Всем привет!

Спасибо, что подписались, очень ценю каждого. Не могу обещать, что буду писать часто. Но точно буду.

📍Про что будет блог:

• Создание цифровых продуктов — #fm_product. На самом деле не только про продукт, а еще про управление собой #fm_021 и командой #fm_team. Иногда про книги #fm_books и цепляющие цитаты #fm_quotes.

• Экономику — #fm_economics. Казалось, что это никому не надо, но в последние дни много человек спросило мнение по тому или иному вопросу связанному с экономикой. Тем более, что по моему мнению то, что происходил сейчас имеет экономическое объяснение и начинал я про это говорить в 2011 году. Происходило это в истории много раз.

• Экологию — #fm_ecology. Это тема, которая отзывается глубоко внутри. Поэтому без нее никак.

Экономика оказалась самой интересной темой. Честно, не ожидал. Ну экономика, так экономика. Правда есть одна проблема — без лонгридов не обойтись.

Про другие темы тоже буду писать, но начнем с экономики.

📍 29 июня 2020 года я создал канал «The Real Economics» и написал в нем один пост 11 мая 2021 года. Почему Real Economics?

📈 Термин «Экономикс» — область экономической науки, экономическая теория, изучающая теоретические основы экономических процессов. Термин введен в широкое обращение британским ученым-экономистом А. Маршаллом и в известном смысле заменил ранее использовавшееся понятие «политическая экономия», придав ему большую практическую направленность. Основой предмета служит теория спроса и предложения, рыночные инфраструктуры, установление рыночного равновесия, рыночная конкуренция, поведение производителей и потребителей на рынке.

🏦 Благодаря действиям центральных банков мира и повышенной роли государства всё то, что описано в учебниках микро и макроэкономики перестало работать совсем. При это иногда, тот же Центральный Банк, всё еще принимает решения исходя из этих самых учебников. Результат на лицо и с «таргетированием инфляции», которое никто не просил делать, и с устойчивостью рубля, это кстати основная функция в соответствии со Статьей 75 Конституции.

📉 Но действия государств и центральных банков это следствие того, что модель перестала работать, а очень не хочется модель менять. Поэтому с 2008 года началось «пичканье» экономики и «антибиотиками» и «стероидами» и всем на свете. Увы, это только создает эффект пружины и теперь ситуация бесконтрольна.

📝 Поэтому The Real Economics намекает, что «Экономикс» не работает и это попытка рассказать как сейчас экономика работает на самом деле.

#staytuned #fm_economics

🗓11 мая 2021 года в канале The Real Economics я написал:

«Ямайская, а точнее Бреттон-Вудская система распадается обратным ходом.

Сначала ряд стран начали торговать энергоносителями в национальных валютах, теперь мы в 73 году и войне судного дня. Война резко повысила цены на нефть, что способствовало установлению доллара как мировой валюты.

Запасаемся попкорном и ждем отказ США от обязательств по внешнему долгу в этот раз, как было с золотом в 71 году? Обратный ход куда быстрее. 45 год не за горами. Правда обойдемся без Бреттон-Вудс, сразу в Ялту»

Крайне интересно почему именно в этот день я решил это написать. Спасибо Google, вот наверное и новость на которая произошла реакция:

«Сегодня продолжились обстрелы из сектора Газа по Израилю. Днем израильская армия заявила, что по территории страны за последние 18 часов было выпущено более трехсот ракет — одна ракета каждые три минуты»

🤯 То, что происходит сегодня — продолжение этих процессов. По сути идет разделение мира на валютные зоны. Звучит всё это странно. Знаю. Но это было в истории каждый раз при смене одной валютной системы на другую.

Чтобы понять почему я так считаю, нам придется заглянуть в историю. Историю валютно-кредитных систем и как одна сменяла вторую. Кто еще не ходил на ИстЭкУч и МВКО кроме меня? Поставьте 👋🏽

📍Какие же были валютные системы? В учебниках выделяют:
1. Биметаллизм
2. Классический золотой стандарт или Парижская валютная система
3. Золотодевизный стандарт. Иногда эту систему называют «Генуэзская валютная система», что немного преувеличено и мы об этом поговорим когда будем ее разбирать
4. Бреттон-Вудская валютная система
5. Ямайская валютная система

В ряде учебников их называют «мировыми», но я с этим термином не согласен в применении к каждой системе выше. Часть из них были мировыми, но не все.

