Памятка инвестору при повышенных ценовых колебаниях финансовых инструментов
1. Прежде всего, сохраняйте спокойствие и воздержитесь от эмоциональных действий. Если вы инвестируете на долгий срок, то лучше ничего не делать: рынок может быстро восстановиться.
2. Как правило, высокая волатильность на рынке не затрагивает защитные и низкорискованные инструменты, такие как облигации, инвестиционные облигации или золото.
3. Если вы планируете совершить балансировку вашего портфеля, то взвешено оцените ситуацию перед покупкой или продажей ценных бумаг, в дни высокой волатильности эти действия крайне опасны. При необходимости, вы сможете скорректировать портфель после спада «паники» на рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
1. Прежде всего, сохраняйте спокойствие и воздержитесь от эмоциональных действий. Если вы инвестируете на долгий срок, то лучше ничего не делать: рынок может быстро восстановиться.
2. Как правило, высокая волатильность на рынке не затрагивает защитные и низкорискованные инструменты, такие как облигации, инвестиционные облигации или золото.
3. Если вы планируете совершить балансировку вашего портфеля, то взвешено оцените ситуацию перед покупкой или продажей ценных бумаг, в дни высокой волатильности эти действия крайне опасны. При необходимости, вы сможете скорректировать портфель после спада «паники» на рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Хайп-инвестиции: финансовые пирамиды XXI века
Многие думают, что МММ и другие аферы остались далеко в XX веке. Но на самом деле они просто замаскировались под высокодоходные инвестиционные фонды. В этом посте разбираемся, что такое хайп-проекты, как устроены пирамиды ХХI века и чем они отличаются от надёжных финансовых вложений.
📌 Что такое хайп-инвестиции
Термин произошёл от английской аббревиатуры HYIP (High Yield Investment Program) и буквально означает «инвестиционный проект с высокой степенью урожайности».
Обычно такие программы маскируют под инвестиционные проекты в сверхдоходные ценные бумаги или криптовалюту.
⚠️ Как устроены хайп-инвестиции
1️⃣ Сначала «инвестиционный проект» регистрируется на случайного человека в стране со слабым правовым полем. Где-нибудь в Уганде, там финансовая отрасль почти не регулируется законом.
2️⃣ Потом у компании появляется сайт, где она рассказывает, какая гениальная схема инвестирования у неё есть. Допустим, они вкладываются в молодые криптовалюты, которые, по прогнозам теневых трейдеров, точно вырастут в течение 2–3 недель.
3️⃣ После этого начинается громкая и агрессивная маркетинговая кампания: блогеры и трафиковые сайты, слёты первых лиц фонда, шампанское, красивые видеоролики. Иногда мошенники даже создают отдельные медиа на площадках вроде YouTube.
4️⃣ Затем через счета фонда протекают огромные суммы: клиенты вносят депозиты, выводят проценты, вкладывают ещё больше.
5️⃣ В какой-то момент развитие
системы достигает критической точки, и она схлопывается. И самое главное — никто не несёт ответственности.
❓ Можно ли заработать на хайп-проектах
Чисто технически — да. Честная финансовая пирамида действительно платит своим вкладчикам. Если инвестировать на старте, заработать всё-таки можно. Но с этим есть три проблемы:
❌ Вы не контролируете свои риски
Никто, кроме владельцев проекта, не знает, когда лопнет пирамида. Если в инвестициях результат ещё можно считать управляемым, то в пирамидах — сплошное «казино». Сколько уже живёт эта пирамида? День? Месяц? Год? Нет никаких гарантий, что завтра она не лопнет.
❌ Вы захотите больше
Многие вкладчики пирамид говорят, что на старте они думали: «Вложу немного и сразу выведу». На деле так почти никогда не происходит. Финансовая пирамида — это большая игра с жадностью: сначала хочется доходность 20%, потом 100%, затем 1000% — в итоге фонд лопается, и не остаётся вообще ничего.
❌ Пирамида не обязательно окажется «честной»
Инвестору в хайп-проект крупно повезёт, если он окажется классической «честной» пирамидой. Бывает гораздо хуже: вкладчик приносит деньги, пирамида всё забирает, а потом не возвращает вообще ни рубля. Всё просто — деньги украли.
В общем, к финансовым пирамидам лучше не прикасаться. Если хочется непредсказуемости и риска — лучше купить лотерейный билет. Шансы на победу примерно такие же, зато сбережения не пропадут.
Многие думают, что МММ и другие аферы остались далеко в XX веке. Но на самом деле они просто замаскировались под высокодоходные инвестиционные фонды. В этом посте разбираемся, что такое хайп-проекты, как устроены пирамиды ХХI века и чем они отличаются от надёжных финансовых вложений.
📌 Что такое хайп-инвестиции
Термин произошёл от английской аббревиатуры HYIP (High Yield Investment Program) и буквально означает «инвестиционный проект с высокой степенью урожайности».
Обычно такие программы маскируют под инвестиционные проекты в сверхдоходные ценные бумаги или криптовалюту.
⚠️ Как устроены хайп-инвестиции
1️⃣ Сначала «инвестиционный проект» регистрируется на случайного человека в стране со слабым правовым полем. Где-нибудь в Уганде, там финансовая отрасль почти не регулируется законом.
2️⃣ Потом у компании появляется сайт, где она рассказывает, какая гениальная схема инвестирования у неё есть. Допустим, они вкладываются в молодые криптовалюты, которые, по прогнозам теневых трейдеров, точно вырастут в течение 2–3 недель.
3️⃣ После этого начинается громкая и агрессивная маркетинговая кампания: блогеры и трафиковые сайты, слёты первых лиц фонда, шампанское, красивые видеоролики. Иногда мошенники даже создают отдельные медиа на площадках вроде YouTube.
4️⃣ Затем через счета фонда протекают огромные суммы: клиенты вносят депозиты, выводят проценты, вкладывают ещё больше.
5️⃣ В какой-то момент развитие
системы достигает критической точки, и она схлопывается. И самое главное — никто не несёт ответственности.
❓ Можно ли заработать на хайп-проектах
Чисто технически — да. Честная финансовая пирамида действительно платит своим вкладчикам. Если инвестировать на старте, заработать всё-таки можно. Но с этим есть три проблемы:
❌ Вы не контролируете свои риски
Никто, кроме владельцев проекта, не знает, когда лопнет пирамида. Если в инвестициях результат ещё можно считать управляемым, то в пирамидах — сплошное «казино». Сколько уже живёт эта пирамида? День? Месяц? Год? Нет никаких гарантий, что завтра она не лопнет.
❌ Вы захотите больше
Многие вкладчики пирамид говорят, что на старте они думали: «Вложу немного и сразу выведу». На деле так почти никогда не происходит. Финансовая пирамида — это большая игра с жадностью: сначала хочется доходность 20%, потом 100%, затем 1000% — в итоге фонд лопается, и не остаётся вообще ничего.
❌ Пирамида не обязательно окажется «честной»
Инвестору в хайп-проект крупно повезёт, если он окажется классической «честной» пирамидой. Бывает гораздо хуже: вкладчик приносит деньги, пирамида всё забирает, а потом не возвращает вообще ни рубля. Всё просто — деньги украли.
В общем, к финансовым пирамидам лучше не прикасаться. Если хочется непредсказуемости и риска — лучше купить лотерейный билет. Шансы на победу примерно такие же, зато сбережения не пропадут.
🇨🇳Китай рушит домашний рынок онлайн-образования
🇨🇳Китай усиливает давление на сектор онлайн-образования. В результате многие успешные стартапы вынуждены отложить проведение публичного размещения акций в 2021 году. При этом IPO некоторых компаний оценивались в миллиарды долларов.
Еще несколько месяцев назад образовательные проекты считались одним из самых привлекательных направлений для инвестиций в постковидной экономике Китая. Крупнейшие компании Alibaba, Tencent и SoftBank вложили более $10 млрд венчурных инвестиций в edtech-стартапы. Затем вмешался Пекин.
Президент КНР Си Цзиньпин в марте 2021-го заявил, что внеурочные курсы сильно давят на детей, и выразил личный интерес к сдерживанию этой проблемы. Государственные издания стали распространять предупреждения против «одержимости академическими достижениями», которой страдает вся страна. Также, по словам источников Bloomberg, Министерство образования Китая начало подготовку к созданию специального надзорного ведомства, которое возьмет под контроль все частные образовательные платформы.
🇨🇳Нападки на стартапы привели к резкой остановке крупных IPO. Поддерживаемые Tencent VIPKid и Huohua Siwei отменили листинг на американских биржах, несмотря на многомесячную подготовку в сотрудничестве с банками. Также в этом году уже вряд ли состоятся дебюты Zuoyebang (в нее инвестировала Alibaba) и ее конкурента Yuanfudao (она привлекла Tencent). IPO последней могло стать самым дорогим на рынке онлайн-образования: компанию оценивали в $15,5 млрд.
🇨🇳Эти проекты хорошо зарабатывали, когда все ученики оказались дома во время карантина. Впоследствии регуляторы озаботились проблемами подобных платформ. Например, в Китае они спровоцировали рост неравенства между теми, кто мог оплачивать дополнительные курсы, и теми, у кого не хватало средств на это. Поэтому чиновники постепенно вводят жесткие ограничения.
