1Q는 예상처럼 부진한데 올해 1Q < 2Q < 3Q < 4Q 그림으로 생각하고 수주 플로우가 좋은 상황이라 실적보다 파이프라인에 집중해야 되는 구간으로 보네요

한화에어로스페이스 1Q26 Earnings Call 정리

[1] 해외매출은 납품일정 1Q가 적었고 2Q 및 하반기 실적 개선세 본격화 될 것

[2] 지상방산 수주잔고 39.7조원으로 노르웨이 천무 공급 계약 반영, 4월 핀란드 K9 수출 계약은 2Q 반영

[3] 기존에는 분기별로 K9/천무 인도량 제시했지지만 폴란드측이 노출을 꺼려하여 연간으로만 소통. 올해 K30문 이상, 천무 40문 이상 인도 계획

[4] 캐나다 CSPS 사업관련 지상무기 관련 현지 밸류체인 업체와 논의 중

[5] 1Q 수출 물량에서 이집트/호주 반영되기 시작했으며 올해 폴란드 > 이집트 > 호주순의 매출 비중 전망

[6] 이집트/호주도 폴란드와 유사한 수준의 높은 마진

[7] 천무 유럽을 계속 기대 중에 있으며 올해말까지 구체적인 결과 기대

[8] 지상방산 베이스가 높아지고 있지만 +15~20% 수준의 매출액 성장을 2030년까지 이어나갈 것

[9] L-SAM은 분명히 중동에서 수요가 이전보다 크게 발생하고 있으며 자연스럽게 대응하게 된다면 조기 수출도 가능함

[10] 핀란드는 초도 물량 수주했을때와 비교해서 지금 K9 글로벌 지위가 올라가서 가격 결정력과 수익성에 반영되고 있음

#한화에어로스페이스

예상대로 1Q를 저점으로 실적 개선세가 진행되는 일정으로 작년과 유사

지상방산 수주잔고에서 노르웨이 천무를 제외하더라도 잔잔바리 미공개 수주역시 확대

기존 2029년까지 성장을 자신했다면 2030년까지 성장을 이어갈 수 있다는 자신감 피력

지정학 갈등으로 천무, L-SAM, K9의 수요는 지속적으로 증가 중

과거보다 협상력이 올라간 상황이라 높은 수준의 마진을 유지하며 신규 계약 체결 중

📊 시장 거래대금 현황 (2026-04-30 15:40)
본장 기준 (NXT 제외) | ETF·우선주·스팩 제외

🏛 시장별 거래대금 (오늘)
코스피: 34.7조원 (69.5%)
코스닥: 15.2조원 (30.5%)
합계: 49.9조원

💰 투자자별 매매동향
━━━━━━━━━━━━━━━━
코스피: 개인 +11,861억 | 외국인 -14,540억 | 기관 +2,836억
코스닥: 개인 +5,537억 | 외국인 -2,110억 | 기관 -3,051억
합계: 개인 +17,398억 | 외국인 -16,650억 | 기관 -215억

📊 업종별 등락률 (상위 10개)
━━━━━━━━━━━━━━━━
• 도로와철도운송: 🔺+6.24%
• 창업투자: 🔻-5.87%
• 화장품: 🔻-4.20%
• 항공화물운송과물류: 🔻-4.13%
• 자동차: 🔻-3.98%
• 건설: 🔻-3.69%
• 생물공학: 🔻-3.66%
• 전자제품: 🔺+3.56%
• 양방향미디어와서비스: 🔻-3.34%
• 판매업체: 🔻-3.34%

