🟡3 золотых правила инвестирования на рекордных максимумах

🔴Часть 3: Принять проверенную инвестиционную стратегию для выбора акций

🖊Правила №1 и №2 очень хорошо выглядят на бумаге, но их очень сложно выполнить в реальности.

⚠️Когда дело доходит до дела, очень сложно отрицать свои эмоции и находить интересные инвестиционные возможности на переоцененном рынке.

Вот тут в игру вступает правило №3: используйте проверенную инвестиционную стратегию.

〽️Учитывая грядущие проблемы на фондовом рынке, я считаю, что никогда не было так важно, как сегодня, следовать заранее определенной стратегии, на которую вы можете положиться в крайне неопределенной рыночной среде.

〽️Если вы используете стратегию, которая хорошо зарекомендовала себя в прошлом, вы будете прекрасно себя чувствовать в любой рыночной среде.

✅Вывод:

❗️Инвестируйте на рекордных максимумах❗️

✅Большинство инвесторов фондового рынка почивают на лаврах, когда достигаются исторические максимумы.

❓Кажется, что на таком бычьем рынке ничего не может пойти не так, верно❓

⚠️Нет, это не так.

✅Рынки развиваются циклично, и те, кто не осознает важность адаптации к этим циклам, будут поражены слабой долгосрочной доходностью.

✅Как мы должны подойти к сегодняшним рекордным максимумам, чтобы и дальше создавать богатство?

1️⃣Избегать жадности (скептически относиться к прогнозам аналитиков)

2️⃣Продолжать инвестировать
(Недооценённые активы можно найти даже на исторических максимумах)

3️⃣Выработать стратегию
(Максимально адаптированную к сменам циклов фондового рынка)

⚫️🦢«Черный лебедь» — что это и как к нему подготовиться

✔️О «черном лебеде» начинают говорить каждый раз, когда в мире происходит какое-то глобальное событие, которого никто не ожидал.

🔎Разбираемся, что стоит за этим термином и можно ли предсказать, когда будет следующий

📝Черный лебедь— это событие, которое изначально кажется редким и труднопрогнозируемым, но постфактум часто оказывается вполне логичным, исходя из сложившейся ситуации.


📚Впервые теорию озвучил американский математик и экономист Нассим Талеб в 2004 году в своей книге «Одураченные случайностью», а в 2007 году ввел и сам термин — в книге «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости».


📌Талеб, в частности, предложил три главных критерия, по которым событие можно отнести к «черным лебедям»:

☑️неожиданность, в том числе для экспертов

☑️значительные последствия

☑️появление рационального обоснования после того, как оно случилось.

〽️Яркие примеры таких событий, по мнению Талеба, — Первая мировая война (начавшаяся с убийства Франца Фердинанда Гаврилой Принципом), распад СССР, теракт 11 сентября 2001 года и мировой финансовый кризис 2008 года.

❓Почему они возникают❓

🔳Вот главные ошибки, которые не позволяют нам вовремя предугадать появление «черных лебедей»:

1️⃣Эффект «пузыря» — люди склонны больше доверять информации и мнениям, которые распространены в их окружении или среди тех, кого они считают авторитетом. При этом все, что противоречит этому, игнорируется

2️⃣Злоупотребление математическими методами в реальной жизни. Например, теорию игр часто используют, чтобы спрогнозировать вероятность выигрыша в лотерею или карты. На практике все гораздо сложнее, и учитывать нужно даже те факторы, о которых мы не знаем

3️⃣Применение ретроспективного анализа: когда будущие события пытаются предсказать на основе прошлых. Как и в предыдущем пункте, главная ошибка здесь — считать, что мы знаем достаточно, чтобы строить прогнозы и что все будет развиваться по одному и тому же сценарию.

🦠Пандемия COVID-19 — тоже «черный лебедь»?

⚠️Такое мнение очень распространено.

✅К примеру, в ходе конференции Ideas Lab в Брюсселе была озвучена мысль, что коронавирус продемонстрировал хрупкость глобального мира и неспособность государств действовать эффективно и слаженно. В итоге мы оказались изолированы и разделены границами, экономика погрузилась в хаос, а ВОЗ выступала с запоздалыми и противоречивыми рекомендациями.

✅Как и положено настоящему «черному лебедю», пандемия оказалась неожиданной для мирового сообщества (если не считать предсказаний Билла Гейтса, к которым никто не прислушался) и привела к глобальным последствиям.

⚫️🦢«Черный лебедь» — что это и как к нему подготовиться.
Часть 2.

