Как я искал формулу, которая работает без удачи😎
Большинство людей на бирже делают примерно одно и то же. Слушают новости. Читают советы. Покупают то, что «все говорят берут». Потом продают в панике. Потом снова покупают — уже на хаях.
Это называется «торговать на интуиции». Работает у единиц. Чаще — нет.
Я пошёл другим путём. Взял математическую стратегию — и начал тестировать, на каком «топливе» она работает лучше всего.
📍 Про стратегию — для тех, кто не в теме
Моментум (от английского momentum — «импульс») — это простая идея: акции, которые росли последние несколько месяцев, с высокой вероятностью продолжат расти ещё какое-то время. Не потому что магия. Потому что так устроена психология рынка: за победителями тянутся новые покупатели, и тренд продолжается.
Механика простая до неприличия. Раз в месяц алгоритм смотрит на список из 500 крупнейших американских компаний и выбирает 12 штук с лучшим ростом за последние месяцы. Покупаем именно их — и держим до следующего месяца. Через месяц повторяем: слабаки вылетели, новые лидеры зашли. Никакой интуиции. Никаких новостей. Только цифры.
Последнюю неделю тестировал американский рынок.
Фокус вот в чём: я проверял одну и ту же формулу на разных списках акций — от 400 до 800 компаний. Результаты — в таблице выше. Но главный контраст простой.
👉 Два числа, которые всё объясняют:
$1 000 000 на 5 лет (2020–2025).
Просто купить весь рынок США (фонд SPY) — стратегия «купи и держи», которую советуют всем новичкам — $1M превращается в $1,84M. Рост 84%. Неплохо.
Победитель (выборка SP500 Core со звездочкой) Та же сумма, та же стратегия «топ-12 каждый месяц», но отбираем только из 500 крупнейших надёжных компаний — $6,88M. Рост 688%.
Разница — $5 миллионов. На одном и том же промежутке. Без плеча, без угадайки.
Что характерно: попытки расширить список ( лучшие из SP400, Russel1000, Whitelist) — брать акции помельче, добавлять сотни новых имён — результат только ухудшают. Топ-12 из этой выборки— сигнал размывается. Качество входного списка решает не меньше, чем сам алгоритм.
Но вот что важно не пропустить.
Честно: 2020–2025 — один из лучших периодов для такого подхода. Рынок рос, технологические компании летели вверх, алгоритм их исправно подхватывал. В кризис 2008–2009 цифры были бы совсем другими.
Поэтому следующий шаг — тестировать ту же формулу на истории с 2000-х, через обвалы и кризисы. Только тогда понятно: система работает — или просто повезло с периодом.
Удача — это купить правильную акцию в правильный момент. Система — правила, которые работают даже когда не угадал. Разница между ними — $5 миллионов на одном промежутке. Поживём — увидим, как оно на длинной истории.
Вы инвестируете по системе или больше по интуиции?
🔥 Система / правила
🤔 Больше чувствую рынок
Шкура Баффета
Большинство людей на бирже делают примерно одно и то же. Слушают новости. Читают советы. Покупают то, что «все говорят берут». Потом продают в панике. Потом снова покупают — уже на хаях.
Это называется «торговать на интуиции». Работает у единиц. Чаще — нет.
Я пошёл другим путём. Взял математическую стратегию — и начал тестировать, на каком «топливе» она работает лучше всего.
📍 Про стратегию — для тех, кто не в теме
Моментум (от английского momentum — «импульс») — это простая идея: акции, которые росли последние несколько месяцев, с высокой вероятностью продолжат расти ещё какое-то время. Не потому что магия. Потому что так устроена психология рынка: за победителями тянутся новые покупатели, и тренд продолжается.
Механика простая до неприличия. Раз в месяц алгоритм смотрит на список из 500 крупнейших американских компаний и выбирает 12 штук с лучшим ростом за последние месяцы. Покупаем именно их — и держим до следующего месяца. Через месяц повторяем: слабаки вылетели, новые лидеры зашли. Никакой интуиции. Никаких новостей. Только цифры.
Последнюю неделю тестировал американский рынок.
Фокус вот в чём: я проверял одну и ту же формулу на разных списках акций — от 400 до 800 компаний. Результаты — в таблице выше. Но главный контраст простой.
👉 Два числа, которые всё объясняют:
$1 000 000 на 5 лет (2020–2025).
Просто купить весь рынок США (фонд SPY) — стратегия «купи и держи», которую советуют всем новичкам — $1M превращается в $1,84M. Рост 84%. Неплохо.
Победитель (выборка SP500 Core со звездочкой) Та же сумма, та же стратегия «топ-12 каждый месяц», но отбираем только из 500 крупнейших надёжных компаний — $6,88M. Рост 688%.
Разница — $5 миллионов. На одном и том же промежутке. Без плеча, без угадайки.
Что характерно: попытки расширить список ( лучшие из SP400, Russel1000, Whitelist) — брать акции помельче, добавлять сотни новых имён — результат только ухудшают. Топ-12 из этой выборки— сигнал размывается. Качество входного списка решает не меньше, чем сам алгоритм.
Но вот что важно не пропустить.
Честно: 2020–2025 — один из лучших периодов для такого подхода. Рынок рос, технологические компании летели вверх, алгоритм их исправно подхватывал. В кризис 2008–2009 цифры были бы совсем другими.
Поэтому следующий шаг — тестировать ту же формулу на истории с 2000-х, через обвалы и кризисы. Только тогда понятно: система работает — или просто повезло с периодом.
Удача — это купить правильную акцию в правильный момент. Система — правила, которые работают даже когда не угадал. Разница между ними — $5 миллионов на одном промежутке. Поживём — увидим, как оно на длинной истории.
Вы инвестируете по системе или больше по интуиции?
🔥 Система / правила
🤔 Больше чувствую рынок
Шкура Баффета
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Засада с двух сторон
Трамп начал войну, которую сам же сделал неостановимой. И Вэнс за компанию попал в ту же ловушку.
📍 Остановить войну с Ираном технически можно. Политически — уже почти нет. Трамп требует «безоговорочной капитуляции» и обещает лично выбрать нового лидера Ирана. Это не переговорная позиция. Это закрытая дверь. Теперь любой выход, кроме полной победы, выглядит как поражение — причём поражение перед аудиторией, которая за ним следит онлайн.
Принято считать, что Трамп — прагматик: объявит победу и уйдёт, как в Венесуэле. Но там не требовали «безоговорочной капитуляции». И не было молитвенных сессий в Овальном кабинете с людьми, которые верят, что война с Ираном — буквально библейское пророчество. Трамп оказался в идеологическом окружении, где компромисс — не прагматизм, а отступничество. Это другая мотивационная структура. В ней «объявить победу и уйти» невозможно — ибо когда война — это религиозная миссия, «победить и уйти» не работает. Уходить нельзя, пока миссия не выполнена.
Что характерно: собственная разведка США прямо сказала — режим не падёт, протоколы преемственности отработаны, оппозиция разобщена. Трамп эту оценку знал. И всё равно требует капитуляции. Блефует, рыжий.
Вэнс: засада с двух сторон
Ситуация у вице-президента изящная в своей жестокости. Он был против удара — внутренне, в Ситуационной комнате. Об этом знает пресс-секретарь, NYT и, судя по всему, все кому надо. После 72 часов молчания вышел на Fox News и поддержал операцию. Теперь отвечает за войну ровно так же, как Трамп.
Расшифровываю: Вэнс строил политическую идентичность на одном тезисе — «Америка не должна воевать на Ближнем Востоке». Это было его отличие, его ниша, его 2028-й. Теперь этого тезиса нет. Если война закончится быстро — молодец, лояльный зам. Если затянется — он окажется анти-интервенционистом, который провёл интервенцию. Карлсон уже сказал, что это «предательство». Электоральная база MAGA пока держится, но цена на бензин скоро вправит мозги и им.
Россия смотрит и считает
Пока Америка тратит ресурсы, отношения и репутацию на Ближнем Востоке, происходит несколько вещей одновременно:
Нефть +25% за первую неделю → российский бюджет задышал. Это уже интересная арифметика для экспортёра. Катар объявил форс-мажор по СПГ → европейский газовый рынок нервничает → переговорная позиция «Газпрома» крепнет.
США связаны на третьем фронте (после Украины и Тайваньского пролива на горизонте) → у Вашингтона меньше пространства давить на Москву по украинскому досье. Промежуточные выборы ноябрь 2026 → республиканцы могут потерять Палату → для России это означает ещё большую внутриполитическую турбулентность в США минимум на год-два.
Россия ни одну из этих засад не организовывала. Просто ждала. Ожидание в данном случае и есть стратегия.
Есть такая позиция в шахматах — цугцванг. Любой ход ухудшает положение. Выигрывает тот, кто не обязан ходить.
Россия не обязана ходить.
👉 Что делать с этим нам: если держите сырьевые активы — нефть, золото, акции российских экспортёров — этот конфликт работает как непредвиденный попутный ветер. Не потому что «Россия победила», а потому что хаос на Ближнем Востоке структурно поднимает сырьевые цены и снижает давление на российскую экономику. НО - война непредсказуема по определению.
Поживём — увидим. Но арифметика пока не против нас.
Как считаете?
🔥Конфликт протянется больше месяца
⚡️Трамп всё-таки найдёт способ объявить победу и выйти
Трамп начал войну, которую сам же сделал неостановимой. И Вэнс за компанию попал в ту же ловушку.
📍 Остановить войну с Ираном технически можно. Политически — уже почти нет. Трамп требует «безоговорочной капитуляции» и обещает лично выбрать нового лидера Ирана. Это не переговорная позиция. Это закрытая дверь. Теперь любой выход, кроме полной победы, выглядит как поражение — причём поражение перед аудиторией, которая за ним следит онлайн.
Принято считать, что Трамп — прагматик: объявит победу и уйдёт, как в Венесуэле. Но там не требовали «безоговорочной капитуляции». И не было молитвенных сессий в Овальном кабинете с людьми, которые верят, что война с Ираном — буквально библейское пророчество. Трамп оказался в идеологическом окружении, где компромисс — не прагматизм, а отступничество. Это другая мотивационная структура. В ней «объявить победу и уйти» невозможно — ибо когда война — это религиозная миссия, «победить и уйти» не работает. Уходить нельзя, пока миссия не выполнена.
Что характерно: собственная разведка США прямо сказала — режим не падёт, протоколы преемственности отработаны, оппозиция разобщена. Трамп эту оценку знал. И всё равно требует капитуляции. Блефует, рыжий.
Вэнс: засада с двух сторон
Ситуация у вице-президента изящная в своей жестокости. Он был против удара — внутренне, в Ситуационной комнате. Об этом знает пресс-секретарь, NYT и, судя по всему, все кому надо. После 72 часов молчания вышел на Fox News и поддержал операцию. Теперь отвечает за войну ровно так же, как Трамп.
Расшифровываю: Вэнс строил политическую идентичность на одном тезисе — «Америка не должна воевать на Ближнем Востоке». Это было его отличие, его ниша, его 2028-й. Теперь этого тезиса нет. Если война закончится быстро — молодец, лояльный зам. Если затянется — он окажется анти-интервенционистом, который провёл интервенцию. Карлсон уже сказал, что это «предательство». Электоральная база MAGA пока держится, но цена на бензин скоро вправит мозги и им.
Россия смотрит и считает
Пока Америка тратит ресурсы, отношения и репутацию на Ближнем Востоке, происходит несколько вещей одновременно:
Нефть +25% за первую неделю → российский бюджет задышал. Это уже интересная арифметика для экспортёра. Катар объявил форс-мажор по СПГ → европейский газовый рынок нервничает → переговорная позиция «Газпрома» крепнет.
США связаны на третьем фронте (после Украины и Тайваньского пролива на горизонте) → у Вашингтона меньше пространства давить на Москву по украинскому досье. Промежуточные выборы ноябрь 2026 → республиканцы могут потерять Палату → для России это означает ещё большую внутриполитическую турбулентность в США минимум на год-два.
Россия ни одну из этих засад не организовывала. Просто ждала. Ожидание в данном случае и есть стратегия.
Есть такая позиция в шахматах — цугцванг. Любой ход ухудшает положение. Выигрывает тот, кто не обязан ходить.
Россия не обязана ходить.
👉 Что делать с этим нам: если держите сырьевые активы — нефть, золото, акции российских экспортёров — этот конфликт работает как непредвиденный попутный ветер. Не потому что «Россия победила», а потому что хаос на Ближнем Востоке структурно поднимает сырьевые цены и снижает давление на российскую экономику. НО - война непредсказуема по определению.
Поживём — увидим. Но арифметика пока не против нас.
Как считаете?
🔥Конфликт протянется больше месяца
⚡️Трамп всё-таки найдёт способ объявить победу и выйти
Люди у трона. Почему Трамп может не соскочить
В прошлом посте я дал видео молитвы в Ситуационной комнате — и получил вопросы: «что за пасторы, причём тут вообще религия?» Объясняю. Это важно — потому что именно здесь ответ на вопрос, какой у этой войны может быть выход.
📍 Начнём с людей.
Паола Уайт-Кейн — личный духовный советник Трампа с 2016 года. Пятидесятница, телевизионный проповедник, возглавляет Президентский консультативный совет по вопросам веры. Она организует молитвенные собрания прямо в Белом доме. Майк Джонсон — спикер Палаты представителей, открытый евангелик, публично заявляет, что его политические решения продиктованы буквальным прочтением Библии. Таких людей вокруг Трампа — десятки.
