📚Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору

✅Биржевые графики не просто показывают цены. С их помощью некоторые аналитики и инвесторы принимают торговые решения.

✅Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:

• Что купить?
• Когда купить?
• Когда продать?

📌Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.

💡Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.

📌В самом теханализе есть два основных направления:

• распознавание характерных случаев — фигур или паттернов
• использование индикаторов.

⁉️Что такое фигуры⁉️

✔️Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.

✔️Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).
Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.

💡Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.

⁉️Что такое индикаторы и как их использовать⁉️

✔️В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.

✔️Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.

❕Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.
Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная

❕Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.

✔️Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100. Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.

🛕Как распознать финансовую пирамиду: 5 явных признаков мошенничества

❗️Несмотря на актуальные новости про Финико, многие все еще верят в сверхдоходность, которую им обещают недобросовестные инвестиционные конторы❗️

1️⃣Организация не имеет лицензии Банка России на ведение деятельности по привлечению денег от граждан

✅Такие компании обычно говорят, что их деятельность не требует лицензирования, поскольку они занимаются «особой» деятельностью. Однако фактически они ведут регламентированную законодательством деятельность, например — работу на рынке ценных бумаг. Поэтому отсутствие лицензии, которую можно проверить на сайте ЦБ, должно насторожить в первую очередь.

2️⃣Гарантирует доходность сильно выше рынка

✅Если смотреть на рост индекса IMOEX, среднегодовая доходность на фондовом рынке — 12,6% в рублях за последние десять лет и 20,6% за последние три года. Доходность в долларах по индексу РТС составила в среднем за десять лет 1,5% и 12,2% за последние три года.
Доходность, которую обещают финансовые пирамиды, — 20–30% в месяц. Или, например, 1% в день. С учетом сложных процентов 1% в день за месяц превратит, например, ₽1 млн в ₽1,36 млн, за год — в ₽37,8 млн, а за три года — в ₽53 млрд. Сумма внушительная, однако почему-то мы еще ни разу не слышали про миллиардеров, попавших в списки Forbes благодаря вложениям в подобные «инвестиционные компании».

3️⃣Ее система непрозрачна — вы не знаете, куда именно ваши деньги вложены

✅Как инвестор вы имеете полное право знать, как и куда инвестируются ваши деньги. «Коммерческая тайна», секретные или авторские методики, отсутствие ясной схемы заработка и источников дохода — все это нарушает правила раскрытия информации для инвесторов. Если механизм работы компании неясен, четко не просматривается в документах, то вложений в нее стоит избегать.

4️⃣Обещает прибыль за счет привлечения других людей

✅Небольшая ремарка: реферальные программы — один из самых эффективных способов привлечения клиентов. Почти все банки так делают, Tesla так делает. Однако важно обращать внимание на размер кешбэка — если вам обещают 20–30% от суммы инвестиций, то с большой долей вероятности это пирамида: никакая юнит-экономика нормального бизнеса это не потянет.

5️⃣Не возвращает деньги по первому требованию

✅Есть люди, которые могут понимать или предполагать, что ввязываются в пирамиду, но надеются вовремя из нее «выскочить». Однако когда человек решает забрать свои деньги, то его начинают отговаривать и предлагать продлить договор с «более выгодными условиями». А если не получилось — то оказывается, что именно «сегодня какие-то технические неполадки с выводом средств, приходите завтра». И лишь для немногих «завтра» наступает.

Динамика фондового рынка в понедельник и вторник соответственно.

Наглядная демонстрация необходимости выкупать просадки по возможности.

Ловушка среднего дохода

История знает немало случаев, когда безнадёжно отсталая страна быстро выбивается в «середняки». А вот случаев, когда «середняк» становится богатым и успешным — на порядок меньше.

Причины бывают разные. Но главная — ловушка среднего дохода. Что же это за ловушка, можно ли из неё выбраться и если да, то как? При чём здесь Южная Корея? Разберёмся в этом посте.

👨‍🎓 Что такое ловушка среднего дохода

Проблему проще всего объяснить на примере России.

С начала 1990-х по 2000-е страна активно двигалась в сторону рыночной экономики — ВВП в среднем рос на 7% в год. Благоприятных факторов было немало: высокие цены на нефть, экономические реформы.

