HWM 퍼펙트한 Beat & Raise로 Pre +12%

HWM은 26E 58X, 27E 48X 수준의 밸류로 시장이 상당한 프리미엄 시사

Datadog FY1Q26 Earnings

Revenue : $1,006M, +32% YoY (Cons. $960M, Beat)

GAAP OP : $7M, 흑자전환

Non-GAAP OP : $223M, +34% YoY (Cons. $204M, Beat)

Billings : +37%, YoY

[FY2026 Outlook]

Revenue : $4.30~4.34B (기존 $4.06~4.10B에서 상향)

Non-GAAP OP : $940~980M

Non-GAAP EPS : $2.35~2.44 (기존 $2.08~2.16에서 상향)

지난 컨콜에서 보수적이고 신중했다면 이번에는 자신감 있는 톤과 AI 활용한 플랫폼 전반의 빠른 빌드업과 6월 DASH 컨퍼런스에 대한 기대감 강조

#DDOG

DDOG도 Beat & Raise로 Pre +31%

Vistra Energy FY1Q26 Earnings

Revenue : $5,640M, +43% YoY (Cons. $5.6B, Inline)

NI : $1,029M, 흑자전환

Adj.EBTIDA : $1,494M, +21% YoY

매출 성장의 주요 동인은 미실현 헤지 평가이익(약 $723M), 더 높은 실현 에너지·용량 가격, 그리고 2025년 11월 인수한 Lotus 자산의 분기 전체 기여분

[FY2026 Outlook]

Adj.EBITDA : $6.8~7.8B (Unchanged)

FY2027 EBITDA : $7.4~7.8B (Unchanged)

경영진은 Cogentrix가 2027년 mid-single-digit FCF/share 가속, 2027-2029 평균 high single-digit 가속 기대

[Meta/AWS PPA의 재무 기여 시점]

2027년부터 EBITDA 기여 본격 시작

"PPA 계약의 타임라인과 경제성에 대한 명확성"이 시장의 핵심 관심사

#VST

VST 호실적 유지, 향후 메타/AWS 기대감 Pre +5%

Tapestry FY3Q26 Earnings

Revenue : $1.92B, +21% YoY (Cons. $1.8B, Beat)

GAAP EPS : $1.65, +73% YoY (Cons. $1.27, Beat)

Adj.EBITDA : $513M (Cons. $379M, Beat)

[브랜드]

Coach : $1.7B, +29% YoY

Kate Spade : $220M, -11% YoY

[지역별]

북미 : +20%, YoY

중국 : +55%, YoY

유럽 : +21%, YoY

일본 : -10%, YoY

아시아 : +30%, YoY

전 분기 240만명+ 신규 고객 확보, 그 중 35%+가 Gen Z

Coach 핸드백 유닛 +20% 이상 증가, AUR(평균소매가) 두자릿수 초반 상승

"중국에서도 카테고리가 3분기 연속 성장했다... resilient consumer가 존재한다"는 발언으로 럭셔리 시장 둔화 우려를 정면 반박

[FY2026 Outlook]

Revenue : $7.95B (기존 $7.75B에서 상향)

OPM : +300bp (기존 +180bp에서 상향)

Non-GAAP EPS : $6.95 (기존 $6.40~6.45)

#TPR

TPR은 Pre에서 좋다가 본장에서 혼재된 반응

FY4Q26 성장률에 대한 아쉬움 및 성장률 정점에 대한 우려

🌅 아침 시황 브리핑 2026-05-08


📈 주요 지수
S&P 500: 7,337.11 🔻0.38%
나스닥: 25,806.19 🔻0.13%
다우존스: 49,596.97 🔻0.63%
러셀2000: 2,839.63 🔻1.63%
VIX: 17.08 🔻1.78%
코스피: 7,490.05 🔺1.43%
코스닥: 1,199.18 🔻1.20%
니케이: 62,833.84 🔺5.58%
항셍: 26,626.28 🔺1.57%
유로스톡스50: 5,972.65 🔻0.90%

🛢 원자재
WTI 원유: 96.61 🔺1.90%
금: 4,706.00 🔻0.10%
은: 79.33 🔻1.06%
구리: 6.14 🔻0.59%
천연가스: 2.78 🔺0.40%
옥수수: 467.25 🔻0.05%

💱 환율
달러/원: 1,455.62 🔺0.70%
달러/엔: 156.91 🔺0.41%
달러/위안: 6.80 🔻0.14%
유로/달러: 1.17 🔻0.18%

🏦 채권 금리
미 10년물: 4.39 🔺0.83%
미 2년물: 3.60 🔻0.06%

₿ 가상자산
비트코인: 79,846.98 🔻1.94%
이더리움: 2,285.60 🔻2.77%

HD현대마린엔진 TP 유지

엔진 수주연도별 비중 23년 12%, 24년 75%, 25년 12%로 연말 기준 23년 6% 24년 40% 25년 54% 개선 예정

2Q26부터 캡티브 4행정 납품 물량 확대될 것

28E EPS X 20배 적용

4행정 CAPA 확대시 캡티브 터보차저 확대

가스터빈도 일부 묻어 있음

#HD현대마린엔진

해군 차세대 해양정보함 기본설계, HD현대중공업만 입찰

2035년까지 차세대 해양정보함 2척을 도입하는 것을 목표로 하는 '해양정보함(AGX)-Ⅲ' 기본설계 사업에 HD현대중공업만 입찰

방산업계에 따르면 지난 6일 마감된 해당 사업의 재입찰 공고는 HD현대중공업과 한화오션 간 2파전 구도가 예상됐지만, 최종적으로 HD현대중공업만 참가

