Четверо из десяти
Вчера я рассказал про бэктестирование своей моментум-стратегии Тихоходка на длительном горизонте. Стартовый депозит — 1 миллион: долларов в Америке и рублей в России. По стратегии 1 раз в месяц покупается пакет из ТОП-12 акций с наилучшим моментумом. Вот результаты еще раз из прошлого поста:
Вчера я спросил: Готовы ли вы держать стратегию два года подряд в минусе к рынку, зная, что по статистике такое бывает — но итоговый результат всё равно кратно лучше индекса?
Примерно 40% либо засомневались, либо прямо сказали: нет.
👉Давайте ещё раз медленно.
📍В США стратегия превратила за 20 лет миллион долларов в 209 млн.
📍Фонд на индекс (то есть средний результат рынка)— только в 5,5 млн.
📍Разница: 203,5 млн баксов.
Это не опечатка и не магия — это сложный процент при превышении среднегодовой доходности «всего» на 21 п.п. за 20 лет.
📍В России скромнее: 78 млн против 14 млн. за 17 лет. «Всего» 64 млн рублей дополнительного капитала.
⚡️Что характерно: 40% подписчиков не готовы терпеть два года отставания от индекса ради этих 203 миллионов баксов. Четверо из десяти, Карл!
Так было всегда, даже хуже пропорция судя по моему опыту. Раньше я изумлялся и не понимал этой фишки. Теперь понял. Это не трусость и не глупость — это абсолютно нормальная работа человеческого мозга, органа, который эволюция затачивала под выживание здесь и сейчас, а не под максимизацию капитала через два десятилетия. Боль от потерь мозг переживает примерно вдвое острее, чем радость от эквивалентного выигрыша — это давно измерено и воспроизводится в любой лаборатории.
😱Два года наблюдать, как сосед с индексным фондом обгоняет тебя — невыносимо, даже если ты всё понимаешь про статистику.
Рынок устроен именно так: высокая доходность существует ровно потому, что большинство не может её вынести психологически. Если бы терпеть было легко — альфа бы исчезла. Арбитраж дискомфорта — вот что такое моментум в реальности. Выигрывает всегда тот, кто больше знает и понимает. И психологически устойчив.
Так что 40% — это не провал аудитории. Это причина, по которой альфа существует: рынок платит тем, кто умеет терпеть то, что большинство терпеть не может. И именно поэтому стратегия до сих пор работает 😎.
Шкура Баффета
Вчера я рассказал про бэктестирование своей моментум-стратегии Тихоходка на длительном горизонте. Стартовый депозит — 1 миллион: долларов в Америке и рублей в России. По стратегии 1 раз в месяц покупается пакет из ТОП-12 акций с наилучшим моментумом. Вот результаты еще раз из прошлого поста:
📍 США, 20 лет: 1 млн → 209 млн по стратегии против 1 млн → 5,5 млн у S&P 500. CAGR 30% против 8,8%. Средняя альфа +21 п.п. в год.
📍 Россия, 17 лет: 1 млн → 78 млн против 14 млн у фонда на индекс Мосбиржи. CAGR 28,7% против 16,5%. Средняя альфа около +12 п.п. в год.
Вчера я спросил: Готовы ли вы держать стратегию два года подряд в минусе к рынку, зная, что по статистике такое бывает — но итоговый результат всё равно кратно лучше индекса?
Примерно 40% либо засомневались, либо прямо сказали: нет.
👉Давайте ещё раз медленно.
📍В США стратегия превратила за 20 лет миллион долларов в 209 млн.
📍Фонд на индекс (то есть средний результат рынка)— только в 5,5 млн.
📍Разница: 203,5 млн баксов.
Это не опечатка и не магия — это сложный процент при превышении среднегодовой доходности «всего» на 21 п.п. за 20 лет.
📍В России скромнее: 78 млн против 14 млн. за 17 лет. «Всего» 64 млн рублей дополнительного капитала.
⚡️Что характерно: 40% подписчиков не готовы терпеть два года отставания от индекса ради этих 203 миллионов баксов. Четверо из десяти, Карл!
Так было всегда, даже хуже пропорция судя по моему опыту. Раньше я изумлялся и не понимал этой фишки. Теперь понял. Это не трусость и не глупость — это абсолютно нормальная работа человеческого мозга, органа, который эволюция затачивала под выживание здесь и сейчас, а не под максимизацию капитала через два десятилетия. Боль от потерь мозг переживает примерно вдвое острее, чем радость от эквивалентного выигрыша — это давно измерено и воспроизводится в любой лаборатории.
😱Два года наблюдать, как сосед с индексным фондом обгоняет тебя — невыносимо, даже если ты всё понимаешь про статистику.
Рынок устроен именно так: высокая доходность существует ровно потому, что большинство не может её вынести психологически. Если бы терпеть было легко — альфа бы исчезла. Арбитраж дискомфорта — вот что такое моментум в реальности. Выигрывает всегда тот, кто больше знает и понимает. И психологически устойчив.
Так что 40% — это не провал аудитории. Это причина, по которой альфа существует: рынок платит тем, кто умеет терпеть то, что большинство терпеть не может. И именно поэтому стратегия до сих пор работает 😎.
Шкура Баффета
Чебурнет: инструкция по сборке
В 22м я еще общался с взбесившимися друзьями, с которыми вместе служил на Украине. Так вот один из них, в армии было погоняло Заяц, писал тогда мне всякие гадости, присылал кровавые видео, как они там наших уничтожают, которые я впрочем не смотрел, ну и дико радовался, что у нас теперь чебурнет, а с ними, убогими, весь свiт, и они теперь нам покажут кузькину мать. Ну я тогда я отключил его, чтоб не наблюдать за муками душевнобольного.
А теперь похоже в России и правда строят суверенный интернет. Это прям официально, публично и с бюджетом. Считается, что речь о защите от внешних угроз. А теперь механика.
📍 Два человека определяют архитектуру этой стройки. Максут Шадаев — министр цифрового развития, профессиональный технократ из АП и Ростелекома. Андрей Липов — глава РКН, соавтор закона о суверенном интернете (писал уже про него). Оба вышли из IT-среды. Оба выросли внутри системы. Оба при конфликте «открытость vs управляемость» стабильно выбирают управляемость.
Что характерно: это не фанатики изоляции. Это лояльные исполнители. Разница принципиальная — фанатик может ошибиться в сторону мягкости, исполнитель — никогда.
Расшифровываю механизм. Шадаев приходит к операторам: «Придётся ограничить VPN, вот схема, до 1 мая». Липов обеспечивает, чтобы трафик реально резался — через ТСПУ, фильтрацию по IP, протоколам, поведению пакетов. Уже под ограничениями 469 VPN-сервисов. Режутся SOCKS5, VLESS, L2TP. К 2030 году ТСПУ должна обрабатывать весь трафик Рунета — под это уже заложены дополнительные миллиарды.
Общие расходы на интернет‑цензуру и суверенный Рунет с 2022 года превысили 100 млрд руб. (с учётом новых ИИ‑систем фильтрации и расширения ТСПУ). Это примерно треть годового бюджета всей федеральной программы «Развитие культуры», или сопоставимо с несколькими годами крупных федеральных проектов в образовании/науке
Фокус вот в чём: это не борьба с конкретными сайтами. Это строительство инфраструктуры контроля — на годы вперёд. Сайты можно разблокировать, инфраструктуру — нет.
👉 Мотивация системы проста и цинична: контроль над информационной повесткой, управляемость IT-сектора, принудительный спрос на отечественные платформы. С точки зрения развития страны — это самострел. С точки зрения краткосрочной политической стабильности — вполне рациональное решение в логике действующей системы.
Кроме того, мы не знаем главных заказчиков. Откуда это все растет. Вполне возможно, что есть какие-то опасные сценарии в ближайшем будущем, которые тупо требуют такого самострела. Поймите правильно - инстинкты самосохранения всегда сильнее задач по развитию. Но точно предсказать, так ли это, на базе имеющихся данных, я не могу.
Поживём — увидим. Но архитектура ограничений уже залита в фундамент.
Завтра могу раскрыть, как, стреляя по Telegram, попали в VK. И это только начало по всей видимости. А еще про парадокс, который вся эта стройка создаёт внутри экономики.
Надо? 🔥🔥🔥
Шкура Баффета
В 22м я еще общался с взбесившимися друзьями, с которыми вместе служил на Украине. Так вот один из них, в армии было погоняло Заяц, писал тогда мне всякие гадости, присылал кровавые видео, как они там наших уничтожают, которые я впрочем не смотрел, ну и дико радовался, что у нас теперь чебурнет, а с ними, убогими, весь свiт, и они теперь нам покажут кузькину мать. Ну я тогда я отключил его, чтоб не наблюдать за муками душевнобольного.
А теперь похоже в России и правда строят суверенный интернет. Это прям официально, публично и с бюджетом. Считается, что речь о защите от внешних угроз. А теперь механика.
📍 Два человека определяют архитектуру этой стройки. Максут Шадаев — министр цифрового развития, профессиональный технократ из АП и Ростелекома. Андрей Липов — глава РКН, соавтор закона о суверенном интернете (писал уже про него). Оба вышли из IT-среды. Оба выросли внутри системы. Оба при конфликте «открытость vs управляемость» стабильно выбирают управляемость.
Что характерно: это не фанатики изоляции. Это лояльные исполнители. Разница принципиальная — фанатик может ошибиться в сторону мягкости, исполнитель — никогда.
Расшифровываю механизм. Шадаев приходит к операторам: «Придётся ограничить VPN, вот схема, до 1 мая». Липов обеспечивает, чтобы трафик реально резался — через ТСПУ, фильтрацию по IP, протоколам, поведению пакетов. Уже под ограничениями 469 VPN-сервисов. Режутся SOCKS5, VLESS, L2TP. К 2030 году ТСПУ должна обрабатывать весь трафик Рунета — под это уже заложены дополнительные миллиарды.
Общие расходы на интернет‑цензуру и суверенный Рунет с 2022 года превысили 100 млрд руб. (с учётом новых ИИ‑систем фильтрации и расширения ТСПУ). Это примерно треть годового бюджета всей федеральной программы «Развитие культуры», или сопоставимо с несколькими годами крупных федеральных проектов в образовании/науке
Фокус вот в чём: это не борьба с конкретными сайтами. Это строительство инфраструктуры контроля — на годы вперёд. Сайты можно разблокировать, инфраструктуру — нет.
👉 Мотивация системы проста и цинична: контроль над информационной повесткой, управляемость IT-сектора, принудительный спрос на отечественные платформы. С точки зрения развития страны — это самострел. С точки зрения краткосрочной политической стабильности — вполне рациональное решение в логике действующей системы.
Кроме того, мы не знаем главных заказчиков. Откуда это все растет. Вполне возможно, что есть какие-то опасные сценарии в ближайшем будущем, которые тупо требуют такого самострела. Поймите правильно - инстинкты самосохранения всегда сильнее задач по развитию. Но точно предсказать, так ли это, на базе имеющихся данных, я не могу.
Поживём — увидим. Но архитектура ограничений уже залита в фундамент.
Завтра могу раскрыть, как, стреляя по Telegram, попали в VK. И это только начало по всей видимости. А еще про парадокс, который вся эта стройка создаёт внутри экономики.
Надо? 🔥🔥🔥
Шкура Баффета
Чебурнет: дружественный огонь (продолжение 2)
Стреляли по Telegram — попали в VK. Это не метафора. Это то, что происходит прямо сейчас.
📍 Механика простая. РКН давит на Telegram через операторов и ТСПУ: фильтрация по IP-диапазонам, SNI, поведению трафика. Проблема в том, что Telegram сидит на крупных CDN и облачных маршрутах, которые пересекаются с десятками других сервисов. Когда стреляешь по площадям — цепляешь соседей.
С февраля–марта 2026 Downdetector и «СБОЙ.РФ» фиксируют массовые одновременные сбои в VK, VK Видео и Telegram. По времени совпадает с усилением замедления мессенджера. Официальных признаний нет. Зато есть исторический прецедент: в кампанию блокировки Telegram 2018–2020 годов цепляли Amazon, Google, а заодно клали куски российского интернета целиком.
Тогда это называли «издержками роста». Сейчас — просто не называют никак.
Расшифровываю экономику. В 2025 году Россия стала мировым лидером по интернет-отключениям: 37 100 часов замедлений и блокировок, оценочный ущерб — почти $12 млрд. Одновременно российский IT-рынок вырос до 4 трлн рублей — один из самых быстрорастущих секторов экономики.
Оба факта верны. Одной рукой убрали иностранных конкурентов → рынок пошёл вверх. Другой рукой сделали сеть непредсказуемой → тот же рынок теряет $12 млрд на отключениях. Рост есть. Но он идёт вопреки инфраструктуре, а не благодаря ей.
👉 Государство накачивает внутренние сервисы деньгами и регуляторными преференциями — и той же политикой делает сеть непредсказуемой для всех, включая эти сервисы. Строят небоскрёбы на земле, где регулярно сами же вызывают землетрясения.
Параллельно — отдельный слой давления на мобильный трафик. Операторам поставлена задача сделать платным международный трафик свыше 15 ГБ в месяц. Дедлайн — 1 мая. Формально это не «тариф за VPN», а надстройка над всем зарубежным трафиком — но по факту туда попадает всё: VPN, облака, GitHub, ИИ-сервисы. Удорожание доступа «во внешний мир» как инструмент — мягче блокировки, но работает в ту же сторону.
Могу объяснить, зачем. По всей вероятности, у исполнителей стоят конкретные KPI. У нас оч полюбились KPI во власти. Наверное, одним из таких показателей, по которому будут судить об эффективности работы чиновников, это сокращение числа пользователей международного траффика, а значит и впн, и телеги, и прочих врагов режима. Заблочить весь интернет невозможно, но увеличить издержки использования, например, в среднем на 10-15 тыс в месяц для любителей обхода запретов - вполне доступная задача. Сами подумайте, какая примерно доля потребителей поднимет руки вверх, если поймет цену свободы. "Да хрен мне этот геморрой за мои же деньги!" - что-то типа этого. Короче доп издержки обрубят значительную часть российской аудитории. И KPI в кармане. Бинго! Премии, бюджеты, уважение начальства, участие в будущих темах, ну и прочее слава КПСС.
