미국에선 곧 본격적인 어닝 시즌이 시작

미국-이란 충돌 직전과 비교해보면, S&P500 기업의 매출, EPS 전망치는 오히려 2월 말 대비 상향. 에너지 기업을 제외한 기준으로도 살펴본 결과 2월 말 대비 미국 대형 기업들의 실적 눈높이는 오히려 개선

트럼프 "이란, 호르무즈 통행료 부과 중이라면 당장 멈춰라"

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란을 향해 호르무즈 해협 통행료를 부과하고 있다면 "당장 중단하라"고 강조

이란이 호르무즈 해협을 하루 약 12척 선박만 통과시키겠다며 통행료는 암호화폐나 중국 위안화로 지불해야 한다고 중재자들에게 통보했다고 보도한 것 등을 가리키는 것으로 평가

유조선의 경우 배럴당 1달러의 통행료를 징수한다는 보도나, 초대형 유조선의 경우 최대 200만 달러(약 30억 원)까지 지불해야 한다는 보도들도 잇따르는 중
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원유 공급 부담 지속, 해협 통과 비용 증가 = 충돌 일으킨 곳의 비난 확대될 수 요인

새빨간 경합주

[한투증권 최보원] 넥스트

■What's Next?(금일 저녁~다음 주 준비하기)■

안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다.

● 선진국 금주 업데이트

- 미국: 미국 S&P500 지수는 전주대비 3.7% 상승. 미국-이란 휴전 기대감 반영되며 단기 조정 컸던 업체 중심의 반발 매수세 유입. 단기 조정 컸던 경기소비재, 산업재 업종이 5.2%, 5.1% 상승. 경쟁 심화, 실적 둔화 부담 확산되며 낙폭 컸던 커뮤니케이션, IT 업종도 6.1%, 4.0% 상승

- 유럽/일본: 유로스톡스50, 닛케이 지수는 전주대비 3.6%, 6.5% 상승. 에너지 공급 불확실성 완화 기대감 반영되며 동반 상승. 일본은 미국 필라델피아 반도체 지수와 동조화 기조 이어지며 상승 폭 확대

● 차주 전망/향후 대응 전략

- 차주도 중요하나 우선은 11일 파키스탄에서 진행되는 미국-이란 회담 주목 필요

- 주말~차주에는 원유 공급 불확실성 장기화를 부담스러워하는 트럼프 행정부의 조치도 구체화될 것으로 예상

- 미국과 이란의 협상 방향성 경계 이어질 수 밖에 없는 국면이나 미국은 이란 이외에도 고려해야 하는 요인 다양

- 대표적으로는 차주부터 본격적으로 시작될 미국의 어닝 시즌. 4월 말에는 대표 성장 기업들의 실적에 초점 맞춰질 것

- 이란 충돌 부담이 조금이라도 완화되는 시기에는 관세/외교 정책으로도 빠르게 초점 이동 예상. 하반기 중간선거 앞두고 점진적으로 지지율 회복 위한 경기 부양/친기업 정책도 구체화 필요

- 해당 국면에서 상대적으로 정책 수혜 클 것으로 예상되고 어닝 시즌 앞두고 밸류에이션 부담 완화된 업체는 IT/인프라주

- 단기적인 관점 뿐만 아니라 중장기적으로도 정책/실적 모멘텀 크게 반영될 것으로 예상되고, 글로벌 인프라 투자/재건 수혜도 반영 예상

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● 금일 저녁~다음 주 주목 포인트

① 미국 PPI
② 미국 베이지북
③ 미국 주택 지표 - 기존주택 판매, NAHB 주택시장 지수
④ 유로존 CPI, 산업생산, 무역수지
⑤ 영국 GDP, 무역수지
⑥ 미국 실적발표 - JP모간, 골드만삭스, 웰스파고, 펩시코, 넷플릭스 등
⑦ 일본 실적발표 - 도호, J 프론트 리테일링 등
⑧ 미국 3월 CPI(금일 저녁)
⑨ 미국 미시간대 기대 인플레이션(금일 저녁)

감사합니다.
최보원 드림

[한투증권 최보원] 차주 주목 지표/일정 요약

이어서 금일 저녁~다음 주에 최소한 확인해야 하는 일정들을 송부드립니다.

