🟨 Тинькофф. Допэмиссия. Есть ли риски? Что делать?
🔸Точки входа: 3055/2990
Акционеры Тинькофф дали добро на допэмиссию в 130 млн акций по цене 3423 рубля за штуку. Это может принести компании ошеломляющие 445 млрд рублей.
В центре внимания - покупка Росбанка. Ожидается, что его "оценят" в 0,9-1,1 капитала, то есть на его приобретение уйдет около 220 млрд рублей.
Остальные акции, выпущенные в рамках допэмиссии, будут "погашены". Это значит, что как я и прогнозировал о половине от заявленной суммы допэмиссии остается в силе.
🟡 Гудnews и риски.
✔️ Компания утвердила программу выкупа акций (байбек) до 19 млн акций (10% от капитала). Также возможное возвращение к дивидендам, пусть и небольшим.
✖️ Риск. Мы до сих пор не знаем точной оценки Росбанка. Если она взлетит выше 1+ капитала, это ударит по котировкам.
🟡 И так что делаем?
Спекулировать я бы не стал: риски никто не отменял, но долгосрочно как держал так и продолжаю держать!
Все точки докупа, также давал на канале ранее!
Выжидаем 16 числа: ждем отчет и подробностей о сделке.
🔸Что думаете о допэмиссии Тинькофф?
🔸Точки входа: 3055/2990
Акционеры Тинькофф дали добро на допэмиссию в 130 млн акций по цене 3423 рубля за штуку. Это может принести компании ошеломляющие 445 млрд рублей.
В центре внимания - покупка Росбанка. Ожидается, что его "оценят" в 0,9-1,1 капитала, то есть на его приобретение уйдет около 220 млрд рублей.
Остальные акции, выпущенные в рамках допэмиссии, будут "погашены". Это значит, что как я и прогнозировал о половине от заявленной суммы допэмиссии остается в силе.
🟡 Гудnews и риски.
✔️ Компания утвердила программу выкупа акций (байбек) до 19 млн акций (10% от капитала). Также возможное возвращение к дивидендам, пусть и небольшим.
✖️ Риск. Мы до сих пор не знаем точной оценки Росбанка. Если она взлетит выше 1+ капитала, это ударит по котировкам.
🟡 И так что делаем?
Спекулировать я бы не стал: риски никто не отменял, но долгосрочно как держал так и продолжаю держать!
Все точки докупа, также давал на канале ранее!
Выжидаем 16 числа: ждем отчет и подробностей о сделке.
🔸Что думаете о допэмиссии Тинькофф?
👍2❤1
Всем доброе утро!
🇺🇲 S&P500 +0,4%
🇨🇳 CSI 300 +0,5%
🇷🇺 IMOEX - 3463. По мере приближения к верхней границе текущего тренда, видим период консолидации, подкрепленный небольшим снижением торгового оборота. Сезон выплаты дивидендов продолжает оказывать поддержку рынку, привлекая новые инвестиции, однако в ближайшее время вероятно сохранение спокойной динамики.
Биткоин - 61961. (+0,4%).
$USDRUB - 91,3₽. Увеличение объемов торгов способствует снижению волатильности, и мы наблюдаем баланс спроса и предложения на валютную пару до поступления значимых новостей, влияющих на рынок.
Цена на Нефть за последний месяц снизилась на 9% и в настоящий момент торгуется около отметки 83 доллара за баррель.
Почему так?
Дело в том, что США пытаются улучшить показатели инфляции потребительских цен, данные по которой будут опубликованы сегодня. Чем ниже цена на нефть, тем меньше вероятность роста инфляции для потребителей. Если цифры окажутся выше ожиданий, на американском рынке могут последовать продажи, поэтому США предпринимают все усилия, чтобы этого не произошло.
🇺🇲 По США:
Американские власти намерены повысить требования к капиталу финансовых организаций с целью повышения устойчивости системы к рискам стрессовых сценариев в экономике. Утверждается, что достаточный уровень капитализации банков в условиях стресса позволит снизить вероятность финансовых кризисов и их "разрушительных последствий для экономики".
Вчера опубликованные данные по инфляции цен производителей, которые являются опережающим индикатором потребительской инфляции, оказались значительно выше ожиданий рынка. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время стоит ожидать роста потребительской инфляции. Основным драйвером роста инфляции цен производителей стала энергетическая отрасль.
🇷🇺 По России:
Сегодня будет опубликована важная статистика по ВВП за первый квартал 2024 года.
Также ожидаются собрания по дивидендам у компаний "Юнипро" и "Сургутнефтегаз", а также отчет от "МВидео".
$UPRO $MVID $SNGS $SNGSP
Всем хорошего дня 💕
🇺🇲 S&P500 +0,4%
🇨🇳 CSI 300 +0,5%
🇷🇺 IMOEX - 3463. По мере приближения к верхней границе текущего тренда, видим период консолидации, подкрепленный небольшим снижением торгового оборота. Сезон выплаты дивидендов продолжает оказывать поддержку рынку, привлекая новые инвестиции, однако в ближайшее время вероятно сохранение спокойной динамики.
Биткоин - 61961. (+0,4%).
$USDRUB - 91,3₽. Увеличение объемов торгов способствует снижению волатильности, и мы наблюдаем баланс спроса и предложения на валютную пару до поступления значимых новостей, влияющих на рынок.
Цена на Нефть за последний месяц снизилась на 9% и в настоящий момент торгуется около отметки 83 доллара за баррель.
Почему так?
Дело в том, что США пытаются улучшить показатели инфляции потребительских цен, данные по которой будут опубликованы сегодня. Чем ниже цена на нефть, тем меньше вероятность роста инфляции для потребителей. Если цифры окажутся выше ожиданий, на американском рынке могут последовать продажи, поэтому США предпринимают все усилия, чтобы этого не произошло.
🇺🇲 По США:
Американские власти намерены повысить требования к капиталу финансовых организаций с целью повышения устойчивости системы к рискам стрессовых сценариев в экономике. Утверждается, что достаточный уровень капитализации банков в условиях стресса позволит снизить вероятность финансовых кризисов и их "разрушительных последствий для экономики".
Вчера опубликованные данные по инфляции цен производителей, которые являются опережающим индикатором потребительской инфляции, оказались значительно выше ожиданий рынка. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время стоит ожидать роста потребительской инфляции. Основным драйвером роста инфляции цен производителей стала энергетическая отрасль.
🇷🇺 По России:
Сегодня будет опубликована важная статистика по ВВП за первый квартал 2024 года.
Также ожидаются собрания по дивидендам у компаний "Юнипро" и "Сургутнефтегаз", а также отчет от "МВидео".
$UPRO $MVID $SNGS $SNGSP
Всем хорошего дня 💕
👍2❤1
Как только в ВТБ появится сила, многие будут выходить из позиции, но знайте, что это будет только началом роста …
#SNGSP начал свой рост задолго до дивов - еще в феврале 2023 года.
И за один год дал +150%.
Тоже самое и банк ВТБ.
Он начнёт рост заблаговременно до того как будет понятно, что банк станет выплачивать дивиденды.
Именно поэтому, мы и рекомендуем уже сейчас набирать позицию по цене 0,02322 (цена сейчас).
Будет примерно также, как и с Сургутом.
Аналогичное движение, повторится в банке ВТБ по нашему мнению.
Цель +150% за 1,5 года.
#SNGSP начал свой рост задолго до дивов - еще в феврале 2023 года.
И за один год дал +150%.
Тоже самое и банк ВТБ.
Он начнёт рост заблаговременно до того как будет понятно, что банк станет выплачивать дивиденды.
Именно поэтому, мы и рекомендуем уже сейчас набирать позицию по цене 0,02322 (цена сейчас).
Будет примерно также, как и с Сургутом.
Аналогичное движение, повторится в банке ВТБ по нашему мнению.
Цель +150% за 1,5 года.
🤔2👍1💯1
Всем доброе утро!
🇺🇲 S&P500 +1,2%
🇨🇳 CSI 300 +0,3%
🇷🇺 IMOEX - 3470. Рынок стремится к значимому пику в районе 3483. Однако преодоление этого сильного сопротивления может оказаться непростой задачей без улучшения хотя бы одного из внешних факторов. Тем не менее, среднесрочно я сохраняю оптимизм, закладывая взятие 3500 в качестве следующей цели.