🔳Как «черные лебеди» влияют на нашу жизнь

📖В 2007 году, одновременно с выходом своей книги, Талеб опубликовал статью в The New York Times, где объяснил влияние «черных лебедей» на наши базовые представления о мире:

💡«Одно-единственное наблюдение может опровергнуть всеобщее убеждение, основанное на тысячелетних наблюдениях за миллионами белых лебедей. Все, что вам нужно — это одна-единственная (и, как говорят, довольно некрасивая) черная птичка».

☑️Другими словами, такие события в корне переворачивают нашу картину мира, доказывая, что всё, на чем она базируется — довольно ненадежная и даже иллюзорная конструкция.

〽️Этот тезис порождает недоверие к любым экспертным оценкам и прогнозам, которые базируются на общеизвестных принципах и формулах.

✅По мнению Талеба, прогнозам для инвестиций можно доверять не больше, чем астрологии. Первый же «черный лебедь» может обрушить рынок или, наоборот, привести к взрывному росту тех или иных активов, и никто не сможет к этому подготовиться:

🔎«Мы прогнозируем спрос на нефть на 30 лет вперед, не понимая, что не можем знать, каким он будет следующим летом. Совокупные ошибки в политических и экономических прогнозах столь чудовищны, что при взгляде на их списки мне хочется ущипнуть себя, чтобы убедиться, что я не сплю».

📌В качестве подтверждения своим тезисам Талеб приводит события 11 сентября 2001 года в Нью-Йорке. Тогда никто не оценил объективно все возможные риски просто потому, что такое развитие событий казалось самым невероятным. Взрыв в самом центре Нью-Йорка — самый рискованный и трудновыполнимый. Именно за счет неожиданности террористическая операция удалась.

✔️Теорию «черных лебедей» Талеб распространяет и на известных личностей, которых не оценили при жизни — таких как Эдгар Аллан По или Артюр Рембо. По его мнению, если бы мы отказались от привычных логических установок, то успели бы вовремя распознать их талант, опередивший время.

❓Какие «черные лебеди» ждут нас в ближайшем будущем❓

🔮Еще в 2017 году Талеб предсказал наиболее вероятные события, которые станут новыми «черными лебедями»:


⚫️Эпидемии⚫️

«СМИ недооценивают эту опасность и редко поднимают шумиху вокруг научных публикаций о том, что резистентность бактерий к антибиотикам растет или о том, что появляются новые штаммы вирусов»

📊В 2020 году он добавил, что высокая смертность от COVID-19 — прямое следствие того, что многие недооценили эпидемию даже тогда, когда угроза стала вполне очевидной.

⚫️Неолуддизм⚫️

Этим термином называют сопротивление роботизации — по аналогии с движением луддитов, которые в начале XIX века ломали ткацкие машины, опасаясь за свои рабочие места. В широком смысле неолуддизм — обострение ультраконсервативных настроений в противовес бурному развитию технологий и распространению научного знания. Особенно ярко, по мнению Талеба, этот тренд будет заметен в исламских государствах.

☀️При этом Талеб не верит, что новые технологии перевернут наше будущее: их эффект во многом преувеличен и заметен лишь в отдельных областях: «Из всех технологий, которые обещают перевернуть мир, я верю разве что в новую энергетику. Просто потому, что сам ей пользуюсь. Мой дом полностью автономный и работает на солнечной энергии, а езжу я на Tesla».

⚫️🦢«Чёрный лебедь» - что это и как к нему подготовиться.
Часть 3

❓Можно ли предсказать появление «черных лебедей»❓

☑️В первую очередь Талеб предлагает пересмотреть традиционные источники знаний, с помощью которых мы формируем представления о мире и ключевых событиях, начиная со СМИ.

📚Журналисты часто фокусируются на том, что точно заинтересует их аудиторию, игнорируя то, что кажется им скучным или несущественным. Это создает у нас искаженную и необъективную картину.

🔎Чтобы оценить, насколько реальность расходится с нашими представлениями, Талеб предлагает вспомнить все яркие события в течение вашей жизни и оценить, насколько они были предсказуемыми для вас. При этом чем неожиданнее события, тем больший эффект они оказывают.

🔮Он также советует присмотреться к тем фактам, которых вы не знали, но которые заметно повлияли на ход вещей. Именно неизвестное, скрытое от нас, по Талебу, влияет на происходящее больше всего и приводит, в том числе, к появлению «черных лебедей».

📌Мы же обычно, принимая решения, сосредотачиваемся только на известных фактах. Например, в 1930-е годы французы возвели Линию Мажино — защитные укрепления там, где 20 годами ранее уже было совершено немецкое вторжение. Через несколько лет Гитлер легко обошел его и вторгся с другой стороны.