Это не декорация. Это электоральная база: 85 миллионов американских евангеликов, из которых большинство голосует как единый блок.
Эти люди принадлежат к течению, которое у нас почти не знают — диспенсационализм. И именно оно объясняет, почему стандартный сценарий «Трамп поорёт и договорится» на этот раз может не сработать.
📍 Что это за учение — по-простому
Для православного человека картина мира такая: Ветхий Завет — путь ко Христу. После Христа народ Божий — это Церковь, все верующие вне зависимости от нации. Пророчества о конце времён — это прежде всего о духовной битве в сердце человека.
Диспенсационалисты читают ту же Библию принципиально иначе:
— Современный Израиль (государство, основанное в 1948 году) — прямое исполнение ветхозаветных пророчеств.
— В Библии есть пророчество о Гоге и Магоге — так в книге пророка Иезекииля названы злые народы севера: вождь и его орды, которые в конце времён нападут на Израиль.
Две с половиной тысячи лет богословы спорят, кто это. Диспенсационалисты спорить не стали: это Иран (и Россия заодно). Буквально, конкретно, без метафор.
— Армагеддон — не метафора, а буквальная финальная битва на Ближнем Востоке, после которой придёт Христос. Он нужен как можно скорее. И его надо перетерпеть.
— И главное: эту битву можно приблизить. Поддержка Израиля, конфликт с Ираном — это шаги к Второму пришествию.
Что характерно: с точки зрения православного богословия это квалифицируется как ересь — попытка прочитать Писание как геополитический план, а государство превратить в идола. Но 85 миллионов американцев считают иначе. И они голосуют.
📍 Почему это ловушка для Трампа.
Обычная механика: шум, давление, угрозы, потом сделка. Работало с Северной Кореей, с Китаем, с Европой, с Венесуэлой. Но здесь другой расклад.
Если Трамп остановится или договорится — он предаёт не просто союзника, он предаёт сакральный нарратив своего электората. Для людей, которые буквально верят, что эта война часть Божьего плана, «сделка с Ираном» — это примерно как остановиться на полпути к исполнению Пророчества.
А теперь представим: вы политик, и ваша база в 85 миллионов человек считает, что выход из войны — это предательство Бога. Много у вас вариантов для манёвра? Вот и у Трампа — хз.
👉 В следующем посте могу продолжить, в том числе, что это означает для рынков, нефти и портфеля.
Как вам такой разбор — полезно копать в эту сторону?
🔥 Да, продолжай
🤔 Слишком много религии, давай ближе к деньгам
Шкура Баффета
В прошлом посте я дал видео молитвы в Ситуационной комнате — и получил вопросы: «что за пасторы, причём тут вообще религия?» Объясняю. Это важно — потому что именно здесь ответ на вопрос, какой у этой войны может быть выход.
📍 Начнём с людей.
Паола Уайт-Кейн — личный духовный советник Трампа с 2016 года. Пятидесятница, телевизионный проповедник, возглавляет Президентский консультативный совет по вопросам веры. Она организует молитвенные собрания прямо в Белом доме. Майк Джонсон — спикер Палаты представителей, открытый евангелик, публично заявляет, что его политические решения продиктованы буквальным прочтением Библии. Таких людей вокруг Трампа — десятки.
Это не декорация. Это электоральная база: 85 миллионов американских евангеликов, из которых большинство голосует как единый блок.
Эти люди принадлежат к течению, которое у нас почти не знают — диспенсационализм. И именно оно объясняет, почему стандартный сценарий «Трамп поорёт и договорится» на этот раз может не сработать.
📍 Что это за учение — по-простому
Для православного человека картина мира такая: Ветхий Завет — путь ко Христу. После Христа народ Божий — это Церковь, все верующие вне зависимости от нации. Пророчества о конце времён — это прежде всего о духовной битве в сердце человека.
Диспенсационалисты читают ту же Библию принципиально иначе:
— Современный Израиль (государство, основанное в 1948 году) — прямое исполнение ветхозаветных пророчеств.
— В Библии есть пророчество о Гоге и Магоге — так в книге пророка Иезекииля названы злые народы севера: вождь и его орды, которые в конце времён нападут на Израиль.
Две с половиной тысячи лет богословы спорят, кто это. Диспенсационалисты спорить не стали: это Иран (и Россия заодно). Буквально, конкретно, без метафор.
— Армагеддон — не метафора, а буквальная финальная битва на Ближнем Востоке, после которой придёт Христос. Он нужен как можно скорее. И его надо перетерпеть.
— И главное: эту битву можно приблизить. Поддержка Израиля, конфликт с Ираном — это шаги к Второму пришествию.
Что характерно: с точки зрения православного богословия это квалифицируется как ересь — попытка прочитать Писание как геополитический план, а государство превратить в идола. Но 85 миллионов американцев считают иначе. И они голосуют.
📍 Почему это ловушка для Трампа.
Обычная механика: шум, давление, угрозы, потом сделка. Работало с Северной Кореей, с Китаем, с Европой, с Венесуэлой. Но здесь другой расклад.
Если Трамп остановится или договорится — он предаёт не просто союзника, он предаёт сакральный нарратив своего электората. Для людей, которые буквально верят, что эта война часть Божьего плана, «сделка с Ираном» — это примерно как остановиться на полпути к исполнению Пророчества.
А теперь представим: вы политик, и ваша база в 85 миллионов человек считает, что выход из войны — это предательство Бога. Много у вас вариантов для манёвра? Вот и у Трампа — хз.
👉 В следующем посте могу продолжить, в том числе, что это означает для рынков, нефти и портфеля.
Как вам такой разбор — полезно копать в эту сторону?
🔥 Да, продолжай
🤔 Слишком много религии, давай ближе к деньгам
Шкура Баффета
Армагеддон и нефть. Что делать с портфелем
Принято считать, что война на Ближнем Востоке — это всплеск, потом переговоры, потом рынок отыгрывает назад. Исторически так и было. Но мы вчера разобрали, почему у этого конфликта другая механика. А значит — другая арифметика для портфеля.
Расшифровываю.
📍 Три сценария — и почему я не верю в короткий.
1️⃣ Быстрая деэскалация (15%). Иран садится за стол, Трамп получает «победу», рынки выдыхают. Почему маловероятно — и с американской, и с иранской стороны.
С американской: евангельский электорат Трампа «победу на полпути» не оценит — по их логике Пророчество должно исполниться до конца. Армагеддон заказывали? Нет? Поздно, уплачено.
С иранской: после ударов по военной инфраструктуре и гибели командиров любой компромисс внутри страны читается как капитуляция. Это вопрос не политики — вопрос веры и чести. Шиитская традиция мученичества делает отступление буквально невозможным для режима без потери легитимности.
И отдельный фактор — Моджтаба Хаменеи. Сын верховного лидера, его преемник, куратор КСИР и силовых структур. Человек, для которого жёсткий ответ — это ещё и инструмент внутренней политики: показать, что он достоин отца. Такие люди не ищут выход. Они ищут момент для удара.
2️⃣ Затяжной конфликт средней интенсивности (60%). Удары, ответные удары, никакого мира, никакой полной войны. Именно этот сценарий рынки пока не закладывают в цены — они привыкли, что Ближний Восток «рассасывается». Фокус вот в чём: если конфликт длится не недели, а месяцы — нефть переходит в новый ценовой диапазон, логистика перестраивается, инфляция возвращается.
Ну распечатает Запад стратегические резервы в 400 млн. баррелей. Ок. Но мир потребляет в день больше 100 млн. Что делать, когда резервы закончатся?
3️⃣ Полноценная региональная война (25%). Иран окончательно перекрывает Ормузский пролив — через него проходит ~20% мировой нефти. Хуситы усиливают атаки в Красном море. Подключается Хизбалла. Нефть улетает за $120-140, а потом еще выше. Это не фантастика — это уже частично было в 2024-м, просто не все компоненты совпали одновременно. Сейчас уже рядом, и эта засада может продолжаться и продолжаться. Вот тогда кабздец.
📍 Цепочка для портфеля.
Затяжной конфликт → нефть держится $85-100 с временным окном для стратрезервов, где ценник может даже упасть в район $70 → инфляция не падает → ФРС не спешит снижать ставку → американские акции под давлением → доллар крепкий → рублёвые активы в боковике → золото растёт как страховка от хаоса.
Что характерно: золото уже отработало часть этого сценария — +15% с начала года. Опоздали? По мне так нет. Затяжная история только начинается.
📍 Что делаю я
Держу: 25% золото — это моя главная ставка на хаос. 40% акции, из них плавно смещаюсь в экспортёров с нефтяной выручкой: при нефти $90+ они зарабатывают хорошо даже при крепком рубле. Немного ЗПИФов недвиги и остаток кэш, лучше в юанях — на случай если сценарий №3 даст резкую точку входа.
Могу ошибаться. Сценарий №1 меня неприятно удивит — но 15% это 15%. (не инвестиционная рекомендация)
Сценарий №2 и даже начало №3 средней интенсивности. Но есть и совсем жёсткий, логичное продолжение 3го — когда эскалация такая, что нефть улетает за $200. Звучит как фантастика. Но и это бывает.
👉 В следующем посте — могу разобрать этот сценарий.
Разобрать?
🔥 Вполне, такой вариант закладываю в голове
🤔 Нет, не случится
Шкура Баффета
Принято считать, что война на Ближнем Востоке — это всплеск, потом переговоры, потом рынок отыгрывает назад. Исторически так и было. Но мы вчера разобрали, почему у этого конфликта другая механика. А значит — другая арифметика для портфеля.
Расшифровываю.
📍 Три сценария — и почему я не верю в короткий.
1️⃣ Быстрая деэскалация (15%). Иран садится за стол, Трамп получает «победу», рынки выдыхают. Почему маловероятно — и с американской, и с иранской стороны.
С американской: евангельский электорат Трампа «победу на полпути» не оценит — по их логике Пророчество должно исполниться до конца. Армагеддон заказывали? Нет? Поздно, уплачено.
С иранской: после ударов по военной инфраструктуре и гибели командиров любой компромисс внутри страны читается как капитуляция. Это вопрос не политики — вопрос веры и чести. Шиитская традиция мученичества делает отступление буквально невозможным для режима без потери легитимности.
И отдельный фактор — Моджтаба Хаменеи. Сын верховного лидера, его преемник, куратор КСИР и силовых структур. Человек, для которого жёсткий ответ — это ещё и инструмент внутренней политики: показать, что он достоин отца. Такие люди не ищут выход. Они ищут момент для удара.
2️⃣ Затяжной конфликт средней интенсивности (60%). Удары, ответные удары, никакого мира, никакой полной войны. Именно этот сценарий рынки пока не закладывают в цены — они привыкли, что Ближний Восток «рассасывается». Фокус вот в чём: если конфликт длится не недели, а месяцы — нефть переходит в новый ценовой диапазон, логистика перестраивается, инфляция возвращается.
Ну распечатает Запад стратегические резервы в 400 млн. баррелей. Ок. Но мир потребляет в день больше 100 млн. Что делать, когда резервы закончатся?
3️⃣ Полноценная региональная война (25%). Иран окончательно перекрывает Ормузский пролив — через него проходит ~20% мировой нефти. Хуситы усиливают атаки в Красном море. Подключается Хизбалла. Нефть улетает за $120-140, а потом еще выше. Это не фантастика — это уже частично было в 2024-м, просто не все компоненты совпали одновременно. Сейчас уже рядом, и эта засада может продолжаться и продолжаться. Вот тогда кабздец.
📍 Цепочка для портфеля.
Затяжной конфликт → нефть держится $85-100 с временным окном для стратрезервов, где ценник может даже упасть в район $70 → инфляция не падает → ФРС не спешит снижать ставку → американские акции под давлением → доллар крепкий → рублёвые активы в боковике → золото растёт как страховка от хаоса.
Что характерно: золото уже отработало часть этого сценария — +15% с начала года. Опоздали? По мне так нет. Затяжная история только начинается.
📍 Что делаю я
Держу: 25% золото — это моя главная ставка на хаос. 40% акции, из них плавно смещаюсь в экспортёров с нефтяной выручкой: при нефти $90+ они зарабатывают хорошо даже при крепком рубле. Немного ЗПИФов недвиги и остаток кэш, лучше в юанях — на случай если сценарий №3 даст резкую точку входа.
Могу ошибаться. Сценарий №1 меня неприятно удивит — но 15% это 15%. (не инвестиционная рекомендация)
Сценарий №2 и даже начало №3 средней интенсивности. Но есть и совсем жёсткий, логичное продолжение 3го — когда эскалация такая, что нефть улетает за $200. Звучит как фантастика. Но и это бывает.
👉 В следующем посте — могу разобрать этот сценарий.
Разобрать?
🔥 Вполне, такой вариант закладываю в голове
🤔 Нет, не случится
Шкура Баффета
Вообще китайцы настолько хитрый народец, что рано или поздно перехитрят сами себя.
Эксперты оценивают вероятность силового решения тайваньского вопроса в 2026-27 годах ниже пяти процентов.
Китайцы привыкли душить экономически. Воевать не умеют и не любят. При этом инвестируют в вооружения суммы, от которых захватывает дух. Логика простая: оружие нужно не для войны, а чтобы никто не начал первым. Работает уже тридцать лет.
