빅테크 + PE 합작 — AI 인프라 자본조달의 새로운 패러다임

기존: 빅테크가 자체 CapEx로 데이터센터를 직접 구축 → 자본부담이 EPS와 FCF를 압박

신규: 빅테크는 칩·기술 제공, PE는 자본·운영, 합작법인은 별도 BS(재무제표) → 빅테크의 재무 부담 분산

이는 메타가 PIMCO/Blue Owl과 추진 중인 루이지애나 데이터센터 합작, 마이크로소프트의 CoreWeave 활용과 동일한 패턴

레버리지가 쌓이는 국장

- 연합자산관리(유암코)가 STX엔진 인수에 활용한 구조조정 사모펀드(PEF)를 해산한 것으로 확인
- 투자 비히클이 청산 단계에 들어간 만큼 핵심 자산인 STX엔진 경영권 매각 작업도 본격화할 것으로 전망
- STX엔진은 유암코가 2018년 약 2800억원을 투입해 인수한 이후 7년가량 보유해 온 자산
- 업계에서는 유암코가 조만간 잠재 원매자 접촉(태핑)과 매각 구조 검토 등 본격적인 엑시트 작업에 나설 것으로 전망
- 아직 공식적인 매각 주관사 선정이나 공개 매각 절차는 진행되지 않았지만, 내부적으로 회수 시나리오를 검토 중일 가능성이 크다는 설명

https://n.news.naver.com/article/366/0001165579?sid=101

STX는 에어로, 로템, HD현대중공업, LIG, 오션 등 다양하게 고객사로 갖고 있는 회사라 여기저기서 매력적인 매물로 볼 것 같네요

방산 + 조선 모두 강한 회사라 현대그룹이나 한화그룹으로 매각된다면 시너지가 더 날 것 같네요

🏆 한국 52주 신고가 근접 종목 (2026-05-19)
시총 상위 종목 중 52주 고가 90% 이상 (9개)
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1. 파두 KOSDAQ
🔺 107,900원 (+9.10%)
📊 52주 고가: 110,800원 | 97.4%
2. LG이노텍 KOSPI
🔺 793,000원 (+4.34%)
📊 52주 고가: 829,000원 | 95.7%
3. 제주반도체 KOSDAQ
🔺 95,900원 (+3.56%)
📊 52주 고가: 101,500원 | 94.5%
4. KT&G KOSPI
🔻 177,200원 (-0.56%)
📊 52주 고가: 190,600원 | 93.0%
5. 서진시스템 KOSDAQ
🔻 69,800원 (-4.12%)
📊 52주 고가: 75,400원 | 92.6%
6. LS KOSPI
🔺 541,000원 (+2.46%)
📊 52주 고가: 587,000원 | 92.2%
7. 삼성전자 KOSPI
🔻 275,500원 (-1.96%)
📊 52주 고가: 299,500원 | 92.0%
8. 삼성생명 KOSPI
🔻 312,000원 (-0.48%)
📊 52주 고가: 339,500원 | 91.9%
9. 티에스이 KOSDAQ
🔻 210,000원 (-5.83%)
📊 52주 고가: 233,000원 | 90.1%

Amer Sports FY1Q26 Earnings

Revenue : $1,945M, +32% YoY (CC. +26% YoY) (Cons $1.83B, Beat)

Adj OPM : 17.4%

Adj.EPS : $0.38 (Cons $0.31, Beat)

[Segment]

Technical Apparel (Arc'teryx) : $885M, +33% YoY (CC +28% YoY), Omni-comp +19%, 전 지역·카테고리 균형 성장

Outdoor Performance (Salomon) : $714M, +42% YoY (CC +33% YoY), Omni-comp +29%

Ball & Racquet (Wilson) : $347M, +13% YoY (CC +10% YoY), Omni-comp +17%

[지역별]

중국 : +44.5%

북미 : +18.1%

EAME : +26.6%

APAC : +52.6%

[경영진]

CEO James Zheng — "확장 + 자신감"

"Excellent momentum continued... creating white space and taking share globally... All segments, geographies, and channels performed extremely well... Given the continued broad-based momentum across our portfolio... we are very confident in the future outlook for Amer Sports."

직전 4Q25 발표 시에는 "great finish to a breakout year" 정도였으나, 1Q26에서는 "창출 중인 white space", "글로벌 share 확대" 등 적극적이고 공격적인 언어로 전환.

