Сегодня регулятор примет решение о ключевой ставки ЦБ РФ. Все уверены в том, что регулятор понизит ставку. Вопрос только в шаге понижения. Большинство полагает, что ставку понизят на 0,5% до уровня 7,5%. Так же полагают и участники рынка. Но есть и альтернативное мнение.
Сегодня в брифинге мы разберем ожидания экспертов и участников рынка. А так же обсудим факторы, которые могут заставить регулятор начать разгонять инфляцию.
Ну и конечно мы разберем как рынок и курс рубля отреагирует на то или иное решение ЦБ РФ и пробежимся по основным финансовым инструментам

#инфляция #европа
✳️ ИПЦ - 9,1 г/г (прогноз 9,1% пред. 9,1%)
✳️ Базовый ИПЦ - 4,3 г/г (прогноз 4,3% пред. 4,3%)

Структуру инфляции разбираем в FinProfit - FOREX

Через 5 минут решение по ставки ЦБ РФ.
А на рынке тем временем ждут ставку ниже, чем вчера.

То есть если вчера на дюрации 1, доходность ОФЗ была 7,41, то сейчас 7,32

То есть рынки ждут более серьезного снижения.
Фактически не исключиется и снижение на 0.75%

#ЦБРФ #ставка
‼️Ключевая ставка: 7,5% Прогноз 7,5% пред. 8%

🔴 В 15:00 начнется пресс-конференция ЦБ РФ

Заявления:
▪️Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции

▪️Текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции.

▪️#прогноз
Годовая инфляция составит 11,0–13,0% в 2022 году, а с учетом проводимой денежно-кредитной политики снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

▪️Снижение инфляции во многом произошло за счет продолжающейся коррекции цен на товары и услуги после их резкого роста в марте.

▪️Инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне.

▪️Несмотря на уже произошедшее снижение депозитных ставок, в целом продолжался приток средств населения в кредитные организации (в банки короче говоря).

▪️В ипотечном сегменте наблюдался существенный рост.

▪️Потребительская активность, несмотря на некоторое восстановление, остается сдержанной. Это связано с произошедшим снижением реальных доходов населения при одновременном сохранении склонности домашних хозяйств к сбережению. (от автора. У людей стало меньше денег и они из стараются сохранить)

▪️На краткосрочном горизонте проинфляционные и дезинфляционные риски сбалансированы. На среднесрочном горизонте по-прежнему преобладают проинфляционные риски.
(от автора. - факторы роста и снижения инфляции на данный момент в балансе. Но в дальнейшем причин для роста инфляции больше)


▪️Дезинфляционное влияние на краткосрочном горизонте может оказать высокая склонность населения к сбережению в условиях общей экономической неопределенности
Источником краткосрочных проинфляционных рисков являются высокие и незаякоренные инфляционные ожидания, особенно чувствительные к курсовым колебаниям

▪️В случае дополнительного расширения бюджетного дефицита может потребоваться более жесткая денежно-кредитная политика для возвращения инфляции к цели в 2024 году и ее поддержания вблизи 4% в дальнейшем.( от автора. - Если в бюджете будет шириться дыра, то ставки могут даже и поднять)

Следующее заседание 28 октября 2022 года.

Друзья, спасибо большое всем кто принял участие в клубе на 2 дня за рубль.
Надеюсь Вам понравился наш контент и пятничный разбор рынка и анализ риторики ЦБ РФ.
ℹ️ Если пропустили мероприятие on-line, то используя эту ссылку, можете посмотреть запись.

Но вот вроде бы и пора заканчивать доступ в клуб за рубль. Но просто взять и отключить рука не поворачивается. )))

В общем мы решили продлить возможность получения полноценного доступа в клуб Finprofit за 1 рубль до 18:00 17 сентября.

Так что успевайте. Переходите на страницу и оформляйте подписку.

Ключевые события торговой недели 
19 - 23 сентября
И ссылки на первоисточники

🟦 Понедельник 19 сентября
🥳Япония, Англия - выходной. День похорон Елизаветы II
📝 FIXP «Fix Price» отчетность за 2 кв. 2022


🟦 Вторник 20 сентября
🇨🇦 15:30 Инфляция в Канаде
🛢 23:30 Запасы нефти API

🟦 Среда 21 сентября
🛢 17:30 Запасы нефти от Минэнерго США
🇺🇸 21:00 Решение по ставке ФРС
🇺🇸 21:30 Пресс-конференция ФРС

📝 PLZL «Полюс» отчетность
🙋‍♂️ PHOR «ФосАгро» Утверждение дивиденда за 1П 2022 года


🟦 Четверг 22 сентября
🇨🇭10:30 Решение по ставке Швейцария
🇬🇧14:00 Решение по ставке Банк Англии
🛢 17:30 Запасы газа от Минэнерго США