Штаты тем временем похоже застряли в Иране. Если дело дойдёт до наземной операции и высадки 82-й воздушно-десантной — весь мир засосёт в ближневосточную воронку. Китайцы это понимают лучше других. Может, тогда решатся. И нам помогут заодно перетерпеть наших западных "партнеров".
Но и тогда вряд ли. Исторически Китай выигрывал не на поле боя. Монголы завоевали Китай — и растворились в нём. Маньчжуры завоевали Китай — и растворились в нём. Теперь Китай завоёвывает всех остальных через порты, дороги и кредиты.
Тайвань в этой логике — вопрос терпения, а не десанта.
Единственное, чего китайцы исторически не умеют — вовремя остановиться.
Шкура Баффета
Эксперты оценивают вероятность силового решения тайваньского вопроса в 2026-27 годах ниже пяти процентов.
Китайцы привыкли душить экономически. Воевать не умеют и не любят. При этом инвестируют в вооружения суммы, от которых захватывает дух. Логика простая: оружие нужно не для войны, а чтобы никто не начал первым. Работает уже тридцать лет.
Штаты тем временем похоже застряли в Иране. Если дело дойдёт до наземной операции и высадки 82-й воздушно-десантной — весь мир засосёт в ближневосточную воронку. Китайцы это понимают лучше других. Может, тогда решатся. И нам помогут заодно перетерпеть наших западных "партнеров".
Но и тогда вряд ли. Исторически Китай выигрывал не на поле боя. Монголы завоевали Китай — и растворились в нём. Маньчжуры завоевали Китай — и растворились в нём. Теперь Китай завоёвывает всех остальных через порты, дороги и кредиты.
Тайвань в этой логике — вопрос терпения, а не десанта.
Единственное, чего китайцы исторически не умеют — вовремя остановиться.
Шкура Баффета
Нефть по $200. Счётчик включен
Пролив закрыт. Не «может закрыться» — закрыт. Трафик танкеров минус 60-70%. Страховщики ушли. 15-16 судов атаковано, есть погибшие. Страны Залива режут экспорт на две трети.
Нефть — $100. Рынок говорит: подождём.
📍 Вот что происходит на самом деле.
Буфер считается просто. Через Ормуз шло 20 млн баррелей в день — пятая часть мирового потребления. Сейчас большинство этого объёма не идёт никуда. Стратегические резервы США и МЭА — суммарно около 800 млн баррелей. Выпало 12-15 млн в день. 800 ÷ 15 = примерно 53 дня. Полтора месяца.
Потом — голый рынок. Без подушки. Без буфера. .
В 1973-м эмбарго длилось несколько месяцев — цена выросла в 4 раза. Сейчас инфраструктура сложнее, плечо больше, работают биржевые алгоритмы и деривативы: объём бумажной нефти в 10 раз больше физической - скорость реакции выше. $200 — это не потолок. Это первая остановка после того, как рынок поверит своим глазам.
📍 Три уровня — три момента веры.
$120-140 — при каждом новом шаге эскалации. Уже обсуждается как базовый сценарий крупных банков.
$150+ — если блокада держится 2-4 недели без просвета. Страны Залива не могут вывезти нефть, резервы тают.
$200 — если добавятся удары по инфраструктуре в Саудовской Аравии и ОАЭ, и хуситы в полную силу войдут в Красное море. Сам Иран публично называет эту цифру. Не как угрозу — как инструмент.
Все три условия сейчас в активной разработке. Это не сценарий. Это маршрут.
📍 Для портфеля — честно.
Российские экспортёры в теории выигрывают. На практике хз. Покупателей у нас мало, их рычаг давления выше. Выгода может срезаться вдвое. Но пока там заваруха, эта выгода есть.
Про золото говорил. Хаос лучший друг золота. Но если резкое прекращение эскалации, золото может припасть. Нефтяников не наращиваю системно. Пока точечные покупки. Кэш нужен — для точки входа после первой волны паники, когда рынок начнёт продавать всё подряд. Могу ошибаться в сроках. В механике — вряд ли.
Но есть вопрос, который важнее цены: почему при закрытом проливе и горящих танкерах нефть сейчас стоит $100, а не $150? Что рынок знает или чему не верит?
👉Об этом — могу дать свое предположение в следующем посте. Надо?🔥
Шкура Баффета
Пролив закрыт. Не «может закрыться» — закрыт. Трафик танкеров минус 60-70%. Страховщики ушли. 15-16 судов атаковано, есть погибшие. Страны Залива режут экспорт на две трети.
Нефть — $100. Рынок говорит: подождём.
📍 Вот что происходит на самом деле.
Буфер считается просто. Через Ормуз шло 20 млн баррелей в день — пятая часть мирового потребления. Сейчас большинство этого объёма не идёт никуда. Стратегические резервы США и МЭА — суммарно около 800 млн баррелей. Выпало 12-15 млн в день. 800 ÷ 15 = примерно 53 дня. Полтора месяца.
Потом — голый рынок. Без подушки. Без буфера. .
В 1973-м эмбарго длилось несколько месяцев — цена выросла в 4 раза. Сейчас инфраструктура сложнее, плечо больше, работают биржевые алгоритмы и деривативы: объём бумажной нефти в 10 раз больше физической - скорость реакции выше. $200 — это не потолок. Это первая остановка после того, как рынок поверит своим глазам.
📍 Три уровня — три момента веры.
$120-140 — при каждом новом шаге эскалации. Уже обсуждается как базовый сценарий крупных банков.
$150+ — если блокада держится 2-4 недели без просвета. Страны Залива не могут вывезти нефть, резервы тают.
$200 — если добавятся удары по инфраструктуре в Саудовской Аравии и ОАЭ, и хуситы в полную силу войдут в Красное море. Сам Иран публично называет эту цифру. Не как угрозу — как инструмент.
Все три условия сейчас в активной разработке. Это не сценарий. Это маршрут.
📍 Для портфеля — честно.
Российские экспортёры в теории выигрывают. На практике хз. Покупателей у нас мало, их рычаг давления выше. Выгода может срезаться вдвое. Но пока там заваруха, эта выгода есть.
Про золото говорил. Хаос лучший друг золота. Но если резкое прекращение эскалации, золото может припасть. Нефтяников не наращиваю системно. Пока точечные покупки. Кэш нужен — для точки входа после первой волны паники, когда рынок начнёт продавать всё подряд. Могу ошибаться в сроках. В механике — вряд ли.
Но есть вопрос, который важнее цены: почему при закрытом проливе и горящих танкерах нефть сейчас стоит $100, а не $150? Что рынок знает или чему не верит?
👉Об этом — могу дать свое предположение в следующем посте. Надо?🔥
Шкура Баффета
#вопросназасыпку
Я дал нейронке несколько последних текстов одного персонажа, написанных за последние 3 дня, попросил абстрагироваться от личности и контекста и проанализировать на основе текстовых паттернов как психиатр с обширной практикой.
Угадайте, кто автор текстов?
🔥Рыжий, конечно
🤔Постойте, это у него ядерная копка что ли?
Шкура Баффета
Я дал нейронке несколько последних текстов одного персонажа, написанных за последние 3 дня, попросил абстрагироваться от личности и контекста и проанализировать на основе текстовых паттернов как психиатр с обширной практикой.
Психопортрет анонимного автора
Анализ на основе текстовых паттернов
Базовый психотип
Нарциссическое расстройство личности (NPD) с чертами паранойяльного и гипоманиакального спектра. Это не диагноз — это психотипическая характеристика по текстовым маркерам.
Ключевые маркеры
Грандиозность и мессианство. Постоянное самовозвеличивание ("великая честь", "я убиваю их"), нумерологическое мышление как подтверждение избранности. Устойчивое ощущение исторической миссии.
Расщеплённое мышление (splitting). Мир делится строго на "великих" и "мерзавцев" без промежуточных состояний. Союзник — абсолютный герой, оппонент — "дегенерат", "трус", "продажный". Когнитивная гибкость крайне низкая.
Параноидный компонент. Устойчивая идея о заговоре медиа, судей, международных игроков против автора лично. Примечательно, что заговор всегда направлен конкретно на него, а не абстрактно на страну.
Аффективная нестабильность. За 3 дня — посты о военных победах, обидах на журналиста по имени "Maggot", восхвалении друга, атаке на суд. Тематические переключения резкие, без психологической паузы.
Дисфорическая агрессия. Язык унижения используется не ситуативно, а как устойчивый стиль. "Sleazebag", "deranged scumbags", "morons" — это не эмоциональный всплеск, это базовый регистр общения.
Когнитивные паттерны
Паттерн/Проявление
📍Конфабуляция/Факты подгоняются под нарратив победы постфактум
📍Экстернализация/Любая неудача — чужая вина, любой успех — личная заслуга
📍Магическое число/ 47 - нумерология как подтверждение судьбы
📍Ретроспективная правота/"Теперь доказано что я был прав" — регулярный паттерн
Риски и опасности
⚠️ Высокий риск — эскалация конфликтов. Автор психологически не может признать победу неполной или ситуацию неоднозначной. Любой "недобитый враг" требует тотального уничтожения. Это делает деэскалацию крайне затруднённой — капитуляция в его системе ценностей равна самоуничтожению.
⚠️ Высокий риск — атака на институты. Систематическое делегитимизирование судебной системы, прессы, финансовых регуляторов. Автор движется к концепции, где только его суждение является легитимным. Это классический путь к авторитаризму через нарциссическую логику.
⚠️ Средний риск — импульсивные решения. Аффективная нестабильность плюс грандиозность — опасная смесь в позиции с реальными полномочиями. Решения могут приниматься для подтверждения собственного нарратива, а не из стратегической логики.
⚠️ Средний риск — социальная поляризация. Публичный стиль "splitting" нормализует ненависть как политический инструмент. Аудитория постепенно перенимает этот когнитивный стиль.
Что стабилизирует автора
Публичное признание, образ врага, ощущение исторической миссии, лояльное окружение. Без этих "подпорок" возможна выраженная дисфория.
Примечание: психопортрет построен исключительно на текстовых паттернах. Клинический диагноз требует очной работы специалиста.
Угадайте, кто автор текстов?
🔥Рыжий, конечно
🤔Постойте, это у него ядерная копка что ли?
Шкура Баффета
Рынок в отрицании. Долго не протянет
Пролив закрыт две недели. Нефть — $100-110. Рынок пока думает: «подождём, договорятся».
Это не спокойствие. Это первая стадия из пяти.
📍 Мозг плохо верит в необратимое.
Когда что-то меняется резко и надолго — люди ждут, что «само рассосётся». Рынок — это миллионы таких людей одновременно, голосующих деньгами за привычную реальность. Психологи называют это ОТРИЦАНИЕМ.
Инвесторы говорят: $100 вместо $75 — это надбавка за риск, и этого достаточно. Это и есть отрицание в финансовой упаковке. Суть одна.
Признаки первой стадии — классические.
👉«США не допустят полного закрытия» — уже уничтожили иранский флот, пролив всё равно закрыт.
👉«Стратрезервы спасут» — 800 млн баррелей на 53 дня при выпавших 15 млн в сутки, потом голый рынок.
👉«Есть обход через Африку» — трафик через мыс Доброй Надежды вырос на 89% за один день, но альтернативный маршрут покрывает лишь 17-27% выпавшего объёма и добавляет 14 дней в пути. Арифметика не складывается.
Отрицание — дорогое удовольствие.
📍 Следующие стадии — по расписанию.
Гнев — например, когда первые НПЗ в Европе и Азии объявят о сокращении переработки из-за нехватки сырья. Нефть $120-140. Горизонт — 3-6 недель при текущей динамике.
Торг — дипломатические заявления, временные перемирия, откаты цены на каждом «сигнале о переговорах». Не стоит верить. Особенно Трампу. Этот своими действиями уже обнулил любые перспективы торга.
Депрессия — рынок принимает, что это надолго. Логистика окончательно перестраивается на обход, страховщики не возвращаются, иранские дроны бьют уже по Дубаю. Нефть $150-200.
⚡️А если Израиль или Штаты ударят по нефтеносным районам или по острову Харк, отгружающего 90% иранской нефти, тогда Иран точно снесет нефтяную и газовую инфраструктуру всех монархий Залива, и тогда вообще - мама дорогая!
Принятие — новая реальность с высокими ценами. Паника заканчивается. Расчёт начинается.
📍 Где деньги в этой кривой.
Сейчас — стадия отрицания. Лучшее время покупать страховку, пока она дешевле паники.
Рынок проходит все пять стадий всегда. Вопрос только в скорости.
☝️Кстати, нефть, конечно, важная история, но кроме нефти есть еще несколько просто колоссальных засад на этом пути. Может даже еще более болезненных в каком-то смысле.
Могу рассказать, что за засады, если интересно?🔥
Шкура Баффета
Пролив закрыт две недели. Нефть — $100-110. Рынок пока думает: «подождём, договорятся».
Это не спокойствие. Это первая стадия из пяти.
📍 Мозг плохо верит в необратимое.
Когда что-то меняется резко и надолго — люди ждут, что «само рассосётся». Рынок — это миллионы таких людей одновременно, голосующих деньгами за привычную реальность. Психологи называют это ОТРИЦАНИЕМ.
Инвесторы говорят: $100 вместо $75 — это надбавка за риск, и этого достаточно. Это и есть отрицание в финансовой упаковке. Суть одна.
Признаки первой стадии — классические.
👉«США не допустят полного закрытия» — уже уничтожили иранский флот, пролив всё равно закрыт.