Биткоин - 65861. (+5,9%).
$USDRUB - 91,1₽. Продолжаем наблюдать динамику в диапазоне 90-92 рубля за доллар, и на данный момент нет оснований для более значительного укрепления ниже этого диапазона. Глобально доллар снижается на фоне замедления темпов роста инфляции в США.
Нефть движется в боковике вторую неделю подряд, достигнув уровня 83,1$. Вчера мы увидели небольшой рост цен на фоне ожиданий сокращения запасов нефти в США.
🇺🇲 По США:
Аналитики ожидают, что данные, которые будут опубликованы Федеральной резервной системой США сегодня в 16:15 по московскому времени, покажут увеличение промышленного производства в апреле на 0,1% в месячном выражении.
В 15:30 по московскому времени Министерство торговли США опубликует данные о количестве новостроек в стране в апреле. Ожидается, что число новых домов, строительство которых было начато в апреле, увеличится до 1,42 миллиона по сравнению с показателем марта в 1,321 миллиона.
В это же время Министерство труда США опубликует данные по заявкам на пособие по безработице. Аналитики прогнозируют, что за неделю, завершившуюся 11 мая, этот показатель снизился на 11 тысяч, до 220 тысяч заявок.
🇷🇺 По России:
с 16 по 17 мая Президент Владимир Путин будет находиться с официальным визитом в Китае. В программе запланированы переговоры с Председателем КНР Си Цзиньпином, по итогам которых планируется подписать совместное заявление России и Китая об углублении всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия, вступающего в "новую эпоху"
Среди обсуждаемых тем ожидается рассмотрение чувствительного для "Газпрома" и всей российской экономики проекта "Сила Сибири-2". $GAZP
"Магнит" отчитался о значительном росте финансовых показателей в 2023 году. Аудированная чистая прибыль компании по МСФО выросла в 2,1 раза по сравнению с предыдущим годом и составила 58,678 миллиарда рублей. Выручка увеличилась на 8,2% в годовом выражении, достигнув 2,545 триллиона рублей, а валовая прибыль выросла на 7,9% до 579,186 миллиарда рублей. $MGNT
По событиям:
- ТКС Холдинг опубликует финансовые результаты за первый квартал 2024 года.
- Софтлайн. Отчет за 1К 2024 года.
- Русал. СД по дивидендам за 2023
Всем хорошего дня и отличного настроения 💕
🇺🇲 S&P500 +1,2%
🇨🇳 CSI 300 +0,3%
🇷🇺 IMOEX - 3470. Рынок стремится к значимому пику в районе 3483. Однако преодоление этого сильного сопротивления может оказаться непростой задачей без улучшения хотя бы одного из внешних факторов. Тем не менее, среднесрочно я сохраняю оптимизм, закладывая взятие 3500 в качестве следующей цели.
Биткоин - 65861. (+5,9%).
$USDRUB - 91,1₽. Продолжаем наблюдать динамику в диапазоне 90-92 рубля за доллар, и на данный момент нет оснований для более значительного укрепления ниже этого диапазона. Глобально доллар снижается на фоне замедления темпов роста инфляции в США.
Нефть движется в боковике вторую неделю подряд, достигнув уровня 83,1$. Вчера мы увидели небольшой рост цен на фоне ожиданий сокращения запасов нефти в США.
🇺🇲 По США:
Аналитики ожидают, что данные, которые будут опубликованы Федеральной резервной системой США сегодня в 16:15 по московскому времени, покажут увеличение промышленного производства в апреле на 0,1% в месячном выражении.
В 15:30 по московскому времени Министерство торговли США опубликует данные о количестве новостроек в стране в апреле. Ожидается, что число новых домов, строительство которых было начато в апреле, увеличится до 1,42 миллиона по сравнению с показателем марта в 1,321 миллиона.
В это же время Министерство труда США опубликует данные по заявкам на пособие по безработице. Аналитики прогнозируют, что за неделю, завершившуюся 11 мая, этот показатель снизился на 11 тысяч, до 220 тысяч заявок.
🇷🇺 По России:
с 16 по 17 мая Президент Владимир Путин будет находиться с официальным визитом в Китае. В программе запланированы переговоры с Председателем КНР Си Цзиньпином, по итогам которых планируется подписать совместное заявление России и Китая об углублении всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия, вступающего в "новую эпоху"
Среди обсуждаемых тем ожидается рассмотрение чувствительного для "Газпрома" и всей российской экономики проекта "Сила Сибири-2". $GAZP
"Магнит" отчитался о значительном росте финансовых показателей в 2023 году. Аудированная чистая прибыль компании по МСФО выросла в 2,1 раза по сравнению с предыдущим годом и составила 58,678 миллиарда рублей. Выручка увеличилась на 8,2% в годовом выражении, достигнув 2,545 триллиона рублей, а валовая прибыль выросла на 7,9% до 579,186 миллиарда рублей. $MGNT
По событиям:
- ТКС Холдинг опубликует финансовые результаты за первый квартал 2024 года.
- Софтлайн. Отчет за 1К 2024 года.
- Русал. СД по дивидендам за 2023
Всем хорошего дня и отличного настроения 💕
❤1👍1
Доброе Утро!
🇺🇲 S&P500 -0,2%
🇨🇳 CSI 300 без изменений
🇷🇺 IMOEX (3486). Рынок упорно тестирует локальный уровень сопротивления, но, как я и предполагал, без поддержки роста рубля или нефти пробить его сходу будет сложно. Впрочем, не стоит забывать о "факторе пятницы": возможно, инвесторы, используя выходные, сформируют отложенный спрос, который подтолкнет рынок к новым вершинам. А уровень 3500, я уверен, будет взят в ближайшее время.
Биткоин - 65661. (-0,3%).
$USDRUB - 91₽. Рубль вновь немного укрепляется. Похоже, уровень 91 постепенно становится для него краткосрочным балансом. Приближается налоговый период, и на этом фоне мы можем увидеть временное снижение до 90,4₽
Нефть (83,7$) продолжает плавное восхождение, подбираясь к сопротивлению на 84$. Если ей удастся закрепиться выше него, это станет первым недельным ростом за три недели. Поддержку ей оказывает информация о возможном улучшении мирового спроса, обусловленном более сильными экономическими показателями в Китае и США.
🇺🇲 По США:
Последние данные по инфляции в США оказались выше ожиданий. Это служит напоминанием, что ФРС придется нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню. Поэтому регулятору следует действовать осторожно и ориентироваться на данные при принятии решений по денежно-кредитной политике в ближайшие месяцы.
Напомним, что на майском заседании ФРС в шестой раз подряд сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых.
🇷🇺 По России:
В апреле доля поисковых запросов россиян о вкладах срочностью до полугода выросла до 68%. Лидером по-прежнему остаются шестимесячные вклады (29%), на втором месте - трехмесячные (27%), а на третьем - годовые (18%).
💿 Совет директоров "Русала" рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. $RUAL
🏦 Чистая прибыль банка "Санкт-Петербург" ($BSPB) по МСФО в первом квартале 2024 года снизилась на 10,9%, до 13 миллиардов рублей.
Среди ключевых событий:
▪️"Сегежа": заседание совета директоров (вопрос о дивидендах). $SGZH
▪️Henderson: ВОСА (вопрос о дивидендах).$HNFG
▪️"Займер": заседание совета директоров (вопрос о дивидендах). $ZAYM
▪️ФАС: переговоры с руководством "Аэрофлота" по ценовой политике. $AFLT
Всем хорошей пятницы💕
🇺🇲 S&P500 -0,2%
🇨🇳 CSI 300 без изменений
🇷🇺 IMOEX (3486). Рынок упорно тестирует локальный уровень сопротивления, но, как я и предполагал, без поддержки роста рубля или нефти пробить его сходу будет сложно. Впрочем, не стоит забывать о "факторе пятницы": возможно, инвесторы, используя выходные, сформируют отложенный спрос, который подтолкнет рынок к новым вершинам. А уровень 3500, я уверен, будет взят в ближайшее время.
Биткоин - 65661. (-0,3%).
