시카고 PMI가 55.8pt로 기대치 큰폭 상회. 이전치였던 44.0pt 대비 11.8pt 개선

여러분 12월입니다.

잠정주택 판매건수는 전월대비 1.5% 감소했으나, 예상치 대비로는 양호

- 미국 S&P500 지수의 12MF PER이 19배 넘어선 만큼 연말 추가 상승 속도는 둔화 예상

- 11월 말~12월 초는 미국 물가, 고용 지표 발표 밀집. 12월은 미국, 유로존, 영국, 일본 통화정책 연달아 진행 예정. 국채금리 등락 재차 커질 시기

- 11월 반등 컸던 만큼 월말~월초 리밸런싱 수요 확대에 유의 필요

* 지난주 코멘트 내용 중 일부

Fed watch) PCE 지표 발표 이후에도 여전히 연말~연초 기준금리 동결 기대감 지속. 최종 기준금리 인하시기는 5월 높게 반영중

[한투증권 최보원]
세일즈포스(CRM US)
데이터 클라우드로 맞이하는 AI 시대

★ 보고서 링크: https://zrr.kr/Q7AY

안녕하세요, 한투증권 최보원입니다. 선진국 포트폴리오와 월보 등을 통해 추천 기업으로 말씀드린 세일즈포스의 실적이 발표되어 코멘트 드립니다.

세일즈포스의 3분기 매출은 예상치에 부합했고, 영업이익과 순이익은 컨센서스를 상회했습니다. 구독/지원 매출이 전년동기대비 12.6% 증가했고, 세부 클라우드 매출 성장세도 이어졌습니다. 3분기에는 무엇보다 데이터 클라우드 부문과 아인슈타인 GPT 코파일럿 수요가 두드러졌습니다.

세일즈포스는 불안한 매크로 환경 속에서도 CRM 시장 점유율 1위를 유지하고 있고, 성장주 중에서도 양호한 현금흐름을 보유하고 있습니다. 경쟁사 대비 밸류에이션 부담이 제한적이며 중장기적으로도 생성형 AI 기반의 클라우드 수요 확대가 기대되는 만큼 세일즈포스에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다. 12월 초 성장주가 속도조절 구간에 진입하며 단기 되돌림이 나타나는 시기에도 재진입이 가능하다고 판단합니다.

감사합니다.
최보원 드림

https://www.salesforce.com/kr/products/einstein/overview/

아인슈타인 소개영상이 나와있는 링크 공유 드립니다. 사용 예시들을 볼수 있습니다.

[한투증권 최보원] 넥스트

■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■

● 금주 선진국 업데이트

- 미국: 다우, S&P500 지수는 전주대비 1.9%, 0.2% 상승했으나, 일부 성장주 상승세 둔화되며 나스닥 지수는 0.3% 하락

- 유럽: 유로스톡스50 지수는 0.5% 상승. 물가 상승 압력 완화되며 2024년 기준금리 인하 기대감 확산된 점이 투자심리 개선

- 일본: 닛케이(Nikkei225) 지수는 전주대비 0.6% 하락. 미국 IT주 상승세 둔화로 일본 대표 반도체 기업 상승분 반납

● 차주 전망

- 11월 미국 S&P500, 나스닥 지수는 각각 9.6%, 11.2% 상승. 과거 10년 평균 대비로도 낮았던 S&P500 지수의 12MF PER은 19.0배까지 회복

- 12월 초에는 고용 지표 연이어 발표 예정. 반도체 기업 주가 등락 키우는 브로드컴의 실적 발표도 진행. 가파른 반등 나타난 IT/성장주 상승세 둔화 예상

- 미국 S&P500 지수는 중장기 상승 여력 높으나, 12월 초에는 숨고르기 구간 진입 예상

- 밸류에이션 부담 높아졌고, 12월 중순 미국, 유럽, 일본 통화정책회의 앞두고 국채금리 등락 커질 것으로 예상되기 때문

- 월초 공격적 비중 확대 보다 숨고르기 구간 이후 재진입 하는 전략 유효할 전망

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● 금일 저녁~다음 주 주목 포인트

① 미국 노동부, ADP 고용 지표
② 미국 ISM 제조업, 서비스업 PMI
③ 유로존 GDP, 일본 GDP, CPI
④ 미국 실적 발표 - 달러 제너럴, 룰루레몬, 브로드컴, 비바 시스템즈 등
⑤ 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI(금일 저녁)

감사합니다.
최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약

이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부 드립니다.