🙋‍♂️ TATN «Татнефть» ВОСА об утверждении дивидендов за 6 мес. 2022
🙋‍♂️ KAZT «Куйбазот» Утверждение дивиденда за 1П 2022 года
📝 POLY «Полиметал» МСФО за 1 полугодие 2022 года


🟦 Пятница 23 сентября
🥳Япония - выходной

​​#FIXP #отчет
✳️ По итогам 1 полугодия 2022 года выручка увеличилась на 24,2% г/г до
131,8 млрд рублей благодаря расширению сети магазинов и росту
сопоставимых продаж (LFL)

✳️ Выросла маржинальность бизнеса.
В 1 полугодии 2022 года валовая маржа составила 33,0% по сравнению
с 31,2% в 1 полугодии 2021 года. Показатель вырос на 175 б.п. г/г
благодаря постоянной работе с ассортиментом и оптимизации
себестоимости

✳️ Выросла рентабельность.
Рентабельность по EBITDA в 1 полугодии 2022 года выросла на 104 б.п.
г/г до 19,7% благодаря увеличению валовой маржи, что было частично
компенсировано ростом расходов на персонал, поскольку Компания
продолжила инвестировать в человеческий капитал

✳️ Чистая прибыль за 1 полугодие 2022 года составила 5,1 млрд рублей


‼️На что я бы обратил внимание.
1️⃣ На прирост LFL-продаж

Этот параметр зависит от двух показателей.
LFL-трафик и LFL-средний чек

Мы уже разбирали этот показатель в клубе, когда разбирали бизнес X5 Retail Group

В случах FixPrice LFL-продажи растут исключительно за счет роста среднего чека.
LFL-трафик снизился на 0,7%, а LFL-средний чек вырос на 14,3%
В итоге рост LFL-продаж составил 13,5%
Это говорит о том, что FixPrice работает в том числе как зищита от инфляции, в данном случае. Людей в магазины стало ходить чуть меньше, то средний чек у них вырос, увеличивая выручку компании.

2️⃣ Торговая площадь магазинов
Компания увеличила торговых площадей на 15%. Что конечно хорошо.

3️⃣ Коммерческие, общехозяйственные и административные
расходы к выручке увеличились
на 88 б.п. до 13,8%
Компания стала больше тратить на персонал, техобслуживание и ремонт.
Все это за счет снижение трат на рекламу и банковских комиссий.

ℹ️ Рост затрат на персонал объясняется эффектом низкой базы. Компания провеля индексацию з/п во втором полугодии 2021 года.

ℹ️ Рост цен на техобслуживания связанно с повышением цен на расходные материалы.

Дивиденды
Ген директор: "В условиях сохраняющихся ограничений Совет директоров Fix Price приостановил действующую
дивидендную политику Компании и отменил выплату ранее объявленных окончательных
дивидендов за 2021 год на общую сумму 5,8 млрд рублей. Это вынужденная и временная мера,
обусловленная внешними факторами. Компания намерена возобновить выплату дивидендов по
мере стабилизации ситуации. Мы будем своевременно сообщать рынку обновленную информацию."

🔴Итого
Отчет компании в целом хорош. Акции отреагировали ростом.
Возврат к выплате дивидендов, позволит вырасти акциям в цене еще

---------
Не инивидальная инвестиционная рекомендация.

​​#рубль
С начала этой недели появился еще один фактор укреплния рубля.
Речь о налоговом периоде.
26 сентбря - последний срок уплаты налогов за НДС за 2 квартал. Так же к этой дате ждут уплату налогов НДПИ за август 2022 года.

Можно ожидать, что ПИК этих выплат придется на пятницу. Российский рубль может найти поддержку в этот период, но вряд ли серьезную.

PS Сегодня на USDRUB появилась очередная "сопля вниз", которую некоторые могут посчитать каким-то сбором стопов, или что еще там придумают.
Но на самом деле это банальный признак того, что данный биржевой инструмент подыхает работает плохо.

#NG #рецессия #инфляция

:Ждать ли падения цен на природный газ в США?

На дневном графике фьючерсов на природный газ в США мы видим формацию, указывающую на возможный разворот тренда! С фундаментальной стороны данную формацию могут поддержать, всё больше набирающие оборот, ожидания мировой рецессии и находящиеся на минимумах индикаторы деловой активности PMI.
----------------
По некоторым прогнозам завод СПГ в США Freeport LNG, который экспортирует 20% сжиженного природного газа, должен полностью заработать к концу ноября. Это явно должно будет подстегнуть цены, так как экспорт газа естественным образом поднимет цены на внутреннем рынке из-за сокращения предложения. А пока можем и попадать!