● 지표 발표 일정 (한국시간)

★ 미국

*4/13 (월)
- 3월 기존주택판매(23:00)

*4/14 (화)
- IEA 월간 리포트(18:00)
- IMF 회의(19:00)
- 3월 PPI/근원 PPI(21:30)

*4/15 (수)
- MBA 30년물 모기지금리, 신청건수(20:00)
- 4월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수(21:30)
- 3월 수출입 지표(21:30)
- 4월 NAHB 주택시장지수(23:00)

*4/16 (목)
- 미국 베이지북(03:00)
- 4월 필라델피아 연은 제조업활동지수(21:30)
- 신규 실업수당 청구건수(21:30)
- 3월 산업생산(22:15)

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★ 유로존

*4/15 (수)
- 2월 산업생산(18:00)

*4/16 (목)
- 3월 CPI/근원 CPI 확정치(18:00)

*4/17 (금)
- 2월 경상수지(18:00)
- 2월 무역수지(18:00)

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★ 영국

*4/14 (화)
- 3월 영국소매협회 소매판매 현황(08:01)

*4/16 (목)
- 2월 GDP(15:00)
- 2월 광공업생산(15:00)
- 2월 제조업생산(15:00)
- 2월 건설생산(15:00)
- 2월 무역수지(15:00)

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★ 일본

*4/14 (화)
- 2월 설비가동률(13:30)
- 2월 광공업생산 확정치(13:30)

*4/15 (수)
- 4월 로이터 단칸지수(08:00)
- 2월 핵심기계수주(08:50)

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● 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간)

*4/13 (월)
- 개장 전: 골드만삭스 그룹(GS), 패스널(FAST) 등

*4/14 (화)
- 개장 전: JP모간 체이스(JPM), 존슨앤드존슨(JNJ), 웰스파고 & 컴퍼니(WFC), 씨티그룹(C) 등

*4/15 (수)
- 개장 전: ASML 홀딩 ADR(ASML), 뱅크오브아메리카(BAC), 모간스탠리(MS), PNC 파이낸셜 서비스(PNC), M&T 은행(MTB) 등

*4/16 (목)
- 개장 전: 펩시코(PEP), 애보트 래버러토리(ABT), 찰스 슈왑(SCHW), 프로로지스(PLD), U.S. 뱅코프(USB), 뉴욕 멜론 은행(BK), 트래블러스 컴퍼니스(TRV) 등
- 장마감 후: 넷플릭스(NFLX) 등

*4/17 (금)
- 개장 전: 트루이스트 파이낸셜(TFC), 피프스 서드 뱅코프(FITB), 스테이트 스트리트(STT) 등

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● 일본 예상 실적발표 일정 (현지시간)

*4/14 (화)
- 도호(9602), 베이커런트 컨설팅(6532), J 프론트 리테일링(3086), 다카시마야(8233), 시프트(3697) 등

감사합니다.
최보원 드림

[한투증권 최보원] 일본 증시 코멘트

안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다.

● 최근 일본 증시 점검&시사점

- 토픽스 지수는 전주대비 3.6% 상승에 그쳤으나, 닛케이 지수는 6.5% 상승. 닛케이 지수는 S&P500(+3.7%), 나스닥(+4.3%), 유로스톡스50(+3.6%), MSCI ACWI(+4.0%) 대비로도 큰 폭으로 상승

- 금일도 닛케이 지수는 1.8% 상승 중(오전 10시 38분 기준). 단기 낙폭 컸던 경기 민감주 반등도 크나, 인프라, 장비, 금융주 상승세도 지속

- 금주는 일본 IT/반도체 기업들이 큰 폭으로 상승. 전력/가스 업체도 상승

- 미국 2년물, 10년물 국채금리는 전일대비, 전주대비 하락했으나, 일본 장기 국채금리는 상승 중

- 일본은 고유가-고물가 장기화 우려 확산 시 정책금리 인상 기대감 오히려 후퇴. 반면 미국-이란 협상 기대감 높아지며 중앙은행 정책이 기존대로 유지될 가능성 높게 평가

- 일본은 2026 회계연도(26년 4월~27년 3월) 예산안이 금주 드디어 통과. 최종 예산안 통과가 4월 회계연도 시작 이후까지 미뤄진 것은 2015년 이후 11년 만에 처음

