💲 Еженедельный дайджест - Навигатор инвестора от 31.08.2026
Рынок готовится к движению. Три сценария на неделю

📊На прошлой неделе индекс S&P 500 вырос примерно на 0,5% и остался около исторического максимума. В пятницу рынок немного снизился после жесткого выступления главы ФРС Кевина Уорша. После его слов вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно с 35 до почти 60%.

Несмотря на пятничное снижение, рынок пока не показывает готовности к серьезному падению. Но это не означает, что сейчас нужно покупать все подряд. Даже когда индекс находится у максимума, некоторые качественные акции уже прошли коррекцию и могут выглядеть интересно для постепенной покупки.

📈 Акции: S&P 500 сохраняет восходящее направление. На следующей неделе возможны колебания, но пока индекс держится выше 7617 пунктов, преимущество остается у покупателей.

🏦 Облигации: Доходность десятилетних облигаций США почти не изменилась и составляет 4,73 процента. Перед важной статистикой лучше дождаться более понятного направления.

💵 Валюты: Доллар заметно укрепился, а евро снизился до 1,15821 доллара. Пока ФРС допускает повышение ставки, доллар может оставаться сильным.

💵 Крипта: Биткоин почти не изменился и держится около 78 998 долларов. Сейчас разумнее наблюдать, сможет ли цена уверенно закрепиться выше 80 000 долларов.

🪙Золото: Золото снизилось до 4454,99 доллара на фоне укрепления американской валюты. Возможность восстановления появится, если рост доллара остановится.

🗓 На предстоящей неделе в фокусе инвесторов:

➖ Деловая активность в промышленности США
➖ Количество открытых вакансий
➖ Занятость в частном секторе
➖ Деловая активность в сфере услуг
➖ Пятничный отчет по рынку труда США

Главным событием станет отчет по занятости. Ожидается создание около 45 тысяч рабочих мест и рост безработицы с 4,1 до 4,2 процента.
Слишком сильные данные могут повысить вероятность роста ставки и вызвать новую коррекцию. Слишком слабые заставят инвесторов беспокоиться о состоянии экономики. Лучшим вариантом для рынка станут умеренные показатели, которые подтвердят устойчивость экономики, но не дадут ФРС оснований для резкого повышения ставки.

При этом движение может быть неровным. Ближайшая цель находится в районе 7808 и 7817 пунктов. Если индекс закрепится выше, следующей целью может стать отметка 8000 пунктов.

↪️ Более подробно смотрите в видео на YouTube: 📺 ЗДЕСЬ
↪️ Если у Вас нет доступа к YouTube, видеообзор доступен на RuTube: 📺: ЗДЕСЬ

💼 Если вы желаете иметь доступ к актуальным инвестиционным возможностям в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы, валюты и получить помощь в открытии брокерского счета, а также аналитическую поддержку в составлении инвестиционного портфеля, будем рады видеть вас в нашем закрытом Клубе Инвесторов.

❗️Для вступления в Клуб необходимо предварительно подать заявку на бесплатную консультацию, записавшись через Telegram-бота и выбрав удобный день и время ⤵️

✍️ ➡️ ЗАПИСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ

⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией.

✍️ Технические вопросы: администратор
❗️ Остерегайтесь мошенников. Никаких других контактов у нас нет. В личные сообщения я ничего не предлагаю.

📈Как удачное вложение увеличило капитал в 6 раз.

В 2014 году на Коста Бланка в Испании был куплен дом за 74 тыс. евро.
80 кв. м, два этажа, три спальни, около 5 км до Средиземного моря.

Обычный дом для жизни семьи в спокойном зеленом районе с бассейном, ничего уникального.

Тогда евро стоил около 40 рублей, то есть покупка обошлась примерно в 3 млн. рублей.

Сегодня аналогичный дом стоит около 180 тыс. евро.
Рост цены в евро составил примерно 2,4 раза.

Но для российского инвестора интереснее другое: по сегодняшнему курсу эти 180 тыс евро это уже около 18 млн рублей, по сравнению с первоначальными 3 млн, рост примерно в 6 раз.

И это только стоимость самого объекта!

Если бы все эти годы дом сдавался в долгосрочную аренду даже очень консервативно, всего по 10 тыс. евро в год, за 12 лет (с учетом простоев) он принес бы еще 108-120 тыс евро до вычета расходов.

Это еще более половины текущей стоимости дома.