$USDRUB - 91₽. Рубль вновь немного укрепляется. Похоже, уровень 91 постепенно становится для него краткосрочным балансом. Приближается налоговый период, и на этом фоне мы можем увидеть временное снижение до 90,4₽
Нефть (83,7$) продолжает плавное восхождение, подбираясь к сопротивлению на 84$. Если ей удастся закрепиться выше него, это станет первым недельным ростом за три недели. Поддержку ей оказывает информация о возможном улучшении мирового спроса, обусловленном более сильными экономическими показателями в Китае и США.
🇺🇲 По США:
Последние данные по инфляции в США оказались выше ожиданий. Это служит напоминанием, что ФРС придется нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню. Поэтому регулятору следует действовать осторожно и ориентироваться на данные при принятии решений по денежно-кредитной политике в ближайшие месяцы.
Напомним, что на майском заседании ФРС в шестой раз подряд сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых.
🇷🇺 По России:
В апреле доля поисковых запросов россиян о вкладах срочностью до полугода выросла до 68%. Лидером по-прежнему остаются шестимесячные вклады (29%), на втором месте - трехмесячные (27%), а на третьем - годовые (18%).
Среди ключевых событий:
▪️"Сегежа": заседание совета директоров (вопрос о дивидендах). $SGZH
▪️Henderson: ВОСА (вопрос о дивидендах).$HNFG
▪️"Займер": заседание совета директоров (вопрос о дивидендах). $ZAYM
▪️ФАС: переговоры с руководством "Аэрофлота" по ценовой политике. $AFLT
Всем хорошей пятницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍1🤔1
#11. За чашкой чая...
🏦 Уловка Совкомбанка: что на самом деле кроется за цифрами?
"Банковское дело - это искусство обеспечить завтрашний день за счет человека, который полагает, что заработает на этом." Оскар Уайльд
🔵 Красивая обёртка
Достаточно много СМИ, Телеграмм каналов разгонят тему прибыльности $SVCB. Некоторые и вовсе считаю его одной из лучших инвестиций года.
Они аргументируют это его перспективами:
🟢 Постоянно покупают более мелких конкурентов, расширясь. Хоум Банк стал недавней жертвой.
🟢 Готовятся увеличить free float, что улучшит ликвидность и может привести к попаданию в биржевые индексы.
🟢 Развивают небанковские услуги, становясь ближе к клиенту.
🟢 При снижении ключевой ставки могут поднять свою рентабельность.
Очень красиво все завернуто, правда?
Звучит достаточно многообещающе, согласен. Но если разобраться более детально, то..
🔵 Тревожные звоночки
Недавние финансовые результаты Совкомбанка ставят под сомнение всю эту эйфорию вокруг них:
Руководство банка уже понизило прогнозы на 2024 год и не ждет роста прибыли по сравнению с прошлым годом.
🔴 Комиссионные доходы рухнули на 14%, а расходы по плохим кредитам взлетели на 44%!
🔴 Операционные расходы растут быстрее, чем доходы..
🔴 Из отчетной прибыли в 25 млрд рублей целых 10 млрд - это РАЗОВАЯ ПРИБЫЛЬ от покупки Хоум Банка. Реально цифра гораздо ниже.
Ну и как вам такое? При таких показателях банк все еще выглядит привлекательной инвестицией? Если честно, цена за него кажется несколько...завышенной?
🌶️ И плюсом ко всему Главный акционер банка вдруг решил сбросить 5% своих акций, якобы для увеличения ликвидности.
Для чего простите?
Увеличение ликвидности? Нужно кому-то объяснять что это как минимум странно?
Знает ли он что-то большее?
Может, у Совкомбанка грядут новые слияния и поглощения? Или отчетность приукрашена, чтобы все выглядело получше?
В общем и целом, слишком много вопросов и мало ответов.
🔵 Долгосрочные перспективы.
Ближайшее будущее для банка может и не задаться, но в долгосрочке есть плюсики:
▪️Продолжат кушать мелкие банки, типа того же Хоум Банка. В перспективе эффект должен проявиться.
▪️Увеличение free float, не смотря на то с какими реально мотивами сейчас хочет продать акции мажоритарный акционеров - в перспективе это позитив. Больше ликвидности, попадание в индексы и т.д.
▪️Развитие небанковских услуг - отличный ход в наше время омниканальности.
▪️Да и рентабельность могла бы взлеть.. ставку же должны когда нибудь понизить?😄
Так что долгосрочно #SVCB неплохой, но покупать его прямо сейчас?
Лично я бы не стал..
🤔 Что думаете на счёт Совкомбанка?
"Банковское дело - это искусство обеспечить завтрашний день за счет человека, который полагает, что заработает на этом." Оскар Уайльд
🔵 Красивая обёртка
Достаточно много СМИ, Телеграмм каналов разгонят тему прибыльности $SVCB. Некоторые и вовсе считаю его одной из лучших инвестиций года.
Они аргументируют это его перспективами:
🟢 Постоянно покупают более мелких конкурентов, расширясь. Хоум Банк стал недавней жертвой.
🟢 Готовятся увеличить free float, что улучшит ликвидность и может привести к попаданию в биржевые индексы.
🟢 Развивают небанковские услуги, становясь ближе к клиенту.
🟢 При снижении ключевой ставки могут поднять свою рентабельность.
Очень красиво все завернуто, правда?
Звучит достаточно многообещающе, согласен. Но если разобраться более детально, то..
🔵 Тревожные звоночки
Недавние финансовые результаты Совкомбанка ставят под сомнение всю эту эйфорию вокруг них:
Руководство банка уже понизило прогнозы на 2024 год и не ждет роста прибыли по сравнению с прошлым годом.
🔴 Комиссионные доходы рухнули на 14%, а расходы по плохим кредитам взлетели на 44%!
🔴 Операционные расходы растут быстрее, чем доходы..
🔴 Из отчетной прибыли в 25 млрд рублей целых 10 млрд - это РАЗОВАЯ ПРИБЫЛЬ от покупки Хоум Банка. Реально цифра гораздо ниже.
Ну и как вам такое? При таких показателях банк все еще выглядит привлекательной инвестицией? Если честно, цена за него кажется несколько...завышенной?
🌶️ И плюсом ко всему Главный акционер банка вдруг решил сбросить 5% своих акций, якобы для увеличения ликвидности.
Для чего простите?
Увеличение ликвидности? Нужно кому-то объяснять что это как минимум странно?
Знает ли он что-то большее?
Может, у Совкомбанка грядут новые слияния и поглощения? Или отчетность приукрашена, чтобы все выглядело получше?
В общем и целом, слишком много вопросов и мало ответов.
🔵 Долгосрочные перспективы.
Ближайшее будущее для банка может и не задаться, но в долгосрочке есть плюсики:
▪️Продолжат кушать мелкие банки, типа того же Хоум Банка. В перспективе эффект должен проявиться.
▪️Увеличение free float, не смотря на то с какими реально мотивами сейчас хочет продать акции мажоритарный акционеров - в перспективе это позитив. Больше ликвидности, попадание в индексы и т.д.
▪️Развитие небанковских услуг - отличный ход в наше время омниканальности.
▪️Да и рентабельность могла бы взлеть.. ставку же должны когда нибудь понизить?😄
Так что долгосрочно #SVCB неплохой, но покупать его прямо сейчас?
Лично я бы не стал..
🤔 Что думаете на счёт Совкомбанка?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3💯2🔥1
Всем Доброе утро👋
Сегодня и завтра канал отдыхает.
Теперь в выходные будут выходить подкасты "за чашкой чая..".
И возможно сделки по плану "выходного дня"
На досуге вечером, будет думаю интересно почитать.
Всем хорошего настроения, и прекраснейших выходных♥️
Сегодня и завтра канал отдыхает.
Теперь в выходные будут выходить подкасты "за чашкой чая..".
И возможно сделки по плану "выходного дня"
На досуге вечером, будет думаю интересно почитать.
Всем хорошего настроения, и прекраснейших выходных♥️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2❤1
🟥 Может шортануть? Как короткие позиции уничтожат вашу жизнь
#12. За чашкой чая...
"Шортить - это как играть с самим дьяволом. Однажды вы потеряете все." Джесси Ливермор
Идти против
людей
мнений
анализа
Ставить на падение компаний - в этом заключается суть всех шортов.
Шортинг - высокорискованная стратегия, требующая железных нервов и безупречного контроля над эмоциями. Стоит допустить лишь одну ошибку - и вы рискуете потерять все, Падающий нож опасен для того, кто пытается его поймать.