- 본예산안이 통과되며 정책 불확실성 완화된 점도 투자심리 개선 요인으로 작용

- 일본의 2026년도 예산안은 122.3조엔 규모. 역대 최대 수준. AI/반도체 등 성장 산업 지원, 방위비 지출이 증가할 전망

- 현재 일본 내각은 휘발유 가격(소매 기준)을 170엔대로 유지하기 위한 보조금을 지급하고 있으나, 고유가 국면 장기화되며 추경 필요성도 부각

- 일본은 미국-이란 충돌 영향 큰 지역이나, 휴전 시 반등 역시 클 것으로 예상되는 국가. 내부적으로도 예산안, 춘투 등의 일정이 예정. '선순환' 기반의 성장위한 정책도 적극적으로 도입 중

- 일본 대표 기업들의 실적 눈높이도 큰 폭으로 상향

- 일본은 정책/실적 모멘텀 상대적으로 크게 반영될 국가인 만큼 선진국 내 4월 최선호 국가로 유지

- 선호 업종은 IT, 인프라, 금융. 추가 정책 금리 인상 기대감 높이는 지표 연이어 공개되고 있고, 글로벌 수요 개선에 따른 실적 기대감 큰 업체들이기 때문

- 중장기적으로는 배당, 소비재 업체들도 재부각 예상. 3월 지표 공개되는 시기에는 내수 부양 정책 기대감도 확대될 것으로 예상되기 때문. 우려와 달리 실질 임금 증가세도 지속. 4월 렌고(일본 최대 노동조합) 평균 임금도 5% 넘게 인상

감사합니다.
최보원 드림

[속보] 밴스 미국 부통령, 이슬라마바드 도착

드디어 도착

https://naver.me/5ECQZLqg

미시간대 기대인플레이션이 4.8%로 예상보다 높은 수준으로 발표. 이전치와 기대치를 크게 상회하며 고물가 부담 심화

미시간대 소비자신뢰지수는 47.6pt였던 51.6pt를 크게 하회. 소비자 기대지수도 46.1pt로 이전치 대비 크게 낮아진 수준

고물가에 따른 경기둔화 부담 심화시키는 지표 발표

사실상 對이란 해상봉쇄 예고한 트럼프…'2주휴전' 풍전등화

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 1차 종전협상이 결렬된 뒤 호르무즈 해협을 오가는 선박을 미 해군력을 동원해 봉쇄하는 절차에 들어갈 것임을 선언

일단 해상봉쇄 자체가 중대한 군사행동이라는 점에서 가뜩이나 위태로운 휴전이 더욱 위태로워질 수 있다는 관측

해상봉쇄는 전시 또는 준전시 상황에서 해군을 동원해 적국의 군함이나 상선의 통행을 차단함으로써 적국의 보급로를 끊는 조치. 당하는 나라 입장에서는 그것을 '전쟁행위'로 간주하는 경우가 적지 않음

이란 이슬람혁명수비대(IRGC) 매체인 세파뉴스에 따르면 IRGC 해군 사령부는 "호르무즈 해협의 모든 선박 통행은 이란 군 당국의 완전한 통제하에 있다"며 "적들이 단 한 번이라도 오판한다면 해협은 그들을 집어삼킬 죽음의 소용돌이가 될 것"이라고 대응
https://share.google/nFGsUInsoC5cx0PwA

[속보] 미군, 한국시간 오늘밤 11시부터 '이란 해상봉쇄' 발표

미군은 미 동부시간으로 13일 오전 10시(한국시간 13일 오후 11시)부터 이란 항구를 출입하는 모든 해상 교통에 대한 봉쇄 조치를 시작할 계획

중동 지역 미군을 관할하는 미 중부사령부는 이날 성명을 통해 도널드 트럼프 대통령의 포고령에 따라 아라비아만과 오만만에 있는 모든 이란 항구를 포함해 이란 항구와 연안 지역을 출입하는 모든 국가의 선박에 동일하게 적용된다고 설명

다만 이란 항구를 출발지나 목적지로 하지 않는 선박에 대해서는 항행의 자유를 방해하지 않을 것이라고 강조

https://naver.me/FJOH839h

[한투증권 최보원]

■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■

Key words: 서서히 숫자로도 나타나는 전쟁 영향

안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다.