🔥 거래대금 상위 20위
━━━━━━━━━━━━━━━━
1. 삼성전자 KOSPI
🔻 220,500원 (-2.43%) | 4.6조원
2. SK하이닉스 KOSPI
🔻 1,286,000원 (-0.54%) | 4.2조원
3. 대한전선 KOSPI
🔺 56,300원 (+9.96%) | 1.9조원
4. 대원전선 KOSPI
🔺 15,050원 (+14.97%) | 1.3조원
5. LG전자 KOSPI
🔺 140,900원 (+3.76%) | 6,689억원
6. 한화솔루션 KOSPI
🔺 50,700원 (+5.74%) | 6,255억원
7. 채비 KOSDAQ
🔻 21,150원 (-6.21%) | 5,622억원
8. 대한광통신 KOSDAQ
🔺 15,150원 (+0.53%) | 5,070억원
9. 남해화학 KOSPI
🔺 11,740원 (+24.36%) | 5,023억원
10. 두산에너빌리티 KOSPI
🔻 127,100원 (-1.63%) | 4,312억원
11. 대우건설 KOSPI
🔻 35,000원 (-5.15%) | 4,097억원
12. 쏠리드 KOSDAQ
🔺 17,110원 (+6.47%) | 3,716억원
13. 제일일렉트릭 KOSDAQ
🔺 17,260원 (+3.73%) | 3,596억원
14. 리노공업 KOSDAQ
🔺 119,300원 (+6.42%) | 3,136억원
15. 흥구석유 KOSDAQ
🔺 17,930원 (+5.84%) | 2,564억원
16. 퀄리타스반도체 KOSDAQ
🔺 25,050원 (+14.65%) | 2,329억원
17. 서울반도체 KOSDAQ
🔺 16,510원 (+15.29%) | 2,328억원
18. 서진시스템 KOSDAQ
🔺 59,500원 (+4.94%) | 2,145억원
19. 티씨머티리얼즈 KOSDAQ
🔺 8,430원 (+15.48%) | 2,135억원
20. SK증권 KOSPI
🔻 5,230원 (-1.69%) | 2,019억원

2026.04.30 16:42:04
기업명: 한국항공우주(시가총액: 16조 4,733억) A047810
보고서명: 기업가치제고계획(자율공시)

계획서 명칭 :
2026년 한국항공우주산업 기업가치 제고 계획(이행현황)


* 주요 내용

1. 기업가치 제고계획 목표 (`25년 4월 공시)


① 견고한 성장


- 매출 연평균 성장률 20% 이상 달성(~2027년)


- 군·민수 사업 글로벌 경쟁력 강화 및 미래 신사업 추진



② 배당정책 수립


- 중기 배당정책 수립(2025년~2027년)


- 최소 배당성향 25% 설정 이후 단계적 확대


(별도 당기순이익 기준)



③ 거버넌스 제고


- 지배구조 핵심지표 준수율 70% 이상 달성(~2027년)


- 주주권익 보호를 위한 주주관련 핵심지표 개선

2. 이행 현황


① 견고한 성장


* '25년 연결 매출 3조 6,964억원



② 배당정책 수립


- 중기 배당정책 수립(2025년~2027년) : `25년 4월 공시


* '25년 별도 배당성향 : 25.3%





③ 거버넌스 제고


- 주주관련 핵심지표 개선하여 지배구조 핵심지표 준수율 80% 달성

3. 소통

※ 상세 내용 첨부 파일 참조

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430801310
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047810

캐터필러 Backlog

사상 최대치 경신

#CAT

기존 대형 엔진 CAPA 2030년까지 2배 증설에서 3배 증설로 UP

엔터프라이즈 매출 CAGR 5~7%에서 6~9%로 상향

Eli Lilly FY1Q26 Earnings

Revenue : $19,799M, +56% YoY

OP : $8,915M, +138% YoY

[지역별]

US : +43% (Price -7%, Volume +49%)

Europe : +53% (Price +5%, FX +16% Volume +32%)

Japan : +42% (Price +2%, FX 0%, Volume +40%)

China : +54% (Price -4%, FX +10%, Volume +172%)

Total : +56% (Price -13%, FX +4%, Volume +65)

> 가격 역풍에도 볼륨 성장으로 고성장세 시현

[Key Product]

Mounjaro : +125% YoY

Zepbound : +80% YoY

Ebglyss : +141% YoY

Jaypirca : +79% YoY

[Market]