🔭Нассим Талеб призывает отвлечься от того, что мы считаем нормой, и сосредоточиться на самом необычном и исключительном. Чтобы опередить всех, нужно рассмотреть самые маловероятные сценарии и предложить самые неожиданные идеи: «Вопреки утверждениям обществоведов, почти все важные открытия и технические изобретения не являлись результатом стратегического планирования — они были всего лишь «черными лебедями». Ученые и бизнесмены должны как можно меньше полагаться на планирование и как можно больше импровизировать, стараясь не упустить подвернувшийся шанс»

✈️Возвращаясь к событиям 11 сентября, Талеб утверждает, что теракты можно было предотвратить. Для этого достаточно было установить пуленепробиваемые двери в самолетах, которые бы надежно запирались изнутри и снаружи. Однако вряд ли авиакомпании пошли бы на эти дорогие меры без реальной угрозы. В итоге постфактум власти усилили требования безопасности в высотных зданиях и ужесточили проверку пассажиров в аэропорту.

🦋Черный лебедь и эффект бабочки

🔮Эффект бабочки — явление в рамках теории, согласно которой даже незначительное воздействие на элемент той или иной хаотичной системы может привести к огромным и непредсказуемым последствиям. Самая яркая иллюстрация — одноименный фильм, где незначительные события в прошлом полностью меняли будущее героев.

✅С теорией «черного лебедя» эффект бабочки объединяет то, что в обоих случаях речь идет о непредсказуемых, но очень значительных событиях. Однако эффект бабочки применяют, в основном, в естественных науках, когда говорят о природных системах, где любое малозаметное явление может возникнуть непредсказуемо и существенно повлиять на всю систему в целом. Например, в метеорологии, где внезапные погодные явления могут привести к изменению климата или стихийным бедствиям.

​​📊Что будет с акциями Virgin Galactic через 10 лет?
🔮Оцениваем потенциал роста

🔬Каждые несколько лет или даже десятилетий появляется новая отрасль, способная существенно изменить текущую траекторию потребительских и корпоративных привычек в отношении расходов.

⚡️В недавнем прошлом технологии и отрасли, такие как альтернативная энергетика и электромобили, занимали центральное место в этом разговоре с такими компаниями, как Tesla (TSLA).

💸В ближайшие десятилетия космические путешествия в их различных формах могут перевернуть наше представление о масштабе расходов миллионеров и государств, связанных с исследованием космоса и научными открытиями.

🚀Одной из таких компаний является Virgin Galactic (SPCE).

🔭Компания не только сосредоточена на том, чтобы их следующие миссии были открыты для богатых и влиятельных людей, отправляющихся в космос, учитывая цену в 450 000 долларов и более за одно место, но также проводит исследования в области микрогравитации и заключает контракты на профессиональную подготовку космонавтов с правительством.

📈По мере того, как появляются подробности о потенциале этой отрасли, а также о доходах и доходах, которые могут быть получены, я все больше убеждаюсь, что аналитики и эксперты значительно недооценивают потенциал компании, что может обеспечить в долгосрочной перспективе превосходящую по рынку прибыль при входе в эту отрасль, прежде чем она станет по-настоящему популярной и доступной.

✅Оценка потенциала роста✅

🔳Есть несколько рынков, на которых компания намерена извлечь выгоду. Однако основными из них являются космический туризм, космическая добыча полезных ископаемых и тд.

🔳особенность этих отраслей в том, что они еще не станут реальностью в ближайшие несколько лет. Но я считаю, что важно помнить, что инвестиции на раннем этапе являются ключевыми, как и в истории с Tesla - «Если вы вкладывались только тогда, когда компания явно становилась прибыльной и в полной мере пользовалась своим подрывным статусом, вы наверняка упустили бы почти все прибыли»

1️⃣В настоящее время прогнозируется, что среднегодовой темп роста рынка космического туризма составит всего 15,6% с 2020 по 2025 год, увеличившись с чуть более 750 миллионов долларов до почти 1,5 миллиарда долларов.
Однако, согласно недавнему отчету Morgan Stanley (MS), к 2040 году отрасль вырастет примерно до 1 триллиона долларов. Я считаю, что даже эта оценка консервативна.

2️⃣Отрасль космической добычи полезных ископаемых и других контрактов будет расти со среднегодовым темпом роста 23,6% до 2025 года. В этой отрасли есть несколько подкатегорий, которые будут расти с разной скоростью, начиная от профессиональных услуг космонавтов и заканчивая исследованиями в условиях микрогравитации.

💸Выручка в долларовом выражении в ближайшие несколько лет будет довольно низкой, но в течение следующего десятилетия они будет расти трехзначными темпами. Аналитики в настоящее время ожидают, что Virgin Galactic сообщит о среднегодовом темпе продаж на уровне 351% в течение следующих 5 лет, увеличившись с 238 000 долларов до примерно 445 миллионов долларов к 2025 году.

