Прочитала у одного уважаемого человека:

«Инвесторы в российский фондовый рынок либо сказочно обогатятся, либо мы все сгорим в атомном пепле».

Иногда действительно кажется, что середины у нас не бывает 😅

Австралия: когда пенсионные накопления становятся двигателем экономики

Продолжая тему позитива.

Всё началось ещё в 1842 году, когда Банк Австралии создал первый корпоративный пенсионный фонд для своих двух сотрудников. Долгое время такие программы оставались привилегией госслужащих и работников крупных компаний — пока в 1992 году не появился закон Superannuation Guarantee, который обязал всех работодателей делать взносы в пенсионные фонды. С этого момента система стала всеобщей, а накопления начали расти как снежный ком.

Эта идея — копить понемногу, но стабильно — превратилась в гигантский финансовый механизм. Сегодня в австралийской «супер»системе аккумулировано около 4,1 трлн австралийских долларов (AU$) — это почти вдвое больше годового ВВП страны (наш Президент планирует 60% ВВП к 2030 году). По прогнозам, к середине 2030-х годов объём средств вырастет до примерно 10 трлн AU$, что сделает австралийские пенсионные накопления вторыми по величине в мире после США.

Такой масштаб полностью изменил экономику. Страна, которая ещё несколько десятилетий назад была хроническим импортёром капитала, стала нетто-экспортёром инвестиционных средств. Внутренних возможностей стало просто не хватать, и теперь австралийские фонды активно ищут новые направления для вложений: участвуют в строительстве аэропортов в Индонезии, инвестируют в солнечные электростанции на Ближнем Востоке, покупают доли в бизнес-центрах Лондона и Нью-Йорка.

При этом значительная часть капитала продолжает работать внутри страны — пенсионные фонды активно покупают акции и облигации австралийских компаний, поддерживая устойчивый спрос и высокие оценки на внутреннем рынке. Например, индекс S&P/ASX 200 сейчас торгуется с коэффициентом P/E около 22 — заметно выше его исторического среднего уровня.

Для сравнения:
- у американского индекса S&P 500 (в который входят 500 крупнейших компаний США) коэффициент P/E сейчас находится в диапазоне 20–22 — в зависимости от метода расчёта (траiling или forward).
- если смотреть долгосрочную среднюю, то историческое значение для S&P 500 ближе к 16–17.


То есть текущие оценки американских акций тоже выше нормы, но при этом австралийский рынок — один из немногих развитых рынков, где мультипликаторы сопоставимы с американскими, хотя экономика гораздо меньше по размеру.

Это и показывает масштаб влияния пенсионных фондов: объём внутреннего спроса на акции в Австралии настолько велик, что поддерживает цены на уровне, характерном для крупнейшего рынка мира.

Австралийская модель — это не просто история успешной пенсионной реформы. Это пример того, как долгосрочные накопления, встроенные в экономику, становятся её стратегическим ресурсом. Благодаря «супер»системе страна создала внутренний источник капитала, который питает бизнес, инфраструктуру и инновации без зависимости от внешних инвесторов.

🎉 Сегодня — 17 лет White Paper биткоина!

📅 31 октября 2008 года, через месяц после начала мирового финансового кризиса, человек (или группа лиц) под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал технический документ (white paper) под названием «Биткоин: одноранговая электронная платёжная система».

💡 В документе описана идеология и техническая схема первой криптовалюты — сети Bitcoin, где платежи происходят напрямую между пользователями, без посредников.

⛏️ Сама сеть фактически заработала спустя три месяца, когда Сатоши добыл первый блок транзакций на небольшом сервере в Хельсинки. Тогда майнинг был настолько прост, что монеты можно было добывать на обычных компьютерах, а вознаграждение за блок составляло 50 BTC.

💸 Первая транзакция произошла 12 января 2009 года: 10 BTC от Сатоши Накамото были отправлены разработчику Хэлу Финни.
А уже 5 октября 2009-го биткоин появился на бирже New Liberty Standard — за $1 можно было купить 1 309 BTC.
Сегодня это примерно $144 млн при текущем курсе около $110 000 за монету.