🇨🇳Новый курс Пекина может привести к падению выручки всей отрасли, подчеркивает аналитик Bloomberg Intelligence Кэтрин Лим.
Естественно, акции трех крупнейших компаний в сфере онлайн-образования продолжают находиться под давлением на фоне подобных новостей. Для них неопределенность бизнес-окружения и политики в сфере обучения является сильным поводом для волнения.
🇨🇳Онлайн-обучение становится популярным по всему миру, особенно в Азии, где этот рынок начал активно развиваться еще до пандемии. Однако именно в Китае индустрия зажила собственной жизнью. Почти каждый день платформой Zuoyebang пользовались как минимум 50 млн студентов — как если бы все жители Испании одновременно решили остаться дома и учиться.
🇨🇳Благодаря таким масштабам китайские стартапы не остались без внимания. По данным исследовательской фирмы Preqin, в прошлом году они привлекли $10,5 млрд венчурных инвестиций, что больше, чем им удалось собрать за предыдущие три года. По данным Statista, объем рынка онлайн-образования в Китае за 2020 год должен вырасти до $49,5 млрд — это в три раза больше, чем было пять лет назад.
И пандемия действительно стала очень мощным драйвером роста для крупных компаний на рынке. Можно заметить отчетливое ускорение роста выручки в 2020 году.
🇨🇳В компартии также не стали игнорировать такой рост. Правительство стремится сдерживать влияние местных интернет-гигантов и постоянно устраивает жесткие антимонопольные проверки, по результатам которых компаниям назначают рекордные штрафы.
🇨🇳Китай усиливает давление на сектор онлайн-образования. В результате многие успешные стартапы вынуждены отложить проведение публичного размещения акций в 2021 году. При этом IPO некоторых компаний оценивались в миллиарды долларов.
Еще несколько месяцев назад образовательные проекты считались одним из самых привлекательных направлений для инвестиций в постковидной экономике Китая. Крупнейшие компании Alibaba, Tencent и SoftBank вложили более $10 млрд венчурных инвестиций в edtech-стартапы. Затем вмешался Пекин.
Президент КНР Си Цзиньпин в марте 2021-го заявил, что внеурочные курсы сильно давят на детей, и выразил личный интерес к сдерживанию этой проблемы. Государственные издания стали распространять предупреждения против «одержимости академическими достижениями», которой страдает вся страна. Также, по словам источников Bloomberg, Министерство образования Китая начало подготовку к созданию специального надзорного ведомства, которое возьмет под контроль все частные образовательные платформы.
🇨🇳Нападки на стартапы привели к резкой остановке крупных IPO. Поддерживаемые Tencent VIPKid и Huohua Siwei отменили листинг на американских биржах, несмотря на многомесячную подготовку в сотрудничестве с банками. Также в этом году уже вряд ли состоятся дебюты Zuoyebang (в нее инвестировала Alibaba) и ее конкурента Yuanfudao (она привлекла Tencent). IPO последней могло стать самым дорогим на рынке онлайн-образования: компанию оценивали в $15,5 млрд.
🇨🇳Эти проекты хорошо зарабатывали, когда все ученики оказались дома во время карантина. Впоследствии регуляторы озаботились проблемами подобных платформ. Например, в Китае они спровоцировали рост неравенства между теми, кто мог оплачивать дополнительные курсы, и теми, у кого не хватало средств на это. Поэтому чиновники постепенно вводят жесткие ограничения.
• Компаниям установили порог сумм, которые те могут брать за внеурочное обучение. • Yuanfudao и Zuoyebang получили штрафы за ложные сведения в рекламных объявлениях. • Китайские журналисты сообщили, что в ближайшее время в стране запретят онлайн-курсы для детей в возрасте до шести лет. • С 1 июня детским садам и репетиторам запрещают преподавать программу начальной школы. • Кроме того, в Китае могут ограничить нагрузку домашними заданиями и ввести обязательное лицензирование для всех учителей. • По информации Reuters, власти также могут запретить обучение по выходным. Сейчас на эти дни приходится более трети занятий с частными платформами.🇨🇳Новый курс Пекина может привести к падению выручки всей отрасли, подчеркивает аналитик Bloomberg Intelligence Кэтрин Лим.
Естественно, акции трех крупнейших компаний в сфере онлайн-образования продолжают находиться под давлением на фоне подобных новостей. Для них неопределенность бизнес-окружения и политики в сфере обучения является сильным поводом для волнения.
🇨🇳Онлайн-обучение становится популярным по всему миру, особенно в Азии, где этот рынок начал активно развиваться еще до пандемии. Однако именно в Китае индустрия зажила собственной жизнью. Почти каждый день платформой Zuoyebang пользовались как минимум 50 млн студентов — как если бы все жители Испании одновременно решили остаться дома и учиться.
🇨🇳Благодаря таким масштабам китайские стартапы не остались без внимания. По данным исследовательской фирмы Preqin, в прошлом году они привлекли $10,5 млрд венчурных инвестиций, что больше, чем им удалось собрать за предыдущие три года. По данным Statista, объем рынка онлайн-образования в Китае за 2020 год должен вырасти до $49,5 млрд — это в три раза больше, чем было пять лет назад.
И пандемия действительно стала очень мощным драйвером роста для крупных компаний на рынке. Можно заметить отчетливое ускорение роста выручки в 2020 году.
🇨🇳В компартии также не стали игнорировать такой рост. Правительство стремится сдерживать влияние местных интернет-гигантов и постоянно устраивает жесткие антимонопольные проверки, по результатам которых компаниям назначают рекордные штрафы.
🇨🇳Кроме того, Пекин заботит угроза социального взрыва, поскольку многие семьи отдают большие доли сбережений на дополнительные занятия для своих детей. Учеников же хотят оградить от слишком высокой нагрузки. Но с другой стороны, есть и позитив. Буквально на днях в Китае ослабили ограничение на максимальное количество детей в семье — теперь китайские семьи могут заводить до трех детей вместо двух. Возможно, это станет некоторым стимулом роста населения в ближайшем будущем и будет поддерживать спрос на образование.
Несмотря на все негативные аспекты ситуации — падение бумаг компаний сектора более чем на 40% с марта и возросшие риски со стороны регуляторов, — аналитики Уолл-стрит пока не отказываются от своих рекомендаций по бумагам и целевых цен.
🇨🇳Консенсус по-прежнему позитивно настроен относительно перспектив роста сектора. Это может объясняться как нерешительностью некоторых аналитиков, так и желанием дождаться деталей — конкретных ограничений и официальных заявлений регуляторов. Пока новости носят очень неформальный характер, слишком размыты и подкреплены лишь слухами. Существует вероятность, что если в действительности ограничения будут не такими уж жесткими, то котировки бумаг отыграют существенную часть потерянного потенциала.
Несмотря на все негативные аспекты ситуации — падение бумаг компаний сектора более чем на 40% с марта и возросшие риски со стороны регуляторов, — аналитики Уолл-стрит пока не отказываются от своих рекомендаций по бумагам и целевых цен.
🇨🇳Консенсус по-прежнему позитивно настроен относительно перспектив роста сектора. Это может объясняться как нерешительностью некоторых аналитиков, так и желанием дождаться деталей — конкретных ограничений и официальных заявлений регуляторов. Пока новости носят очень неформальный характер, слишком размыты и подкреплены лишь слухами. Существует вероятность, что если в действительности ограничения будут не такими уж жесткими, то котировки бумаг отыграют существенную часть потерянного потенциала.
👍 Отличный отчёт Zoom
Zoom стал одним из самых популярных сервисов во время пандемии — мало кто не прибегал к его видеозвонкам в локдаун. Капитализация Zoom на NASDAQ взлетела за неполный 2020 год на 415% до $162 млрд. Но выход с удалёнки и переток инвесторов в акции стоимости — бумаги недооцененных рынком компаний — снизили биржевую оценку Zoom до $97 млрд. Тем не менее сегодня ночью компания отчиталась о рекордных финансовых показателях.
• Выручка за прошедший квартал выросла на 191% в годовом выражении до $956 млн. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост годовой выручки до $4 млрд, что на 50% больше, чем в прошлом году. Менеджмент компании ожидает такой же рост.
• Прибыль увеличилась по сравнению с тем же кварталом прошлого года в 8 раз до $227,4 млн ($0,74 на акцию).
Разве потребность в удалённых встречах не отпадает по мере вакцинации населения?
📈 Рост «дорогостоящих» подписчиков на 160% за год. Число клиентов, которые приносят компании более $100 000 в год, увеличилось до 2000.
🔄 «Вечная» удалёнка. По данным Nemertes Research, после смягчения карантина более 70% компаний планируют сохранить удалённый режим для работы для сотрудников,. Поэтому спрос на услуги корпоративной видеосвязи останется стабильным.
🆕 Новые сервисы. Zoom Phone — облачный телефонный сервис для бизнеса. Пока только 5% клиентов Zoom пользуются его телефонией. Растущий спрос на единое коммуникационное решение для сотрудников поможет компании в период после пандемии.
🆙 M&A потенциал. Кэш компании составляет более $2 млрд. Для поддержки высоких темпов роста Zoom сможет покупать другие активы, увеличивая клиентскую базу.
