📚«Манифест инвестора» Берстайна – руководство по подготовке к потрясениям и будущему финансовому успеху

«Ничто не превратит вас в нищего быстрее, чем ваши собственные эмоции» - о рисках чрезмерной эмоциональности и подверженности импульсам предупреждает автор Манифеста инвестора Уильям Бернстайн, одновременно направляя на более безопасный путь инвестирования – «ничто не сохранит ваши финансы надежнее, чем хладнокровный рассудок». В книге, выпущенной в 2009 года, даются рекомендации, как избежать потерь и получить максимальную прибыль в рамках обычного инвестирования, либо в ходе создания пенсионных сбережений.

Немного об авторе

Уильям Бернстайн – американский теоретик финансового мира, получивший в свое время докторскую степень по химии, посвятивший часть своей жизни медицине. Бывший невролог, задумавшись о создании надежной подушки безопасности и обеспеченной старости, погрузился с головой в изучение вопросов инвестирования. В результате глубокого анализа явлений финансового мира и поведения инвесторов, появилась серия бестселлеров, посвященных финансам, их управлению и инвестированию.

«Манифест инвестора» - пятая книга Бернстайна, посвященная популяризированному описанию теории распределения активов.

Помимо писательской деятельности, Уильям Бернстайн является редактором специализированного журнала Efficient Frontier и со-основателем компании, управляющей инвестициями Efficient Frontier Advisors LLC.

Манифест инвестора Бернстайна: о чем он?

Книга появилась в продаже, когда посткризисный шок еще не утих, и каждый инвестор задавался вопросами, как могло такое произойти, и что сделать, чтобы избежать или минимизировать потери. Пока Нассим Талеб вовсю использовал свою теорию «черный лебедей», извлекая из финансового кризиса максимум прибыли, Бернстайн внимательно наблюдал за происходящим и делал выводы.

Написанный на актуальную тему, Манифест сразу привлек внимание публики, войдя в серию бестселлеров Бернстайна.

В первых двух главах автор приглашает читателя разобраться в произошедшем, объясняет изменения рынков. Затем Бернстайн переходит к описанию путей по совершенствованию инвестиций – формированию оптимальной структуры портфеля, определения стратегии, правила выявления момента для входа и выхода из сделки.

👉Подробнее наш обзор на книгу «Манифест инвестора» и цитаты из неё – читайте здесь. #Книги #Знания
——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​🛢Финансовые результаты НОВАТЭКа за 2021 г. Без сюрпризов, полёт нормальный

Выручка компании за год увеличилась на 62,5% по сравнению с 2020 г. – до 1156,7 млрд на фоне роста цен на нефть и газ, а также из-за ввода новых мощностей и увеличения добычи углеводородов.

Чистая прибыль НОВАТЭКа составила 432,9 млрд руб., увеличившись в 6,4 раза. Кроме операционной деятельности, на прибыль компании повлияли доходы от совместных предприятий. Свободный денежный поток по итогам года достиг рекордных 228,2 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее.

Таким образом, исходя их действующей дивидендной политики компании, по нашим расчётам дивиденды за II пол. 2021 г. могут составить рекордные 42 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 2,62%.

Нужно напомнить, что НОВАТЭК никогда не был дивидендной историей, хоть и на протяжении 13 лет непрерывно выплачивает и повышает дивиденды.

Результаты компании вышли в рамках наших ожиданий. Учитывая сохраняющийся спрос на СПГ и высокие цены на газ по сравнению с прошлым годом, ожидаем положительную динамику финансовых показателей в I кв. 2022 г. по МСФО. #NVTK

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​🔍Создайте свой скринер акций

Скринер акций – мощный инструмент для простого и быстрого выбора акций компаний.

Это ваш помощник, который отфильтрует среди тысячи вариантов подходящие. Нужно понимать, что именно вы хотите найти, и следовать некой стратегии.

❗️Определитесь с мультипликаторами, коэффициентами и параметрами, которые вы будете использовать.

Большое изобилие фильтров может запутать и привести инвестора к неправильным инвестиционным решениям. Чтобы этого не произошло, мы сделали возможным управление скринером.

Добавьте только мультипликаторы, которые используете, расставьте колонки в удобном вам порядке и задайте фильтры. Сохраните индивидуальные настройки, и ежедневный поиск акций-идей станет проще.

