‼️ Bloomberg Commodities Index -15% от максимумов июня 2022.
Индекс потребительских цен в США конечно вырос по итогам июня, но вот сырьевой индекс Bloomberg демонстрирует снижение -15% от июньских максимумом. Напомню, что Bloomberg Commodities Index - это показатель, который включает в себя фьючерсы на 22 сырьевых товара — от нефти и золота до сахара и пшеницы, следовательно, чем дороже сырьё, тем дороже все остальные производные 🤷🏻♂️
Выводы из этого следующие:
✅ По результатам июля 2022 годовая инфляция в США очевидно тоже продемонстрирует снижение. То есть увидим СPI на уровне ниже 9%.
✅ Так как инфляция снизится, ФРС скорее всего перестанет повышать ставку, дабы не вгонять экономику в глубокую рецессию до выборов в Палату Представителей (8 ноября 2022). Не могут же демократы вот так легко отдать победу республиканцам.
✅ "Печатный станок" от ФРС, который к слову так и не сократился (см. график), очевидно немного увеличится, чтобы "чего-нибудь там в экономике поддержать".
✅ Таким образом, до ноября можно ожидать существенную волну роста S&P500 и рынка США. На самом деле уже сейчас имеет место рост на 15% от минимумов июля, значит данный расклад в той или иной степени отражается в цене.
Насколько я вижу, этот рост фондовых рынков будет довольно ограниченным по времени, но до условных 4200 пунктов по S&P500 дойти можно, после чего уже можно падать до 3200 пунктов и снова начать наращивать "печатный станок", выводя мировую экономику на новый виток инфляции (вот для чего 😁). Теперь основная интрига лишь в том - когда? До конца 2022 или все-таки в первом квартале 2023?
PS: кстати, к Европе это не относится, там в отличие от США, все максимально плохо, никакого среднесрочного или долгосрочного позитива для их рынков я не вижу.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
Индекс потребительских цен в США конечно вырос по итогам июня, но вот сырьевой индекс Bloomberg демонстрирует снижение -15% от июньских максимумом. Напомню, что Bloomberg Commodities Index - это показатель, который включает в себя фьючерсы на 22 сырьевых товара — от нефти и золота до сахара и пшеницы, следовательно, чем дороже сырьё, тем дороже все остальные производные 🤷🏻♂️
Выводы из этого следующие:
✅ По результатам июля 2022 годовая инфляция в США очевидно тоже продемонстрирует снижение. То есть увидим СPI на уровне ниже 9%.
✅ Так как инфляция снизится, ФРС скорее всего перестанет повышать ставку, дабы не вгонять экономику в глубокую рецессию до выборов в Палату Представителей (8 ноября 2022). Не могут же демократы вот так легко отдать победу республиканцам.
✅ "Печатный станок" от ФРС, который к слову так и не сократился (см. график), очевидно немного увеличится, чтобы "чего-нибудь там в экономике поддержать".
✅ Таким образом, до ноября можно ожидать существенную волну роста S&P500 и рынка США. На самом деле уже сейчас имеет место рост на 15% от минимумов июля, значит данный расклад в той или иной степени отражается в цене.
Насколько я вижу, этот рост фондовых рынков будет довольно ограниченным по времени, но до условных 4200 пунктов по S&P500 дойти можно, после чего уже можно падать до 3200 пунктов и снова начать наращивать "печатный станок", выводя мировую экономику на новый виток инфляции (вот для чего 😁). Теперь основная интрига лишь в том - когда? До конца 2022 или все-таки в первом квартале 2023?
PS: кстати, к Европе это не относится, там в отличие от США, все максимально плохо, никакого среднесрочного или долгосрочного позитива для их рынков я не вижу.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
⁉️ Невероятное по средам: как опустить цены на нефть за 1-2 дня на 50%?
Например, это можно сделать через фьючерс на нефть. Напомню, фьючерс - это виртуальный актив, который представляет из себя некий договор на покупку/продажу какого-либо актива с указанием цены и срока. Через фьючерсные контракты, как правило, спекулянты разгоняют текущие цены на такие физические активы, как нефть, газ, пшеница и т.д.
У любого фьючерса есть гарантийное обеспечение, то есть сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции по фьючерсу, ее размер устанавливает биржа. Эти средства платит как покупатель, так и продавец в клиринговую организацию.
Таким образом, чтобы за 1-2 дня снизить цену на нефть на 50%, достаточно просто повысить гарантийное обеспечение фьючерсов хотя бы в 2 раза. Это конечно ударит по банкам, но зато "выбьет" огромное количество спекулянтов из этих бумаг, после чего цена на нефть благополучно снизится на 50%.
И не надо ездить договариваться о чём-то с Ближним Востоком 😁 Вопрос решается легко, если его конечно действительно хотят решить. А если не хотят, то тут конечно да, кругом одни "козни врагов" - то Путин во всем виноват, то саудиты, то Китай...
Например, это можно сделать через фьючерс на нефть. Напомню, фьючерс - это виртуальный актив, который представляет из себя некий договор на покупку/продажу какого-либо актива с указанием цены и срока. Через фьючерсные контракты, как правило, спекулянты разгоняют текущие цены на такие физические активы, как нефть, газ, пшеница и т.д.
У любого фьючерса есть гарантийное обеспечение, то есть сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции по фьючерсу, ее размер устанавливает биржа. Эти средства платит как покупатель, так и продавец в клиринговую организацию.
Таким образом, чтобы за 1-2 дня снизить цену на нефть на 50%, достаточно просто повысить гарантийное обеспечение фьючерсов хотя бы в 2 раза. Это конечно ударит по банкам, но зато "выбьет" огромное количество спекулянтов из этих бумаг, после чего цена на нефть благополучно снизится на 50%.
И не надо ездить договариваться о чём-то с Ближним Востоком 😁 Вопрос решается легко, если его конечно действительно хотят решить. А если не хотят, то тут конечно да, кругом одни "козни врагов" - то Путин во всем виноват, то саудиты, то Китай...
‼️ Ставка ФРС увеличилась до 2,5%
Ну вот, как же они теперь при такой ставке будут обслуживать свои триллионные долги? 😢 А никак, Председатель ФРС Джером Пауэлл уже начал готовить почву под старт нового цикла мягкой денежно-кредитной политики и возобновления наращивания "печатного станка":
🔺 Он ожидает снижение инфляции в ближайшее время (я про это тоже писал).
🔺Он не считает, что экономике нужна рецессия.
🔺 Ставка по его мнению уже достигла "нейтрального" уровня, следовательно дальше уже можно так агрессивно ее не повышать. Или совсем не повышать? 😁 И т.д и т.п.
При этом Пауэлл утверждает, что они продолжают сокращать баланс, хотя даже по официальному графику видно, что в июле они наоборот нарастили "печатный станок" на несколько миллионов долларов🤦🏻♂️ И S&P500 как-то так взял и ушел выше 4000 пунктов, и Биткоин закрепился на 23к USD 🤔
В общем и целом, можно начинать уже с прицелом на этот год готовиться к возобновлению стимулирования от ФРС, а значит снижению индекса доллара, росту металлов (золото, серебро и т.д.), рынка акций США и даже криптовалют. В текущей ситуации я бы не стал пристально следить за рынком акций США, поскольку есть много рисков отключения российских инвесторов от зарождающегося локального "бычьего тренда" в S&P500, NASDAQ и пр. На этот раз можно будет рассмотреть для спекуляций только крипту и металлы. Смотрим-следим.
