​​‼️ Тут оказывается пока у россиян был праздничный информационный детокс, биткоин ушел еще ниже. Очень жаль, что несчастный Сальвадор, попытавшийся судорожно откупить эту просадку, так и не понял, что биткоин и "печатный станок ФРС" - это гомозиготные близнецы. Пока в системе ликвидности много, биткоин растет, когда ФРС деньги из системы изымает и делает их дороже, все криптопузыри, а так же пузыри на фондовом рынке сдуваются. Короче говоря, пока идем по сценарию, который я описывал тут.

⁉️ Почему создание инвестиционного портфеля из ценных бумаг больше не актуально?

Наконец-то дошли руки до второго лонгрида на Дзене, и на этот раз я постарался подробно и максимально понятно разъяснить, почему я против создания портфелей из ценных бумаг, и какого подхода в инвестировании придерживаюсь сам.

‼️ Ассоциация трейдеров развивающихся рынков (EMTA) рекомендует своим членам с 6 июня использовать для определения курса рубля данные WM/Refinitiv вместо показателей Московской биржи.

К слову, в данную ассоциацию входят почти все "демократические" банки, начиная от Bank of America, представители которого недавно предсказали 3000 пунктов по S&P500 к октябрю 2022, и заканчивая Deutsche Bank и Morgan Stanley. Естественно они будут возьмут данную рекомендацию в работу. Что ж, попробую перевести эту новость на деловой русский:

📌 Байден обещал доллар по 200 рублей, но обещания не сдержал 😁

📌 Несмотря на "разорванную в клочья" экономику РФ, рубль стал самой крепкой валютой в мире.

📌 Пока уважаемые демократические эксперты в унисон кричали про то, что курс ЦБ и на Мосбирже "нарисованный", на других площадках типа Binance он пришел на плюс/минус тот же уровень, и им пришлось резко переключиться на другие страшилки. Кстати, в конце апреля я написал полезный лонгрид на тему справедливости текущего курса рубля, рекомендую ознакомиться.

📌 Схема оплаты газа за рубли подразумевает исполнение договора поставки только после зачисления рублей на специальный счет. Таким образом возникает вопрос - по какому курсу следует конвертировать валюту? Мосбиржа и ЦБ похоже для них не очень демократичны, следовательно можно установить курс конвертации самим через рекомендацию EMTA 😁 Ведь чем дешевле рубль, тем меньше евро или долларов нужно отдать за то или конкретное кол-во газа 😉

📌 WM/Refinitiv теперь может "нарисовать" любой курс для достижения тех или иных пропагандистких целей, либо чтобы искусственно взвинтить цены на импортные товары в РФ. Технически сделать это не сложно, ведь WM/Refinitiv рассчитывают курс по какой-то своей "методологии", а не через рыночные механизмы спроса/предложения, как сейчас рассчитывается на Мосбирже. Этот риск конечно стоит учитывать.

Кстати, курс USD/RUB по данным WM/Refinitiv не сильно отличается от Мосбиржи 👌🏻 По крайней мере на момент выхода этого поста.

​​‼️ Китай по примеру Японии аккуратно избавляется от валютных резервов.

Только недавно отмечал, что Япония избавляется от своих валютных резервов, так тут еще и Китай "подлил" 😁 Ну что, все, грядет крах "грязной зеленой бумажки" и конец США? Полагаю, что нет. В апреле Китай избавился всего лишь от 68 млрд USD из 3,188 трлн USD, что конечно очень скромно.

Ранее я уже писал про то, что Китай намеренно девальвирует свою национальную валюту с целью поддержки роста ВВП. Чем дешевле юань, тем больше будут доходы от экспорта. Уверен, что апрельские продажи валюты были нужны именно для работы механизма удержания юаня в определенном диапазоне.

Вполне возможно, что китайцы намеренно разгоняли в апреле риторику по Тайваню, вынуждая иностранных инвесторов избавляться от юаня, а с другой наоборот распродавали валютные резервы, чтобы создать спрос на юань. С помощью этого механизма спроса/предложения и устанавливался искусственно тот курс, который необходим.