Для инвестора это означает одно: любой бизнес, завязанный на российскую цифровую инфраструктуру, несёт в модели системный риск, который не поддаётся хеджированию изнутри. Я учитываю это при оценке отечественных IT-компаний в портфеле.
Завтра, если хотите, будет последний пост серии. Про то, что со всем этим делать. Без паники, с головой 🔥🔥🔥
Шкура Баффета
Стреляли по Telegram — попали в VK. Это не метафора. Это то, что происходит прямо сейчас.
📍 Механика простая. РКН давит на Telegram через операторов и ТСПУ: фильтрация по IP-диапазонам, SNI, поведению трафика. Проблема в том, что Telegram сидит на крупных CDN и облачных маршрутах, которые пересекаются с десятками других сервисов. Когда стреляешь по площадям — цепляешь соседей.
С февраля–марта 2026 Downdetector и «СБОЙ.РФ» фиксируют массовые одновременные сбои в VK, VK Видео и Telegram. По времени совпадает с усилением замедления мессенджера. Официальных признаний нет. Зато есть исторический прецедент: в кампанию блокировки Telegram 2018–2020 годов цепляли Amazon, Google, а заодно клали куски российского интернета целиком.
Тогда это называли «издержками роста». Сейчас — просто не называют никак.
Расшифровываю экономику. В 2025 году Россия стала мировым лидером по интернет-отключениям: 37 100 часов замедлений и блокировок, оценочный ущерб — почти $12 млрд. Одновременно российский IT-рынок вырос до 4 трлн рублей — один из самых быстрорастущих секторов экономики.
Оба факта верны. Одной рукой убрали иностранных конкурентов → рынок пошёл вверх. Другой рукой сделали сеть непредсказуемой → тот же рынок теряет $12 млрд на отключениях. Рост есть. Но он идёт вопреки инфраструктуре, а не благодаря ей.
👉 Государство накачивает внутренние сервисы деньгами и регуляторными преференциями — и той же политикой делает сеть непредсказуемой для всех, включая эти сервисы. Строят небоскрёбы на земле, где регулярно сами же вызывают землетрясения.
Параллельно — отдельный слой давления на мобильный трафик. Операторам поставлена задача сделать платным международный трафик свыше 15 ГБ в месяц. Дедлайн — 1 мая. Формально это не «тариф за VPN», а надстройка над всем зарубежным трафиком — но по факту туда попадает всё: VPN, облака, GitHub, ИИ-сервисы. Удорожание доступа «во внешний мир» как инструмент — мягче блокировки, но работает в ту же сторону.
Могу объяснить, зачем. По всей вероятности, у исполнителей стоят конкретные KPI. У нас оч полюбились KPI во власти. Наверное, одним из таких показателей, по которому будут судить об эффективности работы чиновников, это сокращение числа пользователей международного траффика, а значит и впн, и телеги, и прочих врагов режима. Заблочить весь интернет невозможно, но увеличить издержки использования, например, в среднем на 10-15 тыс в месяц для любителей обхода запретов - вполне доступная задача. Сами подумайте, какая примерно доля потребителей поднимет руки вверх, если поймет цену свободы. "Да хрен мне этот геморрой за мои же деньги!" - что-то типа этого. Короче доп издержки обрубят значительную часть российской аудитории. И KPI в кармане. Бинго! Премии, бюджеты, уважение начальства, участие в будущих темах, ну и прочее слава КПСС.
Для инвестора это означает одно: любой бизнес, завязанный на российскую цифровую инфраструктуру, несёт в модели системный риск, который не поддаётся хеджированию изнутри. Я учитываю это при оценке отечественных IT-компаний в портфеле.
Завтра, если хотите, будет последний пост серии. Про то, что со всем этим делать. Без паники, с головой 🔥🔥🔥
Шкура Баффета
Чебурнет: что с этим делать (продолжение 3)
Патриот — не тот, кто не видит засаду. А тот, кто видит и не теряет голову.
Два дня я разбирал архитектуру и парадоксы чебурнета. Не потому что хочется нагнетать. А потому что непонимание механизма — это и есть настоящий риск. Паника от незнания дороже, чем трезвый взгляд на неудобную реальность.
Тенденция понятна: доступ к глобальной сети будет дорожать и усложняться — волнами, без резких разворотов. Это не катастрофа. Это новый уровень сложности, который поддаётся планированию.
📍 Но вот что важно понимать про последствия. Ограничение доступа к глобальным знаниям — это не абстракция. Это конкретные люди:
👉Разработчик, который не может нормально работать с GitHub, ИИ и тп.
👉Студент, аспирант, ученый которым закрыли половину научных баз.
👉Врач, которому сложнее следить за мировой медициной.
👉Вообще любой думающий профессионал в своем деле
- Каждому дороже будет обходиться вообще любой инструмент, завязанный на внешний мир.
- Каждый из них адаптируется — но адаптация стоит времени, денег и нервов, которые могли пойти на развитие.
👉Отдельно стоит упомянуть тысячи предпринимателей, помогающих практиков: консультантов, психологов итп, которые годами вкладывали миллионы и выстраивали в телеге инфраструктуру взаимодействия с клиентами. Теперь им государство подкладывает свинью в виде недоделанного Макса, что разрушительно влияет на их бизнес, на их благосостояние, а значит рикошетом убивает способность платить налоги. У палки всегда есть два конца.
Есть и другое следствие, менее очевидное, но не менее болезненное. Когда доступ к информации становится привилегией «прошаренных» — общество расслаивается не по доходам, а по цифровой грамотности.
📍Те, кто умеет — продолжают развиваться.
📍Те, кто не умеет — получают ту картину мира, которую им оставили.
Это долгосрочный процесс, и он уже стартовал.
Единственное, чего точно не стоит делать — игнорировать тенденцию или впадать в уныние от неё. Первое бьёт внезапностью. Второе — параличом. Выбор за каждым из нас.
Любить страну и видеть её проблемы — не противоречие. Это и есть взрослый взгляд. Оч хотелось бы, чтобы такой взгляд остался хотя бы у части нашей элиты. Надеюсь, так и будет.
🔥Соглашусь
⚡️Нет, всё, нам кабзда теперь
🤔Думаю
Шкура Баффета
Шкура Баффета
Патриот — не тот, кто не видит засаду. А тот, кто видит и не теряет голову.
Два дня я разбирал архитектуру и парадоксы чебурнета. Не потому что хочется нагнетать. А потому что непонимание механизма — это и есть настоящий риск. Паника от незнания дороже, чем трезвый взгляд на неудобную реальность.
Тенденция понятна: доступ к глобальной сети будет дорожать и усложняться — волнами, без резких разворотов. Это не катастрофа. Это новый уровень сложности, который поддаётся планированию.
📍 Но вот что важно понимать про последствия. Ограничение доступа к глобальным знаниям — это не абстракция. Это конкретные люди:
👉Разработчик, который не может нормально работать с GitHub, ИИ и тп.
👉Студент, аспирант, ученый которым закрыли половину научных баз.
👉Врач, которому сложнее следить за мировой медициной.
👉Вообще любой думающий профессионал в своем деле
- Каждому дороже будет обходиться вообще любой инструмент, завязанный на внешний мир.
- Каждый из них адаптируется — но адаптация стоит времени, денег и нервов, которые могли пойти на развитие.
👉Отдельно стоит упомянуть тысячи предпринимателей, помогающих практиков: консультантов, психологов итп, которые годами вкладывали миллионы и выстраивали в телеге инфраструктуру взаимодействия с клиентами. Теперь им государство подкладывает свинью в виде недоделанного Макса, что разрушительно влияет на их бизнес, на их благосостояние, а значит рикошетом убивает способность платить налоги. У палки всегда есть два конца.
Есть и другое следствие, менее очевидное, но не менее болезненное. Когда доступ к информации становится привилегией «прошаренных» — общество расслаивается не по доходам, а по цифровой грамотности.
📍Те, кто умеет — продолжают развиваться.
📍Те, кто не умеет — получают ту картину мира, которую им оставили.
Это долгосрочный процесс, и он уже стартовал.
Единственное, чего точно не стоит делать — игнорировать тенденцию или впадать в уныние от неё. Первое бьёт внезапностью. Второе — параличом. Выбор за каждым из нас.
Любить страну и видеть её проблемы — не противоречие. Это и есть взрослый взгляд. Оч хотелось бы, чтобы такой взгляд остался хотя бы у части нашей элиты. Надеюсь, так и будет.
🔥Соглашусь
⚡️Нет, всё, нам кабзда теперь
🤔Думаю
Шкура Баффета
Шкура Баффета
Служу Советскому Союзу #оффтоп
На недельке вспоминал тут в одном из постов Зайца, с которым служил в СА. И решил опять немного написать на армейские темы из юности, чтоб разбавить вам слегка инвестиции и грязную геополитику вместе с цифровым суверенитетом.
Итак, после призыва я попал в Белую Церковь, что под Киевом, в Отдельный разведбат (ОРБ), в 3-ю Разведывательно-Десантную Роту (3РДР). Всего было 4 роты в батальоне. Мы больше дружили со второй ротой. Они были прикольные и тоже слегка безбашенные, как и наша рота. Мы их называли "обезьянами", потому что они разъезжали на машинах, утыканных локаторами и антеннами разных форм и размеров и лазили по ним ловко, как обезьяны. Ну типа такая легенда.
А нас они называли "крокодилами". Почему, история умалчивает. Некоторые говорили, что это из-за того, что на ВДП (воздушно десантной подготовке) мы постоянно прыгали с макета самолета, затянутого зеленой масксетью. И этот самолет вроде как похож на зеленого крокодила издалека. Так себе аналогия, но другой у меня для вас нет.
Наша рота редко бывала в Белке (то есть в Белой Церкви в расположении батальона). Так как мы бесконечно тренировались в разведке, прыжках и диверсиях "в глубоком тылу противника", все два года с короткими паузами мы мотались по полигонам и учениям по всей Украине. Хорошее было время. Пролетело мигом, хотя сначала казалось, что каждый день тянется вечно.
Так вышло, что на самом старте я оказываюсь совсем один дух (то есть молодой солдат) на всю роту. Точнее не так. Сначала нас было трое. Лысых новобранца из Магнитки. Помню, в первый день сидим мы на табуретках, учимся наматывать портянки и подшивать воротнички. В казарме кроме нас никого нет. Рядом ходит вразвалку Бес (это наш старшина) и что-то нудно талдычит про обмундирование, котелки, саперные лопатки, вещмешки, противогазы и прочую утварь. В конце выдает каждому по листку бумаги и ручку.
- Даю вам 15 минут для первого письма на Родину, - и уходит в каптерку.
Тут вваливается с шумом и гамом вся рота прямиком с каких-то брутальных занятий и окружает нас плотным кольцом. А мы сидим, со вкривь и вкось намотанными портянками в проходе между кроватей, с полунаписанными письмами мамочке и ошалело глазеем по сторонам. От нас пахнет парным молоком, которое еще на губах не обсохло, мы все с мягким пушком на подбородках и с полным доверием к происходящему. Еще вчера мамы кормили нас по утрам яичницей с колбасой по два двадцать, стирали наши шмотки, волновались за наши двойки, мокрые ноги, синяки и укрывали на ночь теплыми одеялками. Мы на мир пока еще смотрим с открытым ртом и считаем, что он добрый и уютный, алё. А тут значит нависает со всех сторон шумная, потная, грязная и азартная ватага с оружием, шутками, прибаутками, диким гоготом и неясными намерениями. Все заряжены какой-то неведомой энергией и таращатся на нас как на добычу...
Если короче интересно продолжение этой древней истории, сигнализируйте огнями🔥🔥🔥, как всегда. Расскажу в след раз, куда делись эти двое, что были со мной на старте приключений, как появился Заяц и прочие лишенцы.
Шкура Баффета
На недельке вспоминал тут в одном из постов Зайца, с которым служил в СА. И решил опять немного написать на армейские темы из юности, чтоб разбавить вам слегка инвестиции и грязную геополитику вместе с цифровым суверенитетом.
Итак, после призыва я попал в Белую Церковь, что под Киевом, в Отдельный разведбат (ОРБ), в 3-ю Разведывательно-Десантную Роту (3РДР). Всего было 4 роты в батальоне. Мы больше дружили со второй ротой. Они были прикольные и тоже слегка безбашенные, как и наша рота. Мы их называли "обезьянами", потому что они разъезжали на машинах, утыканных локаторами и антеннами разных форм и размеров и лазили по ним ловко, как обезьяны. Ну типа такая легенда.
А нас они называли "крокодилами". Почему, история умалчивает. Некоторые говорили, что это из-за того, что на ВДП (воздушно десантной подготовке) мы постоянно прыгали с макета самолета, затянутого зеленой масксетью. И этот самолет вроде как похож на зеленого крокодила издалека. Так себе аналогия, но другой у меня для вас нет.
Наша рота редко бывала в Белке (то есть в Белой Церкви в расположении батальона). Так как мы бесконечно тренировались в разведке, прыжках и диверсиях "в глубоком тылу противника", все два года с короткими паузами мы мотались по полигонам и учениям по всей Украине. Хорошее было время. Пролетело мигом, хотя сначала казалось, что каждый день тянется вечно.
Так вышло, что на самом старте я оказываюсь совсем один дух (то есть молодой солдат) на всю роту. Точнее не так. Сначала нас было трое. Лысых новобранца из Магнитки. Помню, в первый день сидим мы на табуретках, учимся наматывать портянки и подшивать воротнички. В казарме кроме нас никого нет. Рядом ходит вразвалку Бес (это наш старшина) и что-то нудно талдычит про обмундирование, котелки, саперные лопатки, вещмешки, противогазы и прочую утварь. В конце выдает каждому по листку бумаги и ручку.
- Даю вам 15 минут для первого письма на Родину, - и уходит в каптерку.
