🧧 За неделю до заседания по ключевой ставке Банк России выпустил доклад по развитию экономики регионов России.

Посмотрела свой Северо-западный регион и комментарии эксперта экономического управления Северо-Западного ГУ Банка России Айдара Имаева.

Что показалось интересным:
- рост ставок по депозитам, обеспечил стабильный приток денег на банковские вклады. В целом люди больше сберегают, чем потребляют. Портфель потребительских кредитов жителей Санкт-Петербурга за год вырос на 14% до 704,7 млрд рублей. В то же время объем вкладов жителей Петербурга на 1 февраля 2024 года приблизился к 3,4 трлн рублей, рост за год – 22%.

- отмечают значительный рост туристического потока из стран Азии, как важный фактор, поддержки внутреннего спроса

- растет грузооборот морских портов Ленинградской области и Мурманска, а пассажиропоток петербургского аэропорта по итогам 2023 г. превысил показатель рекордного 2019 года.

- опережающий рост спроса на складскую недвижимость

- но годовая инфляция сохраняется на высоком уровне - 7%, наверное это будет решающим тригером при принятии решения по уровню ставки

Ждем решения Банка России по ставкам, но пока банки и не думаю снижать процентные ставки по вкладам. Наоборот практически все крупные банки повысили ставки не только по рублевым депозитам, но и по вкладам в юанях.

🕶 Думаем, ищем оптимальное решение в этой непростой ситуации.

🎉 Пророк оказался прав.

Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне.
Кратко о сказанном на пресс-конференции.

Эльвира Набиуллина: при обсуждении ключевой ставки сложился широкий консенсус по ее сохранению, альтернативы не обсуждались. Дискуссия была о будущей траектории ставки и сигнале

Как отметила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции, другие альтернативы, помимо сохранения ключевой ставки на уровне 16%, на заседании совета директоров не обсуждались.

«Во время обсуждения сложился широкий консенсус по поводу необходимости сохранения ставки на нынешнем уровне. Мы более подробно обсуждали возможную траекторию ставки и сигнал по ставке», - сказала она.

Среди директоров были те, кто считает, что снижение инфляции уже приобретает устойчивый характер, но также были и те, кто считает, что инфляционные риски выросли. «Но также консенсус был за сохранение нынешнего нейтрального сигнала по ключевой ставке», - добавила Эльвира Набиуллина.

☹️ Вчера умер Дэниел Канеман, ему было 90 лет.

Большинству он известен как автор книги “Думай медленно… Решай быстро”. Несмотря на то, что формально он никогда не изучал экономику, в 2002 году его наградили Нобелевской премией именно за исследования по экономике.

Работы Канемана полностью изменили представление о том, как работает традиционная экономика. До него все были уверены, что человек поступает исходя из рациональных мотивов. Канеман сумел доказать, что гораздо больше, чем мозг, на нас влияют психологические предубеждения. Вообще основной мотив его исследований - как наш ум попадает под влияние ошибок и заблуждений и как существенно они в итоге искажают наш выбор и суждения.

Например, это проявляется через такие явления как “теория неприятия потерь”. Наверняка каждый из вас сталкивался с тем, что потеря причиняет намного большую боль, чем удовольствие, которое принес бы равноценный выигрыш. Инвесторам эта теория должна быть особенно знакома. Ведь одно из ее следствий предполагает, что глупо каждые 5-10-90 минут (иначе говоря часто) проверять свой портфель акций, поскольку преобладание боли, испытываемой на фондовом рынке, скорее всего, приведет к чрезмерной и, возможно, обреченной на провал осторожности.

Как лекарство от “теории неприятия потерь” Канеман предложил концепцию ментального учета, иллюстрируя ее экспериментом с посетителем театра. Один посетитель обнаруживает потерю билета, а другой теряет деньги, равные стоимости билета. Канеман выяснил, что люди, потерявшие деньги, склонны все равно покупать билет и идти на представление. А те, кто потерял билет, скорее откажутся от похода в театр и вернутся домой. Этот эксперимент подчеркивает, как наше поведение формируется нашим же восприятием потерь.

Чем мне понравилась его главная книга “Думай медленно…Решай быстро”? Логичным и ясным представлением о существовании двух систем мышления. Одна - Система 1 - интуитивная и медленная. Вторая - Система 2 - медленная и аналитическая. Отсюда вытекает, почему порой мы действуем импульсивно и почему так важно иногда остановиться и подумать, прежде чем принимать решение. В этой и других книгах, написанных с коллегами, Канеман описывает и приводит примеры “эвристики” - простых правил, которые мы ежедневно используем для принятия решений. И как эти правила могут нам помочь или, наоборот, приведут к ошибке и заблуждениям.