PS: по российскому рынку полагаю, что так же можно начать присматриваться к "голубым фишкам", но аккуратно.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
Ну вот, как же они теперь при такой ставке будут обслуживать свои триллионные долги? 😢 А никак, Председатель ФРС Джером Пауэлл уже начал готовить почву под старт нового цикла мягкой денежно-кредитной политики и возобновления наращивания "печатного станка":
🔺 Он ожидает снижение инфляции в ближайшее время (я про это тоже писал).
🔺Он не считает, что экономике нужна рецессия.
🔺 Ставка по его мнению уже достигла "нейтрального" уровня, следовательно дальше уже можно так агрессивно ее не повышать. Или совсем не повышать? 😁 И т.д и т.п.
При этом Пауэлл утверждает, что они продолжают сокращать баланс, хотя даже по официальному графику видно, что в июле они наоборот нарастили "печатный станок" на несколько миллионов долларов🤦🏻♂️ И S&P500 как-то так взял и ушел выше 4000 пунктов, и Биткоин закрепился на 23к USD 🤔
В общем и целом, можно начинать уже с прицелом на этот год готовиться к возобновлению стимулирования от ФРС, а значит снижению индекса доллара, росту металлов (золото, серебро и т.д.), рынка акций США и даже криптовалют. В текущей ситуации я бы не стал пристально следить за рынком акций США, поскольку есть много рисков отключения российских инвесторов от зарождающегося локального "бычьего тренда" в S&P500, NASDAQ и пр. На этот раз можно будет рассмотреть для спекуляций только крипту и металлы. Смотрим-следим.
PS: по российскому рынку полагаю, что так же можно начать присматриваться к "голубым фишкам", но аккуратно.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
‼️ Подтверждение рецессии в экономике США
Что и требовалось доказать, вышли данные по ВВП США за II квартал и по безработице:
🔻 ВВП -0,9% в годовом выражении (прогноз аналитиков +0,5%). Напомню, что в I квартале ВВП показал -1,6%.
🔻 Заявки по безработице 256 тысяч (прогноз аналитиков 253 тысячи). Упс, она все-таки растет 🤷🏻♂️
Иными словами они уже полгода находятся в серьезной рецессии, но все равно продолжают ее отрицать🤦🏻♂️ С другой стороны рецессия - это же хорошо, можно снова наполнить планету огромным количеством дешевых долларов, которые правда не согреют зимой, и которые не намажешь на хлеб.
В общем и целом принимая во внимание выводы из вчерашнего заседания ФРС, а так же то, что инфляция по итогам июля скорее всего продемонстрирует некоторое снижение, я продолжаю утверждать, что увеличение динамики "печатного станка" с высокой долей вероятности произойдет до конца года. А это если тезисно рост металлов, фондовых рынков (в основном США) и криптовалюты. Рынку РФ конечно ничего из этого перепасть не должно в силу объективных причин.
Учитывая, что там еще во всю раскручивается оспа обезьян, мягкая денежно-кредитная политика со стороны ФРС становится безальтернативным вариантом. Да и если подумать, кому нужны дорогие долги? Только тем, у кого нет экономического суверенитета, но у них и выбора нет 😉
Что и требовалось доказать, вышли данные по ВВП США за II квартал и по безработице:
🔻 ВВП -0,9% в годовом выражении (прогноз аналитиков +0,5%). Напомню, что в I квартале ВВП показал -1,6%.
🔻 Заявки по безработице 256 тысяч (прогноз аналитиков 253 тысячи). Упс, она все-таки растет 🤷🏻♂️
Иными словами они уже полгода находятся в серьезной рецессии, но все равно продолжают ее отрицать🤦🏻♂️ С другой стороны рецессия - это же хорошо, можно снова наполнить планету огромным количеством дешевых долларов, которые правда не согреют зимой, и которые не намажешь на хлеб.
В общем и целом принимая во внимание выводы из вчерашнего заседания ФРС, а так же то, что инфляция по итогам июля скорее всего продемонстрирует некоторое снижение, я продолжаю утверждать, что увеличение динамики "печатного станка" с высокой долей вероятности произойдет до конца года. А это если тезисно рост металлов, фондовых рынков (в основном США) и криптовалюты. Рынку РФ конечно ничего из этого перепасть не должно в силу объективных причин.
Учитывая, что там еще во всю раскручивается оспа обезьян, мягкая денежно-кредитная политика со стороны ФРС становится безальтернативным вариантом. Да и если подумать, кому нужны дорогие долги? Только тем, у кого нет экономического суверенитета, но у них и выбора нет 😉
‼️ PMI (индекс деловой активности) в США выше ожиданий.
Обратил внимание, что ближний фьючерс на S&P500 бодро растет на вышедших позитивных данных об индексах деловой активности в США:
📌 В производственном секторе - 52.8 (прогноз 52.0, предыдущий 53.0)
📌 В секторе услуг - 47.3 (прогноз 47.0, предыдущий 52.7)
WTF? Серьезно? Я конечно все понимаю, но фактически мы имеем падение деловой активности в США месяц к месяцу, несмотря на уверенную победу над "ожиданиями абстрактных аналитиков". Причем дело даже не в летнем сезоне, ведь, например, в 2021 в летний сезон наоборот демонстрировались пиковые значения этого индекса. И это с учетом того, что сейчас логистический кризис, кризис полупроводников и прочие модные проблемы 2020-2021 вроде как побеждены.
Очевидно, что на фоне уже подтвержденной рецессии, в среднесроке PMI будет продолжать падать, а рост S&P500 сейчас скорее закладывает возобновление увеличения динамики "печатного станка" и ослабление монетарной политики ФРС. К ноябрю, то есть к выборам в конгресс, демократы должны дать избирателям красивую картинку. Не удивлюсь, если со временем окажется, что "ожидания аналитиков по PMI", которые оказались ниже фактических значений, были традиционной манипуляцией.
Кстати, Bitcoin с июня в глубоком боковике 18к-24к USD, значит режим risk-on со стороны широкого рынка пока не включен, и фонды настороженно относятся к теме возобновления наращивания "печатного станка".
Обратил внимание, что ближний фьючерс на S&P500 бодро растет на вышедших позитивных данных об индексах деловой активности в США:
📌 В производственном секторе - 52.8 (прогноз 52.0, предыдущий 53.0)
📌 В секторе услуг - 47.3 (прогноз 47.0, предыдущий 52.7)
WTF? Серьезно? Я конечно все понимаю, но фактически мы имеем падение деловой активности в США месяц к месяцу, несмотря на уверенную победу над "ожиданиями абстрактных аналитиков". Причем дело даже не в летнем сезоне, ведь, например, в 2021 в летний сезон наоборот демонстрировались пиковые значения этого индекса. И это с учетом того, что сейчас логистический кризис, кризис полупроводников и прочие модные проблемы 2020-2021 вроде как побеждены.
Очевидно, что на фоне уже подтвержденной рецессии, в среднесроке PMI будет продолжать падать, а рост S&P500 сейчас скорее закладывает возобновление увеличения динамики "печатного станка" и ослабление монетарной политики ФРС. К ноябрю, то есть к выборам в конгресс, демократы должны дать избирателям красивую картинку. Не удивлюсь, если со временем окажется, что "ожидания аналитиков по PMI", которые оказались ниже фактических значений, были традиционной манипуляцией.
Кстати, Bitcoin с июня в глубоком боковике 18к-24к USD, значит режим risk-on со стороны широкого рынка пока не включен, и фонды настороженно относятся к теме возобновления наращивания "печатного станка".