Но в основном экономика росла из-за того, что Россия стартовала с низких позиций. Когда распался Советский Союз, по меркам западных стран рабочая сила у нас стоила очень дёшево, и потому они активно открывали здесь новые предприятия.
Когда западных компаний стало слишком много, они начали конкурировать за рабочую силу, а средняя зарплата пошла вверх. Потом она достигла среднемирового уровня — и страны перестали инвестировать: «Они тут много просят, пойдёмте лучше вложимся в бедную Африку». Бурный экономический рост остановился.

Этот переход случился примерно в 2008 году, когда стало понятно: больше «выезжать» за счёт низкого старта и дорогой нефти не получится.

Нужны новые стимулы экономического роста — открытость, развитые правовые институты, технологии. Но это уже сложнее — немногим странам удаётся преодолеть этот барьер. Иначе его бы не назвали ловушкой.
Получается, ловушка среднего дохода выглядит так:

В бедную страну с дешёвой рабочей силой течёт капитал.
⬇️
Страна перестаёт быть бедной, рабочая сила дорожает.
⬇️
Капитал больше не течёт.
⬇️
И что нам теперь всем делать?

🤔 Можно ли выбраться из ловушки?

Впервые ловушку среднего дохода описали экономисты Всемирного банка Индермит Хил и Хоми Карас, изучавшие в середине нулевых азиатские рынки. Больше всего их удивил пример Южной Кореи — страны, которая из беднейших вырвалась в самые богатые.

Экономической прорыв Кореи стал возможен благодаря финансово-промышленным группам — чеболям. Пользуясь государственной поддержкой, дешёвой рабочей силой и импортными технологиями, они на пустом месте создали промышленность. Как следствие, выросли доходы населения.

Но когда встал вопрос о дальнейшем развитии, старая модель экономики оказалась неэффективной — ни производительности, ни инноваций, ни, тем более, дальнейшего роста доходов она не сулила. Ловушка захлопнулась.

Кризис 1997–1998 годов лишь подтвердил очевидное. И тогда государство пошло на радикальные меры. Одни чеболи расформировали, другие реструктурировали, все ограничения для иностранных инвесторов отменили, а политическую систему из авторитарной перестроили в свободную и демократическую.

Результат не заставил себя долго ждать: выросла производительность труда, индустриальная экономика трансформировалась в инновационную. Нынешняя Южная Корея — 10-я экономика мира.

🏃‍♂️ Как выбраться из ловушки?

Рецепты возобновления экономического роста известны. Надо повторить то, что сделала Южная Корея:
🔹 Открыть страну для иностранного капитала.
🔹 Установить демократию.
🔹 Наладить политическую конкуренцию.
🔹 Обеспечить соблюдение прав собственности.

Но сказать проще, чем сделать. Пока выбраться из ловушки получилось только у нескольких стран, тогда как другие остаются в ней — и продолжаться это может очень долго. До тех пор, пока страна не начнёт сама что-то делать.

Что такое «держать актив» и когда это нужно делать?

✊ Что значит «держать» актив

Это значит купить и оставить у себя до момента, пока его стоимость не вырастет. И не так важно: идёт ли речь об одной бумаге или о существенной части портфеля.

Допустим, вы купили 100 акций Apple, потом, ребалансируя портфель, продали две из них, ещё десять купили чуть позже на свободные деньги. Количество активов изменилось, да, но ваша фундаментальная стратегия — держать акции при себе на будущее — осталась прежней. Получается, вы держите этот актив.

А вообще это всё не очень-то и важно: строгих терминов и определений тут нет. «Держать актив» — это больше про общую стратегию, чем про какие-то конкретные сроки и действия.

🕰 Когда нужно «держать» актив?

Глобально «держать» — это противоположность другой стратегии — «активно торговать». Поэтому, если вы не трейдер, составить сбалансированный портфель и придержать его до лучших времен — почти всегда хорошая идея. Но как понять, что такая стратегия вам подходит?