Кстати, получается, что именно Япония и Китай были теми основными институциональными игроками, которые избавлялись от государственных облигаций США в апреле, конвертируя их сначала в доллары, а затем в национальные валюты. Возможно им стоит ускорить темпы "тихих" распродаж облигаций в свете последних событий, ведь США может легко аннулировать свои долги перед этими странами в случае какой-либо суеты, например, связанной с Тайванью или с саботажем антироссийских санкций. Россия уже с подобным к сожалению столкнулась.

‼️ Лукойл покупает бизнес Shell в РФ

Очевидно, что продажа бизнеса в РФ вынужденная, а значит Лукойл можно поздравить с тем, что удалось получить 411 АЗС и завод по производству смазочных материалов скорее всего по очень хорошей "нерыночной" цене с большим дисконтом 😉

Тут ведь еще и рубль стал неимоверно крепким, аккурат в период активного выкупа долей у зарубежных компаний 😁 Двойной профит короче, учитывая, что Лукойл 80% валютной выручки должен конвертировать в рубль. Таким образом на данный момент крепкий рубль выгоден многим внутри России. Ну что, на очереди Сименс?

‼️ Основные американские индексы потеряли 6,3 трлн USD с конца марта.

Вот за что я люблю "медвежьи" рынки, так это за правду, которую они вскрывают. В Блумберге не поленились, и подсчитали потери денег от падения американского фондового рынка с конца марта - 6,3 трлн долларов!!! А кто-нибудь знает, что это за деньги? Ведь не могут же просто взять и испариться столько грязных зеленых бумажек денег? Да и если кто-то потерял, значит кто-то приобрел?

На самом деле все куда проще. Не вдаваясь в детали, отмечу, что мировые финансовые рынки торгуются в основном в кредит, а цены на большинство активов разгоняются искусственно.

Например, представим, что у нас с вами молодой хедж-фонд. Мы берем несколько миллионов долларов под залог чего-нибудь у банка под 2% годовых, и на бычьей фазе рынка зарабатываем на этом 100% годовых, покрывая кредит из прибыли. Далее мы решаемся выпустить свой паевый инвестиционный фонд (ETF), снова кредитуемся, и закупаем в этот фонд акции "голубых фишек" США, после чего продаем паи фонда вкладчикам. Ликвидности в наших паях мало, поэтому мы легко разгоняем их стоимость в обход "маркетмейкера", а вкладчики, видя, что у нас успешный ETF-фонд, начинают вкладываться все больше и больше. Таким образом мы ждем, когда бычья фаза рынка начнет подходить к концу, чтобы успеть распродать свои паи на максимально высоких отметках. Классическая пирамида, причем примерно по такому же принципу работают и криптопузыри, только в них нет никакого физического обеспечения 😁

В общем и целом это я веду к тому, что все вышеописанные действия проводятся исключительно с виртуальными деньгами, которые мы взяли у банка, который в свою очередь их просто нарисовал или взял уже нарисованными у ФРС. Поэтому потеря 6,3 трлн USD на фондовом рынке США с начала марта - для реальной жизни это совсем ничего, а для вирутальной конечно да, потеря потерь 🤷🏻‍♂️

‼️ Московская биржа в ближайшее время планирует расширить список доступных для торгов валют.

Вот были же хорошие времена у Московской биржи. Только за прошлый год количество инвесторов по данным самой биржи увеличилось вдвое! А это ведь столько ликвидности, комиссий, информационных и технологических услуг, утренние и ночные сессии, рублевые расписки американских/европейских акций, "бычий" рынок, космические прибыли.. А что сейчас? По сравнению с началом года:

❌ Оборот по акциям упал в 6 раз
❌ Оборот по облигациям упал в 13 раз
❌ Оборот по паре USD/RUB упал в 7 раз
✅ Оборот по паре юань/рубль вырос в 5 раз! (мы знаем почему)

Снижение оборотов обусловлено прежде всего запретом нерезидентам с 28 февраля продавать российские ценные бумаги. А нам все время рассказывают, что уже до всех известных событий российский рынок был никому ненужным низколиквидным "пшиком".

