Апология сумасшествия
В нашем подъезде как-то появился плакат. Настоящий, типографский. Жители пятого подъезда должны были гулять по графику с шестнадцати до половины седьмого — строго на юго-запад. Четвёртый — на северо-восток, с двух до четырёх. Третий мог высунуть нос только в половине седьмого. Строго на север. Я сначала не поверил своим глазам. Постоял. Потом пошёл домой. Надо было срочно выйти на юго-запад, пока не стемнело. Плакат я не украл. До сих пор жалею.
Это был 2020-й. Ковид. На случай если забыли.
Фокус вот в чём: этот плакат — не приказ сверху. Вероятно, его придумал какой-то районный чиновник. Сам. Потому что был KPI — бороться с распространением "смертельной заразы". А как именно — никто не уточнял. Ну он и придумал.
Так работает коллективное помешательство. Не злой умысел — это тысячи маленьких рациональных решений, каждое из которых выглядит разумно. Источник страха плюс KPI — и система сама себя доводит до полного абсурда.
А дальше подключаются граждане. Самые бдительные в авангарде психов. У каждого своя форма расстройства.
Одни бросаются на тех, кто без масок. Другие — на тех, кто в масках: как ты смеешь легитимизировать этот террор. Один мой родственник ходил на работу в маске сварщика — это был молчаливый протест против политики Партии, зачёркнуто, Министерства здравоохранения и ВОЗ.
Я, где мог, не одевал маску и так и не сделал прививки. У меня острая аллергия на глупость, а еще не люблю тупой обязаловки. Меня прогоняли из всех приличных мест. Охранники гонялись за мной в закрытом пустынном парке, куда я просачивался на пробежку. Бабки в подъезде шипели и не пускали в лифт. Я старался не буянить. Но иногда прорывалось — каюсь. Свой путь от гнева до принятия я никак не мог пройти.
Что характерно: все были абсолютно уверены, что именно они в здравом уме. Включая меня.
Потом маятник дошёл до предела — и пошёл в обратную сторону, слава Богу. Он всегда так делает.
Но власть вынесла из того времени урок не про маятник. А про население и контроль. Урок про то, что народ проглотит любую жесть и беспредел со стороны власти. Не стоит заморачиваться и думать, что там народу нравится или не нравится.
Я считаю, что именно из-за этого сейчас заблокирован ютуб, телеграм, почти запрещён впн и проч. Очередной типографский плакат будет висеть в подъезде — какая разница. Охранители вошли во вкус и не ведают, что творят. Проглотило же население это в 2020-м. Причем во всем мире так, мы тут не уникальны. Значит, можно. Значит, реакцию общества можно больше не принимать в расчёт. Так вижу.
Опасный вывод, я считаю. Маятник же не спрашивает, готова ли власть к обратному ходу. Но он качнется в другую сторону — это точно.
Короче. Всем — сохраниться в этом абсурде. И выйти неповреждённым.
А плакат я не стащил тогда знаете почему? Когда живёшь внутри абсурда — до конца не понимаешь этого. Это уже и есть помешательство.
🔥Точно, сейчас то же самое происходит
🤔Нет, ты преувеличиваешь
Шкура Баффета
В нашем подъезде как-то появился плакат. Настоящий, типографский. Жители пятого подъезда должны были гулять по графику с шестнадцати до половины седьмого — строго на юго-запад. Четвёртый — на северо-восток, с двух до четырёх. Третий мог высунуть нос только в половине седьмого. Строго на север. Я сначала не поверил своим глазам. Постоял. Потом пошёл домой. Надо было срочно выйти на юго-запад, пока не стемнело. Плакат я не украл. До сих пор жалею.
Это был 2020-й. Ковид. На случай если забыли.
Фокус вот в чём: этот плакат — не приказ сверху. Вероятно, его придумал какой-то районный чиновник. Сам. Потому что был KPI — бороться с распространением "смертельной заразы". А как именно — никто не уточнял. Ну он и придумал.
Так работает коллективное помешательство. Не злой умысел — это тысячи маленьких рациональных решений, каждое из которых выглядит разумно. Источник страха плюс KPI — и система сама себя доводит до полного абсурда.
А дальше подключаются граждане. Самые бдительные в авангарде психов. У каждого своя форма расстройства.
Одни бросаются на тех, кто без масок. Другие — на тех, кто в масках: как ты смеешь легитимизировать этот террор. Один мой родственник ходил на работу в маске сварщика — это был молчаливый протест против политики Партии, зачёркнуто, Министерства здравоохранения и ВОЗ.
Я, где мог, не одевал маску и так и не сделал прививки. У меня острая аллергия на глупость, а еще не люблю тупой обязаловки. Меня прогоняли из всех приличных мест. Охранники гонялись за мной в закрытом пустынном парке, куда я просачивался на пробежку. Бабки в подъезде шипели и не пускали в лифт. Я старался не буянить. Но иногда прорывалось — каюсь. Свой путь от гнева до принятия я никак не мог пройти.
Что характерно: все были абсолютно уверены, что именно они в здравом уме. Включая меня.
Потом маятник дошёл до предела — и пошёл в обратную сторону, слава Богу. Он всегда так делает.
Но власть вынесла из того времени урок не про маятник. А про население и контроль. Урок про то, что народ проглотит любую жесть и беспредел со стороны власти. Не стоит заморачиваться и думать, что там народу нравится или не нравится.
Я считаю, что именно из-за этого сейчас заблокирован ютуб, телеграм, почти запрещён впн и проч. Очередной типографский плакат будет висеть в подъезде — какая разница. Охранители вошли во вкус и не ведают, что творят. Проглотило же население это в 2020-м. Причем во всем мире так, мы тут не уникальны. Значит, можно. Значит, реакцию общества можно больше не принимать в расчёт. Так вижу.
Опасный вывод, я считаю. Маятник же не спрашивает, готова ли власть к обратному ходу. Но он качнется в другую сторону — это точно.
Короче. Всем — сохраниться в этом абсурде. И выйти неповреждённым.
А плакат я не стащил тогда знаете почему? Когда живёшь внутри абсурда — до конца не понимаешь этого. Это уже и есть помешательство.
🔥Точно, сейчас то же самое происходит
🤔Нет, ты преувеличиваешь
Шкура Баффета
И чо?
Вчера писал про маятник. Получил два хороших вопроса. Наталья подтянула Зеланда. Дмитрий спросил главное: «И чо?»
Отвечаю по порядку для всех.
Маятник — не мистика. Это механика. Административная машина — каркас, силовой контур. Массовое согласие, равнодушие, испуганное подчинение — топливо. Без топлива машина не останавливается, но вынуждена снижать обороты. Именно эта связка — институты плюс массовое поведение — начинает жить по собственной логике и доводит нормальные управленческие задачи до идиотизма. Никакой мистики. Чистая механика.
Теперь «И чо?». Три уровня.
1️⃣ Про власть
Сразу скажу: я на стороне власти. Всегда. Считайте меня верным псом режима😎. Не потому что так положено, а потому что хаос хуже любой бюрократии. Но власть — это не монолит с единой волей. Это коалиция групп интересов, которые постоянно торгуются между собой. Есть вполне вменяемые и даже мудрые люди, которые понимают: заблокированный телеграм — это не победа, это издержки. Репутационные, экономические, технологические. Считают деньги. Думают на горизонте дальше одного квартала.
А есть другие — с искренней уверенностью в благих намерениях и полным непониманием вреда, который причиняют. Классика жанра: хотели как лучше, получили плакат с направлениями прогулок.
Что характерно: маятник разворачивает не протест и не внешнее давление. Его разворачивают внутренние противоречия — когда издержки от перегибов становятся аргументом для вменяемой части элиты против разрушительной. Именно в этом зазоре скрыта возможность позитивных изменений. Не снаружи — изнутри.
2️⃣ Про общество
Тут важная историческая деталь. В позднем СССР массовое двоемыслие — анекдоты на кухне, показная лояльность снаружи — долго выглядело как капитуляция. На деле это была медленная утечка топлива из машины. Идеологическая система постепенно превратилась в пустую форму воспроизводства лояльности. Машина работала, но вхолостую. КПД падал. В 1991-м система не нашла в себе сил сопротивляться — в том числе поэтому.
Я не призываю к героизму. Просто показываю механику. Каждый человек, который сохраняет здравый смысл и не подыгрывает идиотизму там, где реально можно не подыгрывать — снижает КПД машины и одновременно усиливает позицию вменяемой части элиты. Незаметно. Но в сумме — работает. Не быстро, но работает. История подтверждает.
3️⃣ Про горизонт
Маятник качнётся. Но когда и чем кончится — не предрешено. Это не гарантия хорошего исхода, это гарантия изменения. Разница между «сменой вывески над тем же аппаратом» и реальным выходом в другое качество определяется одним: кто окажется в точке обратного хода с работающей головой, ресурсами и здравым смыслом. Финансовыми, профессиональными, психологическими. Путь долгий. Успех не гарантирован. Но это не аргумент для капитуляции — это аргумент чтобы не размазаться по стенке раньше времени.
👉 Более конкретно на вопрос "И чо?"
Понимаю вопрос. Звучит как: окей, механика понятна, маятник качнётся — и что с этим делать завтра утром?
Первое: снять избыточную важность. Не драматизировать каждое действие власти как конец света и не встречать с флагами как торжество справедливости. Чем меньше внутренней истерики — тем меньше топлива в машину.
Второе: не играть навязанную роль. Ни фанатичного энтузиаста, ни профессионального борца против всего. Обе роли одинаково встроены в сценарий маятника. Система делает вас предсказуемым и кормится вашей энергией — в обоих случаях.
Третье: держать свой контур целей. Капитал, компетенции, семья, здоровье. Система пусть раскачивается — в вашем личном кадре остаются ваши задачи. Повестка дня меняется каждую неделю, ваши долгосрочные цели — нет.
Четвёртое: наращивать автономию тихо. Финансовая подушка, альтернативные каналы связи, профессиональная мобильность, горизонтальные связи. Не лобовой протест — он только усиливает жёсткость системы. Асимметрия.
Думаю, что арифметика рано или поздно будет, как всегда, на стороне здравого смысла.
🔥 Согласен, путь долгий, но он есть
🤔 Слишком оптимистично
Шкура Баффета
Вчера писал про маятник. Получил два хороших вопроса. Наталья подтянула Зеланда. Дмитрий спросил главное: «И чо?»
Отвечаю по порядку для всех.
Маятник — не мистика. Это механика. Административная машина — каркас, силовой контур. Массовое согласие, равнодушие, испуганное подчинение — топливо. Без топлива машина не останавливается, но вынуждена снижать обороты. Именно эта связка — институты плюс массовое поведение — начинает жить по собственной логике и доводит нормальные управленческие задачи до идиотизма. Никакой мистики. Чистая механика.
Теперь «И чо?». Три уровня.
1️⃣ Про власть
Сразу скажу: я на стороне власти. Всегда. Считайте меня верным псом режима😎. Не потому что так положено, а потому что хаос хуже любой бюрократии. Но власть — это не монолит с единой волей. Это коалиция групп интересов, которые постоянно торгуются между собой. Есть вполне вменяемые и даже мудрые люди, которые понимают: заблокированный телеграм — это не победа, это издержки. Репутационные, экономические, технологические. Считают деньги. Думают на горизонте дальше одного квартала.
А есть другие — с искренней уверенностью в благих намерениях и полным непониманием вреда, который причиняют. Классика жанра: хотели как лучше, получили плакат с направлениями прогулок.
Что характерно: маятник разворачивает не протест и не внешнее давление. Его разворачивают внутренние противоречия — когда издержки от перегибов становятся аргументом для вменяемой части элиты против разрушительной. Именно в этом зазоре скрыта возможность позитивных изменений. Не снаружи — изнутри.
2️⃣ Про общество
Тут важная историческая деталь. В позднем СССР массовое двоемыслие — анекдоты на кухне, показная лояльность снаружи — долго выглядело как капитуляция. На деле это была медленная утечка топлива из машины. Идеологическая система постепенно превратилась в пустую форму воспроизводства лояльности. Машина работала, но вхолостую. КПД падал. В 1991-м система не нашла в себе сил сопротивляться — в том числе поэтому.
Я не призываю к героизму. Просто показываю механику. Каждый человек, который сохраняет здравый смысл и не подыгрывает идиотизму там, где реально можно не подыгрывать — снижает КПД машины и одновременно усиливает позицию вменяемой части элиты. Незаметно. Но в сумме — работает. Не быстро, но работает. История подтверждает.
3️⃣ Про горизонт
Маятник качнётся. Но когда и чем кончится — не предрешено. Это не гарантия хорошего исхода, это гарантия изменения. Разница между «сменой вывески над тем же аппаратом» и реальным выходом в другое качество определяется одним: кто окажется в точке обратного хода с работающей головой, ресурсами и здравым смыслом. Финансовыми, профессиональными, психологическими. Путь долгий. Успех не гарантирован. Но это не аргумент для капитуляции — это аргумент чтобы не размазаться по стенке раньше времени.
👉 Более конкретно на вопрос "И чо?"
Понимаю вопрос. Звучит как: окей, механика понятна, маятник качнётся — и что с этим делать завтра утром?
Первое: снять избыточную важность. Не драматизировать каждое действие власти как конец света и не встречать с флагами как торжество справедливости. Чем меньше внутренней истерики — тем меньше топлива в машину.
Второе: не играть навязанную роль. Ни фанатичного энтузиаста, ни профессионального борца против всего. Обе роли одинаково встроены в сценарий маятника. Система делает вас предсказуемым и кормится вашей энергией — в обоих случаях.
Третье: держать свой контур целей. Капитал, компетенции, семья, здоровье. Система пусть раскачивается — в вашем личном кадре остаются ваши задачи. Повестка дня меняется каждую неделю, ваши долгосрочные цели — нет.
Четвёртое: наращивать автономию тихо. Финансовая подушка, альтернативные каналы связи, профессиональная мобильность, горизонтальные связи. Не лобовой протест — он только усиливает жёсткость системы. Асимметрия.
Думаю, что арифметика рано или поздно будет, как всегда, на стороне здравого смысла.
🔥 Согласен, путь долгий, но он есть
🤔 Слишком оптимистично
Шкура Баффета
Пауза, которая ничего не решает
TACO сработал по протоколу: жёсткий дедлайн, «цивилизация умрёт этой ночью» — и за 90 минут до часа Х прекращение огня, план Ирана из 10 пунктов внезапно «рабочая основа», всё выполнено с опережением графика. Четвёртый раз подряд.
