На этой неделе многие новостные порталы обратили внимание на необычную ситуацию с кратным ростом акций американского ритейлера Gamestop. Хронику событий и описание логики произошедшего можно прочитать в этой статье РБК.

Пользователи группы r/wallstreetbets
объявили настоящую войну хедж-фондам, стремящимся заработать на падении акций Gamestop и открывшим шорт позиции на акции компании.
Огромный рост акций компании за 1 месяц с $19 до $325 произошел в том числе благодаря автоматическому закрытию убыточных шорт позиций хедж-фондов, так называемому "short squeeze".

Интересно, какие меры примут регуляторы, чтобы не допустить в будущем таких злоупотреблений и массовому "пампингу" акций розничными инвесторами.
Пока регуляторы размышляют над ограничениями, думаю, еще есть возможность спекулятивно заработать на short squeeze акций Gamestop и других компаний. Например, по этой ссылке список акций с наибольшим процентом открытых шорт позиций от размещенных на бирже акций. Актуальный процент шорт позиций от free float можно смотреть на сайте Marketwatch, в разделе поиска акций по их названию.

Дисклеймер: подобные спекуляции являются высокорискованными и могут привести как к кратному росту прибыли от позиции, так и к убыткам.

@finoman

В 2020 году одну из лучших доходностей в портфеле дали фонды компании ARK Invest (держу их ETF ARKK, ARKQ, ARKF и ARKG).
ARK Invest специализируется на инвестировании в публичные компании, внедряющие инновации, которые формируют технологические тренды на последующие 5-10 лет.

За последние 5 лет фонды ARK Invest по доходности кратно опережают индексы S&P 500 и NASDAQ (скрин ниже), благодаря чему некоторые аналитики начинают называть управляющую компанией Kathie Wood «Питером Линчем» нашего времени, а другие предостерегают от того, что высокие доходности последних лет могут обернуться сильным просадками фондов в будущем.

ARK ежегодно публикует исследование по ключевым технологическим трендам (презентацию с результатами последнего исследования ниже). Как утверждает Kathie, данные тренды повлияют на мировые экономики кратно больше, чем изобретение электричества, автомобилей, персональных компьютеров и интернета.

Также интересно посмотреть видео годичной давности с рассказом про 5 технологий, которые изменят мир.
В нем рассказаны фундаментальные причины, почему она инвестирует в Tesla, Square, Bitcoin и другие активы, показавшие трехзначную доходность в 2020г.
bit.ly/2YXE0uu

Планирую и дальше следить за исследованиями ARK Invest и ETF. Вероятно, в них тоже будут инсайты по новым Tesla в последующие годы.

@finoman

Интересная ситуация складывается на фондовом рынке.

С одной стороны, сразу несколько позитивных факторов для роста рынков: экономика оживает после пандемии, регуляторы снабдили рынок ликвидностью, процентные ставки остаются низкими, безработица сокращается, границы через несколько месяцев вероятно начнут постепенно открываться.

С другой - ряд индикаторов свидетельствует о том, что американский фондовый рынок настолько сильно "перекуплен", насколько еще не был никогда в истории. Так знаменитый "индикатор Баффетта", рассчитываемый как отношение стоимости фондового рынка США к ВВП США находится на более высоких уровнях, чем перед кризисом доткомов bit.ly/2NwRqLr

Есть ощущение, что определенное время меры стимулирования, а также рост ВВП и располагаемых доходов еще будут поддерживать опережающий рост фондовых рынков, а затем все-таки будет существенная коррекция рынков.

С марта скорее всего буду постепенно увеличивать долю денежных средств в портфеле и сокращать долю акций.

@finoman

В 2020 году объём привлечённых денег компаниями через инструмент SPAC впервые превысил объём финансирования через IPO.

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) – специальный тип компании, которая не ведет операционной деятельности и привлекает деньги инвесторов в ходе IPO для последующего поглощения другой непубличной компании. Приобретаемая компания в ходе транзакции становится публичной и начинает торговаться на бирже вместо SPAC.

Наши друзья из @long_term_investments написали подробную статью про особенности SPAC, преимуществах и недостатках этого инструмента, а также через каких брокеров можно приобрести SPAC компании bit.ly/2ZuNX2W

Рекомендуем прочитать, чтобы разобраться, подходит ли вам этот инвестиционный инструмент.

@finoman

ФНС начала собирать и сопоставлять с налоговым идентификатором данные о ваших покупках

Чтобы увидеть чеки и операции, которые сохранила налоговая служба, зайдите на гос. сервис Мои чеки онлайн по номеру телефона, который привязан к любой из карт.

Сервис ещё новый, имеет далеко не полную информацию о покупках, но вектор развития уже понятен.

С одной стороны, теперь будет удобнее получать налоговый вычет.

