Когда заходить на рынок?
Пользователь Reddit, Джереми Шнайдер, собрал данные индекса S&P 500 с 1979 по 2019 год. Он отметил основные кризисы за это время и решил посчитать, когда выгоднее вкладывать деньги в акции: перед обвалом котировок, после обвала или понемногу, но постоянно.
Для каждой стратегии он придумал своего персонажа: Тиффани, Бритни и Сару. Все они в течение 40 лет откладывали по $200 в месяц. Но Тиффани скупала акции по максимальной цене прямо перед кризисом, Бритни — по минимальной, а Сара вообще не следила за развитием рынка и инвестировала каждый месяц в один и тот же день. Все вкладывали в индекс S&P 500 с помощью паевых фондов.
В итоге, каждая девушка инвестировала суммарно по $96 000, но в конце срока на их счетах лежали совершенно разные суммы. Какая стратегия работает лучше — разберёмся в этом посте.
📉 Тиффани — худшее чутьё на рынке
У Тиффани напрочь отсутствовало
финансовое чутьё. Она каждый месяц откладывала на счёт по $200 под 3%, а потом, когда рынок перегревался и котировки достигали пиковых значений, покупала на все накопления ценные бумаги.
Например, Тиффани вложила свои накопления аккурат перед «Чёрным понедельником» 1987 года, после которого стоимость активов в один день рухнула на 33%.
То же самое случилось и перед финансовым кризисом 2008 года. Стоило ей вложить средства, как рынок обвалился на 56%. Однако Тиффани не прекращала держать накопления в S&P 500.
И даже такой подход помог героине остаться в плюсе: за 40 лет её капитал вырос с $96 000 до $663 000.
А всё дело в том, что даже после таких резких обвалов, как в 1987, 2000 и 2008 годах, экономический и финансовый рост восстанавливался: стоимость акций росла, увеличивалась инвестиционная активность, развивался малый, средний и крупный бизнес.
📈 Бритни — лучшее чутьё на рынке
Бритни всегда инвестировала «на дне». Она тоже откладывала по $200 в месяц на счёт под 3%, а акции покупала в момент, когда рынки уже обвалились, но ещё не успели даже начать восстанавливаться.
Например, во время Азиатского кризиса в 1990-х годах индекс S&P 500 упал на 19% — Бритни удалось поймать этот момент и вложить свои накопления. После чего рынок пришёл в себя и восстановился.
Во время глобального финансового кризиса 2008 года Бритни тоже оседлала волну. Даже после безумного обвала котировок на 20% она продолжала ждать. И только когда индекс упал на 56%, Бритни проинвестировала сбережения.
За такую хорошую интуицию на рынке Бритни получила заслуженную прибыль — за 40 лет её капитал вырос с $96 000 до $956 000, то есть почти в десять раз.
📊 Сара — инвестиции «на автомате»
Последний персонаж концепции — Сара. Её не волновала ситуация на рынке: она не замечала ни кризисов, ни подъёмов. Всё, что она сделала, — открыла инвестиционный счёт в 1979 году и установила автоплатёж.
Каждый месяц в один и тот же день с её счёта автоматически закупались ценные бумаги из S&P 500 на $200. То есть и на пиках, и на спадах, и во время стагнации — всегда.
Через 40 лет Сара решила получить онлайн-доступ к своему инвестиционному счёту и приятно удивилась: $96 000 превратились в $1 336 429. И это почти на полмиллиона долларов больше, чем заработала Бритни со своим безумным чутьём!
✏️ Подводим итоги
1️⃣ Инвестировать стоит постоянно и понемногу
Рынок всегда находится в динамике, поэтому в долгосрочной перспективе даже обвалившиеся активы могут стать прибыльными.
Саре удалось выиграть как раз потому, что её активы постоянно росли. Тиффани и Бритни чего-то ждали и держали деньги под подушкой, прежде чем инвестировать, — а Сара в это время зарабатывала.
2️⃣ Инвестировать лучше, чем просто держать деньги под подушкой или в банке
Даже Тиффани — а она, напомним, инвестировала «на дне» — умудрилась приумножить свои вложения в шесть с половиной раз. Чтобы инвестировать так же плохо, как она, нужно сильно постараться — у вас вряд ли получится. А значит, результат при должном подходе может быть ещё более внушительным.
Пользователь Reddit, Джереми Шнайдер, собрал данные индекса S&P 500 с 1979 по 2019 год. Он отметил основные кризисы за это время и решил посчитать, когда выгоднее вкладывать деньги в акции: перед обвалом котировок, после обвала или понемногу, но постоянно.
Для каждой стратегии он придумал своего персонажа: Тиффани, Бритни и Сару. Все они в течение 40 лет откладывали по $200 в месяц. Но Тиффани скупала акции по максимальной цене прямо перед кризисом, Бритни — по минимальной, а Сара вообще не следила за развитием рынка и инвестировала каждый месяц в один и тот же день. Все вкладывали в индекс S&P 500 с помощью паевых фондов.
В итоге, каждая девушка инвестировала суммарно по $96 000, но в конце срока на их счетах лежали совершенно разные суммы. Какая стратегия работает лучше — разберёмся в этом посте.
📉 Тиффани — худшее чутьё на рынке
У Тиффани напрочь отсутствовало
финансовое чутьё. Она каждый месяц откладывала на счёт по $200 под 3%, а потом, когда рынок перегревался и котировки достигали пиковых значений, покупала на все накопления ценные бумаги.
Например, Тиффани вложила свои накопления аккурат перед «Чёрным понедельником» 1987 года, после которого стоимость активов в один день рухнула на 33%.
То же самое случилось и перед финансовым кризисом 2008 года. Стоило ей вложить средства, как рынок обвалился на 56%. Однако Тиффани не прекращала держать накопления в S&P 500.
И даже такой подход помог героине остаться в плюсе: за 40 лет её капитал вырос с $96 000 до $663 000.
А всё дело в том, что даже после таких резких обвалов, как в 1987, 2000 и 2008 годах, экономический и финансовый рост восстанавливался: стоимость акций росла, увеличивалась инвестиционная активность, развивался малый, средний и крупный бизнес.
📈 Бритни — лучшее чутьё на рынке
Бритни всегда инвестировала «на дне». Она тоже откладывала по $200 в месяц на счёт под 3%, а акции покупала в момент, когда рынки уже обвалились, но ещё не успели даже начать восстанавливаться.
Например, во время Азиатского кризиса в 1990-х годах индекс S&P 500 упал на 19% — Бритни удалось поймать этот момент и вложить свои накопления. После чего рынок пришёл в себя и восстановился.
Во время глобального финансового кризиса 2008 года Бритни тоже оседлала волну. Даже после безумного обвала котировок на 20% она продолжала ждать. И только когда индекс упал на 56%, Бритни проинвестировала сбережения.
За такую хорошую интуицию на рынке Бритни получила заслуженную прибыль — за 40 лет её капитал вырос с $96 000 до $956 000, то есть почти в десять раз.
📊 Сара — инвестиции «на автомате»
Последний персонаж концепции — Сара. Её не волновала ситуация на рынке: она не замечала ни кризисов, ни подъёмов. Всё, что она сделала, — открыла инвестиционный счёт в 1979 году и установила автоплатёж.
Каждый месяц в один и тот же день с её счёта автоматически закупались ценные бумаги из S&P 500 на $200. То есть и на пиках, и на спадах, и во время стагнации — всегда.
Через 40 лет Сара решила получить онлайн-доступ к своему инвестиционному счёту и приятно удивилась: $96 000 превратились в $1 336 429. И это почти на полмиллиона долларов больше, чем заработала Бритни со своим безумным чутьём!
✏️ Подводим итоги
1️⃣ Инвестировать стоит постоянно и понемногу
Рынок всегда находится в динамике, поэтому в долгосрочной перспективе даже обвалившиеся активы могут стать прибыльными.
Саре удалось выиграть как раз потому, что её активы постоянно росли. Тиффани и Бритни чего-то ждали и держали деньги под подушкой, прежде чем инвестировать, — а Сара в это время зарабатывала.
2️⃣ Инвестировать лучше, чем просто держать деньги под подушкой или в банке
Даже Тиффани — а она, напомним, инвестировала «на дне» — умудрилась приумножить свои вложения в шесть с половиной раз. Чтобы инвестировать так же плохо, как она, нужно сильно постараться — у вас вряд ли получится. А значит, результат при должном подходе может быть ещё более внушительным.
🦠Пандемия COVID-19 привела к уникальному рыночному циклу. Аналитики сохраняют прогнозы относительно восстановления экономики, но продолжение цикла роста постепенно отвлекает инвесторов от перезапуска экономики на другие факторы — в первую очередь инфляцию.
📚На этом фоне в BlackRock выделяют несколько ключевых трендов на следующий финансовый квартал.
✅На середине цикла восстановления появилась привлекательная возможность вложиться в качественные акции.
✅Вопросы инфляции и налоговой политики — основные источники волатильности.
✅Акции стоимости помогут хеджироваться от инфляции.
🇺🇸Американские акции сохраняют привлекательность. Однако опасения роста инфляции и налогов в США провоцируют дополнительные рыночные волнения, несмотря на заявления ФРС о сохранении мер стимулирования экономики.
📈По ходу восстановления экономики и снятия карантинных ограничений циклические акции показывали хорошую динамику, как можно увидеть на графике ниже. Аналитики BlackRock считают, что их потенциал еще не исчерпан, но ситуация позволяет обратить внимание на более качественные акции как следующих бенефициаров текущего цикла.
❓Где искать качественные акции❓
☑️Качественными считаются компании, которые, как правило, занимают лидирующие позиции в крупных биржевых индексах и показывают стабильный рост на протяжении долгого времени.
