⁉️ Какие недостатки у дивидендного инвестирования?
Разговаривая с клиентом на прошлой неделе, получаю вопрос с подвохом: «Слушал подкаст с Ларисой Морозовой, она пропагандирует дивидендное. Скажи какие недостатки дивидендного подхода, а то все только говорят о плюсах?»

🔻 Попробую ответить на вопрос. Выделю 3 недостатка у дивидендного подхода.
1) Дивидендный гэп — это разрыв в цене графика после дивидендной отсечки. Часто гэп медленно закрывается, особенно если дивидендные выплаты были единичными.
2) Налоги на дивиденды. Сумма дивидендов приходит на счет уже очищенная от налогов и этот налог невозможно уменьшить за счет специальных счетов (например ИИС).
3) Высокие дивиденды не всегда хорошо.
Если компания платит акционерам слишком высокий процент от своей прибыли, это может быть признаком того, что руководство предпочитает не инвестировать в компанию. Значит менеджмент не видит перспектив своего бизнеса.

🎯 Не все инвесторы одинаковы.
Об этом говорил Уоррен Баффет в своем письме акционерам в 2012 году (на странице 19).
Он утверждал, что инвесторы, которым нужно получать постоянный доход на жизнь со своего портфеля, могут просто продавать правильное количество акций каждый год. Дивиденды же не дают такой гибкости, поскольку они выплачиваются из расчета на акцию, и поэтому некоторые инвесторы фактически получают больше денег, чем им нужно!
Это означает, что каждый раз получая дивиденды, вам нужно искать новые инвестиционные возможности. Молодым инвесторам может быть лучше, если компания сохранит денежные средства и вложит их для них.
💹Не согласна с Баффетом, мне нравится получать дивиденды.
Нравятся стабильность выплат, понятный результат и по факту компании выплачивающие дивиденды – это постоянный денежный кэш, плюс прирост стоимости акций за счет роста бизнеса.
В субботу на вебинаре по личному финансовому планированию, организованном национальной ассоциацией специалистов финансового планирования, один из выступающих представителей инвестиционного бизнеса сказал замечательную фразу:
✔️ «Существует множество инвестиционных стратегий, но самое лучшее, что вы можете сделать для себя и своих детей – каждый месяц покупать дивидендные акции».

Чтобы разложить по полочкам все про дивиденды и провожу курс.

До декабря повторения не будет. В июне и июле сформирую дивидендный портфель вместе с участниками.

Старт курса 7 июня.
Цена до 25 мая 6000 руб., после 6500 руб. Если учились у меня на других курсах, то 4000 рублей.
Программу можно посмотреть на сайте или в закрепленном сообщении группы

На фоне растущей инфляции золото выходит из 10 месячного боковика.
На это можно посмотреть и под другим углом. Есть два актива, традиционно используемых в качестве защитных в портфелях инвесторов, для снижения волатильности во время просадки рынка акций - это золото и трежерис.
Сравним эти активы через график.
Если посмотреть на соотношение этих двух активов, отчетливо видно, что с 2016 года трежерис опережали золото по доходности и сейчас этот период консолидации заканчивается.
На практике видим, что в условиях инфляции, достижения максимума фондовым рынком инвесторы обращают свой взгляд не в сторону трежерис а в сторону золота.


Посмотрим через 6 месяцев, что будет с золотом и трежерис. Пост для напоминания)

❓Сегодня вся лента новостей пестрит историей обыска в офисе инвестиционной компании QBF. Это была она из крупных компаний, обслуживала в основном состоятельных клиентов. Через сарафанное радио привлекали вкладчиков, предлагая им отдать деньги в «доверительное управление» и заработать около 20%. Получаемые деньги переводили в офшоры, а клиентам присылали вымышленные отчеты о том, как работают их вложения.