Тут вваливается с шумом и гамом вся рота прямиком с каких-то брутальных занятий и окружает нас плотным кольцом. А мы сидим, со вкривь и вкось намотанными портянками в проходе между кроватей, с полунаписанными письмами мамочке и ошалело глазеем по сторонам. От нас пахнет парным молоком, которое еще на губах не обсохло, мы все с мягким пушком на подбородках и с полным доверием к происходящему. Еще вчера мамы кормили нас по утрам яичницей с колбасой по два двадцать, стирали наши шмотки, волновались за наши двойки, мокрые ноги, синяки и укрывали на ночь теплыми одеялками. Мы на мир пока еще смотрим с открытым ртом и считаем, что он добрый и уютный, алё. А тут значит нависает со всех сторон шумная, потная, грязная и азартная ватага с оружием, шутками, прибаутками, диким гоготом и неясными намерениями. Все заряжены какой-то неведомой энергией и таращатся на нас как на добычу...
Если короче интересно продолжение этой древней истории, сигнализируйте огнями🔥🔥🔥, как всегда. Расскажу в след раз, куда делись эти двое, что были со мной на старте приключений, как появился Заяц и прочие лишенцы.
Шкура Баффета
Вербное
Две тысячи лет назад в Иудее появился Человек, который умел говорить так, что люди бросали всё и шли за Ним. Рыбаки бросали лодки. Сборщики налогов — кассы. Это уже само по себе странно.
Синедрион — местная политико-религиозная элита — принял решение убрать Выскочку накануне. Протокол закрытый, голосование единогласное.
Момент выбрал Он сам. Въехал в Иерусалим на следующий день. На осле, в окружении рыбаков. Народ орал и бросал ветки под копыта. Вообще-то народ ждал Царя-победителя, который наконец-то сбросит римских оккупантов. Увидели мужика на осле. Решили — ок, наверное, так и задумано.
Апостолы ехали рядом и уже мысленно делили портфели. Пётр, судя по всему, метил на силовой блок.
Начало было обнадеживающим. Он въехал в город и перевернул лавки торговцев в храме. Что характерно, народ одобрил. Апостолы приободрились.
Потом Он сел и начал говорить про Любовь. Причём и к врагам тоже. Не про бунт, войну, смерть и тп. Чо? Эй, алё, а как же карающий меч, власть и все такое?
Портфели как-то сразу стали менее очевидными. Но никто даже не предполагал, ЧТО будет дальше.
В этот день все бросали пальмовые ветки и думали, что Он крутой. Но и подумать тогда не могли и даже не в состоянии были осознать, что Он на самом деле намного круче.
С Вербным Воскресеньем, православные. 🌿
Шкура Баффета
Две тысячи лет назад в Иудее появился Человек, который умел говорить так, что люди бросали всё и шли за Ним. Рыбаки бросали лодки. Сборщики налогов — кассы. Это уже само по себе странно.
Синедрион — местная политико-религиозная элита — принял решение убрать Выскочку накануне. Протокол закрытый, голосование единогласное.
Момент выбрал Он сам. Въехал в Иерусалим на следующий день. На осле, в окружении рыбаков. Народ орал и бросал ветки под копыта. Вообще-то народ ждал Царя-победителя, который наконец-то сбросит римских оккупантов. Увидели мужика на осле. Решили — ок, наверное, так и задумано.
Апостолы ехали рядом и уже мысленно делили портфели. Пётр, судя по всему, метил на силовой блок.
Начало было обнадеживающим. Он въехал в город и перевернул лавки торговцев в храме. Что характерно, народ одобрил. Апостолы приободрились.
Потом Он сел и начал говорить про Любовь. Причём и к врагам тоже. Не про бунт, войну, смерть и тп. Чо? Эй, алё, а как же карающий меч, власть и все такое?
Портфели как-то сразу стали менее очевидными. Но никто даже не предполагал, ЧТО будет дальше.
В этот день все бросали пальмовые ветки и думали, что Он крутой. Но и подумать тогда не могли и даже не в состоянии были осознать, что Он на самом деле намного круче.
С Вербным Воскресеньем, православные. 🌿
Шкура Баффета
Апология сумасшествия
В нашем подъезде как-то появился плакат. Настоящий, типографский. Жители пятого подъезда должны были гулять по графику с шестнадцати до половины седьмого — строго на юго-запад. Четвёртый — на северо-восток, с двух до четырёх. Третий мог высунуть нос только в половине седьмого. Строго на север. Я сначала не поверил своим глазам. Постоял. Потом пошёл домой. Надо было срочно выйти на юго-запад, пока не стемнело. Плакат я не украл. До сих пор жалею.
Это был 2020-й. Ковид. На случай если забыли.
Фокус вот в чём: этот плакат — не приказ сверху. Вероятно, его придумал какой-то районный чиновник. Сам. Потому что был KPI — бороться с распространением "смертельной заразы". А как именно — никто не уточнял. Ну он и придумал.
Так работает коллективное помешательство. Не злой умысел — это тысячи маленьких рациональных решений, каждое из которых выглядит разумно. Источник страха плюс KPI — и система сама себя доводит до полного абсурда.
А дальше подключаются граждане. Самые бдительные в авангарде психов. У каждого своя форма расстройства.
Одни бросаются на тех, кто без масок. Другие — на тех, кто в масках: как ты смеешь легитимизировать этот террор. Один мой родственник ходил на работу в маске сварщика — это был молчаливый протест против политики Партии, зачёркнуто, Министерства здравоохранения и ВОЗ.
Я, где мог, не одевал маску и так и не сделал прививки. У меня острая аллергия на глупость, а еще не люблю тупой обязаловки. Меня прогоняли из всех приличных мест. Охранники гонялись за мной в закрытом пустынном парке, куда я просачивался на пробежку. Бабки в подъезде шипели и не пускали в лифт. Я старался не буянить. Но иногда прорывалось — каюсь. Свой путь от гнева до принятия я никак не мог пройти.
Что характерно: все были абсолютно уверены, что именно они в здравом уме. Включая меня.
Потом маятник дошёл до предела — и пошёл в обратную сторону, слава Богу. Он всегда так делает.
Но власть вынесла из того времени урок не про маятник. А про население и контроль. Урок про то, что народ проглотит любую жесть и беспредел со стороны власти. Не стоит заморачиваться и думать, что там народу нравится или не нравится.
Я считаю, что именно из-за этого сейчас заблокирован ютуб, телеграм, почти запрещён впн и проч. Очередной типографский плакат будет висеть в подъезде — какая разница. Охранители вошли во вкус и не ведают, что творят. Проглотило же население это в 2020-м. Причем во всем мире так, мы тут не уникальны. Значит, можно. Значит, реакцию общества можно больше не принимать в расчёт. Так вижу.
Опасный вывод, я считаю. Маятник же не спрашивает, готова ли власть к обратному ходу. Но он качнется в другую сторону — это точно.
Короче. Всем — сохраниться в этом абсурде. И выйти неповреждённым.
А плакат я не стащил тогда знаете почему? Когда живёшь внутри абсурда — до конца не понимаешь этого. Это уже и есть помешательство.
🔥Точно, сейчас то же самое происходит
🤔Нет, ты преувеличиваешь
Шкура Баффета
В нашем подъезде как-то появился плакат. Настоящий, типографский. Жители пятого подъезда должны были гулять по графику с шестнадцати до половины седьмого — строго на юго-запад. Четвёртый — на северо-восток, с двух до четырёх. Третий мог высунуть нос только в половине седьмого. Строго на север. Я сначала не поверил своим глазам. Постоял. Потом пошёл домой. Надо было срочно выйти на юго-запад, пока не стемнело. Плакат я не украл. До сих пор жалею.
Это был 2020-й. Ковид. На случай если забыли.
Фокус вот в чём: этот плакат — не приказ сверху. Вероятно, его придумал какой-то районный чиновник. Сам. Потому что был KPI — бороться с распространением "смертельной заразы". А как именно — никто не уточнял. Ну он и придумал.
Так работает коллективное помешательство. Не злой умысел — это тысячи маленьких рациональных решений, каждое из которых выглядит разумно. Источник страха плюс KPI — и система сама себя доводит до полного абсурда.
А дальше подключаются граждане. Самые бдительные в авангарде психов. У каждого своя форма расстройства.
Одни бросаются на тех, кто без масок. Другие — на тех, кто в масках: как ты смеешь легитимизировать этот террор. Один мой родственник ходил на работу в маске сварщика — это был молчаливый протест против политики Партии, зачёркнуто, Министерства здравоохранения и ВОЗ.
Я, где мог, не одевал маску и так и не сделал прививки. У меня острая аллергия на глупость, а еще не люблю тупой обязаловки. Меня прогоняли из всех приличных мест. Охранники гонялись за мной в закрытом пустынном парке, куда я просачивался на пробежку. Бабки в подъезде шипели и не пускали в лифт. Я старался не буянить. Но иногда прорывалось — каюсь. Свой путь от гнева до принятия я никак не мог пройти.
Что характерно: все были абсолютно уверены, что именно они в здравом уме. Включая меня.
Потом маятник дошёл до предела — и пошёл в обратную сторону, слава Богу. Он всегда так делает.
Но власть вынесла из того времени урок не про маятник. А про население и контроль. Урок про то, что народ проглотит любую жесть и беспредел со стороны власти. Не стоит заморачиваться и думать, что там народу нравится или не нравится.
Я считаю, что именно из-за этого сейчас заблокирован ютуб, телеграм, почти запрещён впн и проч. Очередной типографский плакат будет висеть в подъезде — какая разница. Охранители вошли во вкус и не ведают, что творят. Проглотило же население это в 2020-м. Причем во всем мире так, мы тут не уникальны. Значит, можно. Значит, реакцию общества можно больше не принимать в расчёт. Так вижу.
Опасный вывод, я считаю. Маятник же не спрашивает, готова ли власть к обратному ходу. Но он качнется в другую сторону — это точно.
Короче. Всем — сохраниться в этом абсурде. И выйти неповреждённым.
А плакат я не стащил тогда знаете почему? Когда живёшь внутри абсурда — до конца не понимаешь этого. Это уже и есть помешательство.
🔥Точно, сейчас то же самое происходит
🤔Нет, ты преувеличиваешь
Шкура Баффета
И чо?
Вчера писал про маятник. Получил два хороших вопроса. Наталья подтянула Зеланда. Дмитрий спросил главное: «И чо?»
Отвечаю по порядку для всех.
Маятник — не мистика. Это механика. Административная машина — каркас, силовой контур. Массовое согласие, равнодушие, испуганное подчинение — топливо. Без топлива машина не останавливается, но вынуждена снижать обороты. Именно эта связка — институты плюс массовое поведение — начинает жить по собственной логике и доводит нормальные управленческие задачи до идиотизма. Никакой мистики. Чистая механика.
Теперь «И чо?». Три уровня.
1️⃣ Про власть
Сразу скажу: я на стороне власти. Всегда. Считайте меня верным псом режима😎. Не потому что так положено, а потому что хаос хуже любой бюрократии. Но власть — это не монолит с единой волей. Это коалиция групп интересов, которые постоянно торгуются между собой. Есть вполне вменяемые и даже мудрые люди, которые понимают: заблокированный телеграм — это не победа, это издержки. Репутационные, экономические, технологические. Считают деньги. Думают на горизонте дальше одного квартала.
А есть другие — с искренней уверенностью в благих намерениях и полным непониманием вреда, который причиняют. Классика жанра: хотели как лучше, получили плакат с направлениями прогулок.
Что характерно: маятник разворачивает не протест и не внешнее давление. Его разворачивают внутренние противоречия — когда издержки от перегибов становятся аргументом для вменяемой части элиты против разрушительной. Именно в этом зазоре скрыта возможность позитивных изменений. Не снаружи — изнутри.
2️⃣ Про общество
Тут важная историческая деталь. В позднем СССР массовое двоемыслие — анекдоты на кухне, показная лояльность снаружи — долго выглядело как капитуляция. На деле это была медленная утечка топлива из машины. Идеологическая система постепенно превратилась в пустую форму воспроизводства лояльности. Машина работала, но вхолостую. КПД падал. В 1991-м система не нашла в себе сил сопротивляться — в том числе поэтому.
Я не призываю к героизму. Просто показываю механику. Каждый человек, который сохраняет здравый смысл и не подыгрывает идиотизму там, где реально можно не подыгрывать — снижает КПД машины и одновременно усиливает позицию вменяемой части элиты. Незаметно. Но в сумме — работает. Не быстро, но работает. История подтверждает.
3️⃣ Про горизонт
Маятник качнётся. Но когда и чем кончится — не предрешено. Это не гарантия хорошего исхода, это гарантия изменения. Разница между «сменой вывески над тем же аппаратом» и реальным выходом в другое качество определяется одним: кто окажется в точке обратного хода с работающей головой, ресурсами и здравым смыслом. Финансовыми, профессиональными, психологическими. Путь долгий. Успех не гарантирован. Но это не аргумент для капитуляции — это аргумент чтобы не размазаться по стенке раньше времени.
👉 Более конкретно на вопрос "И чо?"
Понимаю вопрос. Звучит как: окей, механика понятна, маятник качнётся — и что с этим делать завтра утром?
Первое: снять избыточную важность. Не драматизировать каждое действие власти как конец света и не встречать с флагами как торжество справедливости. Чем меньше внутренней истерики — тем меньше топлива в машину.
Второе: не играть навязанную роль. Ни фанатичного энтузиаста, ни профессионального борца против всего. Обе роли одинаково встроены в сценарий маятника. Система делает вас предсказуемым и кормится вашей энергией — в обоих случаях.
Третье: держать свой контур целей. Капитал, компетенции, семья, здоровье. Система пусть раскачивается — в вашем личном кадре остаются ваши задачи. Повестка дня меняется каждую неделю, ваши долгосрочные цели — нет.
Четвёртое: наращивать автономию тихо. Финансовая подушка, альтернативные каналы связи, профессиональная мобильность, горизонтальные связи. Не лобовой протест — он только усиливает жёсткость системы. Асимметрия.
Думаю, что арифметика рано или поздно будет, как всегда, на стороне здравого смысла.
🔥 Согласен, путь долгий, но он есть
🤔 Слишком оптимистично
Шкура Баффета
Вчера писал про маятник. Получил два хороших вопроса. Наталья подтянула Зеланда. Дмитрий спросил главное: «И чо?»