⁉️ Китай - Тайвань - Нэнси Пелоси - для чего это все было?
Теперь понятно, для чего нужен был весь этот троллинг китайских товарищей со стороны США. Вкратце напомню, что на этой неделе Нэнси Пелоси, спикер палаты представителей США, прилетела в/на Тайвань, который Китай уже много лет планирует "вернуть в родную гавань". Таким образом в том регионе возникла напряженная и "предвоенная" обстановка.
Что в итоге? В итоге этот троллинг позволил американцам снизить цену на нефть, хотя я им конечно предлагал другой, более эффективный вариант😁 Текущая стоимость нефти уже снизилась на 5%, и схожую динамику демонстрируют все фьючерсы до середины 2023. Дальние фьючерсы, начиная с июня 2023, к слову, практически не изменились, то есть рынок видит "тайваньскую историю", как локальную и временную, а рост цен на нефть, как долгосрочную 🤷🏻♂️
А так все просто - если Китай начнет специальную военную операцию по возвращению Тайваня в "родную гавань", то будет иметь место следующая цепочка событий:
🔻 Китай получит санкции, торговые ограничения, и у него благополучно украдут все валютные резервы. Подробнее про валютные резервы и их кол-во тут.
🔻 Производство, логистика, мировые цепочки поставок и мировое потребление столкнутся с коллапсом типа того, что был во время ковидных локдаунов.
🔻 Цены на нефть очевидно снизятся, причем скорее всего ниже 85 USD за баррель.
Именно это и начинают сейчас закладывать трейдеры, спекулируя через фьючерсы. Спасибо Нэнси Пелоси. На мой же взгляд, шортить нефть не стоит, ведь ОПЕК+ стоит намертво, не увеличивая добычу, а Китай не так уж глуп, чтобы бездарно вестись на провокации.
Теперь понятно, для чего нужен был весь этот троллинг китайских товарищей со стороны США. Вкратце напомню, что на этой неделе Нэнси Пелоси, спикер палаты представителей США, прилетела в/на Тайвань, который Китай уже много лет планирует "вернуть в родную гавань". Таким образом в том регионе возникла напряженная и "предвоенная" обстановка.
Что в итоге? В итоге этот троллинг позволил американцам снизить цену на нефть, хотя я им конечно предлагал другой, более эффективный вариант😁 Текущая стоимость нефти уже снизилась на 5%, и схожую динамику демонстрируют все фьючерсы до середины 2023. Дальние фьючерсы, начиная с июня 2023, к слову, практически не изменились, то есть рынок видит "тайваньскую историю", как локальную и временную, а рост цен на нефть, как долгосрочную 🤷🏻♂️
А так все просто - если Китай начнет специальную военную операцию по возвращению Тайваня в "родную гавань", то будет иметь место следующая цепочка событий:
🔻 Китай получит санкции, торговые ограничения, и у него благополучно украдут все валютные резервы. Подробнее про валютные резервы и их кол-во тут.
🔻 Производство, логистика, мировые цепочки поставок и мировое потребление столкнутся с коллапсом типа того, что был во время ковидных локдаунов.
🔻 Цены на нефть очевидно снизятся, причем скорее всего ниже 85 USD за баррель.
Именно это и начинают сейчас закладывать трейдеры, спекулируя через фьючерсы. Спасибо Нэнси Пелоси. На мой же взгляд, шортить нефть не стоит, ведь ОПЕК+ стоит намертво, не увеличивая добычу, а Китай не так уж глуп, чтобы бездарно вестись на провокации.
‼️ Пара слов про недвижимость.
Обратил внимание на то, что в текущем году произошло существенное расхождение цен между первичным и вторичным жильем в пользу первичного (см. график ниже). На самом деле это довольно опасный сигнал для рынка.
📌 Как правило, цена за м2 на вторичке в среднем была выше на 15% из-за того, что жилье уже готово к эксплуатации, не надо ждать ключей, нет риска недостроя, локация имеет готовую инфраструктуру и т.д.
📌 По разным оценкам более 80% сделок проводятся с привлечением ипотечного кредитования. При этом всякие "ипотеки под 0,1%" работают только для первичного жилья 🤷🏻♂️
📌 По разным оценкам около 70% сделок по покупке первичного жилья проводятся через реализацию вторички. А на вторичке ставок "под 0,1% на весь срок" нет, из-за чего спрос на нее уже снизился приблизительно на 30%. Ну а чем ниже спрос, тем ниже цена предложения 😉
При этом агрегатор денежной массы М2, внимательно отслеживаемый ЦБ РФ, уже несколько месяцев демонстрирует рост, что конечно говорит о наличии у населения большого количества свободных денег. А куда их нести? Фондовый рынок - санкционные и геополитические риски, золото/серебро - трудно найти в широком доступе, малый/средний бизнес - кредиты являются заградительными (спасибо ЦБ), вклады в банках - не спасают от инфляции и появилось много новых транзакционных комиссий, валюта - опасно, рублевые облигации - можно, но только часть суммы....
Эти деньги конечно очень хотят получить банки, застройщики и все их аффилированные компании, поэтому мы и видим "суперипотеки" под 0,1%. Получается, что эта субсидия направлена прежде всего не на то, чтобы широкий срез граждан улучшал свои жилищные условия, а на то, чтобы выманить те деньги у населения, за счет которых внутри страны сейчас растет денежная масса.
Конечно эти деньги пойдут на "благое дело", и строительная отрасль - это один из ключевых двигателей экономики, однако на этом фоне мы видим, что в Москве за полтора года средняя площадь квартир у застройщиков сократилась с 70м2 до 57м2!! То есть покупают в основном студии и малогабаритное жилье типа "под инвестицию", а не для жизни, а застройщики с удовольствием превращают свои "человейники" в гетто из квартир 18 - 25 м2 🤦🏻♂️
Обратил внимание на то, что в текущем году произошло существенное расхождение цен между первичным и вторичным жильем в пользу первичного (см. график ниже). На самом деле это довольно опасный сигнал для рынка.
📌 Как правило, цена за м2 на вторичке в среднем была выше на 15% из-за того, что жилье уже готово к эксплуатации, не надо ждать ключей, нет риска недостроя, локация имеет готовую инфраструктуру и т.д.
📌 По разным оценкам более 80% сделок проводятся с привлечением ипотечного кредитования. При этом всякие "ипотеки под 0,1%" работают только для первичного жилья 🤷🏻♂️
📌 По разным оценкам около 70% сделок по покупке первичного жилья проводятся через реализацию вторички. А на вторичке ставок "под 0,1% на весь срок" нет, из-за чего спрос на нее уже снизился приблизительно на 30%. Ну а чем ниже спрос, тем ниже цена предложения 😉
При этом агрегатор денежной массы М2, внимательно отслеживаемый ЦБ РФ, уже несколько месяцев демонстрирует рост, что конечно говорит о наличии у населения большого количества свободных денег. А куда их нести? Фондовый рынок - санкционные и геополитические риски, золото/серебро - трудно найти в широком доступе, малый/средний бизнес - кредиты являются заградительными (спасибо ЦБ), вклады в банках - не спасают от инфляции и появилось много новых транзакционных комиссий, валюта - опасно, рублевые облигации - можно, но только часть суммы....
Эти деньги конечно очень хотят получить банки, застройщики и все их аффилированные компании, поэтому мы и видим "суперипотеки" под 0,1%. Получается, что эта субсидия направлена прежде всего не на то, чтобы широкий срез граждан улучшал свои жилищные условия, а на то, чтобы выманить те деньги у населения, за счет которых внутри страны сейчас растет денежная масса.
