#重要 10-19 10:28 【市场持仓变化揭示投资者情绪与趋势】①根据CFTC最新数据，截至10月15日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓出现了显著变化。在贵金属市场，黄金和白银的净多头头寸分别增加9,001手和788手，显示出市场对贵金属的积极情绪。然而，铜的净多头头寸减少9,090手，表明市场对工业金属的需求前景持谨慎态度。②能源市场的持仓变化则显示了市场对短期内能源需求的担忧。原油投机者净多头头寸减少12,057手，而天然气投机者净多头头寸大幅减少57,374手，这些数据可能反映了市场对能源价格波动的敏感性。③在外汇期货市场，英镑、欧元和日元的净多头头寸分别为85,802手、17,150手和34,110手，表明市场对这些货币的信心增强。与此同时，瑞郎的净空头头寸为-26,161手，显示出市场对避险货币需求的减少。④美国国债市场的持仓变化尤为引人注目。2年期国债期货净空头头寸增加至1,342,260手，为12月以来的最高水平，这可能表明市场对美联储加息预期的增强。而5年期、10年期和超长期国债期货的净空头头寸也有所增加，反映出市场对长期利率上升的预期。⑤在农产品市场，玉米、小麦和大豆的净空头头寸变化显示了市场对这些作物需求前景的谨慎态度。特别是玉米的净空头头寸大幅增加28,276手，而小麦和大豆的净空头头寸则有所减少。(f)
#重要 10-19 10:55 【黄金市场创历史新高背后的推动力】①本周黄金市场表现瞩目，现货黄金价格周五飙升至每盎司2,720.21美元以上，创下历史新高。周涨幅达到2.4%，金价的这一突破主要受到中东地缘政治紧张局势升级、美国大选不确定性以及全球宽松货币政策预期的推动。②中东地区的紧张局势，尤其是以色列与哈马斯冲突的升级，引发了市场避险情绪的爆发。此外，美国总统大选的临近和民意调查结果的差异，增加了市场对未来政治局势的不确定性，导致投资者对避险资产的需求激增。③全球宽松货币政策的预期加强，欧洲央行可能在12月再次降息，而美国市场对美联储11月降息的预期高达92%。低利率环境降低了持有黄金的机会成本，增加了黄金的吸引力。④花旗银行大宗商品研究全球主管马克斯·莱顿预计，未来6至12个月内，金价有望突破每盎司3,000美元。白银价格也表现强劲，本周一度上涨5.5%，至2012年以来的最高水平，未来一年白银价格预计将上涨40%，达到每盎司45美元。⑤技术分析方面，金价已进入超买区域，可能会出现技术面调整。但整体趋势看涨，特别是下周将公布的PMI数据可能为美国经济前景提供重要线索。如果PMI数据低于预期，可能会给美元带来压力，从而进一步推高金价。综上所述，黄金价格的上涨反映了当前全球经济和政治的不确定性。中东地区的冲突、美国大选的不确定性以及全球央行的宽松货币政策预期，共同推动了黄金作为避险资产的需求。未来几个月，黄金价格的走势将受到全球经济数据和央行政策的持续影响。(f)
#重要 10-19 10:56 【原油市场波动加剧：需求疲软与地缘政治不确定性】①本周原油市场经历了剧烈波动，布伦特原油和WTI原油期货价格分别下跌超过7%和8.39%，创下自9月2日以来的最大单周跌幅。这一跌幅反映了全球原油需求的疲软和市场对中东局势的复杂预期。②中东地区的地缘政治不确定性持续影响市场情绪。尽管美国总统拜登呼吁加沙停火，但以色列总理内塔尼亚胡表示战争远未结束，尤其是以色列击毙哈马斯领导人YahyaSinwar之后。市场对以色列与伊朗潜在冲突的担忧并未明显支撑油价，投资者反应复杂。③美国能源信息署（EIA）数据显示，截至10月11日的一周内，美国原油产量增加了10万桶/日，达到1,350万桶/日的历史新高。尽管美国原油、汽油和馏分油库存的下降为油价提供了短期支撑，但这并不足以逆转整体下行趋势。④AgainCapital合伙人JohnKilduff强调，中国作为全球原油需求的主要推动力，其经济数据对油价的影响至关重要。国际能源署（IEA）预测，全球供应量的增加可能在2024年导致石油市场出现过剩，这一前景导致OPEC连续第三个月下调了对2024年和2025年全球石油需求的预测。展望未来，市场将继续关注中东局势的发展，特别是以色列与伊朗之间的紧张局势是否会进一步升级。中国的经济表现和美国的经济数据，尤其是与石油库存和产量相关的报告，将继续影响市场的短期走势。全球经济的不确定性，尤其是在美国和欧洲，仍然是影响油价的关键因素之一。尽管市场可能在下周获得短期的支撑，但总体前景依然不容乐观，市场参与者需密切关注全球石油需求和供应的变化。(f)