📍 Бреттон-Вудская валютная система. Часть 2. Первые годы, создание МФР, первые проблемы

В первые годы единого валютно-финансового пространства не образовалось. Сохранялись валютные зоны. Они сохранялись, т.к. все еще сохранялась колониальная система, и торговля в основном происходила между колониальным владением и метрополией. Также продолжали действовать валютные ограничения, которые были введены странами еще до Второй мировой войны. Формирование единого валютно-финансового пространства сильно затягивалось.

🏦 🌎 МВФ был создан 27 декабря 1945 года, когда первые 29 стран-участников Бреттон-Вудской конференции ратифицировал Устав Фонда. 18 декабря 1946 года МВФ объявил об установлении золотого и долларового паритета валют 32 стран-членов, а официальная дата начала работы МВФ – 1 марта 1947 года.

Обычно именно эту дату и называют датой начала работы Бреттон-Вудской системы. Однако, согласно устава МВФ, страны должны были ввести конвертируемость своих валют по текущими операциям.

Первая валюта, которая перешла на свободный размен на доллар США – фунт стерлингов. Переход был произведен в июле 1947 года, но так как это вызвало валютный кризис, уже в августе 1947 года были восстановлены валютные ограничения.

Из-за данного прецедента, другие страны Европы отказывались от введения свободной конвертируемости валют вплоть до 1958 года. В связи с экономическим кризисом, принцип стабильности валютных курсов был нарушен в 1949 году, когда Великобритания без каких-либо консультаций в МВФ девальвировала фунт стерлингов практически на 30%. Целью девальвации являлись увеличение конкурентоспособности экспорта и списание военных долгов. Вслед за Великобританией это сделали еще 37 стран, доля мировой торговли которых составляла порядка 65%. Единственной страной капиталистического мира, чья валюта не подверглась девальвации были США. Курс доллара США оставался неизменным и на уровне 1934 года.

Иными словами, произошла ревальвация доллара США, которая должна была негативно сказаться на конкурентоспособности товаров экспорта США, однако экономика США имела бесспорные преимущества по конкурентоспособности и таким образом ревальвация на экспорте США не сильно отразилась. В ревальвации были, безусловно, и плюсы: это давало больше возможности скупке американским капиталом зарубежных активов.

#fm_economics #staytuned

🗣 Мнение Рэй Далио о том, что происходит.

🧐 Тренды будущего. Поделитесь мнением

❓Выполнял одно задание и в рамках него отвечал на вопрос: «в чем я вижу большое будущее и что является трендом?» Вот что у меня вышло, что забыл?

В чем я вижу большое будущее и что является трендом:

1️⃣ Создание валютных зон и создание новой международной валютной системы системы

2️⃣ Цифровые валюты, блокчейн, NFT-технологии — изменение бизнес-процессов, уход от рисков того, что кто-то что-то по кнопке выключит. Создание гарантированных технологий. В том числе соц сети, которые без человеческого вмешательства соблюдают свободу слова и при этом автоматически блокируют агрессию и иные негативные вещи

3️⃣ Роботизация и искусственный интеллект — замена человеческого труда там, где повторяющиеся события, требуется обработка большого объема информации, ручной труд и там где не нужны душа, человечность и красота. Беспилотные средства доставки

4️⃣ Рынок обучения — осваивание новых профессий, тк часть навыков будет роботизирована и заменена ИИ

5️⃣ 5+G, IoT, Big data — изменение бизнес-процессов, автоматизация принятий решений в доме, на предприятиях, городе, государстве. Доступность интернета в любой точке планеты

6️⃣ Квантовые вычисления — усиливает другие тренды, тк открывает новые вычислительные возможности. Ускорение в тысячи раз

7️⃣ Иные виды получения энергии — давно доказано, что всё вокруг энергия и точно есть методы её получения более правильные, чем добыча нефти и газа. Получение энергии, накопление и передача

8️⃣ Научные открытия — что-то подсказывает, что, например, новая валютная система потребует новых технологий

9️⃣ Новые материалы и вещества — сверхлегкий, сверхтвердые, сверхгибкие, с эффектом памяти, с программируемыми свойствами и тп

🔟 Изменение процесса управления командами, компаниями — философия совместной работы, инструменты коммуникации, управления проектами, командами, брейншторм. Тут много еще работы над ИТ-решениями и их взаимодействием между собой

1️⃣1️⃣ Изменение образования — мир очень быстро развивается, а образование не менялось давно. Зачатки есть, но мало. Нужен еще анализ эффективности

1️⃣2️⃣ Изменение отношения к здоровью — COVID, ВОЗ, фарм компании немного себя дискредитировали. Тут точно может быть переосмысление

Оказывется есть решение через Shortcuts на Iphone

Шаг 1. Открыть приложение Shortcuts
Шаг 2. Внизу выбрать Automation по центру
Шаг 3. Добавить новую автоматизацию через +
Шаг 4. Выбрать Create personal automation
Шаг 5. Дойти до App в русском подозреваю Приложение
Шаг 6. Выбрать приложение открывая которое хотите чтобы VPN включался и выберите при открытии. Можно одно, можно несколько
Шаг 7. Нажать Next
Шаг 8. Выбрать функцию включить VPN вашего приложения. Не все приложения это поддерживают, плюс чтобы это работало нужно чтобы приложение могло работать в фоновом режиме. Например, Proton VPN не умеет в фоновом режиме работать. У меня получилось с Browsec VPN даже в бесплатном режиме
Шаг 9. Нажать Next
Шаг 10. Убрать кружок с Не спрашивать и подтвердить, иначе будет вылезать каждый раз «а точно..?»
Шаг 11. Проделать тоже самое для закрытия приложения с функцией выключить BPN
Шаг 12. Радоваться жизни