Конечно, можно было оставить деньги на депозите.
Но чтобы превратить 3 млн рублей в сегодняшние 18 млн рублей, депозит должен был бы приносить около 16 процентов годовых с капитализацией. Не один удачный год, а двенадцать лет подряд!!! Я лично не знаю таких банков.

Одна из причин, почему этот объект так вырос в цене, достаточно проста: хорошая недвижимость в ограниченной локации со временем становится дефицитным активом.

Недвижимость в хорошей локации нельзя напечатать, как деньги. Ее нельзя быстро построить рядом, если свободной земли уже нет. Со временем именно это и начинает работать на владельца.

По моему контенту иногда может сложиться впечатление, что я скептически отношусь к недвижимости как к инвестиции. Это не так. Я скептически отношусь к идее, что недвижимость - хорошая инвестиция сама по себе.

Как и на фондовом рынке, здесь имеет значение цена входа, локация, потенциальная доходность, расходы и то, какую задачу этот актив решает в структуре капитала.

Этот дом просто один из примеров того, как удачно выбранный актив может сработать на длинной дистанции.

Инвестиционные инструменты могут быть разными. Вопрос не в том, акции это, облигации или недвижимость, а в том, зачем вы покупаете конкретный актив и чего от него ожидаете.

Конечно, так растет не любая недвижимость. Ошибиться с объектом вполне реально.

Но точно так же ошибкой может оказаться и решение вообще ничего не покупать.

Сейчас многие смотрят на 2014 год и говорят: «Эх, тогда все было дешево».

Сейчас многие смотрят на цены 2014 года и думают: «Надо было покупать».

Но правильность инвестиционного решения всегда становится очевидной только задним числом.

Так что правильнее задуматься не о том, что сегодня кажется дешевым или дорогим,
а какие решения, принятые сегодня, будут разумно выглядеть через десять лет
Другие к этому времени уже будут владеть активом.

Одна плохая инвестиция может перечеркнуть результаты нескольких хороших...

поэтому у меня есть "список инвестиций", которые я не куплю.

И самое интересное, что в нем нет ни одной конкретной компании или тикера.

Там только критерии, которые помогают вовремя сказать себе: «Нет. Это не моя инвестиция».

За годы на рынке я убедился, что такой список иногда гораздо полезнее списка потенциальных покупок, ведь капитал растет не только благодаря хорошим решениям, но и серьезным ошибкам, которых удалось избежать.

🎧В новом подкасте рассказываю, что входит в мой список и почему иногда умение спокойно пройти мимо привлекательной инвестиционной идеи важнее умения ее найти.

➡️Послушайте, а потом попробуйте составить такой список для себя

💲 Еженедельный дайджест - Навигатор инвестора от 07.09.2026
Покупать сейчас или ждать? Мой план на сентябрь

📊На прошлой неделе американский рынок удержался возле максимумов, несмотря на напряженность на Ближнем Востоке и подорожание нефти. Рабочих мест в США оказалось значительно больше, чем ожидали, поэтому опасения повышения ставки вернулись. Но сильного падения не произошло: в пятницу S&P 500 снизился всего на 0,38%.

📈 Акции: рынок сохраняет направление вверх, но перед покупкой я выбираю конкретные компании и рассматриваю постепенный вход, чтобы не зависеть от цены одного дня.

🏦 Облигации: доходность десятилетних бумаг США около 4,78% годовых, однако их цена может снижаться при росте ставок, поэтому важно выбирать срок вложения.

💵 Валюты: евро немного укрепился до 1,16148 доллара, но перед данными по инфляции я бы не делал ставку на резкое движение курса.

💵 Крипта: цена держится около 80 120 долларов, поэтому я жду более ясного направления и не рассматриваю спокойную неделю как повод торопиться с покупкой.

🪙Золото: снизилось примерно до 4427 долларов за унцию, и перед увеличением позиции я бы дождался ослабления давления со стороны ставок.


🗓 На предстоящей неделе в фокусе инвесторов:

➖7 сентября биржи США закрыты в связи с Днем труда.
➖10 сентября выйдут цены производителей и данные по заявкам на пособие по безработице.
➖11 сентября главный отчет недели: инфляция США, а также настроения потребителей.

Если цены растут медленнее ожиданий, акции могут получить поддержку. Если быстрее, возможны новые колебания и снижение.

Мой прогноз по S&P 500 на неделю нейтральный, с положительным уклоном. Рынок держится уверенно, но мой план остается прежним: выбирать качественные компании и покупать постепенно.