✅Facebook
✅Nike
✅Microsoft
✅Apple
✅BlackRock
✅Johnson & Johnson
✅NVIDIA
✅Mastercard и Visa
✅Target
📚На этом фоне в BlackRock выделяют несколько ключевых трендов на следующий финансовый квартал.
✅На середине цикла восстановления появилась привлекательная возможность вложиться в качественные акции.
✅Вопросы инфляции и налоговой политики — основные источники волатильности.
✅Акции стоимости помогут хеджироваться от инфляции.
🇺🇸Американские акции сохраняют привлекательность. Однако опасения роста инфляции и налогов в США провоцируют дополнительные рыночные волнения, несмотря на заявления ФРС о сохранении мер стимулирования экономики.
📈По ходу восстановления экономики и снятия карантинных ограничений циклические акции показывали хорошую динамику, как можно увидеть на графике ниже. Аналитики BlackRock считают, что их потенциал еще не исчерпан, но ситуация позволяет обратить внимание на более качественные акции как следующих бенефициаров текущего цикла.
❓Где искать качественные акции❓
☑️Качественными считаются компании, которые, как правило, занимают лидирующие позиции в крупных биржевых индексах и показывают стабильный рост на протяжении долгого времени.
✅Nike
✅Microsoft
✅Apple
✅BlackRock
✅Johnson & Johnson
✅NVIDIA
✅Mastercard и Visa
✅Target
📈График реальной доходности инвестиции 1$ в разные активы: (акции, облигации, золото и тд) по годам начиная с 1801.
✔️Непонятно, что конкретно имеют в виду под «Stocks» на графике, ведь первый фондовый индекс появился в 1884, но тем не менее полезный эффект от инвестиций в американский фондовый рынок более чем очевидный)
✔️Непонятно, что конкретно имеют в виду под «Stocks» на графике, ведь первый фондовый индекс появился в 1884, но тем не менее полезный эффект от инвестиций в американский фондовый рынок более чем очевидный)
❗️Сегодня важный день-в 16:00 по московскому времени Ричард Брэнсон вместе со своей командой совершит первый в истории туристический полёт в космос на ракетоплане VSS Unity.
☘️Давайте пожелаем ребятам удачи, и чтобы это стало началом великого развития Virgin Galactic, и всей отрасли космического туризма в целом!
📌Прикрепляю ссылку, по которой будет транслироваться полёт от начала до конца.
☘️Давайте пожелаем ребятам удачи, и чтобы это стало началом великого развития Virgin Galactic, и всей отрасли космического туризма в целом!
📌Прикрепляю ссылку, по которой будет транслироваться полёт от начала до конца.
Новая волна коронавируса
Коронавирус по-прежнему остаётся одним из решающих факторов, когда речь идёт об экономике и фондовом рынке. Растёт заболеваемость — рынки страдают. Заболеваемость падает — растёт оптимизм, а рынки идут вверх.
😲 Чем новая волна отличается от предыдущих?
Каждая новая волна коронавируса всё слабее бьёт по фондовым рынкам: инвесторы уже понимают, чего ждать и как себя вести. Однако у каждой из них есть свои особенности: например, между первой и второй была большая задержка, а между второй и третьей — маленькая. Вторая вспышка задела в основном развитые страны, а третья — добралась и до развивающихся.
🦠 Чем коронавирус опасен для экономики?
Сам по себе коронавирус — заражённые люди, высокая смертность — не так страшен для экономики и фондовых рынков. Это цинично, но это так. Куда страшнее — локдауны, искусственные ограничения экономической активности.
🌊 Как будет действовать государство?
Надо понимать: толерантность государства к локдаунам снижается. Чем выше потенциальные потери — тем меньше правительство хочет под ними подписываться. К тому же темпы вакцинации высокие: зачем закрывать всех по домам, если можно помочь жителям сделать прививки?
В любом случае сейчас важно поддерживать баланс: не погубить экономику и не допустить распространения коронавируса.
Многие развитые страны сосредоточились на вакцинации. А у развивающихся такой возможности нет, поэтому им нужна помощь «гигантов» — иначе где-нибудь в Африке начнётся очередная вспышка, появится новый штамм, и тогда плохо будет уже всем.
📈 Как третья волна скажется на фондовом рынке?
Рано или поздно центробанкам придётся настроиться на ужесточение денежно-кредитной политики — тогда рынок, очень вероятно, продолжит расти. Исторически акции развитых рынков показывают хорошую доходность после подобного ужесточения.
Кроме того, сейчас очень активно растут цены на сырьё — а вслед за ними обычно «подтягиваются» индексы акций развивающихся стран. Сейчас эта связь не такая сильная, но пренебрегать ей нельзя.
Несмотря на очень быстрое развитие коронавируса в 2020 году, фондовый рынок восстановился в рекордно сжатые сроки. Инвесторы продолжали вкладываться в рисковые активы — рынок частного капитала тоже пришёл в себя очень быстро. Позитив на рынках подпитывает ожидание «светлого будущего»: вакцинация, новые технологии...
А вот долговые ценные бумаги в I квартале 2021 года почти не интересовали инвесторов — скорее всего, это связано со снижением доходности краткосрочных долговых инструментов. Ситуацию усугубляет ралли на рынке акций: американские индексы обновляют исторические максимумы и быстро растут: какие тут облигации?
📊 Как третья волна скажется на отдельных отраслях?
🛢 Если вдруг очередная вспышка окажется более заразной и серьёзной, чем предыдущие, то, вероятно, в первую очередь пострадает нефтегазовый сектор. Он, к слову, очень быстро восстановился после прошлогодней корректировки в марте.
💎 Не стоит забывать про главный актив-убежище — золото стало одним из самых эффективных активов в 2020 году. Цены на него значительно выросли: инвесторы боятся замедления глобального экономического роста и падения курса доллара. Не исключено, что это может повториться вновь.
🖥 Классические коронавирусные «фавориты» — технологический сектор, IT и потребительский сектор, в частности сервисы по доставке и онлайн-коммерция. Однако ожидать взрывного роста, как в прошлом году, уже не стоит: Zoom, Netflix, Activisoin, Logitech и т.д. — компании уже собрали обширную базу пользователей, увеличивать её в прежних темпах почти невозможно, рынок насытился. Стоит ждать замедления роста и нормализации спроса.
С другой стороны, открываются новые сферы, которым может помочь новая волна коронавируса: финтех, облачные технологии, кибербезопасность, искусственный интеллект, BigData, 5G, интернет вещей, полупроводники.
Коронавирус по-прежнему остаётся одним из решающих факторов, когда речь идёт об экономике и фондовом рынке. Растёт заболеваемость — рынки страдают. Заболеваемость падает — растёт оптимизм, а рынки идут вверх.
😲 Чем новая волна отличается от предыдущих?
Каждая новая волна коронавируса всё слабее бьёт по фондовым рынкам: инвесторы уже понимают, чего ждать и как себя вести. Однако у каждой из них есть свои особенности: например, между первой и второй была большая задержка, а между второй и третьей — маленькая. Вторая вспышка задела в основном развитые страны, а третья — добралась и до развивающихся.
🦠 Чем коронавирус опасен для экономики?
Сам по себе коронавирус — заражённые люди, высокая смертность — не так страшен для экономики и фондовых рынков. Это цинично, но это так. Куда страшнее — локдауны, искусственные ограничения экономической активности.
🌊 Как будет действовать государство?
Надо понимать: толерантность государства к локдаунам снижается. Чем выше потенциальные потери — тем меньше правительство хочет под ними подписываться. К тому же темпы вакцинации высокие: зачем закрывать всех по домам, если можно помочь жителям сделать прививки?
В любом случае сейчас важно поддерживать баланс: не погубить экономику и не допустить распространения коронавируса.
Многие развитые страны сосредоточились на вакцинации. А у развивающихся такой возможности нет, поэтому им нужна помощь «гигантов» — иначе где-нибудь в Африке начнётся очередная вспышка, появится новый штамм, и тогда плохо будет уже всем.
📈 Как третья волна скажется на фондовом рынке?
Рано или поздно центробанкам придётся настроиться на ужесточение денежно-кредитной политики — тогда рынок, очень вероятно, продолжит расти. Исторически акции развитых рынков показывают хорошую доходность после подобного ужесточения.
Кроме того, сейчас очень активно растут цены на сырьё — а вслед за ними обычно «подтягиваются» индексы акций развивающихся стран. Сейчас эта связь не такая сильная, но пренебрегать ей нельзя.
Несмотря на очень быстрое развитие коронавируса в 2020 году, фондовый рынок восстановился в рекордно сжатые сроки. Инвесторы продолжали вкладываться в рисковые активы — рынок частного капитала тоже пришёл в себя очень быстро. Позитив на рынках подпитывает ожидание «светлого будущего»: вакцинация, новые технологии...
А вот долговые ценные бумаги в I квартале 2021 года почти не интересовали инвесторов — скорее всего, это связано со снижением доходности краткосрочных долговых инструментов. Ситуацию усугубляет ралли на рынке акций: американские индексы обновляют исторические максимумы и быстро растут: какие тут облигации?
📊 Как третья волна скажется на отдельных отраслях?
🛢 Если вдруг очередная вспышка окажется более заразной и серьёзной, чем предыдущие, то, вероятно, в первую очередь пострадает нефтегазовый сектор. Он, к слову, очень быстро восстановился после прошлогодней корректировки в марте.
💎 Не стоит забывать про главный актив-убежище — золото стало одним из самых эффективных активов в 2020 году. Цены на него значительно выросли: инвесторы боятся замедления глобального экономического роста и падения курса доллара. Не исключено, что это может повториться вновь.