Конечно эти деньги пойдут на "благое дело", и строительная отрасль - это один из ключевых двигателей экономики, однако на этом фоне мы видим, что в Москве за полтора года средняя площадь квартир у застройщиков сократилась с 70м2 до 57м2!! То есть покупают в основном студии и малогабаритное жилье типа "под инвестицию", а не для жизни, а застройщики с удовольствием превращают свои "человейники" в гетто из квартир 18 - 25 м2 🤦🏻♂️
‼️ Трейдеров JP Morgan осудили за манипулирование стоимостью драг металлов
Наконец-то в США завершился судебный процесс, на котором было доказано, что бывший глава по торговле драгоценными металлами и его главный трейдер манипулировали мировыми ценами на золото/серебро. Простым языком ребята с 2008 по 2016 занимались банальным "спуффингом", что в переводе с трейдероского - манипулирование ценой через выставление и последующее быстрое снятие крупных заявок на продажу или покупку. Особенно легко это делать в том случае, когда ты работаешь в банке и можешь взять под это дело кредит с минимальной процентной ставкой 😁 Не на свои же в конце концов "трейдить" 🤷🏻♂️
Помимо этого в том же JP Morgan буквально сегодня уже успели посоветовать сократить кол-во акций в портфелях, чтобы переложить деньги в сырьевые товары, то есть прежде всего драг металлы. Причина проста - замедление инфляции, рост занятости и отсутствие сокращения "печатного станка" дали рынку оптимизм, и S&P500 даже оказался на отметке в 4200 пунктов 😉 Так вот в JP Morgan считают, что на этом фоне акции уже вошли в зону перегретости, а сырьевые товары наоборот оказались недооценены, а значит переоценку можно ожидать уже в краткосрочной перспективе.
Я же все-так полагаю, что ребята просто готовят почву под разгон стоимости драг металлов, поскольку у рынка акций топлива для роста без кратного наращивания "печатного станка" и снижения ставки пока нет. При этом в перспективе 5-10 лет условный разгон золота с 1700$ за унцию до 4500$ и так случится без их помощи, но зачем ждать, если разогнать этот класс активов можно уже в среднесроке?
PS: а у нас то как красиво все - из-за крепкого рубля золото и серебро сейчас стоят копейки, отменен НДС на покупку слитков, и вместо токсичных фантиков (USD, EUR) можно захеджироваться от девальвации рубля через драг металлы 🤓
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
Наконец-то в США завершился судебный процесс, на котором было доказано, что бывший глава по торговле драгоценными металлами и его главный трейдер манипулировали мировыми ценами на золото/серебро. Простым языком ребята с 2008 по 2016 занимались банальным "спуффингом", что в переводе с трейдероского - манипулирование ценой через выставление и последующее быстрое снятие крупных заявок на продажу или покупку. Особенно легко это делать в том случае, когда ты работаешь в банке и можешь взять под это дело кредит с минимальной процентной ставкой 😁 Не на свои же в конце концов "трейдить" 🤷🏻♂️
Помимо этого в том же JP Morgan буквально сегодня уже успели посоветовать сократить кол-во акций в портфелях, чтобы переложить деньги в сырьевые товары, то есть прежде всего драг металлы. Причина проста - замедление инфляции, рост занятости и отсутствие сокращения "печатного станка" дали рынку оптимизм, и S&P500 даже оказался на отметке в 4200 пунктов 😉 Так вот в JP Morgan считают, что на этом фоне акции уже вошли в зону перегретости, а сырьевые товары наоборот оказались недооценены, а значит переоценку можно ожидать уже в краткосрочной перспективе.
Я же все-так полагаю, что ребята просто готовят почву под разгон стоимости драг металлов, поскольку у рынка акций топлива для роста без кратного наращивания "печатного станка" и снижения ставки пока нет. При этом в перспективе 5-10 лет условный разгон золота с 1700$ за унцию до 4500$ и так случится без их помощи, но зачем ждать, если разогнать этот класс активов можно уже в среднесроке?
PS: а у нас то как красиво все - из-за крепкого рубля золото и серебро сейчас стоят копейки, отменен НДС на покупку слитков, и вместо токсичных фантиков (USD, EUR) можно захеджироваться от девальвации рубля через драг металлы 🤓
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
Bloomberg.com
JPMorgan Gold Traders Found Guilty After Long Spoofing Trial
The former head of the JPMorgan Chase & Co. precious-metals business and his top gold trader were convicted in Chicago on charges they manipulated markets for years, handing the US government a win in its long crackdown on bogus “spoofing” orders.
‼️ "Печатный станок", криптовалюты и халявная прибыль
На днях провел эксперимент по зарабатыванию самых легких 5% внутри дня в моей практике через шорт (т.е. ставку на понижение) криптовалюты. Причем я не изучал новости, не следил за макро- и микроэкономикой, не уделил ни минуты техническому анализу, уровням поддержки/сопротивления, осцилляторам и т.д.
Все просто:
🔻 17 августа я открыл график баланса ФРС и обнаружил, что "печатный станок" был снижен на 0,5%.
🔻 Сразу же сделал ставку на понижение флагманских криптовалют Ethereum и Bitcoin. Эти "псевдоактивы" имеют почти прямую корреляцию с количеством денег в финансовой системе, а так же в них мало ликвидности по сравнению с классическим фондовым рынком, а значит движения будут более сильными.
🔻 В итоге Ethereum -6%, Bitcoin -5,5%. Прибыль зафиксировал, благо в рамках моей стратегии 5% прибыли внутри дня - это приемлемо.
Страшно представить, что было бы, если ФРС снизили "печатный станок" не на 0,5%, а, например, на 10%. По логике вещей Bitcoin в таком случае мог бы сложиться сразу на 50% от текущих значений 😂 Готов поспорить, что еще одно такое понижение баланса, и S&P500 тоже начнет выраженное движение вниз.
Вывод на будущее: пока большинство пытается изучать фундаментальные показатели компаний, "душнить" в теханализе и искать идеи, можно просто отслеживать график баланса ФРС, который обновляется раз в 7 дней. Чем меньше денег в системе, тем ниже виртуальные активы. Чем выше степень виртуальности актива, тем движение будет более выраженное. Сейчас это работает так.
PS: если что, движения криптовалюты можно так же отрабатывать на фондовом рынке через акции криптобиржи Сoinbase.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
На днях провел эксперимент по зарабатыванию самых легких 5% внутри дня в моей практике через шорт (т.е. ставку на понижение) криптовалюты. Причем я не изучал новости, не следил за макро- и микроэкономикой, не уделил ни минуты техническому анализу, уровням поддержки/сопротивления, осцилляторам и т.д.
Все просто:
🔻 17 августа я открыл график баланса ФРС и обнаружил, что "печатный станок" был снижен на 0,5%.
🔻 Сразу же сделал ставку на понижение флагманских криптовалют Ethereum и Bitcoin. Эти "псевдоактивы" имеют почти прямую корреляцию с количеством денег в финансовой системе, а так же в них мало ликвидности по сравнению с классическим фондовым рынком, а значит движения будут более сильными.
🔻 В итоге Ethereum -6%, Bitcoin -5,5%. Прибыль зафиксировал, благо в рамках моей стратегии 5% прибыли внутри дня - это приемлемо.