Zoom стал одним из самых популярных сервисов во время пандемии — мало кто не прибегал к его видеозвонкам в локдаун. Капитализация Zoom на NASDAQ взлетела за неполный 2020 год на 415% до $162 млрд. Но выход с удалёнки и переток инвесторов в акции стоимости — бумаги недооцененных рынком компаний — снизили биржевую оценку Zoom до $97 млрд. Тем не менее сегодня ночью компания отчиталась о рекордных финансовых показателях.
• Выручка за прошедший квартал выросла на 191% в годовом выражении до $956 млн. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост годовой выручки до $4 млрд, что на 50% больше, чем в прошлом году. Менеджмент компании ожидает такой же рост.
• Прибыль увеличилась по сравнению с тем же кварталом прошлого года в 8 раз до $227,4 млн ($0,74 на акцию).
Разве потребность в удалённых встречах не отпадает по мере вакцинации населения?
📈 Рост «дорогостоящих» подписчиков на 160% за год. Число клиентов, которые приносят компании более $100 000 в год, увеличилось до 2000.
🔄 «Вечная» удалёнка. По данным Nemertes Research, после смягчения карантина более 70% компаний планируют сохранить удалённый режим для работы для сотрудников,. Поэтому спрос на услуги корпоративной видеосвязи останется стабильным.
🆕 Новые сервисы. Zoom Phone — облачный телефонный сервис для бизнеса. Пока только 5% клиентов Zoom пользуются его телефонией. Растущий спрос на единое коммуникационное решение для сотрудников поможет компании в период после пандемии.
🆙 M&A потенциал. Кэш компании составляет более $2 млрд. Для поддержки высоких темпов роста Zoom сможет покупать другие активы, увеличивая клиентскую базу.
❗️Почему мы считаем MercadoLibre едва ли не лучшим выбором в долгосрок прямо сейчас❗️
📊Латинская Америка по-прежнему остается регионом, где электронная коммерция растет самыми быстрыми темпами во всем мире. $MELI имеет все шансы воспользоваться этими рыночными возможностями, выжимая из них максимум.
✅Выкладываем обзор на две стратегии латиноамериканского гиганта✅:
1️⃣Взгляд на финтех кажется наиболее многообещающим в долгосрочной перспективе
🟡$MELI в настоящее время полагается на почти 70 миллионов пользователей на своей торговой площадке, которые обращаются к ее финансовым услугам. Это то, на что компания направляет свой ориентир сейчас. $MELI пытается привлечь внимание клиентов к своему кошельку. Теперь покупатели могут использовать Mercado Pago как новый способ оплаты.
🟡Недавно выпущенные дебетовые карты являются ярким примером этой стратегии. В апреле они начали добавлять новые функции к этим дебетовым картам, предлагая также кредитную линию и, таким образом, превращая эти карты в гибридный инструмент.
🟡$MELI работает над дальнейшим расширением линейки предлагаемых услуг (сбережения, страхование и инвестиции). Долгосрочный взгляд руководства на потенциал финансовых технологий, который выходит далеко за рамки рыночных платежей, выглядит полностью оправданным. Он включает в себя различные финансовые услуги, такие как сбережения, страхование, управление активами (для этой цели служит Mercado Fondo) и криптовалюты.
🟡$MELI инвестировала 7 млн долларов в биткойн, поскольку руководство считает, что это хороший способ сохранить стоимость в долгосрочной перспективе. Кроме того, они верят, и мы согласны с тем, что на крипто-арене появятся возможности. Таким образом, они занимают позиции и пытаются изучить потенциальные возможности. $MELI активно инвестирует в удвоение своей команды инженеров, что, по нашему мнению, также является разумным шагом в долгосрочной перспективе.
☑️Мини-вывод:
Хотя рыночные клиенты остаются ключевыми для бизнеса $MELI, акцент все больше смещается в сторону продаж высокоприбыльных финансовых продуктов. Вот почему $MELI теперь вкладывает капитал в финтех, и мы разделяем это видение управления.
2️⃣Маркетплейс: бесплатная доставка и логистика поддерживают рост
🟡Последовательная эволюция рынка остается очень позитивной и подтверждает, что большая часть онлайн-покупок во время пандемии остается онлайн и сейчас.
🟡Маржинальность бизнеса в связи с этим повышается, и основной движущей силой становится маркетинг, операционная эффективность, связанная с расходами на доставку, которые были последовательно сокращены на всех рынках, а переход на платежи по кредитным картам также способствует увеличению маржи. Очевидно,что $MELI остается в выигрыше и полагается на собственную логистическую сеть.
🟡Инвестиции в логистику были разумным шагом прошлых лет. $MELI смогла справиться с объемами, вызванными пандемией, благодаря своей эффективной логистической сети. Время доставки было сокращено в дополнение к расширению бесплатной доставки. Лимит бесплатной доставки в Бразилии был снижен в первом квартале до 79 бразильских реалов.
☑️Мини-вывод:
Рынок будет продолжать расти и повышать операционную эффективность. Такая эффективность позволит увеличить бесплатную доставку, что в сочетании с отличной логистической сетью еще больше расширит операции. Таким образом, MELI будет прибыльной в следующие несколько кварталов.
📈Итог:
Мы считаем, что MercadoLibre остается одной из самых многообещающих инвестиционных компаний на широкой арене электронной коммерции и разделяем долгосрочные взгляды руководства на стратегию использование капитала. Они были правы, когда в последние годы решили создать надежную логистическую сеть, без которой они, вероятно, не смогли бы справиться с объемами, вызванными пандемией.
📊Латинская Америка по-прежнему остается регионом, где электронная коммерция растет самыми быстрыми темпами во всем мире. $MELI имеет все шансы воспользоваться этими рыночными возможностями, выжимая из них максимум.
✅Выкладываем обзор на две стратегии латиноамериканского гиганта✅:
1️⃣Взгляд на финтех кажется наиболее многообещающим в долгосрочной перспективе
🟡$MELI в настоящее время полагается на почти 70 миллионов пользователей на своей торговой площадке, которые обращаются к ее финансовым услугам. Это то, на что компания направляет свой ориентир сейчас. $MELI пытается привлечь внимание клиентов к своему кошельку. Теперь покупатели могут использовать Mercado Pago как новый способ оплаты.
🟡Недавно выпущенные дебетовые карты являются ярким примером этой стратегии. В апреле они начали добавлять новые функции к этим дебетовым картам, предлагая также кредитную линию и, таким образом, превращая эти карты в гибридный инструмент.
🟡$MELI работает над дальнейшим расширением линейки предлагаемых услуг (сбережения, страхование и инвестиции). Долгосрочный взгляд руководства на потенциал финансовых технологий, который выходит далеко за рамки рыночных платежей, выглядит полностью оправданным. Он включает в себя различные финансовые услуги, такие как сбережения, страхование, управление активами (для этой цели служит Mercado Fondo) и криптовалюты.
🟡$MELI инвестировала 7 млн долларов в биткойн, поскольку руководство считает, что это хороший способ сохранить стоимость в долгосрочной перспективе. Кроме того, они верят, и мы согласны с тем, что на крипто-арене появятся возможности. Таким образом, они занимают позиции и пытаются изучить потенциальные возможности. $MELI активно инвестирует в удвоение своей команды инженеров, что, по нашему мнению, также является разумным шагом в долгосрочной перспективе.
☑️Мини-вывод:
Хотя рыночные клиенты остаются ключевыми для бизнеса $MELI, акцент все больше смещается в сторону продаж высокоприбыльных финансовых продуктов. Вот почему $MELI теперь вкладывает капитал в финтех, и мы разделяем это видение управления.
2️⃣Маркетплейс: бесплатная доставка и логистика поддерживают рост
🟡Последовательная эволюция рынка остается очень позитивной и подтверждает, что большая часть онлайн-покупок во время пандемии остается онлайн и сейчас.
🟡Маржинальность бизнеса в связи с этим повышается, и основной движущей силой становится маркетинг, операционная эффективность, связанная с расходами на доставку, которые были последовательно сокращены на всех рынках, а переход на платежи по кредитным картам также способствует увеличению маржи. Очевидно,что $MELI остается в выигрыше и полагается на собственную логистическую сеть.
🟡Инвестиции в логистику были разумным шагом прошлых лет. $MELI смогла справиться с объемами, вызванными пандемией, благодаря своей эффективной логистической сети. Время доставки было сокращено в дополнение к расширению бесплатной доставки. Лимит бесплатной доставки в Бразилии был снижен в первом квартале до 79 бразильских реалов.
☑️Мини-вывод:
Рынок будет продолжать расти и повышать операционную эффективность. Такая эффективность позволит увеличить бесплатную доставку, что в сочетании с отличной логистической сетью еще больше расширит операции. Таким образом, MELI будет прибыльной в следующие несколько кварталов.
📈Итог:
Мы считаем, что MercadoLibre остается одной из самых многообещающих инвестиционных компаний на широкой арене электронной коммерции и разделяем долгосрочные взгляды руководства на стратегию использование капитала. Они были правы, когда в последние годы решили создать надежную логистическую сеть, без которой они, вероятно, не смогли бы справиться с объемами, вызванными пандемией.
✅С момента нашего последнего поста про $NVDA акции выросли на 10% за неделю.
✅Несмотря на свою дороговизну, NVIDIA уверенно пробивает путь к 700$.