❗️❗️Общая сумма задолженности компании перед вкладчиками предварительно оценивается в сумму от 5 млрд до 7 млрд рублей. Среди потерпевших есть те, кто перевел предполагаемым мошенникам по 200–300 млн рублей, а один и вовсе отдал им в «доверительное управление» 1 млрд рублей.
Офисы компании, были оборудованы стильно и богато, чтобы ни у кого не закралась мысль о ненадежности или мошенничестве. Но итог печален – вкладчики лишились своих денег.
Любой инвестор, богатый или бедный может попасть в такую сеть, от мошенников никто не застрахован.

✔️Как не попадать в подобные схемы?

📍Всегда советую своим клиентам учиться и управлять деньгами самостоятельно.
Даже если на первых порах у вас не все будет получаться – но это ваши ошибки и ваша плата за обучение. Если действовать разумно и вдумчиво, то через пару лет, вы точно перекроете по доходности большинство управляющих компаний.
📍Учитесь или найдите себе личного инвестиционного советника, но остерегайтесь отдавать деньги в доверительное управление.
👀 А если у вас нет времени на минимальное освоение финансовой грамотности, то с большой вероятностью вас ждут добрые и нежные руки мошенников.

Мир, конечно, опять никогда не будет прежним, но кое-что остается неизменным даже в эпоху пандемии. Например, привлекательность недвижимости как объекта для инвестиций.

Мы видели ошеломляющий рост цен на жилую недвижимость в этом году. Что интересного осталось в Европе? И какие перспективы рынка России.
Компания PwC решила это выяснить и провела исследование среди риелторов, представителей инвестиционных компаний, застройщиков — словом, среди профессиональных участников рынка недвижимости Европы.

Компания выделяет 3 привлекательных сектора в сфере недвижимости.

Первый, в общем-то, понятен и даже очевиден: самыми перспективными сегодня являются сегменты рынка, которые больше всех выигрывают от мировой цифровизации. И потому многие профессионалы ставят на первое место потенциально-инвестиционного рейтинга дата-центры, называя их узкой, но многообещающей нишей.
Статья большая, продолжение на сайте https://fintelligence.ru/tpost/di4kjelu21-perspektivi-rinka-nedvizhimosti

В процессе подготовки к курсу по дивидендному инвестированию наткнулась на интересные материалы, подготовленные Hartford Funds «Сила дивидендов».
Исследование затрагивает период с 1973–2020гг.
Для начала они разделили компании на две группы:
🔸 Dividend Payers - компании, выплачивающие дивиденды (независимо от политики выплат).
🔸 Dividend Non-Payers - компании, не выплачивающие дивиденды.

Затем «плательщиков дивидендов» разделили на три группы на основании их поведения по выплате дивидендов в течение предыдущих 12 месяцев:

1️⃣ Dividend Growers/Initiators - компании с ростом дивидендных выплат или начинающие выплаты.
2️⃣ No Change in Dividend Policy - компании, которые сохраняют свои дивиденды на акцию на том же уровне.
3️⃣ Dividend Cutters & Eliminators - компании, которые сократили или прекратили выплаты дивидендов.

Первоначальные вложения были 100 $, по каждой категории акций формировался портфель и ребалансировался ежемесячно. Все категории сравнивались с ростом основного индекса S&P500.

Исследование показало, опережающий рост стоимости компаний с ростом дивидендных выплат.
А компании, сокращающие дивиденды или перестающих их платить показывают более низкую долгосрочную доходность и большую волатильность как по сравнению с широким рынком, так и с любой категорией "дивидендных" и "не дивидендных" акций.

Несмотря на увеличение объема IPO, бума компаний роста сферы IT, инвесторам не стоит сбрасывать со счетов компании стоимости. Среди профессиональных аналитиков в моду вновь входит поговорка: «No money, no honey». Нет прибыли не будет и денег.