Вам не хватает сил, времени и опыта на спекуляции. Чтобы торговать активами в плюс, нужно очень хорошо разбираться в макроэкономике, инвестиционном анализе, специфике секторов. Для этого требуется много времени, усилий и экспертизы. Если вы не планируете посвятить свою жизнь трейдингу, спекулировать не стоит.

Вы не готовы рисковать. Да, трейдер потенциально может заработать гораздо больше, чем обычный инвестор. Но для этого нужна экспертиза.

Известно, что новички на бирже больше теряют, чем зарабатывают, если начинают активно торговать бумагами — поэтому, если не уверены в себе, лучше выбрать размеренное инвестирование «вдолгую».

❓ Почему «держат» не все?

Есть разные инвестиционные стратегии — спекулянтам, например, ничего держать не нужно. Они покупают активы по низкой цене, выжидают нужного момента и тут же продают. Иногда, конечно, нужно и придержать актив, чтобы заработать побольше — но тут скорее речь о днях, неделях и месяцах. А обычные инвесторы, наоборот, держат годами.
Дело в том, что у спекулянтов и инвесторов разные способы заработка.

👉 Трейдеры играют на краткосрочных перепадах стоимости: если цена актива часто и сильно меняется — это их вотчина. Заметили тренд на падение стоимости — шортим акции и смотрим, как их цена падает. Случилась коррекция и тренд развернулся вверх — ждём роста цены и поскорее продаём.

👉 А у обычных инвесторов подход другой. Они инвестируют в разные сектора и пытаются вместить в свой портфель мини-рынок. Он в долгосрочной перспективе вырастет: у нас постоянно появляются новые технологии, интересные решения, человечество в целом богатеет и умнеет. Но это, конечно, вопрос нескольких лет, а то и десятилетий. Поэтому и нужно держать.

🇨🇳На прошлой неделе прошла сильная распродажа по всему рынку технологических акций Китая

✔️Усиление регуляторного давления властей спровоцировало существенную коррекцию акций китайских технологических компаний в июне-июле 2021 г. – вместе с сегодняшним падением индекс Hang Seng Technology потерял почти 20% с начала года.

✔️Сильные падения связаны с регуляторным давлением властей Китая на технологические компании. Новости на прошлой неделе были связаны с изменением регулирования компаний, связанных с онлайн-обучением. В связи с этим, компании этого сектора снизились на 60-70%.
Вслед за ними падали и остальные, даже такие гиганты, как Alibaba и Baidu.

✔️На мой взгляд, такие распродажи вызваны эмоциональным состоянием инвесторов и не могут оценивать фундаментальные сдвиги из-за регуляторных изменений. В этом случае  стоит дождаться официальных заявлений от компаний, и посмотреть их финансовые отчеты и дальнейшие прогнозы. После ухода эмоциональной составляющей можно уже будет принимать решения о дальнейшей судьбе этих акций: держать, продавать или наращивать позиции.

Как начать откладывать деньги: три шага

«Попробуй меньше тратить», «больше зарабатывай», «питайся дешевле», «откажись от путешествий» — все знают, с чего начать откладывать деньги, но мало кто умеет довести дело до практики.

Сегодня расскажем о трёх шагах, которые помогут вам встать на путь финансовой грамотности и откладывать деньги безо всяких потерь в качестве жизни.

1️⃣ Шаг 1: начните следить за расходами

Представьте: вы стоите утром на заправке и хотите купить себе чашку кофе. Вы рассуждаете: «Подумаешь, 200 рублей — что изменится, если я сейчас сэкономлю?» — и покупаете. В итоге оказывается, что на такие внезапные кофепития за месяц вы потратили почти 6 000₽.

Покупая каждый день по стаканчику, вы не почувствовали этих трат: в моменте они кажутся незначительными, а общей картины перед глазами нет. Поэтому лучше, например, вложиться в недорогую кофемашину и термос, чтобы готовить кофе перед выходом из дома — инвестиция окупит себя очень быстро.
Резюмируем: первый шаг — следить за своими расходами. Если будете записывать все траты, то начнёте чувствовать, как тратите деньги, и задумываться: «А так ли оно мне надо?».

2️⃣ Шаг 2: составьте план

👉 Если вы не запланируете отложить деньги, вы их, скорее всего, не отложите.