↪️ Более подробно смотрите в видео на YouTube: 📺 ЗДЕСЬ
↪️ Если у Вас нет доступа к YouTube, видеообзор доступен на RuTube: 📺: ЗДЕСЬ

💼 Если вы желаете иметь доступ к актуальным инвестиционным возможностям в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы, валюты и получить помощь в открытии брокерского счета, а также аналитическую поддержку в составлении инвестиционного портфеля, будем рады видеть вас в нашем закрытом Клубе Инвесторов.

❗️Для вступления в Клуб необходимо предварительно подать заявку на бесплатную консультацию, записавшись через Telegram-бота и выбрав удобный день и время ⤵️

✍️ ➡️ ЗАПИСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ

⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией.

✍️ Технические вопросы: администратор
❗️ Остерегайтесь мошенников. Никаких других контактов у нас нет. В личные сообщения я ничего не предлагаю.

Эта квартира приносит мне около 7 процентов годовых.

Эту фразу я слышал много раз. И мой следующий вопрос обычно простой:

А как вы считали эти 7 процентов?

Чаще всего примерно так:
Квартиру купили за 200 000 евро.
Сдаем за 1 200 евро в месяц.
За год получили 14 400.

Делим на 200 000 и получаем 7,2 процента. Красиво!

‼️Только это еще не реальная доходность инвестиции.

➕К цене квартиры добавляем налоги и расходы при покупке, ремонт, мебель и подготовку к сдаче.

➖Из арендного дохода вычитаем налог на недвижимость, содержание дома, страховку, ремонт, обслуживание, управление и периоды простоя.

Даже ваше время на поиск жильцов, показы и решение бытовых вопросов тоже имеет стоимость.

Так что, предлагаю считать так:

Чистая доходность = чистый годовой доход от аренды / весь вложенный капитал × 100%

Допустим, квартира стоила 200 000 евро, но с налогами, оформлением, ремонтом и мебелью вы вложили 225 000.

Из 14 400 евро аренды после всех расходов осталось 10 000.

Доходность уже не 7,2 процента, а около 4,4 процента.

❓Означает ли это, что недвижимость плохая инвестиция?

Конечно, нет.

4,4 процента могут быть вполне приемлемым результатом, особенно если объект растет в цене (что повышает жти4,4 %) и соответствует вашим целям.

Но теперь мы хотя бы считаем честно.

➕И остается еще один вопрос, который я всегда задаю: "Какую часть вашего капитала занимает эта недвижимость?"

Если капитал человека составляет 300 000 евро, а 225 000 находятся в одной квартире, речь уже не только о доходности.
‼️Это концентрация капитала, ликвидность и риск.

Я сам много лет инвестирую в недвижимость и считаю ее вполне нормальным инвестиционным активом.

Я против другого: когда любую инвестицию оценивают по одной красивой цифре.

Неважно, квартира это, акция, облигация или фонд.

Доходность имеет смысл только вместе с расходами и риском.

Пересчитайте сегодня доходность своей недвижимости именно так.

Возможно, вместо привычных 7 процентов вы увидите совсем другую цифру.

❗️❗️❗️ Стартует бесплатный онлайн марафон «Доходные метры»

Недвижимость остается одним из самых понятных и привычных инструментов для инвестора. Часто именно о ней в первую очередь думают, когда речь заходит о вложении капитала.

‼️Но рынок меняется, и "правила игры" инвестиций в недвижимость тоже меняются вместе с ним: появляются новые форматы, стратегии и возможности, а некоторые подходы, которые хорошо работали еще несколько лет назад, сегодня уже требуют другого взгляда.

🗓 С 14 по 18 сентября практики рынка соберутся на одной площадке, чтобы поделиться тем, что работает прямо сейчас в недвижимости.

За 5 дней вас ждут:
➡️ прямые эфиры с экспертами
➡️ рабочие стратегии и инструменты
➡️ реальные кейсы без лишней теории
➡️ идеи для продаж, продвижения и инвестиций
➡️ полезные материалы и подарки

🎤 Я тоже буду среди спикеров!
• Тема моего эфира: Как инвестировать в недвижимость, не покупая квартиру или дом
• Дата и время: 15 сентября в 15.00 по Мадриду, 16.00 МСК

Если вы работаете с недвижимостью, инвестируете или хотите понимать, где сейчас возможности и деньги на рынке, присоединяйтесь.

