Провісник інфляції:

Монетний двір США випустив монету номіналом $1 із зображенням Трампа.


🇺🇸 The Hill ( популярна американська медіакомпанія, яка базується у Вашингтоні, спеціалізується на висвітленні політики США, роботи Конгресу, Білого дому та виборчих кампаній):

"третя спроба імпічменту Трампа після виборів до Конгресу неминуча".


А значить, як я думаю, після листопада - волатильність на ринках і в геополітиці може зрости ще більше.

Канал Nick | Cat Invest 🐈 для тих, хто хоче по-справжньому розібратися в інвестиціях, а не просто збирати «сигнали».

🧠 Формую майндсет інвестора — не лише про гроші
📈 Авторський погляд на фондовий ринок та крипту — ідеї, розбори, макроаналітика та реальний портфель
🎬 Анімаційні ролики про економіку та інвестиції простими словами

Інвестування — це не про тікери й графіки, а про спосіб мислення: бачити можливості там, де інші бачать просто новину чи черговий хайп.

👉 Підписатися: https://t.me/NickUACatInvest

P.S. Словник інвестора: https://telegra.ph/Investment-Glossary-UA-07-13

#рекомендація

🇺🇸 Державний борг США вперше з часів Другої світової війни перевищив 100% ВВП.

Державний борг — це гроші, які держава позичає в інвесторів, банків, інших країн і фондів, шляхом продажу держ. облігацій.

Це потрібно для фінансування дефіциту бюджету.

Обслуговування державного боргу — це виплата відсотків за цими боргами.

Тобто, дохідність американських держ. облігацій продовжує зростати → позичати нові гроші та рефінансувати старі стає дедалі дорожче.

🛢️ Одна з головних причин того, що треба більше сплачувати по боргам- ціна нафти.

Нафта Brent уперше за півтора місяця перевищила $100 за барель. Від початку місяця нафта більш ніж на 10% на тлі ескалації війни між США та Іраном, ударів хуситів по енергетичних об’єктах Саудівської Аравії та інтенсивних боїв у регіоні.

Вже й Пакистан готується підтримати Саудівську Аравію,- вступити у війну з хуситами.

Якщо ескалація продовжиться, ринок допускає зростання ціни на нафту до діапазону $100–120.

Для США це дуже погано: дорога нафта = дорогий бензин і дизель = додаткова інфляція.

Тому Трамп усіма силами намагатиметься збити ціну на нафту.

І, ймовірно, ми ще почуємо про «суперугоди» та про те, що «в Ормузькій протоці ясно й сонячно, а танкерів там — хоч відбавляй, вони ходять туди-сюди».

Але поки ринок словам не вірить.

🇺🇸 Розпродажі американських державних облігацій тривають, попри рішення Мінфіну збільшити програму buyback довгострокових облігацій.

МінФін Бессент поки не переконав ринки.

Дохідність зростає → вартість грошей зростає → тиск на акції та Bitcoin посилюється.

📉 Акції
📉 Bitcoin
📉 Довгострокові Treasuries
📈 Дохідність держ. облігацій


У підсумку:
Зараз ринки одночасно перетравлюють величезний державний борг США + зростання вартості його обслуговування + дорогу нафту + геополітичну ескалацію.

Стежимо за Brent і дохідністю 10- та 30-річних Treasuries.

Якщо нафта закріпиться вище $100, а дохідність продовжить зростати — тиск на ризикові активи
(Біток, акції) та Золото збережеться.

Якщо ж США зможуть швидко заспокоїти ситуацію з нафтою та знизити дохідність — ринки можуть різко розвернутися.

Поки що перевага на боці продавців.

🔥 Свіжі дані з духовки.

ФРС підвищила ставку на 25 б.п. (на 0.25) — до 3,75–4%.

Рішення ухвалили одностайно. ФРС зазначає, що інфляція залишається підвищеною. За прогнозами членів FOMC, до кінця року можливе ще одне підвищення.

Рішення Уорша — це сигнал, що ФРС готова й надалі ставити контроль над інфляцією вище за політичний тиск і вимоги щодо дешевших грошей.

Трамп неодноразово вимагав нижчих ставок, а Кевін Уорш - призначений ним голова ФРС - сьогодні зробив протилежне: підняв ставку через стійку інфляцію, на яку додатково тиснуть високі ціни на енергоносії.

Для США це означає ще дорожче обслуговування боргу.

Але є й інша сторона. Якби ФРС зараз відмовилася від підвищення всупереч очікуванням ринку та інфляційним ризикам, це могло б поставити під удар довіру до незалежності центробанку.

Тобто Уорш сьогодні обрав не підлизуватись, а довіру до ФРС.

Простими словами:
Трамп призначив головою Федеральної резервної системи свою «людину» — Кевіна Уорша.

Трамп постійно повторював, що не потерпить високих ставок і вважає, що їх потрібно знижувати.

Що зробив Уорш? Він зробив те, чого очікували ринки, і зберіг довіру до Федеральної резервної системи. Поки що.

Він підвищив ставку через очікування підвищеної інфляції, яка, своєю чергою, формується під впливом високих цін на нафту. А високі ціни на нафту — наслідок війни з Іраном та хуситами.

Іншими словами, Трамп може бути дуже незадоволений, але Уорш зробив те, що було потрібно.