Наш мозг так устроен: дай ему волю выбирать — и он обязательно найдёт тысячу причин купить новые наушники, столик в гостиную или роскошный торшер. Даже если не нужно, даже если этого добра навалом.

Поэтому его нужно заблаговременно останавливать: поставить себе цель откладывать какую-то фиксированную сумму каждый месяц и достигать её.

❗️ Как планировать

Важно не поставить себе слишком высокую планку. Например, откладывать 70% от дохода в копилку — цель почти недостижимая. Вы, скорее всего, не сможете столько сэкономить, расстроитесь в конце месяца и вообще перестанете заниматься своими финансами.
Лучше поставить себе небольшую, но реалистичную цель — например, 10% от зарплаты, — а потом набирать обороты, если почувствуете, что есть на это силы.

3️⃣ Шаг 3: придумайте правила

Теперь, когда вы знаете, где можно сэкономить и сколько нужно отложить, стоит подумать о практической стороне вопроса — как именно это сделать. Если поставить себе абстрактное «как-нибудь да накоплю», вы вспомните о своих планах только в конце месяца и ничего не сэкономите.

Поэтому стоит разработать свод правил, которые помогут вам отложить нужную сумму. Их много — возможно, вы даже придумаете какое-то своё. Главное — сделать финансовую привычку своим ежедневным ритуалом. Тогда вы не сможете начать день, не отложив что-то в копилку.

❗️ Какие бывают правила. Например, если прямо сейчас начать откладывать по 1 рублю и каждый день увеличивать сумму ещё на рубль — сегодня один, завтра два, послезавтра три, — то за год можно накопить почти 70 000 ₽. Откладывали-то всего лишь по несколько десятков-сотен рублей — а на выходе получили месячную зарплату.

Или ещё один вариант — метод «пяти конвертов»: разбиваем зарплату на пять равных частей, фасуем их по конвертам и на всякий случай заклеиваем. Каждую неделю можно открывать по одному конверту, а пятый, последний, — отложить.

Инвестидея с потенциалом роста в 50% за год: Progyny

🚑Каждая восьмая пара в США не может зачать ребенка. Такая статистика показывает, что бесплодие — более распространенное заболевание в США, чем шизофрения, депрессия и диабет.
В связи с этим растет рынок по борьбе с бесплодием. По данным американских центров по контролю и профилактике заболеваний, рынок США может составлять $7 млрд. C 2014 по 2019 год (самые свежие доступные данные) число проведенных терапий по восстановлению репродуктивной функции росло на 10% в год.

📈На этом фоне перспективно выглядит бизнес американской Progyny, которая разрабатывает для компаний и их сотрудников страховые планы по лечению бесплодия и сокращению расходов на этот процесс. Компания вышла на биржу осенью 2019 года, и с тех пор ее акции подорожали более чем в три раза. Смогут ли бумаги прибавить еще — разбираемся далее в обзоре.

✔️Акции Progyny пользовались большой популярностью у инвесторов. С начала 2020 года они подорожали вдвое, обгоняя американский рынок: S&P 500 прибавил за это время около 34%. При этом рост котировок опережал рост прибыли. В итоге мультипликатор P / E превысил 80, а форвардный показатель, который учитывает прогнозы прибыли в следующие 12 месяцев, перевалил за 100. Это очень большие значения, которые говорят о дороговизне бумаг.

🟢Но заметим, что компания не так давно на рынке и только начала выходить в плюс. Поэтому посмотрим на мультипликатор P / S, который учитывает отношение рыночной стоимости компании к ее выручке и пока более релевантен в отношении Progyny. Этот показатель существенно ниже: около 12,
а форвардный — около 9. Вполне приемлемый уровень, учитывая впечатляющий рост выручки Progyny.

✅Драйверы роста✅

1️⃣ Компания отмечает, что в ее услугах могут быть потенциально заинтересо- ваны 8 000 компаний с 69 млн сотруд- ников, которым нужны страховки такого плана, — это в 44 раза больше текущей клиентской базы и в 26 раз больше, чем сейчас застраховано. Новые клиенты могут стать драйвером роста бизнеса Progyny наряду с предложением новых дополнительных услуг.