방사청은 오는 20일 해양정보함 제안서 평가를 마무리한 뒤 HD현대중공업과 수의계약을 진행할 예정

함정 건조는 △개념설계 △기본설계 △상세설계 및 선도함(1번함) 건조 △후속함 건조 순으로 이뤄지는데, 통상 기본설계 수행 업체가 향후 상세설계 및 선도함 건조를 맡는 것이 관례

해군은 2003년 취역한 '신세기함'(AGS-12)과 2012년 취역한 '신기원함'(AGS-13)에 더해 2035년까지 추가로 해양정보함 2척을 도입, 전력을 보강하겠다는 구상이다. 사업비는 총 1조 9700억 원 규모

#HD현대중공업 #한화오션

오션은 KDDX 집중, HD현중은 해양정보함 단독 입찰

한화엔진 TP UP

28E EPS X 22배 적용, DT향 4행정 중속엔진 수주 및 CAPA 증설시 리레이팅 가능

수주년도 비중 22년 5%, 23년 30%, 24년 50%, 25년 5% 미만

2행정엔진 CAPA 330만HP에서 530만HP 증설

4행정엔진 26.07 완공으로 2H26 가동 시작, 연간 CAPA 180대

에벌렌스(MAN)과 육상용 발전 엔진 라이선스 계약 논의 중

#한화엔진

LID D&A TP 유지

1Q 호실적은 고마진 후속계약의 인식에 따른 개선이며 사측에서는 연간 OPM 7%을 유지함에 따라 주가 하락

미사일 소진량이 많아 잔여 분기에도 추가 물량 발생 기대

28E EPS X 40배 적용하여 TP 선정

26~27년 CAPA 확대 진행되며 28~29년에 인식 예정

여러 국가들의 천궁2 문의 확대와 파이프라인 기반으로 Q/P 동시 성장 기대

#LIGDNA

APR TP UP

비수기에도 미국/유럽/기타 지역 모두 견조한 성장세

미국 +250%, 일본 +101%, 기타 +213% 성장하며 독보적인 성장세 지속

TP는 26E EPS X 32배 적용

#APR

휴젤 TP 유지

1Q 매출액 및 영업이익 컨센서스 상회

톡신 +61%, 필러 -7%, 화장품 +31%으로 톡신/필러 상관관계 떨어짐

국내에서는 한스바이오메드의 셀르디엠 독점 유통권 획득, 해외는 초기 단계 휴먼 콜라겐 동반 개발

2Q부터 미국 영업인력 확대로 비용 부담, 3Q부터 매출 확대로 판과비 상쇄 전망

본격 마진 개선은 2027년에 이뤄질 것

#휴젤

MercadoLibre FY1Q26 Earnings

Revenue : $8,845M, +49% YoY (Cons. $8.4B, Beat)

GAAP OP : $611M, -20% YoY (Cons $840M, Miss)

GMV : $19B, +42% YoY

TPV : $87.2B, +50% YoY

[부문별]

Commerce : +47% YoY

Unique Active Buyers 84M, +25% YoY

Take Rate 26%로 상승 추세 지속

Fintech : +51% YoY

Fintech MAU 83M, +29% YoY

AUM $20B, +77% YoY → MAU 성장의 2배 이상

Credit Portfolio $14.6B, +87% YoY

NIMAL 17.8% (Q1'25 22.7% → -490bps): 카드 비중 확대 + 브라질 충당금 확대 영향

[지역별]

브라질 : +39%, YoY (4Q대비 가속)

멕시코 : +39% YoY (4Q대비 감속)

아르헨티나 : +65%, YoY (4Q대비 감속)

[경영진 톤]

"When your business is behaving like this, we believe the right response is not to harvest – it is to invest."

"We are investing boldly to capture this runway."

"The best is yet to come"

"마진 다이얼은 현재 위치에서 큰 변화 없을 것" — Q1'26의 6.9% 마진이 2026년 내내 베이스

2026년 투자 계획은 "Bold" (공격적) — 추가 투자 기회를 식별했고, 모멘텀이 강하기 때문에 더 늘리겠다는 의미

Free Shipping (무료배송): 브라질 단위 배송비용 YoY 17% 감소 (Q4'25 11% 대비 가속). R$79 미만 ASP 일부 구간 손익분기 도달

Credit Card: 멕시코 발급 가속, 아르헨티나 본격 확대

#MELI

2026.05.08 10:26:37
기업명: HD현대중공업(시가총액: 68조 4,347억) A329180
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 컨테이너선 6척
공급지역 : 아시아
계약금액 : 17,787억

계약시작 : 2026-05-07
계약종료 : 2029-09-30
계약기간 : 3년 5개월
매출대비 : 10.12%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260508800180
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/329180
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

Affirm Holdings FY3Q26 Earnings

Revenue : $1,039M, +33% YoY (Cons $998M, Beat)

GMV : $11.6B, +35% YoY (Cons $11.0B, Beat)

RLTC : $498M(4.3%), +41% YoY (Cons 4% 이상, Beat)

Adj.EPS : $0.30, (Cons $0.17, Beat)

[부문별]

Merchant Network : +25% YoY

Card Network : +13% YoY

Interest Income : +32% YoY

Gain on Sales of Loans : +68% YoY

Servicing Income : +39% YoY

[제품별]

Interest-bearing : +30% YoY

0% APR Monthly : +30% YoY

Pay-in-X (단기 0% APR) : +52% YoY

0% APR products 합계 : 29%

[Card]

Card GMV: $2.1B, +146% YoY

Active Cardholders: 4.4M (전년 동기 대비 2배+)

Card Attach Rate: 17% (QoQ +2pp, YoY +8pp)

[FY4Q26 Outlook]

Revenue : $1,080~1,100M, +24~27%

GMV : $13.15~13.45B, +27%

OPM : 9.5~11.5%

#AFRM