CFO Andrew Page — "3대 성장엔진 강조"
세 가지 핵심 성장 동력을 명확히 정의: Arc'teryx, Salomon Softgoods, Wilson Tennis 360. 모두 "still relatively small franchises with significant room to expand"라며 장기 성장 여력을 강조.

[FY2026 Outlook]

Revenue : +20~22% (기존 +16~18%에서 상향)

GPM : 59.0~59.5% (기존 59%에서 상향)

OPM : +13.4~13.7% (기존 13.1~13.3%에서 상향)

Adj.EPS : $1.18~1.23 (기존 $1.10~1.15에서 상향)

세그먼트별 FY26 가이던스

Technical Apparel: 매출 +22-24%, 영업이익률 ~22%

Outdoor Performance: 매출 +22-24%, 영업이익률 15.0-15.5%

Ball & Racquet: 매출 +10-12%, 영업이익률 4.7-5.0%

2Q26 가이던스

Revenue 성장: 22-24% (FX 효과 200-250bps 포함)

Gross Margin: ~59.5%

Operating Margin: 6.0-7.0% (관세 영향 집중)

#AS

AS Pre +3.3%

중국 매출이 미국 매출 추월.. 중국사람들이 아크테릭스, 살로몬 아주 좋아함..

🌅 아침 시황 브리핑 2026-05-20


📈 주요 지수
S&P 500: 7,353.61 ▼0.67%
나스닥: 25,870.71 ▼0.84%
다우존스: 49,363.88 ▼0.65%
러셀2000: 2,747.07 ▼1.01%
VIX: 18.06 🔺1.35%
코스피: 7,271.66 ▼3.25%
코스닥: 1,084.36 ▼4.02%
니케이: 60,550.59 ▼0.44%
항셍: 25,797.85 🔺0.48%
유로스톡스50: 5,851.16 🔺0.04%

🛢 원자재
WTI 원유: 104.17 🔺0.02%
금: 4,487.20 ▼0.53%
은: 74.23 ▼1.23%
구리: 6.19 ▼0.23%
천연가스: 3.11 🔺0.00%
옥수수: 475.25 🔺0.00%

💱 환율
달러/원: 1,506.80 🔺1.24%
달러/엔: 159.06 🔺0.20%
달러/위안: 6.81 🔺0.21%
유로/달러: 1.16 ▼0.44%

🏦 채권 금리
미 10년물: 4.67 🔺0.95%
미 2년물: 3.58 🔺0.20%

₿ 가상자산
비트코인: 76,715.20 ▼0.31%
이더리움: 2,107.99 ▼0.97%

CAVA Group FY1Q26 Earnings

Revenue : $483M, +32% YoY (Cons. $418M, Beat)

SSSG : +9.7% (트래픽 +6.8% + 믹스 +2.9%) (Cons +6.0%, Beat)

총매장 : 459개, +20% YoY

AUV : $3.03M, +3.4% YoY

2025년 1분기 이후 누적 92개 신규 오픈 매장이 회사 기대치를 상회하며 기여

[경영진]

CEO Brett Schulman: "오늘날의 광범위한 거시경제 환경과 지정학적 불확실성 속에서도 1분기 실적은 우리가 명확한 산업 리더라는 위치와 현대 소비자를 위한 순간을 포착할 수 있는 능력을 반영한다... 이 모멘텀을 앞으로도 유지할 수 있다는 자신감을 준다"

[FY2026 Outlook]

신규매장 : 75~77개 (기존 74~76개에서 상향)

SSSG : +4.5~6.5% (기존 3.0~5.0%에서 상향)

Restaurant-Level Margin : 23.7~24.3% (기존 23.7~24.2%에서 상단 상향)

Adj.EBITDA : $181~191M (기존 $176~184M에서 상향)

#CAVA

CAVA SSSG 강력한 성장으로 기대치 상회 After +6.9%

규모, 온라인 확장, 로열티 수수료: 월마트가 관세 전쟁의 해를 어떻게 승리로 이끌었나

작년 미국인들이 허리띠를 졸라매고 관세로 인해 소매업계의 이익 마진이 압박을 받는 가운데, 월마트는 선제적인 사업 전략의 결실을 거두었다

적시에 이루어진 기술 및 로열티 프로그램에 대한 투자와 막대한 규모를 바탕으로, 이 미국 소매 거대 기업은 미국 소비자들이 물가 상승으로 어려움을 겪는 동안에도 식료품 및 기타 일상용품에 대해 저렴한 가격을 계속 제공할 수 있었으며, 지난 1년 동안 관세로 인해 일부 가격 인상이 불가피했음에도 경쟁사 대비 가격 격차를 유지

1월 31일로 마감된 회계연도 동안 월마트의 매출은 4.7% 증가한 반면, 타겟은 1.7% 감소했고, 크로거는 거의 제자리걸음을 했으며, 앨버트슨스는 약 3.5%의 매출 증가를 기록

닝스타의 브렛 허슬린 애널리스트는 “경제가 어려워지거나 사람들이 지갑 사정이 빡빡하다고 느낄 때면 월마트로 향한다”고 말했다.