🖥 Классические коронавирусные «фавориты» — технологический сектор, IT и потребительский сектор, в частности сервисы по доставке и онлайн-коммерция. Однако ожидать взрывного роста, как в прошлом году, уже не стоит: Zoom, Netflix, Activisoin, Logitech и т.д. — компании уже собрали обширную базу пользователей, увеличивать её в прежних темпах почти невозможно, рынок насытился. Стоит ждать замедления роста и нормализации спроса.
С другой стороны, открываются новые сферы, которым может помочь новая волна коронавируса: финтех, облачные технологии, кибербезопасность, искусственный интеллект, BigData, 5G, интернет вещей, полупроводники.
🚀Акции Virgin Galactic рухнули после бурного роста и успешного полёта. Инвесторы испугались SPO.
❗️Котировки Virgin Galactic рухнули после бурного роста на фоне успешного суборбитального полёта основателя компании Ричарда Брэнсона.
📖Акции упали, после того как Virgin Galactic сообщила о намерении выпустить на рынок дополнительные бумаги на сумму $500 млн.
✅Заработавшие на взлёте инвесторы посчитали, что лучше зафиксировать прибыль и продать акции.
📈Котировки космической компании, первой отправившей на орбиту Земли миллиардера, активно росли на премаркете понедельника — первого дня торгов после полёта Брэнсона.
В первую минуту после открытия Нью-Йоркской биржи акции подорожали на 21,9% — до $59,99 за бумагу.
📉Однако затем последовало резкое падение. Причиной стало объявление Virgin Galactic о намерении провести SPO — дополнительную продажу акций на $500 млн.
📌SPO не подразумевает дробления акций или выпуска новых ценных бумаг, что автоматически снижает ценность каждой из них. Однако процедура увеличивает количество акций в свободном обращении.
📚Это обычно приводит к временному падению или остановке роста их стоимости.
В результате к 17:20 мск акции компании упали более чем на 13,3%, до $43,11.
✔️Заявление компании вызвало лавинообразную распродажу: чем больше дешевели акции, тем больше владельцев захотели продать их и зафиксировать прибыль.
❗️Котировки Virgin Galactic рухнули после бурного роста на фоне успешного суборбитального полёта основателя компании Ричарда Брэнсона.
📖Акции упали, после того как Virgin Galactic сообщила о намерении выпустить на рынок дополнительные бумаги на сумму $500 млн.
✅Заработавшие на взлёте инвесторы посчитали, что лучше зафиксировать прибыль и продать акции.
📈Котировки космической компании, первой отправившей на орбиту Земли миллиардера, активно росли на премаркете понедельника — первого дня торгов после полёта Брэнсона.
В первую минуту после открытия Нью-Йоркской биржи акции подорожали на 21,9% — до $59,99 за бумагу.
📉Однако затем последовало резкое падение. Причиной стало объявление Virgin Galactic о намерении провести SPO — дополнительную продажу акций на $500 млн.
📌SPO не подразумевает дробления акций или выпуска новых ценных бумаг, что автоматически снижает ценность каждой из них. Однако процедура увеличивает количество акций в свободном обращении.
📚Это обычно приводит к временному падению или остановке роста их стоимости.
В результате к 17:20 мск акции компании упали более чем на 13,3%, до $43,11.
✔️Заявление компании вызвало лавинообразную распродажу: чем больше дешевели акции, тем больше владельцев захотели продать их и зафиксировать прибыль.
⁉️ЧТО ДАЛЬШЕ⁉️
Мало кто рискнёт ответить на этот вопрос прямо сейчас, учитывая тот факт, что прогнозы, в том числе и наши, касательно взлёта котировок после успешного полёта, не оправдались.
Сработало правило «покупай на слухах, продавай на фактах».
$SPCE, если не рассматривать горизонт инвестирование в 5+ лет, это акция не про фундаментальный и технический анализ, а про хайп и дикую волатильность на новостном шуме, поэтому разберём факторы, которые могут на неё повлиять в значительной степени в ближайшее время.
✅Положительные
1️⃣Многие аналитики уже сейчас повышают свои прогнозы.
Так, аналитик Canaccord Кен Герберт видит ограниченный краткосрочный поток положительных новостей перед ожидаемым запуском коммерческих операций в начале 2022 и повышает цену с $35 до 48$
2️⃣SPO-в целом положительное событие для компании, которое играет на руку в долгосрочной перспективе, а откат, произошедший вчера, временный.
❌Отрицательные
1️⃣На протяжении последних 9 месяцев, как было сказано ранее, резкие внутридневные скачки цены происходили исключительно за счёт новостей. Позавчерашний полёт можно смело считать апогеем. В 2022 компания планирует запускать коммерческие полёты, однако, значительных событий, сравнимых с 11.07.21 уже не будет.
2️⃣20 июля планируется полёт компании Джефа Безоса «Blue Origin» на высоту 100 км, который с большой вероятностью будет успешным и будет означать, что даже у передовой Virgin Galactic появляется конкуренция, что собьёт цену.
P.S.: Как видно, вышенаписанное-это исключительно догадки, не имеющие ничего общего с анализом, на которые нельзя полагаться. Сейчас такой период, когда трудно определить дальнейшее движение по $SPCE-нужна хотя бы неделя для наблюдений. Каждый принимает решение сам.
P.S (2): Нужно помнить, что время-главный козырь для инвестора, а статистика показывает, что 95% трейдеров в первый год своей деятельности остаются в минусе.
Мало кто рискнёт ответить на этот вопрос прямо сейчас, учитывая тот факт, что прогнозы, в том числе и наши, касательно взлёта котировок после успешного полёта, не оправдались.
Сработало правило «покупай на слухах, продавай на фактах».
$SPCE, если не рассматривать горизонт инвестирование в 5+ лет, это акция не про фундаментальный и технический анализ, а про хайп и дикую волатильность на новостном шуме, поэтому разберём факторы, которые могут на неё повлиять в значительной степени в ближайшее время.
✅Положительные
1️⃣Многие аналитики уже сейчас повышают свои прогнозы.
Так, аналитик Canaccord Кен Герберт видит ограниченный краткосрочный поток положительных новостей перед ожидаемым запуском коммерческих операций в начале 2022 и повышает цену с $35 до 48$
2️⃣SPO-в целом положительное событие для компании, которое играет на руку в долгосрочной перспективе, а откат, произошедший вчера, временный.
❌Отрицательные
1️⃣На протяжении последних 9 месяцев, как было сказано ранее, резкие внутридневные скачки цены происходили исключительно за счёт новостей. Позавчерашний полёт можно смело считать апогеем. В 2022 компания планирует запускать коммерческие полёты, однако, значительных событий, сравнимых с 11.07.21 уже не будет.
2️⃣20 июля планируется полёт компании Джефа Безоса «Blue Origin» на высоту 100 км, который с большой вероятностью будет успешным и будет означать, что даже у передовой Virgin Galactic появляется конкуренция, что собьёт цену.
P.S.: Как видно, вышенаписанное-это исключительно догадки, не имеющие ничего общего с анализом, на которые нельзя полагаться. Сейчас такой период, когда трудно определить дальнейшее движение по $SPCE-нужна хотя бы неделя для наблюдений. Каждый принимает решение сам.
P.S (2): Нужно помнить, что время-главный козырь для инвестора, а статистика показывает, что 95% трейдеров в первый год своей деятельности остаются в минусе.
Что такое движение FIRE
Движение FIRE (financial independence, retire early) объединяет людей, которые хотят выйти «на пенсию» уже в середине жизни. Их цель — разработать грамотную стратегию и найти правильные инвестиционные инструменты, которые позволят жить на пассивный доход. Ждать преклонного возраста и полагаться на официальную государственную пенсию больше не нужно.
Движение зародилось в США в 1990-х годах и стало особенно популярным у программистов и IT-шников. В возрасте таких специалистов берут на работу редко — нужны молодые. Поэтому они копят деньги заранее, чтобы и после 40 лет жить на те же деньги, что они зарабатывали в молодости.
✍️ Принципы FIRE
Участники придерживаются двух ключевых принципов:
1️⃣ Сберегать минимум 50% дохода
Традиционных 10–15% от дохода, о которых пишут в книгах о финансовой грамотности, участникам FIRE не хватит. И понятно почему: если откладывать 75% от зарплаты, можно накопить на 30 лет беззаботной жизни всего за 10 лет работы. Если же откладывать только 50%, такая же сумма накопится за 30 лет.
2️⃣ На «пенсии» тратить не более 4% капитала в год
В первый год выхода «на пенсию» участник движения может потратить 4% своего портфеля. Начиная со второго года, «пенсионер» корректирует расходы за предыдущий год в соответствии с уровнем инфляции.
😲 Как столько накопить
Единственного верного пути нет. Всё зависит от того, через сколько лет участник FIRE хочет выйти на пенсию и какой доход в год ему будет нужен. Обычными банковскими вкладами такой суммы и за всю жизнь не заработать — поэтому нужно инвестировать.
📌 Способ 1: довериться другим
Самый простой способ, который подходит всем, — инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или биржевые фонды (Exchange Traded Funds, ETF). Так проще диверсифицировать портфель: и ПИФы, и ETF доступны и разнообразны; купив несколько разных фондов, можно получить портфель с хорошей диверсификацией.
❗️ Есть и минус — плата за управление фондами, которая в долгосрочной перспективе может оказаться весьма внушительной. Как правило, обслуживание ETF дешевле ПИФов, не превышает 1% от среднегодовой стоимости активов, а купить их проще — через брокерский счет или ИИС.
📌 Способ 2: инвестировать самостоятельно
Часто рекомендуют формировать портфель по такому правилу:
доля облигаций в портфеле = возраст инвестора в процентах
доля акций в портфеле = 100% - возраст инвестора в процентах
👉 Например, если инвестору 25 лет, то в облигациях следует держать 25% портфеля, а оставшиеся 75% — в акциях. Если 55 лет, то 55% в облигациях и 45% в акциях. То есть доля облигаций увеличивается по мере взросления инвестора.