✅Средняя справедливая стоимость компании после 2025 года примерно на 400% выше, чем текущая цена акций компании, составляющая около 25,15 долларов США

🟢 В результате я остаюсь оптимистично настроенным по отношению к Virgin Galactic Holdings и буду поддерживать и добавлять долгосрочную позицию в обозримом будущем.

🌊Волны Эллиотта — что это такое и примеры применения на практике

📊Волны Эллиотта — это популярный метод технического анализа (ТА), позволяющий трейдерам отслеживать на графиках повторяющиеся тенденции и делать прогнозы дальнейшего движения курса биржевых активов. В основе этого метода лежит теория следования рыночных трендов моделям, отражающим психологию поведения толпы.

🔍Всего было выделено 13 волновых моделей, регулярно прослеживающихся на исследуемых им графиках. При этом речь шла исключительно о повторяемости формы, но не амплитуды или временных промежутков. Математическим базисом теории стала последовательность чисел Фибоначчи, а ее краткое описание изначально было опубликовано в 18-страничной брошюре под названием «Волновой принцип».

📚Несколько десятилетий волнам Эллиотта особо никто не уделял внимания и не применял их на практике. Лишь в 70-х годах этот метод ТА нашел широкое распространение среди трейдеров

🥇Изначально данный инструмент технического анализа был ориентирован исключительно на фондовый рынок впоследствии стал применяться при торговле практически любыми биржевыми активами, в том числе и криптовалютами.

✔️Фундаментом теории волн Эллиотта являются наблюдения за трендовыми движениями курса, в которых выделяются повторяющиеся фрагменты (волны).

☑️Сформировываются они из-за циклического смещения баланса между спросом и предложением на рассматриваемый актив.

✅Волны Эллиота бывают двух видов:
• Импульсные (движущиеся) — идут по направлению основного тренда;
• Коррекционные (откатные) — направлены против тренда, являются коррекциями импульсных волн.

📌Основная формация в волновой теории, по сути, состоит из одного импульсного цикла (восходящее движение) и еще одного коррекционного (нисходящее движение). Первый включает в себя волны 1–5, второй — A, B и C. Каждая из них в свою очередь делится на аналогичные участки на более мелких таймфреймах.

🧮Базовой фигурой в теории Эллиотта является 8-волновой паттерн, в котором содержится 5 импульсных волн (1, 3, 5, A и C) и 3 коррекционных (2, 4 и B).

📈Как видите, в рамках восходящего тренда волны 1, 3 и 5 направлены вверх и являются импульсными, а 2 и 4 — вниз, то есть они коррекционные. В нисходящем движении ситуация меняется: направленные вниз A и C — импульсные, а коррекционная лишь одна — движущаяся вверх волна B.

📉В случае с медвежьим трендом волновая структура будет зеркальным отражением вышеописанной модели — волны 1, 3 и 5 будут импульсными нисходящими, а 2 и 4 откатными. В коррекционном движении А и С станут восходящими, а В — нисходящей.

🤯Как китайский девелопер China Evergrande может заставить паниковать весь мир?

🇨🇳China Evergrande Group — один из крупнейших девелоперов КНР. Компания годами уверенно развивалась и строила, пока экономика Китая активно росла. Девелопер из года в год занимал все больше денег и инвестировал в стройку. 

❗️В результате к 2021 году компания подошла с общей суммой обязательств более чем $300 млрд. 

📊Масштабы компании огромные: девелоперу принадлежит более 1 300 проектов недвижимости в более чем 280 городах Китая. В компании работает около 200 тысяч сотрудников, но косвенно девелопер через различные проекты дает работу более чем 3,8 млн жителей страны ежегодно.

❓С чего начались проблемы❓

⛔️В 2020 году китайские регуляторы решили ужесточить правила для девелоперов в связи с большой долговой нагрузкой сегмента и потенциальными системными рисками для экономики страны.

📚Китайские власти ввели так называемые правила трех красных линий для девелоперов. Это ограничения по следующим финансовым показателям: 

1️⃣общий уровень обязательств / общая сумма активов;

2️⃣чистый долг / капитал;

3️⃣денежные средства / краткосрочный долг. 

📉В июле 2021 года в более чем десяти городах Китая были введены новые ограничения для замедления роста цен на недвижимость. Введение новых правил привело к ухудшению возможности фондирования для всего сегмента и к падению продаж.

❓Что случилось с Evergrande❓

✔️China Evergrande не удалось вовремя снизить долговую нагрузку и продать часть активов, а из-за падения цен и продаж компания начала испытывать серьезные проблемы с ликвидностью.