투자자들도 이를 눈치챘다. 목요일 분기 실적을 발표할 예정인 미국 최대 소매업체 월마트의 주가는 2025년 4월 도널드 트럼프 미국 대통령이 숨 막히는 관세를 부과한 이후 약 50% 상승했으며, 이는 경쟁사들을 훨씬 앞지르는 상승폭

월마트 주가가 예상 주당순이익(EPS)의 43배 수준에서 거래되고 있어(경쟁사들보다 훨씬 높은 수준) 기대치가 매우 높다. 매출에서 사소한 차질이라도 발생하면 주가가 하락할 수 있다

월마트의 급성장하는 광고 사업과 회원비 수익은 지난 회계연도 영업이익의 약 27%를 차지했으며, 이는 2021년 9%에서 증가한 수치

자동화 배송에 대한 투자 덕분에 월마트는 식료품 판매 부문에서 아마존을 앞서고 있으며, 미국 내 4,600개 매장을 물류 센터로 활용해 배송 속도 면에서 우위를 점하고 있다

#WMT

월마트는 조용히 신고가 랠리 중

코스트코도 함께 신고가 랠리 중

로블록스, 사상 첫 주식 환매 프로그램 발표

사상 최초의 최대 30억 달러 규모 자사주 매입 프로그램 발표

로블록스는 향후 12개월 동안 최대 10억 달러 규모의 자사주 매입을 계획 중

#RBLX

구글 I/O 2026 주요 발표 - 에이전틱 Gemini 시대

■ AI 모멘텀

: 월간 토큰 처리량
9.7조개(‘24년 5월)
→ 480조개(‘25년 5월)
→ 3.2경(=32,000조 개, ‘26년 5월) +7x YoY

: 850만 명 이상의 개발자 생태계. API는 분당 190억 개 토큰 처리. 지난 12개월 간 1조 토큰 이상 구글 클라우드 고객 375개+

■ 제품 모멘텀

: AI 오버뷰 MAU 25억 명 +, AI 모드 MAU 10억 명+

: Gemini 앱 MAU 9억 명(vs I/O 2025 4억 명). 동 기간 일일 요청 수 7배

■ Gemini Omni

: Gemini의 지능과 생성 미디어 모델을 결합한 신규 멀티모달 모델 제품군. 첫 모델은 ‘Gemini Omni Flash’.

: 이미지, 텍스트, 비디오, 오디오 입력을 결합해 결과물 생성. 실제 세계 지식을 활용해 단순 생성이 아닌 현실 시뮬레이션 및 의미 기반 스토리텔링 강조

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW/3591

■ Gemini 3.5 Flash

: ‘지능 + 행동(action)’ 결합 신규 모델. 에이전트형 코딩, 장기 작업, 실제 워크플로우 성능 강화. 출력 속도는 타 프론티어 모델 대비 4배

: 경쟁 프론티어 모델 대비 절반 이하 비용 강조. 워크로드 80% 전환 시 연간 10억 달러 이상 절감 가능. 3.5 Pro는 다음 달 공개 예정