Кстати, не помню, говорили вам или нет — у нас можно создать несколько скринеров акций, настроив каждый под себя на основе стратегий великих инвесторов!

Подробнее с функционалом скринера можете ознакомиться здесь.

⁉️А вы пробовали создавать свой скринер акций?

——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора

​​🛢Финансовые результаты Газпром нефти за 2021 г. Рекордные показатели

Выручка компании увеличилась на 53,5% по сравнению с 2020 г. – до 3068 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на нефть и нефтепродукты. Скорректированный показатель EBITDA вырос в 2 раза – до 986,1 млрд руб. за счёт увеличения добычи углеводородов и переработки нефти.

По итогам года, добыча углеводородов превысила исторические отметки – в 101,4 млн тонн н.э. Годовой объем переработки на собственных НПЗ и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий аналогично достиг рекордных значений – 43,5 млн тонн.


При этом, менеджмент нефтегазовой компании отмечает, что видит возможности дальнейшего наращивания добычи в 2022 г.
В результате чистая прибыль Газпром нефти по итогам года достигла 503,4 млрд руб., увеличившись более чем в 4 раза по сравнению с прошлым годом. За последний квартал прибыль составила 146,5 млрд руб.

Таким образом, исходя из полученной прибыли за IV кв. 2021 г., по нашим оценкам, финальный дивиденд составит 15,45 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 3,0%. В итоге Газпром нефть за 2021 г. выплатит рекордные дивиденды в размере 55,5 руб. на акцию.

Что касается будущих перспектив компании, мы ожидаем сильные финансовые результаты по итогам I кв. 2022 г. на фоне стремительного роста цен на нефть и девальвации рубля. Учитывая относительную оценку Газпром нефти на основе мультипликатора P/E, который равен 4,94х, мы ждём акции в районе 600 руб. При условии, что в ближайшее время не будет существенной коррекции цен на нефть и войны на Украине. #SIBN

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​⛓На сколько серьёзные штрафы грозят металлургам?

Вчера глава ФАС Максим Шаскольский сообщил, что в соответствии с законом, штрафы будут рассчитаны исходя из выручки за 2021 г.

По данным антимонопольной службы, металлурги в прошлом году нарушили антимонопольное законодательство на рынке металлопроката, поддерживая монопольно высокие цены на внутреннем рынке. На них приходится 70% рынка горячекатаного проката.

В результате, трём металлургическим гигантам выданы предписания прекратить злоупотреблять доминирующим положением, а также будут применены штрафы.

Естественно, металлурги не согласны с решением ФАС и будут отстаивать свои права в суде. Если всё же компании проиграют суд и им придётся заплатить, то скорее всего с выручки, полученной на внутреннем рынке. Соответственно, сильнее всего пострадает ММК, так как большая часть выручки компании приходится на российский рынок.

По разным оценкам, штраф может достигать в диапазоне 5-15% от выручки. Исходя из максимальной оценки, приблизительно выходят такие вот цифры:

• НЛМК: EBITDA за 2021 г. $7263 млн, потенциальный штраф $160 млн – это 2,20% от EBITDA
• Северсталь: EBITDA за 2021 г. $5978 млн, потенциальный штраф $230 млн – это 3,85% от EBITDA
• ММК: EBITDA за 2021 г. $3500 млн, потенциальный штраф $360 млн – это 10,28% от EBITDA

Таким образом, мы не видим существенного влияния штрафов на показатели металлургов, кроме ММК. Меньше всех заплатит НЛМК, подробнее о перспективах компании смотрите в обзоре.

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

P.S.: Кто какие акции из металлургов держит в портфеле? #NLMK #MAGN #CHMF

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​📑Итоги недели: обстрелы, эвакуация с ДНР и ЛНР, Газпром нефть и НОВАТЭК

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей.

На этой неделе «Дивидендный портфель РФ» снизился на 3,86% против снижения индекса МосБиржи на 4,32%, «Активный портфель РФ» упал на 6,23%. С максимумов недели российский индекс обвалился более чем на 8%.

Основная причина – это эскалация вокруг Украины. В пятницу после информации об обстрелах на Донбассе, власти ДНР и ЛНР объявили эвакуацию населения на территорию России, а также общую мобилизацию, призвав мужчин в возрасте 18 до 65 лет. Со слов ДНР, они планируют вывести около 700 тыс. человек в Россию.