*보고서 링크: https://vo.la/clnzpO6

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★ 금주 preview

- 미국-이란 협상은 기대보다도 장기화되고 있으나, 금주는 전쟁 진행 상황 뿐만 아니라 전쟁 영향 구체화에 대응 필요

- 경기둔화, 펀더멘털 훼손 부담 확대되며 조정 컸던 대형 기업들의 실적 발표 본격적으로 시작될 예정. 고금리 부담 큰 주택 지표들도 공개 예정

- 미국과 이란의 협상은 단기간에 마무리되기 힘들겠으나, 휴전 이어지고 협상 시도 지속되고 있는 상황. 무력 충돌 및 협상 방향성 모니터링은 지속 필요. 다만 우려보다 양호한 실적과 지표 발표 시 부각될 업체 선별도 필요

- 고유가-고물가-고금리 장기화 부담에도 펀더멘털 개선 폭 컸고, 국가간 갈등 심화 시에도 경쟁력 높은 제품/서비스를 기반으로 실적 개선 기대감 지속될 업체 선별 가능한 시기

- 본격적인 어닝 시즌 앞두고 상대적으로도 장단기 실적 개선 기대감 높고 각국 정책 수혜 예상되는 업체는 IT/성장주, 인프라/금융주 등

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★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약)

① 글로벌 금융, IXG - 대표 금융 기업들의 실적 발표 앞두고 펀더멘털 개선 기대감 높아지는 점 부각 예상. 미국-이란 협상 장기화 시에도 상대적으로 부담 제한적

② 글로벌 소재, MXI – 미국, 일본, 유럽 화학 업체들이 포함. 소재 가격 상승 기대감 지속되고 있으나, 밸류에이션 부담은 완화. 대형 기업들의 실적 눈높이도 상향

③ 미국 메가캡, MGK - 대형 성장 기업들의 실적 눈높이 큰 폭으로 상향된 반면 밸류에이션 부담은 제한적

④ 우주/방산, ARKX - 글로벌 대표 우주/방산, 일부 반도체/IT 기업들이 포함. 정부와 기업 계약 체결 지속되고 있고 제품/서비스 경쟁력 보유 업체들이 상위에 위치

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★ 주말/주간 증시(요약)

[주말] S&P500 지수는 전일대비 0.1% 하락. 장초반에는 상승 출발했으나, 미국-이란 협상 결과 경계 이어지며 장후반 하락 전환. 펀더멘털 개선 기대감 높아졌으나, 밸류에이션 부담 완화된 업체 중심의 반발 매수세 유입

[주간] 미국 S&P500 지수는 전주대비 3.6% 상승. 미국과 이란의 협상 기대감 지속되며 단기 조정 컸던 경기민감주가 반등. 위험자산 선호심리 회복되며 대표 성장주도 상승

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★ 주말 이슈(요약)

*이슈 #1. 미국-이란 파키스탄 협상
*이슈 #2. 미시간대 지표, CPI
*이슈 #3. 어닝 시즌 점검
*이슈 #4. 성장/가치주
*이슈 #5. 특징주

감사합니다.
최보원 드림

[한투증권 최보원] 주간 데이터/일정

이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부 드립니다.

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★ 주간 수익률(지수)

닛케이 +7.2%
나스닥 +4.7%
프론티어 +4.3%
유로스톡스50 +4.1%
전세계 +4.1%
러셀2000 +4.0%
선진국 +3.7 %
S&P500 +3.6 %
유로스톡스600 +3.1%
토픽스 +2.6%
FTSE100 +1.6%

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★ 주간 수익률(S&P500 업종)

경기소비재 +5.8%
커뮤니케이션 +5.8%
IT +4.8%
산업재 +4.7%
S&P500 +3.6%
소재 +3.5%
부동산 +2.9%
금융 +2.4%
유틸리티 +1.3%
필수소비재 +0.5%
헬스케어 +0.4%
에너지 -4.1%

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★ 주간 수익률 Top5/Bottom5

Top5: 인텔(+23.8%), 샌디스크(+21.4%), 모놀리식 파워시스템스(+21.0%), 램리서치(+20.7%), 코히런트(+19.1%)

Bottom5: 아카마이(-22.6%), 서비스나우(-18.6%), 인튜이트(-16.9%), 액손 엔터프라이즈(-16.2%), 페어 아이삭(-15.4%)

