😱Итоги дня: Горки в ЮГК, дефолты Евротранса и ловушка в Норникеле

Понедельник на МосБирже выдался крайне волатильным: от утренней эйфории в ЮГК и до обвала в Евротрансе. Пока рынок переваривает новости в ожидании заседания ЦБ, я решил занять выжидательную позицию. Разбираем, что произошло сегодня и почему кэш сейчас – это тоже позиция.

На утренней сессии акции ЮГК выросли на 10% и ушли в «планку» на новости о том, что пакет акций в размере 67,2% оценен для продажи в 140,4 млрд руб. (вместе с остальными активами – 162 млрд руб.). Об этом сообщило Росимущество. Такая оценка соответствует примерно 0,93–0,94 руб. за акцию. После раскрытия планки котировки вынесли до 0,9528 руб., но далее они начали активно снижаться.

Затем все вспомнили выступление на РБК Олега Сысуева, председателя совета директоров Альфа-Банка (кредитора компании), который заявил: «Учитывая реальную экономическую ситуацию и возможный список претендентов, я думаю, вполне вероятно, что аукцион на повышение цены в результате придет к голландской модели – на понижение к какому-то уровню». Сразу вспоминается продажа аэропорта Домодедово, где также использовался голландский аукцион: стартовая цена была 133 млрд руб., а итоговая продажа прошла за 66 млрд руб. В результате акции ЮГК закрыли основную сессию на отметке 0,777 руб.

Также сегодня весь день обсуждается Евротранс, акции которого с утра падали более чем на 7% на новостях о технических дефолтах. Позже компания опубликовала отчетность за 2025 г., где отразила рост чистой прибыли на 30% до 5,5 млрд руб. При этом последние дни рынок обсуждает риск банкротства компании. На отчете акции дернули вверх, но вскоре снова перешли к снижению.

У компании на балансе осталось 160 млн руб. на конец года при 13 млрд руб. облигаций и ЦФА со сроком погашения до конца 2026 г. Сальдо денежных поток на 2025 г. минус 19 млрд руб., несмотря на рост чистой прибыли по итогам года. Получается, у компании фактически нет свободных денег для расчетов по обязательствам. За последние три недели уже зафиксировано два технических дефолта. Далее пошли новости, что Финуслуги фиксируют неисполнение заявок на выкуп внебиржевых облигаций Евротранса еще с 10 апреля и уже уведомили об этом ЦБ.

Сегодня у меня не было новых сделок. После открытия основной сессии закрыл спекулятивный лонг в Норникеле по 135,2 руб., несмотря на стоп в безубытке на 134,9 руб. Цена не смогла обновить максимумы пятницы, отскочила от верхней границы нисходящего канала и опустилась ниже всех скользящих средних. Уже через час котировки упали до 134,54 руб. при точке входа 134 руб., однако после обеда они резко ускорились до 139,5 руб., обновив максимумы пятницы без каких-либо новостей. Ничего не поделать, такое бывает. К тому же у меня остается 5% этой бумаги в среднесрочном портфеле.

На сегодня моим девизом было: «Стоять в стороне – это тоже позиция!»

💿 Канал в VK.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

💼Итоги торговой недели: +64 238 руб. и разбор сделок по Яндексу, ВТБ и ММК

На этой неделе провёл 4 сделки: 2 прибыльные и 2 убыточные, одна из которых – перезаход. 

В начале недели открывал лонг по Яндексу – акции несколько дней подряд выглядели сильнее рынка. После пробоя и закрепления выше 4300 руб. ожидал продолжения движения к 4500 руб. До обеда рост продолжался почти до 4380 руб., но затем «съели» плиту на покупку в 30к лотов, и цена начала сползать в обед на низких объёмах до моего стопа. На следующий день, когда акции снова закрепились и индекс МосБиржи пробили 2765 пунктов, я перезашёл, но закрыл позицию руками в убыток сразу после решения ЦБ по ставке, не дожидаясь стопа. Суммарный убыток по бумаге составил 64 800 руб.

В среду открыл шорт в акциях ВТБ на пробое наклонной в сторону предыдущего движения. Почти сразу началось сильное импульсное движение на заявлениях Костина о том, что набсовет рассмотрит вопрос о дивидендах в мае, когда многие покупали акции под объявление дивидендов в конце апреля. Фиксировал позицию частями, 1/3 закрыл на первом импульсе и передвинул стоп в БУ, остальные 2/3 закрыл, когда сломалась структура (подробнее писал об этом в разборе сделки). Итог: +40 734 руб.