Но дело не в Трампе-клоуне. За витриной — железная логика.
США 60 лет строили глобальное могущество на одном фундаменте: контроль над нефтью → спрос на доллар → петродоллар → всё остальное. Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар держат >2 трлн в американских активах не из любви — они встроены в систему. Ормузский пролив — это 20% мировой нефти. Пока Иран держит Ормуз, он держит рубильник всей архитектуры.
Иранский план из 10 пунктов — не переговорная позиция, а описание капитуляции США: признать право на обогащение урана, снять все санкции, вывести силы из региона, выплатить репарации, сохранить контроль над Ормузом.
Американский план из 15 пунктов зеркально требует от Ирана сдаться без военного разгрома. Позиции не пересекаются нигде — и это не вопрос личного упрямства Трампа. Отдать Ормуз = потерять петродоллар = потерять основу могущества. Тут дипстейт и Трамп на одной стороне.
👉Переговорный тупик прямо указывает на возможный следующий шаг. Пентагон уже готовил сценарии ограниченных наземных операций — остров Харк и рейды по побережью пролива. Плюс отдельный риск: Израиль поддержал паузу с Ираном, но операции в Ливане продолжает — и как заинтересованная сторона в эскалации вполне способен поставить Вашингтон перед фактом. Нетаньяху будет из кожи вон лезть ради кровавой бойни в Иране.
Сегодня TACO — это не мир. Это просто антракт.
Что дальше?
Два "тяжёлых" сценария против одного "слабого".
👉Ограниченная операция или полноценная эскалация — оба ведут в одну сторону: первые гробы из региона, рейтинг Трампа рушится, разговоры об импичменте становятся громче, Конгресс раскалывается. Иран отвечает по инфраструктуре Залива, нефть улетает выше 130, энергоинфляция добивает американского потребителя. Ормуз так и не открыт. Петродоллар тихо умирает в режиме хронического кризиса, de-dollarization из тренда превращается в лавину. Разница между сценариями — только в скорости.
👉Сделка — единственный выход без катастрофы, но при кардинальном расхождении позиций любая формула компромисса означает политическое самоубийство для одной из сторон. Слабый сценарий.
Для России выглядит как подарок: нефть дорогая, Вашингтону не до Украины, Китай и Индия наращивают импорт. Но тут важно не обмануться☝️.
Краткосрочная сверхприбыль покупается долгосрочной ловушкой. Европа при системно высокой нефти в максимально ускоренном режиме и не взирая ни на что уходит в зеленую энергетику и атом — навсегда. Через 3–5 лет Россия рискует остаться с узким набором покупателей: Китай и Индия. А Китай уже сейчас выторговывает дисконты на российскую нефть — и чем глубже изоляция Москвы, тем сильнее его рычаг. Асимметрия нарастает: Россия зависит от Китая как от покупателя, транзитёра технологий и инвестора, тогда как Китай спокойно диверсифицирует всё.
«Подарок» легко может стать ловушкой. Вопрос только в горизонте.
Но пока суть да дело — нефть дорогая, золото имеет потенциал, а антракт может длиться дольше, чем спектакль. Хаос — это тоже предсказуемая система. Кто понимает механизм — тот не в панике, а в позиции 😎.
Шкура Баффета
TACO сработал по протоколу: жёсткий дедлайн, «цивилизация умрёт этой ночью» — и за 90 минут до часа Х прекращение огня, план Ирана из 10 пунктов внезапно «рабочая основа», всё выполнено с опережением графика. Четвёртый раз подряд.
Но дело не в Трампе-клоуне. За витриной — железная логика.
США 60 лет строили глобальное могущество на одном фундаменте: контроль над нефтью → спрос на доллар → петродоллар → всё остальное. Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар держат >2 трлн в американских активах не из любви — они встроены в систему. Ормузский пролив — это 20% мировой нефти. Пока Иран держит Ормуз, он держит рубильник всей архитектуры.
Иранский план из 10 пунктов — не переговорная позиция, а описание капитуляции США: признать право на обогащение урана, снять все санкции, вывести силы из региона, выплатить репарации, сохранить контроль над Ормузом.
Американский план из 15 пунктов зеркально требует от Ирана сдаться без военного разгрома. Позиции не пересекаются нигде — и это не вопрос личного упрямства Трампа. Отдать Ормуз = потерять петродоллар = потерять основу могущества. Тут дипстейт и Трамп на одной стороне.
👉Переговорный тупик прямо указывает на возможный следующий шаг. Пентагон уже готовил сценарии ограниченных наземных операций — остров Харк и рейды по побережью пролива. Плюс отдельный риск: Израиль поддержал паузу с Ираном, но операции в Ливане продолжает — и как заинтересованная сторона в эскалации вполне способен поставить Вашингтон перед фактом. Нетаньяху будет из кожи вон лезть ради кровавой бойни в Иране.
Сегодня TACO — это не мир. Это просто антракт.
Что дальше?
Два "тяжёлых" сценария против одного "слабого".
👉Ограниченная операция или полноценная эскалация — оба ведут в одну сторону: первые гробы из региона, рейтинг Трампа рушится, разговоры об импичменте становятся громче, Конгресс раскалывается. Иран отвечает по инфраструктуре Залива, нефть улетает выше 130, энергоинфляция добивает американского потребителя. Ормуз так и не открыт. Петродоллар тихо умирает в режиме хронического кризиса, de-dollarization из тренда превращается в лавину. Разница между сценариями — только в скорости.
👉Сделка — единственный выход без катастрофы, но при кардинальном расхождении позиций любая формула компромисса означает политическое самоубийство для одной из сторон. Слабый сценарий.
Для России выглядит как подарок: нефть дорогая, Вашингтону не до Украины, Китай и Индия наращивают импорт. Но тут важно не обмануться☝️.
Краткосрочная сверхприбыль покупается долгосрочной ловушкой. Европа при системно высокой нефти в максимально ускоренном режиме и не взирая ни на что уходит в зеленую энергетику и атом — навсегда. Через 3–5 лет Россия рискует остаться с узким набором покупателей: Китай и Индия. А Китай уже сейчас выторговывает дисконты на российскую нефть — и чем глубже изоляция Москвы, тем сильнее его рычаг. Асимметрия нарастает: Россия зависит от Китая как от покупателя, транзитёра технологий и инвестора, тогда как Китай спокойно диверсифицирует всё.
«Подарок» легко может стать ловушкой. Вопрос только в горизонте.
Но пока суть да дело — нефть дорогая, золото имеет потенциал, а антракт может длиться дольше, чем спектакль. Хаос — это тоже предсказуемая система. Кто понимает механизм — тот не в панике, а в позиции 😎.
Шкура Баффета
Убедился, что искусственный мозг умеет прям качественно в софистику. Приказал ему доказать, что трейдер-лудоман круче пассивного инвестора. Сначала мозг посопротивлялся для порядка, но приказ есть приказ. Написал вот что:
Мне кажется, что круто.
Хотя один мой знакомый так же убедительно доказывал жене, что казино — это культурный досуг. Она согласилась. Через полгода они продали машину. Но разговаривать с ним действительно было интересно.
Шкура Баффета
Хаотичный трейдинг лучше пассивного инвестирования
(доказательство для тех, кто не боится быть неправым)
Сразу честно: 90% трейдеров теряют деньги. Но 90% людей, читающих это, всё равно не будут инвестировать пассивно — так что давайте по делу.
1. Статистика — это некролог чужих амбиций. 90% ресторанов закрываются — но никто не говорит повару: «не рискуй, открой франшизу Макдоналдса». Потому что франшиза это не победа, это согласие никогда не попробовать. Трейдер играет, чтобы выиграть. Пассивный инвестор заранее согласился быть средним — и гордится этим.
2. Трейдер видит риск. Пассивный инвестор в нём живёт. Купил индекс в январе 2022-го — весь год в минусе, и сделать ничего нельзя. Трейдер на том же хае увидел разворот, вышел и сохранил капитал. Пассивный инвестор называет это «терпением». Но терпение и беспомощность на графике выглядят одинаково.
3. Потери — дорогое, но честное образование. Трейдер, потерявший $10k на хаосе, получил: курс по поведенческой психологии, семинар по управлению рисками и пожизненный иммунитет к людям, пишущим «сигналы 🚀» в Telegram. Пассивный инвестор купил индекс, поставил напоминание на 2030 год и ничего не понял. Он может быть богаче. Но значительно хуже как собеседник.
4. Скука — тоже потеря, просто её не видно в портфеле. S&P 500 удваивает капитал за ~7 лет. Трейдер может сделать это за день. Вероятность близка к шансу найти кошелёк на улице в пятницу вечером — но трейдер хотя бы участвует в розыгрыше. Пассивный инвестор сдал билет заранее и называет это мудростью.
5. Пилот против пассажира. Трейдер сидит в кабине. Пассивный инвестор — в 14-м ряду с берушами и маской для сна. Пассажиры долетают чаще. Но когда турбулентность становится настоящей — только пилот знает, что происходит, и только он может что-то сделать. Пусть даже неправильно.
6. Азарт никуда не девается — вопрос только в форме. Для человека с темпераментом игрока выбор никогда не стоит «трейдинг или индексный фонд». Он стоит как «трейдинг или покер, ставки на спорт, крипто-пирамида с харизматичным основателем». На этом фоне хаотичные сделки с акциями реальных компаний — наименее разрушительная форма азарта из доступных.
Мне кажется, что круто.
Хотя один мой знакомый так же убедительно доказывал жене, что казино — это культурный досуг. Она согласилась. Через полгода они продали машину. Но разговаривать с ним действительно было интересно.
Шкура Баффета
Психологическая ловушка Ормуза
Трамп не блефует. Он уже не может.
Месяцами он выстраивал публичную лестницу угроз: дедлайны, обещания "намного худших ударов", персональные ультиматумы. Последний пост — "Иран очень плохо справляется, некоторые сказали бы — бесчестно, с пропуском нефти через Ормуз. Это не то соглашение, которое у нас есть!" — формально оформляет нарушенный договор, которого как полноценного юридического документа никогда не существовало. Это не взрыв аффекта. Это подготовка морально-правового основания для следующего удара.
Откат назад для него теперь равен публичному унижению.
Для нарциссического лидера с культом силы публичное "я угрожал, но не сделал" — удар по базовой идентичности. Особенно когда критиковать начинают свои же — правые медиа, союзники, ближний круг. Круг "виноватых" уже расширяется.
Лестница вероятных сценариев выглядит так:
1️⃣ Усиление инфраструктурных ударов — ближайший шаг, политически наименее затратный, под риторику "это не война, это наказание за нарушение соглашения"
2️⃣ Символическая операция типа Харк — картинка победы есть, слово "война" можно не произносить
3️⃣ Любой из этих шагов почти гарантированно вызывает асимметричный ответ Ирана — атаки по базам, судоходству, региональной энергетике. Дальше логика войны работает сама: каждый удар требует следующего, выход становится политически дороже входа.
Остановить его могут не психиатры и не международное право. Реальные сдержки — Пентагон, рынки, угроза больших американских потерь. Парадокс в том, что они будут не запрещать удар, а упаковывать его как "хирургический и ограниченный". Именно такие конструкции — самый короткий мост к большой войне.
Поживём — увидим. Арифметика пока не в пользу деэскалации.
Шкура Баффета
Трамп не блефует. Он уже не может.
Месяцами он выстраивал публичную лестницу угроз: дедлайны, обещания "намного худших ударов", персональные ультиматумы. Последний пост — "Иран очень плохо справляется, некоторые сказали бы — бесчестно, с пропуском нефти через Ормуз. Это не то соглашение, которое у нас есть!" — формально оформляет нарушенный договор, которого как полноценного юридического документа никогда не существовало. Это не взрыв аффекта. Это подготовка морально-правового основания для следующего удара.
Откат назад для него теперь равен публичному унижению.
Для нарциссического лидера с культом силы публичное "я угрожал, но не сделал" — удар по базовой идентичности. Особенно когда критиковать начинают свои же — правые медиа, союзники, ближний круг. Круг "виноватых" уже расширяется.
Лестница вероятных сценариев выглядит так:
1️⃣ Усиление инфраструктурных ударов — ближайший шаг, политически наименее затратный, под риторику "это не война, это наказание за нарушение соглашения"
2️⃣ Символическая операция типа Харк — картинка победы есть, слово "война" можно не произносить
3️⃣ Любой из этих шагов почти гарантированно вызывает асимметричный ответ Ирана — атаки по базам, судоходству, региональной энергетике. Дальше логика войны работает сама: каждый удар требует следующего, выход становится политически дороже входа.
Остановить его могут не психиатры и не международное право. Реальные сдержки — Пентагон, рынки, угроза больших американских потерь. Парадокс в том, что они будут не запрещать удар, а упаковывать его как "хирургический и ограниченный". Именно такие конструкции — самый короткий мост к большой войне.
Поживём — увидим. Арифметика пока не в пользу деэскалации.
Шкура Баффета
Telegram
Donald J. Trump
Iran is doing a very poor job, dishonorable some would say, of allowing Oil to go through the Strait of Hormuz. That is not the agreement we have! President DONALD J. TRUMP
Страстная пятница.
Пастернак написал об этом от лица Магдалины — женщины, которая лучше других знала, что такое пропасть между тем, кем была, и тем, кем стала.
Что характерно, между Крестом и Воскресением есть суббота. Пустая, как счёт после margin call.
Не «доживу». Не «дождусь». — Дорасту.
Понимаете фишку? Этот "страшный промежуток" не просто так.
Пустота — не баг, а функция. Без обнуления нет роста. Это, в общем, единственная инвестиция с гарантированной доходностью — но срок вложения неизвестен и переговоры не предусмотрены.
Шкура Баффета
Пастернак написал об этом от лица Магдалины — женщины, которая лучше других знала, что такое пропасть между тем, кем была, и тем, кем стала.
Брошусь на землю у ног распятья,
Обомру и закушу уста.
Слишком многим руки для объятья
Ты раскинешь по концам креста.
Для кого на свете столько шири,
Столько муки и такая мощь?
Есть ли столько душ и жизней в мире?
Столько поселений, рек и рощ?
Но пройдут такие трое суток
И столкнут в такую пустоту,
Что за этот страшный промежуток
Я до воскресенья дорасту.
Что характерно, между Крестом и Воскресением есть суббота. Пустая, как счёт после margin call.
Не «доживу». Не «дождусь». — Дорасту.