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★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순)

52주 신고가 종목: 캐터필라(CAT), 램리스처(LRCX), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 인텔(INTC), GE버노바(GEV) 등

52주 신저가 종목: 홈디포(HD), 애보트 래버러토리(ABT), 세일즈포스(CRM), 퀄컴(QCOM), 액센츄어(ACN) 등

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★ 지표 발표 일정 (한국시간)

[미국]

*4/13 (월) : 3월 기존주택판매 등

*4/14 (화) : IEA 월간 리포트, IMF 회의, 3월 PPI/근원 PPI 등

*4/15 (수) : MBA 30년물 모기지금리, 신청건수, 4월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수, 3월 수출입 지표, 4월 NAHB 주택시장지수 등

*4/16 (목) : 미국 베이지북, 4월 필라델피아 연은 제조업활동지수, 신규 실업수당 청구건수, 3월 산업생산 등

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★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간)

*4/13 (월) : 골드만삭스 그룹(GS), 패스널(FAST) 등

*4/14 (화) : JP모간 체이스(JPM), 존슨앤드존슨(JNJ), 웰스파고 & 컴퍼니(WFC), 씨티그룹(C) 등

*4/15 (수) : ASML 홀딩 ADR(ASML), 뱅크오브아메리카(BAC), 모간스탠리(MS) 등

*4/16 (목) : 펩시코(PEP), 애보트 래버러토리(ABT), 찰스 슈왑(SCHW), 프로로지스(PLD), 넷플릭스(NFLX) 등

*4/17 (금) : 트루이스트 파이낸셜(TFC), 스테이트 스트리트(STT) 등

감사합니다.
최보원 드림

트럼프 "해상봉쇄 시작됐다…이란, 매우 간절히 합의 원해"(종합)

도널드 트럼프 미국 대통령은 미 동부시간 기준 13일 오전 10시(한국시간 오후 11시)부로 이란에 대한 해상봉쇄가 개시됐다고 공식 확인

트럼프 대통령은 이날 백악관에서 기자들과 만나 "(미국 해군의 대이란 해상봉쇄가) 오전 10시 정각부터 시작됐다"고 확인

그러면서 '다른 국가들이 봉쇄를 지원하나'라는 질문에 "다른 나라들이 그렇게 할 것이다. 솔직히 우리는 다른 나라들이 필요하지 않지만, 그들이 서비스 제공을 제안했다"며 "우린 그걸 허용할 것이고, 아마 내일 그것(국가 명단)을 공개할 것"이라고 답변

이와 별개로 트럼프 대통령은 이날 사회관계망서비스(SNS) 트루스소셜에 올린 글에서 "어제(12일) 34척의 배가 호르무즈 해협을 통과했다"며 이란 측이 해협에 대한 실질적 봉쇄를 시작한 이후 가장 많은 수치였다고 강조

트럼프 대통령은 "우리는 이것(이란과의 전쟁)을 끝낸 뒤 쿠바를 다룰 수도 있다"며 "쿠바는 오랫동안 카스트로에 의해 매우 잘못 운영된 나라였다"고 주장

https://naver.me/5K6ZgKDx

전쟁發 거래량 급증에 돈 쓸어담는 월가...JP모건·골드만·씨티 일제히 ‘어닝서프라이즈’

JP모건, 순이익 규모는 분기 기준으로 두 번째. JP모건의 깜짝 실적은 올 1분기 지정학적 위기 고조로 시장 변동성이 확대되고 거래량이 늘어난 영향

원유를 포함한 원자재와 회사채, 통화, 신흥시장 부문의 거래 활성화로 채권 시장 부문 수입도 이 기간 21% 증가. 주식시장 관련 수입 역시 고객 거래 증가에 힘입어 17% 급증. 투자은행(IB) 부문 수수료 수입은 기업 인수합병(M&A) 자문과 기업공개(IPO) 자문이 증가한 덕에 전년 동기 대비 28% 증가

제이미 다이먼 JP모건 최고경영자(CEO)는 실적 발표회에서 “1분기 미국 경제는 회복력 있는 모습을 유지했다”며 “소비자들의 소득과 지출이 여전히 유지됐고 기업들도 건실한 모습”이라고 평가
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