🔴 Ловушка шортистов
Стадный менталитет и уверенность в падении - вот что движет шортистами.
Они видят успешный пример и следуют за толпой мнений. Логика и здравый смысл отступают на задний план, уступая место жадности и азарту погони за прибылью.
Неспособные признать свои ошибки, инвесторы упорно продолжают держать убыточные позиции. Любые намеки на потенциальный разворот тренда они истолковывают в пользу своих безумных теорий. Нежелание фиксировать потери, ставить стопы приводит к катастрофическим последствиям.
Ведь стоит шортисту ошибиться, как он моментально будет разбит не только в финансовом плане, но и ментально..
🔴 Волатильность - враг №1
Рынок непредсказуем - сегодня акции переоценены, а завтра они могут стать неожиданно недооценены.
Чем сильнее ценные бумаги колеблются в цене, тем более губительным становится удар для тех, кто открыл этот самый шорт. Волатильность пожирает ваши деньги из открытых коротких позиций, заставляя инвесторов быстрее закрывать позиции и искать новые точки для входа в шорт.
А некоторые инвесторы считают, что им не нужно ставить стопы, усредняют, а после "очень сильно расстроены" потерей почти всего баланса.
Они наращивают объемы, провоцируя губительный "гамма-сквиз" - резкий разворот цен вверх под давлением дельта-хеджирования маркет-мейкеров.
Крах для многих становится неминуемым - они оказываются неспособны покрыть обязательства.
Безжалостная волатильность рынка безвозвратно уносит их деньги.
🔴 Будущее шорто́в
Насчет будущего шортинга мнения не очень-то радужные, прямо так скажем. Д и если честно, и я сам считаю, что шорта́м с каждым годом придется несладко из-за нарастающего регуляторного пресса.
Понимаете, регуляторы потихоньку все туже затягивают удавку вокруг шортселлеров. Новые правила и ограничения сыплются на них одно за другим. То повысят требования к капиталу, то ограничат максимальную концентрацию коротких позиций, то еще какие-нибудь новые сборы введут. В общем и целом, любителям шортов и маржинальной торговле, все тяжелее и тяжелее.
В итоге шортисты вынуждены работать по строгим рамочкам, что похоже на кардиостимулятор для больного сердца - жить, конечно, можно, но былой кайф уже не почувствуешь.
Но помимо прессинга со стороны надзорных органов, на шортистов идет настоящий общественный напор.
Люди смеются над ошибками с шорта́ми, порицают, и высмеивают. Из смелых искателей прибыли они все чаще превращаются в образ "бестолковых инвесторов".
Инвесторы ( мы не говорим про трейдеров в крипте и т.д) все меньше прибегают к такой торговле. Имидж шортселла, можно сказать, потихоньку начинает трещать по швам.
🔴 Заключение
По итогу, конечно, каждый сам выбирает себе торговую стратегию. Но давайте честно, шортинг - не частно приводит к успеху. Вы сами должны понимать к чему может привести такая торговля и быть ментально готовым к любому исходу.
Крайне важно заранее осознать все риски игры против рынка. Нужно как минимум определить для себя максимально допустимый размер потерь и четко следовать правилам риск-менеджмента.
Жадность, Эмоции и т д - это все что вам нужно для потери денег, не только в шорта́х, но и в жизни.
Сегодня акции компании стремительно падают, а завтра какой-нибудь корпоративный инсайд или новость - и ценные бумаги вновь резко пошли в рост. Я считаю, что это идеально для шортистов, ведь потеряв значительную сумму, только так можно понять, что такое шорт!
Так что если решились все-таки на такую торговлю, главное - холодный ум и строгий риск-менеджмент. Никакой эйфории, только расчет да анализ.
🔻Что вы думаете на счёт шортов?
#12. За чашкой чая...
"Шортить - это как играть с самим дьяволом. Однажды вы потеряете все." Джесси Ливермор
Идти против
людей
мнений
анализа
Ставить на падение компаний - в этом заключается суть всех шортов.
Шортинг - высокорискованная стратегия, требующая железных нервов и безупречного контроля над эмоциями. Стоит допустить лишь одну ошибку - и вы рискуете потерять все, Падающий нож опасен для того, кто пытается его поймать.
🔴 Ловушка шортистов
Стадный менталитет и уверенность в падении - вот что движет шортистами.
Они видят успешный пример и следуют за толпой мнений. Логика и здравый смысл отступают на задний план, уступая место жадности и азарту погони за прибылью.
Неспособные признать свои ошибки, инвесторы упорно продолжают держать убыточные позиции. Любые намеки на потенциальный разворот тренда они истолковывают в пользу своих безумных теорий. Нежелание фиксировать потери, ставить стопы приводит к катастрофическим последствиям.
Ведь стоит шортисту ошибиться, как он моментально будет разбит не только в финансовом плане, но и ментально..
🔴 Волатильность - враг №1
Рынок непредсказуем - сегодня акции переоценены, а завтра они могут стать неожиданно недооценены.
Чем сильнее ценные бумаги колеблются в цене, тем более губительным становится удар для тех, кто открыл этот самый шорт. Волатильность пожирает ваши деньги из открытых коротких позиций, заставляя инвесторов быстрее закрывать позиции и искать новые точки для входа в шорт.
А некоторые инвесторы считают, что им не нужно ставить стопы, усредняют, а после "очень сильно расстроены" потерей почти всего баланса.
Они наращивают объемы, провоцируя губительный "гамма-сквиз" - резкий разворот цен вверх под давлением дельта-хеджирования маркет-мейкеров.
Крах для многих становится неминуемым - они оказываются неспособны покрыть обязательства.
Безжалостная волатильность рынка безвозвратно уносит их деньги.
🔴 Будущее шорто́в
Насчет будущего шортинга мнения не очень-то радужные, прямо так скажем. Д и если честно, и я сам считаю, что шорта́м с каждым годом придется несладко из-за нарастающего регуляторного пресса.
Понимаете, регуляторы потихоньку все туже затягивают удавку вокруг шортселлеров. Новые правила и ограничения сыплются на них одно за другим. То повысят требования к капиталу, то ограничат максимальную концентрацию коротких позиций, то еще какие-нибудь новые сборы введут. В общем и целом, любителям шортов и маржинальной торговле, все тяжелее и тяжелее.
В итоге шортисты вынуждены работать по строгим рамочкам, что похоже на кардиостимулятор для больного сердца - жить, конечно, можно, но былой кайф уже не почувствуешь.
Но помимо прессинга со стороны надзорных органов, на шортистов идет настоящий общественный напор.
Люди смеются над ошибками с шорта́ми, порицают, и высмеивают. Из смелых искателей прибыли они все чаще превращаются в образ "бестолковых инвесторов".
Инвесторы ( мы не говорим про трейдеров в крипте и т.д) все меньше прибегают к такой торговле. Имидж шортселла, можно сказать, потихоньку начинает трещать по швам.
🔴 Заключение
По итогу, конечно, каждый сам выбирает себе торговую стратегию. Но давайте честно, шортинг - не частно приводит к успеху. Вы сами должны понимать к чему может привести такая торговля и быть ментально готовым к любому исходу.
Крайне важно заранее осознать все риски игры против рынка. Нужно как минимум определить для себя максимально допустимый размер потерь и четко следовать правилам риск-менеджмента.
Жадность, Эмоции и т д - это все что вам нужно для потери денег, не только в шорта́х, но и в жизни.
Сегодня акции компании стремительно падают, а завтра какой-нибудь корпоративный инсайд или новость - и ценные бумаги вновь резко пошли в рост. Я считаю, что это идеально для шортистов, ведь потеряв значительную сумму, только так можно понять, что такое шорт!
Так что если решились все-таки на такую торговлю, главное - холодный ум и строгий риск-менеджмент. Никакой эйфории, только расчет да анализ.
🔻Что вы думаете на счёт шортов?
👍3👏1
Доброе Утро!
▪️Сегодня, инвесторы прикованы к событиям на Ближнем Востоке после трагического ухода президента Ирана. Ждём выступления представителей через пару часов.
🇺🇲 S&P500 без изменений
🇨🇳 CSI 300 +1,2%
🇷🇺 IMOEX пробил значимый уровень в 3500 с первой попытки, достигнув уровня 3501. Этот решительный шаг свидетельствует о сохраняющемся спросе со стороны покупателей, несмотря на разнонаправленную динамику нефтяных котировок и курса рубля, а также фактор "пятницы", который сдерживал активность инвесторов. При условии сохранения как минимум нейтральной обстановки на внешнем фоне, можно ожидать закрепления достигнутых позиций.