Понимаете фишку? Этот "страшный промежуток" не просто так.
Пустота — не баг, а функция. Без обнуления нет роста. Это, в общем, единственная инвестиция с гарантированной доходностью — но срок вложения неизвестен и переговоры не предусмотрены.
Шкура Баффета
Служу Советскому Союзу-2 #оффтоп (часть 1)
"Дух", "душара", или просто "тело". Это неполный набор для обозначения новобранца. Они определяют роль и место молодого бойца в жизни воинского подразделения. Бес об этом, конечно, не предупредил. Он за хозяйство отвечает, а не за воспитание.
Итак, бойцы живо интересуются, кто мы и откуда, сопровождая каждый ответ меткими дружескими замечаниями.
- Откуда-откуда? Из Магнитки? Ха! Красавы! Слышь, Альберт, они с Урала. Ты их п@дить не будешь, я буду.
Ну и далее в том же духе. Доброжелательный короче народец.
Прямо за рядами двухъярусных кроватей спортивный уголок с турником, боксерской грушей и прочими гаджетами для пыток. Ефрейтор Отченашко (Батя) тут же ведет нас проверять на вшивость. Ну я в этой теме тертый калач. Подтягиваюсь раз двадцать, отжимаюсь на золотой значок ГТО и тп. Батя неопределенно хмыкает. Чуваки, что со мной, на моем фоне выглядят бледно.
Проверка на вшивость затягивается. До изнеможения висим на турнике, а Батя кричит, что внизу пропасть, и если мы бл@ть сорвемся, то он даже не знает, что с нами тогда будет. Мы тоже не хотим этого знать, поэтому цепляемся за перекладину зубами и терпим. Потом стоим в планке, потом в полуприседе с табуреткой на вытянутых руках до потери пульса, прыгаем со шкафа и проч. Мимо проходит Бес, мельком глянув сквозь нас как сквозь прозрачное стекло.
Я еще не в курсе, что в армии у всего есть начало, но не бывает конца. Когда даже я уже не в состоянии просто висеть на перекладине, Батя удовлетворенно хмыкает, и физкультура заканчивается, пардон - встает на паузу.
К отбою нам выделяют койки на вторых ярусах. Нижний этаж - привилегия. Духам до нее нужно служить полгода, а то и год. Без сил падаю, бьюсь головой о подушку и теряю сознание. Свет в голове гаснет мгновенно. Но вдруг снова включается. Протираю мутный глаз и вижу доброжелательное лицо Бати.
- Ты чо, душара, ох@ел? Идем. - и удаляется в сторону каптерки.
Ничего не соображая спрыгиваю с койки и иду, покачиваясь, за Батей. Там уже стоят с полузакрытыми глазами и в синих трусах двое моих сострадальцев. Батя - каптер, у него накоплен большой объем работы. Ему самому недосуг, и здоровье не то, ибо он уже дедушка. Он объясняет фронт работ и предупреждает о казнях египетских за невыполнение. Мы начинаем что-то чистить, мыть, убирать, складывать в стопки, выравнивать, пересчитывать и проч., пока Батя спит сном младенца на ватнике в углу. В 2 ночи он просыпается, проверяет работу, хмыкает и отпускает нас.
Свет вспыхивает в голове одновременно с сильным ударом в бок. Ощущаю себя летящим со второго яруса. Приземляюсь удачно. Семь ноль-ноль утра.
- Рота подъем, шо непонятно, духи? Форма одежды номер два, строиться на зарядку! Тридцать секунд времени.
Вокруг суета. Бойцы быстро одеваются, мотают портянки, натягивают сапоги и выстраиваются перед кроватями.
- Раз, два, три... к цифре "тридцать" наступит конец всему, духи! - сообщает Батя и продолжает отсчет конца всему.
Мозг не включается. Идут помехи, как в старом радиоприемнике. Руки не слушаются. Мышцы болят.
- Все! Время вышло! Упали в строй! Упали в строй, я сказал! Не одевай ты этот сапог. Быстро!
Мы падаем в строй. С сапогами и портянками в руках. Роте весело. Значит часть зарядки уйдет на отработку подъема-отбоя с зажженной спичкой. Мы раз десять подряд отбиваемся и поднимаемся, пока все трое одновременно не вписываемся в нужный тайминг.
Роте хорошо. Для солдата какое главное счастье? Правильно, дембель. А появление духов - это как прилет скворцов весной после долгой и холодной зимы. Это знак, что скоро каждый дед без исключения превратится в дембеля. А перед дембелем лежат все мечты, потому что любят его все очень и ждут. И мир становится ближе, радостнее и добрее.
Ну что, надо дальше про отдачу священных долгов Родине? Впереди Великий и Ужасный комроты, а также про выход из чата двух моих сострадальцев, а то я не успел.
Шкура Баффета
"Дух", "душара", или просто "тело". Это неполный набор для обозначения новобранца. Они определяют роль и место молодого бойца в жизни воинского подразделения. Бес об этом, конечно, не предупредил. Он за хозяйство отвечает, а не за воспитание.
Итак, бойцы живо интересуются, кто мы и откуда, сопровождая каждый ответ меткими дружескими замечаниями.
- Откуда-откуда? Из Магнитки? Ха! Красавы! Слышь, Альберт, они с Урала. Ты их п@дить не будешь, я буду.
Ну и далее в том же духе. Доброжелательный короче народец.
Прямо за рядами двухъярусных кроватей спортивный уголок с турником, боксерской грушей и прочими гаджетами для пыток. Ефрейтор Отченашко (Батя) тут же ведет нас проверять на вшивость. Ну я в этой теме тертый калач. Подтягиваюсь раз двадцать, отжимаюсь на золотой значок ГТО и тп. Батя неопределенно хмыкает. Чуваки, что со мной, на моем фоне выглядят бледно.
Проверка на вшивость затягивается. До изнеможения висим на турнике, а Батя кричит, что внизу пропасть, и если мы бл@ть сорвемся, то он даже не знает, что с нами тогда будет. Мы тоже не хотим этого знать, поэтому цепляемся за перекладину зубами и терпим. Потом стоим в планке, потом в полуприседе с табуреткой на вытянутых руках до потери пульса, прыгаем со шкафа и проч. Мимо проходит Бес, мельком глянув сквозь нас как сквозь прозрачное стекло.
Я еще не в курсе, что в армии у всего есть начало, но не бывает конца. Когда даже я уже не в состоянии просто висеть на перекладине, Батя удовлетворенно хмыкает, и физкультура заканчивается, пардон - встает на паузу.
К отбою нам выделяют койки на вторых ярусах. Нижний этаж - привилегия. Духам до нее нужно служить полгода, а то и год. Без сил падаю, бьюсь головой о подушку и теряю сознание. Свет в голове гаснет мгновенно. Но вдруг снова включается. Протираю мутный глаз и вижу доброжелательное лицо Бати.
- Ты чо, душара, ох@ел? Идем. - и удаляется в сторону каптерки.
Ничего не соображая спрыгиваю с койки и иду, покачиваясь, за Батей. Там уже стоят с полузакрытыми глазами и в синих трусах двое моих сострадальцев. Батя - каптер, у него накоплен большой объем работы. Ему самому недосуг, и здоровье не то, ибо он уже дедушка. Он объясняет фронт работ и предупреждает о казнях египетских за невыполнение. Мы начинаем что-то чистить, мыть, убирать, складывать в стопки, выравнивать, пересчитывать и проч., пока Батя спит сном младенца на ватнике в углу. В 2 ночи он просыпается, проверяет работу, хмыкает и отпускает нас.
Свет вспыхивает в голове одновременно с сильным ударом в бок. Ощущаю себя летящим со второго яруса. Приземляюсь удачно. Семь ноль-ноль утра.
- Рота подъем, шо непонятно, духи? Форма одежды номер два, строиться на зарядку! Тридцать секунд времени.
Вокруг суета. Бойцы быстро одеваются, мотают портянки, натягивают сапоги и выстраиваются перед кроватями.
- Раз, два, три... к цифре "тридцать" наступит конец всему, духи! - сообщает Батя и продолжает отсчет конца всему.
Мозг не включается. Идут помехи, как в старом радиоприемнике. Руки не слушаются. Мышцы болят.
- Все! Время вышло! Упали в строй! Упали в строй, я сказал! Не одевай ты этот сапог. Быстро!
Мы падаем в строй. С сапогами и портянками в руках. Роте весело. Значит часть зарядки уйдет на отработку подъема-отбоя с зажженной спичкой. Мы раз десять подряд отбиваемся и поднимаемся, пока все трое одновременно не вписываемся в нужный тайминг.
Роте хорошо. Для солдата какое главное счастье? Правильно, дембель. А появление духов - это как прилет скворцов весной после долгой и холодной зимы. Это знак, что скоро каждый дед без исключения превратится в дембеля. А перед дембелем лежат все мечты, потому что любят его все очень и ждут. И мир становится ближе, радостнее и добрее.
Ну что, надо дальше про отдачу священных долгов Родине? Впереди Великий и Ужасный комроты, а также про выход из чата двух моих сострадальцев, а то я не успел.
Шкура Баффета
Через неделю после въезда на осле Его казнили.
Иуда предал, Иисуса схватили. Апостолы разбежались. Петр успел трижды отречься прежде нежели дважды прокричал петух - как ему и было сказано заранее. Всю жизнь потом плакал при петушином крике. Синедрион был не в состоянии грохнуть Выскочку, потому как властью такой не обладал. Первосвященники давили на римского наместника Пилата. Тот долго сопротивлялся. Ну не хотел он казнить этого странного Человека, хоть убей. В итоге Пилат таки сломался и умыл руки - буквально, при свидетелях.
Крест Он нёс сам, пока мог. На Голгофу, с двумя уголовниками по бокам.
Формально это выглядело как поражение. Толпа, которая неделю назад бросала ветки, теперь кричала "распни". Апостолы сидели по домам, паниковали и ныли в отчаянии.
Но это была военная хитрость.
Раньше народ и праведный и неправедный помирал с одинаковым финалом: помещался в мрачное место и прозябал там целую вечность. Эту практику нужно было прекратить. Но смерть можно победить только изнутри. Снаружи к ней не подобраться. Божественный план был такой - умереть как Человек, попасть туда, взломать засовы, выйти как Бог. Отменить смерть собственной смертью и даровать жизнь вечную всем праведникам. Схема контринтуитивная, людям непонятная, но других вариантов не было. Иисус при этом очень не хотел такой мучительной развязки и даже просил Отца в Гефсиманском саду «Пусть меня минует чаша сия», ибо думал и чувствовал как обычный человек. Но план есть план.
Его распяли.
На третий день Он воскрес. Апостолы сначала не поверили. Потом поверили и пошли умирать за Него — но уже спокойно без паники, что само по себе удивительно.
Христос Воскресе из мертвых, смертию смерть поправ, и сущим во гробех живот даровав.
Христос Победитель. С Пасхой, православные. 🕯
Шкура Баффета
Иуда предал, Иисуса схватили. Апостолы разбежались. Петр успел трижды отречься прежде нежели дважды прокричал петух - как ему и было сказано заранее. Всю жизнь потом плакал при петушином крике. Синедрион был не в состоянии грохнуть Выскочку, потому как властью такой не обладал. Первосвященники давили на римского наместника Пилата. Тот долго сопротивлялся. Ну не хотел он казнить этого странного Человека, хоть убей. В итоге Пилат таки сломался и умыл руки - буквально, при свидетелях.
Крест Он нёс сам, пока мог. На Голгофу, с двумя уголовниками по бокам.
Формально это выглядело как поражение. Толпа, которая неделю назад бросала ветки, теперь кричала "распни". Апостолы сидели по домам, паниковали и ныли в отчаянии.
Но это была военная хитрость.
Раньше народ и праведный и неправедный помирал с одинаковым финалом: помещался в мрачное место и прозябал там целую вечность. Эту практику нужно было прекратить. Но смерть можно победить только изнутри. Снаружи к ней не подобраться. Божественный план был такой - умереть как Человек, попасть туда, взломать засовы, выйти как Бог. Отменить смерть собственной смертью и даровать жизнь вечную всем праведникам. Схема контринтуитивная, людям непонятная, но других вариантов не было. Иисус при этом очень не хотел такой мучительной развязки и даже просил Отца в Гефсиманском саду «Пусть меня минует чаша сия», ибо думал и чувствовал как обычный человек. Но план есть план.
Его распяли.
На третий день Он воскрес. Апостолы сначала не поверили. Потом поверили и пошли умирать за Него — но уже спокойно без паники, что само по себе удивительно.
Христос Воскресе из мертвых, смертию смерть поправ, и сущим во гробех живот даровав.
Христос Победитель. С Пасхой, православные. 🕯
Шкура Баффета
О переговорной логике
Трамп оч хочет вылезти из ловушки, в которую загнал себя сам на Ближнем Востоке. Ирану тоже мир нужен как воздух. Но позиции слишком непримиримые. Кроме того, давайте попытаемся поставить себя на место иранцев.
Во-первых, Америка обманывала ВСЕГДА. Не было еще такого, что бы говорило за доверие Америке.
Во-вторых, Трамп убил отца Моджтабы Хаменеи. Мать. Жену. Сестру. Ребёнка сестры. Тётю. Зятя. Племянника. Невестку. Вероятно — сына. Сделал инвалидом самого Моджтабу.
Десять человек. За одну ночь 28 февраля.
Теперь Трамп снова предлагает мир. И, судя по всему, искренне удивляется, что переговоры идут тяжело.
Вот список тех, кого больше нет:
1. Али Хаменеи — отец, верховный лидер 34 года. Убит при ударе по резиденции.
2. Мансуре Ходжасте Багерзаде — мать. Погибла при том же ударе.
3. Захра Хаддад-Адель — жена. Гибель подтверждена самим Моджтабой.
4. Сестра (имя не раскрывается) — погибла при атаках, по словам Моджтабы.
5. Ребёнок сестры — племянник/племянница; «маленький ребёнок», слова самого Моджтабы.
6. Дочь Али Хаменеи — тётя Моджтабы, погибла при ударах.
7. Зять Али Хаменеи — муж этой дочери, погиб при тех же ударах.
8. Внук Али Хаменеи — племянник Моджтабы, упомянут среди погибших в СМИ.
9. Невестка Али Хаменеи — сообщалось о гибели «одной из невесток».
10. Сын Моджтабы — официально не подтверждено, но несколько источников прямо указывают на его гибель; по всей видимости, факт.
📍 Это не военные потери. Это семья.