Отвечаю по порядку для всех.
Маятник — не мистика. Это механика. Административная машина — каркас, силовой контур. Массовое согласие, равнодушие, испуганное подчинение — топливо. Без топлива машина не останавливается, но вынуждена снижать обороты. Именно эта связка — институты плюс массовое поведение — начинает жить по собственной логике и доводит нормальные управленческие задачи до идиотизма. Никакой мистики. Чистая механика.
Теперь «И чо?». Три уровня.
1️⃣ Про власть
Сразу скажу: я на стороне власти. Всегда. Считайте меня верным псом режима😎. Не потому что так положено, а потому что хаос хуже любой бюрократии. Но власть — это не монолит с единой волей. Это коалиция групп интересов, которые постоянно торгуются между собой. Есть вполне вменяемые и даже мудрые люди, которые понимают: заблокированный телеграм — это не победа, это издержки. Репутационные, экономические, технологические. Считают деньги. Думают на горизонте дальше одного квартала.
А есть другие — с искренней уверенностью в благих намерениях и полным непониманием вреда, который причиняют. Классика жанра: хотели как лучше, получили плакат с направлениями прогулок.
Что характерно: маятник разворачивает не протест и не внешнее давление. Его разворачивают внутренние противоречия — когда издержки от перегибов становятся аргументом для вменяемой части элиты против разрушительной. Именно в этом зазоре скрыта возможность позитивных изменений. Не снаружи — изнутри.
2️⃣ Про общество
Тут важная историческая деталь. В позднем СССР массовое двоемыслие — анекдоты на кухне, показная лояльность снаружи — долго выглядело как капитуляция. На деле это была медленная утечка топлива из машины. Идеологическая система постепенно превратилась в пустую форму воспроизводства лояльности. Машина работала, но вхолостую. КПД падал. В 1991-м система не нашла в себе сил сопротивляться — в том числе поэтому.
Я не призываю к героизму. Просто показываю механику. Каждый человек, который сохраняет здравый смысл и не подыгрывает идиотизму там, где реально можно не подыгрывать — снижает КПД машины и одновременно усиливает позицию вменяемой части элиты. Незаметно. Но в сумме — работает. Не быстро, но работает. История подтверждает.
3️⃣ Про горизонт
Маятник качнётся. Но когда и чем кончится — не предрешено. Это не гарантия хорошего исхода, это гарантия изменения. Разница между «сменой вывески над тем же аппаратом» и реальным выходом в другое качество определяется одним: кто окажется в точке обратного хода с работающей головой, ресурсами и здравым смыслом. Финансовыми, профессиональными, психологическими. Путь долгий. Успех не гарантирован. Но это не аргумент для капитуляции — это аргумент чтобы не размазаться по стенке раньше времени.
👉 Более конкретно на вопрос "И чо?"
Понимаю вопрос. Звучит как: окей, механика понятна, маятник качнётся — и что с этим делать завтра утром?
Первое: снять избыточную важность. Не драматизировать каждое действие власти как конец света и не встречать с флагами как торжество справедливости. Чем меньше внутренней истерики — тем меньше топлива в машину.
Второе: не играть навязанную роль. Ни фанатичного энтузиаста, ни профессионального борца против всего. Обе роли одинаково встроены в сценарий маятника. Система делает вас предсказуемым и кормится вашей энергией — в обоих случаях.
Третье: держать свой контур целей. Капитал, компетенции, семья, здоровье. Система пусть раскачивается — в вашем личном кадре остаются ваши задачи. Повестка дня меняется каждую неделю, ваши долгосрочные цели — нет.
Четвёртое: наращивать автономию тихо. Финансовая подушка, альтернативные каналы связи, профессиональная мобильность, горизонтальные связи. Не лобовой протест — он только усиливает жёсткость системы. Асимметрия.
Думаю, что арифметика рано или поздно будет, как всегда, на стороне здравого смысла.
🔥 Согласен, путь долгий, но он есть
🤔 Слишком оптимистично
Шкура Баффета
Пауза, которая ничего не решает
TACO сработал по протоколу: жёсткий дедлайн, «цивилизация умрёт этой ночью» — и за 90 минут до часа Х прекращение огня, план Ирана из 10 пунктов внезапно «рабочая основа», всё выполнено с опережением графика. Четвёртый раз подряд.
Но дело не в Трампе-клоуне. За витриной — железная логика.
США 60 лет строили глобальное могущество на одном фундаменте: контроль над нефтью → спрос на доллар → петродоллар → всё остальное. Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар держат >2 трлн в американских активах не из любви — они встроены в систему. Ормузский пролив — это 20% мировой нефти. Пока Иран держит Ормуз, он держит рубильник всей архитектуры.
Иранский план из 10 пунктов — не переговорная позиция, а описание капитуляции США: признать право на обогащение урана, снять все санкции, вывести силы из региона, выплатить репарации, сохранить контроль над Ормузом.
Американский план из 15 пунктов зеркально требует от Ирана сдаться без военного разгрома. Позиции не пересекаются нигде — и это не вопрос личного упрямства Трампа. Отдать Ормуз = потерять петродоллар = потерять основу могущества. Тут дипстейт и Трамп на одной стороне.
👉Переговорный тупик прямо указывает на возможный следующий шаг. Пентагон уже готовил сценарии ограниченных наземных операций — остров Харк и рейды по побережью пролива. Плюс отдельный риск: Израиль поддержал паузу с Ираном, но операции в Ливане продолжает — и как заинтересованная сторона в эскалации вполне способен поставить Вашингтон перед фактом. Нетаньяху будет из кожи вон лезть ради кровавой бойни в Иране.
Сегодня TACO — это не мир. Это просто антракт.
Что дальше?
Два "тяжёлых" сценария против одного "слабого".
👉Ограниченная операция или полноценная эскалация — оба ведут в одну сторону: первые гробы из региона, рейтинг Трампа рушится, разговоры об импичменте становятся громче, Конгресс раскалывается. Иран отвечает по инфраструктуре Залива, нефть улетает выше 130, энергоинфляция добивает американского потребителя. Ормуз так и не открыт. Петродоллар тихо умирает в режиме хронического кризиса, de-dollarization из тренда превращается в лавину. Разница между сценариями — только в скорости.
👉Сделка — единственный выход без катастрофы, но при кардинальном расхождении позиций любая формула компромисса означает политическое самоубийство для одной из сторон. Слабый сценарий.
Для России выглядит как подарок: нефть дорогая, Вашингтону не до Украины, Китай и Индия наращивают импорт. Но тут важно не обмануться☝️.
Краткосрочная сверхприбыль покупается долгосрочной ловушкой. Европа при системно высокой нефти в максимально ускоренном режиме и не взирая ни на что уходит в зеленую энергетику и атом — навсегда. Через 3–5 лет Россия рискует остаться с узким набором покупателей: Китай и Индия. А Китай уже сейчас выторговывает дисконты на российскую нефть — и чем глубже изоляция Москвы, тем сильнее его рычаг. Асимметрия нарастает: Россия зависит от Китая как от покупателя, транзитёра технологий и инвестора, тогда как Китай спокойно диверсифицирует всё.
«Подарок» легко может стать ловушкой. Вопрос только в горизонте.
Но пока суть да дело — нефть дорогая, золото имеет потенциал, а антракт может длиться дольше, чем спектакль. Хаос — это тоже предсказуемая система. Кто понимает механизм — тот не в панике, а в позиции 😎.
Шкура Баффета
TACO сработал по протоколу: жёсткий дедлайн, «цивилизация умрёт этой ночью» — и за 90 минут до часа Х прекращение огня, план Ирана из 10 пунктов внезапно «рабочая основа», всё выполнено с опережением графика. Четвёртый раз подряд.
Но дело не в Трампе-клоуне. За витриной — железная логика.
США 60 лет строили глобальное могущество на одном фундаменте: контроль над нефтью → спрос на доллар → петродоллар → всё остальное. Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар держат >2 трлн в американских активах не из любви — они встроены в систему. Ормузский пролив — это 20% мировой нефти. Пока Иран держит Ормуз, он держит рубильник всей архитектуры.
Иранский план из 10 пунктов — не переговорная позиция, а описание капитуляции США: признать право на обогащение урана, снять все санкции, вывести силы из региона, выплатить репарации, сохранить контроль над Ормузом.
Американский план из 15 пунктов зеркально требует от Ирана сдаться без военного разгрома. Позиции не пересекаются нигде — и это не вопрос личного упрямства Трампа. Отдать Ормуз = потерять петродоллар = потерять основу могущества. Тут дипстейт и Трамп на одной стороне.
👉Переговорный тупик прямо указывает на возможный следующий шаг. Пентагон уже готовил сценарии ограниченных наземных операций — остров Харк и рейды по побережью пролива. Плюс отдельный риск: Израиль поддержал паузу с Ираном, но операции в Ливане продолжает — и как заинтересованная сторона в эскалации вполне способен поставить Вашингтон перед фактом. Нетаньяху будет из кожи вон лезть ради кровавой бойни в Иране.
Сегодня TACO — это не мир. Это просто антракт.
Что дальше?
Два "тяжёлых" сценария против одного "слабого".
👉Ограниченная операция или полноценная эскалация — оба ведут в одну сторону: первые гробы из региона, рейтинг Трампа рушится, разговоры об импичменте становятся громче, Конгресс раскалывается. Иран отвечает по инфраструктуре Залива, нефть улетает выше 130, энергоинфляция добивает американского потребителя. Ормуз так и не открыт. Петродоллар тихо умирает в режиме хронического кризиса, de-dollarization из тренда превращается в лавину. Разница между сценариями — только в скорости.
👉Сделка — единственный выход без катастрофы, но при кардинальном расхождении позиций любая формула компромисса означает политическое самоубийство для одной из сторон. Слабый сценарий.
Для России выглядит как подарок: нефть дорогая, Вашингтону не до Украины, Китай и Индия наращивают импорт. Но тут важно не обмануться☝️.
Краткосрочная сверхприбыль покупается долгосрочной ловушкой. Европа при системно высокой нефти в максимально ускоренном режиме и не взирая ни на что уходит в зеленую энергетику и атом — навсегда. Через 3–5 лет Россия рискует остаться с узким набором покупателей: Китай и Индия. А Китай уже сейчас выторговывает дисконты на российскую нефть — и чем глубже изоляция Москвы, тем сильнее его рычаг. Асимметрия нарастает: Россия зависит от Китая как от покупателя, транзитёра технологий и инвестора, тогда как Китай спокойно диверсифицирует всё.
«Подарок» легко может стать ловушкой. Вопрос только в горизонте.
Но пока суть да дело — нефть дорогая, золото имеет потенциал, а антракт может длиться дольше, чем спектакль. Хаос — это тоже предсказуемая система. Кто понимает механизм — тот не в панике, а в позиции 😎.
Шкура Баффета
Убедился, что искусственный мозг умеет прям качественно в софистику. Приказал ему доказать, что трейдер-лудоман круче пассивного инвестора. Сначала мозг посопротивлялся для порядка, но приказ есть приказ. Написал вот что:
Мне кажется, что круто.
Хотя один мой знакомый так же убедительно доказывал жене, что казино — это культурный досуг. Она согласилась. Через полгода они продали машину. Но разговаривать с ним действительно было интересно.
Шкура Баффета
Хаотичный трейдинг лучше пассивного инвестирования
(доказательство для тех, кто не боится быть неправым)
Сразу честно: 90% трейдеров теряют деньги. Но 90% людей, читающих это, всё равно не будут инвестировать пассивно — так что давайте по делу.
1. Статистика — это некролог чужих амбиций. 90% ресторанов закрываются — но никто не говорит повару: «не рискуй, открой франшизу Макдоналдса». Потому что франшиза это не победа, это согласие никогда не попробовать. Трейдер играет, чтобы выиграть. Пассивный инвестор заранее согласился быть средним — и гордится этим.
2. Трейдер видит риск. Пассивный инвестор в нём живёт. Купил индекс в январе 2022-го — весь год в минусе, и сделать ничего нельзя. Трейдер на том же хае увидел разворот, вышел и сохранил капитал. Пассивный инвестор называет это «терпением». Но терпение и беспомощность на графике выглядят одинаково.
3. Потери — дорогое, но честное образование. Трейдер, потерявший $10k на хаосе, получил: курс по поведенческой психологии, семинар по управлению рисками и пожизненный иммунитет к людям, пишущим «сигналы 🚀» в Telegram. Пассивный инвестор купил индекс, поставил напоминание на 2030 год и ничего не понял. Он может быть богаче. Но значительно хуже как собеседник.
4. Скука — тоже потеря, просто её не видно в портфеле. S&P 500 удваивает капитал за ~7 лет. Трейдер может сделать это за день. Вероятность близка к шансу найти кошелёк на улице в пятницу вечером — но трейдер хотя бы участвует в розыгрыше. Пассивный инвестор сдал билет заранее и называет это мудростью.
5. Пилот против пассажира. Трейдер сидит в кабине. Пассивный инвестор — в 14-м ряду с берушами и маской для сна. Пассажиры долетают чаще. Но когда турбулентность становится настоящей — только пилот знает, что происходит, и только он может что-то сделать. Пусть даже неправильно.
6. Азарт никуда не девается — вопрос только в форме. Для человека с темпераментом игрока выбор никогда не стоит «трейдинг или индексный фонд». Он стоит как «трейдинг или покер, ставки на спорт, крипто-пирамида с харизматичным основателем». На этом фоне хаотичные сделки с акциями реальных компаний — наименее разрушительная форма азарта из доступных.
Мне кажется, что круто.
Хотя один мой знакомый так же убедительно доказывал жене, что казино — это культурный досуг. Она согласилась. Через полгода они продали машину. Но разговаривать с ним действительно было интересно.
Шкура Баффета
Психологическая ловушка Ормуза
Трамп не блефует. Он уже не может.
Месяцами он выстраивал публичную лестницу угроз: дедлайны, обещания "намного худших ударов", персональные ультиматумы. Последний пост — "Иран очень плохо справляется, некоторые сказали бы — бесчестно, с пропуском нефти через Ормуз. Это не то соглашение, которое у нас есть!" — формально оформляет нарушенный договор, которого как полноценного юридического документа никогда не существовало. Это не взрыв аффекта. Это подготовка морально-правового основания для следующего удара.