✅В случае покупки ARM-абсолютного лидера в области разработки архитектуру процессоров для мобильных устройств, котировки могут взлететь ещё выше.
❗️Риск коррекции при этом, безусловно, остаётся.
✅Несмотря на свою дороговизну, NVIDIA уверенно пробивает путь к 700$.
✅В случае покупки ARM-абсолютного лидера в области разработки архитектуру процессоров для мобильных устройств, котировки могут взлететь ещё выше.
❗️Риск коррекции при этом, безусловно, остаётся.
☁️ MicroStrategy — компания, нафаршированная биткоином
MicroStrategy— один из новичков на Московской бирже. Компания производит программное обеспечение и занимается облачными услугами, но известность среди инвесторов она приобрела после покупки биткоина в августе 2020 года на $250 млн.
💸 Производная от биткоина. Покупка акций компании — практически аналог инвестиций в биткоин. Сейчас у MicroStrategy 91,6 тыс. единиц криптовалюты, которые были приобретены в среднем по $24,3 тыс. за штуку. Если вычесть из капитализации компании ($4,8 млрд) совокупную стоимость биткоинов на ее балансе ($3,4 млрд), то станет очевидно, что её основной бизнес стоит сравнительно дешево ($1,4 млрд).
📈 Ожидание роста криптовалюты. В мае основатель Tesla Илон Маск своими твитами о неэкологичности майнинга обрушил курс биткоина с $60 тыс. до $30 тыс. Это удачный момент для инвестиций в данную криптовалюту — аналитики, опрошенные Bloomberg, склонны считать, что она скорее подорожает до $100 тыс., чем подешевеет до $20 тыс.
Следует отметить, что в 2024 году ожидается очередной «халвинг» биткойна. Раз в четыре года вознаграждение для майнеров уменьшается вдвое. Исторически «ополовинивание» биткоина позитивно влияло на котировки криптовалюты в долгосрочной перспективе.
❗️Котировки MicroStrategy подвержены сильной волатильности. Акции этой компании больше подходят для спекулятивных стратегий и для тех, кто делает ставку на рост биткойна, но не хочет вкладываться в него напрямую через сомнительные площадки.
MicroStrategy— один из новичков на Московской бирже. Компания производит программное обеспечение и занимается облачными услугами, но известность среди инвесторов она приобрела после покупки биткоина в августе 2020 года на $250 млн.
💸 Производная от биткоина. Покупка акций компании — практически аналог инвестиций в биткоин. Сейчас у MicroStrategy 91,6 тыс. единиц криптовалюты, которые были приобретены в среднем по $24,3 тыс. за штуку. Если вычесть из капитализации компании ($4,8 млрд) совокупную стоимость биткоинов на ее балансе ($3,4 млрд), то станет очевидно, что её основной бизнес стоит сравнительно дешево ($1,4 млрд).
📈 Ожидание роста криптовалюты. В мае основатель Tesla Илон Маск своими твитами о неэкологичности майнинга обрушил курс биткоина с $60 тыс. до $30 тыс. Это удачный момент для инвестиций в данную криптовалюту — аналитики, опрошенные Bloomberg, склонны считать, что она скорее подорожает до $100 тыс., чем подешевеет до $20 тыс.
Следует отметить, что в 2024 году ожидается очередной «халвинг» биткойна. Раз в четыре года вознаграждение для майнеров уменьшается вдвое. Исторически «ополовинивание» биткоина позитивно влияло на котировки криптовалюты в долгосрочной перспективе.
❗️Котировки MicroStrategy подвержены сильной волатильности. Акции этой компании больше подходят для спекулятивных стратегий и для тех, кто делает ставку на рост биткойна, но не хочет вкладываться в него напрямую через сомнительные площадки.
💊Сегодня FDA примет решение о возможном использовании препарата TRIKAFTA среди детей в возрасте от 6 до 11 лет от компании Vertex Pharmaceuticals.
💊В случае одобрения данный препарат может принести пользу примерно 1500 детям.
💊$VRTX также планирует подать заявку на получении регистрационного удостоверения (МАА) в Европейском союзе в первой половине 2021г.
💊TRIKAFTA - это лекарство, которое используется для лечения муковисцидоза у пациентов в возрасте от 12 лет и старше у которых есть хотя бы одна копия мутации F508del в гене трансмембранного регулятора муковисцидоза или другая мутация,которая реагирует на лечение препаратом.
💊Мусковисцидоз - редкое генетическое заболевание, сокращающее продолжительность жизни, от которого страдают более 80000 человек в мире. Средняя продолжительность жизни при муковисцидозе составляет около 25 лет.
💊Одним из главных виновников новостного шума вчера стал Biogen: Новость об одобрении регулирующих органов США препарата $BIIB для лечения болезни Альцгеймера привело к повышению котировок до 57%. Это может подтолкнуть рост других биотехнологических компаний, работающих над лечением болезни Альцгеймера, а инвесторы расценили это одобрение как потенциальный сдвиг в позиции регулирующих органов США в отношении других новых лекарств.
💊Учитывая последние события, потенциальное одобрение препарата от $VRTX может спровоцировать подобный рост, пусть это и маловероятно, учитывая тот факт, речь идёт об одобрении не самого препарата, а о расширении его использования.
💊В случае одобрения данный препарат может принести пользу примерно 1500 детям.
💊$VRTX также планирует подать заявку на получении регистрационного удостоверения (МАА) в Европейском союзе в первой половине 2021г.
💊TRIKAFTA - это лекарство, которое используется для лечения муковисцидоза у пациентов в возрасте от 12 лет и старше у которых есть хотя бы одна копия мутации F508del в гене трансмембранного регулятора муковисцидоза или другая мутация,которая реагирует на лечение препаратом.
💊Мусковисцидоз - редкое генетическое заболевание, сокращающее продолжительность жизни, от которого страдают более 80000 человек в мире. Средняя продолжительность жизни при муковисцидозе составляет около 25 лет.
💊Одним из главных виновников новостного шума вчера стал Biogen: Новость об одобрении регулирующих органов США препарата $BIIB для лечения болезни Альцгеймера привело к повышению котировок до 57%. Это может подтолкнуть рост других биотехнологических компаний, работающих над лечением болезни Альцгеймера, а инвесторы расценили это одобрение как потенциальный сдвиг в позиции регулирующих органов США в отношении других новых лекарств.
💊Учитывая последние события, потенциальное одобрение препарата от $VRTX может спровоцировать подобный рост, пусть это и маловероятно, учитывая тот факт, речь идёт об одобрении не самого препарата, а о расширении его использования.
Какие животные водятся на фондовом рынке
Почти все наверняка слышали о «бычьем» и «медвежьем» рынках, «волках» с Уолл-стрит или биржевых «акулах». Но как связан весь этот зоопарк с фондовым рынком, когда и зачем вообще он появился — знают немногие.
Сегодня разберёмся с инвестиционной фауной: выясним, какие стили инвестирования у разных «животных», и узнаем, кому вообще пришла в голову идея называть трейдеров в честь зверей. К концу материала вы будете точно знать, в каком стиле вы инвестируете.
🐂 Быки (Bulls)
Быки — трейдеры, которые играют на повышение. Они скупают акции в надежде на то, что в ближайшее время компания вырастет, — чтобы заработать на перепродаже. То есть буквально, как и быки, подбрасывают жертву вверх на своих рогах.
Например, трейдер-бык может купить десять акций перспективной компании по 20$ за 200$ и продать их через три месяца, когда они подорожают до 25$. В итоге он заработает 50$.
Бык — самое популярное животное фондового рынка, на Уолл-стрит ему даже поставили памятник.
🐻 Медведи (Bears)
Медведи, наоборот, играют на понижение, или «шортят», то есть пытаются прибить свою жертву вниз, к земле. Суть их стратегии в том, что они верят в обвал каких-либо акций, берут эти ценные бумаги в долг и сразу продают. После падения акций они снова их покупают, но уже по сниженной цене, и погашают долг, а у себя оставляют прибыль.
Например, трейдер точно знает, что глава крупной компании — производителя шариковых ручек серьёзно заболел. Но пресс-релиза ещё не было, и рынок не в курсе. Трейдер занимает 100 акций этой компании по $1 и тут же продает их. Теперь у него на руках $100.
Выходит заявление о болезни главы компании, и акции теряют 40% стоимости. На этом фоне трейдер скупает их обратно уже по $0,6 за штуку, тратит $60 и возвращает долг брокеру. А себе оставляет прибыль — $40.
🐥 Цыплята (Chicken)
Так называют инвесторов, которые бояться рисковать и нести потери. Из-за этого при любых колебаниях рынка цыплята начинают паниковать.
Цыплята — это почти всегда начинающие инвесторы. Они заходят в брокерское приложение по 20 раз за день и очень пугаются, когда их портфель начинает чуть-чуть проседать, — сразу продают активы, ребалансируют, выводят деньги.
Самая популярная ценная бумага среди цыплят — гособлигация. Ведь в ней почти нет риска.
🐹 Хомяки/лемминги (Lemming)
Если цыплята — это боязливые новички, то хомяки — это новички чересчур самоуверенные и непреклонные. Они часто совершают типовые ошибки и при этом отказываются делать из них выводы.