Тем временем, западные политики и СМИ, пользуясь ситуацией, продолжают обострять обстановку и делать провокационные заявления. Президент США Джо Байден сказал, что Россия может напасть на Украину в любой момент. Он уверен, что президент России Владимир Путин принял решение о вторжении и может дойти до Киева. При этом, он призывает вернуться к дипломатии.

На фоне этого российский рынок охватила паника, снова все пошли продавать акции широким фронтом и покупать доллары. В связи с этим, участники рынка продолжают игнорировать высокие цены на нефть и публикации финансовых результатов компаний.

На этой неделе разобрали отчёт Газпром нефти и НОВАТЭКа. На следующей неделе ждём финансовые результаты за 2021 г. Юнипро и Ленты.

В понедельник скорее всего откроемся гэпом вниз, и появится новая возможность для покупки акций по хорошим ценам, но учитывая ситуацию, оправданы ли они?

💼Полный состав портфелей с акциями доступен подписчикам Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

🔥P.S.: Сегодня запустили закрытый чат для пользователей Finrange Premium, где обсуждаем актуальное на рынке.

Тем временем, индекс МосБиржи пробил важный уровень поддержки, опустившись ниже 3200 пунктов... на фоне обострения ситуации вокруг Украины, акции падают широким фронтом...

У кого-то остался кэш для выкупа акций?

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

Признали… шорты закрывают, как говорится: «Покупай на слухах, продавай по факту».

​​📈Первый отскок в акциях, стоит ли покупать?

Вчера российские власти признали независимость ЛНР И ДНР на фоне которого начались панические распродажи в акциях РФ, а также маржин-коллы.

В ответ на это, Евросоюз в отношении России планирует ввести санкции на банки, которые финансируют российские вооруженные силы и другие операции на территориях республик. В результате в этот список попали: Банк России, Промсвязьбанк, Индустриальный сберегательный банк, Черноморский банк развития и реконструкции и Генбанк.

Главное во всём этом, пока не были введены санкции против Сбера и ВТБ. На фоне этого, участники рынка посчитали санкции более мягкими и начали выкупать российские акции широким фронтом. Конечно, в этих движениях есть технический фактор, скорее всего, сработали шорт-сквиз и маржин-коллы.

Мы считаем, что покупать акции российских компаний сейчас рискованно. Где будет дно, не известно, как будут развиваться события дальше тоже не понятно. Всё очень туманно! Пока ждём санкции со стороны США, выступление Байдена будет сегодня в 22:00 мск.

Если вы не рассматривайте сценарий ввода войск, то со временем акции вернутся на справедливые уровни. Тогда, можно постепенно с какой-то периодичностью покупать акции. Но нужно помнить, что в прошлый раз, когда ввели санкции 9 апреля 2018 г., акции Сбера после отскока сходили ещё вниз, дно прошли через 157 дней, а на восстановление до прежних уровней потребовалось больше года. При этом, тогда был цикл снижения процентных ставок.

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

🎁Команда Finrange поздравляет всех инвесторов с праздником!

В честь 23 февраля мы запускаем акцию – минус 25% по промокоду FINRANGE23 на сервис Finrange!

Мы открываем доступ к широчайшей базе аналитики по российскому и иностранному фондовому рынку с оценкой 150+ финансовых коэффициентов. Это позволит вам быстро принимать верные решения, находя прибыльные инвестиционные идеи. Подписка на Finrange поможет разобраться в происходящем, правильно и своевременно находя точки роста!

Finrange PRO – это платный тариф в сервисе по анализу акций для частных инвесторов, который позволяет проводить фундаментальный анализ компаний за 5 минут. Здесь вы найдёте в табличном и графическом виде финансовые показатели, мультипликаторы и дивиденды за 10-30 лет по российским и иностранным компаниям.

Внимание: акция действует только до 27 февраля!

👉Ввести ПРОМОКОД

При оплате за год, вы экономите более 50% в пересчёте на месяц, подписка составит 437 руб. 🔥 Все текущие дни действующей подписки и новые дни подписки по акциям суммируются!

⛔️Торги на Московской бирже приостановлены из-за обвала российского фондового рынка, после того, как Владимир Путин объявил о начале военной операции в Донбассе.

