Совокупный доход от размещения средств Фонда в разрешенные финансовые активы, за исключением средств на счетах в Банке России, в 2022 г. составил 23 957,8 млн рублей, что эквивалентно 348,6 млн долл. США.

​​Из динамики мы видим, что ФНБ избавляется от Евро, Фунта и Йены. Доля Юаня и золота не меняется. Что странно.
Ведь Минфин говорил о развороте в сторону юаня...

Ну и как видите, тут нет доллара. Доллар был полностью исключен из структуры ФНБ еще в прошлом году.

​​#импорт #рубль
Импорт в Июле, по оценке Газпромбанка, достиг допандемийных значений.

Превышение экспорта над импортом, является фактором укрепления рубля.
Экпортеры доллар продают больше, чем импортеры покупали. Как-то так.

Но сейчас мы видим, что ситуация исправилась. Что должно способствовать ослаблению рубля.
Но тут надо понимать, что импортеры (из-за паралельного) импорта, генерируют спрос не только на доллар и евро. Но и на другие валюты.
Так что эффект смазанный.

Но тем не менее. Полагаю, что времена укрепления рубля давно позади.

#ЦБРФ #ставка #инфляция #ввп
В пятницу состоится решение ЦБ РФ по ключевой ставке.

Заседание будет интересным, потому, что есть интрига.
Интрига не в том, понизят или нет. Ставку понизят с вероятностью 99,99999999999%
Основной вопрос - насколько.

В некоторых календарях стоит -0,5%. Но есть и мнение, что ставку понизят на 1% сразу. Например аналитик "Совкомбанка» полагает, что ЦБ РФ понизит ставку на 1% сразу.

‼️С его доводами я могу согласиться. Вот они:

🔹Быстрое замедление инфляции. Росстат к 5 сентября зафиксировал уже 16-ю неделю дефляции из последних 17-ти недель, теперь на уровне 0,13%.

🔹Снижение #ВВП. По итогам года ведомство ждёт снижение ВВП на 2,9%, Банк России в августе прогнозировал сокращение ВВП в этом году на 4-6%.

Дефляцию надо останавливать, ВВП поддерживать. В общем ставку надо снижать быстрее.

Пятничная конференция ЦБ РФ совпадает со стримом «Рынки | Итоги», поэтому разбор риторики Банка России в режиме on-line буду проводить в стриме.

Доступ к стриму будет у членов клуба FinProfit и у участников закрытого канала.

На специальном канале про акции Китайских компаний, мы продолжаем разбирать бизнес компаний, акциями которых уже можно торговать через СПБ Биржу.

Сегодня разберем бизнес еще одной Китайской компании, аналог российской Delivery Club и «Яндекс.Еда».

🏭 Название: Meituan
📈 Тикер: 3690

Если коротко, акции компании снижаются в стоимости, и на это есть объективные причины.

​​#ЕЦБ #ставка
*️⃣ Немного из западной аналитики, которая доступна участникам клуба.

ЕЦБ провел самое большое повышение ставок в своей истории на прошлой неделе +75 б.п.

А последовшая риторика существенно изменила настроения на рынке.

Теперь рынки ожидают повышения на 75 б.п. в октябре, что поднимет ставки на нейтральную территорию и позволив центральному банку сократить следующий рост ставки в декабре на 50 б.п.

В принципе это уже предполагалось мною. Теперь мы увидели подтверждение в доходностях бондов.

​​#нефть #иран
*️⃣ Еще немного из аналитики, доступная участникам клуба.

На данный момент, многие аналитические издания считают, что "ядерная сделка" почти мертва, но давайте рассмотрим математику того, как отреагируют физические рынки в случае, если это событие, основанное на политике, снова появится в новостной повестке.

Рынок опасается возможного нарастания иранской добычи. Хотя из графика мы видим, что прибавка нефти на рынке может составить 1,2 млн.барр./сут. Что не так уж и много, особенно если учитывать, что все это будет растянуто во времени.
Но кроме этого следует еще больше беспокоиться о продаже иранской нефти из заполненых танкеров.

Разные аналитические издания поразному оценивают объемы хранящихся там запасов. Кто-то называет 60-70 МБ, кто-то видит более 90 мб.

Дело в том, продажи иранской нефти из танкеров могут произойти задолго до полного осуществления сделки и повторного увеличения иранского экспорта.
Если сделка когда-либо действительно будет заключена, Иран сможет продать часть из своего "плавучего хранилища" (потенциально 50 МБ) в течение 45 дней.