✔️Девелопер стал задерживать платежи поставщикам, а за последние недели дважды успел предупредить инвесторов о потенциальном дефолте. В результате еврооблигации China Evergrande с погашением в 2025 году с начала года упали на 70% и сейчас торгуются около 25—30% от номинала, что отражает сценарий реструктуризации. В то же время акции компании упали более чем на 80% с начала года.

✔️В начале недели компания опубликовала заявление, в котором предупредила инвесторов, что «не может гарантировать, что China Evergrande будет способна расплатиться по финансовым обязательствам». А в середине недели Министерство недвижимости Китая сообщило на встрече с банками, что China Evergrande не сможет расплатиться по обязательствам, намеченным на 20 сентября 2021 года. На следующей неделе, 23 сентября, компании также предстоит заплатить купон по еврооблигациям на сумму более $83 млн.

❓Какие последствия и что говорят аналитики❓

☑️Масштабы China Evergrande нельзя недооценивать: потенциальный неконтролируемый дефолт компании может отразиться не только на китайской экономике, но и на международных рынках.

☑️В первую очередь могут пострадать банки, кредитующие девелопера, поставщики и инвесторы, а также покупатели недвижимости, которые вместе с инвесторами уже на этой неделе вышли с забастовками на улицы Китая.

☑️«Коллапс China Evergrande — самый большой тест для китайской финансовой системы за последние несколько лет, ー отметил Марк Уильямс, главный экономист по азиатскому региону в Capital Economics. — Если регуляторы будут давить слишком сильно на девелоперов, ситуация может стать дестабилизирующей». Он также отметил, что потенциальный коллапс застройщиков может привести к банковскому кризису и «жесткой посадке» китайской экономики. 

❓Каковы потенциальные сценарии развития ситуации❓

🔳По оценкам многих аналитиков, учитывая объемы China Evergrande, рано или поздно государство или ЦБ Китая выйдут с поддержкой компании в рамках процедуры по модели bail-out. 
Но, учитывая, где сейчас торгуются еврооблигации компании, вариант реструктуризации выглядит гораздо более вероятным.

🔳Как отмечает главный экономист банка Nomura Тинг Лу, рынки должны готовиться к гораздо более сильному замедлению роста экономики, дефолту по кредитам и облигациям, а также стрессу на рынке акций.

Мифы об инвестициях

У каждого из нас есть в окружении люди, которые воспринимают фондовый рынок в лучшем случае как казино, а в худшем — как откровенное мошенничество. И это нормально: наш мозг запрограммирован бояться всего неизвестного и неопределённого.

В этом посте развеем главные мифы об инвестициях. Чтобы в следующий раз вам было что ответить недоверчивым друзьям.

1️⃣ Миф первый: инвестиции — это казино

Казино — это место, где вашу прибыль определяет удача: мы не умеем кидать игральные кости или крутить рулетку так, чтобы выпадало определённое число, — это от нас не зависит.

А инвестиции — зависят. Например, началась засуха и акции сельскохозяйственных компаний начали дешеветь. Можно ли было это предсказать? Да, некоторые эксперты из агросектора предупреждали о засухе, но им никто не поверил.

Главное, что нужно помнить, — у инвестирования есть риски, и чем они выше, тем больше доходность. Покупаете акции никому не известной компании — много заработаете, если она станет успешной. Но при этом велик риск всё потерять. И наоборот: купили надёжные облигации Банка России — почти наверняка ничего не потеряете, но и доход будет не сильно выше банковского вклада.

В портфеле обязательно должны быть разные активы, а также разных стран и отраслей. Тогда у вас будут высокорискованные акции, которые приносят большую прибыль, и надёжные инструменты, которые защищают все вложения.

2️⃣ Миф второй: инвестиции в фондовый рынок — это обман

Фондовый рынок — это очень старый финансовый институт с устоявшимися правилами игры. Туда нельзя прийти просто так и выпустить какие-то акции: у компании должны быть лицензии, разрешения, документы и много чего ещё.

Кроме того, за сделками следят центробанки, биржа и всевозможные регуляторы. Если где-то манипулируют активами (такое случается редко) — торги быстро прекращаются.

3️⃣ Миф третий: чтобы инвестировать, нужно много денег

Начнём с того, что многие активы на фондовом рынке стоят очень дёшево: некоторые акции можно купить за несколько сотен рублей, а облигации федерального займа — за 1000.

А то, что на таких маленьких инвестициях нельзя много заработать, — тоже заблуждение. Например, если вы сейчас начнёте вкладывать в фондовый рынок по 6 тысяч каждый месяц, через 25 лет вы вполне сможете выйти на отдых и в течение 15 лет получать примерно по 30 тысяч.
Даже 6 тысяч — это много, если есть финансовая дисциплина и чёткий инвестиционный план.