Есть, кто в живых?

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

🤬Сколько лет будем восстанавливаться?

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

​​📉😱Беспрецедентный обвал российского фондового рынка. Что делать?

Сегодня произошло то, чего не ждали – дневной обвал индекса Московской биржи на 45%. Российские акции упали в среднем на 30-50%, котировки Сбера, Газпрома, ВТБ, Роснефти, Лукойла, НОВАТЭКа и других голубых фишек обвалились на 50%.

Основную причину вы все знаете – военные действия в Украине. Оглядываясь назад, понимаешь, что данное событие можно было предсказать, но никто, в том числе мы, не хотели верить, что Россия может начать полномасштабные военные действия, которые приведут к невероятным последствиям для экономики и жителей страны, откинув нас в развитии на несколько лет назад. Но как говорят, задним числом всё было очевидно!

События уже разворачиваются по наихудшему сценарию. В связи с этим, мы видим беспрецедентный обвал российского фондового рынка, участники рынка заложили уже военные действия и будущие жёсткие санкции в отношении России. Дополнительное давление на котировки оказали массовые закрытия маржинальных позиций инвесторов. При этом, акции российских компаний в Лондоне и США стоят дешевле, чем в Москве.

Через сколько мы вернём на прежние уровни? – 3, 5, 10 лет, не известно. В этот период мы получим более жесткие санкции, попадём под жёсткую изоляцию, на фоне роста цен на энергоресурсы и девальвации российского рубля инфляция может ещё разогнаться, что в свою очередь приведёт к более сильному росту процентных ставок.

Таким образом, восстановление российского рынка акций может затянуться на долгие годы. А про обновление исторических максимумов уже и речи не идёт… Например, чтобы акциям Сбера вернуться хотя бы к 200 руб., нужно котировкам вырасти на 90%, а вернуться к максимумам – на 268%.

Что в этом случае делать? – сохранять позиции. В условиях высокой неопределённости, вы можете закрыть акции по локальным минимумам и упустить возможность отскока на 50%. При этом, сохраняется риск дальнейшего снижения акций. Целесообразнее дождаться объявления каких-то санкций, стабилизации котировок на текущих уровнях и уже потом принимать взвешенные решения, если такие можно принять в текущей ситуации.

🙏Всем мирного неба, берегите себя! Уважайте друг друга, не переходите на личности, не поддавайтесь эмоциям и проверяйте всю информацию, сейчас будет очень много дезинформации. С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

​​😳Текущие оценки российских компаний после обвала на фондовом рынке

Подробнее можете посмотреть самостоятельно в скринере акций.

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​🇷🇺Итоги недели: «спецоперация», санкции, рекордный обвал российского рынка

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей.

На этой неделе «Дивидендный портфель РФ» упал на 28,38% против обвала индекса МосБиржи на 27,2%, «Активный портфель РФ» потерял 32,27%. Обвал в четверг 24 февраля 2022 г. стал максимальным дневным падением среди всех обвалов рынков за всю историю человечества. Даже падение американского рынка в «Чёрный понедельник» 1987 г. было слабее почти в 2 раза.

Действия в Украине повергли шок мировое сообщество и привели к панике на российском фондовом рынке. Наши портфели были диверсифицированными, но недостаточно, чтобы устоять от такого обвала. На этот раз, мы не стали хеджироваться покупкой долларов или короткими позициями на российские индексы, за что и поплатились. Мы не верили во всё происходящее, да и сейчас слабо вериться, что это реально произошло.

В ответ на действия российских властей, запад ввёл санкции против следующих банков: ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк, Открытие, Совкомбанк и Новикомбанк. Это значит, что банки столкнуться с блокировкой всех активов и счетов кредитных организаций в валюте США и получат фактическую изоляцию от долларовой системы. Их же, планируют отключить от SWIFT – системы обмена сообщениями между банками.

Таким образом, будет введён запрет на транзакции в долларах и операции с американскими контрагентами. В связи с этим, клиенты не смогут покупать и продавать иностранные ценные бумаги, номинированные в долларах.

От этого выигрывает TCS Group, который получит клиентов от вышеперечисленных банков, ориентированных на инвестиции и транзакции в долларах. Соответственно, Тинькофф может существенно нарастить долю бизнеса в этом сегменте.