👉«Стратрезервы спасут» — 800 млн баррелей на 53 дня при выпавших 15 млн в сутки, потом голый рынок.
👉«Есть обход через Африку» — трафик через мыс Доброй Надежды вырос на 89% за один день, но альтернативный маршрут покрывает лишь 17-27% выпавшего объёма и добавляет 14 дней в пути. Арифметика не складывается.
Отрицание — дорогое удовольствие.
📍 Следующие стадии — по расписанию.
Гнев — например, когда первые НПЗ в Европе и Азии объявят о сокращении переработки из-за нехватки сырья. Нефть $120-140. Горизонт — 3-6 недель при текущей динамике.
Торг — дипломатические заявления, временные перемирия, откаты цены на каждом «сигнале о переговорах». Не стоит верить. Особенно Трампу. Этот своими действиями уже обнулил любые перспективы торга.
Депрессия — рынок принимает, что это надолго. Логистика окончательно перестраивается на обход, страховщики не возвращаются, иранские дроны бьют уже по Дубаю. Нефть $150-200.
⚡️А если Израиль или Штаты ударят по нефтеносным районам или по острову Харк, отгружающего 90% иранской нефти, тогда Иран точно снесет нефтяную и газовую инфраструктуру всех монархий Залива, и тогда вообще - мама дорогая!
Принятие — новая реальность с высокими ценами. Паника заканчивается. Расчёт начинается.
📍 Где деньги в этой кривой.
Сейчас — стадия отрицания. Лучшее время покупать страховку, пока она дешевле паники.
Рынок проходит все пять стадий всегда. Вопрос только в скорости.
☝️Кстати, нефть, конечно, важная история, но кроме нефти есть еще несколько просто колоссальных засад на этом пути. Может даже еще более болезненных в каком-то смысле.
Могу рассказать, что за засады, если интересно?🔥
Шкура Баффета
Снова психотерапевт на линии
Продолжим разбирать психопортрет анонимного автора-нарцисса. Спросил нейронку, может ли это трансформироваться во что-то более клинически опасное?
У ведь этого чувака ядерная кнопка. Хотя...
👉Знаете, почему если нам с вами и бояться чего-то, то не конкретно руки этого рыжего урода рядом с кнопкой? Интересно?🔥
Какая-то неисчерпаемая тема с этим Трампом, его психическими отклонениями и Иранской авантюрой заодно))
Шкура Баффета
Продолжим разбирать психопортрет анонимного автора-нарцисса. Спросил нейронку, может ли это трансформироваться во что-то более клинически опасное?
Базовый ответ
Трансформация в клиническое состояние: риски и триггеры
Строго говоря, описанное уже находится на границе между акцентуацией личности и клиническим расстройством. Вопрос не "трансформируется ли" — а при каких условиях декомпенсация станет необратимой.
Три траектории
1. Нарциссический коллапс — самый вероятный и быстрый. Нарциссическая личность функционирует стабильно, пока нарратив победы поддерживается. При серьёзном публичном унижении, которое невозможно рационализировать, происходит нарциссическая травма. Клиническая картина: переход параноидных идей из "мягких" в систематизированный бред преследования, реактивная депрессия с агрессивным компонентом, в крайних случаях — параноидный психоз. Агрессия направляется вовне как механизм защиты Эго.
2. Гипомания → Мания. Темп и объём текстов, резкие скачки тем, сниженная самоцензура — это уже гипоманиакальные маркеры. При стрессовой нагрузке гипомания может перейти в полный маниакальный эпизод: грандиозность становится некорригируемой, критика реальности исчезает полностью, импульсивность решений достигает максимума.
3. Параноидное развитие личности — медленный, но наиболее устойчивый сценарий. Параноидные идеи о заговоре медиа и судей постепенно расширяются, захватывая новые объекты. Классическая динамика: круг врагов никогда не сужается — только растёт. Финальная стадия — паранойя с систематизированным бредом при формально сохранном интеллекте. Самый социально опасный вариант: человек выглядит убедительно и логично внутри своей системы.
Триггеры
Катастрофические (быстрая декомпенсация): публичное поражение без возможности переложить вину / предательство ближайшего союзника / уголовное преследование с реальными последствиями / массовый отказ аудитории.
Накопительные: хроническое недосыпание / окружение только из льстецов — теряется последний контакт с реальностью / возраст и сосудистые изменения мозга.
Что сдерживает полный срыв
Стабильная аудитория, дающая нарциссическую подпитку. Физическое здоровье. Хотя бы один человек в окружении, способный на честный разговор. Ощущение, что миссия ещё не завершена.
Исчезновение любого из этих факторов резко повышает риск.
Клинический вывод: данный профиль не требует "трансформации" — он уже находится в зоне, где при определённых условиях внешний контроль важнее внутреннего.
У ведь этого чувака ядерная кнопка. Хотя...
👉Знаете, почему если нам с вами и бояться чего-то, то не конкретно руки этого рыжего урода рядом с кнопкой? Интересно?🔥
Какая-то неисчерпаемая тема с этим Трампом, его психическими отклонениями и Иранской авантюрой заодно))
Шкура Баффета
Не нефтью единой
Все смотрят на нефть. Это понятно — нефть видна, нефть считается, нефть на табло. Это мы разобрали.
Но настоящие засады спрятаны глубже. И там запасов — на недели, не на месяцы.
📍 Мир слез с нефтяной иглы. И сел на другую.
За полвека после нефтяных шоков 1970-х западный мир проделал огромную работу: диверсифицировал источники нефти, создал стратегические резервы, перевёл часть энергетики на газ и возобновляемые. Нефтяной шок — болезненно, но пережить можно. Всё это время Залив тихо становился мировым заводом по другому: этиленгликоль, метанол, карбамид, аммиак, сера, LPG, полиэтилен. Скучные слова. Колоссальные объёмы. Через Ормуз идёт 50% мирового экспорта этиленгликоля, 31% метанола, 33% карбамида, 44% серы. По этим позициям коммерческие запасы в мире — 3-8 недель. Не месяцев. Недель.
По нефти к шоку готовились. К этому — нет.
📍 Три удара, которые не про бензин.
Первый — еда. Карбамид и аммиак из Залива — это удобрения для половины мировых полей. Блокада два месяца — и следующий урожай под вопросом. Цены на продовольствие реагируют раньше, чем заканчиваются склады.
Второй — пластик и электроника. Китай завязал производство пластика на пропан из Залива — через установки дегидрирования пропана. Индия получает оттуда 90% импортного LPG: на нём готовят еду 800 миллионов домохозяйств. Перебой поставок — и это уже не про цену, а про физическое отсутствие газа на кухне.
Третий — алюминий. Ближневосточный первичный алюминий шёл в Европу и США через Ормуз и Красное море. Оба закрыты. Премии на алюминий уже растут. Это автомобили, упаковка, строительство.
📍 Почему это страшнее нефти.
По нефти есть резервы, альтернативные маршруты, диверсифицированные поставщики. По химии и удобрениям — почти ничего из этого нет. Логистику не переключишь за неделю. Альтернативных мощностей не хватает. Если блокада продержится до мая — эксперты говорят о промышленном параличе в Азии и всплеске цен на еду по всему миру.
Рыжий ну просто красавчик. Поставил мир на растяжку. С одной стороны потенциальный коллапс всего на свете, а с другой - нарцисс во главе супердержавы с риском улететь в параноидный психоз и бред в случае публичного поражения. Что вам больше нравится?
Держу кэш. Смотрю на агросектор вне зоны конфликта и на производителей удобрений (у нас есть оч хорошие варианты) — там может быть неожиданная выгода. Могу ошибаться. (не инвестиционная рекомендация)
Нефть — надводная часть айсберга. Айсберг намного больше.
Когда-нибудь уже исчерпается эта тема? Там еще столько всего, что не влезет ни в один телеграм канал. Крепитесь😎
Шкура Баффета
Все смотрят на нефть. Это понятно — нефть видна, нефть считается, нефть на табло. Это мы разобрали.
Но настоящие засады спрятаны глубже. И там запасов — на недели, не на месяцы.
📍 Мир слез с нефтяной иглы. И сел на другую.
За полвека после нефтяных шоков 1970-х западный мир проделал огромную работу: диверсифицировал источники нефти, создал стратегические резервы, перевёл часть энергетики на газ и возобновляемые. Нефтяной шок — болезненно, но пережить можно. Всё это время Залив тихо становился мировым заводом по другому: этиленгликоль, метанол, карбамид, аммиак, сера, LPG, полиэтилен. Скучные слова. Колоссальные объёмы. Через Ормуз идёт 50% мирового экспорта этиленгликоля, 31% метанола, 33% карбамида, 44% серы. По этим позициям коммерческие запасы в мире — 3-8 недель. Не месяцев. Недель.
По нефти к шоку готовились. К этому — нет.
📍 Три удара, которые не про бензин.
Первый — еда. Карбамид и аммиак из Залива — это удобрения для половины мировых полей. Блокада два месяца — и следующий урожай под вопросом. Цены на продовольствие реагируют раньше, чем заканчиваются склады.
Второй — пластик и электроника. Китай завязал производство пластика на пропан из Залива — через установки дегидрирования пропана. Индия получает оттуда 90% импортного LPG: на нём готовят еду 800 миллионов домохозяйств. Перебой поставок — и это уже не про цену, а про физическое отсутствие газа на кухне.
Третий — алюминий. Ближневосточный первичный алюминий шёл в Европу и США через Ормуз и Красное море. Оба закрыты. Премии на алюминий уже растут. Это автомобили, упаковка, строительство.
📍 Почему это страшнее нефти.
По нефти есть резервы, альтернативные маршруты, диверсифицированные поставщики. По химии и удобрениям — почти ничего из этого нет. Логистику не переключишь за неделю. Альтернативных мощностей не хватает. Если блокада продержится до мая — эксперты говорят о промышленном параличе в Азии и всплеске цен на еду по всему миру.
Рыжий ну просто красавчик. Поставил мир на растяжку. С одной стороны потенциальный коллапс всего на свете, а с другой - нарцисс во главе супердержавы с риском улететь в параноидный психоз и бред в случае публичного поражения. Что вам больше нравится?
Держу кэш. Смотрю на агросектор вне зоны конфликта и на производителей удобрений (у нас есть оч хорошие варианты) — там может быть неожиданная выгода. Могу ошибаться. (не инвестиционная рекомендация)
Нефть — надводная часть айсберга. Айсберг намного больше.
Когда-нибудь уже исчерпается эта тема? Там еще столько всего, что не влезет ни в один телеграм канал. Крепитесь😎
Шкура Баффета
Альтернативы хотите?
Депутат Свинцов объявил https://www.gazeta.ru/social/news/2026/03/12/28043275.shtml: РКН видит трафик, обхитрить невозможно, никто не спрячется, скачаешь VPN — Telegram всё равно не заработает. А государство типа предложит легальные альтернативы.😎
В России это называется "не волнуйтесь".
Короче реально напрягает. Есть ощущение, что часть людей наверху смотрит на происходящее с той же усталостью, что и мы. Бесконечные запреты — это не единая воля системы, это конкретные люди с конкретными интересами, которые где-то перестали сверяться с дорожной картой. Президент, если что, всегда публично выступал за конкуренцию и здоровое развитие интернета.
Это не значит, что Telegram спасут — его, похоже, таки загнали в угол и в апреле постараются с садистским удовольствием добить (80%). Но не все башни рады этому. Это важно. Шансы на спасение еще есть (20%).
Слухи про «полную блокировку с 1 апреля» пошли от Baza со ссылкой на источники в ведомствах. РКН на эти сообщения ответил, что ему «нечего добавить». Операторам связи, по данным РБК, уже доведена установка готовиться к полному отключению. Да уже у большинства засада.
👉Если заниматься настройкой в день блокировки: нужные сервисы лягут под нагрузкой, магазины приложений будут зачищены, ссылки на инструкции окажутся недоступны. Именно так выглядело 4 марта 2022 года с Instagram — кто не успел, тот опоздал надолго.
Бесплатные VPN из сторов окажутся первыми под фильтром: они предсказуемы, массовые и плохо маскируются. РКН давно умеет резать OpenVPN, IKEv2 и стандартный WireGuard. Живут инструменты другого класса — те, что прячут трафик под обычный HTTPS: Shadowsocks, XRay/Reality, Hysteria2. Нестабильно, требует обновлений, но работает. Когда рынок хочет, он всегда находит решения.
Что характерно: Китай блокирует Telegram жёстче и дольше. Там он всё равно ходит — у тех, кто подготовился. Иран — та же история. Полная блокировка при физическом подключении к глобальной сети технически невозможна. Но «цена входа» резко растёт именно в момент блокировки.
👉 Если вам оно надо - тогда минимум два разных инструмента, настроенных заранее. Диверсификация работает не только в портфеле.
Российские альтернативы, про которые говорит Свинцов, известны заранее. Вместо Тойоты — АвтоВАЗ. Вместо Instagram — ВКонтакте, вместо Телеграм - Макс, любая политическая партия превращается в КПСС. Без конкуренции продукт не улучшается, он просто занимает выделенное ему место.
Чиновники этого не понимают — не потому что глупые. А потому что им не надо.
Шкура Баффета
Депутат Свинцов объявил https://www.gazeta.ru/social/news/2026/03/12/28043275.shtml: РКН видит трафик, обхитрить невозможно, никто не спрячется, скачаешь VPN — Telegram всё равно не заработает. А государство типа предложит легальные альтернативы.😎
В России это называется "не волнуйтесь".