Страшно представить, что было бы, если ФРС снизили "печатный станок" не на 0,5%, а, например, на 10%. По логике вещей Bitcoin в таком случае мог бы сложиться сразу на 50% от текущих значений 😂 Готов поспорить, что еще одно такое понижение баланса, и S&P500 тоже начнет выраженное движение вниз.
Вывод на будущее: пока большинство пытается изучать фундаментальные показатели компаний, "душнить" в теханализе и искать идеи, можно просто отслеживать график баланса ФРС, который обновляется раз в 7 дней. Чем меньше денег в системе, тем ниже виртуальные активы. Чем выше степень виртуальности актива, тем движение будет более выраженное. Сейчас это работает так.
PS: если что, движения криптовалюты можно так же отрабатывать на фондовом рынке через акции криптобиржи Сoinbase.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер)
‼️ Фондовый рынок США все равно скоро упадет, а за ним и все остальные.
Пока Майкл Бьюри сидит в кэше, называя текущую фазу рынка "медвежьим отскоком", я бы хотел в двух словах пояснить, почему у рынка США нет радужных🌈 перспектив, и почему ставка на его снижение - это адекватная позиция взрослого человека:
🔻 Из крупных покупателей на рынке остались только корпорации и их байбэки (обратный выкуп акций). Иностранцы преимущественно продают, а физические лица, лишенные "вертолетных денег" и оказавшиеся в эпицентре инфляционного шока, тратят деньги на поддержание привычного уровня потребления.
🔻 Байбэки очевидно будут существенно сокращены до конца года, во-первых, из-за того, что Байден все-таки увеличивает налоги на корпорации, снижая тем самым маржинальность их бизнеса, а во-вторых, из-за повышения ставки ФРС деньги становятся дороже, и вот эта схема уже становится нерентабельной.
🔻 Помимо байбэков, рынок держится на том, что чиновники ФРС всех обманули, и не стали сокращать "печатный станок". Вернее сокращать то стали, но сделали это в 3 раза меньше, чем обещали 😁
🔻С июля до середины августа Казначейство США слило в систему около 220 млрд USD резервов, что кстати скорее всего и позволило S&P00 подрасти до 4300 пунктов.
🔻 Минфин США упорно не выпускает облигации для привлечения заимствований, однако собирается сделать это с сентября по декабрь 2022. А кто будет покупать? Саудиты? Китай? Япония? Маловероятно, они наоборот сейчас активно избавляются. Останется покупать только банкам, у которых скопилось около 2.2 трлн резервов, т.е. на фондовый рынок эти деньги с высокой долей вероятности не пойдут.
Однако это все не будет иметь значения, если до конца года ФРС все-таки начнет снижать ставку и возобновит наращивание "печатного станка". Почва под это дело уже есть 😂 Да и главное ведь до 8 ноября продержаться, а там выборы пройдут, и можно уже принимать серьезные и непопулярные решения 🤷🏻♂️
Пока Майкл Бьюри сидит в кэше, называя текущую фазу рынка "медвежьим отскоком", я бы хотел в двух словах пояснить, почему у рынка США нет радужных🌈 перспектив, и почему ставка на его снижение - это адекватная позиция взрослого человека:
🔻 Из крупных покупателей на рынке остались только корпорации и их байбэки (обратный выкуп акций). Иностранцы преимущественно продают, а физические лица, лишенные "вертолетных денег" и оказавшиеся в эпицентре инфляционного шока, тратят деньги на поддержание привычного уровня потребления.
🔻 Байбэки очевидно будут существенно сокращены до конца года, во-первых, из-за того, что Байден все-таки увеличивает налоги на корпорации, снижая тем самым маржинальность их бизнеса, а во-вторых, из-за повышения ставки ФРС деньги становятся дороже, и вот эта схема уже становится нерентабельной.
🔻 Помимо байбэков, рынок держится на том, что чиновники ФРС всех обманули, и не стали сокращать "печатный станок". Вернее сокращать то стали, но сделали это в 3 раза меньше, чем обещали 😁
🔻С июля до середины августа Казначейство США слило в систему около 220 млрд USD резервов, что кстати скорее всего и позволило S&P00 подрасти до 4300 пунктов.
🔻 Минфин США упорно не выпускает облигации для привлечения заимствований, однако собирается сделать это с сентября по декабрь 2022. А кто будет покупать? Саудиты? Китай? Япония? Маловероятно, они наоборот сейчас активно избавляются. Останется покупать только банкам, у которых скопилось около 2.2 трлн резервов, т.е. на фондовый рынок эти деньги с высокой долей вероятности не пойдут.
Однако это все не будет иметь значения, если до конца года ФРС все-таки начнет снижать ставку и возобновит наращивание "печатного станка". Почва под это дело уже есть 😂 Да и главное ведь до 8 ноября продержаться, а там выборы пройдут, и можно уже принимать серьезные и непопулярные решения 🤷🏻♂️
‼️ Скоро можно будет начинать всерьез присматриваться к широкому рынку акций РФ с целью формирования портфеля.
Причина №1
Наконец-то неквалицифированным российским инвесторам с 1 января 2023 окончательно запретят покупать ценные бумаги компаний из недружественных стран (подробности тут). Напомню, что "квалов" у нас всего около 2,5% от общего числа инвесторов, и конечно такое решение значительно снизит кол-во ликвидности (денег) на и без того низколиквидной СПБ-бирже. Далее от безысходности произойдет гарантированный переток этой ликвидности в ценные бумаги российских компаний на Мосбиржу.
Причина №2
Мосбиржа с 12 сентября допускает к торговле нерезидентов из дружественных стран. Таким образом объем ликвидности на Мосбирже из-за этого действия увеличится примерно вдвое, и волатильность гарантирована. Хотя если обратить внимание на пункт 2 Указа Президента о применении специальных экономических мер, выходит, что дружественные нерезиденты не смогут распродать акции Газпрома, Аэрофлота, Алросы, ФСК ЕЭС, Совкомфлота, Роснефти, ВТБ и Транснефти.
В общем и целом интрига заключается в том - какой объем от дружественных нерезидентов пойдет на продажу и насколько из-за этого будет просадка на нашем рынке. Сейчас это сказать сложно, поскольку не ясно, куда эти деньги выводить - Европа на грани объективного распада, США себя дискредитировали, развивающиеся рынки неочевидны... Самый простой способ - вывести деньги в родную юрисдикцию, однако оставить деньги в РФ тоже вполне резонно в рамках возможных дивидендов, неизбежного роста фондового рынка в среднесроке и долгосроке, а так же минимальных проблем с трансграничными переводами. Будем внимательно наблюдать.
Итого:
Как я писал ранее, одна из крупных проблем фондового рынка РФ сейчас - это низкая ликвидность, от чего мы уже полгода сидим в унылом "спекулянтском боковике". При этом оба вышеописанных решения ЦБ увеличат кол-во денег на Мосбирже в 2-3 раза! в ближайшие 4-6 месяцев. Поэтому я начинаю присматривать "широкий рынок" на среднесрок и долгосрок, небольшой портфель при текущих условиях будет нелишним.
Если точнее, то когда индекс ММВБ (индекс Московской Биржи) с текущих отметок в районе 2430 пунктов достигнет технических целей 2200-2290 пунктов, я начну активно входить в "лонг". Пока план по рынку РФ такой, подробнее о своих дальнейших шагах конечно же напишу тут.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
PSS: я правильно понял, что неквалифицированным инвесторам все-таки оставили доступ к фьючерсам на всякие S&P500, NASDAQ и т.д.? Будет хоть что пошортить 😁😉
Причина №1
Наконец-то неквалицифированным российским инвесторам с 1 января 2023 окончательно запретят покупать ценные бумаги компаний из недружественных стран (подробности тут). Напомню, что "квалов" у нас всего около 2,5% от общего числа инвесторов, и конечно такое решение значительно снизит кол-во ликвидности (денег) на и без того низколиквидной СПБ-бирже. Далее от безысходности произойдет гарантированный переток этой ликвидности в ценные бумаги российских компаний на Мосбиржу.