4️⃣ Миф четвёртый: чтобы инвестировать, нужно постоянно следить за рынком

Люди, которые верят в это, путают понятия «трейдер» и «инвестор». Первые действительно целыми днями сидят у экранов и торгуют активами: им важно разбираться во всём, что происходит вокруг. Подешевле купить и быстро подороже продать — это их профессия.

Обычные инвесторы — другое дело. Они не торгуют активами и не зарабатывают на перепадах цены. Их задача — вложить деньги и дождаться, когда бумаги подорожают.

На длинной дистанции рынок, как правило, растёт, поэтому консервативному инвестору, который не хочет каждый день или неделю смотреть на графики, нужно просто грамотно собрать свой портфель, запастись терпением и ждать прибыль.

5️⃣ Миф пятый: инвестиции — это сложно

В США акции есть примерно у половины взрослого населения. Инвестиции — это не какое-то запретное знание, это просто ещё один финансовый инструмент. Как банковский вклад, но немного иначе.

Что такое голубые фишки и зачем они нужны в портфеле

Даже те, кто никогда не торговал на бирже, наверняка слышали что-то про голубые фишки. Они нередко мелькают в новостях — и всякий раз, когда происходит что-то важное.
Что это за фишки и чем они могут быть полезны инвестору? Стоит ли вам взять их к себе в портфель? Разбираемся в сегодняшнем посте.

🎰 Что такое голубые фишки?

Это не столько официальный, сколько сленговый термин. В инвестиции он попал из казино — там есть красные, белые и голубые фишки. Голубые предназначены для самых высоких ставок. Однажды аналитик компании Dow Jones именно так назвал самые дорогие акции, которые торговались в тот момент на бирже. Название прижилось.

Сейчас голубыми фишками принято называть акции самых крупных компаний, чей успех строится на многолетнем и сбалансированном развитии. Для определения такого списка нет регламента или правил, но есть общепринятые критерии:

🔸 Компания должна быть известной и показывать стабильный доход.
🔸 У компании должна быть высокая капитализация.
🔸 Акции должны быть ликвидными: их легко продать и купить.
🔸 Курс акций компании не должен сильно колебаться, волатильность — низкая.
🔸 Компания работает на рынке давно.

🇺🇸 Например, промышленный индекс Dow Jones состоит из акций 30 компаний США с самой большой капитализацией. Среди них — Boeing, PepsiCo, Apple, Visa, Microsoft.

🇪🇺 Аналогичные индикаторы есть и в других странах. В Европе это EURO STOXX 50. Здесь в клуб голубых фишек входят Siemens, Total, Volkswagen — всего 45 компаний еврозоны.

🇯🇵 В Японии свой индекс — Nikkei 225, и не менее известные компании: Nissan, Sony, Toyota.

🇷🇺 На московской бирже есть свой индикатор. Он так и называется — «Индекс голубых фишек Мосбиржи» и состоит из 15 ведущих компаний страны: СберБанк, «Лукойл», МТС, «Яндекс», «Газпром».

🤷‍♂️ Для чего инвестору голубые фишки

Акции голубых фишек должны быть в любом инвестиционном портфеле. Эти компании — основа игры «в долгую». Они и растут стабильно, вместе с рынком, и почти никогда не рушатся. Бизнес, доказавший свою состоятельность многолетней стабильной работой, способен преодолеть любые трудности.

Понятно, что рост на 100% никогда не гарантирован и бывают очень редкие случаи, когда крах терпят даже крупные игроки. Тогда подстраховать свой капитал можно с помощью диверсификации: равномерно распределять деньги между разными активами и никогда не вкладываться в одну, пусть даже самую успешную компанию.

🔥 Могут ли голубые фишки обанкротиться

Да, могут. А иногда, вроде, почти обанкротились, а всё равно удержались на плаву. Всё зависит от конкретного случая.

✅ В 2019 году после нескольких аварий власти США запретили самолёты Boeing 737 Max. Из-за этого акции компании сильно упали — но всё-таки удержались среди голубых фишек. Большинство инвесторов не поверили, что корпорация может обанкротиться. И вскоре их ожидания оправдались: после доработок «боинги» вернулись в строй, а биржевая стоимость компании вновь стала расти.

❌ Но есть случай из 2008 года. Финансовый кризис поставил на грань выживания всю инвестиционную систему США. Пять ведущих банков фактически прекратили своё существование. Крах потерпел и крупнейший мировой автопроизводитель — компания General Motors.