Например, хомяк может ребалансировать портфель каждый день и разоряться на брокерской комиссии. Ему говорили этого не делать, он и сам видит, что вся прибыль уходит брокеру — но менять свою стратегию отзывается. Иначе это уже не хомяк.
🐺 Волки (Wolf)
Волками на фондовом рынке часто называют трейдеров, которые ни перед чем не остановятся, когда речь идёт о деньгах. Чтобы заработать побольше, они могут мошенничать или неэтично торговать — их это не волнует. Часто они даже собираются в «волчьи стаи», чтобы манипулировать торгами.
Самый известный волк на фондовом рынке — Джордан Белфорт. Когда за биржевые манипуляции и мошенничество его посадили в тюрьму, он написал две книги «Волк с Уолл-стрит», где рассказал свою историю. По этим книгам впоследствии Мартин Скорсезе снял легендарный фильм.
🦈 Акулы (Shark)
Акулами называют самых опытных инвесторов на рынке. Они никогда не проигрывают, точно выверяют свои действия и умеют зарабатывать огромные деньги на бирже. Ко всему прочему у них есть огромный капитал.
Опыт и большой кошелёк — вот что делает их инвестиционные портфели неуязвимыми.
🐗 Кабаны или свиньи (Pig)
В русском языке «свиньёй» называют неряшливого, неопрятного человека. В английском же свинья олицетворяет жадность и алчность. Поэтому на фондовом рынке кабанами становятся самые настоящие хапуги. Они играют агрессивно, не заботятся о рисках и участвуют в самых отвязных фондовых авантюрах. Главное — урвать лишний кусок, а остальное второстепенно.
Почти все наверняка слышали о «бычьем» и «медвежьем» рынках, «волках» с Уолл-стрит или биржевых «акулах». Но как связан весь этот зоопарк с фондовым рынком, когда и зачем вообще он появился — знают немногие.
Сегодня разберёмся с инвестиционной фауной: выясним, какие стили инвестирования у разных «животных», и узнаем, кому вообще пришла в голову идея называть трейдеров в честь зверей. К концу материала вы будете точно знать, в каком стиле вы инвестируете.
🐂 Быки (Bulls)
Быки — трейдеры, которые играют на повышение. Они скупают акции в надежде на то, что в ближайшее время компания вырастет, — чтобы заработать на перепродаже. То есть буквально, как и быки, подбрасывают жертву вверх на своих рогах.
Например, трейдер-бык может купить десять акций перспективной компании по 20$ за 200$ и продать их через три месяца, когда они подорожают до 25$. В итоге он заработает 50$.
Бык — самое популярное животное фондового рынка, на Уолл-стрит ему даже поставили памятник.
🐻 Медведи (Bears)
Медведи, наоборот, играют на понижение, или «шортят», то есть пытаются прибить свою жертву вниз, к земле. Суть их стратегии в том, что они верят в обвал каких-либо акций, берут эти ценные бумаги в долг и сразу продают. После падения акций они снова их покупают, но уже по сниженной цене, и погашают долг, а у себя оставляют прибыль.
Например, трейдер точно знает, что глава крупной компании — производителя шариковых ручек серьёзно заболел. Но пресс-релиза ещё не было, и рынок не в курсе. Трейдер занимает 100 акций этой компании по $1 и тут же продает их. Теперь у него на руках $100.
Выходит заявление о болезни главы компании, и акции теряют 40% стоимости. На этом фоне трейдер скупает их обратно уже по $0,6 за штуку, тратит $60 и возвращает долг брокеру. А себе оставляет прибыль — $40.
🐥 Цыплята (Chicken)
Так называют инвесторов, которые бояться рисковать и нести потери. Из-за этого при любых колебаниях рынка цыплята начинают паниковать.
Цыплята — это почти всегда начинающие инвесторы. Они заходят в брокерское приложение по 20 раз за день и очень пугаются, когда их портфель начинает чуть-чуть проседать, — сразу продают активы, ребалансируют, выводят деньги.
Самая популярная ценная бумага среди цыплят — гособлигация. Ведь в ней почти нет риска.
🐹 Хомяки/лемминги (Lemming)
Если цыплята — это боязливые новички, то хомяки — это новички чересчур самоуверенные и непреклонные. Они часто совершают типовые ошибки и при этом отказываются делать из них выводы.
Например, хомяк может ребалансировать портфель каждый день и разоряться на брокерской комиссии. Ему говорили этого не делать, он и сам видит, что вся прибыль уходит брокеру — но менять свою стратегию отзывается. Иначе это уже не хомяк.
🐺 Волки (Wolf)
Волками на фондовом рынке часто называют трейдеров, которые ни перед чем не остановятся, когда речь идёт о деньгах. Чтобы заработать побольше, они могут мошенничать или неэтично торговать — их это не волнует. Часто они даже собираются в «волчьи стаи», чтобы манипулировать торгами.
Самый известный волк на фондовом рынке — Джордан Белфорт. Когда за биржевые манипуляции и мошенничество его посадили в тюрьму, он написал две книги «Волк с Уолл-стрит», где рассказал свою историю. По этим книгам впоследствии Мартин Скорсезе снял легендарный фильм.
🦈 Акулы (Shark)
Акулами называют самых опытных инвесторов на рынке. Они никогда не проигрывают, точно выверяют свои действия и умеют зарабатывать огромные деньги на бирже. Ко всему прочему у них есть огромный капитал.
Опыт и большой кошелёк — вот что делает их инвестиционные портфели неуязвимыми.
🐗 Кабаны или свиньи (Pig)
В русском языке «свиньёй» называют неряшливого, неопрятного человека. В английском же свинья олицетворяет жадность и алчность. Поэтому на фондовом рынке кабанами становятся самые настоящие хапуги. Они играют агрессивно, не заботятся о рисках и участвуют в самых отвязных фондовых авантюрах. Главное — урвать лишний кусок, а остальное второстепенно.
📰За какими новостями должен следить инвестор
Опытные инвесторы каждый день изучают новости и аналитику — эта информация помогает принимать взвешенные решения на бирже. Например, найти сферу, которая будет расти — и вложиться в компании этого сектора. Или, наоборот, вовремя продать акции на фоне негативных событий. Рассказываем, какие новости важны для инвестора и почему.
📊 Финансовые новости
Экономические события и новости компаний определяют направление движения рынка и котировок отдельных бумаг. Когда Google в 2019 году презентовала платформу для видеоигр Stadia, стоимость акций Sony и Nintendo за день упала почти на 5%. А в 2020-м благодаря антикризисным выплатам жителям США увеличился спрос на потребительские товары — от этого выиграли ритейлеры: например, чистая прибыль Amazon в первом полугодии выросла на 25% по сравнению с тем же периодом 2019 года.
📌 Где читать:
— Медиа: РБК, Financial Times, Bloomberg и другие.
— Раздел новостей на сайтах бирж, например МосБиржи.
— Пресс-релизы на сайтах компаний.
🌪️ События в стране и мире
На фондовый рынок влияют даже те новости, которые, на первый взгляд, с ним не связаны. В январе 2020 года рынки начали падение на фоне сообщений о коронавирусе — ещё до локдауна. Инвесторы опасались, что болезнь парализует мировую экономику, и в панике распродавали ценные бумаги. Уже весной индекс крупнейших компаний США S&P 500 упал на 33% за месяц, при том что последние 11 лет американский рынок стабильно рос.
На котировки влияет и политика: так, летом 2019 года акции «Яндекса» обвалились на 11% за день после новости о том, что Госдума рассмотрит законопроект об ограничении доли иностранных инвесторов в IT-компаниях.
📌 Где читать:
— Сайты информагентств: «Интерфакс», ТАСС, Associated Press и другие.
🏢 Отчёты компаний
Они отражают финансовые показатели. Если организация получила хороший доход, скорее всего, стоимость её акций в ближайшее время вырастет, и наоборот. Кроме того, прибыль напрямую влияет на размер дивидендов: о том, как их считают и выплачивают ли вообще, прописано в уставе компании. Отчёты публикуют все организации, акции которых торгуются на биржах: в России — по итогам каждого квартала и года, в США — 4 раза в год.
📌 Где читать:
— Раздел для инвесторов на сайте нужной компании.
📈 Данные финансовых организаций
Государственные и международные ведомства регулярно выпускают отчёты, новости и аналитику. Например, Центробанк публикует аналитику по фондовому рынку и сообщает об изменениях ключевой ставки — процента, под который выдаёт кредиты коммерческим банкам. Как правило, снижение ставки рынок воспринимает положительно: увеличиваются потребление и спрос, бизнес может брать недорогие займы для развития, акции дорожают — а экономика в целом растёт.
📌 Где читать:
— В России: сайты Центробанка, Минфина и Минэкономразвития и другие.
— В мире: сайты Всемирного банка, Мирового валютного фонда, Организации экономического сотрудничества и развития и другие.
👨🏫 Советы экспертов и аналитиков
Консалтинговые агентства, частные аналитики и известные инвесторы публикуют статьи с прогнозами развития рынков и делятся стратегиями вложений. Их полезно изучать, чтобы сложить общую картину происходящего, но полностью полагаться на эти данные не стоит — эксперты не отвечают за собственные советы. Помните: ответственность за свои решения каждый инвестор несёт сам.
📌 Где читать:
— Сайты деловых медиа, которые мы уже упоминали.
— Личные блоги экспертов и профессиональных инвесторов.
