한국 시간으로 새벽 6시부터 Intel Accelerated 행사가 진행될 예정입니다. 예고한대로 신규 페키징 기술과 공정 관련 업데이트가 있을 예정입니다.


https://www.intel.com/content/www/us/en/events/accelerated.html

첫번째 주요 고객사로는 퀄컴과 아마존이 될꺼 같습니다. 2024년까지 TSMC를 따라잡고 2025부터 산업리더가 된다고 합니다. 기존에 사용하던 nm 공정은 안쓰고 숫자로 표기하는데 10nm+는 Intel 7 그리고 4, 3, 20A가 됩니다.(20A는 1nm 이하 공정) 갑자기 작년부터 nm를 사용하면 다른 업체들과 비교가 어렵다고 극딜하더니….

https://www.tomshardware.com/news/intel-process-packaging-roadmap-2025

애플, 1분기 태블릿AP 매출 점유율 59%… 시장 1위
https://bit.ly/374HSOk

'애플, 아이폰13용 A15 칩 TSMC에 1억개 이상 주문'

https://bit.ly/3BI06U7

[미래에셋 김철중]

삼성SDI 2Q21 잠정 실적

매출액 3.3조원(컨센 3.4조원 부합)
영업이익 2,952억원(컨센 2,561억원 상회)
지배주주 순이익 2,748억원(컨센 1,998억원 상회)

보고서 링크: https://bit.ly/2TDCL4P

타 증권사지만 저랑 같이 일했던 멋진 친구가 오늘 이닛을 했습니다! 참고하세요~ 사진이랑 실물은 조금 달라요 :)

📮[메리츠증권 글로벌 산업/테마 정은수]

[Global Industry Indepth] 메타버스, 거부할 수 없는 세계
2021.7.26(월)

▶ Part I. 메타버스, 메가 트렌드의 시작
: 메타버스 열기가 뜨거운 현재, 메타버스란 무엇이고 어떤 방향으로 나아가고 있는지 명확히 짚어보고자 함

▶ Part II. 트렌드의 현재와 미래
: 플랫폼, 컨텐츠 산업 성장과 함께 하드웨어 산업 사이클 도래 전망

▶ Part III. 투자전략
: 당사 투자 판단 기준 충족 업체 선별

최선호주: 페이스북(FB US) / 애플(AAPL US) / 마이크로소프트(MSFT US)
최선호 ETF: Roundhill Ball Metaverse ETF(META US)

요약본: https://bit.ly/3y6tUaO

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[미래에셋증권] 중국투자전략 한정숙

[차이나는 미래] 중국 정책 리스크 대응 전략


★ 플랫폼 전반의 규제 강화로 사업 확장에 제동

★ 해외에서 자금조달이 어려워진 인터넷 기업

★ 중국 당국의 규제 리스크를 보완한 투자전략


* 리포트 링크: https://bit.ly/37a3jxr

아이패드 미니6, 홈 버튼 없이 8.3인치 화면

https://bit.ly/3rzVbzK

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://t.me/globaltech05

애플 Apple Inc. (AAPL US) 3Q21(FY) Review Briefs

▶ 전 사업부 시장 예상 상회 🥇
- 매출액 814억달러(+36.4% YoY) EPS $1.3 예상 상회

📱 iPhone 395.7억달러 (+50% YoY)
- 신규/전환 사용자 역대 최대 기록

💻 Mac 82.4억달러 (+16% YoY) / iPad 73.7억달러 (+12%YoY)
- iMac 출시와 재택근무/원격수업 수혜 지속
- 부품공급 이슈가 없었다면 더 좋은 실적 달성도 가능
- 부품공급 이슈에 따른 영향은 기존 예상했던 40억달러보다 낮은 30억달러 수준

⌚️Wearables 및 기타 87.6억달러 (+40% YoY)
- Mac/iPad 매출액을 상회하며 전체 매출 3위기록
- 과거 서비스 부분이 Mac/iPad부분을 넘어서며 성장한 것과 같이 새로운 성장동력임을 확인