В общем и целом решение по расширению торгов такими валютами, как дирхам ОАЭ, армянский драм и узбекский сум вполне адекватное, учитывая еще, что сейчас некоторая часть капиталов из РФ перебирается именно в эти страны. Но я бы все равно держал в голове, что Мосбиржа делает это только для увеличения объема торгов, который прямо пропорционален ее выручке и прибыли, а не для максимизации доходов российских инвесторов. Не зря же они в апреле запустили торговлю странными производными инструментами на золото и серебро 😁

​​‼️ Потенциальная идея: шорт фьючерса на валютную пару EUR/USD (ED-9.22, тикер EDU2)

C моих последних удачных сделок на фондовом рынке прошло 2,5 недели, пора присматривать новые интересные идеи. Рептилоиды из Блумберг обратили внимание на то, что валютная пара EUR/USD находится сейчас на уровне поддержки 2017 года - 1.04, и до конца 2022 они прогнозируют ее снижение до паритета, то есть до 1. Иными словами, вполне вероятно, что за 1 доллар в 2022 году начнут давать 1 евро 😁

Я с прогнозами Блумберга согласен, и честно говоря, испытал небольшой синдром упущенной выгоды от того, что не играл на понижение в этой валютной паре с марта месяца. Фундаментально расклад действительно не в пользу Европы:

📌 Институциональные инвесторы уже с конца февраля активно переводят капиталы из Европы в США. В марте в США даже облигации из-за этого росли в цене 😁 Переводят во-первых из-за текущей геополитической/экономической нестабильности в Европе, а во-вторых, из-за того, что ФРС занимает более активную позицию по увеличению ставки и сокращению "печатного станка", чем ЕЦБ. Иными словами, в США благодаря этому более высокие доходности по наименее рискованным инструментам (вклады, облигации), если конечно на инфляцию не пересчитывать 😂

📌 Европейский ЦБ не делает ничего и похоже ничего не собирается делать с галопирующей инфляцией. Есть вялые заявления про начало сворачивания "печатного станка" в июле и повышение ставки к концу года. Конечно минимальное увеличение ставки ЕЦБ не собьет инфляцию, зато сделает обслуживание триллионных долгов дороже, что вызовет в Еврозоне глубочайший кризис. Подробнее я описывал тут.

По графику ниже технические сигналы на пробой уровня 1.04 с уходом до 1 тоже есть. Такое ощущение, что повторяется ситуация 2010-2015. В общем и целом я попробую на этом сыграть через шорт фьючерса ED-9.22. В предстоящие торговые недели еще понаблюдаю за ситуацией и постараюсь сделать ставку на понижение во время какого-нибудь технического отскока. Потенциальная доходность конечно небольшая, всего 4%, но и риск-менеджемент благодаря этому тоже щадящий.

PS: кстати, на рынках опционов, вероятность падения евро к паритету с долларом в течение 12 месяцев оценивается сейчас в 60% 🤩

PSS: ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).

‼️ Банки Unicredit и Citigroup ведут переговоры по продаже своих подразделений в РФ

Интересно тут то, что в рейтинге банки.ру по активам Unicredit занимает 13е место, а Сitibank 19е. При этом они не могут продать бизнес банкам, находящимся под санкциями (т.е. первым ТОП-8😁), а Потанин готов предложить только 3 копейки, как в случае с Тинькофф. Вот такой вот когнитивный диссонанс 🤷🏻‍♂️ Может проще растягивать время через бесконечные согласования и переговорный процесс? А там уже все и уляжется, можно будет и не уходить из РФ. Тут ведь пока многие крупные корпорации типа Siemens или Макдональдс кричат о том, что покидают российский рынок, их не менее крупные коллеги из Air Liquide, Decathlon и Сitroen-Peugeot сидят "тише травы и ниже воды" 🤔

‼️ Хроники ослабления валютного контроля от ЦБ.

Интересная новость - ЦБ разрешил компаниям экспортерам до 1 сентября 2022 не продавать валютную выручку, если у них есть контракты на импорт. Естественно сразу поползли слухи, что все, валютный контроль ослаблен, и рубль скоро улетит в сторону целей в 80-95 рублей за доллар, ведь почти у всех экспортеров есть проекты по оснащению производств, добычи и т.д. импортным оборудованием.