Трамп говорит, что иранцы «хотят свободы» и «поддерживают удары». Возможно. Но Моджтаба Хаменеи — не среднестатистический иранец с усталостью от режима. Это человек, который за одну ночь потерял всех близких — и которому сейчас предлагают «выгодные условия». Характеристику ему я давал вот тут https://t.me/c/1742718268/1817
Есть в теории переговоров железная логика: чем хуже твоя альтернатива соглашению, тем сговорчивее ты должен быть. Работает почти всегда.
Почти.
Она ломается, когда другая сторона уже заплатила цену, которую нельзя ни вернуть, ни зачесть. Тогда рациональный расчёт уступает место другой математике.
Арифметика потерь не конвертируется в арифметику уступок.
Моджтаба стал верховным лидером именно потому, что вокруг него больше никого не осталось. И теперь именно с ним нужно договариваться.
👉Переговорщики принесли таблицы с цифрами.
👉Он помнит имена.
Поставили себя на место иранцев? Попробуйте ответить, что делать:
🔥Будет война
⚡️Будет мир
Шкура Баффета
Трамп оч хочет вылезти из ловушки, в которую загнал себя сам на Ближнем Востоке. Ирану тоже мир нужен как воздух. Но позиции слишком непримиримые. Кроме того, давайте попытаемся поставить себя на место иранцев.
Во-первых, Америка обманывала ВСЕГДА. Не было еще такого, что бы говорило за доверие Америке.
Во-вторых, Трамп убил отца Моджтабы Хаменеи. Мать. Жену. Сестру. Ребёнка сестры. Тётю. Зятя. Племянника. Невестку. Вероятно — сына. Сделал инвалидом самого Моджтабу.
Десять человек. За одну ночь 28 февраля.
Теперь Трамп снова предлагает мир. И, судя по всему, искренне удивляется, что переговоры идут тяжело.
Вот список тех, кого больше нет:
1. Али Хаменеи — отец, верховный лидер 34 года. Убит при ударе по резиденции.
2. Мансуре Ходжасте Багерзаде — мать. Погибла при том же ударе.
3. Захра Хаддад-Адель — жена. Гибель подтверждена самим Моджтабой.
4. Сестра (имя не раскрывается) — погибла при атаках, по словам Моджтабы.
5. Ребёнок сестры — племянник/племянница; «маленький ребёнок», слова самого Моджтабы.
6. Дочь Али Хаменеи — тётя Моджтабы, погибла при ударах.
7. Зять Али Хаменеи — муж этой дочери, погиб при тех же ударах.
8. Внук Али Хаменеи — племянник Моджтабы, упомянут среди погибших в СМИ.
9. Невестка Али Хаменеи — сообщалось о гибели «одной из невесток».
10. Сын Моджтабы — официально не подтверждено, но несколько источников прямо указывают на его гибель; по всей видимости, факт.
📍 Это не военные потери. Это семья.
Трамп говорит, что иранцы «хотят свободы» и «поддерживают удары». Возможно. Но Моджтаба Хаменеи — не среднестатистический иранец с усталостью от режима. Это человек, который за одну ночь потерял всех близких — и которому сейчас предлагают «выгодные условия». Характеристику ему я давал вот тут https://t.me/c/1742718268/1817
Есть в теории переговоров железная логика: чем хуже твоя альтернатива соглашению, тем сговорчивее ты должен быть. Работает почти всегда.
Почти.
Она ломается, когда другая сторона уже заплатила цену, которую нельзя ни вернуть, ни зачесть. Тогда рациональный расчёт уступает место другой математике.
Арифметика потерь не конвертируется в арифметику уступок.
Моджтаба стал верховным лидером именно потому, что вокруг него больше никого не осталось. И теперь именно с ним нужно договариваться.
👉Переговорщики принесли таблицы с цифрами.
👉Он помнит имена.
Поставили себя на место иранцев? Попробуйте ответить, что делать:
🔥Будет война
⚡️Будет мир
Шкура Баффета
📍Индекс Мосбиржи в последний месяц: −4.34%. Тихоходка за тот же период: −0.29%.
Альфа +4.05% за месяц. Можно списать на удачу — но это уже 17 лет и 218 ребалансов бэктеста. CAGR 28.67% против 16.54% у индекса. Рост капитала за этот период: ×78 против ×14. Одна и та же Мосбиржа, одни и те же акции — но разный подход к выбору.
Моментум-стратегия не предсказывает рынок. Она просто системно покупает то, что уже растёт, и выходит из того, что начало падать. Без мнений, без новостного фона, без «подержу ещё чуть-чуть». Алгоритм холоднее любого инвестора — и именно поэтому работает.
Это один из подходов. Есть и другой — BuyHold: отбор по дивидендной доходности и фундаментальной дешевизне, накопление позиций без продажи. Более спокойная история, меньше ротации, больше дивидендного потока. Средняя дивдоходность апрельского портфеля — 11.27% годовых при текущих ценах. Оба подхода — часть портфеля, не весь портфель.
Хорошая диверсификация выглядит скучно на бумаге. Акции двух стратегий + золото (с январского пика $5600 скорректировалось к $4700 — более комфортная точка) + ликвидный резерв в фондах денежного рынка + ЗПИФы недвижимости. Разные классы активов, слабо коррелирующие между собой. Когда одно падает — другое держит.
По США та же логика, другой масштаб: американская Тихоходка с января 2025-го даёт уже +66% годовых, альфа к S&P 500 +52%. Другой рынок — больше ликвидности, больше секторальных трендов, больше пространства для моментума. Российский рынок структурно ограничен геополитикой и ставкой — но и здесь стратегия работает.
👉Полный апрельский Двойной разбор — пишу прямо сейчас и должен выложить сегодня в закрытом блоге, а оба портфеля, все решения с объяснениями — в закрытом канале завтра.
По сравнению с прошлым месяцем есть концептуальные изменения. Пришлось сделать после бэктестов на длинном периоде. Отдельная тема потенциальный windfall tax, которым могут опять влупить по нашей экономике. Тоже кратко разбираю риски.
Короче полет нормальный, хотя и пока унылый на нашем рынке
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
Альфа +4.05% за месяц. Можно списать на удачу — но это уже 17 лет и 218 ребалансов бэктеста. CAGR 28.67% против 16.54% у индекса. Рост капитала за этот период: ×78 против ×14. Одна и та же Мосбиржа, одни и те же акции — но разный подход к выбору.
Моментум-стратегия не предсказывает рынок. Она просто системно покупает то, что уже растёт, и выходит из того, что начало падать. Без мнений, без новостного фона, без «подержу ещё чуть-чуть». Алгоритм холоднее любого инвестора — и именно поэтому работает.
Это один из подходов. Есть и другой — BuyHold: отбор по дивидендной доходности и фундаментальной дешевизне, накопление позиций без продажи. Более спокойная история, меньше ротации, больше дивидендного потока. Средняя дивдоходность апрельского портфеля — 11.27% годовых при текущих ценах. Оба подхода — часть портфеля, не весь портфель.
Хорошая диверсификация выглядит скучно на бумаге. Акции двух стратегий + золото (с январского пика $5600 скорректировалось к $4700 — более комфортная точка) + ликвидный резерв в фондах денежного рынка + ЗПИФы недвижимости. Разные классы активов, слабо коррелирующие между собой. Когда одно падает — другое держит.
По США та же логика, другой масштаб: американская Тихоходка с января 2025-го даёт уже +66% годовых, альфа к S&P 500 +52%. Другой рынок — больше ликвидности, больше секторальных трендов, больше пространства для моментума. Российский рынок структурно ограничен геополитикой и ставкой — но и здесь стратегия работает.
👉Полный апрельский Двойной разбор — пишу прямо сейчас и должен выложить сегодня в закрытом блоге, а оба портфеля, все решения с объяснениями — в закрытом канале завтра.
По сравнению с прошлым месяцем есть концептуальные изменения. Пришлось сделать после бэктестов на длинном периоде. Отдельная тема потенциальный windfall tax, которым могут опять влупить по нашей экономике. Тоже кратко разбираю риски.
Короче полет нормальный, хотя и пока унылый на нашем рынке
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
Секретарь войны
Вдогонку напишу про Пита Хегсета. Он вырос в Миннесоте у отца-тренера, где жизнь — это соревнование, слабость — это стыд, а победа доказывает правоту. Потом Принстон, консервативный студенческий журнал, — и картина мира готова: Америка всегда права, враги реальны, сила — это единственный язык. Потом он аналитик в Bear Stearns. Офис, костюм, таблицы.
Продержался недолго.
Пошёл добровольцем в Ирак, потом в Афганистан. Вернулся. Написал книги про то, что Америка побеждает, когда не стесняется. Пришёл на Fox News. Аудитория нашлась быстро. Дальше — Пентагон.
Психологи, разбиравшие его публичное поведение, фиксируют одно: Хегсет боится не проиграть — он боится выглядеть слабым. Отсюда религиозный язык. Не «я принял решение бомбить» — а «Господь указал путь». Ответственность делегирована вверх, на высоту, где не задают вопросов.
Про иранцев сказал буквально: «единственные, кому стоит волноваться — те, кто думает, что будет жить». Цитирует псалмы на совещаниях в Пентагоне.
Его собственная мать написала ему письмо, где назвала сына человеком, который «унижает, лжёт и использует людей ради власти». Не либеральная пресса — это говорит мама из Миннесоты.
Идеальный напарник для Трампа. Тот использует его на все сто, но в любой момент может выбросить как ненужную вещь.
До какой черты он готов идти? До той, которая позволяет не признавать ошибку. Это единственное реальное ограничение.
Бивиса хотя бы разбудили. Хегсета никто не разбудит.
Шкура Баффета
Вдогонку напишу про Пита Хегсета. Он вырос в Миннесоте у отца-тренера, где жизнь — это соревнование, слабость — это стыд, а победа доказывает правоту. Потом Принстон, консервативный студенческий журнал, — и картина мира готова: Америка всегда права, враги реальны, сила — это единственный язык. Потом он аналитик в Bear Stearns. Офис, костюм, таблицы.
Продержался недолго.
Пошёл добровольцем в Ирак, потом в Афганистан. Вернулся. Написал книги про то, что Америка побеждает, когда не стесняется. Пришёл на Fox News. Аудитория нашлась быстро. Дальше — Пентагон.
Психологи, разбиравшие его публичное поведение, фиксируют одно: Хегсет боится не проиграть — он боится выглядеть слабым. Отсюда религиозный язык. Не «я принял решение бомбить» — а «Господь указал путь». Ответственность делегирована вверх, на высоту, где не задают вопросов.
Про иранцев сказал буквально: «единственные, кому стоит волноваться — те, кто думает, что будет жить». Цитирует псалмы на совещаниях в Пентагоне.
Его собственная мать написала ему письмо, где назвала сына человеком, который «унижает, лжёт и использует людей ради власти». Не либеральная пресса — это говорит мама из Миннесоты.
Идеальный напарник для Трампа. Тот использует его на все сто, но в любой момент может выбросить как ненужную вещь.
До какой черты он готов идти? До той, которая позволяет не признавать ошибку. Это единственное реальное ограничение.
Бивиса хотя бы разбудили. Хегсета никто не разбудит.
Шкура Баффета
Служу Советскому Союзу-3 #оффтоп (👉часть 2)
В этой жизни капитан Ратников любил только две вещи: ВДВ и женщин. Причем строго в таком порядке. Он превосходно разбирался в структуре, родах, видах войск стран НАТО, мог мгновенно распознать вражеское подразделение по опознавательным знакам, эмблеме, номеру части и составу вооружений. Носил до блеска начищенные сапоги. Со времен Рязанского военного училища ненавидел две вещи: пылинки на сапогах и неповиновение. В случае неподчинения он страшно огорчался и входил в раж. Последний вход в раж закончился сломанным носом солдата, разжалованием и высылкой из заграничной группировки войск в Киевский военный округ в город Белую Церковь в разведбат майора Ерохина, где он продолжил оттачивать свои командирские таланты.
Сегодня он в приподнятом настроении. Во-первых, отпуск закончился, впереди веселая ратная работа. Во-вторых, роте неделю назад выделили трех молодых бойцов. Его творческая садистическая натура поет от предвкушения. Ратников азартно врывается в расположение части.
- Где же эти лысые черепа! - стены казармы дрожат от его командирского голоса.
Мы втроем вскакиваем с табуреток и вытягиваемся по струнке. Бес утром предварительно отсеял нас от роты, которая выдвинулась на занятия по рукопашке с комвзвода Кричевским (Крича), и оставил ждать прихода ротного.
Комроты сначала вызывает по очереди каждого к себе в комнату и с пристрастием допрашивает. Вопросы самые разнообразные. Я успеваю ему рассказать про свои занятия спортом, семью, успехи в учебе и дать характеристику Стратегической Оборонной Инициативе Америки в простонародье именуемой "программой звездных войн". Ратников удовлетворен.
Потом он ведет нас к турнику. Морщится, наблюдая, как мы безжизненно висим на перекладине.
- Ясно, курс молодого бойца в процессе.
Семь напряженных дней практически без ночей сыграли свою роль. Ведет нас на улицу, подзывает низкорослого чуваша из роты с неприличным погонялом (на Х начинается и на Я заканчивается) и приказывает тому принести четыре кирпича.
Сообщает нам, что это типа тест на психологическую устойчивость и обещает разбить кирпичи об наши головы, если мы этого не сделаем сами. Чуваш для демонстрации того, что это и правда фигня вопрос, показывает технику удара и раскалывает головой первый кирпич. Остальные с грехом пополам раскалываем и мы. Моя голова звенит. Вокруг нее порхают мотыльки.
Жизнь короче наступает мутная, напряженная, голодная и безрадостная. Ощущение, что я постоянно перемещаюсь в каком-то тумане. Твое мнение ничего не значит. Ты не имеешь права задавать вопросов, только отвечать. Ты должен делать все быстро, а если не успеваешь, то повторять еще несколько раз, но еще быстрее. Все по команде. Мысли с трудом вяжутся друг с другом. Постоянно нужно куда-то бежать, чего-то превозмогать.
Утренние пробежки это отдельная песня. А я между прочим биатлонист-разрядник и вообще с кучей грамот с разных городских состязаний. Но все эти грамоты, как я уже понял, нужно засунуть, и вы, наверное, догадываетесь куда. Разница в том, что ты бежишь тут в сапогах и в строю. С подготовленными и злыми на тебя бойцами.
Злые, потому что финиш засекается по последнему, отставания от строя караются. Офицеры могут заставить бежать заново за отставание даже одного.