🔍 Кто такой (или кто такие) Сатоши Накамото?
Существует множество версий — от одиночки до группы разработчиков, от криптографов-энтузиастов до крупных компаний.
Ни одна гипотеза не подтверждена.
На прошлой неделе основатель биржи Binance Чанпэн Чжао даже в шутку заподозрил Дональда Трампа в авторстве биткоина 😅

📜 Сатоши исчез в 2011-м, но оставил систему, которая изменила финансы навсегда.

✨ С чтения White Paper биткоина началось и моё увлечение блокчейном 😉

Есть ли пузырь в золоте?

Смотрим простой график цены золота и помним, что золото - это товарный рынок со своими циклами роста и падения.

Рост 70х годов - 759%
Рост 2000х - 569%
Рост 2020х пока 274% ,
при достижении хотя бы 555% роста цена золота 7500$ за унцию.

Конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» 20 ноября

Два раза в год с коллегами проводим профессиональные конференции. Весной про личное финансовое планирование, а осенью про портфельные инвестиции. Пришла осень и мы собираемся на онлайн конференцию.

В этом году вместо двух дней, уместили все в один день. Я буду рассказывать про инвестиционные идеи оборонного бюджета.

Всего же в «Портфельных инвестициях» примет участие более 25 спикеров с выступлениями на самые разные темы. Конференция даст возможность глубже погрузиться в тему долгосрочного инвестирования и заглянуть за кулисы работы финансовых советников.

- Первая половина дня: Сессии для инвесторов о финансовых инструментах и построении портфеля.
- Вторая половина дня: Сессии для советников и про советников о ведении бизнеса и лучших практиках.

Конференция пройдёт в четверг 20 ноября 2025 года с 10.00 до 20.00 мск онлайн. Запись будет, можно смотреть на скорости х1.5)


Подробнее с программой конференции можно ознакомиться на сайте https://invest-conf.ru/
Мои подписчики могут принять участие в конференции со скидкой 50% по промокоду FINTELLIGENCE
Регистрация

Новости приходят разные, но верить хочется в хорошее.
Конец года, как всегда прогнозы, гадания и немного иллюминатов.

The Economist опубликовал обложку 2026. Пару интересных идей для себя увидела.

Что видите вы?

А акции австрийского банка Raiffeisen Bank International, наоборот, подскочили сегодня на 2% и более, чем на 5% за последние пять дней – как появился «мирный план Трампа по Украине».
Raiffeisen владеет крупнейшим западным банком (АО «Райффайзенбанк»), который всё ещё работает в России – и в случае мира он окажется главным бенефициаром среди западных банков, так как сможет начать обслуживать торговые потоки с прежде санкционными странами без всякой конкуренции с другими западными банками.

Посмотрим, как развернутся события до конца недели. Насколько окажется прав или не прав коллективный разум европейских инвесторов.

Статистика странная наука, но все таки где-то на подсознании у нас заложено.
📉📉август самый плохой месяц для финансового рынка
💹 декабрь и январь месяцы роста.

Посмотрела статистику по России.
В декабре исторически больше всего максимумов рынка, в январе минимумов.

👌🏻Стратегия покупать в ноябре и продавать в первые числа января вполне рабочая.

Но все таки в августе рынок показывал максимальное падение и как ни странно в ноябре максимальный рост.

👥 Вот как тут не верить в коллективный разум с его боязнью августа.

Осталось еще 4 дня до конца ноября и весь декабрь. В любом случае месяц будет достаточно волатильным.

300 лет назад.

В 1721 году Петр I победно закончил Северную войну со Швецией. Был подписан Ништадтский мирный договор. По которому Швеция признала присоединение к России Лифляндии, Эстляндии, Ингерманландии, части Карелии (т. н. Старой Финляндии) и других территорий.

Но мало кто знает, что несмотря на победу, зная златолюбие соседей и чтобы уж точно закрепить новые земли за Российским государством Петр I заплатил шведскому королю.