🎥🕹🎶 Service 174.8억달러 (+33% YoY)
- Music, video, cloud, advertising and payments 역대 최대 매출액 기록
- 유료 가입자는 전년대비 1.5억명 증가한 7억명 기록

💰GPM 43.3% (Service 69.8%/Product 36%)
- 예상보다 좋았지만 공급부족 이슈등 영향 있었던 것으로 판단

🌍전 지역 두 자릿수 성장 기록, 특히 중국이 50% 이상 성장하며 강세


▶ 4분기 가이던스 미제시, iPhone 13 모멘텀 기대
- 여전히 가이던스는 제시하지 않았지만 두 자릿수 성장 기대
- 좋은 실적에도 시간외 2% 가까이 하락 중
- 이유는 다음분기 핵심 성장동력인 iPhone의 부품공급 이슈로 영향을 받을수 있기 때문
- 팀쿡은 부품공급 이슈로 iPhone/iPad 영향 가능성 언급, 여전히 Legacy node 칩들의 공급 부족 심각하고 환율과 운송비용 증가도 부정적인 요소

* 부품공급 이슈에 따른 불확실성이 남아 있는것은 사실이지만 수요도 강하다는 것을 다시한번 확인, 공급 부족 이슈가 얼마나 영향을 미칠지 판단하기 위해서는 3분기 관련 부품업체들을 주위깊게 살펴볼 필요 있음

IR자료: https://www.apple.com/newsroom/pdfs/FY21_Q3_Consolidated_Financial_Statements.pdf

감사합니다

[미래에셋대증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://t.me/globaltech05

AMD (AMD US) 2Q21 Review brief

▶ 기대 그 이상의 실적 지속
- 2분기 매출액 38.5억달러 (+99% YoY), EPS $0.58시장예상 상회
- 7분기 연속 20% 이상 YoY 성장률 기록
- GPM은 48%, 하이엔드 Ryzen + EPYC등과 같은 고부가 가치 제품 비중 증가에 따라 강세

* Computing and Graphics
- 매출액 22.5억달러(+65% YoY), ASP개선 효과
- CPU, 하이엔드 Ryzen과 데스크탑 시장 회복으로 ASP 증가, 전분기/전년동기 대비 모두 개선, 인텔 ASP 하락과는 대조적인 모습
- GPU부분은 데이터센터 부분 투자가 회복되면서 데이터센터용 제품 판매 증가와 하이엔드 GPU판매 증가로 ASP증가
- CPU/GPU 모두 전년/전분기대비 출하량 증가

* Enterprise Embedded and Semi Custom
- 매출액 16억달러(+183% YoY), EPYC 효과
- 인텔이 경쟁이 심화를 언급하고 신제품 출시에도 불구하고 4분기 연속 ASP가 하락 했다는 점은 AMD가 데이터센터에서 잘하고 있다는 것을 증명해 주고 있다고 판단
- 데이터센터 부분 5분기 연속 점유율 확대 + 다수의 데이터센터/HPC 수주
- Lisa Su는 하반기 데이터센터가 성장동력이 될 것이라 언급

* 제품개발은 예정대로 진행 중
- 2022년 출시 예정인 5nm기반 Zen4/RDNA3 문제 없이 계획대로 개발 진행 중

▶ 공급부족 우려에도 가이던스 상향 조정
- 3분기 매출액 39-41억달러 ( 시장예상 38.2억달러)
- 2021년 연간 매출액 가이던스 전년대비 약 60% 성장으로 상향 조정
- AMD는 지난 4분기 부터 2021년 매출액 가이던스를 지속 상향 조정, 처음에는 37%, 그다음에는 +50% 성장, 그리고 이번 분기는 60%로 상향 조정
- 공급부족 현상은 2022년 점진적으로 완화 전망 언급