1Q US Incretin Market +30% YoY

US M/S : 60.1%

1Q International Market : +77% YoY

International M/S : 53.2%

> US/글로벌 모두 점유율 역전

[경구용]

Foundayo 4월 9일 출시

5월 중순에 주요 PBM 2/3 상업적 컨펌

메디케어는 7월 1일부터 접근 가능

Foundayo 처방의 80%가 인크레틴 처음 경험하는 환자

[FY2026 Outloook]

Revenue ; $82~85B (기존 $80~83B)

OPM : 47.0~48.5% (기존 46.0~47.5%)

EPS : $35.50~37.00 (기존 $33.50~35.00)

#LLY

미국 시장 점유율 역전

글로벌은 성장률이 더 강한데 이번 분기부터 역전

LLY 글로벌 점유율 확대에 따라 가이던스 상향, +7%

Dexcom FY1Q26 Earnings

Revenue : $1,119M, +15%% YoY

Non-GAAP OP : $264M, +14% YoY

[지역별]

US : +11%

Global : +26% (프랑스, 캐나다에서 강한 성장)

[핵심 성과]

제2형 당뇨병(비인슐린) 시장 확대, 3대 PBM에서 600만 명 이상의 비인슐린 환자 보장

Prime Therapeutics가 올여름부터 신규 보장 시작 → 연말까지 700만+ 명 보장 예상

G7 15-Day 출시 성공으로 미국 전 채널 출시 완료, 연말까지 기존 사용자 50% 전환 예상

Stelo 전면 재설계로 AI기반 개인 맟춤 솔루션, 음식 기록 강화, 2026년 해외 출시 예정

[FY2026 Outlook]

Revenue : +11~13% 성장 유지

OPM : 23~23.5% (기존 22~23%)

EBITDA Margin : 31~31.5% (기존 30~31%)

#DXCM

Reddit FY1Q26 Earnings

Revenue : $663M, +69% YoY (Cons $610M, Beat)

EPS : $1.01, +677% YoY (Cons $0.56, Beat)

FY2Q26 Outlook

Revenue : $720M, +44% YoY (Cons $711M, Beat)

Adjusted EBITDA : $290M (Cons $283M, Beat)

KPI

글로벌 일일 활성 사용자(DAUq) : 1.268억명(+17% YoY, Cons 1.259억명, Beat)

ARPU : $5.23(Cons $4.8, Beat)

ARPU YoY 증가율이 광고 매출 +74%에서 DAU +17%를 뺀 약 +50%대로 사용자당 단가가 폭증했다는 뜻. Meta·Alphabet의 강한 광고 사이클과 같은 결

#RDDT

中 LNG선 조선소 5곳 됐다…“3년이면 韓 추월”

중국이 자력으로 대형 액화천연가스(LNG) 운반선을 인도하는 데 성공하며 LNG선 건조 조선소를 5곳으로 늘렸다

고부가가치 선박인 LNG선 시장을 놓고 중국의 한국 추격이 2~3년 이내로 좁혀질 것이라는 전망

중국초상국그룹 자회사인 차이나머천츠중공업은 27일 18만 ㎥급 LNG선을 고객사에 인도

‘셀시우스 조지타운’으로 명명된 이 선박은 길이 298.8m로 중국에서 만든 LNG선 가운데 가장 큰 규모다. 덴마크 셀시우스시핑이 발주한 동형선 6척 중 첫 번째 물량으로 두 번째 선박은 3개월 내 인도될 예정

중국은 세계 조선 시장점유율 1위지만 그동안 벌크선과 컨테이너선 부문에서 경쟁력을 보였을 뿐 LNG 선종에서는 한국을 따라잡지 못했다. 한국 기업들은 세계 LNG선 시장의 약 80%를 점유한 반면 중국은 10%의 점유율에 불과

그러나 2008년 후둥중화조선이 LNG선 시장에 진출한 데 이어 장난조선소·다롄조선·양쯔장조선·차이나머천츠중공업 등이 수주를 시작하며 최근 수년간 급성장하고 있다