Причина №2
Мосбиржа с 12 сентября допускает к торговле нерезидентов из дружественных стран. Таким образом объем ликвидности на Мосбирже из-за этого действия увеличится примерно вдвое, и волатильность гарантирована. Хотя если обратить внимание на пункт 2 Указа Президента о применении специальных экономических мер, выходит, что дружественные нерезиденты не смогут распродать акции Газпрома, Аэрофлота, Алросы, ФСК ЕЭС, Совкомфлота, Роснефти, ВТБ и Транснефти.
В общем и целом интрига заключается в том - какой объем от дружественных нерезидентов пойдет на продажу и насколько из-за этого будет просадка на нашем рынке. Сейчас это сказать сложно, поскольку не ясно, куда эти деньги выводить - Европа на грани объективного распада, США себя дискредитировали, развивающиеся рынки неочевидны... Самый простой способ - вывести деньги в родную юрисдикцию, однако оставить деньги в РФ тоже вполне резонно в рамках возможных дивидендов, неизбежного роста фондового рынка в среднесроке и долгосроке, а так же минимальных проблем с трансграничными переводами. Будем внимательно наблюдать.
Итого:
Как я писал ранее, одна из крупных проблем фондового рынка РФ сейчас - это низкая ликвидность, от чего мы уже полгода сидим в унылом "спекулянтском боковике". При этом оба вышеописанных решения ЦБ увеличат кол-во денег на Мосбирже в 2-3 раза! в ближайшие 4-6 месяцев. Поэтому я начинаю присматривать "широкий рынок" на среднесрок и долгосрок, небольшой портфель при текущих условиях будет нелишним.
Если точнее, то когда индекс ММВБ (индекс Московской Биржи) с текущих отметок в районе 2430 пунктов достигнет технических целей 2200-2290 пунктов, я начну активно входить в "лонг". Пока план по рынку РФ такой, подробнее о своих дальнейших шагах конечно же напишу тут.
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
PSS: я правильно понял, что неквалифицированным инвесторам все-таки оставили доступ к фьючерсам на всякие S&P500, NASDAQ и т.д.? Будет хоть что пошортить 😁😉
‼️ Кое-что фундаментально важное про инфляцию
Несмотря на то, что некоторое время назад я делал подробный лонгрид на тему того, кто разгонял и продолжает разгонять мировую инфляцию с 2019 года, это все-таки технические моменты. В них безусловно необходимо ориентироваться, однако фундаментально все обстоит еще круче.
Ребята из крупнейшего финансового конгломерата Сredit Suisse в конце августа отметили, что периоду низкой инфляции пришел конец, так как рвутся фундаментальные экономические связи Европа-Россия и Китай-США. Иными словами, "тремя китами" низкой инфляции последние десятилетия были следующие факторы:
📌 Дешевая рабочая сила мигрантов, которая обеспечивала стабильность уровня номинальной зарплаты в США;
📌 Дешевые китайские товары, которые повышали реальную зарплату на фоне стагнации номинальной. Напомню, что реальная зарплата - это количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальную зарплату, т.е. за вознаграждение за работу;
📌 Дешевый российский газ, который использовала Европа;
В общем и целом со специалистами Сredit Suisse не поспоришь. Главный вывод тут в том, что, чего бы там финансовые власти США или Европы не говорили, высокая или растущая инфляция с нами действительно надолго, ведь в мире очевидно происходит деглобализация, и возврата к прежним реалиям и восстановления/укрепления вышеописанных экономических связей уже точно не будет.
И куда инвестировать, когда в мире происходит такой передел с высокой степенью неопределенности и долгосрочным инфляционным трендом? Здравый смысл подсказывает, что вариантов инвестиций (не спекуляций) всего два:
🔻 Локальный фондовый рынок вместо зарубежного, чтобы нивелировать риски деглобализации экономики;
🔻 Физические активы - драг металлы, недвижимость, земля и т.д., чтобы спасти средства от инфляции/обесценения фиатных валют, ведь их все равно к 2030 заменят цифровыми 😉;
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
Несмотря на то, что некоторое время назад я делал подробный лонгрид на тему того, кто разгонял и продолжает разгонять мировую инфляцию с 2019 года, это все-таки технические моменты. В них безусловно необходимо ориентироваться, однако фундаментально все обстоит еще круче.
Ребята из крупнейшего финансового конгломерата Сredit Suisse в конце августа отметили, что периоду низкой инфляции пришел конец, так как рвутся фундаментальные экономические связи Европа-Россия и Китай-США. Иными словами, "тремя китами" низкой инфляции последние десятилетия были следующие факторы:
📌 Дешевая рабочая сила мигрантов, которая обеспечивала стабильность уровня номинальной зарплаты в США;
📌 Дешевые китайские товары, которые повышали реальную зарплату на фоне стагнации номинальной. Напомню, что реальная зарплата - это количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальную зарплату, т.е. за вознаграждение за работу;
📌 Дешевый российский газ, который использовала Европа;
В общем и целом со специалистами Сredit Suisse не поспоришь. Главный вывод тут в том, что, чего бы там финансовые власти США или Европы не говорили, высокая или растущая инфляция с нами действительно надолго, ведь в мире очевидно происходит деглобализация, и возврата к прежним реалиям и восстановления/укрепления вышеописанных экономических связей уже точно не будет.
И куда инвестировать, когда в мире происходит такой передел с высокой степенью неопределенности и долгосрочным инфляционным трендом? Здравый смысл подсказывает, что вариантов инвестиций (не спекуляций) всего два:
🔻 Локальный фондовый рынок вместо зарубежного, чтобы нивелировать риски деглобализации экономики;
🔻 Физические активы - драг металлы, недвижимость, земля и т.д., чтобы спасти средства от инфляции/обесценения фиатных валют, ведь их все равно к 2030 заменят цифровыми 😉;
PS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
РБК
Credit Suisse предупредил о конце периода низкой инфляции в мире
Инфляция в мире, вероятнее всего, продолжит расти — этому способствует раскол Китая с США (Chimerica) и Европы с Россией (Eurussia). Низкая инфляция держалась, в частности, на дешевых китайских
‼️ Потенциал для спекуляций на американском фондовом рынке на этой неделе.
Если интересно поспекулировать на этой неделе, то во вторник 13.09.22 выйдут данные по индексу потребительских цен СPI в США (подробнее про этот показатель я писал еще в апреле). На данный момент рынок "заложился" на то, что ФРС повысит ставку еще на 0,75 пунктов на заседании 20-21.09.2022, однако в случае если СPI выйдет на уровне ниже ожиданий, то есть < 8,1%, рынок сразу же "перезаложится" на повышение ставки на 0,5%. Чем ниже ставка, тем лучше рынкам 😁
Таким образом американский фондовый рынок может временно прогуляться до уровня 4200 пунктов. Это можно попробовать отыграть как через фьючерс на S&P500 с более или менее близкой датой исполнения, либо через голубые фишки типа Apple, которые имеют большую долю в индексе.