И тогда тебе приходится потом еще бегать вокруг строя, когда рота переходит на шаг. Тупость несусветная, но в той армии, где я служу, все идет вот так - через воспитание коллективом. После первых маршей мы втроем в короткие паузы стаскиваем со стонами сапоги и вытаскиваем скрученные и пропитанные кровью портянки. Мотаем их по-новому.
В роте традиция - никаких врачей. Блин, не спрашивайте, с какого перепугу эта жесть называется традицией. У нас начинаются отслаиваться ногти на пальцах ног. Мы заливаем их зеленкой и мотаем плотнее портянки.
Еще через неделю мои сострадальцы ломаются. Я в принципе тоже на грани, но на их фоне скорее жив, чем мертв.
- Бл@@@@@ть! C@@@@@@ки!
Шкура Баффета
В этой жизни капитан Ратников любил только две вещи: ВДВ и женщин. Причем строго в таком порядке. Он превосходно разбирался в структуре, родах, видах войск стран НАТО, мог мгновенно распознать вражеское подразделение по опознавательным знакам, эмблеме, номеру части и составу вооружений. Носил до блеска начищенные сапоги. Со времен Рязанского военного училища ненавидел две вещи: пылинки на сапогах и неповиновение. В случае неподчинения он страшно огорчался и входил в раж. Последний вход в раж закончился сломанным носом солдата, разжалованием и высылкой из заграничной группировки войск в Киевский военный округ в город Белую Церковь в разведбат майора Ерохина, где он продолжил оттачивать свои командирские таланты.
Сегодня он в приподнятом настроении. Во-первых, отпуск закончился, впереди веселая ратная работа. Во-вторых, роте неделю назад выделили трех молодых бойцов. Его творческая садистическая натура поет от предвкушения. Ратников азартно врывается в расположение части.
- Где же эти лысые черепа! - стены казармы дрожат от его командирского голоса.
Мы втроем вскакиваем с табуреток и вытягиваемся по струнке. Бес утром предварительно отсеял нас от роты, которая выдвинулась на занятия по рукопашке с комвзвода Кричевским (Крича), и оставил ждать прихода ротного.
Комроты сначала вызывает по очереди каждого к себе в комнату и с пристрастием допрашивает. Вопросы самые разнообразные. Я успеваю ему рассказать про свои занятия спортом, семью, успехи в учебе и дать характеристику Стратегической Оборонной Инициативе Америки в простонародье именуемой "программой звездных войн". Ратников удовлетворен.
Потом он ведет нас к турнику. Морщится, наблюдая, как мы безжизненно висим на перекладине.
- Ясно, курс молодого бойца в процессе.
Семь напряженных дней практически без ночей сыграли свою роль. Ведет нас на улицу, подзывает низкорослого чуваша из роты с неприличным погонялом (на Х начинается и на Я заканчивается) и приказывает тому принести четыре кирпича.
Сообщает нам, что это типа тест на психологическую устойчивость и обещает разбить кирпичи об наши головы, если мы этого не сделаем сами. Чуваш для демонстрации того, что это и правда фигня вопрос, показывает технику удара и раскалывает головой первый кирпич. Остальные с грехом пополам раскалываем и мы. Моя голова звенит. Вокруг нее порхают мотыльки.
Жизнь короче наступает мутная, напряженная, голодная и безрадостная. Ощущение, что я постоянно перемещаюсь в каком-то тумане. Твое мнение ничего не значит. Ты не имеешь права задавать вопросов, только отвечать. Ты должен делать все быстро, а если не успеваешь, то повторять еще несколько раз, но еще быстрее. Все по команде. Мысли с трудом вяжутся друг с другом. Постоянно нужно куда-то бежать, чего-то превозмогать.
Утренние пробежки это отдельная песня. А я между прочим биатлонист-разрядник и вообще с кучей грамот с разных городских состязаний. Но все эти грамоты, как я уже понял, нужно засунуть, и вы, наверное, догадываетесь куда. Разница в том, что ты бежишь тут в сапогах и в строю. С подготовленными и злыми на тебя бойцами.
Злые, потому что финиш засекается по последнему, отставания от строя караются. Офицеры могут заставить бежать заново за отставание даже одного.
И тогда тебе приходится потом еще бегать вокруг строя, когда рота переходит на шаг. Тупость несусветная, но в той армии, где я служу, все идет вот так - через воспитание коллективом. После первых маршей мы втроем в короткие паузы стаскиваем со стонами сапоги и вытаскиваем скрученные и пропитанные кровью портянки. Мотаем их по-новому.
В роте традиция - никаких врачей. Блин, не спрашивайте, с какого перепугу эта жесть называется традицией. У нас начинаются отслаиваться ногти на пальцах ног. Мы заливаем их зеленкой и мотаем плотнее портянки.
Еще через неделю мои сострадальцы ломаются. Я в принципе тоже на грани, но на их фоне скорее жив, чем мертв.
- Бл@@@@@ть! C@@@@@@ки!
Шкура Баффета
Telegram
Шкура Баффета | Дмитрий Осинцев
Канал финансиста и эксперта-практика по инвестициям, который живет только за счет пассивного дохода с 2017 г.
Учу по шагам, как уделять инвестициям 2 часа в месяц и получать желаемый пассивный доход до конца жизни.
Связь с автором: @dmioss
Админ: @oss02
Учу по шагам, как уделять инвестициям 2 часа в месяц и получать желаемый пассивный доход до конца жизни.
Связь с автором: @dmioss
Админ: @oss02
Мы втроем вместе с ротным стоим в кабинете комбата майора Ерохина, а тот орет. Такое ощущение, что он по-другому не умеет разговаривать. Когда наш разведбат выстраивается на плацу, кажется что вся дивизия и окрестности Белой Церкви слушают в этот момент только Ерохина. Орать и материться он умеет виртуозно. Протяжно. Зычно. И очень убедительно.
- Показывайте, что там у вас?! - Ерохин тыкает в наши сапоги.
Мои сострадальцы, оказывается, как-то просочились и пожаловались на свое жалкое существование. Я не участвовал в этом, ибо не люблю такие истории. Это не геройство. Это гигиена отношений. Кто был участником дворовой жизни или жизни в спортивных секциях, знает, что такие истории бьют больно бумерангом и заканчиваются плачевно.
Мы снимаем сапоги и разматываем портянки.
- Бл@@@ть, если я щас разденусь, вы сдохнете от шрамов на моем теле!!!! - начинается длинная витиеватая тирада про нас, нашу маму, про гребаных п@даров с гражданки и про то, как он нас отправит в дикую дивизию, где одна "мазута", и как мы там сдохнем где-нибудь под танком.
Минут через десять Ерохин успокаивается и спрашивает, кто готов остаться в десантной роте, шаг вперед. Я шагаю. Ерохин хмыкает и посылает нас всех нахер.
И я остаюсь один выживать. Сострадальцев переводят во вторую роту. До новой партии духов остается месяца полтора. В отличие от птушников типа меня студентов призывали после весенней сессии.
На вечерней поверке в казарме Ерохин после очередной воспитательной нотации командует:
- Батальон, смирнааааа! Гимн Советского Союза запееееее-вай!
И батальон поет. Все куплеты. Русские, украинцы, узбеки, чуваши и все-все-все. Все входит в какой-то резонанс. Окна и стены трясутся. Звуки гимна заполняют все пространство. Может, думаю, сегодня удастся хотя бы до двенадцати отбиться. А то сдохну тут ни за что.
Может хватит пока про армию?
Шкура Баффета
- Показывайте, что там у вас?! - Ерохин тыкает в наши сапоги.
Мои сострадальцы, оказывается, как-то просочились и пожаловались на свое жалкое существование. Я не участвовал в этом, ибо не люблю такие истории. Это не геройство. Это гигиена отношений. Кто был участником дворовой жизни или жизни в спортивных секциях, знает, что такие истории бьют больно бумерангом и заканчиваются плачевно.
Мы снимаем сапоги и разматываем портянки.
- Бл@@@ть, если я щас разденусь, вы сдохнете от шрамов на моем теле!!!! - начинается длинная витиеватая тирада про нас, нашу маму, про гребаных п@даров с гражданки и про то, как он нас отправит в дикую дивизию, где одна "мазута", и как мы там сдохнем где-нибудь под танком.
Минут через десять Ерохин успокаивается и спрашивает, кто готов остаться в десантной роте, шаг вперед. Я шагаю. Ерохин хмыкает и посылает нас всех нахер.
И я остаюсь один выживать. Сострадальцев переводят во вторую роту. До новой партии духов остается месяца полтора. В отличие от птушников типа меня студентов призывали после весенней сессии.
На вечерней поверке в казарме Ерохин после очередной воспитательной нотации командует:
- Батальон, смирнааааа! Гимн Советского Союза запееееее-вай!
И батальон поет. Все куплеты. Русские, украинцы, узбеки, чуваши и все-все-все. Все входит в какой-то резонанс. Окна и стены трясутся. Звуки гимна заполняют все пространство. Может, думаю, сегодня удастся хотя бы до двенадцати отбиться. А то сдохну тут ни за что.
Может хватит пока про армию?
Шкура Баффета
Кратко о ситуации на рынке
Помните, в январе 2025 года я начал челлендж, начав публично вести портфели, демонстрируя свою инвестиционную стратегию. Старт для русского рынка был с 1 000 000 рублей.
Не хочу сегодня подробно разбирать результаты. Это я уже недавно делал.
Сегодня хочу про свои ощущения. Идёт уже 14-й месяц эксперимента. И такого унылого рынка уже давно не было. В настоящий момент индекс показывает минус 3,7% от января 2025 года.
Посмотрите на график. Честно скажу, ощущения не из самых приятных. А тут ещё всплыла тема с повторным введением windfall tax (налога на сверхприбыль).
Расшифровываю: в 2023 году государство уже брало разовый налог — 10% с прибыли за 2021-2022 годы сверх уровня 2018-2019. Собрали 300+ млрд руб. и назвали это «одноразовым сбором». Теперь на обсуждении — снова похожая схема, но уже со ставкой 20% и базой за 2025 год. «Одноразовость» продержалась ровно два года.
Сам по себе налог — не катастрофа. Грубо: при ставке 20% от сверхприбыли конкретная компания потеряет условно 10% чистой прибыли в год выплаты. Дивиденды срежут, но не обнулят. Проблема другая — предсказуемость. Если windfall превращается в регулярный инструмент «раз в 2-3 года», рынок начинает постоянно закладывать этот риск в цены. Итог: хронически заниженные мультипликаторы, хронический дисконт.
В прицеле — банки (SBER, VTBR, T), нефтегаз (ROSN, LKOH, NVTK, TATN), металлурги (GMKN, NLMK, CHMF). Те, у кого прибыль 2025 года заметно выше уровня 2018-2019 годов.
Не хотелось нагнетать. Вы знаете, что никогда так не делаю. Просто такое ощущение, что и этот год придётся грести против течения.
На графике — как вёл себя индекс за этот период, и результаты моего портфеля. На фоне индекса -3,7% рост портфеля +25,41%. Это хорошо, конечно, но результаты стратегии на американском рынке в 3 раза лучше.
Но вот что важно помнить. Рынок, который «грустит» — это рынок, на котором стратегия работает особенно хорошо. Именно в такие периоды формируется будущая альфа. Пока индекс топчется на месте, моментум-портфель методично отбирает тех, кто растёт вопреки. +25,41% против -3,7% индекса — это не удача, это механика. Поживём — увидим, что покажет год целиком. Но грести против течения я умею. Показываю уже 14 месяцев подряд. Кстати, по течению гораздо интереснее - и обгонять течение я тоже могу, и даже лучше, показываю это на американской части челленджа.
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
Помните, в январе 2025 года я начал челлендж, начав публично вести портфели, демонстрируя свою инвестиционную стратегию. Старт для русского рынка был с 1 000 000 рублей.
Не хочу сегодня подробно разбирать результаты. Это я уже недавно делал.
Сегодня хочу про свои ощущения. Идёт уже 14-й месяц эксперимента. И такого унылого рынка уже давно не было. В настоящий момент индекс показывает минус 3,7% от января 2025 года.
Посмотрите на график. Честно скажу, ощущения не из самых приятных. А тут ещё всплыла тема с повторным введением windfall tax (налога на сверхприбыль).
Расшифровываю: в 2023 году государство уже брало разовый налог — 10% с прибыли за 2021-2022 годы сверх уровня 2018-2019. Собрали 300+ млрд руб. и назвали это «одноразовым сбором». Теперь на обсуждении — снова похожая схема, но уже со ставкой 20% и базой за 2025 год. «Одноразовость» продержалась ровно два года.
Сам по себе налог — не катастрофа. Грубо: при ставке 20% от сверхприбыли конкретная компания потеряет условно 10% чистой прибыли в год выплаты. Дивиденды срежут, но не обнулят. Проблема другая — предсказуемость. Если windfall превращается в регулярный инструмент «раз в 2-3 года», рынок начинает постоянно закладывать этот риск в цены. Итог: хронически заниженные мультипликаторы, хронический дисконт.
В прицеле — банки (SBER, VTBR, T), нефтегаз (ROSN, LKOH, NVTK, TATN), металлурги (GMKN, NLMK, CHMF). Те, у кого прибыль 2025 года заметно выше уровня 2018-2019 годов.
Не хотелось нагнетать. Вы знаете, что никогда так не делаю. Просто такое ощущение, что и этот год придётся грести против течения.
На графике — как вёл себя индекс за этот период, и результаты моего портфеля. На фоне индекса -3,7% рост портфеля +25,41%. Это хорошо, конечно, но результаты стратегии на американском рынке в 3 раза лучше.
Но вот что важно помнить. Рынок, который «грустит» — это рынок, на котором стратегия работает особенно хорошо. Именно в такие периоды формируется будущая альфа. Пока индекс топчется на месте, моментум-портфель методично отбирает тех, кто растёт вопреки. +25,41% против -3,7% индекса — это не удача, это механика. Поживём — увидим, что покажет год целиком. Но грести против течения я умею. Показываю уже 14 месяцев подряд. Кстати, по течению гораздо интереснее - и обгонять течение я тоже могу, и даже лучше, показываю это на американской части челленджа.
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
⚡️Гипотеза по Ирану
Вся эта свистопляска с выходами к публике Трампа очень забавна. Сколько раз подряд он меняет показания, уже все сбились со счета. Зато крупнейшие банковские и инвестиционные группы США показывают рекордные прибыли от трейдов.
