La nascita della Duplice monarchia austro-ungarica avvenne nel 1867 quando si raggiunse un accordo tra i territori austriaci e quelli magiari, ciò portò alla firma dell'Ausgleich che divideva il regno asburgico in Cisleitania (zona austriaca) e Transleitania (zona ungherese).
Politicamente l'impero era unito all'esterno ma internamente separato in due stati con i propri parlamenti, ministeri e capitali ma con un unico sovrano imperatore e re: Francesco Giuseppe.
Successivamente si aggiunse un nuovo territorio ovvero la Bosnia - Erzegovina; essa fu occupata dall impero nel 1878 ed annessa nel 1908 e gestita come un condominio tra Austria e Ungheria.
L'impero era di fatto uno stato multietnico, questo portò a grandi tensioni durante la sua esistenza e fu anche la causa della sua caduta nell'autunno 1918.
Sul finire della Prima Guerra Mondiale l'11 novembre l'imperatore Carlo decretò lo scioglimento dello stato sancendo lo smembramento dell'impero.

Per tutto il XVII e gran parte del XVIII secolo nei domini asburgici non furono emanati mai degli editti specifici sui vessilli navali, questa situazione portò ad avere regolamenti locali o basati sul volere dei singoli capitani i quali usavano delle proprie insegne private con i comuni colori giallo/neri.
Una soluzione venne presa da Giuseppe II il 20 marzo 1786 per differenziare le bandiere austriache da quelle dell'impero.
Essa venne impiegata sulle navi da guerra e non ufficialmente anche dalle navi mercantili.
Curiosamente questa bandiera non fu usata solo per mare, apparve infatti anche a terra a partire dal 1894 quando venne alzata nelle terre dell'Arciducato d'Austria e talvolta rappresentò l'impero all'estero, il motivo di ciò risiedeva nel fatto che gli Asburgo non adottarono mai una bandiera unica per tutto l'impero permettendo l'uso di bandiere locali.
I colori austriaci usati come una sorta di bandiera nazionale tuttavia mostravano la guida germanica dell'impero.

Nel 1815 il Veneto che secondo il Congresso di Vienna sarebbe dovuto tornare ad essere una repubblica venne mantenuto dell'impero Austriaco il quale formò un regno unito alla Lombardia.
Per lungo tempo storici e vessillologi hanno discusso su quale fosse la sua bandiera la quale probabilmente non esistette mai.
Per anni infatti si è ritenuta tale una bandiera verde e nera bordata e con lo stemma regio al centro, colore che mutò nelle interpretazioni a giallo, colore Austriaco per eccellenza, forse però essa non fu altro che l'insegna del Viceré.
Da alcuni dipinti si è riusciti a capire che in fine nel Lombardo - Veneto venne usata semplicemente la bandiera austriaca rosso/bianco/rossa pulita e talvolta apparve anche con lo stemma coronato uguale all'insegna della marina da guerra.
Non va esclusa la possibilità che la bandiera senza stemma venisse alzata in altre città mentre la versione con lo scuso venisse inalterata a Venezia, importantissima sede della flotta Asburgica.