Однако у этой популярной методики есть существенные недостатки: она никак не учитывает готовность инвестора к риску, и такой портфель не соответствует цели выйти на пенсию в полном расцвете сил. Если безоговорочно следовать этому правилу, выйти на достойную пенсию получится только в 100 лет.
Поэтому методику следует упростить. Чем дольше срок инвестирования — тем больше может быть в капитале рисковых инструментов. В начале пути имеет смысл до 80–90% держать в акциях. Согласно индексу S&P 500, с 1926 года акции в среднем давали 10% доходности в год — согласитесь, неплохо?
Потом, когда пенсия близко, нужно акцентировать внимание на сохранении капитала. Главное — чтобы накопленное всегда было под рукой и его можно было спокойно потратить.
Движение FIRE (financial independence, retire early) объединяет людей, которые хотят выйти «на пенсию» уже в середине жизни. Их цель — разработать грамотную стратегию и найти правильные инвестиционные инструменты, которые позволят жить на пассивный доход. Ждать преклонного возраста и полагаться на официальную государственную пенсию больше не нужно.
Движение зародилось в США в 1990-х годах и стало особенно популярным у программистов и IT-шников. В возрасте таких специалистов берут на работу редко — нужны молодые. Поэтому они копят деньги заранее, чтобы и после 40 лет жить на те же деньги, что они зарабатывали в молодости.
✍️ Принципы FIRE
Участники придерживаются двух ключевых принципов:
1️⃣ Сберегать минимум 50% дохода
Традиционных 10–15% от дохода, о которых пишут в книгах о финансовой грамотности, участникам FIRE не хватит. И понятно почему: если откладывать 75% от зарплаты, можно накопить на 30 лет беззаботной жизни всего за 10 лет работы. Если же откладывать только 50%, такая же сумма накопится за 30 лет.
2️⃣ На «пенсии» тратить не более 4% капитала в год
В первый год выхода «на пенсию» участник движения может потратить 4% своего портфеля. Начиная со второго года, «пенсионер» корректирует расходы за предыдущий год в соответствии с уровнем инфляции.
😲 Как столько накопить
Единственного верного пути нет. Всё зависит от того, через сколько лет участник FIRE хочет выйти на пенсию и какой доход в год ему будет нужен. Обычными банковскими вкладами такой суммы и за всю жизнь не заработать — поэтому нужно инвестировать.
📌 Способ 1: довериться другим
Самый простой способ, который подходит всем, — инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или биржевые фонды (Exchange Traded Funds, ETF). Так проще диверсифицировать портфель: и ПИФы, и ETF доступны и разнообразны; купив несколько разных фондов, можно получить портфель с хорошей диверсификацией.
❗️ Есть и минус — плата за управление фондами, которая в долгосрочной перспективе может оказаться весьма внушительной. Как правило, обслуживание ETF дешевле ПИФов, не превышает 1% от среднегодовой стоимости активов, а купить их проще — через брокерский счет или ИИС.
📌 Способ 2: инвестировать самостоятельно
Часто рекомендуют формировать портфель по такому правилу:
доля облигаций в портфеле = возраст инвестора в процентах
доля акций в портфеле = 100% - возраст инвестора в процентах
👉 Например, если инвестору 25 лет, то в облигациях следует держать 25% портфеля, а оставшиеся 75% — в акциях. Если 55 лет, то 55% в облигациях и 45% в акциях. То есть доля облигаций увеличивается по мере взросления инвестора.
Однако у этой популярной методики есть существенные недостатки: она никак не учитывает готовность инвестора к риску, и такой портфель не соответствует цели выйти на пенсию в полном расцвете сил. Если безоговорочно следовать этому правилу, выйти на достойную пенсию получится только в 100 лет.
Поэтому методику следует упростить. Чем дольше срок инвестирования — тем больше может быть в капитале рисковых инструментов. В начале пути имеет смысл до 80–90% держать в акциях. Согласно индексу S&P 500, с 1926 года акции в среднем давали 10% доходности в год — согласитесь, неплохо?
Потом, когда пенсия близко, нужно акцентировать внимание на сохранении капитала. Главное — чтобы накопленное всегда было под рукой и его можно было спокойно потратить.
❗️Baidu: перепроданность и недооценка-покупайте на провале❗️
🔵Baidu (BIDU) - одна из немногих высокотехнологичных компаний Китая.
🔵Как и другие китайские интернет-гиганты, Baidu пережила тяжелые времена в последние месяцы.
Акции компании упали на 50% во время обвала китайских акций в первом квартале, и цены все еще остаются под давлением.
🔵Однако, несмотря на некоторые негативные заголовки о китайских компаниях, Baidu остается в моем списке потенциальных покупок.
🔵Компания дешевая, имеет хорошие перспективы роста, развивает вторичный бизнес, вероятно, продолжит приносить стабильную прибыль и должна продемонстрировать сильное повышение курса акций в будущем.
❗️Несколько факторов делают Baidu уникальным❗️
1️⃣Baidu - это, по сути, китайский Google, с доминирующей долей поискового рынка более 70%.
📌Мы видим существенный рост в этой области бизнеса Baidu, несмотря на то, что рыночная доля компании остается примерно на том же уровне. Эта динамика подразумевает, что мы можем ожидать дальнейшего увеличения доходов по мере того, как все больше людей в Китае выходят в Интернет, средний класс страны продолжает расти, а рекламные бюджеты продолжают расти.
2️⃣Владение iQIYI, который по сути является китайским эквивалентом Netflix (NFLX).
📌iQIYI - популярная платформа для просмотра видео с около 500 миллионами активных пользователей в месяц и годовым доходом в 5 миллиардов долларов. Тем не менее, рыночная стоимость компании сейчас составляет всего около 10,4 миллиарда долларов, что чрезвычайно дешево для подразделения, выручка которого растет двузначными темпами и значительно увеличивает прибыль на акцию.
3️⃣Разработки в области ИИ
📌Помимо лидирующих позиций на рынке в области поиска, потоковой передачи и других областях, Baidu также является мировым лидером в области искусственного интеллекта. Baidu объединяется с китайской государственной группой BAIC для создания 1000 беспилотных автомобилей в течение следующих трех лет. Baidu планирует изменить представление людей о путешествиях, выставив на улицах Китая беспилотные такси. Рынок беспилотных такси с более чем 1,4 миллиарда китайцев, вероятно, принесет компании огромные доходы. Кроме того, другие инициативы Baidu в области ИИ должны со временем превратиться в стабильные потоки доходов и каналы получения прибыли.
📚Краткий обзор:
✅Baidu - это китайский Google во многих отношениях.
✅Компания владеет контрольной долей в предприятии, похожем на Netflix.
✅У Baidu также есть блестящие перспективы в области искусственного интеллекта.
✅Однако что делает Baidu самым уникальным, так это то, что акции компании сейчас чрезвычайно дешевы.
🔵Baidu (BIDU) - одна из немногих высокотехнологичных компаний Китая.
🔵Как и другие китайские интернет-гиганты, Baidu пережила тяжелые времена в последние месяцы.
Акции компании упали на 50% во время обвала китайских акций в первом квартале, и цены все еще остаются под давлением.
🔵Однако, несмотря на некоторые негативные заголовки о китайских компаниях, Baidu остается в моем списке потенциальных покупок.
🔵Компания дешевая, имеет хорошие перспективы роста, развивает вторичный бизнес, вероятно, продолжит приносить стабильную прибыль и должна продемонстрировать сильное повышение курса акций в будущем.
❗️Несколько факторов делают Baidu уникальным❗️
1️⃣Baidu - это, по сути, китайский Google, с доминирующей долей поискового рынка более 70%.
📌Мы видим существенный рост в этой области бизнеса Baidu, несмотря на то, что рыночная доля компании остается примерно на том же уровне. Эта динамика подразумевает, что мы можем ожидать дальнейшего увеличения доходов по мере того, как все больше людей в Китае выходят в Интернет, средний класс страны продолжает расти, а рекламные бюджеты продолжают расти.
2️⃣Владение iQIYI, который по сути является китайским эквивалентом Netflix (NFLX).
📌iQIYI - популярная платформа для просмотра видео с около 500 миллионами активных пользователей в месяц и годовым доходом в 5 миллиардов долларов. Тем не менее, рыночная стоимость компании сейчас составляет всего около 10,4 миллиарда долларов, что чрезвычайно дешево для подразделения, выручка которого растет двузначными темпами и значительно увеличивает прибыль на акцию.
3️⃣Разработки в области ИИ
📌Помимо лидирующих позиций на рынке в области поиска, потоковой передачи и других областях, Baidu также является мировым лидером в области искусственного интеллекта. Baidu объединяется с китайской государственной группой BAIC для создания 1000 беспилотных автомобилей в течение следующих трех лет. Baidu планирует изменить представление людей о путешествиях, выставив на улицах Китая беспилотные такси. Рынок беспилотных такси с более чем 1,4 миллиарда китайцев, вероятно, принесет компании огромные доходы. Кроме того, другие инициативы Baidu в области ИИ должны со временем превратиться в стабильные потоки доходов и каналы получения прибыли.
📚Краткий обзор:
✅Baidu - это китайский Google во многих отношениях.
✅Компания владеет контрольной долей в предприятии, похожем на Netflix.
✅У Baidu также есть блестящие перспективы в области искусственного интеллекта.
✅Однако что делает Baidu самым уникальным, так это то, что акции компании сейчас чрезвычайно дешевы.
⁉️Кто-то может задаться вопросом, если Baidu настолько привлекательна, почему недавно произошёл такой серьёзный спад⁉️
✅Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период.