Кроме этого, США и Европа серьёзно начали обсуждать ввод ограничений на Центральный Банк России. Цель которого, остановить использование международных резервов для поддержания российского рубля. Каким образом они это будут делать, пока не понятно, но запад серьёзно намерен исключить Россию из глобальной финансовой системы.

Полностью отключить они не смогут, так как Россия является одним из главных экспортёров сырья. Тем более после вышеперечисленного, Белый дом заявил, что постарается сохранить в SWIFT российские банки, обслуживающие поставки энергоносителей, чтобы не допустить дефицита топлива на мировых рынках и роста цен на него. Потому что никто не хочет разогнать инфляцию в мире – это ударит по всем! Таким образом, скорее всего энергетический сектор не зацепит в полном объёме, а часть последствий компенсируются рекордными ценами на нефть в рублях – в моменте они достигали 9500 руб.

На следующей неделе всё внимание будет приковано к возможным переговорам между Россией и Украиной. В воскресенье пресс-секретарь президента Песков сообщил, что Российская делегация прибыла в Беларусь на переговоры с украинцами. Несмотря на то, что Киев хочет мира и переговоров с Россией, Зеленский заявил, что не рассматривает переговоры на территории Белоруссии. Площадкой для переговоров могут стать Варшава, Будапешт, Стамбул, но не Минск.

Параллельно с этим, поступила информация из Вашингтона, что США готова поддержать любые решения Киева, принятые на фоне российской спецоперации в Украине, в том числе получение Украиной нейтрального статуса.

👉Как действовать в текущих условиях? Как отбить потери? На какие акции стоит обратить внимание? – на эти и многие другие вопросы мы будем отвечать в закрытом чате для пользователей Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

😱Что дальше?

Доллар 90 руб. – лёг на планку, Банк России экстренно поднял процентную ставку до 20%. Таким образом, российская валюта с начала года обесценилась на 20%, а кредиты и ставки по ипотеке увеличатся в 1,5-2 раза.

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

🤔Российские власти решили спасти отечественный фондовый рынок?

Пока российские акции в Лондоне продолжают терять в стоимости, российские власти предпринимают новые меры для поддержки рынка.

Вчера президент России Владимир Путин подписал новый указ «О применении специальных экономических мер в связи с недружественными действиями Соединенных Штатов Америки и примкнувших к ним иностранных государств и международных организаций».

В частности, в указе говорится: «Разрешить публичным акционерным обществам до 31 декабря 2022 г. включительно приобретать размещенные ими акции (за исключением приобретения размещенных акций в целях сокращения их общего количества) при наличии в совокупности условий».

Вроде бы раньше и так можно было выкупать акции без проблем? – возможно, это распространяется на государственные компании. В данный момент, собственные акции выкупают только Лукойл и НОВАТЭК. На прошлой неделе Лукойл выкупил акции на $66,5 млн, НОВАТЭК – на 6,26 млрд руб.

Следом Банк России запретил российским брокерским компаниям исполнять поручения на продажу акций иностранными инвесторами. Это связано с тем, чтобы нерезиденты не продолжили панически распродавать акции по любым ценам, оказывая давление на котировки российских компаний.

Кроме этого, сегодня появилась информация о том, что Минифин России может направить на выкуп российских акций 1 трлн руб. из фонда национального благосостояния, сообщает Forbes. Источник издания рассказал, что документ уже подписан Михаилом Мишустиным. В прошлый раз, подобное уже делали в 2008 – 2009 г., тогда сумма была около 175 млрд руб.

По нашим оценкам – это около 8% от free-float индекса МосБиржи, что довольно существенно для рынка. Главное, чтобы выкуп начался перед открытием торгов на Московской бирже вовремя аукциона, а не спустя час, когда рынок упадёт на 20-50%.

Также хотим отметить, что данная новость может вызвать позитив у участников рынка, которые в надежде на существенный отскок, присоединятся к покупкам. В связи с вышеперечисленным, российские власти считают, что это может оказать поддержку рынку.

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

😱Тем временем, в Лондоне депозитарные расписки Сбера опустились на $0,025.

Это значит, акции Сбера в рублях стоят 66 копеек.👀

Расчёты: 1 АДР / 4 акции * на курс доллара.

Нерезиденты продолжают продавать российские активы по любым ценам...

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!