중국이 LNG선 경쟁력 강화에 주력하는 것은 올해 건조 발주량이 급증할 것으로 예상되기 때문

미국과 이란 간 분쟁에 따른 단기 운송 수요 감소에도 시장 전망은 밝다. 로이터가 컨설팅 회사 포텐앤드파트너스와 드류리의 데이터를 인용한 데 따르면 한국과 중국 조선 업체들은 올 1분기에만 LNG운송선(LNGC) 35척의 신규 건조 계약을 맺었다. 지난해 연간 발주량(37척)에 근접한 수치

한국 입장에서 문제는 가격이다. 중국 조선소가 올 들어 최소 13척의 LNG선을 수주했는데 이들은 평균 선가 대비 약 4~8% 낮은 가격에 계약한 것으로 알려졌다

중국의 저가 공세가 이어지면 물량 경쟁에서 밀릴 뿐 아니라 글로벌 선가에도 하방 압력으로 작용해 한국 조선사들의 수익성에 부담을 줄 수 있다. 같은 기간 국내 조선 3사(HD한국조선해양·한화오션·삼성중공업)의 LNG선 수주는 9척에 그쳤다. HD한국조선해양이 5척을 수주했고 한화오션과 삼성중공업이 각각 2척을 확보

#조선 #중국 LNG

🏆 52주 신고가 시총 상위 20개 (2026-05-01)

1. UNP Union Pacific Corporation
🏭 산업재
💵 $269.48 🔺+1.78% | 시총 159.99B

2. MO Altria Group, Inc.
🛒 소비재(필수)
💵 $72.65 🔺+6.52% | 시총 121.46B

3. SBUX Starbucks Corporation
🛍 소비재(경기)
💵 $105.33 🔻-0.16% | 시총 120.04B

4. SLB SLB N.V.
⚡️ 에너지
💵 $56.88 🔺+2.12% | 시총 85.04B

5. SU Suncor Energy Inc.
⚡️ 에너지
💵 $68.46 🔺+2.07% | 시총 81.52B

6. NXPI NXP Semiconductors N.V.
💻 기술
💵 $293.59 🔺+1.50% | 시총 74.12B

7. NOK Nokia Oyj
💻 기술
💵 $12.91 🔺+3.61% | 시총 72.07B

8. ET Energy Transfer LP
⚡️ 에너지
💵 $20.19 🔺+2.18% | 시총 69.46B

9. BKR Baker Hughes Company
⚡️ 에너지
💵 $69.67 🔺+1.25% | 시총 69.12B

10. CVE Cenovus Energy Inc.
⚡️ 에너지
💵 $29.24 🔺+1.70% | 시총 54.96B

11. STM STMicroelectronics N.V.
💻 기술
💵 $55.14 🔺+4.69% | 시총 49.01B

12. ODFL Old Dominion Freight Line, Inc.
🏭 산업재
💵 $212.43 🔺+1.47% | 시총 44.28B

13. ON ON Semiconductor Corporation
💻 기술
💵 $100.81 🔺+1.97% | 시총 39.65B

14. IRM Iron Mountain Incorporated
🏢 부동산
💵 $125.99 🔺+10.02% | 시총 37.48B

15. ADM Archer-Daniels-Midland Company
🛒 소비재(필수)
💵 $74.54 🔺+0.36% | 시총 35.92B

16. GFS GLOBALFOUNDRIES Inc.
💻 기술
💵 $64.60 🔺+2.96% | 시총 35.47B

17. HAL Halliburton Company
⚡️ 에너지
💵 $42.30 🔺+1.17% | 시총 35.34B

18. UMC United Microelectronics Corporation
💻 기술
💵 $13.06 🔺+2.43% | 시총 32.85B

19. PKX POSCO Holdings Inc.
🪨 소재
💵 $79.40 🔺+3.91% | 시총 24.02B

20. ENTG Entegris, Inc.
💻 기술
💵 $141.38 🔻-5.35% | 시총 21.52B

🚀 South Korean K9 Howitzer enters US production in Alabama for Army Mobile 155mm Artillery Program
미국 앨라배마주에서 미 육군 자주포 사업을 위한 한국형 K9 자주포 생산 시작