На мой взгляд, данная мера направлена исключительно на то, чтобы избавить экспортеров от оплаты двойной комиссии за конвертацию. Комиссия возникает сначала при продаже экспортерами валютной выручки, а затем при покупке валюты для осуществления импорта. Не думаю, что это как-то скажется на курсе рубля.

Набиуллина уже давала сигналы, что рубль пора снова ослаблять, однако и Патрушев не зря делился инсайдами о формировании сейчас новой финансовой системы РФ. Учитывая, что курсы валют почти во всем в мире в основном регулируются искусственно, вероятно, что пока окончательного решения по рублю еще не принято. Его ведь можно и к золоту привязать, и к экспортным товарам, тогда старые правила уже работать не будут...

‼️ Еврокомиссия сделала доволно позитивный прогноз по стабилизации экономики РФ

Свободная, независимая и демократическая Еврокомиссия выпустила весенний экономический прогноз, в котором фигурируют следующие интересные моменты:

📌 В 2022 году ВВП РФ сократится на 10,4%, что в целом не секрет, и примерно этот уровень снижения прогнозируют все самые великие прогнозисты, начиная от Кудрина, и заканчивая МВФ.

📌 В 2023 ВВП РФ вырастет на 1,5%. Ситуация чем-то напоминает 2015 год, когда ВВП снизился почти на 4%, а затем снова стал отрастать примерно по 1,5% в год. Иными словами не все так плохо, и экономика РФ, как оказалось, не "разорвана в клочья".

📌 Инфляция в 2022 превысит 20%, однако в 2023 снизится до 10%.

📌 Среднегодовая цена на нефть в 2023 останется примерно на уроне 2022, то есть около 100$ за баррель.

То есть вполне позитивный расклад относительно той мрачной картины, которую нам рисуют в медиа-пространстве. И это при том, что Еврокомиссия удвоила прогноз по инфляции в Европе до 6,1% в 2022 (мы то знаем, что будет больше 😁), а так же рост своей экономики в текущем году они теперь видят на уровне 2,7% вместо 4%. Примерно такие же уровни снижения ВВП и роста инфляции прогнозируются и для США.

Особенно мне понравилось, как в докладе подчеркивается, что украинский конфликт значительно снижает точность прогнозирования 😉

Кстати недавно Еврокомиссия разрешила импортерам газа открывать счета в Газпромбанке для оплаты газа за рубли, что вкупе с их позитивным прогнозом по российской экономике заставляет задуматься - на чьей они стороне вообще??

‼️ Глава ЦБ Великобритании наконец-то признался, что с инфляцией и продовольственным кризисом они бороться не собираются

Попалась сегодня статья британского издания The Spectator от журналистки Кейт Эндрюс, посвященная вчерашнему заседанию ЦБ Великобритании, а так же откровенной критике действий регулятора и лично ее главы Эндрю Бэйли.

Так вот, если тезисно, то ЦБ недружественной страны утверждает, что повышение ставок рефинансирования и стоимости денег уже не поможет остановить гиперинфляцию, поскольку она обусловлена внешними факторами - украинским конфликтом, санкциями против РФ, нарушением логистических и финансовых цепочек, локдаунами в Китае и т.д. Помимо этого глава ЦБ отметил, что инфляция в продовольственном секторе уже несет "апокалиптический" характер, и сделать с ней они ничего не могут.

Таким образом усредненная официальная инфляция в Великобритании к концу 2022 достигнет двузначных значений, и начнет снижаться только в 2024. При этом мы все прекрасно понимаем, что повышение ставок делает деньги более дорогими, и это вызывает спад в экономике, ведь бизнес, потребители и государство в текущей экономической модели пост-капитализма живут исключительно на кредитах. Про это постараюсь написать следующий лонгрид в Дзене.

В общем и целом, расценивать тезисы этого заседания следует так:

📌 Продовольственному кризису быть, и бороться с ним в Великобритании не намерены. Глава ЦБ кстати предлоджил гражданам затянуть пояса, и перейти на более дешевые и менее "брендовые" продукты.

