Формулы просты, если понимаешь, что хочешь посчитать

Раньше я думал, что нужно писать какие-то суперсложные формулы, но оказалось, что это плохая практика. На самом деле достаточно знать небольшое количество наиболее часто используемых формул, да и то эту задачу сейчас могут решать AI-агенты. И техническая часть моделирования не такая уж и сложная.

Наиболее сложной и интересной частью является составление концептуальной картины. В голове часто хаос, нет картинки и понимания взаимосвязей: что конкретно ты хочешь сделать и какие данные для этого нужны.

Например, мне нужно смоделировать, как предоставление отсрочки покупателям повлияет на эффективность инвестиционного проекта. Какие вопросы необходимо себе задать?

Мыслительный процесс может быть таким:
Покупателям мы продаем? → значит, нам скорее всего понадобится выручка.
Сколько дней отсрочки мы даем? → 60 дней.
Сколько дней в анализируемом периоде? → 90 дней (квартал).
Когда считаем показатель? → в период операционной деятельности компании.

Сформулируем гипотезу перед моделированием:(это помогает включить активное мышление)
Я ожидаю увидеть 2/3 от выручки текущего квартала в виде баланса дебиторской задолженности.
Сделаю предположение, что IRR снизится, так как деньги поступят позже.

Расчет дебиторской задолженности:
Счета к получению в период: 60/90 (такую пропорцию даем в долг) * выручка → примерно 2/3 выручки будет дебиторской задолженностью.
Сколько денег я получу в текущем квартале? → выручка за период – дебиторская задолженность за текущий период + дебиторская задолженность за прошлый период.

Формирование гипотезы перед расчетом нельзя недооценивать. Иначе модель будет управлять вами, а не вы ею. Этот процесс включает активное мышление, помогает избежать логических ошибок. Думаю, что это может быть полезным и не только в фин. моделировании.

Даже если вы автоматизируете ваши расчеты с помощью AI или пользуетесь шаблонами, наработками, то не лишним будет задать себе вопрос, что я ожидаю увидеть как результат данного расчета?

@finmodelon

📩 Есть вопрос по финансам — задай анонимно

Если тебя волнует что-то по теме:
— финансового анализа
— финансового моделирования
— инвестиционного анализа
— оценки проектов и бизнеса

Можешь задать вопрос анонимно через чат-бот и я буду отвечать на них в канале.

👉 Ссылка на бот: https://t.me/anonimnye_voprosy_tgbot?start=sendQuestion-7304553142

Задавай то, о чём давно хотел спросить, но не решался.

@finmodelon

Расчет FCFF и FCFE от NOPAT и Net Profit

Пример расчета cвободного денежного потока для компании и для акционеров от NOPAT(Операционная прибыль после налогов) и от Net Profit(чистая прибыль).

Часто предлагают считать одним из способов, оба способа между собой равноценны, но важно корректно учесть налоговый щит.

@finmodelon #FCFF #FCFE #финансовоемоделирование

Где искать работу финансистом

Список профильных ресурсов, где можно искать работу помимо hh:

ru:
https://perforum.io/
https://finexecutive.com/
https://remote-job.ru/
https://www.linkedin.com/jobs/
https://t.me/fincareer_sf_edu
https://t.me/c/1274160233/21166
https://t.me/financedatajob
https://t.me/Perforum_jobs

en:
https://www.indeed.com/
https://efinancialcareers.com/
https://www.remoterocketship.com/
https://www.workingnomads.com/remote-finance-jobs

Если знаете какие-то еще профильные ресурсы или каналы, то делитесь в комментариях.

@finmodelon #работа #вакансии

Изучение статистики и мат. анализа в области фин. анализа

Здравствуй! Хотел бы узнать, с чего стоит начать изучение статистики и матанализа в области финансового анализа? Возможно, какие то курсы, которые помогут легче погрузиться в тему, книги. Заранее спасибо за ответ!

Добрый день!

В первую очередь я бы отталкивался от тех задач, с которыми планируешь сталкиваться и в каком направлении работать. И может быть сразу пытался изучать на примере создания или изучения каких-то конкретных инструментов. Сам я довольно редко использую статистику в работе.