Откат назад для него теперь равен публичному унижению.
Для нарциссического лидера с культом силы публичное "я угрожал, но не сделал" — удар по базовой идентичности. Особенно когда критиковать начинают свои же — правые медиа, союзники, ближний круг. Круг "виноватых" уже расширяется.
Лестница вероятных сценариев выглядит так:
1️⃣ Усиление инфраструктурных ударов — ближайший шаг, политически наименее затратный, под риторику "это не война, это наказание за нарушение соглашения"
2️⃣ Символическая операция типа Харк — картинка победы есть, слово "война" можно не произносить
3️⃣ Любой из этих шагов почти гарантированно вызывает асимметричный ответ Ирана — атаки по базам, судоходству, региональной энергетике. Дальше логика войны работает сама: каждый удар требует следующего, выход становится политически дороже входа.
Остановить его могут не психиатры и не международное право. Реальные сдержки — Пентагон, рынки, угроза больших американских потерь. Парадокс в том, что они будут не запрещать удар, а упаковывать его как "хирургический и ограниченный". Именно такие конструкции — самый короткий мост к большой войне.
Поживём — увидим. Арифметика пока не в пользу деэскалации.
Шкура Баффета
Трамп не блефует. Он уже не может.
Месяцами он выстраивал публичную лестницу угроз: дедлайны, обещания "намного худших ударов", персональные ультиматумы. Последний пост — "Иран очень плохо справляется, некоторые сказали бы — бесчестно, с пропуском нефти через Ормуз. Это не то соглашение, которое у нас есть!" — формально оформляет нарушенный договор, которого как полноценного юридического документа никогда не существовало. Это не взрыв аффекта. Это подготовка морально-правового основания для следующего удара.
Откат назад для него теперь равен публичному унижению.
Для нарциссического лидера с культом силы публичное "я угрожал, но не сделал" — удар по базовой идентичности. Особенно когда критиковать начинают свои же — правые медиа, союзники, ближний круг. Круг "виноватых" уже расширяется.
Лестница вероятных сценариев выглядит так:
1️⃣ Усиление инфраструктурных ударов — ближайший шаг, политически наименее затратный, под риторику "это не война, это наказание за нарушение соглашения"
2️⃣ Символическая операция типа Харк — картинка победы есть, слово "война" можно не произносить
3️⃣ Любой из этих шагов почти гарантированно вызывает асимметричный ответ Ирана — атаки по базам, судоходству, региональной энергетике. Дальше логика войны работает сама: каждый удар требует следующего, выход становится политически дороже входа.
Остановить его могут не психиатры и не международное право. Реальные сдержки — Пентагон, рынки, угроза больших американских потерь. Парадокс в том, что они будут не запрещать удар, а упаковывать его как "хирургический и ограниченный". Именно такие конструкции — самый короткий мост к большой войне.
Поживём — увидим. Арифметика пока не в пользу деэскалации.
Шкура Баффета
Telegram
Donald J. Trump
Iran is doing a very poor job, dishonorable some would say, of allowing Oil to go through the Strait of Hormuz. That is not the agreement we have! President DONALD J. TRUMP
Страстная пятница.
Пастернак написал об этом от лица Магдалины — женщины, которая лучше других знала, что такое пропасть между тем, кем была, и тем, кем стала.
Что характерно, между Крестом и Воскресением есть суббота. Пустая, как счёт после margin call.
Не «доживу». Не «дождусь». — Дорасту.
Понимаете фишку? Этот "страшный промежуток" не просто так.
Пустота — не баг, а функция. Без обнуления нет роста. Это, в общем, единственная инвестиция с гарантированной доходностью — но срок вложения неизвестен и переговоры не предусмотрены.
Шкура Баффета
Пастернак написал об этом от лица Магдалины — женщины, которая лучше других знала, что такое пропасть между тем, кем была, и тем, кем стала.
Брошусь на землю у ног распятья,
Обомру и закушу уста.
Слишком многим руки для объятья
Ты раскинешь по концам креста.
Для кого на свете столько шири,
Столько муки и такая мощь?
Есть ли столько душ и жизней в мире?
Столько поселений, рек и рощ?
Но пройдут такие трое суток
И столкнут в такую пустоту,
Что за этот страшный промежуток
Я до воскресенья дорасту.
Что характерно, между Крестом и Воскресением есть суббота. Пустая, как счёт после margin call.
Не «доживу». Не «дождусь». — Дорасту.
Понимаете фишку? Этот "страшный промежуток" не просто так.
Пустота — не баг, а функция. Без обнуления нет роста. Это, в общем, единственная инвестиция с гарантированной доходностью — но срок вложения неизвестен и переговоры не предусмотрены.
Шкура Баффета
Служу Советскому Союзу-2 #оффтоп (часть 1)
"Дух", "душара", или просто "тело". Это неполный набор для обозначения новобранца. Они определяют роль и место молодого бойца в жизни воинского подразделения. Бес об этом, конечно, не предупредил. Он за хозяйство отвечает, а не за воспитание.
Итак, бойцы живо интересуются, кто мы и откуда, сопровождая каждый ответ меткими дружескими замечаниями.
- Откуда-откуда? Из Магнитки? Ха! Красавы! Слышь, Альберт, они с Урала. Ты их п@дить не будешь, я буду.
Ну и далее в том же духе. Доброжелательный короче народец.
Прямо за рядами двухъярусных кроватей спортивный уголок с турником, боксерской грушей и прочими гаджетами для пыток. Ефрейтор Отченашко (Батя) тут же ведет нас проверять на вшивость. Ну я в этой теме тертый калач. Подтягиваюсь раз двадцать, отжимаюсь на золотой значок ГТО и тп. Батя неопределенно хмыкает. Чуваки, что со мной, на моем фоне выглядят бледно.
Проверка на вшивость затягивается. До изнеможения висим на турнике, а Батя кричит, что внизу пропасть, и если мы бл@ть сорвемся, то он даже не знает, что с нами тогда будет. Мы тоже не хотим этого знать, поэтому цепляемся за перекладину зубами и терпим. Потом стоим в планке, потом в полуприседе с табуреткой на вытянутых руках до потери пульса, прыгаем со шкафа и проч. Мимо проходит Бес, мельком глянув сквозь нас как сквозь прозрачное стекло.
Я еще не в курсе, что в армии у всего есть начало, но не бывает конца. Когда даже я уже не в состоянии просто висеть на перекладине, Батя удовлетворенно хмыкает, и физкультура заканчивается, пардон - встает на паузу.
К отбою нам выделяют койки на вторых ярусах. Нижний этаж - привилегия. Духам до нее нужно служить полгода, а то и год. Без сил падаю, бьюсь головой о подушку и теряю сознание. Свет в голове гаснет мгновенно. Но вдруг снова включается. Протираю мутный глаз и вижу доброжелательное лицо Бати.
- Ты чо, душара, ох@ел? Идем. - и удаляется в сторону каптерки.
Ничего не соображая спрыгиваю с койки и иду, покачиваясь, за Батей. Там уже стоят с полузакрытыми глазами и в синих трусах двое моих сострадальцев. Батя - каптер, у него накоплен большой объем работы. Ему самому недосуг, и здоровье не то, ибо он уже дедушка. Он объясняет фронт работ и предупреждает о казнях египетских за невыполнение. Мы начинаем что-то чистить, мыть, убирать, складывать в стопки, выравнивать, пересчитывать и проч., пока Батя спит сном младенца на ватнике в углу. В 2 ночи он просыпается, проверяет работу, хмыкает и отпускает нас.
Свет вспыхивает в голове одновременно с сильным ударом в бок. Ощущаю себя летящим со второго яруса. Приземляюсь удачно. Семь ноль-ноль утра.
- Рота подъем, шо непонятно, духи? Форма одежды номер два, строиться на зарядку! Тридцать секунд времени.
Вокруг суета. Бойцы быстро одеваются, мотают портянки, натягивают сапоги и выстраиваются перед кроватями.
- Раз, два, три... к цифре "тридцать" наступит конец всему, духи! - сообщает Батя и продолжает отсчет конца всему.
Мозг не включается. Идут помехи, как в старом радиоприемнике. Руки не слушаются. Мышцы болят.
- Все! Время вышло! Упали в строй! Упали в строй, я сказал! Не одевай ты этот сапог. Быстро!
Мы падаем в строй. С сапогами и портянками в руках. Роте весело. Значит часть зарядки уйдет на отработку подъема-отбоя с зажженной спичкой. Мы раз десять подряд отбиваемся и поднимаемся, пока все трое одновременно не вписываемся в нужный тайминг.
Роте хорошо. Для солдата какое главное счастье? Правильно, дембель. А появление духов - это как прилет скворцов весной после долгой и холодной зимы. Это знак, что скоро каждый дед без исключения превратится в дембеля. А перед дембелем лежат все мечты, потому что любят его все очень и ждут. И мир становится ближе, радостнее и добрее.
Ну что, надо дальше про отдачу священных долгов Родине? Впереди Великий и Ужасный комроты, а также про выход из чата двух моих сострадальцев, а то я не успел.
Шкура Баффета
"Дух", "душара", или просто "тело". Это неполный набор для обозначения новобранца. Они определяют роль и место молодого бойца в жизни воинского подразделения. Бес об этом, конечно, не предупредил. Он за хозяйство отвечает, а не за воспитание.
Итак, бойцы живо интересуются, кто мы и откуда, сопровождая каждый ответ меткими дружескими замечаниями.
- Откуда-откуда? Из Магнитки? Ха! Красавы! Слышь, Альберт, они с Урала. Ты их п@дить не будешь, я буду.
Ну и далее в том же духе. Доброжелательный короче народец.
Прямо за рядами двухъярусных кроватей спортивный уголок с турником, боксерской грушей и прочими гаджетами для пыток. Ефрейтор Отченашко (Батя) тут же ведет нас проверять на вшивость. Ну я в этой теме тертый калач. Подтягиваюсь раз двадцать, отжимаюсь на золотой значок ГТО и тп. Батя неопределенно хмыкает. Чуваки, что со мной, на моем фоне выглядят бледно.
Проверка на вшивость затягивается. До изнеможения висим на турнике, а Батя кричит, что внизу пропасть, и если мы бл@ть сорвемся, то он даже не знает, что с нами тогда будет. Мы тоже не хотим этого знать, поэтому цепляемся за перекладину зубами и терпим. Потом стоим в планке, потом в полуприседе с табуреткой на вытянутых руках до потери пульса, прыгаем со шкафа и проч. Мимо проходит Бес, мельком глянув сквозь нас как сквозь прозрачное стекло.
Я еще не в курсе, что в армии у всего есть начало, но не бывает конца. Когда даже я уже не в состоянии просто висеть на перекладине, Батя удовлетворенно хмыкает, и физкультура заканчивается, пардон - встает на паузу.
К отбою нам выделяют койки на вторых ярусах. Нижний этаж - привилегия. Духам до нее нужно служить полгода, а то и год. Без сил падаю, бьюсь головой о подушку и теряю сознание. Свет в голове гаснет мгновенно. Но вдруг снова включается. Протираю мутный глаз и вижу доброжелательное лицо Бати.
- Ты чо, душара, ох@ел? Идем. - и удаляется в сторону каптерки.
Ничего не соображая спрыгиваю с койки и иду, покачиваясь, за Батей. Там уже стоят с полузакрытыми глазами и в синих трусах двое моих сострадальцев. Батя - каптер, у него накоплен большой объем работы. Ему самому недосуг, и здоровье не то, ибо он уже дедушка. Он объясняет фронт работ и предупреждает о казнях египетских за невыполнение. Мы начинаем что-то чистить, мыть, убирать, складывать в стопки, выравнивать, пересчитывать и проч., пока Батя спит сном младенца на ватнике в углу. В 2 ночи он просыпается, проверяет работу, хмыкает и отпускает нас.
Свет вспыхивает в голове одновременно с сильным ударом в бок. Ощущаю себя летящим со второго яруса. Приземляюсь удачно. Семь ноль-ноль утра.
- Рота подъем, шо непонятно, духи? Форма одежды номер два, строиться на зарядку! Тридцать секунд времени.
Вокруг суета. Бойцы быстро одеваются, мотают портянки, натягивают сапоги и выстраиваются перед кроватями.
- Раз, два, три... к цифре "тридцать" наступит конец всему, духи! - сообщает Батя и продолжает отсчет конца всему.
Мозг не включается. Идут помехи, как в старом радиоприемнике. Руки не слушаются. Мышцы болят.
- Все! Время вышло! Упали в строй! Упали в строй, я сказал! Не одевай ты этот сапог. Быстро!
Мы падаем в строй. С сапогами и портянками в руках. Роте весело. Значит часть зарядки уйдет на отработку подъема-отбоя с зажженной спичкой. Мы раз десять подряд отбиваемся и поднимаемся, пока все трое одновременно не вписываемся в нужный тайминг.
Роте хорошо. Для солдата какое главное счастье? Правильно, дембель. А появление духов - это как прилет скворцов весной после долгой и холодной зимы. Это знак, что скоро каждый дед без исключения превратится в дембеля. А перед дембелем лежат все мечты, потому что любят его все очень и ждут. И мир становится ближе, радостнее и добрее.
Ну что, надо дальше про отдачу священных долгов Родине? Впереди Великий и Ужасный комроты, а также про выход из чата двух моих сострадальцев, а то я не успел.
Шкура Баффета
Через неделю после въезда на осле Его казнили.
Иуда предал, Иисуса схватили. Апостолы разбежались. Петр успел трижды отречься прежде нежели дважды прокричал петух - как ему и было сказано заранее. Всю жизнь потом плакал при петушином крике. Синедрион был не в состоянии грохнуть Выскочку, потому как властью такой не обладал. Первосвященники давили на римского наместника Пилата. Тот долго сопротивлялся. Ну не хотел он казнить этого странного Человека, хоть убей. В итоге Пилат таки сломался и умыл руки - буквально, при свидетелях.