Такое параболическое поведение цены редко бывает устойчивым в среднесрочной или долгосрочной перспективе.
✅Во-вторых, примерно в то же время, когда акции достигли пика, начали проявляться опасения по поводу репрессий Коммунистической партией Китая («КПК») в отношении крупных технологий. Затем появились новости об усилении регулирования США в отношении китайских компаний. Штраф Alibaba (BABA) и разногласия по поводу Ant Group также привлекли много внимания примерно в это время. И, конечно же, в печально известном крахе хедж-фонда участвовали Baidu и несколько других известных китайских имен.
📌Столкновение нескольких факторов привело к одному из самых значительных спадов в истории Baidu.
📌Однако это не значит, что Baidu сейчас хуже, чем несколько месяцев назад.
📌Напротив, Baidu кажется более привлекательной, чем когда-либо, и проблемы, которые влияют на курс акций компании, могут оказаться временными.
🔵В конце концов, Baidu должна будет не соблюдать стандарты аудита США в течение трех лет подряд, прежде чем произойдет процесс исключения из списка.
🇨🇳Именно поэтому акции китайских компаний выглядят наиболее привлекательными для нас прямо сейчас🇨🇳
✅Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период.
Такое параболическое поведение цены редко бывает устойчивым в среднесрочной или долгосрочной перспективе.
✅Во-вторых, примерно в то же время, когда акции достигли пика, начали проявляться опасения по поводу репрессий Коммунистической партией Китая («КПК») в отношении крупных технологий. Затем появились новости об усилении регулирования США в отношении китайских компаний. Штраф Alibaba (BABA) и разногласия по поводу Ant Group также привлекли много внимания примерно в это время. И, конечно же, в печально известном крахе хедж-фонда участвовали Baidu и несколько других известных китайских имен.
📌Столкновение нескольких факторов привело к одному из самых значительных спадов в истории Baidu.
📌Однако это не значит, что Baidu сейчас хуже, чем несколько месяцев назад.
📌Напротив, Baidu кажется более привлекательной, чем когда-либо, и проблемы, которые влияют на курс акций компании, могут оказаться временными.
🔵В конце концов, Baidu должна будет не соблюдать стандарты аудита США в течение трех лет подряд, прежде чем произойдет процесс исключения из списка.
🇨🇳Именно поэтому акции китайских компаний выглядят наиболее привлекательными для нас прямо сейчас🇨🇳
📚Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору
✅Биржевые графики не просто показывают цены. С их помощью некоторые аналитики и инвесторы принимают торговые решения.
✅Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:
📌Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.
💡Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.
📌В самом теханализе есть два основных направления:
⁉️Что такое фигуры⁉️
✔️Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.
✔️Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).
Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.
💡Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.
⁉️Что такое индикаторы и как их использовать⁉️
✔️В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.
✔️Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.
❕Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.
Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная
❕Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.
✔️Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100. Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.
✅Биржевые графики не просто показывают цены. С их помощью некоторые аналитики и инвесторы принимают торговые решения.
✅Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:
• Что купить? • Когда купить? • Когда продать?📌Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.
💡Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.
📌В самом теханализе есть два основных направления:
• распознавание характерных случаев — фигур или паттернов • использование индикаторов.⁉️Что такое фигуры⁉️
✔️Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.
✔️Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).
Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.
💡Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.
⁉️Что такое индикаторы и как их использовать⁉️
✔️В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.
✔️Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.
❕Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.
Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная
❕Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.
✔️Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100. Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.
🛕Как распознать финансовую пирамиду: 5 явных признаков мошенничества
❗️Несмотря на актуальные новости про Финико, многие все еще верят в сверхдоходность, которую им обещают недобросовестные инвестиционные конторы❗️
1️⃣Организация не имеет лицензии Банка России на ведение деятельности по привлечению денег от граждан
✅Такие компании обычно говорят, что их деятельность не требует лицензирования, поскольку они занимаются «особой» деятельностью. Однако фактически они ведут регламентированную законодательством деятельность, например — работу на рынке ценных бумаг. Поэтому отсутствие лицензии, которую можно проверить на сайте ЦБ, должно насторожить в первую очередь.
2️⃣Гарантирует доходность сильно выше рынка
✅Если смотреть на рост индекса IMOEX, среднегодовая доходность на фондовом рынке — 12,6% в рублях за последние десять лет и 20,6% за последние три года. Доходность в долларах по индексу РТС составила в среднем за десять лет 1,5% и 12,2% за последние три года.
Доходность, которую обещают финансовые пирамиды, — 20–30% в месяц. Или, например, 1% в день. С учетом сложных процентов 1% в день за месяц превратит, например, ₽1 млн в ₽1,36 млн, за год — в ₽37,8 млн, а за три года — в ₽53 млрд. Сумма внушительная, однако почему-то мы еще ни разу не слышали про миллиардеров, попавших в списки Forbes благодаря вложениям в подобные «инвестиционные компании».
3️⃣Ее система непрозрачна — вы не знаете, куда именно ваши деньги вложены
✅Как инвестор вы имеете полное право знать, как и куда инвестируются ваши деньги. «Коммерческая тайна», секретные или авторские методики, отсутствие ясной схемы заработка и источников дохода — все это нарушает правила раскрытия информации для инвесторов. Если механизм работы компании неясен, четко не просматривается в документах, то вложений в нее стоит избегать.
4️⃣Обещает прибыль за счет привлечения других людей
✅Небольшая ремарка: реферальные программы — один из самых эффективных способов привлечения клиентов. Почти все банки так делают, Tesla так делает. Однако важно обращать внимание на размер кешбэка — если вам обещают 20–30% от суммы инвестиций, то с большой долей вероятности это пирамида: никакая юнит-экономика нормального бизнеса это не потянет.
5️⃣Не возвращает деньги по первому требованию
✅Есть люди, которые могут понимать или предполагать, что ввязываются в пирамиду, но надеются вовремя из нее «выскочить». Однако когда человек решает забрать свои деньги, то его начинают отговаривать и предлагать продлить договор с «более выгодными условиями». А если не получилось — то оказывается, что именно «сегодня какие-то технические неполадки с выводом средств, приходите завтра». И лишь для немногих «завтра» наступает.
❗️Несмотря на актуальные новости про Финико, многие все еще верят в сверхдоходность, которую им обещают недобросовестные инвестиционные конторы❗️
1️⃣Организация не имеет лицензии Банка России на ведение деятельности по привлечению денег от граждан
✅Такие компании обычно говорят, что их деятельность не требует лицензирования, поскольку они занимаются «особой» деятельностью. Однако фактически они ведут регламентированную законодательством деятельность, например — работу на рынке ценных бумаг. Поэтому отсутствие лицензии, которую можно проверить на сайте ЦБ, должно насторожить в первую очередь.
2️⃣Гарантирует доходность сильно выше рынка
✅Если смотреть на рост индекса IMOEX, среднегодовая доходность на фондовом рынке — 12,6% в рублях за последние десять лет и 20,6% за последние три года. Доходность в долларах по индексу РТС составила в среднем за десять лет 1,5% и 12,2% за последние три года.
Доходность, которую обещают финансовые пирамиды, — 20–30% в месяц. Или, например, 1% в день. С учетом сложных процентов 1% в день за месяц превратит, например, ₽1 млн в ₽1,36 млн, за год — в ₽37,8 млн, а за три года — в ₽53 млрд. Сумма внушительная, однако почему-то мы еще ни разу не слышали про миллиардеров, попавших в списки Forbes благодаря вложениям в подобные «инвестиционные компании».
3️⃣Ее система непрозрачна — вы не знаете, куда именно ваши деньги вложены
✅Как инвестор вы имеете полное право знать, как и куда инвестируются ваши деньги. «Коммерческая тайна», секретные или авторские методики, отсутствие ясной схемы заработка и источников дохода — все это нарушает правила раскрытия информации для инвесторов. Если механизм работы компании неясен, четко не просматривается в документах, то вложений в нее стоит избегать.
4️⃣Обещает прибыль за счет привлечения других людей
✅Небольшая ремарка: реферальные программы — один из самых эффективных способов привлечения клиентов. Почти все банки так делают, Tesla так делает. Однако важно обращать внимание на размер кешбэка — если вам обещают 20–30% от суммы инвестиций, то с большой долей вероятности это пирамида: никакая юнит-экономика нормального бизнеса это не потянет.
5️⃣Не возвращает деньги по первому требованию
✅Есть люди, которые могут понимать или предполагать, что ввязываются в пирамиду, но надеются вовремя из нее «выскочить». Однако когда человек решает забрать свои деньги, то его начинают отговаривать и предлагать продлить договор с «более выгодными условиями». А если не получилось — то оказывается, что именно «сегодня какие-то технические неполадки с выводом средств, приходите завтра». И лишь для немногих «завтра» наступает.
www.cbr.ru
Реестры | Банк России
Динамика фондового рынка в понедельник и вторник соответственно.
Наглядная демонстрация необходимости выкупать просадки по возможности.
Наглядная демонстрация необходимости выкупать просадки по возможности.
Ловушка среднего дохода
История знает немало случаев, когда безнадёжно отсталая страна быстро выбивается в «середняки». А вот случаев, когда «середняк» становится богатым и успешным — на порядок меньше.
Причины бывают разные. Но главная — ловушка среднего дохода. Что же это за ловушка, можно ли из неё выбраться и если да, то как? При чём здесь Южная Корея? Разберёмся в этом посте.
👨🎓 Что такое ловушка среднего дохода
Проблему проще всего объяснить на примере России.
С начала 1990-х по 2000-е страна активно двигалась в сторону рыночной экономики — ВВП в среднем рос на 7% в год. Благоприятных факторов было немало: высокие цены на нефть, экономические реформы.