​​#ФРС #ставка
‼️ Наиважнейшее заседание ФРС уже близко. Буквально послезавтра мы узнаем решение ФРС и прогнозы ФРС.
Второе может оказаться более важным.

Я уверен на 95%, что ФРС повысит ставку на 0.75%. И эта уверенность есть в рынке. А вот какие прогнозы будут... Вот это сюрприз.

В общем сегодня в клубе, будет опубликован новый практикум (время публикации запланировано на 20:00)

🟦 Анализ риторики и прогнозов ФРС
Мы разберем:
▪️за что отвечает ФРС;
▪️где узнать полную риторику регулятора;
▪️как сравнить прогнозы и ожидания;
▪️какая реакция последует при разных публикациях.

Если имеете доступ, то вот ссылка на раздел

Если нет, то знакомьтесь с клубом и включайтесь в работу.

#инфляция #рф
Потребительский спрос в России прошел нижнюю точку спада во втором квартале 2022 года, оперативные данные говорят о его оживлении, сообщил министр экономического развития Максим Решетников.

В общем цена снижаться больше не будут.

#бюджет #россия
Министерство финансов России сейчас готовит проект федерального бюджета на предстоящую трехлетку

Так же мы ждем с Вами делатей бюджетного правила.
Наубиуллина в своей пресс-конференции сообщила, что бюджетное правило уже вот вот…
Я полагаю, что в октябре мы узнаем детали. И, соответственно, увидим реакцию рынка.

#МИР #путешествия #санкции

Крупнейший банк Турции Is Bankasi приостановил использование платежной системы «Мир»

Такое решение руководство банка приняло на фоне заявлений властей США о намерении ввести санкции в отношении зарубежных кредитных организаций, работающих с картами «Мир»

Вслед за Is bankasi выдавать турецкие лиры с карт "Мир" перестал турецкий банк Denizbank.

Источник

#брокеры #запреты

«Тинькофф Инвестиции» вслед за БКС и ITI Capital объявили о том, что в скоро времени планирует полностью запретить покупать неквалифицированным инвесторам иностранные ценные бумаги из «недружественных» для России юрисдикций

Ну все... Доля неквалов... с 1 октября стоп

#НДПИ #бюджет #РФ #сырьё

Правительство наполнит бюджет повышенными налогами на экспорт газа и нефти

Для покрытия дефицита бюджета правительство хочет собрать с сырьевых экспортеров около 1,4 трлн руб. в 2023 году за счет повышения вывозных пошлин и ставок НДПИ. В числе прочего предлагается повысить экспортную пошлину на газ до 50% и повысить цены на газ внутри РФ. Правительство рассмотрит эти меры 20 сентября.

Источник

Уже пять брокеров отказались исполнять поручения неквалифицированных инвесторов на покупку акций из “недружественных” стран.
Что это значит для Российского фондового рынка и инвестора. Что делать, чтобы обойти это ограничение и сколько это стоит.
Разбираемся сегодня в видео.

Годовая инфляция в августе 2022 года замедлилась в большинстве российских регионов.

📍Замедлению роста цен способствовали расширение поставок отечественного и импортного продовольствия, сдержанные потребительские настроения, а также укрепление рубля в предыдущие месяцы.

📍Цены на продовольственные товары по сравнению с июлем снизились во всех федеральных округах, в основном — за счет цен на плодоовощную продукцию.

📍Среди непродовольственных товаров наиболее заметно по отношению к июлю подешевели техника и электроника, а также автомобили.

📍Основной вклад в замедление годовых темпов роста цен на услуги в большинстве регионов внесли авиаперевозки.

Посмотреть данные об инфляции в Вашем регионе можно тут.

#ипотека #новостройки #РФ #банки

ВТБ и Совкомбанк поддержали ужесточение выдачи ипотеки на новостройки

19 сентября Банк России анонсировал введение надбавок к коэффициентам риска по кредитам на первичку с первоначальным взносом менее 10%.
ВТБ не применяет практику выдачи ипотеки с первоначальным взносом ниже 10% и поддерживает инициативу регулятора для устойчивого развития банковской системы, рассказал представитель банка.
Мера своевременна, отмечает первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский. Первая –американский опыт низкокачественного ипотечного кредитования, которое стало спусковым крючком глобального кризиса. Вторая – текущая ситуация на российском рынке, где уже несколько лет наблюдается высокая закредитованность населения. По последним данным ЦБ, на 1 июля 2021 г. долговая нагрузка россиян по всем видам займов достигла нового рекорда – 10,24%.

Источник

​​#GAZP #дивиденды
Дивидендная база Газпрома 2,4 трлн.руб.
Правительство хочет собрать 1,4 трлн. руб.

Совпадение?
Есть риск того, что Газпром не выплатит все 51,03 руб. на акцию.
И этот риск, конечно, скажется на падении акций.

В общем я бы не держал. И не держу