Доброе утро!
Сегодня в 10:30 ЦБ огласит решение по ставке.

Я в это время буду где-то на выезде из Грозного, так что оперативно не подскажу.
Но на мой взгляд, ставку поднимут на 2% или выше. Так же не исключаю введения ограничений.

Если регулятор будет «жёсток», то это укрепит рубль.
Жаль, что ненадолго. (((

⚡Ключевая ставка с 15.08.23 — 12%

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа 2023 года на 350 б.п., до 12,00% годовых. Это решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности.

Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%.

Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания.

В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен на достигнутых уровнях означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году. Принятое решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По нашему прогнозу, годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года.

Я в Ставрополе. Город тоже очень шикарный и красивый.
Советую к посещению, если Вы не далеко.

Сегодня уже буду дома.

Вчера ЦБ увеличил ставку, но это не помогло, потому что основная причина ослабления рубля никуда не ушла

Вышедшие отдельно новые данные ЦБ подтвердили, что рост экспортных расчетов в рублях сочетается с дефицитом сальдо внешней торговли в валюте.

Общий профицит внешней торговли в июне сложился положительным - $4,941 млрд (экспорт - $36,742 млрд, импорт - $31,800 млрд). Но 40,2% экспорта и 30,3% импорта были оплачены рублями, то есть в валюте сформировался дефицит в размере $174 млн.
Дефицит сформирован за счет валют «дружественных» стран. Но все же…

Можно сказать, что желаемая правительством «дедолларизация» - основная причина девальвации рубля.

Кстати, после основного пресс-релиза (вышел в 10:30 мск) о повышении ставки, спустя 2,5 часа регулятор добавил "жестких" комментарий.

Незадолго до 13:00 пресс-служба ЦБ разослала в СМИ обновленный пресс-релиз, в котором была добавлена одна фраза: «И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки».

Так что еще не факт, что следующее заседание в сентябре. Может быть и раньше. Очевидно, что в ЦБ начали "спасать" курс валюты. Но беда в том, что природа ослабления рубля и инфляции не в том, что были дешевые кредиты и экономика активно развивалась. Проблема в денежной массе, которая осела на счетах граждан, и в торговом балансе, который ухудшается. Об этом прошлый пост.

Но все же есть меры, которые могут помочь. Обязательная продажа выручки.

По сообщениям ряда изданий, эта мера обсуждалась еще до объявления по повышении ставки. Но тогда согласия с бизнесом достигнуто не было.

Экспортеров попросили добровольно увеличить продажи валюты, а если эффекта не будет — уже в конце недели власти введут обязательную продажу, говорят источники.

Введение этих требований может дать эффект, но не так как в прошлом году, потому, что "валютной выручки" стало меньше. Она теперь переходит в рублевую выручку. Это уже отмечали.

Вот что интересно...
Недавно Путин подписал указ, разрешающий экспортерам не возвращать валютную выручку на российские счета.

Вчера ЦБ заговорил о необходимости нарушить этот указ и обязать продажу валюты.

Сопоставляя два этих события у меня два предположения.

1. Президент намеренно встает на сторону экспортеров и защищает их интересы в ущерб экономики страны.

2. Президент настолько не понимает ситуацию, что не видит последствий своего указа в виде девальвации рубля.

Доброе утро!

Запланированных важных событий на сегодня нет.

Я после отпуска плавно вхожу в темп.
Спекулятивные идеи в рамках клуба уже обсуждаются.

Оперативные события анализируем тут.

Вчера были опуубликованы минутки ФРС.

Обычно я игнорирую их, но сейчас хотел бы отметить одну важную деталь.

Большинство членов ФРС обеспокоены риском роста инфляции и считают, что это может требовать дальнейшего повышения ключевой ставки

На этой новости ставки по 10-летним трежерис выросли до максимума за 15 лет.

Вообще я бы отметил, что с 27 июля на рынке США существует устойчивая тенденция по перетоку капитала в доллар

КИТАЙ ПРИКАЗАЛ ГОСУДАРСТВЕННЫМ БАНКАМ УСИЛИТЬ ИНТЕРВЕНЦИЮ В ЮАНЯХ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ.

Бегство капитала в доллар и стимулиторование экономики со стороны Банка Китая, толкают #USDCNH вверх.

Но отметка 7,35 чуствительная для Китая видимо.

Интервенции в действии

Дефолту 1998 года сегодня исполнилось 25 лет

В России технический дефолт по обязательствам страны произошел 17 августа 1998 года.

1 августа 1998 года курс доллара США составлял ₽6,24. После объявления дефолта рубль резко девальвировался: 1 сентября 1998 года он стоил уже ₽9,33, а спустя год — 1 сентября 1999 года — ₽24,81 за доллар.

Иностранцы купили рекордное количество акций США в июне

Ах вот кто Американский рынок поддерживал)))

Доброе утро!

Сегодня
12:00 Данные по инфляции в Европе. Это уточненые данные, реакции на них может не быть.

Крипта сегодня под давлением.

Особых причин нет. Ну как минимум пока об этом не известно.

WSJ говорит о том, что SpaceX, продала биткоины на $373 млн.
Но что-то мне кажется, что это не триггер.

Мне интересно другое… Биток распродают… а куда капитал уходит?

По информации агентства Reuters, Индия ведет переговоры с Россией о поставке 8–9 млн тонн пшеницы со значительной скидкой.

Зачем Индии скидка? (Ну кроме того, что это просто приятно)

• Низкая цена закупки позволит правительству находящегося у власти 10 лет Нарендры Моди сдержать продовольственную инфляцию в стране перед национальными и региональными выборами 2024 года.


Много это или нет?
Закупка 9 млн тонн — это очень много: примерно пятая часть экспортного потенциала России в текущем сельхозгоду.

Прогнозный дефицит зерна в Индии в два раза меньше, так что излишки нужны властям именно чтобы сбить цены на внутреннем рынке. Только за последние два месяца они выросли на 10%.

Какую скидку просят
Индия не закупала пшеницу по межправительственным соглашениям с 2017 года и рассчитывает на значительную скидку — $25–40 за тонну пшеницы. Россия, по данным агентства, такую скидку готова дать. Текущая цена FOB Новороссийск — около $250 за тонну.

Что это даст России?

В отличие от нефти, экспорт сельхозпродукции Россией санкциям не подвергается, поэтому рассчитываться покупатель будет, скорее всего, в долларах — как за российское подсолнечное масло.
Нетрудно подсчитать, что вся партия со скидкой будет стоить немногим меньше $2 млрд. Эти доллары могут подойти на поддержку рубля.

Как видим событий запланированных не так много, но дмаю, что неделя будет насыщенной.

Завтра стартует в ЮАР саммит БРИКС.

Он обещает стать бенефисом Китая, создающего из «глобального Юга» противовес странам G7.

Участие подтвердили представители 34 стран.
В числе главных вопросов — какие государства присоединятся к сообществу в ближайшее время
Сайт саммита

Путин не прибудет на этот саммит. Потому, что на него выписан ордер на арест он в Москве нужнее.