Крест Он нёс сам, пока мог. На Голгофу, с двумя уголовниками по бокам.
Формально это выглядело как поражение. Толпа, которая неделю назад бросала ветки, теперь кричала "распни". Апостолы сидели по домам, паниковали и ныли в отчаянии.
Но это была военная хитрость.
Раньше народ и праведный и неправедный помирал с одинаковым финалом: помещался в мрачное место и прозябал там целую вечность. Эту практику нужно было прекратить. Но смерть можно победить только изнутри. Снаружи к ней не подобраться. Божественный план был такой - умереть как Человек, попасть туда, взломать засовы, выйти как Бог. Отменить смерть собственной смертью и даровать жизнь вечную всем праведникам. Схема контринтуитивная, людям непонятная, но других вариантов не было. Иисус при этом очень не хотел такой мучительной развязки и даже просил Отца в Гефсиманском саду «Пусть меня минует чаша сия», ибо думал и чувствовал как обычный человек. Но план есть план.
Его распяли.
На третий день Он воскрес. Апостолы сначала не поверили. Потом поверили и пошли умирать за Него — но уже спокойно без паники, что само по себе удивительно.
Христос Воскресе из мертвых, смертию смерть поправ, и сущим во гробех живот даровав.
Христос Победитель. С Пасхой, православные. 🕯
Шкура Баффета
Иуда предал, Иисуса схватили. Апостолы разбежались. Петр успел трижды отречься прежде нежели дважды прокричал петух - как ему и было сказано заранее. Всю жизнь потом плакал при петушином крике. Синедрион был не в состоянии грохнуть Выскочку, потому как властью такой не обладал. Первосвященники давили на римского наместника Пилата. Тот долго сопротивлялся. Ну не хотел он казнить этого странного Человека, хоть убей. В итоге Пилат таки сломался и умыл руки - буквально, при свидетелях.
Крест Он нёс сам, пока мог. На Голгофу, с двумя уголовниками по бокам.
Формально это выглядело как поражение. Толпа, которая неделю назад бросала ветки, теперь кричала "распни". Апостолы сидели по домам, паниковали и ныли в отчаянии.
Но это была военная хитрость.
Раньше народ и праведный и неправедный помирал с одинаковым финалом: помещался в мрачное место и прозябал там целую вечность. Эту практику нужно было прекратить. Но смерть можно победить только изнутри. Снаружи к ней не подобраться. Божественный план был такой - умереть как Человек, попасть туда, взломать засовы, выйти как Бог. Отменить смерть собственной смертью и даровать жизнь вечную всем праведникам. Схема контринтуитивная, людям непонятная, но других вариантов не было. Иисус при этом очень не хотел такой мучительной развязки и даже просил Отца в Гефсиманском саду «Пусть меня минует чаша сия», ибо думал и чувствовал как обычный человек. Но план есть план.
Его распяли.
На третий день Он воскрес. Апостолы сначала не поверили. Потом поверили и пошли умирать за Него — но уже спокойно без паники, что само по себе удивительно.
Христос Воскресе из мертвых, смертию смерть поправ, и сущим во гробех живот даровав.
Христос Победитель. С Пасхой, православные. 🕯
Шкура Баффета
О переговорной логике
Трамп оч хочет вылезти из ловушки, в которую загнал себя сам на Ближнем Востоке. Ирану тоже мир нужен как воздух. Но позиции слишком непримиримые. Кроме того, давайте попытаемся поставить себя на место иранцев.
Во-первых, Америка обманывала ВСЕГДА. Не было еще такого, что бы говорило за доверие Америке.
Во-вторых, Трамп убил отца Моджтабы Хаменеи. Мать. Жену. Сестру. Ребёнка сестры. Тётю. Зятя. Племянника. Невестку. Вероятно — сына. Сделал инвалидом самого Моджтабу.
Десять человек. За одну ночь 28 февраля.
Теперь Трамп снова предлагает мир. И, судя по всему, искренне удивляется, что переговоры идут тяжело.
Вот список тех, кого больше нет:
1. Али Хаменеи — отец, верховный лидер 34 года. Убит при ударе по резиденции.
2. Мансуре Ходжасте Багерзаде — мать. Погибла при том же ударе.
3. Захра Хаддад-Адель — жена. Гибель подтверждена самим Моджтабой.
4. Сестра (имя не раскрывается) — погибла при атаках, по словам Моджтабы.
5. Ребёнок сестры — племянник/племянница; «маленький ребёнок», слова самого Моджтабы.
6. Дочь Али Хаменеи — тётя Моджтабы, погибла при ударах.
7. Зять Али Хаменеи — муж этой дочери, погиб при тех же ударах.
8. Внук Али Хаменеи — племянник Моджтабы, упомянут среди погибших в СМИ.
9. Невестка Али Хаменеи — сообщалось о гибели «одной из невесток».
10. Сын Моджтабы — официально не подтверждено, но несколько источников прямо указывают на его гибель; по всей видимости, факт.
📍 Это не военные потери. Это семья.
Трамп говорит, что иранцы «хотят свободы» и «поддерживают удары». Возможно. Но Моджтаба Хаменеи — не среднестатистический иранец с усталостью от режима. Это человек, который за одну ночь потерял всех близких — и которому сейчас предлагают «выгодные условия». Характеристику ему я давал вот тут https://t.me/c/1742718268/1817
Есть в теории переговоров железная логика: чем хуже твоя альтернатива соглашению, тем сговорчивее ты должен быть. Работает почти всегда.
Почти.
Она ломается, когда другая сторона уже заплатила цену, которую нельзя ни вернуть, ни зачесть. Тогда рациональный расчёт уступает место другой математике.
Арифметика потерь не конвертируется в арифметику уступок.
Моджтаба стал верховным лидером именно потому, что вокруг него больше никого не осталось. И теперь именно с ним нужно договариваться.
👉Переговорщики принесли таблицы с цифрами.
👉Он помнит имена.
Поставили себя на место иранцев? Попробуйте ответить, что делать:
🔥Будет война
⚡️Будет мир
Шкура Баффета
Трамп оч хочет вылезти из ловушки, в которую загнал себя сам на Ближнем Востоке. Ирану тоже мир нужен как воздух. Но позиции слишком непримиримые. Кроме того, давайте попытаемся поставить себя на место иранцев.
Во-первых, Америка обманывала ВСЕГДА. Не было еще такого, что бы говорило за доверие Америке.
Во-вторых, Трамп убил отца Моджтабы Хаменеи. Мать. Жену. Сестру. Ребёнка сестры. Тётю. Зятя. Племянника. Невестку. Вероятно — сына. Сделал инвалидом самого Моджтабу.
Десять человек. За одну ночь 28 февраля.
Теперь Трамп снова предлагает мир. И, судя по всему, искренне удивляется, что переговоры идут тяжело.
Вот список тех, кого больше нет:
1. Али Хаменеи — отец, верховный лидер 34 года. Убит при ударе по резиденции.
2. Мансуре Ходжасте Багерзаде — мать. Погибла при том же ударе.
3. Захра Хаддад-Адель — жена. Гибель подтверждена самим Моджтабой.
4. Сестра (имя не раскрывается) — погибла при атаках, по словам Моджтабы.
5. Ребёнок сестры — племянник/племянница; «маленький ребёнок», слова самого Моджтабы.
6. Дочь Али Хаменеи — тётя Моджтабы, погибла при ударах.
7. Зять Али Хаменеи — муж этой дочери, погиб при тех же ударах.
8. Внук Али Хаменеи — племянник Моджтабы, упомянут среди погибших в СМИ.
9. Невестка Али Хаменеи — сообщалось о гибели «одной из невесток».
10. Сын Моджтабы — официально не подтверждено, но несколько источников прямо указывают на его гибель; по всей видимости, факт.
📍 Это не военные потери. Это семья.
Трамп говорит, что иранцы «хотят свободы» и «поддерживают удары». Возможно. Но Моджтаба Хаменеи — не среднестатистический иранец с усталостью от режима. Это человек, который за одну ночь потерял всех близких — и которому сейчас предлагают «выгодные условия». Характеристику ему я давал вот тут https://t.me/c/1742718268/1817
Есть в теории переговоров железная логика: чем хуже твоя альтернатива соглашению, тем сговорчивее ты должен быть. Работает почти всегда.
Почти.
Она ломается, когда другая сторона уже заплатила цену, которую нельзя ни вернуть, ни зачесть. Тогда рациональный расчёт уступает место другой математике.
Арифметика потерь не конвертируется в арифметику уступок.
Моджтаба стал верховным лидером именно потому, что вокруг него больше никого не осталось. И теперь именно с ним нужно договариваться.
👉Переговорщики принесли таблицы с цифрами.
👉Он помнит имена.
Поставили себя на место иранцев? Попробуйте ответить, что делать:
🔥Будет война
⚡️Будет мир
Шкура Баффета
📍Индекс Мосбиржи в последний месяц: −4.34%. Тихоходка за тот же период: −0.29%.
Альфа +4.05% за месяц. Можно списать на удачу — но это уже 17 лет и 218 ребалансов бэктеста. CAGR 28.67% против 16.54% у индекса. Рост капитала за этот период: ×78 против ×14. Одна и та же Мосбиржа, одни и те же акции — но разный подход к выбору.
Моментум-стратегия не предсказывает рынок. Она просто системно покупает то, что уже растёт, и выходит из того, что начало падать. Без мнений, без новостного фона, без «подержу ещё чуть-чуть». Алгоритм холоднее любого инвестора — и именно поэтому работает.
Это один из подходов. Есть и другой — BuyHold: отбор по дивидендной доходности и фундаментальной дешевизне, накопление позиций без продажи. Более спокойная история, меньше ротации, больше дивидендного потока. Средняя дивдоходность апрельского портфеля — 11.27% годовых при текущих ценах. Оба подхода — часть портфеля, не весь портфель.
Хорошая диверсификация выглядит скучно на бумаге. Акции двух стратегий + золото (с январского пика $5600 скорректировалось к $4700 — более комфортная точка) + ликвидный резерв в фондах денежного рынка + ЗПИФы недвижимости. Разные классы активов, слабо коррелирующие между собой. Когда одно падает — другое держит.
По США та же логика, другой масштаб: американская Тихоходка с января 2025-го даёт уже +66% годовых, альфа к S&P 500 +52%. Другой рынок — больше ликвидности, больше секторальных трендов, больше пространства для моментума. Российский рынок структурно ограничен геополитикой и ставкой — но и здесь стратегия работает.
👉Полный апрельский Двойной разбор — пишу прямо сейчас и должен выложить сегодня в закрытом блоге, а оба портфеля, все решения с объяснениями — в закрытом канале завтра.
По сравнению с прошлым месяцем есть концептуальные изменения. Пришлось сделать после бэктестов на длинном периоде. Отдельная тема потенциальный windfall tax, которым могут опять влупить по нашей экономике. Тоже кратко разбираю риски.
Короче полет нормальный, хотя и пока унылый на нашем рынке
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
Альфа +4.05% за месяц. Можно списать на удачу — но это уже 17 лет и 218 ребалансов бэктеста. CAGR 28.67% против 16.54% у индекса. Рост капитала за этот период: ×78 против ×14. Одна и та же Мосбиржа, одни и те же акции — но разный подход к выбору.
Моментум-стратегия не предсказывает рынок. Она просто системно покупает то, что уже растёт, и выходит из того, что начало падать. Без мнений, без новостного фона, без «подержу ещё чуть-чуть». Алгоритм холоднее любого инвестора — и именно поэтому работает.
Это один из подходов. Есть и другой — BuyHold: отбор по дивидендной доходности и фундаментальной дешевизне, накопление позиций без продажи. Более спокойная история, меньше ротации, больше дивидендного потока. Средняя дивдоходность апрельского портфеля — 11.27% годовых при текущих ценах. Оба подхода — часть портфеля, не весь портфель.
Хорошая диверсификация выглядит скучно на бумаге. Акции двух стратегий + золото (с январского пика $5600 скорректировалось к $4700 — более комфортная точка) + ликвидный резерв в фондах денежного рынка + ЗПИФы недвижимости. Разные классы активов, слабо коррелирующие между собой. Когда одно падает — другое держит.
По США та же логика, другой масштаб: американская Тихоходка с января 2025-го даёт уже +66% годовых, альфа к S&P 500 +52%. Другой рынок — больше ликвидности, больше секторальных трендов, больше пространства для моментума. Российский рынок структурно ограничен геополитикой и ставкой — но и здесь стратегия работает.
👉Полный апрельский Двойной разбор — пишу прямо сейчас и должен выложить сегодня в закрытом блоге, а оба портфеля, все решения с объяснениями — в закрытом канале завтра.
По сравнению с прошлым месяцем есть концептуальные изменения. Пришлось сделать после бэктестов на длинном периоде. Отдельная тема потенциальный windfall tax, которым могут опять влупить по нашей экономике. Тоже кратко разбираю риски.
Короче полет нормальный, хотя и пока унылый на нашем рынке
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
Секретарь войны
Вдогонку напишу про Пита Хегсета. Он вырос в Миннесоте у отца-тренера, где жизнь — это соревнование, слабость — это стыд, а победа доказывает правоту. Потом Принстон, консервативный студенческий журнал, — и картина мира готова: Америка всегда права, враги реальны, сила — это единственный язык. Потом он аналитик в Bear Stearns. Офис, костюм, таблицы.
Продержался недолго.
Пошёл добровольцем в Ирак, потом в Афганистан. Вернулся. Написал книги про то, что Америка побеждает, когда не стесняется. Пришёл на Fox News. Аудитория нашлась быстро. Дальше — Пентагон.
Психологи, разбиравшие его публичное поведение, фиксируют одно: Хегсет боится не проиграть — он боится выглядеть слабым. Отсюда религиозный язык. Не «я принял решение бомбить» — а «Господь указал путь». Ответственность делегирована вверх, на высоту, где не задают вопросов.
Про иранцев сказал буквально: «единственные, кому стоит волноваться — те, кто думает, что будет жить». Цитирует псалмы на совещаниях в Пентагоне.
Его собственная мать написала ему письмо, где назвала сына человеком, который «унижает, лжёт и использует людей ради власти». Не либеральная пресса — это говорит мама из Миннесоты.