2️⃣ Компания демонстрирует рост выручки на уровне более 50% — и будет делать это и дальше, верят аналитики. Также она начала получать прибыль. После небольшого снижения в этом году из-за аномального роста в конце 2020-го, рост прибыли также может выйти на уровень 50% в год.

3️⃣ Что касается рентабельности, то для молодой компании Progyny показывает уже неплохой уровень по скорректированной EBITDA — примерно 14%. Маржа чистой прибыли в первом квартале этого года также была на достойном уровне — 12,4%. Но на конец года и компания, и аналитики ожидают ее снижения до 7—8%. Через три года она может подрасти до 9%, судя по прогнозам аналитиков.

4️⃣ Теперь о долговой нагрузке. Ее нет. Об этом говорит отрицательный чистый долг — минус $107 млн. Это весьма редкое явление для молодого игрока, который только недавно начал получать чистую прибыль, и важный показатель финансовой устойчивости.

5️⃣ Рынок лечения бесплодия в США растет, поэтому он привлекает как новых игроков, так и опытных в медицинском страховании. Пока что на рынке нет аналогов комплексного подхода к решению проблемы бесплодия, который предлагает Progyny.

❌Риски❌

1️⃣Конкуренция:

Другие конкуренты, которые предоставляют работодателям услуги по управлению подобными страховками, — WIN Fertility
и Optum Fertility Solutions (дочка группы UnitedHealth).
Новички отрасли — Carrot Fertility и Maven Clinic.

2️⃣Сезонность бизнеса:

Учитывая, что большинство клиентов заключают контракты с Progyny в начале года, первый квартал исторически был самым сильным с точки зрения последовательного квартального роста.

3️⃣неопределенность относительно регулирования системы медицинского страхования в США.

Ситуация успокоилась после президентских выборов в 2020 году. Но полностью исключать риск изменений нельзя. Пока вероятность таких изменений невысока, но потенциально это может быть серьезной угрозой для Progyny.

✅Вывод:

✔️Вложения в Progyny могут подойти агрессивным инвесторам с длинным горизонтом инвестирования✔️

​​🐈Паттерн «Прыжок дохлой кошки»

📚Паттерн «Прыжок дохлой кошки» менее распространен в торговле на финансовом рынке среди трейдеров, нежели классические модели, как «Голова и плечи», «Треугольник», «Флаг» или «Вымпел».

📌Но, тем не менее, именно «Прыжок дохлой кошки» является одной из самых старых моделей, применяемых для технического анализа графика цены базового актива.

❕Своим специфическим названием паттерн обязан следующему высказыванию: «Даже дохлая кошка способна на прыжок, если ее скинуть с большой высоты!».

〽️Форма рассматриваемой фигуры как раз показывает, как цена, резко опустившись (падение), пытается подняться на новую высоту (прыжок), но у нее не получается и цена продолжает свое падение.

📉«Прыжок дохлой кошки» — модель продолжения тренда. Причем фигура рассматривается лишь для одного тренда – нисходящего.
Для восходящего тренда такой фигуры не существует, хотя порой и можно заметить на графиках перевернутый «Прыжок дохлой кошки».

✅ФОРМИРОВАНИЕ ПАТТЕРНА✅

✔️Импульсное, очень резкое падение цены. Как правило, такое движение является непредсказуемым и очень существенным. Обязательным условием формирования является наличие гэпа в начале формирования прыжка. После гэпа цена непременно опускается еще ниже. Стоит заметить, что в это время объемы на рынке становятся очень большими.

✔️Формирование нового минимума цены, после которого происходит некоторая коррекция вверх (прыжок). Она не должна превышать 50% от высоты падения цены.

✔️Образуется локальный максимум, после которого продолжается нисходящее движение цены базового актива. Оно становится уже не таким резким, как падение.


✅ПРИЧИНЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПАТТЕРНА✅

✔️Падение кошки формируется в определенный момент (очень часто во время закрытого рынка), связанный с отрицательной информацией по базовому активу. Участники рынка начинают паниковать и выстраиваются в очередь для продажи своих ценных бумаг. Во время открытия рынка образовывается гэп на графике, а цена продолжает падать.