Опытные инвесторы каждый день изучают новости и аналитику — эта информация помогает принимать взвешенные решения на бирже. Например, найти сферу, которая будет расти — и вложиться в компании этого сектора. Или, наоборот, вовремя продать акции на фоне негативных событий. Рассказываем, какие новости важны для инвестора и почему.
📊 Финансовые новости
Экономические события и новости компаний определяют направление движения рынка и котировок отдельных бумаг. Когда Google в 2019 году презентовала платформу для видеоигр Stadia, стоимость акций Sony и Nintendo за день упала почти на 5%. А в 2020-м благодаря антикризисным выплатам жителям США увеличился спрос на потребительские товары — от этого выиграли ритейлеры: например, чистая прибыль Amazon в первом полугодии выросла на 25% по сравнению с тем же периодом 2019 года.
📌 Где читать:
— Медиа: РБК, Financial Times, Bloomberg и другие.
— Раздел новостей на сайтах бирж, например МосБиржи.
— Пресс-релизы на сайтах компаний.
🌪️ События в стране и мире
На фондовый рынок влияют даже те новости, которые, на первый взгляд, с ним не связаны. В январе 2020 года рынки начали падение на фоне сообщений о коронавирусе — ещё до локдауна. Инвесторы опасались, что болезнь парализует мировую экономику, и в панике распродавали ценные бумаги. Уже весной индекс крупнейших компаний США S&P 500 упал на 33% за месяц, при том что последние 11 лет американский рынок стабильно рос.
На котировки влияет и политика: так, летом 2019 года акции «Яндекса» обвалились на 11% за день после новости о том, что Госдума рассмотрит законопроект об ограничении доли иностранных инвесторов в IT-компаниях.
📌 Где читать:
— Сайты информагентств: «Интерфакс», ТАСС, Associated Press и другие.
🏢 Отчёты компаний
Они отражают финансовые показатели. Если организация получила хороший доход, скорее всего, стоимость её акций в ближайшее время вырастет, и наоборот. Кроме того, прибыль напрямую влияет на размер дивидендов: о том, как их считают и выплачивают ли вообще, прописано в уставе компании. Отчёты публикуют все организации, акции которых торгуются на биржах: в России — по итогам каждого квартала и года, в США — 4 раза в год.
📌 Где читать:
— Раздел для инвесторов на сайте нужной компании.
📈 Данные финансовых организаций
Государственные и международные ведомства регулярно выпускают отчёты, новости и аналитику. Например, Центробанк публикует аналитику по фондовому рынку и сообщает об изменениях ключевой ставки — процента, под который выдаёт кредиты коммерческим банкам. Как правило, снижение ставки рынок воспринимает положительно: увеличиваются потребление и спрос, бизнес может брать недорогие займы для развития, акции дорожают — а экономика в целом растёт.
📌 Где читать:
— В России: сайты Центробанка, Минфина и Минэкономразвития и другие.
— В мире: сайты Всемирного банка, Мирового валютного фонда, Организации экономического сотрудничества и развития и другие.
👨🏫 Советы экспертов и аналитиков
Консалтинговые агентства, частные аналитики и известные инвесторы публикуют статьи с прогнозами развития рынков и делятся стратегиями вложений. Их полезно изучать, чтобы сложить общую картину происходящего, но полностью полагаться на эти данные не стоит — эксперты не отвечают за собственные советы. Помните: ответственность за свои решения каждый инвестор несёт сам.
📌 Где читать:
— Сайты деловых медиа, которые мы уже упоминали.
— Личные блоги экспертов и профессиональных инвесторов.
РБК
Последние новости дня в России и мире сегодня - свежие новости на РБК
Главные новости политики, экономики и бизнеса, комментарии аналитиков, финансовые данные с российских и мировых биржевых систем на сайте rbc.ru.
❗️Сегодня в 15:30 по московскому времени выйдут данные по инфляции за май 2021 года в США.
Ввиду этого возможна повышенная волатильность на рынках.
Если данные по инфляции будут:
- выше прогнозов аналитиков - окажет негативное влияние на рынки
- на уровне прогнозов - окажет нейтральное, возможно позитивное влияние на рынки
- ниже прогнозов - окажет
позитивное влияние на рынки
Ввиду этого возможна повышенная волатильность на рынках.
Если данные по инфляции будут:
- выше прогнозов аналитиков - окажет негативное влияние на рынки
- на уровне прогнозов - окажет нейтральное, возможно позитивное влияние на рынки
- ниже прогнозов - окажет
позитивное влияние на рынки
🚗Li Auto-Лучший выбор среди электрокаров
⚡️Акции китайского производителя электрокаров подскочили за месяц на 65%, что не может быть оставлено без внимания. Делаю мини-обзор на данную компанию, где объясняю, что потенциал роста огромен, и он ещё не реализован полностью.
⚡️ На Китай приходится практически половина мирового электропарка. Следом идут ЕС и США. В Китае индустрия электротранспорта развивается быстрее во многом из-за сложной экологической ситуации: Поднебесная лидирует по объему углеводородных выбросов в атмо- сферу. Китай больше вкладывает в развитие инфраструктуры. В прошлом году число общественных зарядных устройств достигло 516 тысяч, тогда как в США их было всего
77 тысяч.
⚡️Разница в числе частных зарядок тоже впечатляет: в Китае их в полтора раза больше (более 2,4 млн). При этом Китай не собирается останавливаться. Весной этого года правительство заявило, что инвестирует еще $1,5 млрд в инфраструктуру зарядных устройств. Это нужно, чтобы достичь цели
на 2025 год: 25% машин на дорогах — это электрокары.
Активные действия властей способствуют появлению все новых игроков на рынке. Агентство IHS прогнозирует, что к 2023 году на китайском рынке будут представлены аж 43 бренда электромобилей.
⚡️Конкуренцию Tesla в Китае стараются навязать три местных производителя: NIO, XPeng, Li Auto. Правда, за плечами этих молодых и амбициозных производителей стоят китайские IT-гиганты. Tencent владеет 16% в NIO, Alibaba — 14% в XPeng, а агрегатор лайфстайл-сервисов и оператор доставки еды Meituan-Dianping — 16% в Li Auto, что делает его вторым по размеру акционером.
По объему месячных продаж за последние два года безоговорочно лидирует Tesla. Но давайте сравним китайские компании между собой.
⚡️И вот здесь Li Auto занимает самое интересное положение на рынке среди рассмотренных компаний.
Компания выйдет в прибыль уже в этом году. У нее есть собственный завод по производству, в отличие от NIO, которая вынуждена платить государственному автопроизводителю.
Маржинальность ее бизнеса близка к лидеру индустрии Tesla.
Ее самая популярная модель Xiang
One должна продолжить привлекать покупателей благодаря большому пробегу без подзарядки.
По мультипликатору P / S она стоит дешевле, чем NIO и XPeng, а ожидаемый рост выручки у нее более стабильный и высокий.
Компания может всерьез включиться в технологическую гонку благодаря партнерству с NVIDIA.
⚡️Li Auto выглядит наиболее привлекательным вариантом, если вы хотите инвестировать в эту отрасль. Но сейчас акции всех производителей электромобилей выглядят переоцененными по отношению к фундаментальным показателям. Эта премиальная оценка может сохраниться из-за большого потенциала индустрии. Поэтому у инвесторов есть два варианта: купить акции сейчас с горизонтом от трех лет
либо подождать коррекции на 20—30%.
⚡️Акции китайского производителя электрокаров подскочили за месяц на 65%, что не может быть оставлено без внимания. Делаю мини-обзор на данную компанию, где объясняю, что потенциал роста огромен, и он ещё не реализован полностью.
⚡️ На Китай приходится практически половина мирового электропарка. Следом идут ЕС и США. В Китае индустрия электротранспорта развивается быстрее во многом из-за сложной экологической ситуации: Поднебесная лидирует по объему углеводородных выбросов в атмо- сферу. Китай больше вкладывает в развитие инфраструктуры. В прошлом году число общественных зарядных устройств достигло 516 тысяч, тогда как в США их было всего
77 тысяч.
⚡️Разница в числе частных зарядок тоже впечатляет: в Китае их в полтора раза больше (более 2,4 млн). При этом Китай не собирается останавливаться. Весной этого года правительство заявило, что инвестирует еще $1,5 млрд в инфраструктуру зарядных устройств. Это нужно, чтобы достичь цели
на 2025 год: 25% машин на дорогах — это электрокары.
Активные действия властей способствуют появлению все новых игроков на рынке. Агентство IHS прогнозирует, что к 2023 году на китайском рынке будут представлены аж 43 бренда электромобилей.
⚡️Конкуренцию Tesla в Китае стараются навязать три местных производителя: NIO, XPeng, Li Auto. Правда, за плечами этих молодых и амбициозных производителей стоят китайские IT-гиганты. Tencent владеет 16% в NIO, Alibaba — 14% в XPeng, а агрегатор лайфстайл-сервисов и оператор доставки еды Meituan-Dianping — 16% в Li Auto, что делает его вторым по размеру акционером.
По объему месячных продаж за последние два года безоговорочно лидирует Tesla. Но давайте сравним китайские компании между собой.
⚡️И вот здесь Li Auto занимает самое интересное положение на рынке среди рассмотренных компаний.