🔔 Участие бесплатное
Перейдите по ссылке и добавьте папку «Доходные метры» в телеграм:
https://t.me/addlist/HmuZC5OpLMxiOTAy

5 дней. Разные эксперты. Только актуальная практика.
🚀 До встречи на марафоне!

🆚 Недвижимость или фондовый рынок?

Я регулярно вижу видео и посты, где сравнивают недвижимость и фондовый рынок и пытаются определить победителя.

Что выгоднее? Что надежнее? Куда лучше вложить деньги?

На мой взгляд, сама постановка вопроса неверная. Это примерно, как спросить: что полезнее, яблоки или апельсины?

Можно выяснить, что в яблоках много полезного, и решить следующие двадцать лет питаться только ими.

Но организму не нужен победитель между яблоками и апельсинами. Ему нужен сбалансированный рацион.

Яблоки дают одно, апельсины другое, рыба - третье, овощи - четвертое.

С капиталом так же:

✔️Недвижимость дает один набор возможностей.
✔️Акции другой.
✔️Облигации третий.
✔️Золото и денежные инструменты решают свои задачи.

➡️Так что, правильный вопрос не «что лучше?», а «сколько каждого из этих инструментов должно быть в моем портфеле?»

Например, если у человека есть 200 000 евро и все они вложены в одну квартиру, это высокая концентрация капитала в одном объекте.

Если у него миллион и при этом, 200 000 вложены в недвижимость, а остальное распределено между другими активами, - картина совсем другая.

Та же квартира, но совершенно другой риск.

Поэтому я не ищу один лучший актив, а смотрю, какую задачу он решает в портфеле и какое место занимает в общей структуре капитала.

‼️Хороший портфель, как и хороший рацион, не строится вокруг одного любимого продукта.

💲 Еженедельный дайджест - Навигатор инвестора от 14.09.2026
Перед решением ФРС

📊На прошлой неделе S&P 500 потерял 0,8%, хотя в пятницу акции заметно восстановились. Инфляция остается высокой, а доходность государственных облигаций США приблизилась к 5%. Теперь главное внимание к ФРС: повысит ли она ставку и что скажет о дальнейших планах?

📈 Акции: Общая тенденция роста сохраняется, но перед решением ФРС я бы распределял новые покупки на несколько этапов.

🏦 Облигации: Доходность десятилетних бумаг достигла 4,969%, условия для новых вложений стали интереснее, однако длинные облигации могут еще подешеветь при росте ставок.

💵 Валюты: Евро немного снизился до 1,15993 доллара, поэтому при необходимости обмена крупных сумм я бы разделял его на несколько частей.

💵 Крипта: Биткоин почти не изменился и стоит около 77 339 долларов, пока я бы не спешил увеличивать его долю перед новостями ФРС.

🪙Золото: Цена снизилась до 4349 долларов за унцию, золото можно рассматривать как защитную часть портфеля, учитывая, что оно тоже может дешеветь.


🗓 На предстоящей неделе в фокусе инвесторов:

➖16 сентября: решение ФРС по ставке и прогнозы дальнейшей политики.
➖16 сентября: розничные продажи и импортные цены, которые покажут состояние спроса и ценового давления.
➖17 сентября: заявки на пособия по безработице и данные по строительству жилья.
➖18 сентября: промышленное производство.

Сильные данные могут поддержать акции, но одновременно усилить ожидания высоких ставок. Поэтому важны и сами цифры, и реакция на них рынка.

Мой прогноз по S&P 500 на неделю: нейтральный. Рассчитываю на сохранение области 7600 пунктов и возможность восстановления. Возвращение выше 7685 улучшит перспективы роста, а снижение ниже 7595 повысит риск движения к 7463.

↪️ Более подробно смотрите в видео на YouTube: 📺 ЗДЕСЬ
↪️ Если у Вас нет доступа к YouTube, видеообзор доступен на RuTube: 📺: ЗДЕСЬ

💼 Если вы желаете иметь доступ к актуальным инвестиционным возможностям в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы, валюты и получить помощь в открытии брокерского счета, а также аналитическую поддержку в составлении инвестиционного портфеля, будем рады видеть вас в нашем закрытом Клубе Инвесторов.

❗️Для вступления в Клуб необходимо предварительно подать заявку на бесплатную консультацию, записавшись через Telegram-бота и выбрав удобный день и время ⤵️

✍️ ➡️ ЗАПИСЬ НА КОНСУЛЬТАЦИЮ

⚠️ Напоминаю, что данный обзор подготовлен с использованием собственных аналитических инструментов и разработок, в том числе с применением искусственного интеллекта и не является персональной инвестиционной рекомендацией.