С другой стороны, научены горьким опытом, данные окажутся в продаже, а значит, возможно использование для целевой рекламы по популярным категориям товаров и услуг.

Кроме того, появляется рычаг для контроля поступающих и выходящих со счетов средств, например, неучтённые в налогах поступления.

Сохранить анонимность подобных поступлений/трат, можно, если пользоваться наличными средствами, сервисами с неименной картой или сервисами, которые не имеют вашего ИНН и зарегистрированы на отдельный номер телефона.

Небольшой лайфхак: доходы, не облагаемые налогом.

Если хотите обзор анонимных сервисов оплаты, напишите в чат.

@finoman

Мой товарищ Гриша Мастридер — удивительно продуктивный человек. У него 7 телеграм-каналов (@mustreads и другие) и 2 YouTube-канала на русском и английском (на основном канале "Книжный чел" 150 тысяч подписчиков). Ещё он партнёр в консалтинговой фирме, сооснователь пары стартапов, плюс успевает посещать по 10 стран в год и читать по 100 книг в год.

Гриша говорит, что всё дело в системе организации дел Getting Things Done, которая помогает ему и многим людям, внедрившим её в свою жизнь:

— эффективно управлять своим временем и не прокрастинировать

— больше успевать и ничего не забывать

— лучше справляться со стрессом, выделять время на отдых и саморазвитие.

Гриша внедрил GTD 5 лет назад и уже обучил этой системе сотни людей. 8 марта начинается онлайн-курс по Гришиной авторской системе на основе GTD, я сам буду его проходить и вам советую.

Записывайтесь на курс: http://bit.ly/3uQcHAX. Для наших подписчиков есть скидка 10% по промокоду FINOMAN.

В последние 1,5 месяца сектор технологических компаний США вошёл в небольшую коррекцию. Несмотря на сокращение индекса NASDAQ всего на 7%, ряд акций компаний малой капитализации и секторов, сильно выросших в 2020г., скорректировались до 30-40%.

Как писал ранее в блоге, с середины февраля я начал продавать часть позиций, доведя долю наличных до 20-40% в разных портфелях. В ближайшие недели продолжу постепенно продавать акции в ожидании продолжения коррекции.

Также частично сократил позиции в ETF фондах, включая фонды управляющей компании ARK Invest, цена по которым тоже скорректировалась вместе с рынком.

Руководитель компании Cathie Wood недавно сделала очередной прогноз кратного роста акций компании Tesla до капитализации 3 трлн долл. к 2025г. с текущей в 0,6 трлн долл.

Ещё одной интересной новостью фонда также является скорый запуск ETF на публичные компании, связанные с исследованиями и полетами в космос. Думаю, на него будет тоже большой спрос среди инвесторов.

@finoman

#рекомендация

Знакомые запустили полезный сервис na centre (@na_centre_bot), в котором можно получать интересные вакансии в одном месте и не нужно просматривать кучу телеграм-каналов, сайтов.

Чатбот подписки поможет оставаться в курсе интересных вам вакансий с помощью настроек подписки по:
- сфере деятельности;
- уровню зарплаты;
- локации (и по другим в будущем).
Собирает вакансии из 100+ источников, постепенно список источников пополняется, добавляют персонализацию.

Если ищете человека на какую-либо позицию, можете поделиться ею в боте с нужной аудиторией в несколько кликов)

Попробовать - @na_centre_bot

OZON опубликовал финансовые результаты за 2020 г. Рост оборота составил рекордные +144% год-к-году, в то время как валовая прибыль выросла на 180%. По итогам года EBITDA компании осталась отрицательной, но операционный денежный поток стал положительным (6,6 млрд руб.) за счёт улучшения маржинальности и управления оборотным капиталом.
Компания объявила о планируемом быстром продолжении роста оборота на 90+% в 2021 г.

Рост OZON планируется благодаря дальнейшему расширению количества продавцов на маркетплейсе, ассортимента, запуска новых сервисов, а также инвестиций в логистику и ИТ порядка 20-25 млрд руб. в 2021г.

Более подробные финансовые результаты можно посмотреть в пресс-релизе OZON в разделе сайта для инвесторов
bit.ly/31AFoV8

Как это может отразиться на стоимости акций?

Большая часть инвест.банков сохраняет рекомендацию «покупать» по акциям компании с прогнозной ценой 55-70 долл. за акцию.
А известная платформа для инвесторов seeking alfa выпустила апдейт аналитики и оценки OZON с целевой ценой по акциям компании 75 долл., назвав OZON "A Gem Of The Russian E-Commerce Industry" (Жемчужина российской электронной коммерции) за высокий потенциал компании к росту и качественное исполнение намеченных планов по развитию бизнеса.
Подробнее bit.ly/39Aez7Y

Дисклеймер: не является инвестиционной рекомендацией.