Был странный 5-й пункт договора который оговаривал, что победившая сторона, то есть Россия, в изысканных выражениях принимает на себя обязательство уплатить деньги побежденной стороне, то есть Швеции. Размер выплат составлял два миллиона талеров (ефимков), уплачиваемых в строго определенные сроки и через строго определенные банки Гамбурга, Лондона и Амстердама.

Тогда сумма выплат составила половину российского бюджета и сам договор состоял из 24 пунктов.


Бюджет России сегодня примерно 600 млрд. $. Соседей не изменить))

Готовлюсь к выступлению 3 декабря на финверсии. Буду рассказывать про золото, серебро и другие драгоценные металлы.
Собираю и обновляю материал.

Вот интересно из каких источников покрывался дефицит серебра?

Даже страшно смотреть.
Серебро уже +4% на споте за день.

Что я скажу в среду 😳
А ведь Ян Арт мне не верил год назад, что мы побьем братьев Хант в их серебряной лихорадке

https://t.me/fintelligence/631

Серебро удивляет рынок

В пятницу металл преодолел исторический уровень в $54,5 и в понедельник достиг нового максимума около $58. Этот резкий подъём — результат того, что структурный дефицит о котором писала на прошлой неделе наконец нашёл отражение в котировках.

Что важно:
• Сильный год для металлов. С начала 2025 года серебро выросло на 94%, платина — на 90%, медь — на 30%.
• Физический дефицит достиг критической стадии. Запасы в Лондоне стремительно сокращаются, свободного металла почти не осталось. Китайские биржевые резервы находятся на десятилетнем минимуме.
• США усилили давление, включив серебро в список стратегически важных минералов. Часть мировых поставок теперь фактически «заперта» внутри страны.
• Инвесторы были вне позиции. Хедж-фонды не ожидали дальнейшего роста и сократили длинные позиции до минимума, и рост застал их врасплох.
• Макро играет на стороне металлов . Смягчение политики Федеральной резервной системы, опасения по поводу госдолга США и высокая инфляция поддерживают спрос на реальные активы.
• Промышленный спрос остаётся на высоком уровне. Фотовольтаика, электроника и сектор электромобилей продолжают поглощать рекордные объёмы серебра, а заменить его технологически почти невозможно.
Что дальше?
Рынок вошёл в “blue-sky territory”: выше исторических уровней ориентиров мало. Но фундаментальные факторы сохраняются — дефицит, политика США, промышленный спрос и мягкая монетарная политика. Волатильность останется высокой, но текущая переоценка выглядит оправданной — она отражает реальность длительного сокращения предложения.
Ключевой индикатор — золото/серебро: пробой уровней ниже 73 откроет серебру путь ещё выше.

Но нужно быть осторожными. В России немного реально работающих инвестиционных инструментов связанных с серебром. Серебро - это промышленный металл и достаточно волатильный. Завтра подробно поговорим про инструменты и риски.

Сегодня в 19 часов прямой эфир по драгоценным металлам

В 2025 году мы наблюдаем впечатляющий рост цен на драгоценные металлы. Это начало десятилетнего суперцикла, который обещает быть очень интересным.

Золото и серебро снова в центре внимания: центральные банки третий год подряд закупают рекордные объемы этих металлов, сокращая долю долларовых резервов. Китай становится ключевым игроком на мировом рынке.

Приглашаю вас на встречу, где мы обсудим, почему золото и серебро стали важными инструментами в новой финансовой реальности. Рассмотрим деглобализацию, борьбу США, Швейцарии и Великобритании за контроль над слитками, дефицит серебра и изменения на рынке после введения новых торгов в Шанхае. Также проанализируем исторические циклы цен и сделаем прогнозы до 2030 года.

Основная часть вебинара будет посвящена практическим аспектам: как инвестировать в драгоценные металлы безопасно. Мы разберем работу роялти и стриминговых компаний. Я покажу примеры успешных и неудачных сделок, разберу ключевые показатели .

Ожидаю умную и профессиональную дискуссию с Яном Артом, надеюсь не дадим вам заскучать. Приходите, задавайте вопросы. К записи вопросы задать не получится
➛YouTube - https://youtube.com/live/OFZnnmd45zY
➛Rutube - https://rutube.ru/video/569a42e57d28210faab522628c4f1dff/