​​Как стимулировать внутренний спрос
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)

Стагнация спроса стала одной из ключевых экономических проблем в конце 2022-го – начале 2023 г. На прошлой неделе с докладом по этому вопросу на совещании у Владимира Путина выступил министр экономического развития Максим Решетников.

Иногда искренне жалеешь, что в правительстве нет Сергея Глазьева. Герман Греф и Алексей Кудрин не нужны.
Для решения данного вопроса в данной ситуации он бы точно не помешал. При этом оба решения политические и зависят от властей. Скорое снижение инфляции означает неизбежное снижения ключевой ставки Банка России.

В этом вопросе можно сыграть и на опережение. Снижение ключевой ставки это не только большая доступность кредитов, но и падение ставок по вкладам. Депозиты станут менее привлекательными, и россияне будут больше тратить. Напомним таргеты Банка России, инфляция – 4%, ключевая ставка – 6-8%.

Ну и конечно надо повышать зарплаты и пенсии. При этом это, прежде всего, касается не государственного, а частного сектора. В 2014 девальвация обесценила издержки компаний, в том числе зарплаты. Это позволило сохранить маржу – т.е. доходы казны и дивиденды олигархов. Бизнес в долгу у россиян, только он видимо об этом не знает. Так пусть Белый Дом и Кремль ему напомнят. Генри Форд платил зарплату в несколько раз выше, чем у конкурентов. Ему была нужна Великая Америка, а не великие потрясения.

Несмотря на дефицит бюджета, зарплаты в государственном секторе тоже можно поднять. Низкий долг позволяет Минфину занимать на рынке в рублях практически без ограничений.

ЭкономикаZ - подписывайтесь

На грани провала: борьба демократов и республиканцев грозит США дефолтом - РИА Новости, 29.01.2023
https://ria.ru/20230129/gosdolg-1847888499.html?utm_source=yxnews&utm_medium=mobile&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D

https://www.kommersant.ru/doc/5796332
При сохранении стабильности на внешнеполитическом и внутриэкономическом фоне активность эмитентов на долговом рынке сохранится на высоком уровне, полагают эксперты. Этому будут способствовать как плановые погашения, которые нередко финансируются за счет новых выпусков, так и потребность в источниках фондирования на фоне закрытия внешних рынков.

Долю рынка планируют довести до 50%, парк российских самолетов до 70%

https://1prime.ru/business/20230130/839619518.html

Энергетическая компания «Интер РАО» зарегистрировалась на электронной торговой площадке по купле-продаже вторичных ресурсов (ЭТП), представленной Российским экологическим оператором. ПАО будет размещать на Бирже вторичных материальных ресурсов (ВМР) золошлаковые отходы, которые применяются в строительстве и на цементных производствах.

Ранее Российский экологический оператор сообщал, что Биржа ВМР запустит индекс цен на услуги утилизации. Электронная торговая платформа РЭО начала работать в сентябре 2022 года. На ней представлены вторичные ресурсы и сырье, их можно покупать и продавать, заключать сделки по переработке, покупке, выставлять заказы на исполнение лотов в рамках РОП. По данным на декабрь 2022 года, к бирже ВМР присоединились свыше 600 игроков сферы обращения с отходами.

https://reo.ru/tpost/stptc8k2t1-rossiiskie-stroiteli-smogut-pokupat-otho

​​С днем рождения Русской Водки
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)

Тридцать первого января в России и других республиках бывшего СССР отмечается неофициальный праздник – День Рождения Русской Водки. Последняя является одним из самых раскрученных российских брендов в мире. 31 января 1865 года в Петербурге Дмитрий Иванович Менделеев защитил свою знаменитую докторскую диссертацию «О соединении спирта с водою».

Хотя, если говорить об исторической правде, то водка это не наше историческое изобретение. Некоторые историки полагают, что белое хлебное вино привезли в Россию из Скандинавии в XVI веке, другие полагают, что на 100 лет раньше из Генуи. И последняя версия выглядит более правдоподобной.

В интернете существует очень распространенный миф о том, что Россия спивается. Однако, это касалось Советского Союза, а не нынешней буржуазной России. По официальной статистике, в современной России потребление алкоголя соответствует среднеевропейскому уровню. Сравнение с бывшими республиками советской Центральной Азии не совсем корректно. Там потребление меньше по религиозным причинам. Ислам, как известно, алкоголь, как и свинину, не одобряет.