• 인텔 대비 공급부족 영향은 더 크게 받았지만 선제적 준비와 고사양 제품군에서 점유율을 확대하며 성장세 지속. 여전히 하반기 주목해야한 회사라 판단

IR자료: https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_30f5ada49786953e0d93203550c61bd0/amd/db/778/6647/file/AMD+Q2%2721+Financial+Results+Slides.pdf

LG 손잡고, 애플스토어 3호점도 준비…매장 확대 속도내는 애플

https://bit.ly/2Wybp1b

AMD confirms initial shipment of Instinct MI200 “Aldebaran” accelerator, its first MCM GPU

https://bit.ly/3BNScsa

팀 쿡 CEO '반도체 부족 사태, 아이폰 생산 영향 줄 수도'

https://bit.ly/3iW3oKP

[글로벌 소프트웨어] 마이크로소프트(MSFT US)
미래에셋증권 김수진
(텔레그램: https://t.me/mdkimsoojin)


▶ FY4Q21 리뷰: 한결 같은 효자 Office 365


보고서 링크: https://bit.ly/3i5GbXs

□ 어닝 서프라이즈: 매출 성장률 20% 돌파

• 매출 462억달러(+21% YoY)로 전망 상회 - 환율 효과도 긍정적으로 작용

• 애저 매출 증가율 +51% YoY(전망치 +46.8% YoY 상회)

• 영업이익 191억달러, 영업이익률 42%, Non-GAAP EPS 2.17달러


□ 사업부별 특징

Intelligent Cloud 174억달러(+30% YoY): 클라우드 컴퓨팅 고성장 지속

• 하이브리드 클라우드 수요 증가로 서버 제품 매출 증가율 +16% YoY

• Productivity and Business Process 147억달러(+25% YoY): 디지털화 가속화 입증

• 오피스 커머셜 매출 +20% YoY, 컨슈머 매출 18% YoY: 보안, 컴플라이언스 수요 증가로 가장 비싼 E5 요금제 수요 급증(비중 전체의 8%)

• 다이나믹스365 매출 +33% YoY: 로우코드, 데이터 분석 기능 등 포함한 파워플랫폼 매출 증가울 +83% YoY로 강력. Teams MAU 2.5억명, Teams 전화 800만명 돌파

• 보안 사업부 매출 +40% YoY: 이번 분기에 CloudKnox, ReFirm Labs, RiskIQ 인수

• More Personal Computing 141억달러(+9% YoY): 반도체 공급 제한 영향 지속

• 칩부족으로 PC 공급 차질 생겨 윈도우 OEM 및 non OEM 모두 -2%, -4% 역성장

• 게임 +11% YoY: Xbox 하드웨어 매출 +172% YoY, 반면 Xbox 콘텐츠 서비스 매출은 기고효과로 -4% YoY


□ 전망 및 밸류에이션

• FY1Q22 매출 443~442억달러(+16.5~19% YoY)로 예상 상회

• fwd P/E 33.8배로 작년과 유사한데, 매출 성장률은 더욱 개선됐으므로 추가 상승 가능

• 팬데믹 정상화는 이제 시작, 디지털화 최고 수혜주 MS의 성장 스토리는 필연적


□ CaPex 지속 증가: 클라우드 컴퓨팅 수요 때문 – 이번 분기도 계속 강할 것

• CaPex 72억달러: 클라우드 수요 지속으로 투자도 지속, 또 영업현금흐름도 클라우드 계약 증가로 227억달러(+22% YoY) 기록

• CaPex 투자는 이번분기에도 계속 강할 것 - 클라우드 수요 때문

• 주주 환원 104억달러 진행

□ 링크드인과 광고 시장 서프라이즈 주목

• 링크드인 매출 100억달러(12조원)(+27% YoY) 돌파: 링크드인을 통한 구인구직을 비롯해 업무 교육, 이벤트 진행 등 호조

• 광고 매출 +53% YoY: 광고 시장 호조 영향

자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 감사합니다.