Короче реально напрягает. Есть ощущение, что часть людей наверху смотрит на происходящее с той же усталостью, что и мы. Бесконечные запреты — это не единая воля системы, это конкретные люди с конкретными интересами, которые где-то перестали сверяться с дорожной картой. Президент, если что, всегда публично выступал за конкуренцию и здоровое развитие интернета.
Это не значит, что Telegram спасут — его, похоже, таки загнали в угол и в апреле постараются с садистским удовольствием добить (80%). Но не все башни рады этому. Это важно. Шансы на спасение еще есть (20%).
Слухи про «полную блокировку с 1 апреля» пошли от Baza со ссылкой на источники в ведомствах. РКН на эти сообщения ответил, что ему «нечего добавить». Операторам связи, по данным РБК, уже доведена установка готовиться к полному отключению. Да уже у большинства засада.
👉Если заниматься настройкой в день блокировки: нужные сервисы лягут под нагрузкой, магазины приложений будут зачищены, ссылки на инструкции окажутся недоступны. Именно так выглядело 4 марта 2022 года с Instagram — кто не успел, тот опоздал надолго.
Бесплатные VPN из сторов окажутся первыми под фильтром: они предсказуемы, массовые и плохо маскируются. РКН давно умеет резать OpenVPN, IKEv2 и стандартный WireGuard. Живут инструменты другого класса — те, что прячут трафик под обычный HTTPS: Shadowsocks, XRay/Reality, Hysteria2. Нестабильно, требует обновлений, но работает. Когда рынок хочет, он всегда находит решения.
Что характерно: Китай блокирует Telegram жёстче и дольше. Там он всё равно ходит — у тех, кто подготовился. Иран — та же история. Полная блокировка при физическом подключении к глобальной сети технически невозможна. Но «цена входа» резко растёт именно в момент блокировки.
👉 Если вам оно надо - тогда минимум два разных инструмента, настроенных заранее. Диверсификация работает не только в портфеле.
Российские альтернативы, про которые говорит Свинцов, известны заранее. Вместо Тойоты — АвтоВАЗ. Вместо Instagram — ВКонтакте, вместо Телеграм - Макс, любая политическая партия превращается в КПСС. Без конкуренции продукт не улучшается, он просто занимает выделенное ему место.
Чиновники этого не понимают — не потому что глупые. А потому что им не надо.
Шкура Баффета
Макс шпион?
Сын говорил мне об этом месяцами. Я отмахивался. Потом решил таки изучить.
В марте 2026 года реверс-инжиниринг Android-версии MAX обнаружил скрытый модуль HOST_REACHABILITY. Организация RKS Global провела независимую проверку — и подтвердила: при каждом запуске MAX отправляет на серверы VK флаг активности VPN, реальный внешний IP, IP-адрес VPN-сервера и данные о провайдере.
Расшифровываю, что получается, если это правда: MAX запущен + VPN активен → факт зафиксирован → по российскому закону VK обязана передавать эти данные властям по запросу.
Фокус вот в чём. Модуль управляется дистанционно — включается и отключается с сервера, может активироваться точечно для конкретного аккаунта. Трафик смешан с основным — заблокировать без отключения MAX нельзя.
Про переписку отдельно: независимого аудита шифрования не было, код закрыт, Signal/Olm-протоколов эксперты не нашли.
Российские военные получили официальную директиву MAX не устанавливать.
MAX официально всё отрицает, объясняя «диагностикой звонков» — независимые эксперты версию отвергают.
Может это и козни злых врагов, фейки и поклеп на хороших чуваков, я не супер профи, чтобы самому это проверить ручками. Поэтому никого убеждать не собираюсь — каждый решает сам. Но сам факт того, что мессенджер навязывается сверху как дубинка по свободному выбору, печален. Это противоестественно — и именно поэтому обречено работать вполсилы.
Как ни странно, именно такие истории в итоге двигают рынок туда, куда надо. Не потому что кто-то добреет, а потому что публичный скандал и сопротивление насилию — это и есть рыночное давление там, где другого нет.
Telegram блокировали в 2018-м, разблокировали в 2020-м, попутно положив несколько миллионов IP-адресов — и тихо сдали назад. Хорошие продукты после отката растут именно там, где давление сильнее всего. Люди адаптируются, рынок находит решения. Просто небыстро и с потерями по дороге. Перетерпеть — это тоже стратегия.
Практика для тех, кому важно прямо сейчас: Совсем отказываться от Макса я, наверное, не стану. Сын мне рекомендует держать его на отдельном устройстве. Типа держать на поводке, как опасное животное. Я думаю.
🔥Это болезненная, но правда
⚡️Вранье и поклеп
Шкура Баффета
Сын говорил мне об этом месяцами. Я отмахивался. Потом решил таки изучить.
В марте 2026 года реверс-инжиниринг Android-версии MAX обнаружил скрытый модуль HOST_REACHABILITY. Организация RKS Global провела независимую проверку — и подтвердила: при каждом запуске MAX отправляет на серверы VK флаг активности VPN, реальный внешний IP, IP-адрес VPN-сервера и данные о провайдере.
Расшифровываю, что получается, если это правда: MAX запущен + VPN активен → факт зафиксирован → по российскому закону VK обязана передавать эти данные властям по запросу.
Фокус вот в чём. Модуль управляется дистанционно — включается и отключается с сервера, может активироваться точечно для конкретного аккаунта. Трафик смешан с основным — заблокировать без отключения MAX нельзя.
Про переписку отдельно: независимого аудита шифрования не было, код закрыт, Signal/Olm-протоколов эксперты не нашли.
Российские военные получили официальную директиву MAX не устанавливать.
MAX официально всё отрицает, объясняя «диагностикой звонков» — независимые эксперты версию отвергают.
Может это и козни злых врагов, фейки и поклеп на хороших чуваков, я не супер профи, чтобы самому это проверить ручками. Поэтому никого убеждать не собираюсь — каждый решает сам. Но сам факт того, что мессенджер навязывается сверху как дубинка по свободному выбору, печален. Это противоестественно — и именно поэтому обречено работать вполсилы.
Как ни странно, именно такие истории в итоге двигают рынок туда, куда надо. Не потому что кто-то добреет, а потому что публичный скандал и сопротивление насилию — это и есть рыночное давление там, где другого нет.
Telegram блокировали в 2018-м, разблокировали в 2020-м, попутно положив несколько миллионов IP-адресов — и тихо сдали назад. Хорошие продукты после отката растут именно там, где давление сильнее всего. Люди адаптируются, рынок находит решения. Просто небыстро и с потерями по дороге. Перетерпеть — это тоже стратегия.
Практика для тех, кому важно прямо сейчас: Совсем отказываться от Макса я, наверное, не стану. Сын мне рекомендует держать его на отдельном устройстве. Типа держать на поводке, как опасное животное. Я думаю.
🔥Это болезненная, но правда
⚡️Вранье и поклеп
Шкура Баффета
Золото падает. Мир горит. Всё правильно.
Именно так это и работает. Всегда.
Меня уже спрашивают: Чего это твое золото падает, когда ты всегда говоришь, что в хаос оно растет?
Так вот, золото не простая вещь: Когда рвётся первый снаряд — в Тегеране, в Ормузском проливе, где угодно — первая реакция рынка предсказуема как рассвет: золото на секунду дёргается вверх, а потом... начинает падать. Не потому что рынок сошёл с ума. А потому что включается другой механизм.
👉Нефть торгуется в долларах → нефть дорожает → спрос на доллары растёт → доллар крепчает → золото в долларах дешевеет.
Плюс: дорогая нефть = инфляция = ФРС не торопится снижать ставки = хранить золото дорого, оно не платит купон. Так что то, что выглядит как парадокс, — просто цепочка из трёх звеньев.
📍 Это называется «фаза один». И она всегда одна и та же.
В 1990-м, когда Ирак вошёл в Кувейт и нефть за три месяца удвоилась, золото тоже сначала упало — центральные банки были нетто-продавцами, война закончилась быстро, инфляция не успела разогнаться. Золото закрыло тот год в минус 9,6%. В 2022-м, когда Россия вошла в Украину и нефть прыгнула до $130, золото отскочило на пару недель — а потом ФРС начала поднимать ставки, и оно упало на 20%. Сейчас история похожая: золото ударило $5 368 в первые сутки после удара по Ирану, а потом рухнуло ниже $5 000 — доллар вырос до месячного максимума, рынок переложил вероятность паузы ФРС в июне с 45% до 60%+.
Фаза один — это продажи из нужды, не из логики.
Когда начинают падать акции, управляющие продают всё ликвидное — включая золото — чтобы закрыть маржинальные требования. В 2008-м золото упало с $1 000 до $720 прямо в разгар кризиса. Теоретически идеальный момент для роста. Практически — все бежали в кэш. Золото — не исключение из паники, а её часть.
📍Но есть фаза два.
Если конфликт не заканчивается быстро и нефть держится высокой — инфляция постепенно просачивается в экономику. Страх «высокие ставки» со временем уступает страху «необратимая инфляция». И вот тогда золото начинает расти по-настоящему. В 1973-м после нефтяного эмбарго оно выросло на 73% за год. К 1980-му — ещё на 430% сверху. Не за один день. За семь лет двумя волнами.
📍 Сейчас мы, судя по всему, между волнами.
У меня лежит часть капитала в золоте. Не потому что жду $6 000 завтра — JP Morgan с BofA, конечно, прогнозируют именно это к концу года, но прогнозы инвестбанков я читаю как художественную литературу. А потому что золото — не инструмент для заработка на войне.
Это страховка от сценария, в котором деньги перестают быть деньгами. Такой сценарий не случается каждый год. Но когда случается — нужно, чтобы страховка уже лежала в кармане, а не покупалась в панике по любой цене.
Золото покупают не тогда, когда страшно. Его покупают до того😎.
Шкура Баффета
Именно так это и работает. Всегда.
Меня уже спрашивают: Чего это твое золото падает, когда ты всегда говоришь, что в хаос оно растет?
Так вот, золото не простая вещь: Когда рвётся первый снаряд — в Тегеране, в Ормузском проливе, где угодно — первая реакция рынка предсказуема как рассвет: золото на секунду дёргается вверх, а потом... начинает падать. Не потому что рынок сошёл с ума. А потому что включается другой механизм.
👉Нефть торгуется в долларах → нефть дорожает → спрос на доллары растёт → доллар крепчает → золото в долларах дешевеет.
Плюс: дорогая нефть = инфляция = ФРС не торопится снижать ставки = хранить золото дорого, оно не платит купон. Так что то, что выглядит как парадокс, — просто цепочка из трёх звеньев.
📍 Это называется «фаза один». И она всегда одна и та же.
В 1990-м, когда Ирак вошёл в Кувейт и нефть за три месяца удвоилась, золото тоже сначала упало — центральные банки были нетто-продавцами, война закончилась быстро, инфляция не успела разогнаться. Золото закрыло тот год в минус 9,6%. В 2022-м, когда Россия вошла в Украину и нефть прыгнула до $130, золото отскочило на пару недель — а потом ФРС начала поднимать ставки, и оно упало на 20%. Сейчас история похожая: золото ударило $5 368 в первые сутки после удара по Ирану, а потом рухнуло ниже $5 000 — доллар вырос до месячного максимума, рынок переложил вероятность паузы ФРС в июне с 45% до 60%+.
Фаза один — это продажи из нужды, не из логики.
Когда начинают падать акции, управляющие продают всё ликвидное — включая золото — чтобы закрыть маржинальные требования. В 2008-м золото упало с $1 000 до $720 прямо в разгар кризиса. Теоретически идеальный момент для роста. Практически — все бежали в кэш. Золото — не исключение из паники, а её часть.
📍Но есть фаза два.
Если конфликт не заканчивается быстро и нефть держится высокой — инфляция постепенно просачивается в экономику. Страх «высокие ставки» со временем уступает страху «необратимая инфляция». И вот тогда золото начинает расти по-настоящему. В 1973-м после нефтяного эмбарго оно выросло на 73% за год. К 1980-му — ещё на 430% сверху. Не за один день. За семь лет двумя волнами.
📍 Сейчас мы, судя по всему, между волнами.
У меня лежит часть капитала в золоте. Не потому что жду $6 000 завтра — JP Morgan с BofA, конечно, прогнозируют именно это к концу года, но прогнозы инвестбанков я читаю как художественную литературу. А потому что золото — не инструмент для заработка на войне.
Это страховка от сценария, в котором деньги перестают быть деньгами. Такой сценарий не случается каждый год. Но когда случается — нужно, чтобы страховка уже лежала в кармане, а не покупалась в панике по любой цене.
Золото покупают не тогда, когда страшно. Его покупают до того😎.
Шкура Баффета
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Денежные лайфхаки, которые работают #веселыекартинки
Итак, один чел двадцать лет проработал инженером. Кандидат наук. Три патента. Работы много. Денег нет.
Жена узнала, как притянуть удачу, и купила ему зелёные трусы.
Деньги так и не появились. Но жена каждое утро проверяла, те ли он надел.
Это между прочим тоже что-то стоит.
Шкура Баффета
Итак, один чел двадцать лет проработал инженером. Кандидат наук. Три патента. Работы много. Денег нет.
Жена узнала, как притянуть удачу, и купила ему зелёные трусы.