Но в основном экономика росла из-за того, что Россия стартовала с низких позиций. Когда распался Советский Союз, по меркам западных стран рабочая сила у нас стоила очень дёшево, и потому они активно открывали здесь новые предприятия.
Когда западных компаний стало слишком много, они начали конкурировать за рабочую силу, а средняя зарплата пошла вверх. Потом она достигла среднемирового уровня — и страны перестали инвестировать: «Они тут много просят, пойдёмте лучше вложимся в бедную Африку». Бурный экономический рост остановился.
Этот переход случился примерно в 2008 году, когда стало понятно: больше «выезжать» за счёт низкого старта и дорогой нефти не получится.
Нужны новые стимулы экономического роста — открытость, развитые правовые институты, технологии. Но это уже сложнее — немногим странам удаётся преодолеть этот барьер. Иначе его бы не назвали ловушкой.
Получается, ловушка среднего дохода выглядит так:
В бедную страну с дешёвой рабочей силой течёт капитал.
⬇️
Страна перестаёт быть бедной, рабочая сила дорожает.
⬇️
Капитал больше не течёт.
⬇️
И что нам теперь всем делать?
🤔 Можно ли выбраться из ловушки?
Впервые ловушку среднего дохода описали экономисты Всемирного банка Индермит Хил и Хоми Карас, изучавшие в середине нулевых азиатские рынки. Больше всего их удивил пример Южной Кореи — страны, которая из беднейших вырвалась в самые богатые.
Экономической прорыв Кореи стал возможен благодаря финансово-промышленным группам — чеболям. Пользуясь государственной поддержкой, дешёвой рабочей силой и импортными технологиями, они на пустом месте создали промышленность. Как следствие, выросли доходы населения.
Но когда встал вопрос о дальнейшем развитии, старая модель экономики оказалась неэффективной — ни производительности, ни инноваций, ни, тем более, дальнейшего роста доходов она не сулила. Ловушка захлопнулась.
Кризис 1997–1998 годов лишь подтвердил очевидное. И тогда государство пошло на радикальные меры. Одни чеболи расформировали, другие реструктурировали, все ограничения для иностранных инвесторов отменили, а политическую систему из авторитарной перестроили в свободную и демократическую.
Результат не заставил себя долго ждать: выросла производительность труда, индустриальная экономика трансформировалась в инновационную. Нынешняя Южная Корея — 10-я экономика мира.
🏃♂️ Как выбраться из ловушки?
Рецепты возобновления экономического роста известны. Надо повторить то, что сделала Южная Корея:
🔹 Открыть страну для иностранного капитала.
🔹 Установить демократию.
🔹 Наладить политическую конкуренцию.
🔹 Обеспечить соблюдение прав собственности.
Но сказать проще, чем сделать. Пока выбраться из ловушки получилось только у нескольких стран, тогда как другие остаются в ней — и продолжаться это может очень долго. До тех пор, пока страна не начнёт сама что-то делать.
История знает немало случаев, когда безнадёжно отсталая страна быстро выбивается в «середняки». А вот случаев, когда «середняк» становится богатым и успешным — на порядок меньше.
Причины бывают разные. Но главная — ловушка среднего дохода. Что же это за ловушка, можно ли из неё выбраться и если да, то как? При чём здесь Южная Корея? Разберёмся в этом посте.
👨🎓 Что такое ловушка среднего дохода
Проблему проще всего объяснить на примере России.
С начала 1990-х по 2000-е страна активно двигалась в сторону рыночной экономики — ВВП в среднем рос на 7% в год. Благоприятных факторов было немало: высокие цены на нефть, экономические реформы.
Но в основном экономика росла из-за того, что Россия стартовала с низких позиций. Когда распался Советский Союз, по меркам западных стран рабочая сила у нас стоила очень дёшево, и потому они активно открывали здесь новые предприятия.
Когда западных компаний стало слишком много, они начали конкурировать за рабочую силу, а средняя зарплата пошла вверх. Потом она достигла среднемирового уровня — и страны перестали инвестировать: «Они тут много просят, пойдёмте лучше вложимся в бедную Африку». Бурный экономический рост остановился.
Этот переход случился примерно в 2008 году, когда стало понятно: больше «выезжать» за счёт низкого старта и дорогой нефти не получится.
Нужны новые стимулы экономического роста — открытость, развитые правовые институты, технологии. Но это уже сложнее — немногим странам удаётся преодолеть этот барьер. Иначе его бы не назвали ловушкой.
Получается, ловушка среднего дохода выглядит так:
В бедную страну с дешёвой рабочей силой течёт капитал.
⬇️
Страна перестаёт быть бедной, рабочая сила дорожает.
⬇️
Капитал больше не течёт.
⬇️
И что нам теперь всем делать?
🤔 Можно ли выбраться из ловушки?
Впервые ловушку среднего дохода описали экономисты Всемирного банка Индермит Хил и Хоми Карас, изучавшие в середине нулевых азиатские рынки. Больше всего их удивил пример Южной Кореи — страны, которая из беднейших вырвалась в самые богатые.
Экономической прорыв Кореи стал возможен благодаря финансово-промышленным группам — чеболям. Пользуясь государственной поддержкой, дешёвой рабочей силой и импортными технологиями, они на пустом месте создали промышленность. Как следствие, выросли доходы населения.
Но когда встал вопрос о дальнейшем развитии, старая модель экономики оказалась неэффективной — ни производительности, ни инноваций, ни, тем более, дальнейшего роста доходов она не сулила. Ловушка захлопнулась.
Кризис 1997–1998 годов лишь подтвердил очевидное. И тогда государство пошло на радикальные меры. Одни чеболи расформировали, другие реструктурировали, все ограничения для иностранных инвесторов отменили, а политическую систему из авторитарной перестроили в свободную и демократическую.
Результат не заставил себя долго ждать: выросла производительность труда, индустриальная экономика трансформировалась в инновационную. Нынешняя Южная Корея — 10-я экономика мира.
🏃♂️ Как выбраться из ловушки?
Рецепты возобновления экономического роста известны. Надо повторить то, что сделала Южная Корея:
🔹 Открыть страну для иностранного капитала.
🔹 Установить демократию.
🔹 Наладить политическую конкуренцию.
🔹 Обеспечить соблюдение прав собственности.
Но сказать проще, чем сделать. Пока выбраться из ловушки получилось только у нескольких стран, тогда как другие остаются в ней — и продолжаться это может очень долго. До тех пор, пока страна не начнёт сама что-то делать.
Что такое «держать актив» и когда это нужно делать?
✊ Что значит «держать» актив
Это значит купить и оставить у себя до момента, пока его стоимость не вырастет. И не так важно: идёт ли речь об одной бумаге или о существенной части портфеля.
Допустим, вы купили 100 акций Apple, потом, ребалансируя портфель, продали две из них, ещё десять купили чуть позже на свободные деньги. Количество активов изменилось, да, но ваша фундаментальная стратегия — держать акции при себе на будущее — осталась прежней. Получается, вы держите этот актив.
А вообще это всё не очень-то и важно: строгих терминов и определений тут нет. «Держать актив» — это больше про общую стратегию, чем про какие-то конкретные сроки и действия.
🕰 Когда нужно «держать» актив?
Глобально «держать» — это противоположность другой стратегии — «активно торговать». Поэтому, если вы не трейдер, составить сбалансированный портфель и придержать его до лучших времен — почти всегда хорошая идея. Но как понять, что такая стратегия вам подходит?
Вам не хватает сил, времени и опыта на спекуляции. Чтобы торговать активами в плюс, нужно очень хорошо разбираться в макроэкономике, инвестиционном анализе, специфике секторов. Для этого требуется много времени, усилий и экспертизы. Если вы не планируете посвятить свою жизнь трейдингу, спекулировать не стоит.
Вы не готовы рисковать. Да, трейдер потенциально может заработать гораздо больше, чем обычный инвестор. Но для этого нужна экспертиза.
Известно, что новички на бирже больше теряют, чем зарабатывают, если начинают активно торговать бумагами — поэтому, если не уверены в себе, лучше выбрать размеренное инвестирование «вдолгую».
❓ Почему «держат» не все?
Есть разные инвестиционные стратегии — спекулянтам, например, ничего держать не нужно. Они покупают активы по низкой цене, выжидают нужного момента и тут же продают. Иногда, конечно, нужно и придержать актив, чтобы заработать побольше — но тут скорее речь о днях, неделях и месяцах. А обычные инвесторы, наоборот, держат годами.
Дело в том, что у спекулянтов и инвесторов разные способы заработка.
👉 Трейдеры играют на краткосрочных перепадах стоимости: если цена актива часто и сильно меняется — это их вотчина. Заметили тренд на падение стоимости — шортим акции и смотрим, как их цена падает. Случилась коррекция и тренд развернулся вверх — ждём роста цены и поскорее продаём.
👉 А у обычных инвесторов подход другой. Они инвестируют в разные сектора и пытаются вместить в свой портфель мини-рынок. Он в долгосрочной перспективе вырастет: у нас постоянно появляются новые технологии, интересные решения, человечество в целом богатеет и умнеет. Но это, конечно, вопрос нескольких лет, а то и десятилетий. Поэтому и нужно держать.
✊ Что значит «держать» актив
Это значит купить и оставить у себя до момента, пока его стоимость не вырастет. И не так важно: идёт ли речь об одной бумаге или о существенной части портфеля.
Допустим, вы купили 100 акций Apple, потом, ребалансируя портфель, продали две из них, ещё десять купили чуть позже на свободные деньги. Количество активов изменилось, да, но ваша фундаментальная стратегия — держать акции при себе на будущее — осталась прежней. Получается, вы держите этот актив.