Поэтому разумно обратить свое внимание на дивидендные акции.
p.s. конечно же это реклама моего курса по дивидендному инвестированию. Первое занятие уже прошло, но еще не поздно присоединиться)) Ссылка в закрепленном сообщении. Если думаете, нужно ли вам обучение, напишите мне и я вышлю вам видео первого занятия и вы примете решение

🕐Закончился 3-недельный курс «Дивидендное инвестирование в России и США». Мне понравилось) Получается нескромно. Но я всегда радуюсь, когда удается профессионально и с удовольствием сделать работу.
Для меня это был новый формат обучения. Когда показываешь скрытую часть своей работы по принятию инвестиционных решений и одновременно обучаешь с нуля.
🎯 В итоге сформировали портфель по российским и американским акциям, определили параметры входа.
Во время подготовки делала конспект, в итоге получилась инструкция на 65 страниц по дивидендным акциям России и США. Эта книга останется у участников и будет удобным подспорьем в дальнейшем.
📍Честно полагаю, что материал курса будет актуален много лет, но большую пользу принесет если вы его посмотрите в ближайшие месяцы.
😀Так что если хотите провести лето с пользой и сформировать дивидендный портфель, вы знаете к кому обращаться)
Отзывы и содержание курса по книги ниже.

🎈Сегодня с утра порадовалась за американцев.

📍📍Наконец то приняли инфраструктурный план Байдена. Немного в урезанном виде, но предусматривает расходы в общей сложности 973 миллиарда долларов инвестиций в течение пяти лет - 1,2 триллиона долларов, если они продлятся более восьми лет.

🎯По секторам: транспорт (312 млрд долларов); Прочая инфраструктура (266 млрд долларов); Дороги, мосты, крупные проекты (109 миллиардов долларов); Энергетическая инфраструктура (73 миллиарда долларов); Пассажирские и грузовые железные дороги (66 миллиардов долларов); Широкополосная инфраструктура (65 миллиардов долларов); Водная инфраструктура (55 миллиардов долларов); Общественный транспорт (49 млрд долларов); Аэропорты (25 миллиардов долларов); Восстановление окружающей среды (21 млрд долларов); Финансирование инфраструктуры (20 млрд долларов); Порты и водные пути (16 миллиардов долларов); Безопасность (11 миллиардов долларов); Электрические автобусы / транзит (7,5 млрд долларов); Инфраструктура электромобилей (7,5 млрд долларов);

😉При этом Байден не будет повышать налоги для американцев и отменять снижение налогов на бизнес, введенное администрацией Трампа. Финансирование будет обеспечиваться за счет перепрофилирования существующих федеральных фондов, государственно-частных партнерств и доходов. Другие источники увеличения доходов включают продажи из стратегических запасов нефти и аукционные продажи беспроводного спектра 5G.

🎢Наверное все уже забыли, что нам повысили НДС с 18% до 20% именно под реализацию Национальных проектов майских указов Путина.
Специально зашла на сайты правительства, даже есть сайт под нацпроекты. Но никаких реальных цифр за 2020 год нет. Где деньги?))

Вчера банк #ВТБ провел диалог по своим планам на 2021 год
🎯Что мне показалось интересным.

✔️Планируют рост чистой прибыли с 75 млрд. руб. до 270 млрд. руб.
✔️ При этом ROE выйдет на уровень 15%

💠Рассчитала, что с учетом того, что 50 % прибыли банк может направлять на выплату дивидендов. Дивиденды на одну акцию могут составить 0,007875 руб. на акцию. Что дает 16% годовой доходности при сегодняшней цене.

ВТБ не планирует переходить на выплату квартальных и полугодовых дивидендов. Но при этом ВТБ придётся выплатить дивиденды по итогам 2021 года двумя траншами – в 3 и 4 кв. 2022 года, чтобы снизить давление на достаточность капитала.

Сейчас уже партнерские договора заключены с Магнитом, Яндексом (компании, в которых имеется доля собственности ВТБ).

Как акционер ВТБ, жду сочных дивидендов, но могут и не выплатить. Такое уже случалось с ВТБ.

💀На кладбище инвесторов много могил с надписью: "Не может быть"

Вышел квартальный "Гид по рынкам" от JP Morgan.