📌 С галопирующей инфляцией так же никто в Великобритании бороться не собирается, поскольку для этого нет инструментов. Аналогичная ситуация кстати и в Европе и в США.

📌 Оправдания своих действий руководители ЦБ уже придумали, свалив все на "внешние факторы", какими бы они не были. Эти версии видимо и будут активно "продавать" британским потребителям.

Очевидно, что если уже руководители такого уровня, как Эндрю Бэйли, прямым текстом говорят про гиперинфляцию, "апокалиптический характер" продовольственного кризиса и т.д., значит это уже неминуемо, и возможно будет реализовываться что-то близкое к этому сценарию. Таким образом мы знаем, что делать на среднесроке и долгосроке. Добавлю лишь, что помимо золота и серебра можно рассматривать и другие проинфляционные физические активы.

⁉️ На чем сейчас могут вырасти рынки в США и Европе?

В декабре 2021 все основные индексы фондового рынка США и Европы обновили свои исторические максимумы, при этом сейчас они находятся в следующей ситуации:

🔻 S&P500 (самые ликвидные акции США) ниже на 14%.
🔻 NASDAQ (технологические компании) ниже на 24%.
🔻 Dow Jones (промышленный индекс) ниже на 10%.
🔻 DAX (индекс немецких компаний) ниже на 11%.

Ну что, пора откупать падение, ведь дальше по-традиции ракета вверх? 😁 Я вот только стесняюсь спросить - на чем сейчас самым ликвидным рынкам расти? Может быть на том, что ФРС делает деньги более дорогими и будет сокращать их вливание в финансовую систему с июня 2022? Или может быть на том, что в мире раскручивается гиперинфляционный шторм, из-за которого в реальном выражении большинство населения земли станет в несколько раз беднее, и в связи с чем ощутимо снизится потребление? Или может быть рост рынков будет обусловлен надвигающимся продовольственным кризисом, с которым не может справиться даже всемогущий глава ЦБ Великобритании?

Может быть есть позитивные сигналы на стороне технического анализа? Нет. Может быть цепочки поставок восстанавливаются? Нет. Может быть в Европе все хорошо? Нет. Может быть Еврокомиссия прогнозирует повышение темпов роста экономики? Нет. Может быть низколиквидный по нынешним временам фондовый рынок РФ имеет бурные перспективы роста? Нет. Может быть Китай, обещающий снять локдаун с 1 июня, перспективен под вложения? Может быть, но только если СПБ-биржа запусти торги акциям с биржи Гон-Конга.

В общем и целом не надо торопиться ничего на долгосрок и среднесрок покупать, даже если синдром упущенной выгоды не дает спать по ночам. Бычий рынок всё, причем есть ощущение, что "он всё" совместно со всей мировой финансовой системой. Несмотря на это спекулятивно рынки могут быть интересны, но это для маньяков вроде меня, интеллигентным людям так делать не рекомендую 😁

‼️ Оказывается в мире снова начинает бушевать COVID

Причем интересно то, что новая волна ковидного напряжения раскручивается прежде всего в США. Они случайно не ищут очередной повод для возобновления "печатного станка"? Ведь судя по всему с инфляцией так никто и не собирается начинать реальную борьбу 😁 В общем и целом сценарий, озвученный аналитиками Bank Of America, похоже является вполне реалистичным.

‼️ Грядет новая пандемия и новый виток разгона инфляции через "печатные станки".

Я не конспиролог и не армагеддонщик, однако я стараюсь внимательно следить за той риторикой мировых СМИ, которая направлена на подготовку широких масс к каким-то событиям. Например, в ноябре 2021 Билл Гейтс предупреждал, что "человечество должно готовиться не только к новым пандемиям, но и к возможным террористическим атакам с применением биологического оружия".

При этом он добавил (цитата):

"А что если биотеррористы принесут _оспу в 10 аэропортов? Нам известно, как на это может ответить мир? Есть естественно возникающие эпидемии и эпидемии, вызванные биотерроризмом. Последние могут быть даже хуже той, что мы переживаем сейчас."

