 공장' 대만 정부 승인…애플 첫 고객
https://bit.ly/3zPKxbb

'하반기 불똥 튀나' 태블릿 5분기 연속 성장…반도체 공급난 우려도 커져

https://bit.ly/3laUnAr

NVIDIA, GeForce RTX 4080/4090 최대 450~500W의 전력 소모 가능

https://bit.ly/2WCg0PR

AMD 주가 100달러 돌파...5년 만에 13배 이상 상승

https://bit.ly/3rI4gqe

인텔, 최대 38코어 76스레드 워크스테이션 CPU Xeon W-3300" 시리즈 발표

https://bit.ly/3l6TzMS

'점입가경' 파운드리 삼국지…이번엔 GAA 경쟁

https://bit.ly/376eo2G

AMD 라데온 RX 6600 XT 발표, 1080p 게이밍 환경 타깃

https://bit.ly/3zVB1Dv

애플, 화면 내 터치ID·페이스ID 구현 특허 출원

https://bit.ly/3yeWQxm