🔻Согласно 20-ти летним исследованиям, доходность портфеля среднего инвестора (2.9%) чуть выше инфляции и в 2 раза ниже, чем простейший портфель 60\40 или индекс s&p500. И это в США, где фондовый рынок растет, финансовая грамотность в разы выше российской и сотня лет биржевой торговли. Даже не буду думать, что ожидает наших "новых" инвесторов.

🎯Совет простой. Не играйте на бирже. Постарайтесь обуздать свое эго и не думайте, что умнее других. Создайте простой портфель и придерживайтесь его. Дисциплина всегда лучше одномоментной удачи.

Пока стоит удушающая жара и ничего не хочется делать, смотрю видео с последней конференции смартлаба.
Мой любимчик - Максим Орловский. Советую посмотреть. 40 минут полезностей и можно на год забросить чтение всех телеграмм каналов и даже не ходить на мои курсы))
Кому нужны идеи по рынку, подходы к портфелю и просто послушать умного и опытного инвестора, то не разочаруетесь.
😉 Тимофей Мартынов хочет 137 рублей за видео, но это того стоит.
https://www.youtube.com/watch?v=dU051u0235E

Записала небольшое видео по работе с приложением "ВТБ Инвестиции".
Фишки, тонкости про стакан, лотность и прочее на чем можно "случайно" потерять деньги.

https://www.youtube.com/watch?v=j4l6igSb-bU

Интересное исследование Тимофея Мартынова о производительности труда в России.

Когда вы думаете, что получаете мало за свою работу, первое о чем важно задуматься.
А сколько вы приносите денег компании?

Производительность в России низкая не только в нефтяных, но и в IT секторе. Для сравнения сотрудник Яндекса зарабатывает 18 млн. руб. в год, сотрудник Google 98 млн. руб.
Такой колоссальный разрыв не дает стране развиваться и привлекать лучшие кадры со всего мира.

Читайте и делайте выводы.
https://smart-lab.ru/blog/711964.php

Кто получает выгоду от инфляции, а кто страдает от нее?

✔️ В коробку инфляционной дискуссии.

Если спросить любого человека: кому вредит, а кому помогает инфляция? Большинство ответит, что во время инфляции богатые становятся богаче, а бедные беднее. Насколько это верно?

🎯Например, часто слышу мысль: бедные люди хранят большую часть своих сбережений наличными - и поэтому больше страдают от инфляции, чем богатые, которые диверсифицируют активы.

Открытая гиперинфляция вредна почти для всех, поскольку экономика не может нормально функционировать. Вспомним гиперинфляцию России в 90-е.

✔️Однако что происходит во времена средней, постоянно текущей инфляции, в районе 6% годовых? Проверим тезис “Богатые богатеют, а бедные беднеют” на исторических данных, а не на теории.

К примеру, возьмем данные США за 1940-е и 1970-е годы. Это как раз были годы инфляций. Удивитесь, но в 40-е и 70-е годы концентрация богатства в США СНИЗИЛАСЬ!

⬇️Смотрите фото-доказательство на графике ниже.

😏Получается, что в инфляционное десятилетие богатые становятся беднее, а богатеют бедные ? А в последние 20-ть лет, когда центральные банки контролировали инфляцию, богатые стали богатеть? И неравенство достигло пиковых значений.

Почему так происходит? Ждать ли управляемого ускорения инфляции, для снижения социальной напряженности в обществе и перераспределения богатства?

🎯 Интересная статистика по сравнительной доходности фондовых рынков различных стран.
⚠ За последние 10 лет китайские акции ($ FXI ETF) приносили в среднем 1,4% годовых по сравнению с 9% в год для Тайваня и 14,7% для США.
Россия и Китай замыкают список доходных рынков. Можно долго дискутировать о причинах.
Но пока побеждает стратегия: "Инвестируй в лидеров". А поиск недооценённых компаний и рынков может открыть второе, а  затем показать третье дно.

✔ Оглядываясь назад понимаю, что наиболее доходными были инвестиции в растущие рынки и компании. А попытки поймать неудачников на дне, часто оборачивались убытками.