Вместе с тем, основной вред нации наносит некачественная, паленая водка. Ею лет двадцать или тридцать назад хоть раз травился наверно любой россиянин. Сейчас, конечно, проблема не стоит так остро, как в девяностые, но она по-прежнему существует, особенно в регионах. Решить данный вопрос можно, введя государственную монополию на производство водки и начав жесткую борьбу с прочими производителями.

Данный вопрос рассматривался лет 15 назад. Однако, наше правительство в итоге отказалось от национализации водочных компаний, сославшись на отсутствие средств на выкуп у собственников соответствующих пакетов акций и невозможности ими эффективно управлять. Однако, в текущих условиях правительство может вернуться к данной теме. При этом выкуп акций, вероятно, будет добровольно-принудительным, а бюджет вряд ли будет переплачивать.

Дефицит казны никто не отменял.

ЭкономикаZ - подписывайтесь

https://www.kommersant.ru/doc/5797179
В четвертом квартале 2022 года клиенты российских форекс-дилеров вновь понесли убытки от операций на рынке, хотя и заметно меньше, чем в предшествующем квартале. Тем не менее количество клиентов не сокращается, даже напротив — в компаниях отмечают возвращение клиентов из офшорных юрисдикций.

Директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ Иван Чебесков поддержал вывод цифровых финансовых активов (ЦФА) на существующие биржевые площадки. Сейчас ЦФА выпускаются только в системах трех операторов информационных систем.

https://www.kommersant.ru/doc/5797519

Установлены факты манипулирования рынком на организованных торгах ряда фьючерсных контрактов (31.01.2023)
No title

Банк России установил факты манипулирования рынком в период с 25.10.2021 по 14.07.2022 на организованных торгах ряда фьючерсных контрактов1.

Сделки с фьючерсными контрактами, заключенные между Рутенбергом Олегом Борисовичем и Аксеновым Вячеславом Юрьевичем по предварительному соглашению, привели к существенным отклонениям объема торгов в 100% случаев. Сделки совершались Рутенбергом О.Б. с согласия Аксенова В.Ю., передавшего ему управление своим счетом.

Согласно выводам проверки, указанные сделки относятся к манипулированию рынком в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Федеральный закон № 224-ФЗ).

Соответственно, Рутенбергом О.Б. и Аксеновым В.Ю. нарушен запрет, установленный частью 2 статьи 6 Федерального закона № 224-ФЗ.

Банк России направил Рутенбергу О.Б. и Аксенову В.Ю. предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем. Кроме того, к ним приняты меры в рамках административного производства и ограничены операции по их торговым счетам.

1 На курс доллар США — российский рубль (Si-3.24, Si-6.24), природный газ (NG-10.22), индекс ПАО Московская Биржа (MXI-9.24, MXI-3.25, MXI-12.24), сахар (SUGR-3.22, SUGR-7.22), обыкновенные акции ПАО «Газпром» (GAZR-3.23), депозитарные расписки на акции Baidu Inc. (BIDU-3.22), курс евро — российский рубль (Eu-6.23), обыкновенные акции ПАО «ГМК «Норильский никель» (GMKN-12.22), индекс ипотечной недвижимости (HOME-12.22), волатильность российского рынка (RVI-12.21, RVI-1.22, RVI-7.22, RVI-8.22, RVI-9.22), серебро (SILV-3.23).

https://www.kommersant.ru/doc/5797763
Конкуренции на финансовом рынке становится все меньше. Донести свою позицию до государственных органов и регулятора все сложнее. И кстати, как показывает практика, монопольное положение не всегда приводит к сокращению издержек участников.

​​МВФ вывел экономику России в зеленую зону
(Александр Разуваев, аналитик, Москва)

МВФ повысил прогноз по российской экономике с падения в 2,3% на рост в 0,3% в 2023. Т.е. по прогнозам МВФ Россия в текущем году выйдет в зеленую зону, рецессия отменяется. Даже страшно подумать, вдруг аналитиков МВФ теперь уволят за излишнюю независимость. На самом деле, конечно очень хорошо, что на Западе еще есть профессионалы, которые не поддались политическому давлению или обычному психозу.

Год назад многие западные аналитики и их российские подпевалы ожидали падения российской экономики в 2022 году на 20%, а после этого продолжения спада и стагнацию. Вероятно, они сильно преувеличили влияние падения индекса Мосбиржи на уверенность потребителей. Плюс экономику России серьезно поддержала оборонка, которая работает в три смены, давая дополнительные заказы и смежным отраслям.