Идеальный напарник для Трампа. Тот использует его на все сто, но в любой момент может выбросить как ненужную вещь.
До какой черты он готов идти? До той, которая позволяет не признавать ошибку. Это единственное реальное ограничение.
Бивиса хотя бы разбудили. Хегсета никто не разбудит.
Шкура Баффета
Вдогонку напишу про Пита Хегсета. Он вырос в Миннесоте у отца-тренера, где жизнь — это соревнование, слабость — это стыд, а победа доказывает правоту. Потом Принстон, консервативный студенческий журнал, — и картина мира готова: Америка всегда права, враги реальны, сила — это единственный язык. Потом он аналитик в Bear Stearns. Офис, костюм, таблицы.
Продержался недолго.
Пошёл добровольцем в Ирак, потом в Афганистан. Вернулся. Написал книги про то, что Америка побеждает, когда не стесняется. Пришёл на Fox News. Аудитория нашлась быстро. Дальше — Пентагон.
Психологи, разбиравшие его публичное поведение, фиксируют одно: Хегсет боится не проиграть — он боится выглядеть слабым. Отсюда религиозный язык. Не «я принял решение бомбить» — а «Господь указал путь». Ответственность делегирована вверх, на высоту, где не задают вопросов.
Про иранцев сказал буквально: «единственные, кому стоит волноваться — те, кто думает, что будет жить». Цитирует псалмы на совещаниях в Пентагоне.
Его собственная мать написала ему письмо, где назвала сына человеком, который «унижает, лжёт и использует людей ради власти». Не либеральная пресса — это говорит мама из Миннесоты.
Идеальный напарник для Трампа. Тот использует его на все сто, но в любой момент может выбросить как ненужную вещь.
До какой черты он готов идти? До той, которая позволяет не признавать ошибку. Это единственное реальное ограничение.
Бивиса хотя бы разбудили. Хегсета никто не разбудит.
Шкура Баффета
Служу Советскому Союзу-3 #оффтоп (👉часть 2)
В этой жизни капитан Ратников любил только две вещи: ВДВ и женщин. Причем строго в таком порядке. Он превосходно разбирался в структуре, родах, видах войск стран НАТО, мог мгновенно распознать вражеское подразделение по опознавательным знакам, эмблеме, номеру части и составу вооружений. Носил до блеска начищенные сапоги. Со времен Рязанского военного училища ненавидел две вещи: пылинки на сапогах и неповиновение. В случае неподчинения он страшно огорчался и входил в раж. Последний вход в раж закончился сломанным носом солдата, разжалованием и высылкой из заграничной группировки войск в Киевский военный округ в город Белую Церковь в разведбат майора Ерохина, где он продолжил оттачивать свои командирские таланты.
Сегодня он в приподнятом настроении. Во-первых, отпуск закончился, впереди веселая ратная работа. Во-вторых, роте неделю назад выделили трех молодых бойцов. Его творческая садистическая натура поет от предвкушения. Ратников азартно врывается в расположение части.
- Где же эти лысые черепа! - стены казармы дрожат от его командирского голоса.
Мы втроем вскакиваем с табуреток и вытягиваемся по струнке. Бес утром предварительно отсеял нас от роты, которая выдвинулась на занятия по рукопашке с комвзвода Кричевским (Крича), и оставил ждать прихода ротного.
Комроты сначала вызывает по очереди каждого к себе в комнату и с пристрастием допрашивает. Вопросы самые разнообразные. Я успеваю ему рассказать про свои занятия спортом, семью, успехи в учебе и дать характеристику Стратегической Оборонной Инициативе Америки в простонародье именуемой "программой звездных войн". Ратников удовлетворен.
Потом он ведет нас к турнику. Морщится, наблюдая, как мы безжизненно висим на перекладине.
- Ясно, курс молодого бойца в процессе.
Семь напряженных дней практически без ночей сыграли свою роль. Ведет нас на улицу, подзывает низкорослого чуваша из роты с неприличным погонялом (на Х начинается и на Я заканчивается) и приказывает тому принести четыре кирпича.
Сообщает нам, что это типа тест на психологическую устойчивость и обещает разбить кирпичи об наши головы, если мы этого не сделаем сами. Чуваш для демонстрации того, что это и правда фигня вопрос, показывает технику удара и раскалывает головой первый кирпич. Остальные с грехом пополам раскалываем и мы. Моя голова звенит. Вокруг нее порхают мотыльки.
Жизнь короче наступает мутная, напряженная, голодная и безрадостная. Ощущение, что я постоянно перемещаюсь в каком-то тумане. Твое мнение ничего не значит. Ты не имеешь права задавать вопросов, только отвечать. Ты должен делать все быстро, а если не успеваешь, то повторять еще несколько раз, но еще быстрее. Все по команде. Мысли с трудом вяжутся друг с другом. Постоянно нужно куда-то бежать, чего-то превозмогать.
Утренние пробежки это отдельная песня. А я между прочим биатлонист-разрядник и вообще с кучей грамот с разных городских состязаний. Но все эти грамоты, как я уже понял, нужно засунуть, и вы, наверное, догадываетесь куда. Разница в том, что ты бежишь тут в сапогах и в строю. С подготовленными и злыми на тебя бойцами.
Злые, потому что финиш засекается по последнему, отставания от строя караются. Офицеры могут заставить бежать заново за отставание даже одного.
И тогда тебе приходится потом еще бегать вокруг строя, когда рота переходит на шаг. Тупость несусветная, но в той армии, где я служу, все идет вот так - через воспитание коллективом. После первых маршей мы втроем в короткие паузы стаскиваем со стонами сапоги и вытаскиваем скрученные и пропитанные кровью портянки. Мотаем их по-новому.
В роте традиция - никаких врачей. Блин, не спрашивайте, с какого перепугу эта жесть называется традицией. У нас начинаются отслаиваться ногти на пальцах ног. Мы заливаем их зеленкой и мотаем плотнее портянки.
Еще через неделю мои сострадальцы ломаются. Я в принципе тоже на грани, но на их фоне скорее жив, чем мертв.
- Бл@@@@@ть! C@@@@@@ки!
Шкура Баффета
В этой жизни капитан Ратников любил только две вещи: ВДВ и женщин. Причем строго в таком порядке. Он превосходно разбирался в структуре, родах, видах войск стран НАТО, мог мгновенно распознать вражеское подразделение по опознавательным знакам, эмблеме, номеру части и составу вооружений. Носил до блеска начищенные сапоги. Со времен Рязанского военного училища ненавидел две вещи: пылинки на сапогах и неповиновение. В случае неподчинения он страшно огорчался и входил в раж. Последний вход в раж закончился сломанным носом солдата, разжалованием и высылкой из заграничной группировки войск в Киевский военный округ в город Белую Церковь в разведбат майора Ерохина, где он продолжил оттачивать свои командирские таланты.
Сегодня он в приподнятом настроении. Во-первых, отпуск закончился, впереди веселая ратная работа. Во-вторых, роте неделю назад выделили трех молодых бойцов. Его творческая садистическая натура поет от предвкушения. Ратников азартно врывается в расположение части.
- Где же эти лысые черепа! - стены казармы дрожат от его командирского голоса.
Мы втроем вскакиваем с табуреток и вытягиваемся по струнке. Бес утром предварительно отсеял нас от роты, которая выдвинулась на занятия по рукопашке с комвзвода Кричевским (Крича), и оставил ждать прихода ротного.
Комроты сначала вызывает по очереди каждого к себе в комнату и с пристрастием допрашивает. Вопросы самые разнообразные. Я успеваю ему рассказать про свои занятия спортом, семью, успехи в учебе и дать характеристику Стратегической Оборонной Инициативе Америки в простонародье именуемой "программой звездных войн". Ратников удовлетворен.
Потом он ведет нас к турнику. Морщится, наблюдая, как мы безжизненно висим на перекладине.
- Ясно, курс молодого бойца в процессе.
Семь напряженных дней практически без ночей сыграли свою роль. Ведет нас на улицу, подзывает низкорослого чуваша из роты с неприличным погонялом (на Х начинается и на Я заканчивается) и приказывает тому принести четыре кирпича.
Сообщает нам, что это типа тест на психологическую устойчивость и обещает разбить кирпичи об наши головы, если мы этого не сделаем сами. Чуваш для демонстрации того, что это и правда фигня вопрос, показывает технику удара и раскалывает головой первый кирпич. Остальные с грехом пополам раскалываем и мы. Моя голова звенит. Вокруг нее порхают мотыльки.
Жизнь короче наступает мутная, напряженная, голодная и безрадостная. Ощущение, что я постоянно перемещаюсь в каком-то тумане. Твое мнение ничего не значит. Ты не имеешь права задавать вопросов, только отвечать. Ты должен делать все быстро, а если не успеваешь, то повторять еще несколько раз, но еще быстрее. Все по команде. Мысли с трудом вяжутся друг с другом. Постоянно нужно куда-то бежать, чего-то превозмогать.
Утренние пробежки это отдельная песня. А я между прочим биатлонист-разрядник и вообще с кучей грамот с разных городских состязаний. Но все эти грамоты, как я уже понял, нужно засунуть, и вы, наверное, догадываетесь куда. Разница в том, что ты бежишь тут в сапогах и в строю. С подготовленными и злыми на тебя бойцами.
Злые, потому что финиш засекается по последнему, отставания от строя караются. Офицеры могут заставить бежать заново за отставание даже одного.
И тогда тебе приходится потом еще бегать вокруг строя, когда рота переходит на шаг. Тупость несусветная, но в той армии, где я служу, все идет вот так - через воспитание коллективом. После первых маршей мы втроем в короткие паузы стаскиваем со стонами сапоги и вытаскиваем скрученные и пропитанные кровью портянки. Мотаем их по-новому.
В роте традиция - никаких врачей. Блин, не спрашивайте, с какого перепугу эта жесть называется традицией. У нас начинаются отслаиваться ногти на пальцах ног. Мы заливаем их зеленкой и мотаем плотнее портянки.
Еще через неделю мои сострадальцы ломаются. Я в принципе тоже на грани, но на их фоне скорее жив, чем мертв.
- Бл@@@@@ть! C@@@@@@ки!
Шкура Баффета
Telegram
Шкура Баффета | Дмитрий Осинцев
Канал финансиста и эксперта-практика по инвестициям, который живет только за счет пассивного дохода с 2017 г.
Учу по шагам, как уделять инвестициям 2 часа в месяц и получать желаемый пассивный доход до конца жизни.
Связь с автором: @dmioss
Админ: @oss02
Учу по шагам, как уделять инвестициям 2 часа в месяц и получать желаемый пассивный доход до конца жизни.
Связь с автором: @dmioss
Админ: @oss02
Мы втроем вместе с ротным стоим в кабинете комбата майора Ерохина, а тот орет. Такое ощущение, что он по-другому не умеет разговаривать. Когда наш разведбат выстраивается на плацу, кажется что вся дивизия и окрестности Белой Церкви слушают в этот момент только Ерохина. Орать и материться он умеет виртуозно. Протяжно. Зычно. И очень убедительно.
- Показывайте, что там у вас?! - Ерохин тыкает в наши сапоги.
Мои сострадальцы, оказывается, как-то просочились и пожаловались на свое жалкое существование. Я не участвовал в этом, ибо не люблю такие истории. Это не геройство. Это гигиена отношений. Кто был участником дворовой жизни или жизни в спортивных секциях, знает, что такие истории бьют больно бумерангом и заканчиваются плачевно.
Мы снимаем сапоги и разматываем портянки.
- Бл@@@ть, если я щас разденусь, вы сдохнете от шрамов на моем теле!!!! - начинается длинная витиеватая тирада про нас, нашу маму, про гребаных п@даров с гражданки и про то, как он нас отправит в дикую дивизию, где одна "мазута", и как мы там сдохнем где-нибудь под танком.
Минут через десять Ерохин успокаивается и спрашивает, кто готов остаться в десантной роте, шаг вперед. Я шагаю. Ерохин хмыкает и посылает нас всех нахер.
И я остаюсь один выживать. Сострадальцев переводят во вторую роту. До новой партии духов остается месяца полтора. В отличие от птушников типа меня студентов призывали после весенней сессии.
На вечерней поверке в казарме Ерохин после очередной воспитательной нотации командует:
- Батальон, смирнааааа! Гимн Советского Союза запееееее-вай!
И батальон поет. Все куплеты. Русские, украинцы, узбеки, чуваши и все-все-все. Все входит в какой-то резонанс. Окна и стены трясутся. Звуки гимна заполняют все пространство. Может, думаю, сегодня удастся хотя бы до двенадцати отбиться. А то сдохну тут ни за что.
Может хватит пока про армию?
Шкура Баффета
- Показывайте, что там у вас?! - Ерохин тыкает в наши сапоги.
Мои сострадальцы, оказывается, как-то просочились и пожаловались на свое жалкое существование. Я не участвовал в этом, ибо не люблю такие истории. Это не геройство. Это гигиена отношений. Кто был участником дворовой жизни или жизни в спортивных секциях, знает, что такие истории бьют больно бумерангом и заканчиваются плачевно.
Мы снимаем сапоги и разматываем портянки.
- Бл@@@ть, если я щас разденусь, вы сдохнете от шрамов на моем теле!!!! - начинается длинная витиеватая тирада про нас, нашу маму, про гребаных п@даров с гражданки и про то, как он нас отправит в дикую дивизию, где одна "мазута", и как мы там сдохнем где-нибудь под танком.
Минут через десять Ерохин успокаивается и спрашивает, кто готов остаться в десантной роте, шаг вперед. Я шагаю. Ерохин хмыкает и посылает нас всех нахер.
И я остаюсь один выживать. Сострадальцев переводят во вторую роту. До новой партии духов остается месяца полтора. В отличие от птушников типа меня студентов призывали после весенней сессии.
На вечерней поверке в казарме Ерохин после очередной воспитательной нотации командует:
- Батальон, смирнааааа! Гимн Советского Союза запееееее-вай!