Судя по движениям прошлой пятницы, где S&P500 все-таки разогнали до 4067 пунктов, а так же по графику баланса ФРС, где с 31 августа по 7 сентября "печатный станок" практически не сокращался, потенциал для локального "бычьего" ралли в США достаточно большой.
PS: кстати среднесрочно и долгосрочно на S&P500 я смотрю так.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекоменацией (см. дисклеймер)
Если интересно поспекулировать на этой неделе, то во вторник 13.09.22 выйдут данные по индексу потребительских цен СPI в США (подробнее про этот показатель я писал еще в апреле). На данный момент рынок "заложился" на то, что ФРС повысит ставку еще на 0,75 пунктов на заседании 20-21.09.2022, однако в случае если СPI выйдет на уровне ниже ожиданий, то есть < 8,1%, рынок сразу же "перезаложится" на повышение ставки на 0,5%. Чем ниже ставка, тем лучше рынкам 😁
Таким образом американский фондовый рынок может временно прогуляться до уровня 4200 пунктов. Это можно попробовать отыграть как через фьючерс на S&P500 с более или менее близкой датой исполнения, либо через голубые фишки типа Apple, которые имеют большую долю в индексе.
Судя по движениям прошлой пятницы, где S&P500 все-таки разогнали до 4067 пунктов, а так же по графику баланса ФРС, где с 31 августа по 7 сентября "печатный станок" практически не сокращался, потенциал для локального "бычьего" ралли в США достаточно большой.
PS: кстати среднесрочно и долгосрочно на S&P500 я смотрю так.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекоменацией (см. дисклеймер)
FINстинг
‼️ Потенциал для спекуляций на американском фондовом рынке на этой неделе. Если интересно поспекулировать на этой неделе, то во вторник 13.09.22 выйдут данные по индексу потребительских цен СPI в США (подробнее про этот показатель я писал еще в апреле).…
‼️ Вот так, данные вышли хуже ожиданий - фактический индекс цен производителей 8,3% в годовом исчислении против прогнозируемых 8,1%. Рынок США сразу ушел вниз. А разговоров то было, особенно со стороны ФРС - "пик инфляции близок", "видим замедление инфляции" и т.д. И как на этом фоне натянули толпу - с прошлой недели гнали S&P500 наверх на ожиданиях хороших данных СPI. Кто заработал вчера на этом после прочтения утром моего поста, тот молодец👌🏻
Динамика сокращения "печатного станка" у ФРС при этом по-прежнему вялая, отстают от объявленных темпов примерно в 4 раза.
Ну что могу сказать, инфляция в США носит структурный характер, поэтому уже никакая ставка не поможет. Да и тут еще как назло запасы нефти в США упали до уровня 1984 года из-за того, что американцы пытаются до ноябрьских выборов в Конгресс увеличить предложение на рынке, уменьшая это предложение в будущих периодах 🤷🏻♂️ А ОПЕК+ естественно в таких условиях добычу не наращивает.
Не знаю, как там в Блумберге манипулируют со своим Commodity Index, но до пиков инфляции еще очень далеко. В общем и целом, если внимательно посмотреть на самый умный, высоколиквидный и "наиболее надежный" рынок облигаций США, то мы видим только распродажи, как в 2-летках, так и в 10-летках (доходности активно растут), а значит безусловной веры крупных инвесторов в рынок США, несмотря на то, что в Европе все в сотни раз хуже, к сожалению, нет.
PS: ну что, ждем очередных успокаивающих заявлений сотрудников ФРС? До ноября обвал нужно сдержать всеми силами😁
Динамика сокращения "печатного станка" у ФРС при этом по-прежнему вялая, отстают от объявленных темпов примерно в 4 раза.
Ну что могу сказать, инфляция в США носит структурный характер, поэтому уже никакая ставка не поможет. Да и тут еще как назло запасы нефти в США упали до уровня 1984 года из-за того, что американцы пытаются до ноябрьских выборов в Конгресс увеличить предложение на рынке, уменьшая это предложение в будущих периодах 🤷🏻♂️ А ОПЕК+ естественно в таких условиях добычу не наращивает.
Не знаю, как там в Блумберге манипулируют со своим Commodity Index, но до пиков инфляции еще очень далеко. В общем и целом, если внимательно посмотреть на самый умный, высоколиквидный и "наиболее надежный" рынок облигаций США, то мы видим только распродажи, как в 2-летках, так и в 10-летках (доходности активно растут), а значит безусловной веры крупных инвесторов в рынок США, несмотря на то, что в Европе все в сотни раз хуже, к сожалению, нет.
PS: ну что, ждем очередных успокаивающих заявлений сотрудников ФРС? До ноября обвал нужно сдержать всеми силами😁
‼️ Еще один будущий "драйвер роста" для рынка РФ.
В МИД Венгрии, как и ранее в МИД Австрии, допустили возможность пересмотра санкционной политики в отношении России (т.е. снятие санкций) с наступлением холодов. Не вдаваясь в политические детали, очевидно, что такое решение хотя бы от более или менее значимых европейских стран может стать еще одним будущим драйвером роста для рынка РФ в среднесроке. Напомню, что о первых двух возможных драйверах роста я писал тут.
В общем и целом конечно ситуация интересная - у них там драйверов к росту уже нет, кроме возобновления эмиссии ("печатного станка") и снижения ставок, а у нас тут уже целых три 🤔 Короче говоря, жду уровней 2200 - 2300 пунктов по индексу ММВБ, где можно будет начать формировать портфель на среднесрок/долгосрок.
В МИД Венгрии, как и ранее в МИД Австрии, допустили возможность пересмотра санкционной политики в отношении России (т.е. снятие санкций) с наступлением холодов. Не вдаваясь в политические детали, очевидно, что такое решение хотя бы от более или менее значимых европейских стран может стать еще одним будущим драйвером роста для рынка РФ в среднесроке. Напомню, что о первых двух возможных драйверах роста я писал тут.
В общем и целом конечно ситуация интересная - у них там драйверов к росту уже нет, кроме возобновления эмиссии ("печатного станка") и снижения ставок, а у нас тут уже целых три 🤔 Короче говоря, жду уровней 2200 - 2300 пунктов по индексу ММВБ, где можно будет начать формировать портфель на среднесрок/долгосрок.
РБК
В МИД Венгрии допустили пересмотр санкционной политики ЕС из-за холодов
Представитель МИДа Тамаш Менцер считает, что с наступлением холодов «реальность стучится в двери каждой страны». Это может побудить европейских лидеров изменить подход к санкциям в отношении России
‼️ Новая рубрика: загадочное сокращение "печатного станка" от ФРС.
Вчера вышли новые недельные данные о сокращении баланса, т.е. "печатного станка", т.е. программы выкупа активов от ФРС 😁 Недельное сокращение по-традиции увенчалось увеличением баланса, что видно на графике. Таким образом с момента официального объявления о сворачивании программы выкупа активов ФРС исполнила ее лишь примерно на 35% от заявленных темпов.
Как оказалось, в ФРС решили нарастить "печатный станок" для интенсификации скупки ипотечных облигаций, ведь с доступностью и обслуживанием ипотеки в США сейчас большие проблемы в связи с ростом ставок.
Итого в сухом остатке выходит, что ФРС борется с инфляцией через подъем ставки, при этом практически не изымает ликвидность из системы, потому что в купе с повышением ставки в противном случае ударными темпами рухнет экономика. Рушить экономику сейчас нельзя, во-первых, по геополитическим причинам, а во-вторых, по причинам ближайших выборов в ноябре.
