💼Итоги недели: -1% против +12,43% по индексу МосБиржи. Почему я отстал от индекса?

На этой неделе было 6 сделок, 3 из которых закрылись по стопам. В начале недели я работал от шорта в акциях Аэрофлота, так как они выглядели слабее рынка. Цены на нефть росли, топливный кризис сохраняется, что в свою очередь негативно скажется на операционных расходах компании. Как только индекс МосБиржи показал ложный пробой 2000 пунктов, я открыл шорт. Индекс трижды пытался пойти ниже, но на вечерней сессии начался вынос вверх.

Ранее я писал, что падение котировок после отсечек может спровоцировать маржин-коллы, так как портфели многих инвесторов перегружены маржинальными позициями из-за усреднений. Этого не произошло, потому что брокеры начали учитывать будущие поступления дивидендных выплат. Такой шаг позволил избежать принудительного закрытия позиций клиентов при прохождении дивидендных отсечек в отдельных бумагах. Ранее подобной практики на рынке не было.

Во вторник по большинству акций сформировались ретесты. Как только я увидел слабость и откат индекса от 2100 пунктов, то попробовал отработать ретесты и разворот в бумагах. В моменте по АЛРОСА и Северстали профит почти доходил до соотношения 1R, но рынок оказался сильнее. Хорошо, что вовремя зафиксировал небольшой плюс и вышел.

Далее, как вы помните в начале недели были сильные шортсквизы. Убытка по X5 могло не быть, я шортил прямо в айсберг по 1900 руб., хотя изначально хотел заходить лимиткой по 1899 руб. Вот вам урок, соблюдайте свои правила и не бейте в айсберг, когда на рынке нет явного движения. Обычно они пробиваются, и цена быстро летит вниз, только когда сыплется весь рынок или выходят важные корпоративные новости.

Последние несколько дней я наблюдал со стороны за V-образным ростом, но затем увидел долгожданный пробой уровня 1000 руб. в акциях НОВАТЭКа. Вслед за ускорением цен на нефть выше $100 за баррель пошел весь сектор, и котировки компании пробили сопротивление. Однако на следующее утро рынок просел перед заседанием ЦБ, и я получил стоп.

В пятницу рынок положительно отреагировал на снижение ключевой ставки ЦБ на 0,25% до 14% при консенсус-прогнозе ее сохранения. Комментарии на пресс-конференции регулятора оказались нейтральными – рынку это понравилось, и он перешел к росту. Поэтому я перезашел в лонг НОВАТЭКа после очередного пробоя 1000 руб.

В результате спекулятивный портфель за неделю просел на 1% или -97 720 руб. – до 9 457 627,28 руб. Индекс МосБиржи за это же время вырос на -12,87%. Доходность с начала года составляет +22,82% против -21,73% по индексу МосБиржи. Таким образом, я всё ещё обгоняю бенчмарк более чем на 44,55%.

В следующем обзоре поделюсь мыслями, как можно было заработать на этом вертикальном росте.

Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange.

💿 Канал в VK. #Портфель #Club
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

👩‍🎓Работа над ошибками: как стоило торговать этот безумный рост рынка? Где были деньги?

На прошлой неделе после обновления многолетних минимумов, индекс МосБиржи вырос более чем на 15%. Таким образом, перервав 19-недельное падение подряд.

Когда я пропускаю такие сильные движения на рынке, я начинаю на выходных разбирать ситуации и думать, как можно было заработать. Посмотрим на рынок задним числом и попробуем оценить ситуацию объективно.

Понедельник лучше было пропустить. Утром индекс еще пробивал 1900 пунктов, а вечером – уже был 2000 пунктов. Здесь могли заработать только те, кто покупал на всем падении от 2500 до 2000 пунктов, заходя на каждом круглом уровне, и те, кто покупал в ожидании закрытия дивидендных гэпов в нисходящем тренде.

В этих предположениях я оказался неправ, но по-прежнему считаю, если бы брокеры не учитывали поступления дивидендных выплат во избежание принудительного закрытия маржинальных позиций, мы могли уйти ниже.

Тем не менее произошла череда событий, которая запустила шортсквиз и покупки в акциях. В основном, конечно, это эскалация на Ближнем Востоке, которая вернула цены на нефть к $100 за баррель. Если посмотреть на график нефти, то вернулась корреляция нашего рынка с ней.

Где можно было очевидно заработать? Учитывая рост рынка и цен на нефть – в акциях Роснефти и НОВАТЭКа. Там были драйверы и точки входа с нормальным соотношением риска к прибыли. Закрыться можно было в четверг перед заседанием ЦБ.

Также, можно было покупать акции компаний, которые способны показывать рост финпоказателей, таких как Т-Банк и Яндекс. В остальных акциях это была покупка на шортсквизах внутри дня при обновлении максимумов или пробое уровней. У меня рука не поднимается в текущих условиях покупать Мечел с долговой нагрузкой к EBITDA больше 30х, но как раз такие бумаги, в моменте выросли более чем на 25%.