Дальше будем разбирать каждую систему. Что это за система, как и при каких условиях она возникла, какие проблемы были, как и почему система прекратила свое существование.

#staytuned #fm_economics

📍События развиваются стремительно

Кажется пора никель, газ и прочие ресурсы продавать по долгосрочным контрактам за рубли, ну или хотя бы золото.

#fm_economics

📍Саудовская Аравия рассмаривает возможность продавать нефть за юани для продаж в Китай

Когда доберемся до Ямайской системы, той системы, в которой мы живем — узнаем что именно так родился доллар. Гос секретарь Генри Киссинджер провел 1.5 года летая по арабским странам и уговорил разными методами торговать нефтью в долларах, после этого стало возможно отвязать доллар от золота совсем. Мысль с которой начался этот канал — пошел обратный ход событий.

Источник: https://www.zerohedge.com/markets/petrodollar-cracks-saudi-arabia-considers-accepting-yuan-chinese-oil-sales

#fm_economics

📍Зарождение валютно-финансовых систем и Биметаллизм

Валютно-финансовые системы сформировались в XVI - XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период.

Первая валютно-финансовая система — биметаллизм, была распространена в эпоху первичного накопления, в XVI-XVIII вв., а в целом ряде стран сохранилась до XIX века. Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (золотом и серебром) и предусматривается свободная чеканка монет из этих металлов, а также их неограниченное обращение.

В указанный выше период также существовала система бумажно-денежного обращения — система неразменных кредитных денег. Ярким примером является денежная реформа Екатерины II, которая создала первую в России систему бумажного денежного обращениями для финансирования Турецкой войны (1769-1774 гг.). Еще одним примером является Великобритания, которая в XVIII веке осуществила промышленную революцию, используя бумажные деньги.

#fm_economics

💸 Функции денег

Раз говорим про валютные системы, правильно упомянуть про функции денег, их всего 5:

1. Мера стоимости. Деньги позволяют оценивать стоимость товаров путем установления цен. Бирка в магазине

2. Средство обращения. Деньги играют роль посредника в процессе обмена. Айфон поменял на 100к руб

3. Средство платежа. Функция денег, позволяющая времени платежа не совпадать со временем оплаты, то есть когда товары продают в кредит. Иногда считается, что у денег есть функция средства платежа, когда можно оплатить зарплату или налоги

4. Средство накопления и сбережения. Способность денег участвовать в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения. В общем если в банке можно хранить или под подушкой или на пальцах/шее в случае восточных стран

5. Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах

На сегодня всё #staytuned #fm_economics

🔼🔼🔼
Как думаете какие позитивные и какие негативные последствия у этого решения? Пишите в комментариях

🏦 ЦБ РФ и ключевая ставка 20%

Данное действие ЦБ направлено на остановку оттока депозитов из банков и снижение темпов роста инфляции. По крайней мере так заявлено пресс-релизе.

Итого имеем следующие мотивы:
1. Не допустить кризиса ликвидности в банковской системе
2. Не допустить или снизить эффект роста цен

Про ликвидность мне не совсем понятно. ЦБ может легко предоставить за неделю 8-10 трлн рублей ликвидности. Да и другие варианты остановить снятие депозитов есть.

Касательно инфляции, действительно, учебники макроэкономики говорят о том, что если увеличить ключевую ставку (подавить спрос), то рост цен замедлится. Но это работает, когда монетизация экономики чуть меньше или более 100%. Монетизация экономики это объем денег к объему всех произведенных товаров и услуг. Монетизация российской экономики — 40-50%, а значит если сократить объем денег и увеличить стоимость денег, то цены только вырастут.

Если на пальцах, допустим, что в экономике 10 яблок, а денег на 5 яблок, а потом решили сделать денег на 4 яблока. Сколько будут стоить деньги для производства новых яблок? Скорее всего больше, а значит и конечная цены вырастет.