Таким образом высокая мировая инфляция с нами надолго 🤷🏻♂️ Причем весь прикол в том, что скоро ФРС придется печать еще больше и для увеличения выкупа трежерис, от которых бОльшая часть мира сейчас пытается избавляться. Вот и получаем то самое возобновление "печатного станка" до конца года, о котором я говорил, только в этот раз оно будет несколько завуалированным. Хорошо, что на этот случай есть физические активы.
Вчера вышли новые недельные данные о сокращении баланса, т.е. "печатного станка", т.е. программы выкупа активов от ФРС 😁 Недельное сокращение по-традиции увенчалось увеличением баланса, что видно на графике. Таким образом с момента официального объявления о сворачивании программы выкупа активов ФРС исполнила ее лишь примерно на 35% от заявленных темпов.
Как оказалось, в ФРС решили нарастить "печатный станок" для интенсификации скупки ипотечных облигаций, ведь с доступностью и обслуживанием ипотеки в США сейчас большие проблемы в связи с ростом ставок.
Итого в сухом остатке выходит, что ФРС борется с инфляцией через подъем ставки, при этом практически не изымает ликвидность из системы, потому что в купе с повышением ставки в противном случае ударными темпами рухнет экономика. Рушить экономику сейчас нельзя, во-первых, по геополитическим причинам, а во-вторых, по причинам ближайших выборов в ноябре.
Таким образом высокая мировая инфляция с нами надолго 🤷🏻♂️ Причем весь прикол в том, что скоро ФРС придется печать еще больше и для увеличения выкупа трежерис, от которых бОльшая часть мира сейчас пытается избавляться. Вот и получаем то самое возобновление "печатного станка" до конца года, о котором я говорил, только в этот раз оно будет несколько завуалированным. Хорошо, что на этот случай есть физические активы.
fred.stlouisfed.org
FRED Economic Data
Assets: Total Assets: Total Assets (Less Eliminations from Consolidation): Wednesday Level
‼️ Захожу в широкий рынок РФ на среднесрок
Несмотря на то, что сегодня ФРС выступает по теме ставки, это все равно никак не должно повлиять на фондовый рынок РФ. Сейчас же на рынке РФ темы две:
🔻 Мобилизация/референдумы;
🔻 Повышение НДПИ/пошлин для компаний экспортеров.
Зато индекс ммвб ушёл ниже 2200, а значит можно сделать первые покупки на среднесрок. Ко "второму дну" я тоже готов, буду докупать в случае чего. Учитывая, что обе вышеуказанные темы уже в цене, руководство РФ чётко обозначило свою позицию, сняв неопределенности, я не считаю, что у ммвб есть потенциал на уход ниже 2000 пунктов.
В общем и целом купил сегодня Сбер, Газпром, Мвидео, Новатэк, Роснефть, Русгидро, ОГК, Русал, Лукойл и ряд других компаний. При росте +10% и выше буду фиксировать прибыль. Рынок то как ни крути медвежий.
PS: политику обсуждать не хочу, я тут с чисто за рынок.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
Несмотря на то, что сегодня ФРС выступает по теме ставки, это все равно никак не должно повлиять на фондовый рынок РФ. Сейчас же на рынке РФ темы две:
🔻 Мобилизация/референдумы;
🔻 Повышение НДПИ/пошлин для компаний экспортеров.
Зато индекс ммвб ушёл ниже 2200, а значит можно сделать первые покупки на среднесрок. Ко "второму дну" я тоже готов, буду докупать в случае чего. Учитывая, что обе вышеуказанные темы уже в цене, руководство РФ чётко обозначило свою позицию, сняв неопределенности, я не считаю, что у ммвб есть потенциал на уход ниже 2000 пунктов.
В общем и целом купил сегодня Сбер, Газпром, Мвидео, Новатэк, Роснефть, Русгидро, ОГК, Русал, Лукойл и ряд других компаний. При росте +10% и выше буду фиксировать прибыль. Рынок то как ни крути медвежий.
PS: политику обсуждать не хочу, я тут с чисто за рынок.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
‼️ Все пропало, индекс ММВБ уходил ниже 1900 пунктов, спасайся кто может 🙀
Мне конечно тоже бывает неприятно, что время от времени мои вложения могут быть в локальном минусе, однако то, что происходит сегодня - это банальная шортовая манипуляция со стороны крупных игроков, в том числе банков, которые активно "пылесосят" фондовый рынок РФ последнее время.
Просто представьте, на рынке РФ сейчас заблокированы иностранные инвесторы, делать толком они ничего не могут, объемы пока мелкие, повысить/понизить стоимость акций можно даже скромными по меркам фондового рынка суммами. А тут еще фоном новости всякие тревожные, причем как в минус, так и в плюс. Отсюда и волатильность.
Без паники, все текущие процессы так или иначе в ценах акций уже заложены, а если случится что-то очень страшное и неучтенное, то поверьте, нам всем будет уже не до фондового рынка.
Резюме: кругом манипуляции, при просадках более 10-15% от цены покупки имеет смысл докупать, ММВБ ждем выше 2300 в среднесроке, "кто паникует, тот хомяк" 😁
PS: пузырь - это у них там, у нас уже давно не пузырь🤷🏻♂️ зато у нас очень высокая волатильность, на которой можно зарабатывать как в краткосроке (например, на отскоке в прошлый четверг), так и в среднесроке.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
Мне конечно тоже бывает неприятно, что время от времени мои вложения могут быть в локальном минусе, однако то, что происходит сегодня - это банальная шортовая манипуляция со стороны крупных игроков, в том числе банков, которые активно "пылесосят" фондовый рынок РФ последнее время.
Просто представьте, на рынке РФ сейчас заблокированы иностранные инвесторы, делать толком они ничего не могут, объемы пока мелкие, повысить/понизить стоимость акций можно даже скромными по меркам фондового рынка суммами. А тут еще фоном новости всякие тревожные, причем как в минус, так и в плюс. Отсюда и волатильность.
Без паники, все текущие процессы так или иначе в ценах акций уже заложены, а если случится что-то очень страшное и неучтенное, то поверьте, нам всем будет уже не до фондового рынка.
Резюме: кругом манипуляции, при просадках более 10-15% от цены покупки имеет смысл докупать, ММВБ ждем выше 2300 в среднесроке, "кто паникует, тот хомяк" 😁
PS: пузырь - это у них там, у нас уже давно не пузырь🤷🏻♂️ зато у нас очень высокая волатильность, на которой можно зарабатывать как в краткосроке (например, на отскоке в прошлый четверг), так и в среднесроке.
PSS: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (см. дисклеймер).
🤔 Судя по тому, что к концу торговой сессии начался активный выкуп российских гособлигаций со стороны институциональных игроков, можно предположить, что фондовый рынок РФ имеет перспективу роста в ближайшие дни, и "второе дно" уже скорее всего пройдено📌 Но это конечно не точно 😁
‼️ Первый пошел - ЦБ Англии возобновляет программу выкупа облигаций, то есть "печатный станок" 🤷🏻♂️ При этом за сентябрь ФРС США де-факто практически не сократили "создание денег из воздуха" по сравнению с концом августа (график тут), а так же нарастили выкуп ипотечных облигаций 😁 В этом смысле радует, что в банках стало появляться больше золотых слитков, а российский фондовый рынок наши западные партнеры собственноручно обезопасили от своих проблем 🤔
Форекс на ProFinance.Ru
Фунт резко вырос и потом упал после обнародования мер Банка Англии
Фунт спасет только прямая интервенция, да и то лишь временно