Рыжий оказался гениальным манипулятором. То он бомбит, то не бомбит, то Иран сдался, то Иран, хвала Аллаху, все проливы открыл и даром отдал кучу урана. И такая дребедень - каждый день.
Я, кстати, научился уже играть на нефтяных фьючерсах, слушая Трампа. Так то у меня есть стратегия на фьючерсы юаня, доллара, Сбера и Газпрома. Она там работает плюс-минус стабильно. В нефтяные фьючерсы я никогда не лез. Эта история для лудоманов.
Но вы же знаете, что в каждом нормальном человеке всегда есть немного дурного азарта. Его нельзя полностью игнорировать. Точнее можно. Но перед такими людьми я снимаю шляпу. Святые люди. Я в их число не вхожу.
Поэтому временами я спекулирую без системы. Единственно, что мне удается, это рисковать тут совсем небольшими суммами, потеря которых мне не страшна. То есть это не ради богатства, а ради удовольствия. Как в лотерею.
Так вот. Я приучил себя делать ставку на рост цены в момент, когда на рынке приходят новости, что все пипец - Ормуз открывают, нефть летит в ад и прочий коллапс. И, наоборот, делаю ставку на падение цены, когда рыжий бахвалится, что щас все разнесет там на Ближнем Востоке, и уже вон бомбардировщики с самыми большими и лучшими бомбами, а нефть летит в небеса. При этом это не четкие сигналы. Они должны устаканиться у меня в голове, я должен почувствовать, что рынок в это поверил, но есть шанс, что поверил зря. По сути угадайка с чуть смещенной вероятностью в сторону выигрыша. У меня же нет инсайда от Трампа как у Джей Пи Морганов, Голдман Сакс или Ситигруп. Поэтому ставлю тут три копейки. Но и с трех копеек только с пятницы заработал 22 тыс. рублей. После того, как Иран "полностью открыл пролив", нефть упала, и я купил.
Как заработал, так и проиграть могу. Это я вам не в качестве инвестиционной рекомендации. Это для тех, кто имеет опыт, уже терял бабки, знает, что это и относится к этому нормально, потому что любит подкармливать свой азарт.
Кстати, если проанализировать реакцию рынков с точки зрения психологии и реальной шкуры на кону, можно сделать интересные предположения.
👉Вот смотрите: Ормуз закрыт, нефти тупо нет на рынке, Иран шлет в пешее эротическое путешествие американцев с их переговорами, Трамп грозит стереть в пыль энергетику и прочее, авианосцы гребут в сторону Ирана. Ну мир официально летит в пропасть короче. А июньские фьючерсы на нефть ниже 90 долларов. Что блин за глюки?🤷♂️
Ответа тут два. Первый - рынок еще не воткнул, что скоро будет грандиозный шухер. Второй - есть вероятность, что все разрулится. Первое понятно, а как понять второе?
☝️Гипотеза (подчеркиваю, это всего лишь гипотеза): эти стражи исламской революции такие же брехуны и мошенники, как Трамп. Они десятилетиями сидели в Иране, душили экономику. Это аналог наших братков из 90х, только глубоко укорененных в государственном устройстве. Они только крышевать и отжимать бизнесы умеют. Духовность - это тупо для бедных. А у этих братков полно бабла в арабских банках, дети, внуки, любовницы в Америках и Европах катаются на ламбах и прочий шик-блеск. И рыжий вполне может, если не поскупится, купить с потрохами эту публику со всеми их идеями. Ради этого они и Моджтабу могут подвинуть с его кровной местью. Вопрос цены и ... доверия. Со вторым сложнее. Рыжий может предложить ярдов пятьдесят, но кто ж ему поверит? Он и бабок не даст, а потом и грохнет, не задумываясь. Они б с ним так же сделали.
Может за эти гарантии как раз и идет торг за кулисами. Это грустно, конечно, но это может объяснить самоуверенность Трампа, рекордные прибыли банков и индекса SP500.
А может и не так. И 22 апреля Трамп как бахнет по станциям и мостам, а Иран начнет равнять с землей нефтедобычу и все остальное в Заливе. Поэтому не делайте крупные ставки на какой-то кажущийся очевидным сценарий. Не надо. Все сложно.😎
Вся эта свистопляска с выходами к публике Трампа очень забавна. Сколько раз подряд он меняет показания, уже все сбились со счета. Зато крупнейшие банковские и инвестиционные группы США показывают рекордные прибыли от трейдов.
Рыжий оказался гениальным манипулятором. То он бомбит, то не бомбит, то Иран сдался, то Иран, хвала Аллаху, все проливы открыл и даром отдал кучу урана. И такая дребедень - каждый день.
Я, кстати, научился уже играть на нефтяных фьючерсах, слушая Трампа. Так то у меня есть стратегия на фьючерсы юаня, доллара, Сбера и Газпрома. Она там работает плюс-минус стабильно. В нефтяные фьючерсы я никогда не лез. Эта история для лудоманов.
Но вы же знаете, что в каждом нормальном человеке всегда есть немного дурного азарта. Его нельзя полностью игнорировать. Точнее можно. Но перед такими людьми я снимаю шляпу. Святые люди. Я в их число не вхожу.
Поэтому временами я спекулирую без системы. Единственно, что мне удается, это рисковать тут совсем небольшими суммами, потеря которых мне не страшна. То есть это не ради богатства, а ради удовольствия. Как в лотерею.
Так вот. Я приучил себя делать ставку на рост цены в момент, когда на рынке приходят новости, что все пипец - Ормуз открывают, нефть летит в ад и прочий коллапс. И, наоборот, делаю ставку на падение цены, когда рыжий бахвалится, что щас все разнесет там на Ближнем Востоке, и уже вон бомбардировщики с самыми большими и лучшими бомбами, а нефть летит в небеса. При этом это не четкие сигналы. Они должны устаканиться у меня в голове, я должен почувствовать, что рынок в это поверил, но есть шанс, что поверил зря. По сути угадайка с чуть смещенной вероятностью в сторону выигрыша. У меня же нет инсайда от Трампа как у Джей Пи Морганов, Голдман Сакс или Ситигруп. Поэтому ставлю тут три копейки. Но и с трех копеек только с пятницы заработал 22 тыс. рублей. После того, как Иран "полностью открыл пролив", нефть упала, и я купил.
Как заработал, так и проиграть могу. Это я вам не в качестве инвестиционной рекомендации. Это для тех, кто имеет опыт, уже терял бабки, знает, что это и относится к этому нормально, потому что любит подкармливать свой азарт.
Кстати, если проанализировать реакцию рынков с точки зрения психологии и реальной шкуры на кону, можно сделать интересные предположения.
👉Вот смотрите: Ормуз закрыт, нефти тупо нет на рынке, Иран шлет в пешее эротическое путешествие американцев с их переговорами, Трамп грозит стереть в пыль энергетику и прочее, авианосцы гребут в сторону Ирана. Ну мир официально летит в пропасть короче. А июньские фьючерсы на нефть ниже 90 долларов. Что блин за глюки?🤷♂️
Ответа тут два. Первый - рынок еще не воткнул, что скоро будет грандиозный шухер. Второй - есть вероятность, что все разрулится. Первое понятно, а как понять второе?
☝️Гипотеза (подчеркиваю, это всего лишь гипотеза): эти стражи исламской революции такие же брехуны и мошенники, как Трамп. Они десятилетиями сидели в Иране, душили экономику. Это аналог наших братков из 90х, только глубоко укорененных в государственном устройстве. Они только крышевать и отжимать бизнесы умеют. Духовность - это тупо для бедных. А у этих братков полно бабла в арабских банках, дети, внуки, любовницы в Америках и Европах катаются на ламбах и прочий шик-блеск. И рыжий вполне может, если не поскупится, купить с потрохами эту публику со всеми их идеями. Ради этого они и Моджтабу могут подвинуть с его кровной местью. Вопрос цены и ... доверия. Со вторым сложнее. Рыжий может предложить ярдов пятьдесят, но кто ж ему поверит? Он и бабок не даст, а потом и грохнет, не задумываясь. Они б с ним так же сделали.
Может за эти гарантии как раз и идет торг за кулисами. Это грустно, конечно, но это может объяснить самоуверенность Трампа, рекордные прибыли банков и индекса SP500.
А может и не так. И 22 апреля Трамп как бахнет по станциям и мостам, а Иран начнет равнять с землей нефтедобычу и все остальное в Заливе. Поэтому не делайте крупные ставки на какой-то кажущийся очевидным сценарий. Не надо. Все сложно.😎
Бумажный триллион
4 800 фирм-однодневок. 40 000 компаний-клиентов. Директора, отбывающие срок в колонии. И 1,2 триллиона рублей фиктивного НДС, которого никогда не существовало.
ФСБ и ФНС накрыли крупнейшую в истории России «фабрику бумажного НДС». Централизованная платформа — с серверами в ЕС, штатом «конструкторов цепочек» и каталогом готовых схем. Не теневой кооператив, а полноценный b2b-сервис: приходишь, называешь нужный объём вычетов, платишь 2-3% комиссии, получаешь пакет документов с подписями, печатями и электронным документооборотом. Товаров нет, услуг нет — зато индекс лояльности NPS, наверное, был отличный 😎.
Прикол в том, что все давно в курсе. И вы, думаю, тоже всегда знали, что при желании можно сделать хорошие бабки через возврат НДС.
Схема грандиозная.
190 фирм числились под руководством более 100 заключённых. Люди отбывали срок, а их паспорта тем временем управляли бизнесом. Причём — судя по показателям — управляли неплохо. Это не халтура, это продуманная архитектура: номинала нет физически, предъявить некому, фирму при случае сжигаешь. Стартап мечты.
Расшифровываю масштаб. 1,2 трлн ₽ — это примерно месячные поступления НДС по всей стране. Или годовой бюджет крупного региона. Схема работала с 2023 по 2025 год — то есть параллельно с войной, санкциями и разговорами о налоговом ужесточении. Пока государство занималось мобилизацией налогов, 40 000 компаний тихо пользовались частным сервисом по их демобилизации.
Теперь про «внезапно нашли». Как это?🤔
Есть такая АСК НДС-3. Автоматизированная система контроля НДС, третье поколение. Программный комплекс ФНС, который в реальном времени сшивает все счета-фактуры по всей стране и ищет разрывы в цепочках — когда продавец не отразил у себя то, что покупатель взял к вычету. По сути, мощная математическая структура: узлы (компании) + рёбра (связи между ними — сделки, директора, адреса, телефоны). Визуально — как паутина. Когда таких узлов миллионы, алгоритм ищет кластеры подозрительно похожих паттернов: одни и те же люди, адреса, схемы движения денег.
Она видит перекрёстные связи тысяч юрлиц в реальном времени. Централизованный IT-контур с серверами в одном месте — вообще подарок для аналитика. Всё это не появилось вчера. Просто раньше почему-то не было жесткого запроса. Странно, не правда ли?
Сейчас — есть: военный бюджет растёт, внешние источники финансирования перекрыты, санкции давят - параллельные бюджеты элит начинают сворачивать. 1,6 трлн ₽ изъято у чиновников в 2025 году. 151 млрд — только за первый квартал 2026-го.
👉 И вот тут — позитивный вывод, который не все замечают.
Для тех, кто работает в белую и давно перестал смотреть в сторону «серого» — это хорошие новости. Конкурент, занижавший налоговую нагрузку на 2-3% от оборота через фиктивный НДС, получил проблемы. АСК НДС-3 бьёт по серым, а не по прозрачным. Поляна легального бизнеса становится чуть ровнее.
Рынок, в котором мухлёж перестаёт быть конкурентным преимуществом — не худший рынок для инвестора😎.
🔥 Круто
🤔 Не верю, что это надолго
4 800 фирм-однодневок. 40 000 компаний-клиентов. Директора, отбывающие срок в колонии. И 1,2 триллиона рублей фиктивного НДС, которого никогда не существовало.
ФСБ и ФНС накрыли крупнейшую в истории России «фабрику бумажного НДС». Централизованная платформа — с серверами в ЕС, штатом «конструкторов цепочек» и каталогом готовых схем. Не теневой кооператив, а полноценный b2b-сервис: приходишь, называешь нужный объём вычетов, платишь 2-3% комиссии, получаешь пакет документов с подписями, печатями и электронным документооборотом. Товаров нет, услуг нет — зато индекс лояльности NPS, наверное, был отличный 😎.
Прикол в том, что все давно в курсе. И вы, думаю, тоже всегда знали, что при желании можно сделать хорошие бабки через возврат НДС.
Схема грандиозная.
190 фирм числились под руководством более 100 заключённых. Люди отбывали срок, а их паспорта тем временем управляли бизнесом. Причём — судя по показателям — управляли неплохо. Это не халтура, это продуманная архитектура: номинала нет физически, предъявить некому, фирму при случае сжигаешь. Стартап мечты.
Расшифровываю масштаб. 1,2 трлн ₽ — это примерно месячные поступления НДС по всей стране. Или годовой бюджет крупного региона. Схема работала с 2023 по 2025 год — то есть параллельно с войной, санкциями и разговорами о налоговом ужесточении. Пока государство занималось мобилизацией налогов, 40 000 компаний тихо пользовались частным сервисом по их демобилизации.
Теперь про «внезапно нашли». Как это?🤔
Есть такая АСК НДС-3. Автоматизированная система контроля НДС, третье поколение. Программный комплекс ФНС, который в реальном времени сшивает все счета-фактуры по всей стране и ищет разрывы в цепочках — когда продавец не отразил у себя то, что покупатель взял к вычету. По сути, мощная математическая структура: узлы (компании) + рёбра (связи между ними — сделки, директора, адреса, телефоны). Визуально — как паутина. Когда таких узлов миллионы, алгоритм ищет кластеры подозрительно похожих паттернов: одни и те же люди, адреса, схемы движения денег.
Она видит перекрёстные связи тысяч юрлиц в реальном времени. Централизованный IT-контур с серверами в одном месте — вообще подарок для аналитика. Всё это не появилось вчера. Просто раньше почему-то не было жесткого запроса. Странно, не правда ли?
Сейчас — есть: военный бюджет растёт, внешние источники финансирования перекрыты, санкции давят - параллельные бюджеты элит начинают сворачивать. 1,6 трлн ₽ изъято у чиновников в 2025 году. 151 млрд — только за первый квартал 2026-го.
👉 И вот тут — позитивный вывод, который не все замечают.