Но это не мой стиль, когда общий тренд по-прежнему нисходящий, а среднесрочный перешел к восходящему только в среду, когда индекс МосБиржи пробил нисходящий тренд на подтверждении встречи Лаврова и Рубио. Более того, мы всё ещё можем вернуться обратно вниз, но впереди поступления дивидендов от ВТБ, Сбера и других.

Несмотря на позитивную реакцию ЦБ, рост цен на нефть до $100, продолжающееся ослабление рубля и приостановку аукционов ОФЗ, индекс МосБиржи по-прежнему находится под 50- и 200-дневными скользящими, что соответствует нисходящему тренду. Хочется напомнить про характер движения индекса МосБиржи в 2008 г., когда рост на 40% мог произойти за 1–2 дня, а потом рынок уходил ниже. Наверное, поэтому я упустил движение индекса на этой неделе, сначала я торговал своё мнение, но по тренду, а потом отошёл в сторону, сдерживая себя от ФОМО-сделок.

В целом, как уже писал ранее, V-образное восстановление и выносы на медвежьем рынке на 10–20% тяжело торговать.

💿 Канал в VK. #Мысли
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

🧐Сетап А+ в акциях Сургутнефтегаза: разбор ошибок и формирование торговых правил

Вчера утром увидел свой сетап А+ в акциях #SGNSP. Акции Сургутнефтегаза в понедельник выглядели сильнее рынка: был хороший импульс после пробоя 37 руб. и обновления максимумов прошлой недели. После обеда цена ушла в проторговку. Во вторник утром заметил покупки в «префах» – цена находилась выше 10EMA, поэтому открыл лонг на выходе из 18-часовой проторговки. Так как это сетап категории A+, первую часть позиции планировал зафиксировать в районе 1,5–2R, ведь на день было запланировано много геополитических событий, создающих волатильность.

Уже в 9:50, перед открытием основных торгов, меня выбило по стопу во время общерыночного пролива. Однако я перезашел, так как акции вернулись выше уровня проторговки и цена все еще удерживалась над 10EMA. Кроме того, поддержку инструменту оказывало ослабление рубля. В итоге рынок ушел еще ниже, снова высадив меня из позиции. Индекс своей хаотичной пилой буквально сносил стопы во всех бумагах. Каждое локальное падение индекса дергало алгоритмы и вызывало краткосрочные проливы в Сургуте, которые и забирали мои стопы.

Запомните, если акция выглядит сильнее рынка, растет на падающем индексе или стоит в боковике, она все равно физически связана с ним общей ликвидностью. Тем не менее «префы» Сургута за счет фактора слабеющего рубля удерживали свою проторговку. После обеда я уже не стал перезаходить, согласно моему риск-менеджменту, после 5-и подряд убыточных сделок торговля прекращается до конца недели. Кроме того, два стопа подряд полностью исчерпали мой психологический капитал. Из-за страха потери я просто не смог полноценно принять риск до входа в позицию.

Решение не заходить в третью сделку было продиктовано не только страхом, но и конфликтом двух правил внутри торговой системы. С одной стороны, сетап оставался рабочим (А+), с другой – надо мной висел дамоклов меч правила «5 стопов подряд = бан на неделю». В итоге я пропустил тот самый трейд, который позволил бы мне полностью отбить накопленный убыток в размере 93,25 тыс. руб. и получить сверхприбыль в размере 92,75 тыс. руб. в спекулятивном портфеле.

Чтобы не допускать подобных ситуаций, нужно прописать правило фиксированных попыток: «Если контекст старшего таймфрейма не изменился, а структура против меня не сломана, я имею право ровно на 3 попытки входа в один и тот же сетап». При этом важно понимать, чтобы это имело математический смысл, необходимо высиживать движение минимум 1 к 2, дабы окупить первые два стопа, а лучше брать с небольшим запасом для покрытия брокерской комиссии.

В голову пришло еще одно решение – выставить лимитный ордер на вход и просто закрыть терминал. Да, остается риск поймать ложный пробой, но зато рынок все решит за меня. Соответственно, префронтальная кора не должна испытывать стресс в момент клика мышкой.

Что еще хочу добавить? Посмотрите на график отстраненно. Первые два стопа не были ошибкой. Рынок вчера стоял в боковике и весь день вытряхивал игроков в обе стороны. Получение стопа в сильной бумаге из-за хаотичного движения индекса – это не ошибка сетапа, а общая рыночная турбулентность.

Каждый раз, когда вы ловите стоп-лосс в сетапе А+, повторяйте себе: «Это не я ошибся. Это рынок распределяет вероятности. Сетап все еще в силе, контекст не сломан. Мое математическое преимущество реализуется только на дистанции всех попыток».

Не зайти в 3-й раз после 2-х стопов в системном сетапе A+ – это самый грех в трейдинге. Вы уже оплатили издержки бизнеса двумя стопами, но в последний момент отказались забирать выручку за счёт прибыльной третьей попытки.

В связи с этим я планирую модернизировать правила, защищающие от тильта. Подробнее о них читайте в продолжении статьи (текст в ТГ уже не влезает).

💿 Канал в VK. #Trader #Club
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club