Биткоин - 67061. (+2,1%).
$USDRUB - 91₽. Пик налогового периода выпадает на 28 мая, и вероятно, мы станем свидетелями усиления продаж валютной выручки экспортерами, что может временно укрепить рубль до отметки 90,4₽
Нефть демонстрирует уверенный рост. Опять таки смотрим на новости о Президенте Ирана.
Как и предполагалось, накопление объемов торгов и формирование ценового канала вокруг 84$ в итоге вылилось в пробив этого сопротивления. Сейчас Нефть торгуется по 84,1$
🇺🇲 По США:
Основные фондовые индексы Уолл-стрит в пятницу показывали разнонаправленную динамику, сделав паузу в торговле с очень большой волатильностью текущей недели, подогретом усилением ожиданий о снижении процентных ставок в США в 2024 году. Инвесторы сейчас высматривают новый катализатор роста.
Вполне вероятно, что им станет решение Федеральной резервной системы касательно дальнейшей траектории ставки. Скоро выйдут данные по индексу расходов на личное потребление (PCE), и если они окажутся ниже прогнозов, то можно ожидать продолжения рыночной тенденции в рост.. В пятницу участники рынка внимательно следили за выступлениями представителей ФРС Кристофера Уоллера и Мэри Дейли в поисках намеков относительно будущего курса денежно-кредитной политики.
🇷🇺 По России:
Акции генерирующей компании "Юнипро" на торгах в пятницу рухнули на 3,46%. Причиной падения стала рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года.
Также в фокусе внимания инвесторов - грядущее годовое общее собрание акционеров АЛРОСы, в повестке которого значится вопрос утверждения дивидендных выплат.
Всем хорошего настроения и продуктивной недели 💕
▪️Сегодня, инвесторы прикованы к событиям на Ближнем Востоке после трагического ухода президента Ирана. Ждём выступления представителей через пару часов.
🇺🇲 S&P500 без изменений
🇨🇳 CSI 300 +1,2%
🇷🇺 IMOEX пробил значимый уровень в 3500 с первой попытки, достигнув уровня 3501. Этот решительный шаг свидетельствует о сохраняющемся спросе со стороны покупателей, несмотря на разнонаправленную динамику нефтяных котировок и курса рубля, а также фактор "пятницы", который сдерживал активность инвесторов. При условии сохранения как минимум нейтральной обстановки на внешнем фоне, можно ожидать закрепления достигнутых позиций.
Биткоин - 67061. (+2,1%).
$USDRUB - 91₽. Пик налогового периода выпадает на 28 мая, и вероятно, мы станем свидетелями усиления продаж валютной выручки экспортерами, что может временно укрепить рубль до отметки 90,4₽
Нефть демонстрирует уверенный рост. Опять таки смотрим на новости о Президенте Ирана.
Как и предполагалось, накопление объемов торгов и формирование ценового канала вокруг 84$ в итоге вылилось в пробив этого сопротивления. Сейчас Нефть торгуется по 84,1$
🇺🇲 По США:
Основные фондовые индексы Уолл-стрит в пятницу показывали разнонаправленную динамику, сделав паузу в торговле с очень большой волатильностью текущей недели, подогретом усилением ожиданий о снижении процентных ставок в США в 2024 году. Инвесторы сейчас высматривают новый катализатор роста.
Вполне вероятно, что им станет решение Федеральной резервной системы касательно дальнейшей траектории ставки. Скоро выйдут данные по индексу расходов на личное потребление (PCE), и если они окажутся ниже прогнозов, то можно ожидать продолжения рыночной тенденции в рост.. В пятницу участники рынка внимательно следили за выступлениями представителей ФРС Кристофера Уоллера и Мэри Дейли в поисках намеков относительно будущего курса денежно-кредитной политики.
🇷🇺 По России:
Акции генерирующей компании "Юнипро" на торгах в пятницу рухнули на 3,46%. Причиной падения стала рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года.
Также в фокусе внимания инвесторов - грядущее годовое общее собрание акционеров АЛРОСы, в повестке которого значится вопрос утверждения дивидендных выплат.
Всем хорошего настроения и продуктивной недели 💕
👍2❤1
После заявлений по поводу смерти Президента Ирана, на открытие рынка золото и нефть показали отличный рост..
Обратите внимание, как растёт золото и все золотые акции.
Разгон должен получить и #POLY.
Его цена сейчас 317,5.
Стоп до 5% всего .
Цель до +15% вполне возможна за несколько дней
Обратите внимание, как растёт золото и все золотые акции.
Разгон должен получить и #POLY.
Его цена сейчас 317,5.
Стоп до 5% всего .
Цель до +15% вполне возможна за несколько дней
👍2🤔1
Доброе Утро!
🇺🇲 S&P500 +0,1%
🇨🇳 CSI 300 -0,6%
🇷🇺 IMOEX закрылся на отметке 3468 пунктов. Преодолеть важный уровень 3500 не удалось из-за снижения стоимости нефти и укрепления рубля. Плюс давление оказало падение акций Газпрома, которое повлекло за собой просадку всего индекса. Как я отмечал ранее, без позитивных сигналов со стороны сырьевых и валютных рынков будет сложно сформировать устойчивый импульс роста с первой попытки.
Биткоин - 71261. (+6,3%).
$USDRUB - 90,8₽. Рубль тестировал поддержку на 90,4₽, которая является ключевым уровнем на дневном графике. Наблюдалось быстрое отскакивание от этих значений - развитие событий идет строго по утренним прогнозам.
Нефть - $83,9. Рынок находится в узком диапазоне, фокус приковал геополитический фактор - смерть президента Ирана, усугубившая неопределенность на Ближнем Востоке. Ожидаем прорыва сопротивления 84$.
🇺🇲 По США:
Представители Федеральной резервной системы пока не торопятся заявлять, что инфляция приближается к целевому уровню 2%, несмотря на замедление роста потребительских цен в апреле. Некоторые чиновники в понедельник призвали проявить осторожность в денежно-кредитной политике.
🇷🇺 По России:
Правительство поручило отказаться от выплаты дивидендов по обыкновенным акциям Газпрома по итогам 2023 года. После объявления этих планов бумаги компании рухнули почти на 7%. $GAZP
Ассоциация розничных инвесторов видит риски при обмене акций Yandex N.V. на МКПАО "Яндекс" и направила соответствующее письмо в ЦБ РФ. По данным СМИ, 30-80% клиентов брокеров уже продали активы по Указу Президента 844, что особенно критично в преддверии отпускного сезона. $YNDX
По событиям:
- МТС опубликует результаты за 1К 2024 года. $MTSS
- Распадская. ГОСА по дивидендам за 2023 год. $RASP
- Русснефть. СД по дивидендам за 2023 год. $RNFT
Всем хорошего дня и отличного настроения 💕
🇺🇲 S&P500 +0,1%
🇨🇳 CSI 300 -0,6%
🇷🇺 IMOEX закрылся на отметке 3468 пунктов. Преодолеть важный уровень 3500 не удалось из-за снижения стоимости нефти и укрепления рубля. Плюс давление оказало падение акций Газпрома, которое повлекло за собой просадку всего индекса. Как я отмечал ранее, без позитивных сигналов со стороны сырьевых и валютных рынков будет сложно сформировать устойчивый импульс роста с первой попытки.
Биткоин - 71261. (+6,3%).
$USDRUB - 90,8₽. Рубль тестировал поддержку на 90,4₽, которая является ключевым уровнем на дневном графике. Наблюдалось быстрое отскакивание от этих значений - развитие событий идет строго по утренним прогнозам.
Нефть - $83,9. Рынок находится в узком диапазоне, фокус приковал геополитический фактор - смерть президента Ирана, усугубившая неопределенность на Ближнем Востоке. Ожидаем прорыва сопротивления 84$.
🇺🇲 По США:
Представители Федеральной резервной системы пока не торопятся заявлять, что инфляция приближается к целевому уровню 2%, несмотря на замедление роста потребительских цен в апреле. Некоторые чиновники в понедельник призвали проявить осторожность в денежно-кредитной политике.