В пятницу зашортил ММК сразу после того, как ЦБ снизил ставку на 50 б.п., но повысил нижнюю границу прогноза на конец года. Напомню, в четверг ММК отчитались хуже конкурентов. На ускорении вниз закрывал шорт частями, оставив 1/3 потянуть до цели. С учётом бумажной прибыли, заработал+62 667 руб.

В результате спекулятивный портфель за неделю прибавил +0,75% или +64 238 руб. – до 8 587 945,73 руб., против снижения индекса МосБиржи на -0,18%. Доходность с начала года составляет +11,53%.

В целом неделей доволен. Единственное, что упустил – шорт Самолета на ставке ЦБ. В бумаге было много покупателей, но я банально не успел среагировать, пока читал прогноз регулятора, акции уже улетели вниз.

🔜Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому клубу Finrange, а теперь клуб есть в VK.

#Портфель

💿 Канал в VK.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

🧐Разбор шорта акций ММК: как правильно добавлять позицию и почему я закрыл сделку

Разбираю свою недавнюю сделку по ММК: от идеи до закрытия. Шорт металлургов казался очевидным решением на фоне жесткой риторики ЦБ, но рынок всегда вносит свои коррективы. В этом посте поделюсь логикой входа, а также разберу важный нюанс – как правильно «пирамидить» позицию и почему иногда лучше вовремя нажать на тормоз, даже если цель еще не достигнута

В пятницу, увидев прогноз по средней ключевой ставке на 2026 г., я открыл короткую позицию по акциям ММК по 26,850 руб. с целевым ориентиром 25 руб. Соотношение риска к прибыли составляло чуть больше 1 к 4. 

Ранее в четверг вышел финансовый отчет хуже ожиданий и результатов конкурентов. Также на пятницу был запланирован совет директоров, где ожидаемо должны были объявить об отказе от дивидендов. Именно поэтому мой выбор пал на ММК. Кроме того, на решении ЦБ акции металлурга пробили уровень поддержки и наклонную линию в сторону нисходящего тренда.

После открытия шорта котировки начали стремительно снижаться. Часть прибыли я зафиксировал по 26,35 руб. и 26,085 руб., решив не рисковать перед выступлением главы ЦБ. Тем не менее 1/3 позиции оставил тянуть до цели.

В понедельник я увидел, что акции ММК подошли к минимумам пятницы. На пробое открыл дополнительный шорт по 25,845 руб., а по первой позиции передвинул стоп в безубыток на 26,310 руб. (за выносы пятницы и субботы).

Перед добавлением позиции всегда задавайте себе вопрос: «Открыл бы я здесь сделку с нуля, если бы у меня не было текущей позиции?». Добавку (пирамидинг) всегда стоит рассматривать как отдельную сделку со своей точкой входа и стопом. Риск определяйте сами, можно входить на полный рабочий объем или на 1/2 от него по мере движения.

В итоге цена опустилась до 25,630 руб., но после открытия основной сессии акция начала «пилить» уровень 25,85 руб. Минимумы свечей становились всё выше. Затем ЦБ сообщил, что инфляционные ожидания населения в апреле снизились. На этом фоне начался выкуп, котировки пробили локальное сопротивление, и я решил закрыть обе позиции по 25,98 руб.

Суммарно в спекулятивном портфеле я заработал +44 000 руб., однако уже сегодня акции ММК обновили минимумы и дошли до 25,230 руб. при изначальной цели 25 руб.

🤔Как можно было поступить иначе?

Во-первых, быстро закрыть только добавочную позицию, так как при обратном пробое сценарий сделки отменяется. В этом случае я потерял только 19 259 руб. Если бы я не среагировал вовремя, цена всё равно вылетела по стопу и убыток по ней составил бы 40 000 руб. 

Во-вторых, оставить 1/3 первоначальной позиции от пятницы. Так как цена не дошла до её стопа в БУ, сейчас бы прибыль составила +48 000 руб. Таким образом, чистая прибыль по ММК с учётом добавки могла составить +66 222 руб.

Трейдинг – это не только поиск точки входа, но и постоянная работа над ошибками. В этот раз я предпочел синицу в руках, закрыв обе части сделки на локальном отскоке. Да, рынок в итоге дошел до моей цели без меня, но дисциплинированное соблюдение стопов и защита прибыли на дистанции важнее, чем разовая сверхприбыль.

🔜Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому клубу Finrange, а теперь клуб есть в VK.

#Treader #MAGN #Club

💿 Канал в VK.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club