Army Recognition
[https://www.armyrecognition.com/news/army-news/2026/south-korean-k9-howitzer-enters-us-production-in-alabama-for-army-mobile-155mm-artillery-program](https://www.armyrecognition.com/news/army-news/2026/south-korean-k9-howitzer-enters-us-production-in-alabama-for-army-mobile-155mm-artillery-program)

- 한화에어로스페이스, 미국 앨라배마주 헌츠빌 공장에서 K9 자주포 현지 생산 개시
- 미 육군의 차세대 기동형 155mm 자주포(S-P) 프로그램 대응 목적
- 미국 내 생산 시설 가동을 통해 미 국방부의 'Buy American' 정책 및 공급망 요구 조건 충족
- 기존 K9A1의 성능을 바탕으로 미 육군 요구 사양에 맞춘 기술 고도화 적용
- 현지 생산을 통한 신속한 군수 지원 및 미군 운용 호환성 강화
- 이번 생산 개시는 한국 방산 기술의 미국 시장 진입 가속화 및 글로벌 위상 제고 사례로 평가

----------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 [https://t.me/HI_GS](https://t.me/HI_GS)

[단독] 중국산 크레인 없으면 韓항만 멈춘다…보수·부품까지 20년 종속

국내 항만에 설치돼 있는 크레인의 절반 이상은 중국산 장비인 것으로 집계됐다. 항만 장비의 중국 의존도가 높아지면서 전후방 산업 기반까지 약화되고 있다. 관련 업계에선 향후 진해신항 등 신규 사업에서 국산 장비 도입을 유도할 수 있는 새로운 기준을 시급히 마련해야 한다는 주장이 나온다.

지난 3월 기준으로 국내 항만에 설치된 크레인 893기 가운데 56.9%인 510기는 중국산인 것으로 나타났다. 크레인 중에서도 핵심 설비인 컨테이너 크레인만 놓고 봐도 중국산 비중이 58.2%로 과반을 웃돈다.

이 같은 흐름은 2000년대 들어 뚜렷해졌다. 2000년 이후 신규 도입된 크레인만 보면 전체 770기 가운데 중국산이 510기로 국산 크레인(247기)의 두 배를 넘어선다.

민간 터미널 운영사들이 초기 투자비 절감을 위해 상하이전화중공업(ZPMC) 등 중국 업체의 저가 장비를 선호한 탓이다. 국내 장비업체의 가격 경쟁력은 약화됐고, 신규 프로젝트 수주 부진으로 이어지는 악순환에 빠졌다는 분석이다.

크레인은 보통 20년 이상 사용하는 장비다. 중국산 장비를 설치하면 유지·보수와 부품 교체 등을 계속 중국 업체에 의존해야 하는 구조가 된다. 이에 따라 축적되는 지식과 인력 등 노하우도 고스란히 중국 기업들 몫이 된다.

향후 진해신항 등 대규모 항만 사업에서 장비 국산화를 유도할 수 있도록 정책적 기반을 마련해야 한다는 목소리가 나온다. 진해신항 1-1단계에서 컨테이너 크레인 12대와 트랜스퍼 크레인 54대, 1-2단계에선 컨테이너 크레인 24대와 트랜스퍼 크레인 108대 등 대규모 수요가 발생할 것으로 예상된다.

현재 부산항만공사가 진해신항 관련 장비 발주 방식 등을 포함해 사업 전반에 대한 용역을 진행 중이다. 장비 발주를 운영사에 맡길지, 항만공사가 직접 관여할지 등을 검토하고 있다.

#크레인국산화 #HD현대삼호 #서호전기 #HJ중공업 #오리엔탈정공 #현대힘스