А вообще это всё не очень-то и важно: строгих терминов и определений тут нет. «Держать актив» — это больше про общую стратегию, чем про какие-то конкретные сроки и действия.
🕰 Когда нужно «держать» актив?
Глобально «держать» — это противоположность другой стратегии — «активно торговать». Поэтому, если вы не трейдер, составить сбалансированный портфель и придержать его до лучших времен — почти всегда хорошая идея. Но как понять, что такая стратегия вам подходит?
Вам не хватает сил, времени и опыта на спекуляции. Чтобы торговать активами в плюс, нужно очень хорошо разбираться в макроэкономике, инвестиционном анализе, специфике секторов. Для этого требуется много времени, усилий и экспертизы. Если вы не планируете посвятить свою жизнь трейдингу, спекулировать не стоит.
Вы не готовы рисковать. Да, трейдер потенциально может заработать гораздо больше, чем обычный инвестор. Но для этого нужна экспертиза.
Известно, что новички на бирже больше теряют, чем зарабатывают, если начинают активно торговать бумагами — поэтому, если не уверены в себе, лучше выбрать размеренное инвестирование «вдолгую».
❓ Почему «держат» не все?
Есть разные инвестиционные стратегии — спекулянтам, например, ничего держать не нужно. Они покупают активы по низкой цене, выжидают нужного момента и тут же продают. Иногда, конечно, нужно и придержать актив, чтобы заработать побольше — но тут скорее речь о днях, неделях и месяцах. А обычные инвесторы, наоборот, держат годами.
Дело в том, что у спекулянтов и инвесторов разные способы заработка.
👉 Трейдеры играют на краткосрочных перепадах стоимости: если цена актива часто и сильно меняется — это их вотчина. Заметили тренд на падение стоимости — шортим акции и смотрим, как их цена падает. Случилась коррекция и тренд развернулся вверх — ждём роста цены и поскорее продаём.
👉 А у обычных инвесторов подход другой. Они инвестируют в разные сектора и пытаются вместить в свой портфель мини-рынок. Он в долгосрочной перспективе вырастет: у нас постоянно появляются новые технологии, интересные решения, человечество в целом богатеет и умнеет. Но это, конечно, вопрос нескольких лет, а то и десятилетий. Поэтому и нужно держать.
🇨🇳На прошлой неделе прошла сильная распродажа по всему рынку технологических акций Китая
✔️Усиление регуляторного давления властей спровоцировало существенную коррекцию акций китайских технологических компаний в июне-июле 2021 г. – вместе с сегодняшним падением индекс Hang Seng Technology потерял почти 20% с начала года.
✔️Сильные падения связаны с регуляторным давлением властей Китая на технологические компании. Новости на прошлой неделе были связаны с изменением регулирования компаний, связанных с онлайн-обучением. В связи с этим, компании этого сектора снизились на 60-70%.
Вслед за ними падали и остальные, даже такие гиганты, как Alibaba и Baidu.
✔️На мой взгляд, такие распродажи вызваны эмоциональным состоянием инвесторов и не могут оценивать фундаментальные сдвиги из-за регуляторных изменений. В этом случае стоит дождаться официальных заявлений от компаний, и посмотреть их финансовые отчеты и дальнейшие прогнозы. После ухода эмоциональной составляющей можно уже будет принимать решения о дальнейшей судьбе этих акций: держать, продавать или наращивать позиции.
✔️Усиление регуляторного давления властей спровоцировало существенную коррекцию акций китайских технологических компаний в июне-июле 2021 г. – вместе с сегодняшним падением индекс Hang Seng Technology потерял почти 20% с начала года.
✔️Сильные падения связаны с регуляторным давлением властей Китая на технологические компании. Новости на прошлой неделе были связаны с изменением регулирования компаний, связанных с онлайн-обучением. В связи с этим, компании этого сектора снизились на 60-70%.
Вслед за ними падали и остальные, даже такие гиганты, как Alibaba и Baidu.
✔️На мой взгляд, такие распродажи вызваны эмоциональным состоянием инвесторов и не могут оценивать фундаментальные сдвиги из-за регуляторных изменений. В этом случае стоит дождаться официальных заявлений от компаний, и посмотреть их финансовые отчеты и дальнейшие прогнозы. После ухода эмоциональной составляющей можно уже будет принимать решения о дальнейшей судьбе этих акций: держать, продавать или наращивать позиции.
Telegram
Гениальный инвестор
⁉️Кто-то может задаться вопросом, если Baidu настолько привлекательна, почему недавно произошёл такой серьёзный спад⁉️
✅Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период.
Такое…
✅Во-первых, с технической точки зрения в феврале акции стали заметно перекупленными. Baidu почти утроилась за 3-месячный период.
Такое…
Как начать откладывать деньги: три шага
«Попробуй меньше тратить», «больше зарабатывай», «питайся дешевле», «откажись от путешествий» — все знают, с чего начать откладывать деньги, но мало кто умеет довести дело до практики.
Сегодня расскажем о трёх шагах, которые помогут вам встать на путь финансовой грамотности и откладывать деньги безо всяких потерь в качестве жизни.
1️⃣ Шаг 1: начните следить за расходами
Представьте: вы стоите утром на заправке и хотите купить себе чашку кофе. Вы рассуждаете: «Подумаешь, 200 рублей — что изменится, если я сейчас сэкономлю?» — и покупаете. В итоге оказывается, что на такие внезапные кофепития за месяц вы потратили почти 6 000₽.
Покупая каждый день по стаканчику, вы не почувствовали этих трат: в моменте они кажутся незначительными, а общей картины перед глазами нет. Поэтому лучше, например, вложиться в недорогую кофемашину и термос, чтобы готовить кофе перед выходом из дома — инвестиция окупит себя очень быстро.
Резюмируем: первый шаг — следить за своими расходами. Если будете записывать все траты, то начнёте чувствовать, как тратите деньги, и задумываться: «А так ли оно мне надо?».
2️⃣ Шаг 2: составьте план
👉 Если вы не запланируете отложить деньги, вы их, скорее всего, не отложите.
Наш мозг так устроен: дай ему волю выбирать — и он обязательно найдёт тысячу причин купить новые наушники, столик в гостиную или роскошный торшер. Даже если не нужно, даже если этого добра навалом.
Поэтому его нужно заблаговременно останавливать: поставить себе цель откладывать какую-то фиксированную сумму каждый месяц и достигать её.
❗️ Как планировать
Важно не поставить себе слишком высокую планку. Например, откладывать 70% от дохода в копилку — цель почти недостижимая. Вы, скорее всего, не сможете столько сэкономить, расстроитесь в конце месяца и вообще перестанете заниматься своими финансами.
Лучше поставить себе небольшую, но реалистичную цель — например, 10% от зарплаты, — а потом набирать обороты, если почувствуете, что есть на это силы.
3️⃣ Шаг 3: придумайте правила
Теперь, когда вы знаете, где можно сэкономить и сколько нужно отложить, стоит подумать о практической стороне вопроса — как именно это сделать. Если поставить себе абстрактное «как-нибудь да накоплю», вы вспомните о своих планах только в конце месяца и ничего не сэкономите.
Поэтому стоит разработать свод правил, которые помогут вам отложить нужную сумму. Их много — возможно, вы даже придумаете какое-то своё. Главное — сделать финансовую привычку своим ежедневным ритуалом. Тогда вы не сможете начать день, не отложив что-то в копилку.
❗️ Какие бывают правила. Например, если прямо сейчас начать откладывать по 1 рублю и каждый день увеличивать сумму ещё на рубль — сегодня один, завтра два, послезавтра три, — то за год можно накопить почти 70 000 ₽. Откладывали-то всего лишь по несколько десятков-сотен рублей — а на выходе получили месячную зарплату.
Или ещё один вариант — метод «пяти конвертов»: разбиваем зарплату на пять равных частей, фасуем их по конвертам и на всякий случай заклеиваем. Каждую неделю можно открывать по одному конверту, а пятый, последний, — отложить.
«Попробуй меньше тратить», «больше зарабатывай», «питайся дешевле», «откажись от путешествий» — все знают, с чего начать откладывать деньги, но мало кто умеет довести дело до практики.
Сегодня расскажем о трёх шагах, которые помогут вам встать на путь финансовой грамотности и откладывать деньги безо всяких потерь в качестве жизни.
1️⃣ Шаг 1: начните следить за расходами
Представьте: вы стоите утром на заправке и хотите купить себе чашку кофе. Вы рассуждаете: «Подумаешь, 200 рублей — что изменится, если я сейчас сэкономлю?» — и покупаете. В итоге оказывается, что на такие внезапные кофепития за месяц вы потратили почти 6 000₽.
Покупая каждый день по стаканчику, вы не почувствовали этих трат: в моменте они кажутся незначительными, а общей картины перед глазами нет. Поэтому лучше, например, вложиться в недорогую кофемашину и термос, чтобы готовить кофе перед выходом из дома — инвестиция окупит себя очень быстро.
Резюмируем: первый шаг — следить за своими расходами. Если будете записывать все траты, то начнёте чувствовать, как тратите деньги, и задумываться: «А так ли оно мне надо?».
2️⃣ Шаг 2: составьте план
👉 Если вы не запланируете отложить деньги, вы их, скорее всего, не отложите.
Наш мозг так устроен: дай ему волю выбирать — и он обязательно найдёт тысячу причин купить новые наушники, столик в гостиную или роскошный торшер. Даже если не нужно, даже если этого добра навалом.
Поэтому его нужно заблаговременно останавливать: поставить себе цель откладывать какую-то фиксированную сумму каждый месяц и достигать её.
❗️ Как планировать
Важно не поставить себе слишком высокую планку. Например, откладывать 70% от дохода в копилку — цель почти недостижимая. Вы, скорее всего, не сможете столько сэкономить, расстроитесь в конце месяца и вообще перестанете заниматься своими финансами.