Компания выйдет в прибыль уже в этом году. У нее есть собственный завод по производству, в отличие от NIO, которая вынуждена платить государственному автопроизводителю.
Маржинальность ее бизнеса близка к лидеру индустрии Tesla.
Ее самая популярная модель Xiang
One должна продолжить привлекать покупателей благодаря большому пробегу без подзарядки.
По мультипликатору P / S она стоит дешевле, чем NIO и XPeng, а ожидаемый рост выручки у нее более стабильный и высокий.
Компания может всерьез включиться в технологическую гонку благодаря партнерству с NVIDIA.
⚡️Li Auto выглядит наиболее привлекательным вариантом, если вы хотите инвестировать в эту отрасль. Но сейчас акции всех производителей электромобилей выглядят переоцененными по отношению к фундаментальным показателям. Эта премиальная оценка может сохраниться из-за большого потенциала индустрии. Поэтому у инвесторов есть два варианта: купить акции сейчас с горизонтом от трех лет
либо подождать коррекции на 20—30%.
Фундаментальный анализ: что это?
Сегодня поговорим о том, как оценить актив перед продажей или покупкой и прикинуть, насколько сильно он может вырасти.
💱 О чём речь
Фундаментальный анализ — это способ, с помощью которого можно прогнозировать «справедливую рыночную» цену бумаги. Аналитики и инвесторы используют его, чтобы найти на рынке активы дешевле или дороже их справедливой стоимости.
Ведь в долгосрочной перспективе рынок всегда стремится уравнять справедливую рыночную и просто рыночную (то есть ту, которую вы видите на торгах) цены актива.
Если, например, «справедливая рыночная» цена акций компании А на $10 выше текущей, акцию считают недооценённой — в будущем она, вероятно, подорожает, а инвестор, который её купил, заработает.
Если же, наоборот, акция С стоит на бирже на $10 выше, чем её справедливая цена, значит, рынок её переоценивает. Тогда её нужно продавать или открывать короткую позицию («шорт»).
📚 Как проводят фундаментальный анализ
Основоположники американской школы фундаментального анализа Бенджамин Грэм и Дэвид Додд ещё в 1934 году предложили анализировать ценные бумаги «сверху вниз» — от макроэкономики до финансовых показателей компании.
1️⃣ Сначала аналитики оценивают общее состояние экономики
Смотрят на ВВП, безработицу, инфляцию в стране, политику ведущих центробанков мира. Оценивают геополитические риски.
Если, например, ВВП стабильно растёт, значит, экономика на подъёме. Низкая безработица — тоже «галочка» компании. Но, если, скажем, эмитент ведёт бизнес в стране, где вспыхнула война, инвестиционные риски возрастают.
↓
2️⃣ Оценивают отрасль, в которой работает компания
Отрасль может быть в кризисе, застое. Либо — стабильно развиваться, а то и расти высокими темпами. Например, рост цен на углеводороды — хорошая новость, если вы планируете инвестировать в «нефтянку».
↓
3️⃣ Изучают саму компанию — анализируют её финансовые и операционные показатели, выручку, чистую прибыль, EBITDA, долговые обязательства, денежный поток, размер дивидендов и т. д. Найти их можно на сайтах компаний в ежеквартальных и годовых отчетах.
Инвестиционную привлекательность компании оценивают с помощью мультипликаторов — например, P/E, P/S, EV/EBITDA, ROE и других. Компанию сравнивают с конкурентами и определяют, насколько адекватно её оценивает рынок.
Скажем, мы хотим найти самую недооценённую российскую нефтяную компанию. Смотрим на мультипликатор P/E — это соотношение текущей рыночной цены акции к прибыли, полученной на одну акцию.
Он показывает, сколько лет должна проработать компания, получая такую же прибыль, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше значение этого мультипликатора, тем лучше.
В отрыве от реальности этот показатель ни о чём не говорит: надо сравнивать его с мультипликаторами компаний-конкурентов.
🔎 Всегда ли работает фундаментальный анализ?
Нет, не всегда.
🔴 Применять его в краткосрочной перспективе — бесполезно. Рыночная цена стремится к «справедливой» — это верно, но никто не знает, когда инвесторы обратят внимание на недооценённый актив. Может быть — завтра, а может — через 10 лет. Бывает, что никогда.
🔴 Нет никаких гарантий. Если даже все фундаментальные показатели говорят о том, что акции переоценены, есть факторы, которые «перевешивают» результаты анализа.
Например, у акций Coca-Cola больше шансов вырасти в долгосрочной перспективе из-за узнаваемости бренда. Возможно, есть компания, которая выпускает такой же напиток эффективнее и по всем мультипликаторам обгоняет рынок, — но это всё равно не та самая Coca-Cola.
🔴 Фундаментальный анализ субъективен. Кому-то покажется, что мультипликатор P/E = 10 — это много, другой подумает, что мало. Данные одни и те же, а выводы разные. Проблем становится ещё больше, когда мы начинаем анализировать сектор, отрасль и размер компании для сравнения с позициями конкурентов — приходится субъективно оценивать вообще все рыночные показатели.
Чтобы избежать субъективизма, в качестве ориентира для показателей в фундаментальном анализе берут средние показатели ближайших конкурентов.
Сегодня поговорим о том, как оценить актив перед продажей или покупкой и прикинуть, насколько сильно он может вырасти.
💱 О чём речь
Фундаментальный анализ — это способ, с помощью которого можно прогнозировать «справедливую рыночную» цену бумаги. Аналитики и инвесторы используют его, чтобы найти на рынке активы дешевле или дороже их справедливой стоимости.
Ведь в долгосрочной перспективе рынок всегда стремится уравнять справедливую рыночную и просто рыночную (то есть ту, которую вы видите на торгах) цены актива.
Если, например, «справедливая рыночная» цена акций компании А на $10 выше текущей, акцию считают недооценённой — в будущем она, вероятно, подорожает, а инвестор, который её купил, заработает.
Если же, наоборот, акция С стоит на бирже на $10 выше, чем её справедливая цена, значит, рынок её переоценивает. Тогда её нужно продавать или открывать короткую позицию («шорт»).
📚 Как проводят фундаментальный анализ
Основоположники американской школы фундаментального анализа Бенджамин Грэм и Дэвид Додд ещё в 1934 году предложили анализировать ценные бумаги «сверху вниз» — от макроэкономики до финансовых показателей компании.
1️⃣ Сначала аналитики оценивают общее состояние экономики
Смотрят на ВВП, безработицу, инфляцию в стране, политику ведущих центробанков мира. Оценивают геополитические риски.
Если, например, ВВП стабильно растёт, значит, экономика на подъёме. Низкая безработица — тоже «галочка» компании. Но, если, скажем, эмитент ведёт бизнес в стране, где вспыхнула война, инвестиционные риски возрастают.
↓
2️⃣ Оценивают отрасль, в которой работает компания
Отрасль может быть в кризисе, застое. Либо — стабильно развиваться, а то и расти высокими темпами. Например, рост цен на углеводороды — хорошая новость, если вы планируете инвестировать в «нефтянку».
↓
3️⃣ Изучают саму компанию — анализируют её финансовые и операционные показатели, выручку, чистую прибыль, EBITDA, долговые обязательства, денежный поток, размер дивидендов и т. д. Найти их можно на сайтах компаний в ежеквартальных и годовых отчетах.
Инвестиционную привлекательность компании оценивают с помощью мультипликаторов — например, P/E, P/S, EV/EBITDA, ROE и других. Компанию сравнивают с конкурентами и определяют, насколько адекватно её оценивает рынок.
Скажем, мы хотим найти самую недооценённую российскую нефтяную компанию. Смотрим на мультипликатор P/E — это соотношение текущей рыночной цены акции к прибыли, полученной на одну акцию.
Он показывает, сколько лет должна проработать компания, получая такую же прибыль, чтобы окупить свою рыночную стоимость. Чем меньше значение этого мультипликатора, тем лучше.
В отрыве от реальности этот показатель ни о чём не говорит: надо сравнивать его с мультипликаторами компаний-конкурентов.
🔎 Всегда ли работает фундаментальный анализ?
Нет, не всегда.
🔴 Применять его в краткосрочной перспективе — бесполезно. Рыночная цена стремится к «справедливой» — это верно, но никто не знает, когда инвесторы обратят внимание на недооценённый актив. Может быть — завтра, а может — через 10 лет. Бывает, что никогда.
🔴 Нет никаких гарантий. Если даже все фундаментальные показатели говорят о том, что акции переоценены, есть факторы, которые «перевешивают» результаты анализа.
Например, у акций Coca-Cola больше шансов вырасти в долгосрочной перспективе из-за узнаваемости бренда. Возможно, есть компания, которая выпускает такой же напиток эффективнее и по всем мультипликаторам обгоняет рынок, — но это всё равно не та самая Coca-Cola.
🔴 Фундаментальный анализ субъективен. Кому-то покажется, что мультипликатор P/E = 10 — это много, другой подумает, что мало. Данные одни и те же, а выводы разные. Проблем становится ещё больше, когда мы начинаем анализировать сектор, отрасль и размер компании для сравнения с позициями конкурентов — приходится субъективно оценивать вообще все рыночные показатели.
Чтобы избежать субъективизма, в качестве ориентира для показателей в фундаментальном анализе берут средние показатели ближайших конкурентов.