Деньги так и не появились. Но жена каждое утро проверяла, те ли он надел.
Это между прочим тоже что-то стоит.
Шкура Баффета
Война машин. Почему Трамп уже проиграл то, что выиграл
Мы уже разобрали: убийство Хаменеи не убило режим, просто активировало протокол выживания, который для этого и готовился. Также был пост про то, как ядерная программа из предмета торга превратилась в вопрос выживания. Теперь о том, почему выхода у Трампа нет — и это не политика. Это архитектура.
США построили самую сложную боевую систему в истории. Называется сетецентрическая война: тысячи единиц техники — самолёты, корабли, дроны — объединены в единое «боевое облако»:
- F-35 с 24 млн строк кода — это втрое больше, чем у Windows.
- JADC2 — единая сеть, связывающая все рода войск в реальном времени.
- Palantir — ИИ-аналитика, которая сводит весь этот поток данных в одну картину для командира..
Один самолёт засекает цель, другой наносит удар, третий корректирует — и всё это за секунды. Против классической армии работает ослепительно. Требует недели и месяцы подготовки, куча нюансов и проработки сценариев, чудовищный объем данных.
👉3 января 2026. Операция «Absolute Resolve», Венесуэла. 200 бойцов спецназа входят в Каракас в 01:01 ночи — к 03:29 Мадуро уже на борту USS Iwo Jima в Карибском море. 2,5 часа от старта до захвата. Трамп объявляет победу. Конец!
👉Иран, первая фаза: армия и большая часть командования уничтожены за дни. Трамп объявляет победу. Конец!
Что характерно: именно в этот момент война начинается по-настоящему...если этого хочет противник, а не безвольно сдается.
Машина проектировалась под один сценарий: известный противник, статичные цели, месяцы подготовки, первый удар на уничтожение. Но КСИР — не армия. Это сеть автономных ячеек, которая строилась специально под жизнь после уничтожающего удара по центру. Мобильные пусковые под видом гражданских грузовиков. Береговые ракеты, выкатившиеся из сарая и скрывшиеся обратно. Дроны за $300, которые атакуют ракеты ПВО за $2 млн.
📍 Арифметика несоответствия: роевая атака из 50 дронов — $15 тыс. Её отражение — $100 млн. Один F-35 генерирует до 15 ТБ данных за вылет. Сотни самолётов — трафик уровня Google. Система захлёбывается, запаздывает, ошибается.
Это структурный тупик, а не тактическая неудача. И тут — второй слой. Мы уже разбирали нарциссический профиль рыжего генералиссимуса, для которого признать победу неполной психологически невозможно, а любой «недобитый враг» требует тотального уничтожения. Архитектурный тупик встретился с психологическим — и оба смотрят в одну сторону.
👉 КСИР бьёт по базам в Катаре и Бахрейне, минирует Ормуз, давит на страховые ставки танкеров. «Это даже нечестно с их стороны. Мы уже победили. Они не имеют права продолжать!» — сильный аргумент 😎. Особенно когда его адресуют людям, у которых больше нет другого выхода. Кстати, видел как-то в прессе архивное письмо от какого-то фрица с фронта после 3х лет войны, где он тоже ныл родственникам, что русские ужасно нечестные воины - воюют блин, партизаны стреляют в спины, хотя еще 3 года назад под Москвой они все проиграли.
Если хотите, завтра могу добавить еще немного важного про Ормуз, нефть, сценарии, и о том, где в этом хаосе деньги 🔥🔥🔥
Шкура Баффета
Мы уже разобрали: убийство Хаменеи не убило режим, просто активировало протокол выживания, который для этого и готовился. Также был пост про то, как ядерная программа из предмета торга превратилась в вопрос выживания. Теперь о том, почему выхода у Трампа нет — и это не политика. Это архитектура.
США построили самую сложную боевую систему в истории. Называется сетецентрическая война: тысячи единиц техники — самолёты, корабли, дроны — объединены в единое «боевое облако»:
- F-35 с 24 млн строк кода — это втрое больше, чем у Windows.
- JADC2 — единая сеть, связывающая все рода войск в реальном времени.
- Palantir — ИИ-аналитика, которая сводит весь этот поток данных в одну картину для командира..
Один самолёт засекает цель, другой наносит удар, третий корректирует — и всё это за секунды. Против классической армии работает ослепительно. Требует недели и месяцы подготовки, куча нюансов и проработки сценариев, чудовищный объем данных.
👉3 января 2026. Операция «Absolute Resolve», Венесуэла. 200 бойцов спецназа входят в Каракас в 01:01 ночи — к 03:29 Мадуро уже на борту USS Iwo Jima в Карибском море. 2,5 часа от старта до захвата. Трамп объявляет победу. Конец!
👉Иран, первая фаза: армия и большая часть командования уничтожены за дни. Трамп объявляет победу. Конец!
Что характерно: именно в этот момент война начинается по-настоящему...
Машина проектировалась под один сценарий: известный противник, статичные цели, месяцы подготовки, первый удар на уничтожение. Но КСИР — не армия. Это сеть автономных ячеек, которая строилась специально под жизнь после уничтожающего удара по центру. Мобильные пусковые под видом гражданских грузовиков. Береговые ракеты, выкатившиеся из сарая и скрывшиеся обратно. Дроны за $300, которые атакуют ракеты ПВО за $2 млн.
📍 Арифметика несоответствия: роевая атака из 50 дронов — $15 тыс. Её отражение — $100 млн. Один F-35 генерирует до 15 ТБ данных за вылет. Сотни самолётов — трафик уровня Google. Система захлёбывается, запаздывает, ошибается.
Это структурный тупик, а не тактическая неудача. И тут — второй слой. Мы уже разбирали нарциссический профиль рыжего генералиссимуса, для которого признать победу неполной психологически невозможно, а любой «недобитый враг» требует тотального уничтожения. Архитектурный тупик встретился с психологическим — и оба смотрят в одну сторону.
👉 КСИР бьёт по базам в Катаре и Бахрейне, минирует Ормуз, давит на страховые ставки танкеров. «Это даже нечестно с их стороны. Мы уже победили. Они не имеют права продолжать!» — сильный аргумент 😎. Особенно когда его адресуют людям, у которых больше нет другого выхода. Кстати, видел как-то в прессе архивное письмо от какого-то фрица с фронта после 3х лет войны, где он тоже ныл родственникам, что русские ужасно нечестные воины - воюют блин, партизаны стреляют в спины, хотя еще 3 года назад под Москвой они все проиграли.
Если хотите, завтра могу добавить еще немного важного про Ормуз, нефть, сценарии, и о том, где в этом хаосе деньги 🔥🔥🔥
Шкура Баффета
Ормуз, нефть и где в этом хаосе деньги
Через Ормузский пролив проходит около 20% мировой нефти и треть мирового СПГ. Пролив не закрыт — но уже не открыт в прежнем смысле. КСИР не пытается его заблокировать тотально: цель другая — сделать судоходство достаточно рискованным, чтобы страховые ставки, фрахт и сама нефть стали невыносимыми. Это уже работает — большая часть западного коммерческого трафика встала или ушла в обход.
Что характерно: отдельные коридоры всё же работают — но не для всех. Де-факто пролив закрыт для Запада и избирательно открыт для тех, у кого есть рычаги.
📍 Три сценария с арифметикой:
1️⃣ Управляемая эскалация — (50%). Удары по инфраструктуре продолжаются, но остаются в логике «болезненно, не смертельно». Ормуз частично работает — Индия уже договорилась о проходе 22 судов, Китай идёт по отдельному коридору. Нефть держится $100–115, газ остаётся перегретым. Мир перестраивается на ходу.
→ Почему 50%: у всех крупных игроков — США, Китая, Индии, стран Залива — есть интерес не допустить полного коллапса поставок. Но механизма остановки нет— и это именно то, что сейчас уже учтено в ценах.
2️⃣ Системный срыв (35%). Иран бьёт по электростанциям и опреснителям стран Залива, или по объектам за пределами региона — рефинери в Роттердаме, терминал в США. Трамп отвечает по иранским электростанциям. Ормуз закрывается не на дни, а на недели. Нефть $150–200.
→ Почему 35%: Иран уже сказал «нулевая сдержанность». Трамп уже угрожал электростанциям. Оба загнаны в логику эскалации. Опционный рынок уже покупает лотерею на экстремальный рост.
3️⃣ Экстренная деэскалация — сделка под давлением рынков (15%). Коалиция потребителей — Китай, Индия, ЕС — продавливает неформальное перемирие по энергетической инфраструктуре. Макрон уже призывал к мораторию. Нефть откатывается к $85–90.
→ Почему всего 15%: требует от обеих сторон психологической гибкости, которой нет.
Золото. Уже разбирал механику: сейчас подешевело — дорогая нефть укрепляет доллар, кризис ликвидности давит на всё. Это фаза один. Фаза два начинается, когда рынок понимает: конфликт не заканчивается, печатный станок на войну включается — Хегсет уже клянчит $200 млрд на иранскую кампанию, буквально сказав «нужны деньги, чтобы убивать плохих парней» — если дадут, инфляция станет необратимой. Золото пойдет вверх по-настоящему. После этих новостей аргумент про вход в золото стал только сильнее. Страховку покупают до того, как страшно стало всем (это не инвестиционная рекомендация, ибо золото умеет делать сюрпризы)
Нефтяники. Нефть выше $100 — прямая маржа для экспортёров с валютной выручкой. Для спекулянтов прямая игра со спотовыми фьючерсами на нефть так себе затея. Поток ежедневной брехни, который льется из Трампа, не способствует удачной игре, если только вы не его родственник или сподвижник. А вот покупка дальних фьючерсов с экспирацией через год или даже два может быть интересной историей. Ценник на эти сроки разместился где-то в районе 70-80 долларов за бочку. Это говорит о том, что рынок не верит в то, что иранская история надолго. Даже не сама иранская авантюра, а ее последствия для рынка. А учитывая нюансы, о которых я тут пишу постоянно, вероятность системной поломки нефтяного рынка не нулевая. К сожалению, такие дальние фьючерсы в России не купить. У нас еще не развито, ликвидность оч плохая или ее тупо нет. Кто имеет доступ и любит рисковать, может рискнуть. Такие фьючерсы можно рассматривать как лотерейные билеты со скошенной в сторону выигрыша вероятностью. Но можно и проиграть, об этом должен помнить всякий спекулянт всегда.
Газ — отдельная история: Иран уничтожил Ras Laffan, крупнейший СПГ-завод Катара, выбив 17% мирового экспорта сжиженного газа на три-пять лет. Европа и Азия резко развернулись за газом к американцам — Cheniere и Venture Global уже максимизируют отгрузки. Российские экспортёры получают ценовую подушку именно тогда, когда она нужнее всего.
👉Но это только первый слой бонусов. Пока Вашингтон считает иранские дроны, Москва считает кое-что другое. И у неё там неплохо сходится —могу завтра разобрать 🔥🔥🔥.
Шкура Баффета
Через Ормузский пролив проходит около 20% мировой нефти и треть мирового СПГ. Пролив не закрыт — но уже не открыт в прежнем смысле. КСИР не пытается его заблокировать тотально: цель другая — сделать судоходство достаточно рискованным, чтобы страховые ставки, фрахт и сама нефть стали невыносимыми. Это уже работает — большая часть западного коммерческого трафика встала или ушла в обход.
Что характерно: отдельные коридоры всё же работают — но не для всех. Де-факто пролив закрыт для Запада и избирательно открыт для тех, у кого есть рычаги.
📍 Три сценария с арифметикой:
1️⃣ Управляемая эскалация — (50%). Удары по инфраструктуре продолжаются, но остаются в логике «болезненно, не смертельно». Ормуз частично работает — Индия уже договорилась о проходе 22 судов, Китай идёт по отдельному коридору. Нефть держится $100–115, газ остаётся перегретым. Мир перестраивается на ходу.
→ Почему 50%: у всех крупных игроков — США, Китая, Индии, стран Залива — есть интерес не допустить полного коллапса поставок. Но механизма остановки нет— и это именно то, что сейчас уже учтено в ценах.
2️⃣ Системный срыв (35%). Иран бьёт по электростанциям и опреснителям стран Залива, или по объектам за пределами региона — рефинери в Роттердаме, терминал в США. Трамп отвечает по иранским электростанциям. Ормуз закрывается не на дни, а на недели. Нефть $150–200.
→ Почему 35%: Иран уже сказал «нулевая сдержанность». Трамп уже угрожал электростанциям. Оба загнаны в логику эскалации. Опционный рынок уже покупает лотерею на экстремальный рост.
3️⃣ Экстренная деэскалация — сделка под давлением рынков (15%). Коалиция потребителей — Китай, Индия, ЕС — продавливает неформальное перемирие по энергетической инфраструктуре. Макрон уже призывал к мораторию. Нефть откатывается к $85–90.
→ Почему всего 15%: требует от обеих сторон психологической гибкости, которой нет.