Негативные последствия этого решения:
1. Тотальная заморозка новых инвестиционных проектов и выдачи кредитов (за исключением льготных). Если деньги стоят 25-30%, то какая должна быть конечная цена и маржинальность, чтобы брать такие кредиты.
2. Удар по перекредитованным компаниям. Компании вынуждены сокращать расходы, чтобы выплачивать возросший в несколько раз платеж по кредиту.
3. Отсроченные убытки банков из-за роста просрочек в ближайшие 12-18 месяцев.
4. Экономику нагрузили дополнительными процентными расходами.
5. Коллапс долгового рынка.

Срезание инвестиций и сокращение расходов = рост безработицы.

Негативные эффекты мы начнем существенно чувствовать через 2-3 месяца, при условии, что политика ЦБ не изменится.

Данное решение мы разберем подробно и с цифрами позже, а пока вернемся к истории.

#fm_economics

📍Классический золотой стандарт. Часть 1. Создание

В конце XIX века в большинстве стран биметаллизм и денежные системы были заменены золотым монометаллизмом: Великобритания в 1821 г., Соединенные штаты Америки в 1837 г., Германия в 1875 г., Франция в 1878 г., Россия в 1897 г. Это было связано с резким удешевлением серебра из-за открытия и разработки его месторождения в Соединенных штатах Америки.

При классическом золотом стандарте золото стало единственной формой мировых денег. В обращении также могли находиться банкноты, но они должны были быть обеспечены золотым запасом центрального банка или иного эмитента. Иными словами, каждая валюта имела золотое содержание и свободно разменивалась на золотые монеты, которые находились в запасах центрального банка. Отсюда и второе название «золотомонетный стандарт». Стоит отметить, что по сравнению с биметаллизмом, золото потеряло функцию средства обращения. Остальные функции золото сохраняло.

Классический золотой стандарт имел чёткую иерархию, которую можно разделить на четыре части:

1. «ядро» стран принявших золотой стандарт - Англия, Германия, Франция и США

2. остальные страны принявшие золотой стандарт - большинство стран Западной Европы, некоторые страны Восточной Европы, Россия, Япония, Оттоманская империя, Египет, многие страны Латинской Америки

3. страны, которые не приняли золотой стандарт, но находились в рамках золотого стандарта – страны, принявшие так называемый золотодевизный стандарт. Валюты таких стран непосредственно на золото не могли размениваться, но они могли обмениваться на валюты стран принявших золотой стандарт (запасы таких валют назывались «золотыми девизам»). Пример, Индия, принявшая в 1898 году золотодевизный стандарт, который предусматривал размен индийской рупии на британский фунт стерлингов

4. страны, денежные единицы которых никак не были связаны с золотом

#fm_economics

📍Классический золотой стандарт. Часть 2. Привилегированная позиция Банка Англии

🎯 Центром системы классического золотого стандарта  являлся британский фунт стерлингов. В 1913 год доля фунта стерлингов в международных расчётах достигала 80%, а также большая часть различных финансовых активов была номинирована в британских фунтах. Доля фунта стерлингов в международных резервах в том же году составляла 47%. Вслед за фунтом были: французский франк - 30%, немецкая марка – 16%, доллар США – 2%. На все остальные валюты приходилось 5%.

💷 Великобритания использовала данную позицию в своей экономической политике. Главным ее инструментов была учетная ставка Банка Англии. Манипулируя ставкой, Великобритания могла привлекать в страну золото: В 1880-1913 гг. Банк Англии в общей сложности около 200 раз менял учетную ставку. Великобритания стала иметь устойчивый дефицит торгового баланса, что порождало отток золота из страны. Но он компенсировался притоком металла (и приравниваемых к нему валют стран «золотого клуба»), привлекаемого высокими учетными ставками Банка Англии. Фунту стерлингов доверяли, даже несмотря на то, что степень золотого покрытия эмиссии английской денежной единицы понижалась. Лондон стал покрывать торговые дефициты не только и не столько металлическим золотом, сколько бумажными фунтами. Под странами «золотого клуба» подразумеваются страны, принявшие классический золотой стандарт.

Используя вышеуказанную позицию, Центральный Банк Англии становился центром всей системы. Центральные банки остальных стран золотого монометаллизма изменяли свои учетные ставки вслед за Банком Англии для того, чтобы не допустить возникновения дифференциала процентных ставок и последующего за ним перетока капитала. Таким образом, финансовый и деловой циклы в мире синхронизировались с циклом в Великобритании.

На сегодня всё.

#fm_economics #staytuned