🇷🇺 По России:
Правительство поручило отказаться от выплаты дивидендов по обыкновенным акциям Газпрома по итогам 2023 года. После объявления этих планов бумаги компании рухнули почти на 7%. $GAZP
Ассоциация розничных инвесторов видит риски при обмене акций Yandex N.V. на МКПАО "Яндекс" и направила соответствующее письмо в ЦБ РФ. По данным СМИ, 30-80% клиентов брокеров уже продали активы по Указу Президента 844, что особенно критично в преддверии отпускного сезона. $YNDX
По событиям:
- МТС опубликует результаты за 1К 2024 года. $MTSS
- Распадская. ГОСА по дивидендам за 2023 год. $RASP
- Русснефть. СД по дивидендам за 2023 год. $RNFT
Всем хорошего дня и отличного настроения 💕
👍2💯1
🏦 Тинькофф. Байбэк и Росбанк. Что происходит?
🔸Точки докупа: 2980/2900
Начнем с солидного повода для оптимизма. Результаты Тинькофф Банка за первый квартал 2024 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, впечатляют:
✨ Чистый процентный доход взлетел на 56% до 73,2 млрд рублей. Ого-го!
✨ Чистый комиссионный доход также не отставал, прибавив 12% и достигнув 18,3 млрд рублей.
✨ И главное - чистая прибыль выросла на 37% до 22,3 млрд рублей!
🔸Расходы по кредитным убыткам и операционке росли, но медленнее, чем доходы. Значит, банк грамотно маневрировал.
Но самое вкусное - чистая процентная маржа увеличилась на 0,9% до 14,5%, а рентабельность капитала (ROE) зашкалила на 31,7%.
🟡 Росбанк - мешок с деньгами или с г...?
При всех этих солидных достижениях, акции Тинькофф Банка пока что стоят на паузе. Все дело в слиянии с Росбанком, которое грядет в третьем квартале. Есть два главных вопроса, от которых будет зависеть вся интрига:
1) По какой цене пройдет объединение? От этого зависит, сколько акций нужно будет допустить в обращение.
2) Как результаты Росбанка, скажутся на общей картине? А он менее эффективен.
Чтобы вы понимали масштаб, вот несколько цифр Росбанка за первый квартал:
🔻 Чистая прибыль упала на 17% до 7,2 млрд рублей.
🔻 Рентабельность капитала (ROE) всего 12,6%.
Это слабо на фоне Тинькофф.
Смогут ли вообще "жёлтые реанимировать его? Или он будет своего рода балластом?
🟡 Байбэк: Жадные барыги
Пока мы гадаем, что же дальше, Тинькофф Банк решил сыграть по-крупному. С начала года он уже скупил 12 миллионов собственных акций! Это 6% всего капитала группы на общую сумму в 35 миллиардов рублей!
Обычно такой байбэк компании устраивают, когда считают свои акции недооцененными. Но тут может быть сразу две причины:
1) Акции реально стоят дешевле, чем должны.
2) Их сначала искусственно "обесценили" из-за неопределенности с условиями слияния и возможной допэмиссией, а теперь решили сэкономить на выкупе.
🔸Как вы считаете, слияние Росбанка пойдет на пользу Тинькофф, или же нет?
🔸Точки докупа: 2980/2900
Начнем с солидного повода для оптимизма. Результаты Тинькофф Банка за первый квартал 2024 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, впечатляют:
✨ Чистый процентный доход взлетел на 56% до 73,2 млрд рублей. Ого-го!
✨ Чистый комиссионный доход также не отставал, прибавив 12% и достигнув 18,3 млрд рублей.
✨ И главное - чистая прибыль выросла на 37% до 22,3 млрд рублей!
🔸Расходы по кредитным убыткам и операционке росли, но медленнее, чем доходы. Значит, банк грамотно маневрировал.
Но самое вкусное - чистая процентная маржа увеличилась на 0,9% до 14,5%, а рентабельность капитала (ROE) зашкалила на 31,7%.
🟡 Росбанк - мешок с деньгами или с г...?
При всех этих солидных достижениях, акции Тинькофф Банка пока что стоят на паузе. Все дело в слиянии с Росбанком, которое грядет в третьем квартале. Есть два главных вопроса, от которых будет зависеть вся интрига:
1) По какой цене пройдет объединение? От этого зависит, сколько акций нужно будет допустить в обращение.
2) Как результаты Росбанка, скажутся на общей картине? А он менее эффективен.
Чтобы вы понимали масштаб, вот несколько цифр Росбанка за первый квартал:
🔻 Чистая прибыль упала на 17% до 7,2 млрд рублей.
🔻 Рентабельность капитала (ROE) всего 12,6%.
Это слабо на фоне Тинькофф.
Смогут ли вообще "жёлтые реанимировать его? Или он будет своего рода балластом?
🟡 Байбэк: Жадные барыги
Пока мы гадаем, что же дальше, Тинькофф Банк решил сыграть по-крупному. С начала года он уже скупил 12 миллионов собственных акций! Это 6% всего капитала группы на общую сумму в 35 миллиардов рублей!
Обычно такой байбэк компании устраивают, когда считают свои акции недооцененными. Но тут может быть сразу две причины:
1) Акции реально стоят дешевле, чем должны.
2) Их сначала искусственно "обесценили" из-за неопределенности с условиями слияния и возможной допэмиссией, а теперь решили сэкономить на выкупе.
🔸Как вы считаете, слияние Росбанка пойдет на пользу Тинькофф, или же нет?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10🔥2
📱 МТС Банк после IPO: От хайпа к реальности - удержится ли на высоте
Помните как на канале я разбирал IPO МТС Банка?
Если вспомнить, писал:
▪️"Ребята, МТС Банк выходит на биржу с ценником выше, чем у основных конкурентов"
▪️"Из-за такого хайпа IPO может вначале пойти на вверх (+10-15%)"
И что по итогу? В первый час торгов МТСБанк взлетел на 10%!
Но сейчас ситуация изменилась - акции торгуются около 2500 рублей, то есть примерно по цене размещения. Те, кто зашёл опоздал с продажей, оказались с неприятным осадком. Но такова жизнь, зато сколько эмоций!
Те кто читал разбор IPO в моем канале, молодцы заработали, а для остальных..
🔴 Цифры = не лгут
Ну а что там в реальности? Какие перспективы у Банка?
И так в первом квартале 2024-го:
🔺Чистый процентный доход вырос на 10,7% до 9,2 млрд рублей. Рост неплохой, но и не выдающийся.
🔺Зато чистый комиссионный доход продемонстрировал отличную динамику - плюс 71,2% до 6,8 млрд рублей! Драйвер роста?
🔺Чистая прибыль также серьезно увеличилась - на 31,5% до 3,7 млрд рублей.
🔺Рентабельность капитала (ROE) составила 19%. Для такого крупного банка этот показатель среднего уровня. Могло быть и лучше, но он положительный.
Это официальные цифры из отчета по РСБУ. Обычно они неплохо взаимосвязаны с МСФО, так что будем ждать подтверждения этих данных. Возможно, там есть еще какие-то сюрпризы для акционеров. Но я придерживаюсь позиции, что нового ничего нет.
🔴 Казнить Нельзя Помиловать?
В целом, результаты получились смешанными и противоречивыми.
▪️С одной стороны - Процентный доход растет медленнее, чем у конкурентов, а если скорректировать его с учетом резервов под убытки, то он рухнул аж в 4 раза! К тому же рентабельность капитала ниже 20% как за последний год, так и за 1 квартал.
▪️ С другой стороны, комиссионные доходы продемонстрировали существенный и качественный рост. Плюс невысокие операционные расходы позволили чистой прибыли вырасти очень неплохими темпами.
Также важно помнить, что отчетность еще не учитывает 10 млрд рублей, привлеченные в ходе IPO. Это огромная сумма! Возможно, благодаря этому приливу средств банк сможет нарастить кредитный портфель и улучшить финансовые метрики.
🔻Моё мнение, что с учетом денег от IPO текущая оценка #MBNK примерно в 1 капитал и 6 годовых прибылей выглядит достаточно справедливой.
Скинул ли я? Да, исходя из моего разбора.
Буду ли я держать МТС Банк на радарах и ждать отчета за первое полугодие. Да!