✍️ Технические вопросы: администратор
❗️ Остерегайтесь мошенников. Никаких других контактов у нас нет. В личные сообщения я ничего не предлагаю.

Портфель хорошо вырос. Казалось бы, зачем что-то менять?

Но сильный рост одной акции может незаметно изменить весь портфель.
В новом подкасте разбираю:
✔️ почему проверять портфель стоит не только после падений,
✔️когда нужна ребалансировка
✔️и какой вопрос я бы задал себе перед тем, как оставить сильно выросшую позицию как есть.

🎧 Послушайте подкаст и после него посмотрите на самую крупную позицию в своем портфеле.
Возможно, ее доля уже совсем не та, которую вы планировали изначально.

Если вам потребуется второе мнение по вашему портфелю, приходите на экспресс-консультацию

🤔Возможно, вам вообще не нужны 20 процентов годовых…

Звучит странно от человека, который больше 20 лет занимается инвестициями.

Но один из первых вопросов, который я теперь задаю инвесторам:

А зачем вам высокая доходность?

Обычно человек отвечает: хочу 15% или 20. В идеале, еще больше.

- Хорошо. А почему именно 20?

Недавно смотрел один из клиентских портфелей. Сейчас там около 150 тысяч долларов. За последний год портфель прибавил 25 %.

👍Приятно видеть такую цифру.
Но сама по себе она не отвечает на гораздо более важный вопрос: какой риск был принят ради этой доходности и нужен ли он конкретному человеку?

Представьте, что для достижения вашей финансовой цели достаточно в среднем 8 или 10 % годовых.

Тогда зачем строить портфель с риском, необходимым для попытки заработать 20?

Просто потому, что 20 больше 10?

Я не предлагаю отказываться от высокой доходности. Если портфель заработал больше при приемлемом риске, отлично.

Но есть большая разница между получить 20 процентов и строить стратегию ради 20 процентов.

Во втором случае инвестор легко начинает принимать риск, который ему вообще не нужен.

Так что, сегодня меня гораздо больше интересует не то, сколько человек хочет заработать, а сколько ему нужно для достижения его целей, и какой риск ради этого действительно оправдан.

Попробуйте задать себе этот вопрос применительно к своему портфелю.

Если вы не можете на него уверенно ответить, возможно, начинать нужно не с поиска следующей инвестиционной идеи, а с разбора самого портфеля.

Если хотите получить независимое второе мнение по его структуре, доходности и рискам, переходите по ссылке.

До покупки квартиры я хочу знать не только, сколько на ней заработаю, но и когда ее придется продать

Сейчас я как раз ищу новых арендаторов в свой инвестиционный дом.

За последние два года его рыночная стоимость выросла примерно на 50 тысяч евро, еще около 22 800 евро за это время я получил от аренды.

Вроде бы, можно просто порадоваться результату, но именно сейчас я снова думаю о вопросах, которые стоило бы задавать себе еще до покупки инвестиционной недвижимости.

И доходность лишь один из них.

➡️А всего их пять:

1️⃣Чистая доходность после всех расходов

Не аренда за год, а сколько реально остается после налогов, страховки, ремонта, обслуживания и простоев.

2️⃣ Сколько месяцев объект может простоять без арендатора

В какой момент простой снизит доходность настолько, что инвестиция перестанет вас устраивать?

3️⃣ Какая часть капитала окажется в одном объекте

Даже хорошая квартира может создавать слишком большую концентрацию капитала.

4️⃣ Сколько будет стоить выход

Налоги, расходы на продажу, время на поиск покупателя и на сколько придется упасть в цене, если деньги понадобятся быстро.

5️⃣ При каких условиях вы признаете покупку ошибкой и продадите недвижимость.

Для меня это, пожалуй, самый интересный пункт.
Большинство людей хорошо знает, почему покупает недвижимость, но лишь единицы заранее решают, при каких условиях из нее нужно выйти.

Доходность упала? Расходы выросли? Объект долго простаивает? Или капитал уже разумнее использовать в другом месте?

Эти критерии лучше определить заранее, пока в решение не вмешались эмоции.

У хорошей инвестиции должны быть не только условия входа, но и условия выхода.

Если у вас уже есть инвестиционная недвижимость, попробуйте ответить на эти пять вопросов по своему объекту.

🙌И сохраните пост. Перед следующей покупкой к ним точно стоит вернуться.