Для тех, кто работает в белую и давно перестал смотреть в сторону «серого» — это хорошие новости. Конкурент, занижавший налоговую нагрузку на 2-3% от оборота через фиктивный НДС, получил проблемы. АСК НДС-3 бьёт по серым, а не по прозрачным. Поляна легального бизнеса становится чуть ровнее.
Рынок, в котором мухлёж перестаёт быть конкурентным преимуществом — не худший рынок для инвестора😎.
🔥 Круто
🤔 Не верю, что это надолго
Два решения. Один знак. #шкурныеновости
⚡️ЦБ сегодня решает по ставке. Консенсус - минус 0,5 п.п., до 14,5%. Восьмое снижение подряд, пятое на те же полпроцента. Рынок уже отыграл, аналитики согласны, все всё знают заранее. Классическая ситуация, когда стоит следить особенно внимательно.
Набиуллина не обязана быть скучной. Может удивить в обе стороны. Аргументы за более резкий шаг лежат на поверхности: экономика тормозит, спрос охлаждается, рубль крепкий до омерзения, инфляция вписывается в прогнозы. Вой о задыхающемся бизнесе не стихает — нарастает. Если сюрприз случится, думаю, он будет вниз, а не вверх. Например, минус 1% вместо минус 0,5%, и в зале зашевелятся, задвигаются.
Расшифровываю цепочку: ставка падает резче → рубль слабнет сильнее → экспортёры веселеют→ длинные ОФЗ дорожают→ фонда получает чуть больше топлива. Не завтра. Но направление понятно, и лучше стоять в нём заранее.
👉 Поэтому уже в этом месяце при разборе ленивой стратегии в акциях говорил, что делаем некоторый крен покупок в сторону экспортёров с долларовой выручкой (нефть, удобрения). Сидим, ждем. Скучно — значит, всё идёт по плану.
⚡️Теперь второе решение дня. Его принимает не Набиуллина - и это чувствуется.
Чувак, у которого действительно есть всё время мира, обычно не пишет об этом. Не слушает, как тикают часики. Сидит себе и молчит в тряпочку. И уж точно не ставит восклицательных знаков.
За последние месяцы из Белого дома вышла целая коллекция удивительной пурги: «огромная армада уже идёт» → «48 часов или бомбим электростанции» → «следующий удар будет несравнимо мощнее» → «почти достигли целей» → «удар случится в ближайшие недели». Каждый дедлайн плавно эволюционировал в следующий. Это называется time inconsistency (непоследовательность во времени), и Тегеран это расписание уже выучил наизусть.
Проблема накопленных ультиматумов в том, что они не испаряются. Они складываются в стопку, и каждый следующий выход без действия обходится политически дороже предыдущего - для базы, для союзников, для образа человека, который «не блефует».
Именно поэтому сегодняшний пост про «всё время мира» - это не про спокойствие. Это страховой полис: если удара не будет - «я так и задумал, жду выгодного момента»; если будет - «я предупреждал». Прожектор тикающих часов он разворачивает на Тегеран ровно тогда, когда громче всего тикать начинает его собственный таймер.
Иран, к слову, не похоже, что в цейтноте. Живёт в режиме низкой интенсивности, чувствует себя в нём комфортно, блокаду Ормуза заложил в сценарий ответа, жёсткий ультиматум по электростанциям отверг публично. Тегеран явно не тот, кто нервно посматривает на часы.
Накопленный долг из обещаний рано или поздно предъявляют к оплате.
👉Поэтому - новый точечный удар - по военной или энергетической инфраструктуре, а скорее всего по прибрежной полосе, чтобы вывести из строя инфраструктуру блокирования Ормуза - наиболее логичный следующий шагом: политически дешевле открытого отступления, нарратив уже готов, аудитория подготовлена. Хотя есть противовесы - рыжий отчаянно трусит сам плюс военные и политики готовы уже надеть на него смирительную рубашку.
Инвестиционное следствие: нефть, удобрения, СПГ-логистика - в зоне волатильности при любой эскалации. Экспортёры с долларовой выручкой - естественный хедж на оба события дня.
Тот, кто громче всех говорит «мне некуда спешить», — как правило, уже опоздал.
(не инвестиционная рекомендация)
⚡️ЦБ сегодня решает по ставке. Консенсус - минус 0,5 п.п., до 14,5%. Восьмое снижение подряд, пятое на те же полпроцента. Рынок уже отыграл, аналитики согласны, все всё знают заранее. Классическая ситуация, когда стоит следить особенно внимательно.
Набиуллина не обязана быть скучной. Может удивить в обе стороны. Аргументы за более резкий шаг лежат на поверхности: экономика тормозит, спрос охлаждается, рубль крепкий до омерзения, инфляция вписывается в прогнозы. Вой о задыхающемся бизнесе не стихает — нарастает. Если сюрприз случится, думаю, он будет вниз, а не вверх. Например, минус 1% вместо минус 0,5%, и в зале зашевелятся, задвигаются.
Расшифровываю цепочку: ставка падает резче → рубль слабнет сильнее → экспортёры веселеют→ длинные ОФЗ дорожают→ фонда получает чуть больше топлива. Не завтра. Но направление понятно, и лучше стоять в нём заранее.
👉 Поэтому уже в этом месяце при разборе ленивой стратегии в акциях говорил, что делаем некоторый крен покупок в сторону экспортёров с долларовой выручкой (нефть, удобрения). Сидим, ждем. Скучно — значит, всё идёт по плану.
⚡️Теперь второе решение дня. Его принимает не Набиуллина - и это чувствуется.
Трамп написал сегодня: “I have all the time in the World, but Iran doesn't — The clock is ticking!”
Чувак, у которого действительно есть всё время мира, обычно не пишет об этом. Не слушает, как тикают часики. Сидит себе и молчит в тряпочку. И уж точно не ставит восклицательных знаков.
За последние месяцы из Белого дома вышла целая коллекция удивительной пурги: «огромная армада уже идёт» → «48 часов или бомбим электростанции» → «следующий удар будет несравнимо мощнее» → «почти достигли целей» → «удар случится в ближайшие недели». Каждый дедлайн плавно эволюционировал в следующий. Это называется time inconsistency (непоследовательность во времени), и Тегеран это расписание уже выучил наизусть.
Проблема накопленных ультиматумов в том, что они не испаряются. Они складываются в стопку, и каждый следующий выход без действия обходится политически дороже предыдущего - для базы, для союзников, для образа человека, который «не блефует».
Именно поэтому сегодняшний пост про «всё время мира» - это не про спокойствие. Это страховой полис: если удара не будет - «я так и задумал, жду выгодного момента»; если будет - «я предупреждал». Прожектор тикающих часов он разворачивает на Тегеран ровно тогда, когда громче всего тикать начинает его собственный таймер.
Иран, к слову, не похоже, что в цейтноте. Живёт в режиме низкой интенсивности, чувствует себя в нём комфортно, блокаду Ормуза заложил в сценарий ответа, жёсткий ультиматум по электростанциям отверг публично. Тегеран явно не тот, кто нервно посматривает на часы.
Накопленный долг из обещаний рано или поздно предъявляют к оплате.
👉Поэтому - новый точечный удар - по военной или энергетической инфраструктуре, а скорее всего по прибрежной полосе, чтобы вывести из строя инфраструктуру блокирования Ормуза - наиболее логичный следующий шагом: политически дешевле открытого отступления, нарратив уже готов, аудитория подготовлена. Хотя есть противовесы - рыжий отчаянно трусит сам плюс военные и политики готовы уже надеть на него смирительную рубашку.
Инвестиционное следствие: нефть, удобрения, СПГ-логистика - в зоне волатильности при любой эскалации. Экспортёры с долларовой выручкой - естественный хедж на оба события дня.
Тот, кто громче всех говорит «мне некуда спешить», — как правило, уже опоздал.
(не инвестиционная рекомендация)
Про Зайца #оффтоп
Армейскую историю https://t.me/c/1742718268/1851 я начал писать после того, как в одном из постов упомянул Зайца, с которым мы вместе служили. Пока историю поставлю на паузу, тк особого интереса она не вызвала. Может быть изредка буду писать отдельными кусками.
Но про Заяца напишу сейчас. Это было в незапамятные времена, когда хохлы ещё не обижались на «хохлов», говорили «на Украине», писали Москва с большой буквы, а над Киевом развевался красный флаг.
Он появился в роте вторым весенним духом — после меня. Василий Зайцев. С характерным местным гэканьем и большими испуганными глазами. Заяц метался по поручениям дедов, а по вечерам под хохот и улюлюканье декламировал дембельский стишок про масло и старшину.
Я тоже летал бумерангом по заданиям и отгребал за любой косяк. Но декламировать стишки и прочий цирк — отказался наотрез. Один раз дашь слабину, и сядут на плечи. Будут там дрыгать ногами и понукать. Несколько раз ушёл в отказку - с последствиями. Деды отцепились. Я люблю шутки, но добровольные. Не за мой счёт.
Зайцу клоунада давалась легко. Потом его и танцевать заставили. Каких-то более грубых унижений в разведке не было — всё остальное было на равных. Деды пахали так же, как и мы. Одинаково страдали от физических нагрузок и идиотских офицерских выходок.
Офицеров называли «шакалами». Ротный был маньяком-перфекционистом с вывихом мозга на почве службы. Остальные тянулись за ним как за Шерханом. Получалось не очень. Дедовщина негласно поддерживалась как дополнительный инструмент управления коллективом.
Особой разницы в отношении с себе русских или "украинских" дедов я не чувствовал. Никакой разницы тогда вообще не было. Иногда казалось, что хохлы жёстче и примитивнее — но это, возможно, сегодняшнее искажение.
В той армии было оч тяжело. Но я понимаю, что она рядом не лежит с тем, что происходит сейчас. Война и Зарница — даже самая бесчеловечная — это про разное. Особенно между русскими и украинцами. Мы одинаковые: упёртые, двужильные, бескомпромиссные. Не гнёмся и не ломаемся.
Тогда я даже не задумывался — русский Заяц или хохол. В 2022-м он предложил мне «наново знакомиться», сообщил, что зовут его Василь, и начал писать всякие мерзости. После нескольких ответов я понял: перепрошивка сделана идеально. В Днепропетровске теперь живёт Василь, которого я совсем не знаю.
Наново знакомиться я отказался.
*На фото Заяц слева - сидит на грузовом контейнере (ГК), а я справа
Армейскую историю https://t.me/c/1742718268/1851 я начал писать после того, как в одном из постов упомянул Зайца, с которым мы вместе служили. Пока историю поставлю на паузу, тк особого интереса она не вызвала. Может быть изредка буду писать отдельными кусками.
Но про Заяца напишу сейчас. Это было в незапамятные времена, когда хохлы ещё не обижались на «хохлов», говорили «на Украине», писали Москва с большой буквы, а над Киевом развевался красный флаг.
Он появился в роте вторым весенним духом — после меня. Василий Зайцев. С характерным местным гэканьем и большими испуганными глазами. Заяц метался по поручениям дедов, а по вечерам под хохот и улюлюканье декламировал дембельский стишок про масло и старшину.
Я тоже летал бумерангом по заданиям и отгребал за любой косяк. Но декламировать стишки и прочий цирк — отказался наотрез. Один раз дашь слабину, и сядут на плечи. Будут там дрыгать ногами и понукать. Несколько раз ушёл в отказку - с последствиями. Деды отцепились. Я люблю шутки, но добровольные. Не за мой счёт.
Зайцу клоунада давалась легко. Потом его и танцевать заставили. Каких-то более грубых унижений в разведке не было — всё остальное было на равных. Деды пахали так же, как и мы. Одинаково страдали от физических нагрузок и идиотских офицерских выходок.
Офицеров называли «шакалами». Ротный был маньяком-перфекционистом с вывихом мозга на почве службы. Остальные тянулись за ним как за Шерханом. Получалось не очень. Дедовщина негласно поддерживалась как дополнительный инструмент управления коллективом.
Особой разницы в отношении с себе русских или "украинских" дедов я не чувствовал. Никакой разницы тогда вообще не было. Иногда казалось, что хохлы жёстче и примитивнее — но это, возможно, сегодняшнее искажение.
В той армии было оч тяжело. Но я понимаю, что она рядом не лежит с тем, что происходит сейчас. Война и Зарница — даже самая бесчеловечная — это про разное. Особенно между русскими и украинцами. Мы одинаковые: упёртые, двужильные, бескомпромиссные. Не гнёмся и не ломаемся.
Тогда я даже не задумывался — русский Заяц или хохол. В 2022-м он предложил мне «наново знакомиться», сообщил, что зовут его Василь, и начал писать всякие мерзости. После нескольких ответов я понял: перепрошивка сделана идеально. В Днепропетровске теперь живёт Василь, которого я совсем не знаю.
Наново знакомиться я отказался.
*На фото Заяц слева - сидит на грузовом контейнере (ГК), а я справа
Кто виноват?
Ключевая ставка держалась на уровне 21% почти год. Все вокруг кричат: почему бизнес должен платить за кредиты как за предметы роскоши.
Владимир Евтушенков — один из старейших российских предпринимателей, человек, переживший дефолт 98-го, арест и принудительную продажу нефтяного актива — недавно дал интервью. Рассказал про долг АФК «Система» в 1,4 трлн рублей и про лягушку, которая взбивает сметану, чтобы не утонуть. Такого от него не слышали никогда. Параллельно: продажи тракторов в России упали на 50% за квартал. Ну есть и прочие засады. Это не статистика — это живые заводы и живые люди.
Виноват ЦБ?
Набиуллина давно стала врагом номер один для многих. Принято считать, что именно из-за неё дорожает ипотека, стонет бизнес и рушится вся экономика. Агент ЦРУ, вы в курсе. Но есть цепочка. Правительство запускает льготную ипотеку - строительная инфляция разгоняется. Дума поднимает НДС - издержки растут, цены идут вверх. Минфин резко увеличивает расходы на ВПК - плюс 17% за первый квартал при годовом плане 3% - и накачивает экономику деньгами через госзаказ. Каждое решение разгоняет инфляцию. Много раз уже писал: если на страну обрушивается огромный бюджетный импульс, а производство не успевает, ценники улетают — если только деньги куда-то не законопатить. Чтоб предприятия меньше брали кредитов, а народ прятал на депозиты. ЦБ отвечает на инфляцию единственным доступным инструментом — ставкой. Другого у него нет.
Одни разгоняют спрос. Другой давит. Евтушенков платит за оба конца.