Хочу посмотреть, как эффективно менеджмент распорядился деньгами от IPO. После сделаю ещё один разбор.
♦️Вы как считаете? Будет ли Банк расти или рост на IPO его потолок?
Помните как на канале я разбирал IPO МТС Банка?
Если вспомнить, писал:
▪️"Ребята, МТС Банк выходит на биржу с ценником выше, чем у основных конкурентов"
▪️"Из-за такого хайпа IPO может вначале пойти на вверх (+10-15%)"
И что по итогу? В первый час торгов МТСБанк взлетел на 10%!
Но сейчас ситуация изменилась - акции торгуются около 2500 рублей, то есть примерно по цене размещения. Те, кто зашёл опоздал с продажей, оказались с неприятным осадком. Но такова жизнь, зато сколько эмоций!
Те кто читал разбор IPO в моем канале, молодцы заработали, а для остальных..
🔴 Цифры = не лгут
Ну а что там в реальности? Какие перспективы у Банка?
И так в первом квартале 2024-го:
🔺Чистый процентный доход вырос на 10,7% до 9,2 млрд рублей. Рост неплохой, но и не выдающийся.
🔺Зато чистый комиссионный доход продемонстрировал отличную динамику - плюс 71,2% до 6,8 млрд рублей! Драйвер роста?
🔺Чистая прибыль также серьезно увеличилась - на 31,5% до 3,7 млрд рублей.
🔺Рентабельность капитала (ROE) составила 19%. Для такого крупного банка этот показатель среднего уровня. Могло быть и лучше, но он положительный.
Это официальные цифры из отчета по РСБУ. Обычно они неплохо взаимосвязаны с МСФО, так что будем ждать подтверждения этих данных. Возможно, там есть еще какие-то сюрпризы для акционеров. Но я придерживаюсь позиции, что нового ничего нет.
🔴 Казнить Нельзя Помиловать?
В целом, результаты получились смешанными и противоречивыми.
▪️С одной стороны - Процентный доход растет медленнее, чем у конкурентов, а если скорректировать его с учетом резервов под убытки, то он рухнул аж в 4 раза! К тому же рентабельность капитала ниже 20% как за последний год, так и за 1 квартал.
▪️ С другой стороны, комиссионные доходы продемонстрировали существенный и качественный рост. Плюс невысокие операционные расходы позволили чистой прибыли вырасти очень неплохими темпами.
Также важно помнить, что отчетность еще не учитывает 10 млрд рублей, привлеченные в ходе IPO. Это огромная сумма! Возможно, благодаря этому приливу средств банк сможет нарастить кредитный портфель и улучшить финансовые метрики.
🔻Моё мнение, что с учетом денег от IPO текущая оценка #MBNK примерно в 1 капитал и 6 годовых прибылей выглядит достаточно справедливой.
Скинул ли я? Да, исходя из моего разбора.
Буду ли я держать МТС Банк на радарах и ждать отчета за первое полугодие. Да!
Хочу посмотреть, как эффективно менеджмент распорядился деньгами от IPO. После сделаю ещё один разбор.
♦️Вы как считаете? Будет ли Банк расти или рост на IPO его потолок?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🔥1👏1
🟦 ВТБ: Инвестиционная ловушка. Дешево не значит выгодно
"Если бы у вас был выбор между перспективной, активно развивающейся компанией и бизнесом стоящим на месте, за какой из них вы заплатили бы полную стоимость?"
Думаю, ответ очевиден.
▪️Это приводит нас к сути проблемы с $VTBR.
Несмотря на низкую цену акций, многие по-прежнему смотрят на ВТБ.
Привлеченные якобы дешевой оценкой, многие неопытные инвесторы поддаются искушению и покупают акции #VTBR, полагая, что низкая цена автоматически означает выгодную сделку. Однако это опасное заблуждение.
🔵 За красивыми цифрами - горькая правда
Итак, взглянем на недавние финансовые результаты банка за первый квартал 2024 года:
✖️ Чистый процентный доход сократился на 12,5%, составив 153,8 миллиарда рублей.
✔️ Чистый комиссионный доход подрос на 23% до 51,7 миллиарда рублей.
✖️ А вот чистая прибыль, причитающаяся акционерам, снизилась на 18,3%, достигнув 118,2 миллиарда рублей.
✔️ Ну и, наконец, рентабельность капитала (ROE ltm) составила всего 18,6%. Не самый впечатляющий показатель, но и не ужас.
🧐 Что же мы видим в этих цифрах? Снижение чистого процентного дохода и прибыли, а также самую низкую рентабельность капитала за последние 12 месяцев. В отличие от ранее рассмотренный Банков, ВТБ – единственный банк у которого это произошло.
🔵 Перспективы роста или пустые обещания?
Дешевизна сама по себе не гарантирует привлекательность инвестиции. Цена – лишь один из многих факторов, которые необходимо тщательно проанализировать, но также:
▪️ Перспективы бизнеса
▪️Качество корпоративного управления
▪️Финансовые результаты компании относительно ее конкурентов
А если рассматривать в случае с ВТБ, учитывая:
🔻Постоянные дополнительные эмиссии акций
🔻Историю неподобающего отношения к инвесторам компании. История с дивидендами
🔻Отсутствие ориентации менеджмента на создание акционерной стоимости
🔻И, самое главное, вышеупомянутые неутешительные финансовые показатели
Вместо того чтобы рассматривать дешевизну как признак недооцененности, ее следует интерпретировать как отражение существующих рисков и сдержанных ожиданий рынка.
Низкая цена акций может быть соблазнительной, но она не должна затмевать здравый смысл и объективный анализ фундаментальных факторов.
"Дешево не всегда означает выгодно". Эти слова как нельзя лучше описывают ситуацию с ВТБ.
Все что нужно знать о Банковский секторе:
Вкладывать в компании, в первую очередь с грамотным менеджментом и устойчивыми финансовыми показателями и все.
🔵 А что думаете вы по этому поводу? Инвестиции сейчас в ВТБ имеют смысл?
"Если бы у вас был выбор между перспективной, активно развивающейся компанией и бизнесом стоящим на месте, за какой из них вы заплатили бы полную стоимость?"
Думаю, ответ очевиден.
▪️Это приводит нас к сути проблемы с $VTBR.
Несмотря на низкую цену акций, многие по-прежнему смотрят на ВТБ.
Привлеченные якобы дешевой оценкой, многие неопытные инвесторы поддаются искушению и покупают акции #VTBR, полагая, что низкая цена автоматически означает выгодную сделку. Однако это опасное заблуждение.
🔵 За красивыми цифрами - горькая правда
Итак, взглянем на недавние финансовые результаты банка за первый квартал 2024 года:
✖️ Чистый процентный доход сократился на 12,5%, составив 153,8 миллиарда рублей.
✔️ Чистый комиссионный доход подрос на 23% до 51,7 миллиарда рублей.
✖️ А вот чистая прибыль, причитающаяся акционерам, снизилась на 18,3%, достигнув 118,2 миллиарда рублей.
✔️ Ну и, наконец, рентабельность капитала (ROE ltm) составила всего 18,6%. Не самый впечатляющий показатель, но и не ужас.
🧐 Что же мы видим в этих цифрах? Снижение чистого процентного дохода и прибыли, а также самую низкую рентабельность капитала за последние 12 месяцев. В отличие от ранее рассмотренный Банков, ВТБ – единственный банк у которого это произошло.
🔵 Перспективы роста или пустые обещания?
Дешевизна сама по себе не гарантирует привлекательность инвестиции. Цена – лишь один из многих факторов, которые необходимо тщательно проанализировать, но также:
▪️ Перспективы бизнеса
▪️Качество корпоративного управления
▪️Финансовые результаты компании относительно ее конкурентов
А если рассматривать в случае с ВТБ, учитывая:
🔻Постоянные дополнительные эмиссии акций
🔻Историю неподобающего отношения к инвесторам компании. История с дивидендами
🔻Отсутствие ориентации менеджмента на создание акционерной стоимости
🔻И, самое главное, вышеупомянутые неутешительные финансовые показатели
Вместо того чтобы рассматривать дешевизну как признак недооцененности, ее следует интерпретировать как отражение существующих рисков и сдержанных ожиданий рынка.
Низкая цена акций может быть соблазнительной, но она не должна затмевать здравый смысл и объективный анализ фундаментальных факторов.