📚ФРС: Дальнейшие действия.
💸Недавний всплеск инфляции дает Федеральной резервной системе еще один повод начать обсуждение возможного свертывания своей политики легких денег, вызванной пандемией, на встрече на следующей неделе ».
❓Что Федеральная резервная система собирается делать с растущей инфляцией? Этот вопрос беспокоит фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и товарный рынок.
💸С прошлого года Федеральная резервная система ежемесячно приобретает ценные бумаги на 120,0 млрд долларов, предоставляя деньги для облегчения экономики в период, нарушенный распространением пандемии коронавируса и сопровождавшей ее экономической рецессией.
💸Экономическая и финансовая системы, похоже, пережили шторм, но теперь есть другие проблемы, которые необходимо решить, например, когда Федеральная резервная система «отступит» от этой приспособительной политики.
💸В среду, 9 июня, коммерческая банковская система держала на своем балансе 3,97 трлн долларов «избыточных резервов». Резервные остатки в Федеральных резервных банках (показатель избыточных резервов в банковской системе) колебались около этого уровня с начала апреля и достигли рекордного уровня в 3,956 трлн долларов 12 мая 2021 года.
🧐Дилемма Федеральной резервной системы
💸Как упоминалось выше, Федеральная резервная система уже довольно давно приобретает ценных бумаг на $ 120,0 млрд ежемесячно. Представители ФРС указали, что они хотят продолжать делать это.
💸Но покупка ценных бумаг такими темпами только добавляет в банковскую систему все больше и больше избыточных резервов.
💸Кроме того, федеральное правительство в рамках своего бюджетного процесса пытается привлечь к населению все больше и больше денег, чтобы помочь им экономически и заставить экономику расти более быстрыми темпами, что также разгоняет инфляцию.
📌Все больше и больше кажется, что у Федеральной резервной системы есть некоторые проблемы, которые в ближайшем будущем и которые не исчезнут.
📌Другая сторона, однако, заключается в том, что фондовый рынок США за последние десять лет стал настолько зависимым от поддержки со стороны Федеральной резервной системы, что реакция ФРС может начать «сглаживаться». Покупка ценных бумаг или изменение подхода к проведению денежно-кредитной политики может иметь значительные негативные рыночные последствия.
❗️Инвесторы должны быть в курсе этой ситуации и должны быть очень внимательны к тому, что говорят чиновники Федеральной резервной системы и что они делают.
💸Недавний всплеск инфляции дает Федеральной резервной системе еще один повод начать обсуждение возможного свертывания своей политики легких денег, вызванной пандемией, на встрече на следующей неделе ».
❓Что Федеральная резервная система собирается делать с растущей инфляцией? Этот вопрос беспокоит фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и товарный рынок.
💸С прошлого года Федеральная резервная система ежемесячно приобретает ценные бумаги на 120,0 млрд долларов, предоставляя деньги для облегчения экономики в период, нарушенный распространением пандемии коронавируса и сопровождавшей ее экономической рецессией.
💸Экономическая и финансовая системы, похоже, пережили шторм, но теперь есть другие проблемы, которые необходимо решить, например, когда Федеральная резервная система «отступит» от этой приспособительной политики.
💸В среду, 9 июня, коммерческая банковская система держала на своем балансе 3,97 трлн долларов «избыточных резервов». Резервные остатки в Федеральных резервных банках (показатель избыточных резервов в банковской системе) колебались около этого уровня с начала апреля и достигли рекордного уровня в 3,956 трлн долларов 12 мая 2021 года.
🧐Дилемма Федеральной резервной системы
💸Как упоминалось выше, Федеральная резервная система уже довольно давно приобретает ценных бумаг на $ 120,0 млрд ежемесячно. Представители ФРС указали, что они хотят продолжать делать это.
💸Но покупка ценных бумаг такими темпами только добавляет в банковскую систему все больше и больше избыточных резервов.
💸Кроме того, федеральное правительство в рамках своего бюджетного процесса пытается привлечь к населению все больше и больше денег, чтобы помочь им экономически и заставить экономику расти более быстрыми темпами, что также разгоняет инфляцию.
📌Все больше и больше кажется, что у Федеральной резервной системы есть некоторые проблемы, которые в ближайшем будущем и которые не исчезнут.
📌Другая сторона, однако, заключается в том, что фондовый рынок США за последние десять лет стал настолько зависимым от поддержки со стороны Федеральной резервной системы, что реакция ФРС может начать «сглаживаться». Покупка ценных бумаг или изменение подхода к проведению денежно-кредитной политики может иметь значительные негативные рыночные последствия.
❗️Инвесторы должны быть в курсе этой ситуации и должны быть очень внимательны к тому, что говорят чиновники Федеральной резервной системы и что они делают.
❗️Остерегайтесь рисков при покупке Alibaba❗️
🟠Акции $BABA, упавшие на 35% с пика в октябре 2020 года в последнее время все больше привлекают внимание долгосрочных инвесторов как недооценённые. Акция является едва ли не самым популярным выбором среди российских инвесторов, поэтому вопрос покупки является актуальным.
✅В настоящее время $BABA торгуется с коэффициентом P/E 20-25, что является привлекательной оценкой для китайского гиганта электронной коммерции.
❗️Но потенциальные покупатели, опять же, должны быть осторожны❗️
🟠В этом квартале Alibaba Cloud росла медленнее из-за потери государственных контрактов и сильного конкурента в лице Huawei Cloud.
🟠В недавно объявленном отчете подробно описывается акцент на реинвестирование всей прибыли обратно в ее основной бизнес в результате обострения конкуренции со стороны $JD, при этом прогноз по доходам на 2022 финансовый год снижен.
🟠Кроме того, впереди еще несколько ключевых проблем: геополитическая напряженность между США и Китаем, а также собственные усилия Пекина по господству над своими технологическими гигантами.
🟠От Alibaba требуется скорректировать бизнес-модель и инвестировать в развитие технологий в результате давления со стороны регулирующих органов.
📚Вывод:
❌Падение цены акций Alibaba пока что не дает возможности для покупок, и инвесторам следует держать акции Alibaba.
(Субъективное мнение)
🟠Акции $BABA, упавшие на 35% с пика в октябре 2020 года в последнее время все больше привлекают внимание долгосрочных инвесторов как недооценённые. Акция является едва ли не самым популярным выбором среди российских инвесторов, поэтому вопрос покупки является актуальным.
✅В настоящее время $BABA торгуется с коэффициентом P/E 20-25, что является привлекательной оценкой для китайского гиганта электронной коммерции.
❗️Но потенциальные покупатели, опять же, должны быть осторожны❗️
🟠В этом квартале Alibaba Cloud росла медленнее из-за потери государственных контрактов и сильного конкурента в лице Huawei Cloud.
🟠В недавно объявленном отчете подробно описывается акцент на реинвестирование всей прибыли обратно в ее основной бизнес в результате обострения конкуренции со стороны $JD, при этом прогноз по доходам на 2022 финансовый год снижен.
🟠Кроме того, впереди еще несколько ключевых проблем: геополитическая напряженность между США и Китаем, а также собственные усилия Пекина по господству над своими технологическими гигантами.
🟠От Alibaba требуется скорректировать бизнес-модель и инвестировать в развитие технологий в результате давления со стороны регулирующих органов.
📚Вывод:
❌Падение цены акций Alibaba пока что не дает возможности для покупок, и инвесторам следует держать акции Alibaba.
(Субъективное мнение)
✅Делаю небольшой обзор на наши последние прогнозы по акциям определенных компаний, показывающий текущую доходность с момента публикации статьи.
•Netflix (23.04.21)🟢+4,26%
•Crocs (25.04.21)🟢+34,18%
•Amazon (20.05.21)🟢+4,14%
•Nvidia (28.05.21)🟢+22,68%
•Mercado (04.06.21)🟢+16.37%
•Li Auto (11.06.21)🟢+15,19%
❗️Доходность актуальна на 26.06.21❗️
✅Как видите, ни один из них не является призывом к действию, нет популярных сегодня «точек входа-выхода» и четких сроков, потому что все зависит от вашей личной стратегии, риск-профиля и тд.
✅Статьи лишь представляют собой субъективный авторский аналитический обзор на перспективы/недостатки тех или иных компаний.
❗️❗️Основная часть контента приходится на теоретические статьи и подобные обзоры компаний. Очень хочется получить ваши отзывы на этот счёт❗️❗️
•Netflix (23.04.21)🟢+4,26%
•Crocs (25.04.21)🟢+34,18%
•Amazon (20.05.21)🟢+4,14%
•Nvidia (28.05.21)🟢+22,68%
•Mercado (04.06.21)🟢+16.37%
•Li Auto (11.06.21)🟢+15,19%
❗️Доходность актуальна на 26.06.21❗️
✅Как видите, ни один из них не является призывом к действию, нет популярных сегодня «точек входа-выхода» и четких сроков, потому что все зависит от вашей личной стратегии, риск-профиля и тд.
✅Статьи лишь представляют собой субъективный авторский аналитический обзор на перспективы/недостатки тех или иных компаний.
❗️❗️Основная часть контента приходится на теоретические статьи и подобные обзоры компаний. Очень хочется получить ваши отзывы на этот счёт❗️❗️