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW/3590

■ Antigravity 2.0

: 단순 코딩 환경을 넘어 ‘자율 AI 에이전트 운영 플랫폼’으로 확장. 신규 독립형 데스크톱 앱 형태

: 여러 에이전트를 동시에 오케스트레이션 가능. 최적화된 Flash 모델 적용 시 타 프론티어 모델 대비 최대 12배 빠른 속도 강조

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW/3593

■ Gemini Spark

: Gemini 앱 기반 24/7 개인 AI 에이전트. 유저를 대신해 장기 작업, 디지털 업무 수행

: Google Cloud VM 상에서 지속 실행. 노트북을 켜둘 필요 없이 백그라운드 작업 가능. MCP 기반 서드파티 툴 연동 예정

■ 에이전트 시대 검색

: Search 내 ‘Information Agents’ 도입. 백그라운드에서 지속적으로 정보 탐색, 행동 수행

: 생성 UI 기반 동적 레이아웃, 인터랙티브 비주얼 지원. 사용자별 맞춤형 미니 앱, 대시보드 생성 가능

■ Daily Brief

: 이메일, 캘린더, 태스크를 통합 분석해 우선순위 및 다음 행동까지 제안하는 개인 브리핑 에이전트

■ Google Flow

: 브레인스토밍, 생성, 편집 지원 신규 창작 에이전트 추가. 비디오 효과, 애니메이션, 텍스트 툴 등을 바이브 코딩 방식으로 직접 생성 가능

■ Google Pics

: Nano Banana 기반 신규 AI 이미지 생성, 편집 툴. 이미지를 개별 객체 단위로 인식해 특정 요소 생성, 교체, 세부 수정 가능. 테스트 중 올 여름 후반 출시 예정

■ 신규 SynthID

: AI 생성 콘텐츠 식별용 워터마킹 시스템 확대. Search, Chrome까지 확장. AI 생성 및 편집 여부 확인 가능

: 오픈AI, 카카오, ElevenLabs 신규 참여. 기존 엔비디아 협력에 이어 산업 표준 확대 추진

■ Workspace AI 및 에이전트 통합

: Gemini를 Docs, Gmail, Drive, Meet 등 Workspace 전반에 통합. 문서 생성, 요약, 자동화 지원

: 사용자 문체, 반복 작업 기억 기능 및 ‘Skills’ 기반 AI 워크플로우 제공. NotebookLM, 외부 에이전트 연동 확대

■ Universal Cart

: Search, Gemini, YouTube, Gmail 전반을 연결하는 신규 ‘Universal Cart’ 공개. 여러 쇼핑몰 상품을 하나의 AI 기반 장바구니에서 통합 관리

: 가격 변동, 재고, 호환성, 할인, 로열티 혜택 등을 AI가 추적 및 추천. Google Pay 기반 구매 흐름 지원

■ 지능형 안경

: Gemini 기반 오디오 글래스, 디스플레이 글래스 공개. 길안내, 문자, 사진 촬영 등 지원. 첫 제품은 올 가을 출시 예정

■ Gemini for Science

: 생명과학 DB, 연구 툴, 에이전트 플랫폼을 연결하는 과학 연구용 AI 시스템. Deep Think, Deep Research 기반. Science Skills는 GitHub, Antigravity에서 제공 시작

https://blog.google/innovation-and-ai/sundar-pichai-io-2026/

삼성중공업, 올해 LNG 운반선 12척 수주…작년 수준 넘어

삼성중공업은 이달 들어 LNG-FSRU(부유식 저장·재기화 설비) 1척과 LNG운반선 5척 등 총 6척, 2조3천595억원 규모의 수주를 달성

LNG운반선 부문에서는 상반기가 지나기 전에 지난해 연간 수주 실적인 11척을 넘어섰다

삼성중공업 관계자는 "중동발 지정학적 불안으로 에너지 안보와 공급망 다변화 중요성이 커지면서 고효율 LNG운반선 수요도 늘고 있다"며 "검증된 LNG운반선 건조 역량과 품질 경쟁력을 바탕으로 수주 흐름을 이어가겠다"고 말했다

선종별로는 LNG운반선 12척(LNG-FSRU 1척 포함), 에탄운반선 2척, 가스운반선 2척, 컨테이너운반선 2척, 원유운반선 4척이다

#삼성중공업

소형 모듈 원전, 미국 내 첫 착공 가시화

19일 원전 업계에 따르면, 글로벌 원전 기업 미국 홀텍의 첫 상용 소형 모듈 원자로(SMR) ‘파이오니어 1·2호기’가 착공을 위한 막바지 단계에 진입

미 미시간주 팰리세이드 원전 부지에서 연내 착공해 2030년 상업 가동을 목표로 하는 이 사업은 미 에너지부로부터 4억달러(약 5500억원) 보조금 지원을 확보하며 가속도가 붙었다

주목할 사실은 SMR 상용화의 첫 시험대가 될 이번 프로젝트의 시공 주관사가 현대건설이라는 점. 업계에서는 향후 프로젝트가 본격화하면 현대건설의 수주 규모가 조 단위에 달할 것으로 전망

미국 정부는 지난해 12월 홀텍과 테네시강유역개발공사(TVA)를 각각 SMR 1세대 선도 기업으로 선정하고 각각 4억달러씩 연방 보조금을 지원하기로 했다. 최근 일주일 새 캐나다, 체코, 아르메니아 등도 차세대 원전으로 SMR 도입 계획을 발표하거나 확대

#SMR #현대건설