General Motors, акции которой сейчас оборачиваются на бирже, — это юридически новая компания. Старую обанкротили. Если бы не помогло правительство США, и новую могли бы не открыть.

🧐 И что делать

Покупать голубые фишки — что же ещё. Да, они не дадут астрономической доходности, как, например, стартапы и компании с прорывными технологиями. Но они стабильно растут и редко банкротятся — а именно это и нужно инвестору, который хочет выиграть на больших дистанциях.

Ограничиваться одними голубыми фишками, конечно, не стоит — нужно всегда брать разные активы из разных секторов и стран с разным уровнем риска. Но взять их себе в портфель — обязательно.

🇨🇳Китай запретил криптовалюту

🚫Народный банк Китая 24 сентября заявил, что криптовалюты не должны циркулировать на рынках наравне с традиционными валютами и что иностранным биржам отныне запрещено предоставлять услуги материковым инвесторам.

☑️В разделе ответов на вопросы на своем официальном сайте НБК указал, что услуги по торговле, сопоставлению заказов (сопоставление заявок на покупку и продажу ценных бумаг на фондовом рынке), выпуску токенов и деривативов (договоров о будущей цене) для криптовалют строго запрещены.

☑️Центробанк предупредил, что запретит финансовым учреждениям, платежным системам и интернет-фирмам содействовать торговле криптовалютой, а также усилит мониторинг рисков, связанных с этой деятельностью.

☑️Правительство будет «решительно пресекать спекуляции виртуальной валютой и связанную с ними финансовую деятельность и неправомерное поведение, чтобы защитить собственность людей и поддержать экономический, финансовый и социальный порядок», говорится в заявлении НБК.

📉После распространения этой информации в СМИ 24 сентября биткоин упал на 3,7 процента
Другие криптовалюты тоже рухнули — стоимость Ethereum снизилась на 7,3 процента до 2 844,02 доллара.

📉Кого разорили собственные финансовые махинации. Часть 1

1️⃣Lehman Brothers

☑️Банкротство Lehman Brothers, банка со 158-летней историей, стало эмблемой глобального финансового кризиса: оно случилось 15 сентября 2008г. и ознаменовало начало острой фазы кризиса - паники на рынках и мировой рецессии.

☑️До обвала ипотечного рынка США Lehman Brothers входил в пятерку крупнейших банков мира по размеру активов. В начале сентября 2008г. Lehman объявил о квартальном убытке на 3,9 млрд долл. в связи с многомиллиардными списаниями по "токсичным" активам, его биржевая капитализация обрушилась на 77%.

☑️Банк лихорадочно искал антикризисного инвестора, но ни Корейский банк развития, ни Bank of America с британским Barclays не решились прийти на выручку. Банкротство Lehman Brothers официально стало крупнейшим в истории США по объему активов компании-банкрота - 639 млрд долл.

☑️Вскоре после этого выяснилось, что банк систематически прибегал к разнообразным бухгалтерским ухищрениям (в частности, так называемой уловке Repo 105), чтобы скрыть финансовые риски и завысить прибыли.

2️⃣Enron

🔳Финансовые махинации техасской энергетической компании Enron считаются каноническим примером финансовой аферы.

🔳Подозрения в том, что компания нечестно ведет финансовые дела, возникли у аналитиков и инвесторов весной 2001г., что привело к сокрушительному падению рыночной капитализации Enron, достигавшей перед этим 78 млрд долл.

🔳Как выяснилось, компания преднамеренно завышала прибыль, пользуясь учетом по текущим рыночным ценам (mark-to-market). Одновременно она выводила свои убыточные активы на баланс других юрлиц, не переставая при этом отвечать за долги таких активов.

🔳За три года финансовый директор Enron Энди Фастоу создавал 3 тыс. таких юрлиц, включая 800 офшорных структур. Проверка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) установила, что компания мошенничала с отчетностью с 1997г. К концу 2000г. у нее образовались 591 млн долл. убытков и 628 млн долгов.

🔳В 2001г. Enron обанкротилась, утянув за собой сотрудничавшую с ней чикагскую аудиторскую компанию Arthur Andersen (на тот момент она входила в "большую пятерку" международных аудиторов). С Enron было в судебном порядке взыскано 7,2 млрд долл. Президент компании Джефф Скиллинг был приговорен к 24 годам тюремного заключения.

3️⃣Qwest Communications

✔️Стоимость бумаг телекоммуникационной компании Qwest Communications, достигшая в 2000г. 64 долл., через пару лет упала менее чем до 1 долл.

✔️Власти США обвинили компанию в мошенничестве, в частности в приписывании себе более 3,8 млрд долл. фиктивной выручки и сокрытии 231 млн долл. расходов в период с 1999г. по 2002г.