@finoman

OZON покупает банк.

Сегодня компания объявила, что планирует приобрести «Оней банк», дочернюю компанию Совкомбанка bit.ly/32nNaT3

Собственный банк поможет OZON получить банковскую лицензию и существенно расширить линейку финтех продуктов.

Тренд на развитие собственных финтех сервисов e-com компаниями существует не только в России: многие зарубежные маркетплейсы (Amazon, Mercado libre, Coupang) также предоставляют финансовые сервисы своим покупателям.
У Mercado libre, например, финтех направление составляет более четверти стоимости бизнеса.

@finoman

Пока летел в самолете с майских праздников, прочитал номер журнала Фридом финанс, посвящённый недвижимости
https://bit.ly/3fiPNvo

В нем много интересных тем по недвижке:
1. Владеть или арендовать
2. Насколько недвижимость растёт в цене, какая средняя доходность
3. Какие есть биржевые инструменты для вложений в недвижимость (ETF, REIT, акции девелоперов)
4. В каких странах покупка недвижимости даёт ВНЖ/второй паспорт
5. Как частные инвесторы могут вкладываться в коммерческую недвижимость

@finoman

К чему приведёт повышение ЦБ РФ ключевой ставки?

Банк России повысил ключевую ставку до 5,5% из-за разгоняющейся инфляции и сообщил, что планирует и далее повышать ставку
https://bit.ly/3cJXeuV

Повышение ставки, как правило, ведёт к следующим последствиям.

1. Повышение ставок по кредитам и депозитам, а также долговым инструментам.

Если хотели взять ипотеку или другой кредит, то разумно это сделать до следующих повышений ключевой ставки.
Депозиты и облигации станут более доходные и лучше защищать от инфляции, что хорошо.

2. Укрепление национальной валюты

Рубль вероятно продолжит незначительно укрепляться благодаря действиям ЦБ и дорогой нефти.
При текущей сырьевой экономике долгосрочно рубль имеет тенденцию скорее к ослаблению, поэтому ближайшие месяцы могут быть хорошим временем для покупки валюты.

3. Доходность по российским акциям может снизиться из-за повышения привлекательности долговых инструментов и акций прочих стран.

Ряд крупнейших экономик (США, Европейские страны и др.) ещё не начали повышать ставки и их ЦБ напечатали большой объём денег для стимулирования экономики и фондовых рынков.
Краткосрочно это приводит к росту котировок акций и ETF на них, но приводит к формирование пузырей, которые в ближайшие месяцы вероятно тоже начнут постепенно сдувать, ужесточат монетарную политику.

В ближайшие месяцы продолжу постепенно увеличивать долю защитных активов (например, золота) и долговых инструментов.

@finoman

Покупка недвижимости в 2021

Последнее время меня часто спрашивают, когда и какую недвижимость лучше купить в 2021 году.

Покупать ли летом или подождать снижения цены осенью-зимой, что выгоднее брать – подорожавшие в 1.5 раза квартиры или участок для ИЖС.

На экономическом форуме в Санкт-Петербурге заявили о продлении программы льготной ипотеки до 1 июля 2022 года. Вот основные условия:
Ставки стали выше: госпрограмма на новостройки теперь 7% (+0.5%), максимальная сумма кредита теперь едина и снижена до 3 млн для столиц и регионов.
Семейная ставка теперь 6% (+1%) и доступна только семье с одним ребенком, который родился после 1 января 2018 года. Максимальная сумма для столиц и областей - 12 млн руб., в регионах — 6 млн руб.

Кроме этих условий ЦБ выдвигает более строгие условия для получения ипотеки - необходим первоначальный взнос не меньше 20%.

Спрос будет снижаться плавно — инвестировать в жильё менее станет менее выгодно, отсекается 1/3 семей, которым теперь не попадают под новые условия.

Что делать со всей этой информацией, к примеру, в подмосковье?

Для сравнения: 2х комнатная квартира в Королёве, 57 кв.м. стоит 5.8 млн ₽.

А постройка дома в подмосковье в Ярославском направлении, 50мин от МКАД — 5.2 млн ₽.

Участок 0.75млн, скважина воды 0.25млн, забор 0.2млн, септк (канализация) 0.12млн, дом каркасный (150 кв.м.) 4млн = 5.2млн ₽ (газ опционально, чтобы жить зимой - 1млн)
Интернет мобильный и кабельный.
Срок – 3-6 месяцев

Выводы: сейчас выгоднее строить дом на участке ИЖС, чем покупать квартиру. Цены очень сильно завышены и снижаться не собираются – спрос разительно превышает предложение качественного жилья. Цены на стройматериалы также растут очень быстро.

@finoman