Если что, Билл Гейтс, является одним из наиболее значимых спонсоров Всемирной Организации Здравоохранения, а в 2015 он даже предсказал массовую эпидемию инфекционного заболевания, которая унесет жизни миллионов людей 🤷🏻‍♂️ Пока пандемия коронавируса с конца 2019 унесла жизни более 6 млн человек.

Это я все к тому, что последние две недели в СМИ начали активно раскручивать кейс "обезьяньей оспы" (совпадение?) - заболевания, обнаруженного уже в нескольких странах Европы. По-традиции оно, как и ковид, передается контактным и воздушно-капельным путями.

Правильно ли я понимаю, что нас снова могут ждать закрытые границы, ограничение перемещений и "традиционный еще бОльший разрыв цепочек поставок"? Это же отличный повод для ФРС и ЕЦБ "спасти" свои экономики через "печатные станки", которые они даже не останавливали несмотря на галопирующую инфляцию 🤷🏻‍♂️

Тут ведь все просто, чем жестче монетарная политика ведущих центральных банков (выше ставка и меньше "печатного станка"), тем катастрофичнее окажется рецессия в странах Запада, что так же заденет и остальной мир. При этом не ужесточать монетарную политику они уже не могут, ведь инфляция и снижение уровня жизни их населения бьет рекорды. Новая пандемия могла бы стать благовидным предлогом для того, чтобы несмотря на все текущие сложности, вновь запустить "печатные станки" на полную😁

С другой стороны, чем больше денег в системе, тем выше уйдут все мировые биржевые индексы. Чем-то же надо будет развлекать себя во время новых локдаунов, совмещенных с продовольственным кризисом, гиперинфляцией и рецессией 😂 А если серьезно, то ситуация крайне опасная, и если есть что спасать, лучше делать это через любые возможные физические активы (см.дисклеймер).

‼️ Почему фондовый рынок - это гигантская пирамида из кредитных денег?

Наконец-то дошли руки доделать подробный лонгрид на Дзене в продолжении этого поста. Профитом от прочтения этой статьи будет освоение навыка прогнозирования глобальных движений фондового рынка с высокой точностью 😉 Хотя этим "секретом" я уже частично делился тут 😁

‼️ ЦБ отменяет запрет на короткие позиции (шорты) с 1 июня 😁

Не думаю, что это решение как-то сильно повлияет на фондовый рынок РФ, поскольку прожженные спекулянты все равно шортили (делали ставку на понижение) через фьючерсы 😁 Однако сигнал все равно позитивный, ведь теперь осталось только решить проблему с выпуском нерезидентов. Пока она не решена, я придерживаюсь вот этой позиции, и в российский рынок не вхожу.

‼️ Сигналы от ЦБ по возвращению курса рубля в "родную гавань" в диапазон 70-80 руб за доллар.

Сегодня все форсят публикацию Ведомостей про то, что ЦБ оказывается вернулся к закупкам валюты, чтобы удержать курс рубля от излишнего укрепления. Скорее всего это обусловлено тем, что спрос на валюту в России минимальный, из-за чего экспортерам трудно исполнять указ Президента по продаже 80% валютной выручки. Таким образом возникает огромный дисбаланс спроса/предложения, и рубль в такой ситуации может укрепляться вечно, вплоть до паритета к доллару 😁 А это уже невыгодно с точки зрения доходов бюджета РФ от экспорта, рубль наоборот нужен более слабый 🤷🏻‍♂️

В общем и целом ЦБ РФ стал своего рода маркетмейкером в основных валютных парах, что конечно "костыль". И вот сегодня мы так же видим новость про то, что ЦБ и Минфин совместно выступили за то, чтобы снизить требование по продаже валютной выручки экспортеров до 50%. Данное предложение будет рассмотрено Правительством на этой неделе, и конечно в случае положительного решения давление продавцов на доллар снизится, и рубль может снова вернуться в "родную гавань" к диапазону 70-80. При этом цели выше на уровне 90-95 тоже имеются 😉