При этом ряд изданий полагает, что нефть из танкеров, поможет администрации США безболезнено прекратить продажи нефти из стратегических резервов.
----------

✳️ Следите за мыслью.
Продавать нефть по 1 млн.барр./сут. из стратегических резервов, постоянно невозможно. Резервы и так уже на треть от своих максимумов опустошились. А прекратить продавать нельзя. Это может вызвать рост цен на нефть, что США не нужно.

Администрация США, вероятно, хочет заключить "ядерную сделку" с Ираном, чтобы тот начал продавать нефть из танкеров (это примерно 1,1 млн.барр./сут.). Это позволит США прекратить продажу из стратегических резервов и позволит Ирану плавно увеличить экспорт нефти на 1,5 млн.барр./сут.

В принципе логично. Как Вам?

Сегодня мы узнаем об уровне инфляции в США. Вероятность того, что факт не совпадет с прогнозами очень высока, потому, что прогнозы совсем разные и это мы разбираем в видео.
В ролике мы разберем ожидания от ставки ФРС США, прогноз по инфляции и курсу доллара. А так же обсудим баланс в паре доллар рубль. Объем импорта сравнивается с объемом экспорта, что говорит о стабильности валютного курса. Это хорошие новости. Но вот уровни, на котором рубль нащупал стабильность, вероятно, не устраивают минфин. Так что стоит ждать действия направленные на снижение курса рубля в среднесрочной перспективе.

​​#FIVE #MGNT
Продуктовые ретейлеры значительно нарастили площадь в первом полугодии

Лидером по темпам прироста торговых площадей за этот период стал «Магнит». Он расширил портфель активов на 271,3 тыс. кв. м. Площадь магазинов X5 Group выросла на 229,7 тыс. кв. м.
_____
В одном из выпусков "инвестиции с нуля" я делал ставку на Пятерочку. Сейчас позиция дает +18%
Ну а сам бизнес разбирался в клубе. (ссылка для участников).

Что думаете, пора крыть?

#ОПЕК #нефть #новости

ОПЕК сохранила прогноз роста спроса на нефть в 2022 году на уровне 3,1 млн б/с

​​#ОПЕК #отчет
Страны ОПЕК в августе 2022 года увеличили добычу нефти на 618 тыс. баррелей в сутки (б/с) - до 29,651 млн б/с, в основном за счет восстановления производства в Ливии, следует из сентябрьского отчета ОПЕК. При этом страны организации (кроме Ирана, Ливии и Венесуэлы), участвующие в соглашении ОПЕК+, нарастили добычу нефти в июне на 277 тыс. б/с - до 25,278 млн б/с.

​​Однако эти объемы оказались меньше заданных на август темпов роста в рамках сделки ОПЕК+

Согласно отчету, в августе добыча нефти в Саудовской Аравии (крупнейший производитель нефти в ОПЕК) достигла 10,904 млн б/с (рост на 160 тыс. б/с по сравнению с июлем) вместо возможных по графику 11,004 млн б/с. ОАЭ увеличили добычу на 33 тыс. б/с, до 3,164 млн б/с, что немного ниже разрешенного уровня (3,179 млн б/с). Ирак в августе нарастил добычу всего на 2 тыс. б/с, до 4,525 млн б/с, но недовыполнил условия сделки ОПЕК+ (разрешенный уровень добычи - 4,651 млн б/с).

#Россия #нефть Россия в июле нарастила добычу жидких углеводородов до 11,1 млн б/с

По предварительной оценке ОПЕК, в августе добыча нефти и конденсата в РФ снизится на 70 тыс. б/с и в среднем составит 9,8 млн б/с

#инфляция #США
🟩 ИПЦ - 8,3 г/г (прогноз 8,1% пред. 8,5%)
🟩 Базовый ИПЦ - 6,3% г/г (прогноз 6,1% пред. 5,9%)

Доллар вновь набирает силу, так как инфляция оказалась выше прогноза.

Реакция рынка адекватна. Как и описывалась в брифинге.

Главное вовремя свалить.
Как 🍑 чуствовал.

​​Давайте взглянем в структуру инфляции из США.

В США очень сильно разгоняется продуктовая инфляция - 11,4%

​​А вот цены на энергоносители снижаются. Причем нормально так.

✳️ В целом сектор энергетики - 23,8% г/г
✳️ Цены на бензин - 25,6% г/г
✳️ Цены на газ - 33% г/г

​​Ну и товары без учета продуктов и энергии.

Базовый ИПЦ вырос и мы видим, что причина это остановка в снижении цен на товары (без учета энергоносителей и продуктов, светло зеленая) и росте цен на медицинские товары и услуги (красная). И так по мелочи.