И батальон поет. Все куплеты. Русские, украинцы, узбеки, чуваши и все-все-все. Все входит в какой-то резонанс. Окна и стены трясутся. Звуки гимна заполняют все пространство. Может, думаю, сегодня удастся хотя бы до двенадцати отбиться. А то сдохну тут ни за что.
Может хватит пока про армию?
Шкура Баффета
Кратко о ситуации на рынке
Помните, в январе 2025 года я начал челлендж, начав публично вести портфели, демонстрируя свою инвестиционную стратегию. Старт для русского рынка был с 1 000 000 рублей.
Не хочу сегодня подробно разбирать результаты. Это я уже недавно делал.
Сегодня хочу про свои ощущения. Идёт уже 14-й месяц эксперимента. И такого унылого рынка уже давно не было. В настоящий момент индекс показывает минус 3,7% от января 2025 года.
Посмотрите на график. Честно скажу, ощущения не из самых приятных. А тут ещё всплыла тема с повторным введением windfall tax (налога на сверхприбыль).
Расшифровываю: в 2023 году государство уже брало разовый налог — 10% с прибыли за 2021-2022 годы сверх уровня 2018-2019. Собрали 300+ млрд руб. и назвали это «одноразовым сбором». Теперь на обсуждении — снова похожая схема, но уже со ставкой 20% и базой за 2025 год. «Одноразовость» продержалась ровно два года.
Сам по себе налог — не катастрофа. Грубо: при ставке 20% от сверхприбыли конкретная компания потеряет условно 10% чистой прибыли в год выплаты. Дивиденды срежут, но не обнулят. Проблема другая — предсказуемость. Если windfall превращается в регулярный инструмент «раз в 2-3 года», рынок начинает постоянно закладывать этот риск в цены. Итог: хронически заниженные мультипликаторы, хронический дисконт.
В прицеле — банки (SBER, VTBR, T), нефтегаз (ROSN, LKOH, NVTK, TATN), металлурги (GMKN, NLMK, CHMF). Те, у кого прибыль 2025 года заметно выше уровня 2018-2019 годов.
Не хотелось нагнетать. Вы знаете, что никогда так не делаю. Просто такое ощущение, что и этот год придётся грести против течения.
На графике — как вёл себя индекс за этот период, и результаты моего портфеля. На фоне индекса -3,7% рост портфеля +25,41%. Это хорошо, конечно, но результаты стратегии на американском рынке в 3 раза лучше.
Но вот что важно помнить. Рынок, который «грустит» — это рынок, на котором стратегия работает особенно хорошо. Именно в такие периоды формируется будущая альфа. Пока индекс топчется на месте, моментум-портфель методично отбирает тех, кто растёт вопреки. +25,41% против -3,7% индекса — это не удача, это механика. Поживём — увидим, что покажет год целиком. Но грести против течения я умею. Показываю уже 14 месяцев подряд. Кстати, по течению гораздо интереснее - и обгонять течение я тоже могу, и даже лучше, показываю это на американской части челленджа.
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
Помните, в январе 2025 года я начал челлендж, начав публично вести портфели, демонстрируя свою инвестиционную стратегию. Старт для русского рынка был с 1 000 000 рублей.
Не хочу сегодня подробно разбирать результаты. Это я уже недавно делал.
Сегодня хочу про свои ощущения. Идёт уже 14-й месяц эксперимента. И такого унылого рынка уже давно не было. В настоящий момент индекс показывает минус 3,7% от января 2025 года.
Посмотрите на график. Честно скажу, ощущения не из самых приятных. А тут ещё всплыла тема с повторным введением windfall tax (налога на сверхприбыль).
Расшифровываю: в 2023 году государство уже брало разовый налог — 10% с прибыли за 2021-2022 годы сверх уровня 2018-2019. Собрали 300+ млрд руб. и назвали это «одноразовым сбором». Теперь на обсуждении — снова похожая схема, но уже со ставкой 20% и базой за 2025 год. «Одноразовость» продержалась ровно два года.
Сам по себе налог — не катастрофа. Грубо: при ставке 20% от сверхприбыли конкретная компания потеряет условно 10% чистой прибыли в год выплаты. Дивиденды срежут, но не обнулят. Проблема другая — предсказуемость. Если windfall превращается в регулярный инструмент «раз в 2-3 года», рынок начинает постоянно закладывать этот риск в цены. Итог: хронически заниженные мультипликаторы, хронический дисконт.
В прицеле — банки (SBER, VTBR, T), нефтегаз (ROSN, LKOH, NVTK, TATN), металлурги (GMKN, NLMK, CHMF). Те, у кого прибыль 2025 года заметно выше уровня 2018-2019 годов.
Не хотелось нагнетать. Вы знаете, что никогда так не делаю. Просто такое ощущение, что и этот год придётся грести против течения.
На графике — как вёл себя индекс за этот период, и результаты моего портфеля. На фоне индекса -3,7% рост портфеля +25,41%. Это хорошо, конечно, но результаты стратегии на американском рынке в 3 раза лучше.
Но вот что важно помнить. Рынок, который «грустит» — это рынок, на котором стратегия работает особенно хорошо. Именно в такие периоды формируется будущая альфа. Пока индекс топчется на месте, моментум-портфель методично отбирает тех, кто растёт вопреки. +25,41% против -3,7% индекса — это не удача, это механика. Поживём — увидим, что покажет год целиком. Но грести против течения я умею. Показываю уже 14 месяцев подряд. Кстати, по течению гораздо интереснее - и обгонять течение я тоже могу, и даже лучше, показываю это на американской части челленджа.
(не инвестиционная рекомендация)
Шкура Баффета
⚡️Гипотеза по Ирану
Вся эта свистопляска с выходами к публике Трампа очень забавна. Сколько раз подряд он меняет показания, уже все сбились со счета. Зато крупнейшие банковские и инвестиционные группы США показывают рекордные прибыли от трейдов.
Рыжий оказался гениальным манипулятором. То он бомбит, то не бомбит, то Иран сдался, то Иран, хвала Аллаху, все проливы открыл и даром отдал кучу урана. И такая дребедень - каждый день.
Я, кстати, научился уже играть на нефтяных фьючерсах, слушая Трампа. Так то у меня есть стратегия на фьючерсы юаня, доллара, Сбера и Газпрома. Она там работает плюс-минус стабильно. В нефтяные фьючерсы я никогда не лез. Эта история для лудоманов.
Но вы же знаете, что в каждом нормальном человеке всегда есть немного дурного азарта. Его нельзя полностью игнорировать. Точнее можно. Но перед такими людьми я снимаю шляпу. Святые люди. Я в их число не вхожу.
Поэтому временами я спекулирую без системы. Единственно, что мне удается, это рисковать тут совсем небольшими суммами, потеря которых мне не страшна. То есть это не ради богатства, а ради удовольствия. Как в лотерею.
Так вот. Я приучил себя делать ставку на рост цены в момент, когда на рынке приходят новости, что все пипец - Ормуз открывают, нефть летит в ад и прочий коллапс. И, наоборот, делаю ставку на падение цены, когда рыжий бахвалится, что щас все разнесет там на Ближнем Востоке, и уже вон бомбардировщики с самыми большими и лучшими бомбами, а нефть летит в небеса. При этом это не четкие сигналы. Они должны устаканиться у меня в голове, я должен почувствовать, что рынок в это поверил, но есть шанс, что поверил зря. По сути угадайка с чуть смещенной вероятностью в сторону выигрыша. У меня же нет инсайда от Трампа как у Джей Пи Морганов, Голдман Сакс или Ситигруп. Поэтому ставлю тут три копейки. Но и с трех копеек только с пятницы заработал 22 тыс. рублей. После того, как Иран "полностью открыл пролив", нефть упала, и я купил.
Как заработал, так и проиграть могу. Это я вам не в качестве инвестиционной рекомендации. Это для тех, кто имеет опыт, уже терял бабки, знает, что это и относится к этому нормально, потому что любит подкармливать свой азарт.
Кстати, если проанализировать реакцию рынков с точки зрения психологии и реальной шкуры на кону, можно сделать интересные предположения.
👉Вот смотрите: Ормуз закрыт, нефти тупо нет на рынке, Иран шлет в пешее эротическое путешествие американцев с их переговорами, Трамп грозит стереть в пыль энергетику и прочее, авианосцы гребут в сторону Ирана. Ну мир официально летит в пропасть короче. А июньские фьючерсы на нефть ниже 90 долларов. Что блин за глюки?🤷♂️
Ответа тут два. Первый - рынок еще не воткнул, что скоро будет грандиозный шухер. Второй - есть вероятность, что все разрулится. Первое понятно, а как понять второе?
☝️Гипотеза (подчеркиваю, это всего лишь гипотеза): эти стражи исламской революции такие же брехуны и мошенники, как Трамп. Они десятилетиями сидели в Иране, душили экономику. Это аналог наших братков из 90х, только глубоко укорененных в государственном устройстве. Они только крышевать и отжимать бизнесы умеют. Духовность - это тупо для бедных. А у этих братков полно бабла в арабских банках, дети, внуки, любовницы в Америках и Европах катаются на ламбах и прочий шик-блеск. И рыжий вполне может, если не поскупится, купить с потрохами эту публику со всеми их идеями. Ради этого они и Моджтабу могут подвинуть с его кровной местью. Вопрос цены и ... доверия. Со вторым сложнее. Рыжий может предложить ярдов пятьдесят, но кто ж ему поверит? Он и бабок не даст, а потом и грохнет, не задумываясь. Они б с ним так же сделали.
Может за эти гарантии как раз и идет торг за кулисами. Это грустно, конечно, но это может объяснить самоуверенность Трампа, рекордные прибыли банков и индекса SP500.
А может и не так. И 22 апреля Трамп как бахнет по станциям и мостам, а Иран начнет равнять с землей нефтедобычу и все остальное в Заливе. Поэтому не делайте крупные ставки на какой-то кажущийся очевидным сценарий. Не надо. Все сложно.😎
Вся эта свистопляска с выходами к публике Трампа очень забавна. Сколько раз подряд он меняет показания, уже все сбились со счета. Зато крупнейшие банковские и инвестиционные группы США показывают рекордные прибыли от трейдов.
Рыжий оказался гениальным манипулятором. То он бомбит, то не бомбит, то Иран сдался, то Иран, хвала Аллаху, все проливы открыл и даром отдал кучу урана. И такая дребедень - каждый день.
Я, кстати, научился уже играть на нефтяных фьючерсах, слушая Трампа. Так то у меня есть стратегия на фьючерсы юаня, доллара, Сбера и Газпрома. Она там работает плюс-минус стабильно. В нефтяные фьючерсы я никогда не лез. Эта история для лудоманов.
Но вы же знаете, что в каждом нормальном человеке всегда есть немного дурного азарта. Его нельзя полностью игнорировать. Точнее можно. Но перед такими людьми я снимаю шляпу. Святые люди. Я в их число не вхожу.
Поэтому временами я спекулирую без системы. Единственно, что мне удается, это рисковать тут совсем небольшими суммами, потеря которых мне не страшна. То есть это не ради богатства, а ради удовольствия. Как в лотерею.
Так вот. Я приучил себя делать ставку на рост цены в момент, когда на рынке приходят новости, что все пипец - Ормуз открывают, нефть летит в ад и прочий коллапс. И, наоборот, делаю ставку на падение цены, когда рыжий бахвалится, что щас все разнесет там на Ближнем Востоке, и уже вон бомбардировщики с самыми большими и лучшими бомбами, а нефть летит в небеса. При этом это не четкие сигналы. Они должны устаканиться у меня в голове, я должен почувствовать, что рынок в это поверил, но есть шанс, что поверил зря. По сути угадайка с чуть смещенной вероятностью в сторону выигрыша. У меня же нет инсайда от Трампа как у Джей Пи Морганов, Голдман Сакс или Ситигруп. Поэтому ставлю тут три копейки. Но и с трех копеек только с пятницы заработал 22 тыс. рублей. После того, как Иран "полностью открыл пролив", нефть упала, и я купил.
Как заработал, так и проиграть могу. Это я вам не в качестве инвестиционной рекомендации. Это для тех, кто имеет опыт, уже терял бабки, знает, что это и относится к этому нормально, потому что любит подкармливать свой азарт.
Кстати, если проанализировать реакцию рынков с точки зрения психологии и реальной шкуры на кону, можно сделать интересные предположения.
👉Вот смотрите: Ормуз закрыт, нефти тупо нет на рынке, Иран шлет в пешее эротическое путешествие американцев с их переговорами, Трамп грозит стереть в пыль энергетику и прочее, авианосцы гребут в сторону Ирана. Ну мир официально летит в пропасть короче. А июньские фьючерсы на нефть ниже 90 долларов. Что блин за глюки?🤷♂️
Ответа тут два. Первый - рынок еще не воткнул, что скоро будет грандиозный шухер. Второй - есть вероятность, что все разрулится. Первое понятно, а как понять второе?
☝️Гипотеза (подчеркиваю, это всего лишь гипотеза): эти стражи исламской революции такие же брехуны и мошенники, как Трамп. Они десятилетиями сидели в Иране, душили экономику. Это аналог наших братков из 90х, только глубоко укорененных в государственном устройстве. Они только крышевать и отжимать бизнесы умеют. Духовность - это тупо для бедных. А у этих братков полно бабла в арабских банках, дети, внуки, любовницы в Америках и Европах катаются на ламбах и прочий шик-блеск. И рыжий вполне может, если не поскупится, купить с потрохами эту публику со всеми их идеями. Ради этого они и Моджтабу могут подвинуть с его кровной местью. Вопрос цены и ... доверия. Со вторым сложнее. Рыжий может предложить ярдов пятьдесят, но кто ж ему поверит? Он и бабок не даст, а потом и грохнет, не задумываясь. Они б с ним так же сделали.
Может за эти гарантии как раз и идет торг за кулисами. Это грустно, конечно, но это может объяснить самоуверенность Трампа, рекордные прибыли банков и индекса SP500.
А может и не так. И 22 апреля Трамп как бахнет по станциям и мостам, а Иран начнет равнять с землей нефтедобычу и все остальное в Заливе. Поэтому не делайте крупные ставки на какой-то кажущийся очевидным сценарий. Не надо. Все сложно.😎