✔️После некоторого времени участники рынка приходят в себя, цена начинает расти, выравниваться, но не более половины высоты падения. Так формируется прыжок, при этом за сравнительно непродолжительное время.

✔️Отыграв часть потерь, участники рынка продолжают продавать. В результате цена продолжает снижение и на графике появляется новый минимум.

​​🥃 Зачем инвестору знать про биржевой стакан

⚖️ Котировки на бирже меняются каждую секунду. На это оказывает влияние множество факторов, но главным является баланс между спросом и предложением.

📚Объемы торгов настолько огромны, что начинающему инвестору будет сложно анализировать их без вспомогательных инструментов. Как раз для этого и был придуман биржевой стакан или, по-другому, стакан цен.

📌Биржевой стакан – это список заявок на покупку и продажу в режиме онлайн по конкретному торговому активу.

📈В нем содержатся цены, которые участники рынка предлагают, что является своего рода индикатором настроения фондового рынка

🔴🟢Сверху красным цветом отображаются заявки на продажу (цены ask), ниже зеленым – на покупку (bid).

❕В отличие от графика котировок, биржевой стакан не предоставляет визуально отображение цены на актив. Он показывает количество заявок на покупку и продажу, что и будет в дальнейшем оказывать влияние на ценообразование.

✔️Любой рынок представляет собой аукцион, где участвуют две стороны – покупатель и продавец.

✔️К примеру, вы хотите продать 5 единиц товара по определенной цене, которые сами устанавливаете.

✔️Чтобы сделка совершилась, нужен покупатель, который согласится приобрести эти товары по вашей цене.

✔️Если она не будет устраивать, то он станет искать другое предложение. Но если не найдет, то будет вынужден приобрести товар по вашей стоимости.

✔️Так и происходят сделки на рынке, их заключается множество каждую секунду.

❗️Все биржевые заявки делятся на три категории:

1️⃣Рыночные – формируются по самой низкой и выгодной стоимости за единицу товара

2️⃣Лимитные – включают в себя не только стоимость, но и объем заявок

3️⃣Условные – требуют исполнения условий помимо тех, что установлены в лимитных заявках.


❕В биржевом стакане видны лишь лимитные заявки❕

📊Все заявки в таблице делятся на три категории исходя из объема контрактов по конкретному активу:

1️⃣мелкие (до 100 контрактов) – такие заявки не представляют интереса для инвесторов и прочих участников рынка, так как они не способны оказать влияние на рынок;

2️⃣средние (до 1000 контактов) – могут повлиять на цену, но только в том случае, если плотность таких ордеров находится в узком диапазоне

3️⃣крупные (до 10 000 контактов) – именно такие заявки интересуют трейдеров, так как они являются ценообразующими.


✅Биржевой стакан является полезным инструментом для инвесторов и трейдеров. Он помогает лучше понять настроение рынка и назревающие на нём тенденции.

✅Существует множество комбинаций и вариантов развития событий, которые демонстрирует таблица цен.

✅Освоив анализ стакана цен, можно избежать потерь от неожиданных разворотов и увеличить свою прибыль от торговли на фондовом рынке.

💉Почему все так любят акции Moderna

💊Акции фармкомпании разогнались на новостях о том, что контракт с Европой продлен до конца 2023 года, причем с ростом цен на вакцины. За сессию котировки прибавили 12% и ушли далеко за прогнозные значения.

🤔Разберемся с тем, можно ли считать текущую ситуацию в Moderna пузырем и стоит ли играть на ее повышение.


⁉️Почему взлетели акции⁉️

📚На котировки повлияло сразу несколько новостей. Moderna получила новый заказ от Евросоюза за вакцину от COVID-19, причем с ростом оптовой цены на 10%. Поставки продлятся до 2023 года и суммарно потребуют производства более 2 млрд доз (с учетом многократной ревакцинации населения Европы). Акции Pfizer и BioNTech, также включенных в сделку, выросли на 4% и 3%.

✔️Дополнительным драйвером стала новость об исследовании в Дании, которое показало, что вакцина Moderna эффективно комбинируется с сывороткой от AstraZeneca. Это делает обе компании стратегическими поставщиками препаратов от COVID-19 на много сезонов вперед, а рост выручки ожидается выше прежних прогнозов.