Лучше поставить себе небольшую, но реалистичную цель — например, 10% от зарплаты, — а потом набирать обороты, если почувствуете, что есть на это силы.
3️⃣ Шаг 3: придумайте правила
Теперь, когда вы знаете, где можно сэкономить и сколько нужно отложить, стоит подумать о практической стороне вопроса — как именно это сделать. Если поставить себе абстрактное «как-нибудь да накоплю», вы вспомните о своих планах только в конце месяца и ничего не сэкономите.
Поэтому стоит разработать свод правил, которые помогут вам отложить нужную сумму. Их много — возможно, вы даже придумаете какое-то своё. Главное — сделать финансовую привычку своим ежедневным ритуалом. Тогда вы не сможете начать день, не отложив что-то в копилку.
❗️ Какие бывают правила. Например, если прямо сейчас начать откладывать по 1 рублю и каждый день увеличивать сумму ещё на рубль — сегодня один, завтра два, послезавтра три, — то за год можно накопить почти 70 000 ₽. Откладывали-то всего лишь по несколько десятков-сотен рублей — а на выходе получили месячную зарплату.
Или ещё один вариант — метод «пяти конвертов»: разбиваем зарплату на пять равных частей, фасуем их по конвертам и на всякий случай заклеиваем. Каждую неделю можно открывать по одному конверту, а пятый, последний, — отложить.
Инвестидея с потенциалом роста в 50% за год: Progyny
🚑Каждая восьмая пара в США не может зачать ребенка. Такая статистика показывает, что бесплодие — более распространенное заболевание в США, чем шизофрения, депрессия и диабет.
В связи с этим растет рынок по борьбе с бесплодием. По данным американских центров по контролю и профилактике заболеваний, рынок США может составлять $7 млрд. C 2014 по 2019 год (самые свежие доступные данные) число проведенных терапий по восстановлению репродуктивной функции росло на 10% в год.
📈На этом фоне перспективно выглядит бизнес американской Progyny, которая разрабатывает для компаний и их сотрудников страховые планы по лечению бесплодия и сокращению расходов на этот процесс. Компания вышла на биржу осенью 2019 года, и с тех пор ее акции подорожали более чем в три раза. Смогут ли бумаги прибавить еще — разбираемся далее в обзоре.
✔️Акции Progyny пользовались большой популярностью у инвесторов. С начала 2020 года они подорожали вдвое, обгоняя американский рынок: S&P 500 прибавил за это время около 34%. При этом рост котировок опережал рост прибыли. В итоге мультипликатор P / E превысил 80, а форвардный показатель, который учитывает прогнозы прибыли в следующие 12 месяцев, перевалил за 100. Это очень большие значения, которые говорят о дороговизне бумаг.
🟢Но заметим, что компания не так давно на рынке и только начала выходить в плюс. Поэтому посмотрим на мультипликатор P / S, который учитывает отношение рыночной стоимости компании к ее выручке и пока более релевантен в отношении Progyny. Этот показатель существенно ниже: около 12,
а форвардный — около 9. Вполне приемлемый уровень, учитывая впечатляющий рост выручки Progyny.
✅Драйверы роста✅
1️⃣ Компания отмечает, что в ее услугах могут быть потенциально заинтересо- ваны 8 000 компаний с 69 млн сотруд- ников, которым нужны страховки такого плана, — это в 44 раза больше текущей клиентской базы и в 26 раз больше, чем сейчас застраховано. Новые клиенты могут стать драйвером роста бизнеса Progyny наряду с предложением новых дополнительных услуг.
2️⃣ Компания демонстрирует рост выручки на уровне более 50% — и будет делать это и дальше, верят аналитики. Также она начала получать прибыль. После небольшого снижения в этом году из-за аномального роста в конце 2020-го, рост прибыли также может выйти на уровень 50% в год.
3️⃣ Что касается рентабельности, то для молодой компании Progyny показывает уже неплохой уровень по скорректированной EBITDA — примерно 14%. Маржа чистой прибыли в первом квартале этого года также была на достойном уровне — 12,4%. Но на конец года и компания, и аналитики ожидают ее снижения до 7—8%. Через три года она может подрасти до 9%, судя по прогнозам аналитиков.
4️⃣ Теперь о долговой нагрузке. Ее нет. Об этом говорит отрицательный чистый долг — минус $107 млн. Это весьма редкое явление для молодого игрока, который только недавно начал получать чистую прибыль, и важный показатель финансовой устойчивости.
5️⃣ Рынок лечения бесплодия в США растет, поэтому он привлекает как новых игроков, так и опытных в медицинском страховании. Пока что на рынке нет аналогов комплексного подхода к решению проблемы бесплодия, который предлагает Progyny.
❌Риски❌
1️⃣Конкуренция:
Другие конкуренты, которые предоставляют работодателям услуги по управлению подобными страховками, — WIN Fertility
и Optum Fertility Solutions (дочка группы UnitedHealth).
Новички отрасли — Carrot Fertility и Maven Clinic.
2️⃣Сезонность бизнеса:
Учитывая, что большинство клиентов заключают контракты с Progyny в начале года, первый квартал исторически был самым сильным с точки зрения последовательного квартального роста.
3️⃣неопределенность относительно регулирования системы медицинского страхования в США.
Ситуация успокоилась после президентских выборов в 2020 году. Но полностью исключать риск изменений нельзя. Пока вероятность таких изменений невысока, но потенциально это может быть серьезной угрозой для Progyny.
✅Вывод:
✔️Вложения в Progyny могут подойти агрессивным инвесторам с длинным горизонтом инвестирования✔️
🚑Каждая восьмая пара в США не может зачать ребенка. Такая статистика показывает, что бесплодие — более распространенное заболевание в США, чем шизофрения, депрессия и диабет.
В связи с этим растет рынок по борьбе с бесплодием. По данным американских центров по контролю и профилактике заболеваний, рынок США может составлять $7 млрд. C 2014 по 2019 год (самые свежие доступные данные) число проведенных терапий по восстановлению репродуктивной функции росло на 10% в год.
📈На этом фоне перспективно выглядит бизнес американской Progyny, которая разрабатывает для компаний и их сотрудников страховые планы по лечению бесплодия и сокращению расходов на этот процесс. Компания вышла на биржу осенью 2019 года, и с тех пор ее акции подорожали более чем в три раза. Смогут ли бумаги прибавить еще — разбираемся далее в обзоре.
✔️Акции Progyny пользовались большой популярностью у инвесторов. С начала 2020 года они подорожали вдвое, обгоняя американский рынок: S&P 500 прибавил за это время около 34%. При этом рост котировок опережал рост прибыли. В итоге мультипликатор P / E превысил 80, а форвардный показатель, который учитывает прогнозы прибыли в следующие 12 месяцев, перевалил за 100. Это очень большие значения, которые говорят о дороговизне бумаг.
🟢Но заметим, что компания не так давно на рынке и только начала выходить в плюс. Поэтому посмотрим на мультипликатор P / S, который учитывает отношение рыночной стоимости компании к ее выручке и пока более релевантен в отношении Progyny. Этот показатель существенно ниже: около 12,
а форвардный — около 9. Вполне приемлемый уровень, учитывая впечатляющий рост выручки Progyny.
✅Драйверы роста✅
1️⃣ Компания отмечает, что в ее услугах могут быть потенциально заинтересо- ваны 8 000 компаний с 69 млн сотруд- ников, которым нужны страховки такого плана, — это в 44 раза больше текущей клиентской базы и в 26 раз больше, чем сейчас застраховано. Новые клиенты могут стать драйвером роста бизнеса Progyny наряду с предложением новых дополнительных услуг.
2️⃣ Компания демонстрирует рост выручки на уровне более 50% — и будет делать это и дальше, верят аналитики. Также она начала получать прибыль. После небольшого снижения в этом году из-за аномального роста в конце 2020-го, рост прибыли также может выйти на уровень 50% в год.
3️⃣ Что касается рентабельности, то для молодой компании Progyny показывает уже неплохой уровень по скорректированной EBITDA — примерно 14%. Маржа чистой прибыли в первом квартале этого года также была на достойном уровне — 12,4%. Но на конец года и компания, и аналитики ожидают ее снижения до 7—8%. Через три года она может подрасти до 9%, судя по прогнозам аналитиков.
4️⃣ Теперь о долговой нагрузке. Ее нет. Об этом говорит отрицательный чистый долг — минус $107 млн. Это весьма редкое явление для молодого игрока, который только недавно начал получать чистую прибыль, и важный показатель финансовой устойчивости.
5️⃣ Рынок лечения бесплодия в США растет, поэтому он привлекает как новых игроков, так и опытных в медицинском страховании. Пока что на рынке нет аналогов комплексного подхода к решению проблемы бесплодия, который предлагает Progyny.
❌Риски❌
1️⃣Конкуренция:
Другие конкуренты, которые предоставляют работодателям услуги по управлению подобными страховками, — WIN Fertility
и Optum Fertility Solutions (дочка группы UnitedHealth).
Новички отрасли — Carrot Fertility и Maven Clinic.
2️⃣Сезонность бизнеса:
Учитывая, что большинство клиентов заключают контракты с Progyny в начале года, первый квартал исторически был самым сильным с точки зрения последовательного квартального роста.
3️⃣неопределенность относительно регулирования системы медицинского страхования в США.
Ситуация успокоилась после президентских выборов в 2020 году. Но полностью исключать риск изменений нельзя. Пока вероятность таких изменений невысока, но потенциально это может быть серьезной угрозой для Progyny.
✅Вывод:
✔️Вложения в Progyny могут подойти агрессивным инвесторам с длинным горизонтом инвестирования✔️