#РБА #AUDUSD #протоколы #прогноз #QE

ВВП вырастет на 3,5% в 2021 и 2022 годах - к середине этого года ВВП вернется к уровню конца 2019 года

Базовая инфляция составит 1,25% в 2021 г., 1,5% в 2022 г.
РБА не видит условий для роста ИПЦ до 2024 г.
ИПЦ останется ниже 2% в течение следующих двух лет


В Австралии восстановление экономики идет полным ходом и оказалось более сильным, чем ожидалось ранее.

для стимулирования ИПЦ необходим существенный рост заработной платы - безработица около 6% в конце 2021 года, 5,5% в конце 2022 года

РБА решил приобрести дополнительные облигации на сумму 100 миллиардов долларов, выпущенные правительством Австралии, штатами и территориями, когда текущая программа покупки облигаций будет завершена в середине апреля. Эти дополнительные закупки будут производиться по текущему курсу 5 миллиардов долларов в неделю.

Отчет

Автор канала:
В общем, все не плохо. Меееедленно экономика восстанавливается, а для стимулов решили чуть добавить QE. На этом и снижение.

#ФРС #QE
В западных СМИ несколько дней подряд натыкаюсь на то, что рынки готовят к сворачиванию QE. Или даже правильнее сказать, тестируют.

Делается это противоположными заявлениями.
То есть. Позиция Пауэлла понятна. Но периодически с речью выступают другие члены ФРС, которые говорят о необходимости сворачивания QE. И тест заключается в том, что если рынки проваливаются, на вбросах, то QE сворачиваться нельзя. Но рынок не проваливается.

А тестируют, потому, что боятся повторения мая 2013 года, когда Бен Бернанке, в то время глава ФРС, сказал Конгрессу, что, если экономические условия продолжат улучшаться, банк может сократить свои покупки.

Доходность облигаций тогда подскочила, и индекс S&P 500 упал на 5% за пятидневный период в эпизоде, известном как Taper Tantrum.

Тогда не было падение рынка, потому, что фактического сворачивание QE то же не было.
Но доходность бондов выросла резко.

На картинке. Синее это баланс ФРС в те года. Оранжевое, доходность десятилетних бондов.

#ФРС #FOMC #QE
Кто-то ставит на падение рынков по итогам сентябрьского заседания ФРС.

Об этом в адаптированной статье в моем блоге.

#ФРС #QE #прогноз
🔥🔥🔥 Экономисты Goldman Sachs повысили шансы на то, что Федеральная резервная система США объявит о начале сокращения покупок своих облигаций в ноябре, прогнозируя, что центральный банк, вероятно, решит сократить закупки на 15 миллиардов долларов на ноябрьском заседании и затем на следующих заседаниях.

ℹ️ В примечании инвестиционный банк сообщил, что повысил вероятность официального объявления о сокращении QE в ноябре до 45% по сравнению с предыдущим прогнозом в 25% и снизил вероятность декабря до 35% с 55%.
REUTERS

#ЕЦБ #QE #инфляция
✅ По словам члена Управляющего совета Роберта Хольцмана, Европейскому центральному банку следует начать обсуждение того, как он будет постепенно отказываться от стимулов в период пандемии и сосредоточиться на инструментах, которые помогут устойчиво достичь целевого показателя инфляции в 2%.
BBG
Учитывая инфляцию в Еврозоне, мысли вполне адекватные. Именно из-за этих мыслей Евро растет с ростом инфляции, а не снижается.
Речь идет о программе PEPP (на графике красная гистограмма).
Напомню, заседание ЕЦБ будет на следующей неделе. Решение о сворачивании PEPP поддержит Евро и в целом будет разворотом в монетарной политики ЕЦБ

#ЕЦБ #ФРС #QE
В целом баланс ЕЦБ составляет 80% ВВП еврозоны.
В этом смысле ФРС в более выгодном положении. Там всего 36,6% (как в аптеке 😂)
ℹ️ Учитывая, что в ЕЦБ многократно заявляли, что они сворачивать QE будут позже, чем США, можно сказать, ситуация в Еврозоне многократно хуже, чем в США.
*️⃣ США первая экономика мира надолго

#Инфляция #США #QE
Разрыв в доходности между пятилетними и 30-летними казначейскими облигациями сейчас меньше, чем в августе 2020 года, когда председатель ФРС Джером Пауэлл представил новую основу политики для временного повышения потребительских цен, что предполагает более низкие инфляционные ожидания.
BBG

То есть рынки перестают ждать разгона инфляции, и в связи с этим Guggenheim Investments предполагает, что решение ФРС, которое большинство инвесторов ожидает принять в ноябре, может быть отложено до декабря

#безработица #США
‼️Первоначальные заявки на пособие по безработице в рамках регулярных государственных программ составили 326 000 за неделю, закончившуюся 2 октября, что на 38 000 меньше, чем на предыдущей неделе. Прогноз составлял 348 000.

Количество повторных обращений за государственными пособиями упало до 2,7 миллиона за неделю. (2,8 миллиона неделю назад).

#nonfarm
Ежемесячный отчет о занятости за сентябрь, выходящий в пятницу, по прогнозам, покажет, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на полмиллиона за месяц.