Мобилизационная экономика при капитализме не имеет ничего общего с советской административной системой, тем более ничего общего с ситуацией времен Великой Отечественной Войны. Никакого возврата в прошлое, т.е. национализации долей крупных акционеров и шире полной национализации промышленных холдингов и тем более малого и среднего бизнеса, не будет. Условно господа Алекперов (ЛУКОЙЛ) и Мордашов (Северсталь) за свой капитал могут не волноваться, также как и более 20 млн рядовых россиян, купившие акции на Московской бирже.

По факту мобилизационная экономика заключается в более жестких мерах безопасности и усилении роли государства в экономике. Ситуация, на самом деле, очень похожа на недавнюю пандемию COVID-19, когда государство вместе с бизнесом решало общие проблемы.

Надо прекрасно понимать один очень важный момент : действующие ограничения являются временными. Фондовый и валютный рынок работает, также как и частные компании. Россия не собирается отказываться от свободы, прежде всего, в экономике.

Свободная рыночная экономика в России надолго, если не навсегда.

ЭкономикаZ - подписывайтесь

Как говорится, уходит эпоха. Новые реалии на рынке и в регулировании - новая инфраструктура.

Совет директоров СРО НФА принял решение об изменении стратегии развития ассоциации

На состоявшемся 31 января 2023 года заседании Совет директоров СРО НФА принял решение о проведении внеочередного Общего собрания ассоциации, в повестку которого будет включен вопрос об отказе от статуса саморегулируемой организации в сфере финансового рынка.

Сохранение и развитие саморегулирования на финансовом рынке в связи с изменением его ландшафта в новых экономических условиях находятся в плоскости, прежде всего, совершенствования функции надзора (контроля) за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, в связи с чем дальнейшее осуществление этого направления деятельности в рамках одной организации было признано предпочтительным.

Национальная финансовая ассоциация продолжит свою деятельность, в фокусе которой останутся актуальные направления развития финансового рынка, имеющие ключевое значение для его адаптации и функционирования в новых экономических условиях.

В случае принятия Общим собранием ассоциации решения об отказе от статуса саморегулируемой организации в сфере финансового рынка члены СРО НФА для продолжения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг должны будут вступить в НАУФОР без необходимости дополнительной уплаты ежегодных членских взносов за 2023 год в случае их уплаты в полном объеме в СРО НФА.

Часть команды СРО НФА присоединится к НАУФОР для продолжения выполнения своих функций и поддержания привычных членам ассоциации сервисов.

Подробнее на www.nfa.ru

Update 01/02/2023
Для держателей беларусских евробондов.
Республиканское унитарное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг», являющееся депозитарием-агентом Министерства финансов Республики Беларусь в соответствии с постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 26 сентября 2022 г. № 643/20 «О проведении отдельных операций с государственными ценными бумагами» передаёт в Министерство финансов информацию для осуществления выплат держателям еврооблигаций «пакетным способом». В дальнейшем все заявки проходят дополнительную проверку, которая может занять несколько недель и более в зависимости от количества заявок и статуса владельцев, их подавших.
Выплаты по заявкам, поступившим в депозитарий-агент в конце декабря 2022 и в январе т.г., будут осуществлены после их дополнительного контроля.

Доклад «Региональная экономика»: деловая активность продолжает восстанавливаться, кредитование растет
События и комментарии

В декабре — первой половине января по сравнению с октябрем — ноябрем 2022 года наблюдалось некоторое восстановление потребительской активности. Наиболее заметно вырос спрос на услуги внутреннего туризма, развлечений, общественного питания, превысив прошлогодние показатели.

В декабре — январе увеличился выпуск отечественных товаров в условиях снижения предложения импорта. В ряде отраслей предприятия работали с полной загрузкой производственных мощностей, усилился дефицит кадров. В конце года ускорился рост корпоративного кредитования, был выдан рекордный объем ипотечных кредитов.

В фокусе этого выпуска — ситуация на региональных и отраслевых рынках труда и издержки производителей при структурной перестройке экономики.

Подробнее читайте в февральском выпуске доклада «Региональная экономика: комментарии ГУ».

Президент Ассоциации ГИФА Михаил Васильев принял участие в заседании Комитета Российского Союза Строителей по промышленному строительству, реновации производственных предприятий и обращению с отходами.
https://omorrss.ru/press-center/novosti/novosti_rss/1_fevralya_sostoyalos_organizatsionnoe_zasedanie_komiteta_rss_po_promyshlennomu_stroitelstvu_renovats/