Золото. Уже разбирал механику: сейчас подешевело — дорогая нефть укрепляет доллар, кризис ликвидности давит на всё. Это фаза один. Фаза два начинается, когда рынок понимает: конфликт не заканчивается, печатный станок на войну включается — Хегсет уже клянчит $200 млрд на иранскую кампанию, буквально сказав «нужны деньги, чтобы убивать плохих парней» — если дадут, инфляция станет необратимой. Золото пойдет вверх по-настоящему. После этих новостей аргумент про вход в золото стал только сильнее. Страховку покупают до того, как страшно стало всем (это не инвестиционная рекомендация, ибо золото умеет делать сюрпризы)
Нефтяники. Нефть выше $100 — прямая маржа для экспортёров с валютной выручкой. Для спекулянтов прямая игра со спотовыми фьючерсами на нефть так себе затея. Поток ежедневной брехни, который льется из Трампа, не способствует удачной игре, если только вы не его родственник или сподвижник. А вот покупка дальних фьючерсов с экспирацией через год или даже два может быть интересной историей. Ценник на эти сроки разместился где-то в районе 70-80 долларов за бочку. Это говорит о том, что рынок не верит в то, что иранская история надолго. Даже не сама иранская авантюра, а ее последствия для рынка. А учитывая нюансы, о которых я тут пишу постоянно, вероятность системной поломки нефтяного рынка не нулевая. К сожалению, такие дальние фьючерсы в России не купить. У нас еще не развито, ликвидность оч плохая или ее тупо нет. Кто имеет доступ и любит рисковать, может рискнуть. Такие фьючерсы можно рассматривать как лотерейные билеты со скошенной в сторону выигрыша вероятностью. Но можно и проиграть, об этом должен помнить всякий спекулянт всегда.
Газ — отдельная история: Иран уничтожил Ras Laffan, крупнейший СПГ-завод Катара, выбив 17% мирового экспорта сжиженного газа на три-пять лет. Европа и Азия резко развернулись за газом к американцам — Cheniere и Venture Global уже максимизируют отгрузки. Российские экспортёры получают ценовую подушку именно тогда, когда она нужнее всего.
👉Но это только первый слой бонусов. Пока Вашингтон считает иранские дроны, Москва считает кое-что другое. И у неё там неплохо сходится —
Шкура Баффета
Пока Персия горит, Москва считает
Расшифровываю слои:
Слой первый — нефть. Brent выше $100, периодически касается $119. Российский бюджет сформирован из расчёта $60–70 за баррель. Каждый доллар сверху — чистый навар. Санкционный дисконт на Urals частично схлопывается сам собой: когда альтернатив меньше, покупатели становятся сговорчивее. Мы можем закрыть большую часть бюджетного дефицита и вздохнуть свободнее.
Слой второй — газ. Иран выбил Ras Laffan — крупнейший СПГ-завод Катара, 17% мирового экспорта сжиженного газа на три-пять лет. Европа в панике разворачивается за газом к американцам. Но трубопроводный газ из России физически ближе и дешевле любой альтернативы. Политически неудобно. Экономически — арифметика. Зима и критический дефицит расставляет приоритеты лучше любого лоббиста. Может заметно бахнуть к следующей зиме.
Слой третий — Украина. Внимание Вашингтона, ресурсы Пентагона, политический капитал Трампа — всё смотрит на Ближний Восток. Конгресс думает про $200 млрд на иранскую кампанию. Украинское направление в этой очереди не первое и даже не второе. Это нам сильно на руку.
Слой четвёртый — дипломатический. Россия не участвует в конфликте официально. Это даёт редкую роль: потенциального посредника, канала связи, взрослого в комнате. Такой статус конвертируется — не сразу, но конвертируется.
Всё это не означает, что у России нет проблем — их выше крыши. Но геополитика устроена так: чужая катастрофа редко бывает равномерно катастрофой для всех. Пока одни теряют, другие получают пространство для манёвра.
📍 Для нас с вами из этого одно практическое наблюдение: российские нефтяники с экспортной выручкой в твёрдой валюте сейчас в редкой конфигурации — высокие цены на продукт плюс ослабление санкционного давления по факту, не по декларации. Это не навсегда. Но пока горит Залив — это реальность.
👉 Пока закрываю серию по этой теме.
А вы как оцениваете позицию России в этом раскладе?
🔥 Выигрывает
🤔 Вряд ли, рисков меньше не стало
Шкура Баффета
Расшифровываю слои:
Слой первый — нефть. Brent выше $100, периодически касается $119. Российский бюджет сформирован из расчёта $60–70 за баррель. Каждый доллар сверху — чистый навар. Санкционный дисконт на Urals частично схлопывается сам собой: когда альтернатив меньше, покупатели становятся сговорчивее. Мы можем закрыть большую часть бюджетного дефицита и вздохнуть свободнее.
Слой второй — газ. Иран выбил Ras Laffan — крупнейший СПГ-завод Катара, 17% мирового экспорта сжиженного газа на три-пять лет. Европа в панике разворачивается за газом к американцам. Но трубопроводный газ из России физически ближе и дешевле любой альтернативы. Политически неудобно. Экономически — арифметика. Зима и критический дефицит расставляет приоритеты лучше любого лоббиста. Может заметно бахнуть к следующей зиме.
Слой третий — Украина. Внимание Вашингтона, ресурсы Пентагона, политический капитал Трампа — всё смотрит на Ближний Восток. Конгресс думает про $200 млрд на иранскую кампанию. Украинское направление в этой очереди не первое и даже не второе. Это нам сильно на руку.
Слой четвёртый — дипломатический. Россия не участвует в конфликте официально. Это даёт редкую роль: потенциального посредника, канала связи, взрослого в комнате. Такой статус конвертируется — не сразу, но конвертируется.
Всё это не означает, что у России нет проблем — их выше крыши. Но геополитика устроена так: чужая катастрофа редко бывает равномерно катастрофой для всех. Пока одни теряют, другие получают пространство для манёвра.
📍 Для нас с вами из этого одно практическое наблюдение: российские нефтяники с экспортной выручкой в твёрдой валюте сейчас в редкой конфигурации — высокие цены на продукт плюс ослабление санкционного давления по факту, не по декларации. Это не навсегда. Но пока горит Залив — это реальность.
👉 Пока закрываю серию по этой теме.
А вы как оцениваете позицию России в этом раскладе?
🔥 Выигрывает
🤔 Вряд ли, рисков меньше не стало
Шкура Баффета
Злой пост о суверенном ИИ и ценностях
Минцифры написало закон об ИИ. Вступает в силу в 2027-м. Почитал. Делюсь болью.
Краткое резюме: "Когда же это бл@ уже закончится!"
А теперь чуть подробнее:
📍 Главное нововведение — «суверенная модель ИИ». Разработана в России, гражданами России, на российских данных, без иностранных библиотек и инструментов.
👉Это как запретить поварам использовать иностранные специи, ножи и плиты — и при этом ждать мишленовских звёзд.
Весь современный ИИ строится на американских фреймворках. PyTorch, CUDA, Hugging Face — это не детали, это фундамент. Убери их — и ты строишь не небоскрёб, а шалаш. Хороший шалаш, российский, но шалаш.
На секундочку, это даже у китайцев не получилось в чистом виде с их колоссальными финансовыми возможностями.
📍В проекте закона больше 15 отсылок к будущим подзаконным актам. То есть самого регулирования пока нет — есть обещание его написать.
👉Представьте, что вам выдали правила игры, где половина пунктов заменена фразой «уточняется позже». Именно в такой игре сейчас должен что-то планировать и инвестировать бизнес.
📍 Следующий перл — среди принципов закона значится «учёт традиционных российских духовно-нравственных ценностей». Это критерий допуска модели на рынок. Как будут проверять нейросеть на патриотизм и коллективизм — пока загадка.
👉Это примерно как сертифицировать калькулятор на соответствие духовным ценностям. Он же просто считает, алё. Это машинка с кнопками, инструмент без души и партийной принадлежности, товарищи швондеры.
Фокус вот в чём: такой закон не убивает ИИ-отрасль сразу. Он делает кое-что хуже — создаёт среду, где выгоднее НЕ рисковать:
👉Стартапы уходят в «безопасные» ниши.
👉Амбициозные проекты замораживаются.
👉Таланты ищут офферы в других юрисдикциях.
Неужели это непонятно?
✅Калькулятор должен быть бездуховным.
Но есть, кому хорошо. К примеру, Яндексу, Сберу, VK. Реестр доверенных моделей, сертификация ФСБ и ФСТЭК — это не про качество, это про барьер входа. Три игрока с административным ресурсом зайдут в реестр и получат монополию на госзаказ. Остальные — посмотрят. Даст ли это нам прорыв и лидерство в наиважнейшей для экономики сфере? Вы понимаете, надеюсь, что вопрос риторический.
Про инвестиции: Можно будет купить Яндекс. Не потому что верите в суверенный ИИ — а потому что понимаете, кто выигрывает в этой конструкции при любом результате. Кто станет первым на деревне.
Но за державу же обидно. Деньги это вторичное все-таки.
Извините за злую иронию. Я вообще-то наш, русский. За Родину. Но блин... короче хватит, наверное.
Как думаете, доживём до нормальных законов про ИИ?
🔥 Напишут с умом
🤔 Классика жанра
Шкура Баффета
Минцифры написало закон об ИИ. Вступает в силу в 2027-м. Почитал. Делюсь болью.
Краткое резюме: "Когда же это бл@ уже закончится!"
А теперь чуть подробнее:
📍 Главное нововведение — «суверенная модель ИИ». Разработана в России, гражданами России, на российских данных, без иностранных библиотек и инструментов.
👉Это как запретить поварам использовать иностранные специи, ножи и плиты — и при этом ждать мишленовских звёзд.
Весь современный ИИ строится на американских фреймворках. PyTorch, CUDA, Hugging Face — это не детали, это фундамент. Убери их — и ты строишь не небоскрёб, а шалаш. Хороший шалаш, российский, но шалаш.
На секундочку, это даже у китайцев не получилось в чистом виде с их колоссальными финансовыми возможностями.
📍В проекте закона больше 15 отсылок к будущим подзаконным актам. То есть самого регулирования пока нет — есть обещание его написать.
👉Представьте, что вам выдали правила игры, где половина пунктов заменена фразой «уточняется позже». Именно в такой игре сейчас должен что-то планировать и инвестировать бизнес.
📍 Следующий перл — среди принципов закона значится «учёт традиционных российских духовно-нравственных ценностей». Это критерий допуска модели на рынок. Как будут проверять нейросеть на патриотизм и коллективизм — пока загадка.
👉Это примерно как сертифицировать калькулятор на соответствие духовным ценностям. Он же просто считает, алё. Это машинка с кнопками, инструмент без души и партийной принадлежности, товарищи швондеры.
Фокус вот в чём: такой закон не убивает ИИ-отрасль сразу. Он делает кое-что хуже — создаёт среду, где выгоднее НЕ рисковать:
👉Стартапы уходят в «безопасные» ниши.
👉Амбициозные проекты замораживаются.
👉Таланты ищут офферы в других юрисдикциях.
Неужели это непонятно?
✅Калькулятор должен быть бездуховным.
Но есть, кому хорошо. К примеру, Яндексу, Сберу, VK. Реестр доверенных моделей, сертификация ФСБ и ФСТЭК — это не про качество, это про барьер входа. Три игрока с административным ресурсом зайдут в реестр и получат монополию на госзаказ. Остальные — посмотрят. Даст ли это нам прорыв и лидерство в наиважнейшей для экономики сфере? Вы понимаете, надеюсь, что вопрос риторический.
Про инвестиции: Можно будет купить Яндекс. Не потому что верите в суверенный ИИ — а потому что понимаете, кто выигрывает в этой конструкции при любом результате. Кто станет первым на деревне.
Но за державу же обидно. Деньги это вторичное все-таки.
Извините за злую иронию. Я вообще-то наш, русский. За Родину. Но блин... короче хватит, наверное.
Как думаете, доживём до нормальных законов про ИИ?
🔥 Напишут с умом
🤔 Классика жанра
Шкура Баффета
НЕ #веселыекартинки
В жэке решили навести порядок с лифтом.
Собрали жильцов. Управдом Сеня Пружилин зачитал постановление:
1. Лифт отныне считается суверенным подъёмным механизмом.
2. Пользоваться им могут только граждане с пропиской в нашем доме.
3. Запчасти — только отечественные.
4. Смазочные материалы — только одобренные товариществом.
— А кабина? — спросил кто-то с пятого этажа. — Кабина-то финская.
— Кабина, — сказал Пружилин и почесал затылок, — будет переосмыслена. Это пункт пятый.
Постановление заканчивалось пунктом №6 «По непонятным пунктам порядок будет определен дополнительно». Далее дописали пункт №7: «Все вопросы по эксплуатации и ремонту решаются с учётом традиционных ценностей дома».
Федор с последнего этажа спросил, что это значит применительно к лифту.
Пружилин подумал.
— Двери должны открываться навстречу людям, — сказал он. — А не от них.
Через две недели лифт встал. Пружилин со второго этажа — ему не актуально. Но по вечерам он теперь не отвечает на звонки и стуки в дверь - прячется от Федора. Жильцы ходят пешком и матерятся. Служба ремонта зависла на паузе, так как пока нет ценностного сертификата к инструкциям по обслуживанию.
Монтажник Мухтарджон из соседнего кооператива предлагал починить за двести долларов.
Отказали. Иностранный специалист.
(навеяно проектом закона о суверенном ИИ)
Шкура Баффета
В жэке решили навести порядок с лифтом.
Собрали жильцов. Управдом Сеня Пружилин зачитал постановление:
1. Лифт отныне считается суверенным подъёмным механизмом.
2. Пользоваться им могут только граждане с пропиской в нашем доме.
3. Запчасти — только отечественные.
4. Смазочные материалы — только одобренные товариществом.
— А кабина? — спросил кто-то с пятого этажа. — Кабина-то финская.