#fm_tips

Скриншоты🔽🔽🔽

☝️🗣Глава МВФ заявила, что возможна фрагментация мировой экономики на геополитические блоки

"Двойной кризис в виде пандемии и войны, наши возможности урегулировать ситуацию еще больше усложняются еще одним растущим риском — фрагментации мировой экономики на геополитические блоки, в которых идет разная торговля, установлены разные технологические стандарты, действуют разные платежные системы и резервные валюты", — сказала Георгиева

Когда уже и МВФ не может молчать или смирились. Неожиданно.

https://www.imf.org/en/News/Articles/2022/04/14/sp041422-curtain-raiser-sm2022

Мы вчера посмотрели как исполненние Бреттон-Вудского соглашения обернудось проблемой для Великобритании. Сегодня рассматорим что происхдило в континентальной Европе и какая мина замедленного действия была заложена в саму систему.

#fm_economics

📍 Бреттон-Вудская валютная система. Часть 3. ЕПС, его прекращение и начало реальной работы системы

🇪🇺 В июне 1950 года был создан Европейский платежный союз (ЕПС), который являлся международным клирингом. Участниками были 17 стран Западной Европы. ЕПС был создан при поддержке США, которым нужен был рынок сбыта, а экономика Европы все еще оставалась слабой. США сделали ряд взносов в ЕПС общей суммой чуть более 1 млрд. долларов США. Основные цели, которые преследовали США, были: стимулирование американских инвестиций, распределение помощи в рамках плана Маршалла, и внедрение доллара США в международные расчеты Западной Европы. ЕПС также снизил объем взаимных требований. Валюта ЕПС была эпунит – европейская платежная единица с содержанием золота 0,888671 грамм золота, т.е. была равна доллару США. ЕПС прекратил свое существование в декабре 1958 года. На замену ЕПС пришло Европейское валютное соглашение, целью которого было поддержание стабильных обменных курсов европейских валют.

Одновременно с прекращением функционирования ЕПС, страны Европы перешли на конвертируемость по текущим операциям. Поскольку этого требовал устав МВФ, который был частью «Заключительного акта» Бреттон-Вудской конференции, то можно утверждать, что Бреттон-Вудская система заработала только в конце 1958 года.

Если чуть проще, то США дали кредит Европе и инвестировал в Европу для ее восстановления, при этом Европа в ответ была обязана покупать у них товары. Ну и конечно помощь бесплатной не бывает, поэтому и про возвращение денег никто не забывал.

Большой экономике нужен большой рынок сбыта. Кто-то должен покупать товары, которые производятся. Отсюда и культура потребление и сверхпотребления, к которой мы пришли и которая продвигается через все информационные средства.

#fm_economics

📍 Бреттон-Вудская валютная система. Часть 4. Дилемма Триффина

Система заработала в 1958 году в полную меру, но уже в 1960х годах в международной финансовой системе начали образовываться сильные дисбалансы. Страны Западной Европы, а также Япония восстанавливались и начала укрепляться их конкурентоспособность, а с ней и доля в капиталистическом экспорте. Сальдо платежного баланса данных стран стали положительными, а сальдо США начал сводиться с отрицательным знаком.

📈📉 Данные дисбалансы были изначально заложены в Бреттон-Вудскую систему ее принципами и это объясняется дилеммой Триффина: эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента с одной стороны, и в тоже время валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для обеспечения активно растущей международной торговли. Эмиссия, не обеспеченная золотом, подрывает обратимость ключевой валюты, а также требует постоянного дефицита платежного баланса, что подрывает доверие к ключевой валюте. В свою очередь, недостаток ключевой валюты в мировой экономике ставит под угрозу систему. 

💵 В целом Бреттон-Вудская система ставила доллар США в привилегированное положение, что, в свою очередь, давало США экономические и политические преимущества. Доллар США стал фактически монопольным средством международных расчетов. Кроме того, США могли погашать дефицит платежного баланса за счет собственной национальной валюты. Иными словами, данная система могла нормально существовать только до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать обмен долларов на золото.

Золото начало иссекать и события развивались в соответствие с дилеммой Триффина. Уже к концу 1960 года возник разрыв между золотым запасом США и объемом американской валюты, которая циркулировала в мировой экономике. Данный дисбаланс покрывался не золотом, как этого требовали принципы Бреттон-Вудской системы, а бумажными долларами. Золотые резервы США с 1949 по 1971 год сократились в 2,4 раза.

💸 Опуская некоторые нюансы, сегодня США могут просто напечатать доллары и на напечатанную бумагу покупать активы и товары остального мира. В эпоху Бреттон-Вудской системы США могли это делать только в пределах того, сколько у них было золота. Это конечно им не нравилось, тк алхимия не в полную меру удалась. Поэтому США начали это исправлять.

Хотя если смотреть назад, кажется, что всё это было хорошо спланированной операцией со своими этапами еще с начала Первой мировой войны.

#fm_economics #staytuned