📍 24 апреля ЦБ снизил ставку до 14,5% — восьмое снижение подряд — и впервые за полгода публично указал на бюджетный фактор как на главный риск. Настолько прямо, насколько позволяет язык центробанков. Это не защита регулятора. Это констатация: координатора между ЦБ, Минфином и правительством нет либо он тупо не справляется — каждый тянет в свою сторону, как умеет. Им за это деньги платят. Их для этого нанимали.
Но мозг толпы плохо работает с диффузной ответственностью. Когда виноватых много, а механизм непрозрачен — аналитика отключается, включается лимбическая система. Ищут одно виноватое лицо. Назначают. Набрасываются скопом, требуют крови, сыворотку правды, отставку. Становится легче. А механизм не меняется.
Короче пока конца края бюджетным импульсам не видать, Набиуллина будет продолжать душить инфляцию, коллективная фронда будет давить и требовать. Но есть развилка.
Сценарий первый: координатор (не буду показывать пальцем) поддерживает ЦБ и давит бюджетные импульсы, ставка плавно снижается - длинные ОФЗ в этом случае контролируемо зарабатывают.
Сценарий второй: координатор в итоге присоединяется к недовольным, прорывает защиту ЦБ, и тогда ставку таки роняют. Инфляция это не переварит и полетит - длинные ОФЗ сначала растут, потом горят синим пламенем. В такой схеме лучше бы иметь акции экспортеров. Ну вы в курсе. Пишу об этом без конца.
Найти виноватого проще, чем починить систему
(не инвестиционная рекомендация)
🔥 Согласен
🤔 ЦБ всё равно виноват и плохой(
Ключевая ставка держалась на уровне 21% почти год. Все вокруг кричат: почему бизнес должен платить за кредиты как за предметы роскоши.
Владимир Евтушенков — один из старейших российских предпринимателей, человек, переживший дефолт 98-го, арест и принудительную продажу нефтяного актива — недавно дал интервью. Рассказал про долг АФК «Система» в 1,4 трлн рублей и про лягушку, которая взбивает сметану, чтобы не утонуть. Такого от него не слышали никогда. Параллельно: продажи тракторов в России упали на 50% за квартал. Ну есть и прочие засады. Это не статистика — это живые заводы и живые люди.
Виноват ЦБ?
Набиуллина давно стала врагом номер один для многих. Принято считать, что именно из-за неё дорожает ипотека, стонет бизнес и рушится вся экономика. Агент ЦРУ, вы в курсе. Но есть цепочка. Правительство запускает льготную ипотеку - строительная инфляция разгоняется. Дума поднимает НДС - издержки растут, цены идут вверх. Минфин резко увеличивает расходы на ВПК - плюс 17% за первый квартал при годовом плане 3% - и накачивает экономику деньгами через госзаказ. Каждое решение разгоняет инфляцию. Много раз уже писал: если на страну обрушивается огромный бюджетный импульс, а производство не успевает, ценники улетают — если только деньги куда-то не законопатить. Чтоб предприятия меньше брали кредитов, а народ прятал на депозиты. ЦБ отвечает на инфляцию единственным доступным инструментом — ставкой. Другого у него нет.
Одни разгоняют спрос. Другой давит. Евтушенков платит за оба конца.
📍 24 апреля ЦБ снизил ставку до 14,5% — восьмое снижение подряд — и впервые за полгода публично указал на бюджетный фактор как на главный риск. Настолько прямо, насколько позволяет язык центробанков. Это не защита регулятора. Это констатация: координатора между ЦБ, Минфином и правительством нет либо он тупо не справляется — каждый тянет в свою сторону, как умеет. Им за это деньги платят. Их для этого нанимали.
Но мозг толпы плохо работает с диффузной ответственностью. Когда виноватых много, а механизм непрозрачен — аналитика отключается, включается лимбическая система. Ищут одно виноватое лицо. Назначают. Набрасываются скопом, требуют крови, сыворотку правды, отставку. Становится легче. А механизм не меняется.
Короче пока конца края бюджетным импульсам не видать, Набиуллина будет продолжать душить инфляцию, коллективная фронда будет давить и требовать. Но есть развилка.
Сценарий первый: координатор (не буду показывать пальцем) поддерживает ЦБ и давит бюджетные импульсы, ставка плавно снижается - длинные ОФЗ в этом случае контролируемо зарабатывают.
Сценарий второй: координатор в итоге присоединяется к недовольным, прорывает защиту ЦБ, и тогда ставку таки роняют. Инфляция это не переварит и полетит - длинные ОФЗ сначала растут, потом горят синим пламенем. В такой схеме лучше бы иметь акции экспортеров. Ну вы в курсе. Пишу об этом без конца.
Найти виноватого проще, чем починить систему
(не инвестиционная рекомендация)
🔥 Согласен
🤔 ЦБ всё равно виноват и плохой(
20-й пакет санкций. Юбилейный
Двадцать пакетов. Двадцать раз Брюссель собирался, согласовывал, объявлял «беспрецедентным».
Этот хотели принять ещё в феврале. Не получилось. Венгрия заблокировала — до восстановления прокачки по «Дружбе». Брюссель подождал перемоги, Будапешт получил нефть, пакет приняли. НО в урезанном виде — без главного: запрета на морские перевозки российской нефти.
Это, если вдуматься, квинтэссенция всей истории. Двадцать пакетов «несокрушимого единства» - и одна Венгрия тормозит процесс на два месяца, выторговывает нефть и уходит с результатом. Остальные двадцать шесть стран морщат лбы: "А чо, так можно было?"
Представьте оркестр из двадцати семи музыкантов, который репетирует симфонию два года. В день концерта один говорит: «Не буду играть, пока мне не принесут бутерброд». Остальные ждут. Бутерброд приносят. Симфонию играют — но без финала, потому что финал «заложен как основа для будущего исполнения».
Итак, что нового в юбилейном:
📍 Запрет продавать России танкеры. Теневой флот в ответ состарится на год и продолжит плавать.
📍 Квота на аммиак. Европейские фермеры пока офигевают, как это скажется на себестоимости урожая.
📍 Запрет услуг кибербезопасности. Мы перестали покупать западные решения в 2022-м. Запрет догнал реальность с двухлетним опозданием.
📍 Крипта RUBx и цифровой рубль — под запретом. ЕС отказался поддерживать разработку цифрового рубля. Новость для тех, кто думал, что поддерживал.
📍 СПГ-терминалы с 2027 года. Единственная мера с реальным горизонтом последствий. Три года — срок вполне достаточный, чтобы найти азиатскую альтернативу.
Это не удар по российской экономике. Это удар по обходу предыдущих ударов. Брюссель честно говорит — цель «закрыть лазейки». То есть экономика функционирует, нефть продаётся, торговля идёт — просто через Индию, ОАЭ, Турцию и проч. Глобальный Юг оказался достаточно большим, чтобы не заметить двадцати пакетов.
Отдельный жанр — еврочиновник, объявляющий пакет «самым масштабным за два года». Человек с безупречным резюме, пятью языками и нулевым пониманием того, как устроена реальная торговля сырьём. Зато с отличным пониманием того, что следующий контракт на консалтинг зависит от количества произнесённых слов «беспрецедентный» и «исторический». Чем громче объявлен пакет — тем убедительнее портфолио. То, что труба продолжает течь — это уже проблема следующего чиновника.
При этом реальный накопительный эффект таки есть🤷♂️. Логистика дорожает. Флот стареет. Маржа сжимается. Технологический разрыв растёт — медленно, но растёт. Это не победа и не провал — это дорогостоящая ничья, где издержки распределены по обе стороны, просто неравномерно.
👉 Мы пока инвестируем как обычно. Не потому что санкции не работают — а потому что работают медленно, а рынок их учел в цене.
Двадцать пакетов — два с половиной в год. При таком темпе сотый выйдет в 2034-м. Хорошая новость: российский рынок давно оценивается так, будто сотый уже принят. Это и есть точка входа, кто понимает.
(не инвестиционная рекомендация)
🔥Инвестируем, не ноем
🤔Стоп, нам кранты
Двадцать пакетов. Двадцать раз Брюссель собирался, согласовывал, объявлял «беспрецедентным».
Этот хотели принять ещё в феврале. Не получилось. Венгрия заблокировала — до восстановления прокачки по «Дружбе». Брюссель подождал перемоги, Будапешт получил нефть, пакет приняли. НО в урезанном виде — без главного: запрета на морские перевозки российской нефти.
Это, если вдуматься, квинтэссенция всей истории. Двадцать пакетов «несокрушимого единства» - и одна Венгрия тормозит процесс на два месяца, выторговывает нефть и уходит с результатом. Остальные двадцать шесть стран морщат лбы: "А чо, так можно было?"
Представьте оркестр из двадцати семи музыкантов, который репетирует симфонию два года. В день концерта один говорит: «Не буду играть, пока мне не принесут бутерброд». Остальные ждут. Бутерброд приносят. Симфонию играют — но без финала, потому что финал «заложен как основа для будущего исполнения».
Итак, что нового в юбилейном:
📍 Запрет продавать России танкеры. Теневой флот в ответ состарится на год и продолжит плавать.
📍 Квота на аммиак. Европейские фермеры пока офигевают, как это скажется на себестоимости урожая.
📍 Запрет услуг кибербезопасности. Мы перестали покупать западные решения в 2022-м. Запрет догнал реальность с двухлетним опозданием.
📍 Крипта RUBx и цифровой рубль — под запретом. ЕС отказался поддерживать разработку цифрового рубля. Новость для тех, кто думал, что поддерживал.
📍 СПГ-терминалы с 2027 года. Единственная мера с реальным горизонтом последствий. Три года — срок вполне достаточный, чтобы найти азиатскую альтернативу.
Это не удар по российской экономике. Это удар по обходу предыдущих ударов. Брюссель честно говорит — цель «закрыть лазейки». То есть экономика функционирует, нефть продаётся, торговля идёт — просто через Индию, ОАЭ, Турцию и проч. Глобальный Юг оказался достаточно большим, чтобы не заметить двадцати пакетов.
Отдельный жанр — еврочиновник, объявляющий пакет «самым масштабным за два года». Человек с безупречным резюме, пятью языками и нулевым пониманием того, как устроена реальная торговля сырьём. Зато с отличным пониманием того, что следующий контракт на консалтинг зависит от количества произнесённых слов «беспрецедентный» и «исторический». Чем громче объявлен пакет — тем убедительнее портфолио. То, что труба продолжает течь — это уже проблема следующего чиновника.
При этом реальный накопительный эффект таки есть🤷♂️. Логистика дорожает. Флот стареет. Маржа сжимается. Технологический разрыв растёт — медленно, но растёт. Это не победа и не провал — это дорогостоящая ничья, где издержки распределены по обе стороны, просто неравномерно.
👉 Мы пока инвестируем как обычно. Не потому что санкции не работают — а потому что работают медленно, а рынок их учел в цене.
Двадцать пакетов — два с половиной в год. При таком темпе сотый выйдет в 2034-м. Хорошая новость: российский рынок давно оценивается так, будто сотый уже принят. Это и есть точка входа, кто понимает.
(не инвестиционная рекомендация)
🔥Инвестируем, не ноем
🤔Стоп, нам кранты
О прогнозах, которые не сбылись
Есть один интересный феномен из мира инвестиций, который я хочу разобрать в небольшой серии постов, если вам будет интересно. Он про то, как фондовый рынок может расти в десятки раз — пока экономика страны разваливается. Не метафорически. Буквально.
В 2022 году я несколько раз писал про возможную иранизацию нашего рынка. Публично. С графиками. С логикой, которая казалась железной.
Не случилась. MOEX в апреле 2026-го торгуется около 2730 пунктов — минус 7% год к году. Никакого ×30 за десятилетие, никаких толп у биржи с горящими глазами. Депозиты под 20%+ спокойно пересидели весь этот нарратив.
Я был прав в логике и ошибся в результате. Это, пожалуй, самый частый вид ошибки — когда механизм описан верно, а машина едет не туда.
Логика была железная: санкции → деньги заперты внутри → инфляция → альтернатив нет → люди несут деньги на биржу → акции растут. Именно так работал Тегеран после 2012 года. Индекс TEDPIX за десять лет вырос в тридцать раз в риалах. Вроде бы один в один наша ситуация. Вроде бы.
НО одну переменную я недооценил. Я знал про нее. И вы про нее из моих постов хорошо знаете. Но про неё — позже. Сначала хочу показать, как иранская история выглядела изнутри: почему биржа там росла, кто на этом заработал и кто потерял всё. Это важно, потому что сам феномен никуда не делся — он просто ждёт своих условий.
Парадокс прогнозов: точнее всего предсказывает тот, кто первым разбирается, где именно он был неточен.
👉Ну что, интересно копнуть дальше? 🔥🔥🔥
Тогда будет следующий пост — механика иранского роста. Как биржа живёт своей жизнью, пока экономика умирает.
Есть один интересный феномен из мира инвестиций, который я хочу разобрать в небольшой серии постов, если вам будет интересно. Он про то, как фондовый рынок может расти в десятки раз — пока экономика страны разваливается. Не метафорически. Буквально.
В 2022 году я несколько раз писал про возможную иранизацию нашего рынка. Публично. С графиками. С логикой, которая казалась железной.
Не случилась. MOEX в апреле 2026-го торгуется около 2730 пунктов — минус 7% год к году. Никакого ×30 за десятилетие, никаких толп у биржи с горящими глазами. Депозиты под 20%+ спокойно пересидели весь этот нарратив.
Я был прав в логике и ошибся в результате. Это, пожалуй, самый частый вид ошибки — когда механизм описан верно, а машина едет не туда.
Логика была железная: санкции → деньги заперты внутри → инфляция → альтернатив нет → люди несут деньги на биржу → акции растут. Именно так работал Тегеран после 2012 года. Индекс TEDPIX за десять лет вырос в тридцать раз в риалах. Вроде бы один в один наша ситуация. Вроде бы.
НО одну переменную я недооценил. Я знал про нее. И вы про нее из моих постов хорошо знаете. Но про неё — позже. Сначала хочу показать, как иранская история выглядела изнутри: почему биржа там росла, кто на этом заработал и кто потерял всё. Это важно, потому что сам феномен никуда не делся — он просто ждёт своих условий.
Парадокс прогнозов: точнее всего предсказывает тот, кто первым разбирается, где именно он был неточен.
👉Ну что, интересно копнуть дальше? 🔥🔥🔥
Тогда будет следующий пост — механика иранского роста. Как биржа живёт своей жизнью, пока экономика умирает.