— Кабина, — сказал Пружилин и почесал затылок, — будет переосмыслена. Это пункт пятый.
Постановление заканчивалось пунктом №6 «По непонятным пунктам порядок будет определен дополнительно». Далее дописали пункт №7: «Все вопросы по эксплуатации и ремонту решаются с учётом традиционных ценностей дома».
Федор с последнего этажа спросил, что это значит применительно к лифту.
Пружилин подумал.
— Двери должны открываться навстречу людям, — сказал он. — А не от них.
Через две недели лифт встал. Пружилин со второго этажа — ему не актуально. Но по вечерам он теперь не отвечает на звонки и стуки в дверь - прячется от Федора. Жильцы ходят пешком и матерятся. Служба ремонта зависла на паузе, так как пока нет ценностного сертификата к инструкциям по обслуживанию.
Монтажник Мухтарджон из соседнего кооператива предлагал починить за двести долларов.
Отказали. Иностранный специалист.
(навеяно проектом закона о суверенном ИИ)
Шкура Баффета
Моментум: $1 млн → $209 млн. За 20 лет. Без магии.
Принято считать, что обыграть рынок на длинном горизонте — удел избранных. Хедж-фондов, алгоритмов с Уолл-стрит, людей с Bloomberg-терминалами. А теперь арифметика бэктеста.
Долго чистил исторические данные, отбирал выборки тикеров, прогонял варианты алгоритма. За последний месяц при помощи ИИ кардинально ускорил подготовку и завершил тесты на длинном горизонте. Результат — неожиданный даже для меня.
📍 США, 20 лет: 1 млн → 209 млн по стратегии против 1 млн → 5,5 млн у S&P 500. CAGR (ср.годовая доходность) 30% против 8,8%. Средняя альфа (превышение над индексом) около +21 п.п. в год. Индекс Шарпа 1,15 — вдвое выше типичного академического моментума.
📍 Россия, 17 лет: 1 млн → 78 млн против 14 млн у фонда на индекс Мосбиржи. CAGR 28,7% против 16,5%. Средняя альфа примерно +12 п.п. в год — но именно средняя. Не каждый год.
Фокус вот в чём: из 22 лет тестирования в США стратегия проигрывала индексу 4 раза. В России — примерно каждый третий год уходил в минус к бенчмарку.
👉2009-й: V-отскок после обвала — стратегия сидит в защитных бумагах и пропускает старт ралли.
👉2021-й: резкая ротация из роста в стоимость — алгоритм не успевает перестроиться.
👉2019-й и 2024-й в России: рынок растёт равномерно и широко, без явных лидеров — моментуму не за что зацепиться.
Это нормально. Это и есть честный бэктест, а не маркетинговая картинка.
Крупные фонды размазывают деньги по сотням бумаг — не потому что так эффективнее, а потому что клиент не выдержит, если 5 акций из 12 упадут одновременно. Это управление нервами, а не капиталом. Лучшие из таких фондов обгоняют рынок на 3–5% в год и считают это победой. Концентрированный портфель из 12–15 позиций играет по другим правилам — отсюда и разница в итоговых цифрах.
Почему этим не пользуются все
Стратегия публично описана в академической литературе с 1990-х. Эффект моментума — один из самых воспроизводимых в финансах. И при этом большинство частных инвесторов его не использует.
Причина не в сложности алгоритма. Причина — в горизонте мышления.
Представьте: вы применяете стратегию год, потом второй — и оба раза она отстаёт от индекса. Статистически это вполне вероятно. Что делает большинство людей? Бросает. Именно в этот момент, когда накопленная просадка максимальна и терпение на исходе — стратегия исторически начинает отыгрывать.
Люди, способные думать на 10+ лет вперёд и не реагировать на краткосрочный шум — редкость. Именно поэтому так мало тех, кто реально зарабатывает выше среднего на длинном горизонте. Не потому что нет рабочих стратегий. А потому что их невозможно выдержать психологически.
Что делаю я
В моментум стратегии держу около 30% портфеля. Остальное диверсифицированные ленивые портфели и немного супер рискованных стратегий. Win Rate ~46% — стратегия проигрывает больше половины сделок. Просто выигрыши крупнее. Максимальная просадка в США по бэктесту: −52,6%. В 2022-м по российской части: −12% против −38% по индексу. Это и есть честный профиль: не магия, а асимметрия на длинном горизонте. Напомню, что портфель в США у меня виртуальный. В РФ реальные портфели (с января 2025 года есть публичный модельный)
Арифметика пока на нашей стороне.
👉Кстати, по итогам длинных тестов я подготовил изменения в стратегии. Расскажу в закрытой подписке на Двойном разборе в начале апреля.
Вы смогли бы держать стратегию два убыточных года подряд?
🔥 Да, горизонт решает
🤔 Честно — вряд ли
👀 Думаю
Шкура Баффета
Принято считать, что обыграть рынок на длинном горизонте — удел избранных. Хедж-фондов, алгоритмов с Уолл-стрит, людей с Bloomberg-терминалами. А теперь арифметика бэктеста.
Долго чистил исторические данные, отбирал выборки тикеров, прогонял варианты алгоритма. За последний месяц при помощи ИИ кардинально ускорил подготовку и завершил тесты на длинном горизонте. Результат — неожиданный даже для меня.
📍 США, 20 лет: 1 млн → 209 млн по стратегии против 1 млн → 5,5 млн у S&P 500. CAGR (ср.годовая доходность) 30% против 8,8%. Средняя альфа (превышение над индексом) около +21 п.п. в год. Индекс Шарпа 1,15 — вдвое выше типичного академического моментума.
📍 Россия, 17 лет: 1 млн → 78 млн против 14 млн у фонда на индекс Мосбиржи. CAGR 28,7% против 16,5%. Средняя альфа примерно +12 п.п. в год — но именно средняя. Не каждый год.
Фокус вот в чём: из 22 лет тестирования в США стратегия проигрывала индексу 4 раза. В России — примерно каждый третий год уходил в минус к бенчмарку.
👉2009-й: V-отскок после обвала — стратегия сидит в защитных бумагах и пропускает старт ралли.
👉2021-й: резкая ротация из роста в стоимость — алгоритм не успевает перестроиться.
👉2019-й и 2024-й в России: рынок растёт равномерно и широко, без явных лидеров — моментуму не за что зацепиться.
Это нормально. Это и есть честный бэктест, а не маркетинговая картинка.
Крупные фонды размазывают деньги по сотням бумаг — не потому что так эффективнее, а потому что клиент не выдержит, если 5 акций из 12 упадут одновременно. Это управление нервами, а не капиталом. Лучшие из таких фондов обгоняют рынок на 3–5% в год и считают это победой. Концентрированный портфель из 12–15 позиций играет по другим правилам — отсюда и разница в итоговых цифрах.
Почему этим не пользуются все
Стратегия публично описана в академической литературе с 1990-х. Эффект моментума — один из самых воспроизводимых в финансах. И при этом большинство частных инвесторов его не использует.
Причина не в сложности алгоритма. Причина — в горизонте мышления.
Представьте: вы применяете стратегию год, потом второй — и оба раза она отстаёт от индекса. Статистически это вполне вероятно. Что делает большинство людей? Бросает. Именно в этот момент, когда накопленная просадка максимальна и терпение на исходе — стратегия исторически начинает отыгрывать.
Люди, способные думать на 10+ лет вперёд и не реагировать на краткосрочный шум — редкость. Именно поэтому так мало тех, кто реально зарабатывает выше среднего на длинном горизонте. Не потому что нет рабочих стратегий. А потому что их невозможно выдержать психологически.
Что делаю я
В моментум стратегии держу около 30% портфеля. Остальное диверсифицированные ленивые портфели и немного супер рискованных стратегий. Win Rate ~46% — стратегия проигрывает больше половины сделок. Просто выигрыши крупнее. Максимальная просадка в США по бэктесту: −52,6%. В 2022-м по российской части: −12% против −38% по индексу. Это и есть честный профиль: не магия, а асимметрия на длинном горизонте. Напомню, что портфель в США у меня виртуальный. В РФ реальные портфели (с января 2025 года есть публичный модельный)
Арифметика пока на нашей стороне.
Вы смогли бы держать стратегию два убыточных года подряд?
🔥 Да, горизонт решает
🤔 Честно — вряд ли
👀 Думаю
Шкура Баффета
Четверо из десяти
Вчера я рассказал про бэктестирование своей моментум-стратегии Тихоходка на длительном горизонте. Стартовый депозит — 1 миллион: долларов в Америке и рублей в России. По стратегии 1 раз в месяц покупается пакет из ТОП-12 акций с наилучшим моментумом. Вот результаты еще раз из прошлого поста:
Вчера я спросил: Готовы ли вы держать стратегию два года подряд в минусе к рынку, зная, что по статистике такое бывает — но итоговый результат всё равно кратно лучше индекса?
Примерно 40% либо засомневались, либо прямо сказали: нет.
👉Давайте ещё раз медленно.
📍В США стратегия превратила за 20 лет миллион долларов в 209 млн.
📍Фонд на индекс (то есть средний результат рынка)— только в 5,5 млн.
📍Разница: 203,5 млн баксов.
Это не опечатка и не магия — это сложный процент при превышении среднегодовой доходности «всего» на 21 п.п. за 20 лет.
📍В России скромнее: 78 млн против 14 млн. за 17 лет. «Всего» 64 млн рублей дополнительного капитала.
⚡️Что характерно: 40% подписчиков не готовы терпеть два года отставания от индекса ради этих 203 миллионов баксов. Четверо из десяти, Карл!
Так было всегда, даже хуже пропорция судя по моему опыту. Раньше я изумлялся и не понимал этой фишки. Теперь понял. Это не трусость и не глупость — это абсолютно нормальная работа человеческого мозга, органа, который эволюция затачивала под выживание здесь и сейчас, а не под максимизацию капитала через два десятилетия. Боль от потерь мозг переживает примерно вдвое острее, чем радость от эквивалентного выигрыша — это давно измерено и воспроизводится в любой лаборатории.
😱Два года наблюдать, как сосед с индексным фондом обгоняет тебя — невыносимо, даже если ты всё понимаешь про статистику.
Рынок устроен именно так: высокая доходность существует ровно потому, что большинство не может её вынести психологически. Если бы терпеть было легко — альфа бы исчезла. Арбитраж дискомфорта — вот что такое моментум в реальности. Выигрывает всегда тот, кто больше знает и понимает. И психологически устойчив.
Так что 40% — это не провал аудитории. Это причина, по которой альфа существует: рынок платит тем, кто умеет терпеть то, что большинство терпеть не может. И именно поэтому стратегия до сих пор работает 😎.
Шкура Баффета
Вчера я рассказал про бэктестирование своей моментум-стратегии Тихоходка на длительном горизонте. Стартовый депозит — 1 миллион: долларов в Америке и рублей в России. По стратегии 1 раз в месяц покупается пакет из ТОП-12 акций с наилучшим моментумом. Вот результаты еще раз из прошлого поста:
📍 США, 20 лет: 1 млн → 209 млн по стратегии против 1 млн → 5,5 млн у S&P 500. CAGR 30% против 8,8%. Средняя альфа +21 п.п. в год.
📍 Россия, 17 лет: 1 млн → 78 млн против 14 млн у фонда на индекс Мосбиржи. CAGR 28,7% против 16,5%. Средняя альфа около +12 п.п. в год.
Вчера я спросил: Готовы ли вы держать стратегию два года подряд в минусе к рынку, зная, что по статистике такое бывает — но итоговый результат всё равно кратно лучше индекса?
Примерно 40% либо засомневались, либо прямо сказали: нет.
👉Давайте ещё раз медленно.
📍В США стратегия превратила за 20 лет миллион долларов в 209 млн.
📍Фонд на индекс (то есть средний результат рынка)— только в 5,5 млн.
📍Разница: 203,5 млн баксов.
Это не опечатка и не магия — это сложный процент при превышении среднегодовой доходности «всего» на 21 п.п. за 20 лет.
📍В России скромнее: 78 млн против 14 млн. за 17 лет. «Всего» 64 млн рублей дополнительного капитала.
⚡️Что характерно: 40% подписчиков не готовы терпеть два года отставания от индекса ради этих 203 миллионов баксов. Четверо из десяти, Карл!
Так было всегда, даже хуже пропорция судя по моему опыту. Раньше я изумлялся и не понимал этой фишки. Теперь понял. Это не трусость и не глупость — это абсолютно нормальная работа человеческого мозга, органа, который эволюция затачивала под выживание здесь и сейчас, а не под максимизацию капитала через два десятилетия. Боль от потерь мозг переживает примерно вдвое острее, чем радость от эквивалентного выигрыша — это давно измерено и воспроизводится в любой лаборатории.
😱Два года наблюдать, как сосед с индексным фондом обгоняет тебя — невыносимо, даже если ты всё понимаешь про статистику.
Рынок устроен именно так: высокая доходность существует ровно потому, что большинство не может её вынести психологически. Если бы терпеть было легко — альфа бы исчезла. Арбитраж дискомфорта — вот что такое моментум в реальности. Выигрывает всегда тот, кто больше знает и понимает. И психологически устойчив.
Так что 40% — это не провал аудитории. Это причина, по которой альфа существует: рынок платит тем, кто умеет терпеть то, что большинство терпеть не может. И именно поэтому стратегия до сих пор работает 😎.
Шкура Баффета