Что поняла из книг Канемана: “Мы игроки в игре, которую не понимаем. Большая часть нашего собственного мышления находится за пределами понимания. Наши предубеждения часто заставляют нас хотеть неправильных вещей. Наше восприятие и воспоминания скользки, особенно в отношении наших собственных психических состояний. Наша свобода воли ограничена. Мы гораздо меньше контролируем себя, чем думали”.

Если вы не читали Канемана, то вот ссылки на две его книги:
Думай медленно… Решай быстро
Шум. Несовершенство человеческих суждений

В моем сердце и памяти

Когда, читаю такие посты, невольно сравниваю россиян с Альбертом, а Минфин со старым бароном из романа Пушкина “Скупой рыцарь”. Зачем опять формировать Фонд национального благосостояния, когда один раз уже его потеряли? Теперь Минфин покупает не доллары, а юани, продолжая кормить чужую экономику. Может стоит уже начать развивать свою? Построим высокоскоростную железную дорогу из Санкт-Петербурга до Владивостока, проведем асфальтовые дороги в деревни, новые мосты или дома для многодетных семей?


“Да! если бы все слёзы, кровь и пот,
Пролитые за всё, что здесь хранится,
Из недр земных все выступили вдруг,
То был бы вновь потоп”

А.С. Пушкин “Скупой рыцарь”

К предыдущему посту. Почему у Минфина много свободных рублей и он покупает золото и юани.

Налоговые поступления в Россию от нефти и газа в марте почти удвоились по сравнению с годом ранее, поскольку мировые цены на сырую нефть подскочили, а отечественные производители адаптировались к санкциям. Этот сектор является ключевым источником дохода для национальной казны, которая остается под давлением из-за западных санкций пишет Bloomberg

💰 Планирую 10 апреля в среду в 19 часов провести онлайн встречу и обсудить стратегию на второй квартал 2024 года.

Обычно письменную стратегию ежеквартально рассылаю своим клиентам, в этот раз решила, что полезно будет провести встречу онлайн и поговорить с теми, кто меня читает.

📌Какие темы предлагаю обсудить:

Взгляд на макроэкономику:
что будет с рублем
что со ставками по депозитам и облигациям
Рынок акций РФ: стратегия и основные драйверы роста по отраслям
Рынок облигаций РФ: что выбрать депозиты или облигации.

❓Напишите под постом, если есть вопросы, которые вас волнуют и хотелось бы обсудить. Встречу сделаем в youtube, записи скорее всего не будет.

Сегодня Эльвира Набиуллина выступала в Госдуме с Годовым отчетом Банка России за 2023 год.

В том числе была дискуссия вокруг кейса с миноритариями Соликамского магниевого завода…
Улыбка Председателя Банка России означает то ли согласие, то ли несогласие.

Сегодня вечером на вебинаре планирую затронуть тему национализации и передела собственности. Также поговорим о продаже заблокированных активов.

Жду вас в 19 часов по мск. Переходите по ссылке уже сейчас и жмите “ПОДПИСАТЬСЯ”, чтобы Youtube прислал вам напоминание за пару минут до трансляции.
https://youtube.com/live/NJ5vDDu8XeY?feature=share

😉 Пора открывать рубрику “Хозяйке на заметку”.

🚀Какао бобы не росли в цене больше 20 лет и тут вдруг почти 300% с начала года.

🎂 Умные сладкоежки поняли о чем я говорю!!

Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) подтвердила высказанное мною мнение.

Для акций Yandex N.V., которые были приобретены в российском контуре, фактически нет альтернативы, кроме обмена, без него они «становятся практически бесполезными», говорится в письме АРИ.

Обменивайте, пока есть возможность

💎 Второй день готовлю для клиентов аналитику по серебру. А металл растет на глазах и уже на 10-летних максимумах, за май добавил 25% к цене.
С начала года инвестируем в серебро и теперь вопрос простой: будет ли продолжение ралли?

🚀Когда начинаю писать, уже не остановиться. Написала на 6 листов про серебро. Завтра вышлю клиентам, а к выходным надеюсь успеть разместить в социальных сетях для своих читателей.