ℹ️ Напомню, что Федеральные пособия по безработице в связи с пандемией закончились 6 сентября во всех штатах.

*️⃣ При текущих показателях, мы можем увидеть «неровальный» non-farm. И соответственно решение регулятора начать сворачивание #QE с ноября.

#ФРС #QE
💣 Условия, необходимые для сужения программы покупки облигаций ФРС, «почти выполнены» - заместитель председателя ФРС Ричард Кларида.

*️⃣ США не движутся к той «стагфляции», которая развивалась в 1970-е годы, когда одновременно росли безработица и инфляция.
BBG

#ЕЦБ #ставка
✅ #ставки без изменений
Базовая = 0%
Депозитарная = -0.5%
Маржинальная = 0.25%

❗️ Реализация программы #PEPP идет но замедлилась. Данная программа в размере 1,85 триллиона евро, вероятно, будет завершена в соответствии с графиком в марте следующего года.

#APP #QE без изменений на уровне $20 млрд евро в месяц

📣 #прессконференция тезисы:
🔹 ЕЦБ пришел к выводу, что инфляция все еще носит временный характер.
🔹 Для снижения инфляции потребуется больше времени, чем ожидалось ранее, мы ожидаем, что эти факторы ослабнут в течение следующего года ... Мы по-прежнему наблюдаем инфляцию в среднесрочной перспективе ниже нашего целевого показателя в 2%
🔹 Лагард утверждает, что ожидания рынка в отношении повышения процентных ставок в октябре следующего года, не соответствуют рекомендациям банка.
Решение ЕЦБ

#AUDUSD #РБА #QE
Центральный банк Австралии прекращает покупку облигаций
FT

Вот и еще один банк, который приступил к закручиванию гаек. Ждем шагов от ФРС

#РБА #AUDUSD
Вчера Банк Австралии сохранил денежную #ставку на рекордно низком уровне 0,1%, но отказался таргетировать цель для государственных облигаций на апрель 2024 года.

🚫 В коммюнике также удален давний прогноз о том, что ставки вряд ли вырастут до 2024 года.
❗️Теперь повышение ставки в 2023 году возможно.
✅ #QE РБА продолжит покупать государственные облигации со скоростью 4 млрд австралийских долларов (3,00 млрд долларов) в неделю

ℹ️ Глядя на реакцию рынка можно предположить, что ожидалось более резкое ужесточение.

#GBPUSD #QE #БанкАнглии
🔥 Банк Англии готовится остановить свою программу количественного смягчения стоимостью почти 900 миллиардов фунтов (1,2 триллиона долларов)

‼️ Это решение сделает Банк Англии вторым после Канады крупным центральным банком мира, который остановит свою программу количественного смягчения во время пандемии.

‼️ Банк Англии отказывается от QE в пользу возможного использования отрицательных ставок.

*️⃣ Сам по себе отказ Банка от QE способен укрепить фунт.
Но вот решение и более детальный комментарий мы узнаем на следующем заседании 16 декабря

#FOMC #минутки #итоги
*️⃣ #QE
В протоколе FOMC за 25-26 января, опубликованном в вчера, говорится, что большинство политиков «отметили, что, если инфляция не снизится, как они ожидают, Комитету было бы целесообразно более быстрыми темпами закончить QE.

*️⃣ #ставка
В протоколе «сообщается, что они повысят ставку по федеральным фондам в марте и что рассматриваться будет вариант увеличения ставки как на 0,25% так и на 0,5%

*️⃣ #QT
Так же ФРС заявила, что ожидает, что процесс сокращения баланса начнется после того, как она начнет повышать ставки.

✅ Все это должно поддерживать стоимость доллара США. Но как мы понимаем, уже почти все это сидит в цене доллара. Так, что и реакции сейчас быть не должно

#ФРС #QE
ФРС, несмотря на решимость поднять ставки в марте, продолжают проводить QE темпами, которые сильно не отличаются от предыдущих.
Хотя замедление небольшое есть.

#ЕЦБ #ставка
ЕЦБ оставил ставку без изменений.
ℹ️ Базовая 0%
ℹ️ Ставка по кредитам 0,25
ℹ️ Ставка по депозитам -0,5%

#QE
🔷 ЕЦБ принял решение прекратить покупку чистых активов в рамках своей программы покупки активов (APP) с 1 июля 2022 года.

🔷 Что касается программы экстренных закупок в связи с пандемией (PEPP), Совет управляющих намерен реинвестировать основные платежи по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках программы, по крайней мере, до конца 2024 года.

#ставка
🔷 Совет управляющих намерен поднять ключевые процентные ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов на своем июльском заседании по денежно-кредитной политике.

🔷 В сентябре ЕЦБ готов скорректировать и поднять ставку еще раз, если среднесрочный прогноз инфляции сохранится или ухудшится

🔷 После сентября постепенный, но устойчивый путь дальнейшего повышения процентных ставок будет уместным.

Пресс-релиз

#англия #qe
ЦБ Англиии вновь запустил печатный станок, чтобы спасти рынок облигаций