Ну а как еще? Набиуллина уже с конца апреля дает непрозрачный сигнал, что курс рубля относительно валют недружественных стран уже плюс/минус нащупал дно, дальше рубль укреплять нельзя. Уже и экспортерам разрешили не продавать валютную выручку, если у них есть контракты на импорт. Да и в СМИ как-то активнее стали муссировать тему укрепления рубля до более низких значений. Обычно это свидетельствует о постепенном окончании тренда с перспективой серьезного "шортового выноса". А сколько сейчас шортистов в паре рубль/доллар? Очень много ☺️

С другой стороны крепкий рубль = более низкие цены на выкуп российскими частными и государственными компаниями активов бизнеса, покидающего российский рынок. Например, как в случае с Лукойлом и Shell. Когда период выкупа закончится, потребность в крепком рубле значительно снизится.

Короче говоря, небольшую позицию в валюте я как набирал, так и продолжаю набирать. Считаю, что приход на уровни 80-95 руб за доллар - это не более, чем вопрос времени.

PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)

‼️ Похоже, что Минэкономразвития намекает на лонг по паре доллар/рубль и снижение ставки ЦБ

В Минэкономразвития заявили, что по их оценкам укрепление рубля достигло пиковых значений. Так же в ведомстве отметили, что импорт и потоки капитала будут адаптироваться к новым условиям, а важную роль в этих процессах должно играть дальнейшее снижение ключевой ставки Банком России.

Интересно, а дальше что? Боковик? "Шортовый вынос"? Долгая консолидация на текущих уровнях? Резкий выход из нисходящего тренда ввверх? 🤔 В любом случае, базово дорога у курса рубля одна, и в прошлом посте я уже ее описал ☺️

Кстати, помимо этого Эльвира Сахипзадовна еще в апреле говорила, что рост инфляции в РФ обуславливается не снижением спроса, а снижением предложения (подробнее тут). Таким образом, укрепив рубль до текущих отметок, "ввозную инфляцию" удалось взять хоть и под временный, но в то же время более или менее адекватный контроль. А значит теперь можно и ставку понизить, чтобы дать экономике кредитный импульс из более дешевых денег для активного создания предложения 🤓

Не зря же и сам ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку с 4 мая до конца 2022 в диапазоне 11,7% - 14%, а в 2023 уже в диапазоне 9-11%.

❗️ Ставка на ослабление рубля и подорожание нефти.

А что если нефть еще больше подорожает? Тут ведь оказывается на носу военная спецоперация со стороны демократической Турции в недемократической Сирии, что конечно же усилит напряженность на Ближнем Востоке, оказав влияние на повышение нефтяных котировок. Да и высвобождение по 1млн баррелей нефти в сутки из стратегических резервов, предпринятое Байденом, совсем не помогает. Может потому что эти резервы через некоторое время нужно будет снова восполнять, и спрос на нефть станет еще выше? 😁 Эта логика кстати подтверждается динамикой дальних фьючерсов на brent.

И европейские товарищи, как в том рассказе про мальчика с волками, каждый день пытаются ввести эмбарго на российскую нефть, что тоже должно подстегнуть котировки "черного золота" к росту. А ОПЕК+ совсем отбился от демократических рук, и не спешит спасать рейтинг одобрения Байдена американцами через мощные интервенции на нефтяном рынке 😁

Адепты технического анализа не дадут соврать, что цели по нефти есть в районе 120-135 USD/баррель. Это я к тому, что в купе с предполагаемой перспективой ослабления рубля, можно было бы сделать ставку на эти два события через покупку акций российских экспортеров - Лукойла, Роснефти, Газпромнефти и т.д. Иными словами, акции экспортеров имеют тенденцию к росту как во время ослабления рубля, так и при повышении стоимости нефти. Да и Россия пока еще получает основной доход бюджета именно от экспорта, а значит эти компании все-таки системообразующие 😉

В этой идее я вижу только 2 основных риска:

🔻 Начало экономической рецессии в США или Европе, что временно обрушит цены на ресурсы. Подробнее можно почитать тут.

🔻Новые масштабные локдауны из-за какой-нибудь новой пандемии.

PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)