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● 지표 발표 일정 (한국시간)

★ 미국

* 12/1 (금)
- 11월 S&P 글로벌 제조업 PMI (23:45)

* 12/2 (토)
- 11월 ISM 제조업 PMI (00:00)

* 12/5 (화)
- 10월 제조업수주 (00:00)
- 10월 내구재주문 (00:00)
- 11월 S&P 글로벌 서비스업/종합 PMI (23:45)

* 12/6 (수)
- 11월 ISM 서비스업 PMI (00:00)
- MBA 모기지 신청건수 (21:00)
- 11월 ADP 취업자 변동 (22:15)
- 10월 무역수지 (22:30)

* 12/7 (목)
- 신규 실업수당 청구건수 (22:30)

* 12/8 (금)
- 11월 비농업고용, 시간당 임금 상승률, 실업률 (22:30)

* 12/9 (토)
- 12월 미시간대 지표 (00:00)

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★ 유로존

* 12/1 (금)
- 11월 HCOB 유로존 제조업 PMI (18:00)

* 12/5(화)
- 11월 HCOB 유로존 서비스업/종합 PMI (18:00)
- 10월 PPI (19:00)

* 12/7(목)
- 3분기 GDP (19:00)

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★ 영국

* 12/1 (금)
- 11월 S&P 글로벌/CIPS 영국 제조업 PMI (18:30)

* 12/5(화)
- 11월 S&P 글로벌/CIPS 영국 서비스업/종합 PMI (18:30)

* 12/6(수)
- 11월 S&P 글로벌/CIPS 영국 건설업 PMI (18:30)

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★ 일본

* 12/4(월)
- 11월 본원통화 (08:50)

* 12/5(화)
- 11월 도쿄 CPI/근원 CPI (08:30)
- 11월 au지분은행 서비스업/종합 PMI (09:30)

* 12/8(금)
- 3분기 GDP (08:50)

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● 연준 의장/연은 총재 연설 일정 (한국시간)

* 12/2: 굴스비 연은 총재(00:00), 파월 의장(01:00), 파월 의장 & 쿡 연준 이사(04:00)

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● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간)

* 12/5(화)
- 개장 전: 오토존(AZO), 퍼거슨(FERG), 니오(NIO) 등
- 장마감 후: 새틱스파이 커뮤니케이션스(SATX), 몽고DB(MDB) 등

* 12/6(수)
- 개장 전: 브라운포먼(BF.A, BF.B), 캠벨수프(CPB) 등
- 장마감 후: 비바 시스템즈(VEEV), 츄이(CHWY) 등

* 12/7(목)
- 개장 전: 달러 제너럴(DG) 등
- 장마감 후: 브로드컴(AVGO), 룰루레몬(LULU) 등

즐거운 주말 되시길 바랍니다.

감사합니다.
최보원 드림

中 지분 25% 넘는 합작법인, 美 전기차 보조금 못 받는다

미국 재무부와 에너지부는 1일(현지시간) IRA 친환경차 혜택 제외 대상인 '해외우려집단'(FEOC) 세부 규정을 발표

개정안에 따르면 2024년부터 FEOC가 제조·조립한 배터리 부품을 전기차에 사용할 수 없으며, 2025년부턴 FEOC가 추출·가공·재활용한 핵심광물 조달이 금지

해외 합작회사의 경우 FEOC 대상 기업이 이사회 의석, 의결권 또는 지분 25% 이상 보유할 경우 "소유·통제·지시"하는 것으로 정의

https://m.dailian.co.kr/news/view/1302005

11월 ISM 제조업PMI는 46.7pt로 예상치였던 47.6pt 하회

고용 지수가 45.8pt로 전월의 46.8pt 대비 낮아졌으나, 가격지수가 49.9pt로 전월의 45.1pt 대비 높아진 수준

신규 수주는 48.3pt로 전월(45.5pt) 대비 높아졌으나, 생산지수가 48.5pt로 전월(50.4pt) 대비 하락

GDPNow) 4분기 GDP 전망치는 1.2%로 11월 30일 발표된 1.8% 대비 하향