"Дешево не всегда означает выгодно". Эти слова как нельзя лучше описывают ситуацию с ВТБ.
Все что нужно знать о Банковский секторе:
Вкладывать в компании, в первую очередь с грамотным менеджментом и устойчивыми финансовыми показателями и все.
🔵 А что думаете вы по этому поводу? Инвестиции сейчас в ВТБ имеют смысл?
❤2🤔2🔥1
Российский рынок: Коррекция.
Стоит ли сейчас заходить на российский рынок?
Индекс, будем честны, уже давно не тот ориентир, по которому стоит судить о РФ рынке.
Гораздо информативнее, на мой взгляд, акции Сбербанка.
Взгляните: падение составляет всего 1,5%, а за последнюю неделю ≈ 2,5%. О какой-либо коррекции всего рынка говорить пока рано.
Лично я бы хотел увидеть отсутствие значимого роста на российском рынке до начала июля.
🏦 10 июля у Сбербанка пройдет дивидендная отсечка, и вот тогда, ближе к середине лета, я бы рекомендовал начать докупать акции.
Не стоит забывать и о возможном появлении новых негативных геополитических новостей.
Вполне вероятно, что все эти факторы соберутся вместе, подарив нам отличные точки входа в рынок. Но не раньше конца лета, а то и середины осени...
#IMOEX
Стоит ли сейчас заходить на российский рынок?
Индекс, будем честны, уже давно не тот ориентир, по которому стоит судить о РФ рынке.
Гораздо информативнее, на мой взгляд, акции Сбербанка.
Взгляните: падение составляет всего 1,5%, а за последнюю неделю ≈ 2,5%. О какой-либо коррекции всего рынка говорить пока рано.
Лично я бы хотел увидеть отсутствие значимого роста на российском рынке до начала июля.
Не стоит забывать и о возможном появлении новых негативных геополитических новостей.
Вполне вероятно, что все эти факторы соберутся вместе, подарив нам отличные точки входа в рынок. Но не раньше конца лета, а то и середины осени...
#IMOEX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍1🔥1
Fond&Flow
Друзья, хочу предупредить, что сейчас на рынке ситуация неоднозначная. Сократил объем торгов в краткосрочном портфеле. Индекс уже несколько дней находится в зоне перекупленности, а также подошёл к уровню сопротивления. Ожидаю, в скором времени возможную…
Говорил о этой коррекции , ещё 9 апреля. Но чуть со сроками ошибся)
👍1
💲Банковский сектор: Что перспективнее всего?
Банковский сектор, без сомнения, является сердцем любой экономической системы, задавая ритм ее развития. Разобрав на канале, каждый банк по отдельности, мы с уверенностью теперь можем говорить о перспективах.
🔵ВТБ – Недооценённый, с кучей проблем
Начнем с ВТБ, который заслуженно получает звание "самого доступного банка". Его низкая оценка, на мой взгляд, вполне справедлива, учитывая показатели более низкой рентабельности по сравнению с конкурентами. Кроме того, ВТБ стал единственным банком с сокращением чистого процентного дохода и снижением чистой прибыли. Добавив к этому неудовлетворительное отношение к миноритарным акционерам и неэффективное корпоративное управление, можно сделать вывод, что акции банка в некоторой степени переоценены. $VTBR
* Разбор ВТБ
🟡Тинькофф – Амбиции и Слияние!
На противоположном конце спектра находится Тинькофф Банк, заслуженно носящий титул "самого дорогого банка". Его оценка достигает впечатляющих 2 капиталов и 6,5 прибылей, что объясняется его стремительными темпами роста чистого процентного дохода и чистой прибыли, а также самой высокой рентабельностью капитала в секторе. Стоит отметить предстоящее объединение с Росбанком, которое может внести свои коррективы в будущее развитие банка. $TCSG
* Разбор Тинькофф
🟢Сбербанк – надежность превыше всего
Сбербанк, безусловно, занимает почетное место эталона в банковском секторе. Он демонстрирует среднюю по отрасли рентабельность, оценивается в 1 капитал и показывает положительную динамику по чистому процентному доходу, чистому комиссионному доходу и чистой прибыли. Кроме того, Сбербанк выплачивает внушительные дивиденды, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильный доход. $SBER
🔷Совкомбанк – перспективный игрок с оговорками
Совкомбанк представляет собой динамично развивающийся банк с высокой рентабельностью. Однако следует учитывать, что если скорректировать чистую прибыль на разовые доходы, то положительная динамика превратится в отрицательную, а рентабельность капитала упадет ниже 20%. Этот нюанс следует принять во внимание при оценке перспектив банка. $SVCB
* Разбор Совкомбанка
🔴 МТС Банк - Инвестиция в обещания?
МТС Банк имеет возможности для развития, но их реализация еще впереди. На данный момент рентабельность банка отстает от конкурентов, однако руководство обещает повысить ее до 30%. Если МТС Банку удастся выполнить свои обещания, можно ожидать значительного роста в будущем. $MBNK
* Разбор МТС Банка
◼️ БСП – качество имеет свою цену!
Давайте не забывать о Банке Санкт-Петербург. БСП демонстрирует неплохие показатели и недавно изменил дивидендную политику, позволяющую направлять до 50% чистой прибыли на выплаты акционерам. Однако стоит учитывать, что положительные перспективы банка, кажется, уже учтены в текущей цене его акций. $BSPB
▪️Как считаете, какой банк является самым перспективным?
Банковский сектор, без сомнения, является сердцем любой экономической системы, задавая ритм ее развития. Разобрав на канале, каждый банк по отдельности, мы с уверенностью теперь можем говорить о перспективах.
🔵ВТБ – Недооценённый, с кучей проблем
Начнем с ВТБ, который заслуженно получает звание "самого доступного банка". Его низкая оценка, на мой взгляд, вполне справедлива, учитывая показатели более низкой рентабельности по сравнению с конкурентами. Кроме того, ВТБ стал единственным банком с сокращением чистого процентного дохода и снижением чистой прибыли. Добавив к этому неудовлетворительное отношение к миноритарным акционерам и неэффективное корпоративное управление, можно сделать вывод, что акции банка в некоторой степени переоценены. $VTBR
* Разбор ВТБ
🟡Тинькофф – Амбиции и Слияние!
На противоположном конце спектра находится Тинькофф Банк, заслуженно носящий титул "самого дорогого банка". Его оценка достигает впечатляющих 2 капиталов и 6,5 прибылей, что объясняется его стремительными темпами роста чистого процентного дохода и чистой прибыли, а также самой высокой рентабельностью капитала в секторе. Стоит отметить предстоящее объединение с Росбанком, которое может внести свои коррективы в будущее развитие банка. $TCSG
* Разбор Тинькофф
🟢Сбербанк – надежность превыше всего
Сбербанк, безусловно, занимает почетное место эталона в банковском секторе. Он демонстрирует среднюю по отрасли рентабельность, оценивается в 1 капитал и показывает положительную динамику по чистому процентному доходу, чистому комиссионному доходу и чистой прибыли. Кроме того, Сбербанк выплачивает внушительные дивиденды, что делает его привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильный доход. $SBER
🔷Совкомбанк – перспективный игрок с оговорками
Совкомбанк представляет собой динамично развивающийся банк с высокой рентабельностью. Однако следует учитывать, что если скорректировать чистую прибыль на разовые доходы, то положительная динамика превратится в отрицательную, а рентабельность капитала упадет ниже 20%. Этот нюанс следует принять во внимание при оценке перспектив банка. $SVCB
* Разбор Совкомбанка
🔴 МТС Банк - Инвестиция в обещания?
МТС Банк имеет возможности для развития, но их реализация еще впереди. На данный момент рентабельность банка отстает от конкурентов, однако руководство обещает повысить ее до 30%. Если МТС Банку удастся выполнить свои обещания, можно ожидать значительного роста в будущем. $MBNK
* Разбор МТС Банка
◼️ БСП – качество имеет свою цену!
Давайте не забывать о Банке Санкт-Петербург. БСП демонстрирует неплохие показатели и недавно изменил дивидендную политику, позволяющую направлять до 50% чистой прибыли на выплаты акционерам. Однако стоит учитывать, что положительные перспективы банка, кажется, уже учтены в текущей цене его акций. $BSPB
▪️Как считаете, какой банк является самым перспективным?
👍4🔥2💯1