✔️Сокрытие реальных финансовых показателей осуществлялось в том числе за счет фиктивных сделок с коммуникационным подразделением Enron.

✔️Qwest была оштрафована Комиссией по ценным бумагам и биржам США на 250 млн долл., а впоследствии суд взыскал с нее еще 400 млн долл. Исполнительный директор компании Джозеф Наччио был оштрафован на 44 млн долл. за использование инсайдерской информации и приговорен к тюремному заключению.

📉Кого разорили собственные финансовые махинации.
Часть 2.

4️⃣WorldCom

☑️Скандал с телекоммуникационной компанией WorldCom разразился в 2001г., когда CEO Бернард Эбберс ушел в отставку после возникших к нему вопросов по поводу кредитов в размере 366 млн долл., которые он получил от компании.

☑️В результате внутренней аудиторской проверки было выявлено, что с 1998г. по 2000г. WorldCom "нарисовала" около 3,8 млрд долл. несуществующей прибыли.

☑️SEC подсчитала, что в результате мошеннических действий стоимость активов компании к концу 2003г. была завышена на 11 млрд долл. Долг WorldCom на момент подачи заявления о банкротстве составлял 41 млрд долл.

☑️Она была вынуждена заплатить SEC штраф в размере 2,25 млрд долл., а общая сумма выплат по судебным искам составила 6,1 млрд долл.

☑️Бывший CEO Бернард Эбберс был признан виновным в мошенничестве и приговорен к 25 годам тюрьмы. В 2002г. WorldCom, сумма активов которой составляла 107 млрд долл., обанкротилась.

☑️В 2006г. компанию, которая на тот момент вернула себе старое название MCI, за 7,6 млрд долл. выкупила Verizon Communications.

5️⃣Parmalat

🔳В 2003г. держатели долговых бумаг компании Parmalat, считавшейся жемчужиной итальянского бизнеса, обнаружили, что 3,95 млрд евро на счетах компании в Bank of America просто не существуют.

🔳Тогдашний премьер-министр Италии Сильвио Берлускони инициировал расследование в отношении компании по факту мошенничества, и она подверглась процедуре банкротства.

🔳Директор компании Калисто Танци и ряд других топ-руководителей Parmalat были помещены под арест практически сразу после банкротства. Они получили разной длительности тюремные сроки, а сам Танци, которому на момент вынесения приговора было 72 года, был осужден на 18 лет тюрьмы.

🔳Впоследствии было обнаружено, что долги Parmalat составляют 14,3 млрд евро - в восемь раз больше, чем компания констатировала в своей отчетности. Правительство страны использовало итальянское законодательство для сохранения бренда Parmalat, несмотря на банкротство молочной корпорации.

6️⃣Madoff Investment Securities

✔️Финансовая пирамида Бернарда Мейдоффа (на фото) размером в 65 млрд долл. была разоблачена в декабре 2008г.

✔️Аферу Мейдоффа, организованную по так называемой схеме Понти, называют крупнейшей финансовой махинацией в истории, предпринятой частным лицом.

✔️В докладе по итогам расследования пирамиды Мейдоффа SEC признала, что располагала "более чем достаточной" информацией о подозрительном бизнесе Madoff Investment Securities, но ни разу не отреагировала должным образом на признаки мошенничества.

✔️Пирамида функционировала на протяжении 20 лет, из которых по меньшей мере 13 лет компания вообще не занималась инвестированием доверенных ей средств.

✔️Афера вскрылась после того, как ряд крупных инвесторов в результате финансового кризиса затребовал вложенные средства обратно. Берни Мейдофф в июле 2009г. начал отбывать 150-летний тюремный срок.

7️⃣Olympus

✅В 2011г. президент японского производителя электроники Olympus заявил, что компания в течение 20 лет скрывала свои убытки, которые к тому моменту достигли 1,7 млрд долл., чтобы поддерживать высокую стоимость акций на бирже.

✅Скандал разразился, когда бывший глава Olympus - британец Майкл Вудворд, первый иностранец на этом посту в почти 100-летней истории компании, заявил, что его уволили с формулировкой "за нарушение корпоративной культуры" из-за высказанных им опасений относительно ведения финансовой отчетности компании.

✅За месяц с момента ухода Вудворда с поста руководителя акции Olympus на Токийской бирже подешевели более чем на 80%.

✅В результате расследования по факту мошенничества был арестован бывший глава компании Цуеси Кикукава, которому вместе с двумя его коллегами были предъявлены обвинения в манипуляциях с бухгалтерской отчетностью.

✅Помимо того, судебные дела были заведены на 19 сотрудников Olympus.