🦠Позитива также добавила американская FDA: власти одобрили экстренное применение еще одной вакцины Moderna — от RSV (респираторно-синцитиальный вирус). Он не такой летальный, как COVID-19, но заражает более половины грудных детей и имеет типичные симптомы ОРВИ.

🧪Создав первую в мире вакцину от RSV, Moderna сможет объединить ее со своей антиковидной MRNA-1273 и сывороткой от гриппа. Подобного универсального препарата у конкурентов нет, и пока он вряд ли появится. То есть компания имеет шансы стать мировым монополистом на рынке сезонной вакцинации.

⁉️Как реагируют инвесторы⁉️

📈Со вторника акции Moderna подорожали на 11,5%, и они продолжают двигаться вверх на премаркете в США в среду. За месяц бумага выросла на 65%, проведя 14 растущих сессий, на которых скачки цен составляли от 3% до 10% за одни сутки.

📊На СПБ Бирже Moderna прочно держится в лидерах торгов. За последний год она ни разу не выходила из топ-20 по обороту, и ее популярность растет: акция вошла в топ-10 по итогам квартала, занимает 7-ое место за месяц и 6-ое за сутки.

🔎Ценник на Moderna ушел далеко за средние целевые значения. Сейчас медианный прогноз (Refinitiv) по ним дает $205 за штуку, максимальный — $353. На рынке бумага стоит $389, то есть вдвое дороже средних оценок аналитиков. Самые скептичные прогнозы дают потенциал снижения на 80%.

✔️Выводы✔️

✅Moderna не случайно называют «Tesla в мире биотеха». Компания наращивает выручку и прибыль на десятки процентов в месяц, оправдывая надежды тех инвесторов, которые рискнули в нее вложиться. Стандартные показатели перегретости (P/E, RSI) не дают полного представления о мотивах игроков рынка.

✅При текущей динамике котировок бумага оправдывает тот риск, который она несет: на каждую единицу вероятных потерь она дает до 2 единиц потенциального прироста. Это не значит, что акции не могут перейти к падению. Но это говорит о том, что спекулятивная игра с разгоном бумаг Moderna вполне рациональна.

💻 Отчётность Apple, Microsoft и Google приятно удивила инвесторов  

В США продолжается период корпоративной отчётности — на этой неделе финансовые результаты за второй квартал раскрыли IT-гиганты: Apple, Microsoft и Google.

Результаты превзошли ожидания инвесторов, некоторые из показателей компании стали рекордными за всю историю.

‼️ Аналитики, опрошенные Bloomberg, оценивают потенциал роста цены акций компаний в пределах 10–15%, но прогноз может быть пересмотрен в сторону повышения в связи с сильной отчётностью.

🍏 Выручка крупнейшей американской компании Apple значительно превысила прогнозы рынка — она выросла на 36% по сравнению с тем же кварталом 2020 года, составив $81,4 млрд при прогнозе $73,3 млрд. Чистая прибыль удвоилась и практически достигла $22 млрд. Инвесторы ждут презентации новых гаджетов этой осенью — MacBook Pro с встроенным чипом Apple, Apple Watches с обновлённым дисплеем, а также нового типа iPad Mini.

🖥 Microsoft сообщила о выручке в размере $46,2 млрд, что на 21% выше, чем за тот же период прошлого года. Быстрее всего рос сегмент облачных технологий — плюс 30%. Чистая прибыль увеличилась почти на 50% год к году и составила $16,5 млрд, что также поспособствовало увеличению прибыли на акцию (EPS) на 49%. Участники рынка и пользователи также ожидают от Microsoft презентации новой операционной системы Windows 11 этой осенью.

🧠 Выручка Google повысилась на 62% до $61,9 млрд. Аналитики не ожидали столь сильного результата — их прогноз составлял $56,2 млрд. Наибольшая доля выручки традиционно приходится на рекламу на сервисах Google. Однако в этом квартале значительный рост также показал сегмент Google Cloud (плюс 54%), что говорит об активном развитии облачных решений компании.