Основными материалами в рамках финансового анализа можно считать:

1.) Материалы, курсы в рамках подготовки для сертификации CFA на русском и ин. языках: CFA Program Curriculum (Official) или какой-то учебник по типу "Quantitative Investment Analysis" - Richard A. DeFusco, также в рамках подготовки к CFA.

2.) Также прародитель инвест. анализа Дамодаран выкладывает у себя на сайте материалы по статистике, видео, презентации, а также различные инструменты. Сам Дамодаран при расчете NPV использует диапазонную оценку, можно поскачивать его модели и посмотреть. ссылка

3.) В последнее время для обучения я довольно часто пользуюсь AI. Прошу его составить для меня программу обучения, сделать эксель файлы с задачами, которые хочу прорешать, составить пояснительные материалы на основе файлов, которые подгрузил и т.д.

Не так давно проходил обучение в CFI, там были некоторые задачи на статистику(в комментарии). Также частью обучения были(Simple and compound interest, effective and nominal interest rates, discounted cash flows, bond pricing).

@finmodelon #статистика #финанализ #матанализ

Как превратить неопределенность в управляемую метрику

Один из частых кейсов применения статистики в финансовом моделировании - расчет вероятностей (P-Value) для неопределённых показателей.

Приложенный расчет из кейса по проектному финансированию из сферы солнечной электроэнергетики. Суть заключается в том, что нельзя точно спрогнозировать какая выработка электроэнергии будет и соответственно выручка от продажи электроэнергии, т.к. неизвестны многие переменные - облачность, пыль, смог, влияние температуры, загрязнения, осадки, деградация оборудования.

Но часто технические специалисты могут предположить, что с вероятностью 50% выработка электроэнергии не будет ниже определенного уровня(350GWh) и с вероятностью 99% не опустится ниже другого уровня(300GWh).

Этих данных уже достаточно чтобы спрогнозировать другие вероятности 75%(P75), 90%(P90). Данный анализ помогает ответить на вопросы, какова вероятность, что выработка электроэнергии, например, не будет ниже 340 GWh?

Все это решается стандартными формулами в экселе, в дальнейшем закладываются различные сценарии в модель на основании которых принимается решение в том числе о предоставлении финансирования банками.

@finmodelon #финансирование #статистика

Сфера финансового моделирования заэйайовывается быстрее чем я ожидал

Анонсировали новый инструмент, который обеспечивает ИИ-автоматизацию комплексных финансовых моделей класса Enterprise, совместим с различными AI агентами.

https://www.cellori.com/
https://www.youtube.com/watch?v=d8mY-NOrflQ

В ближайшее время постараюсь потестить Claude в Excel, хотелось бы записать несколько видео с использованием различных промптов. Скорей всего уже в этом году увидим значительную трансформацию роли финансового моделлера.)

@finmodelon #AI

Плагины для финансовых услуг в Claude

Claude представили набор плагинов с открытым исходным кодом, которые расширяют возможности Cowork специализированными функциями для рабочих процессов в сфере финансовых услуг, включая финансовое моделирование, анализ акций, инвестиционный банкинг, прямые инвестиции и управление капиталом.

https://support.claude.com/en/articles/13851150-install-financial-services-plugins-for-cowork

@finmodelon #ai

Классный обучающий материал

Много полезных, в т.ч. бесплатных материалов и вебинаров от ТеДо (ранее PwC)

https://training.tedo.ru/
https://rutube.ru/video/private/a1d58e13d08b436cd011b497a2ac45b2/?p=VsazzA4azIaMiDvzahlfQg

@finmodelon

🤖 AI может построить финансовую модель?

Многие говорят, что искусственный интеллект уже способен заменить аналитиков.
Но может ли он реально собрать полноценную DCF-модель?

Записал видео по созданию полноценной финансовой модели с помощью AI на основе бизнес-плана.

https://www.youtube.com/watch?v=rHHz8dt-jHI

@finmodelon

Посмотрел вчера вебинар, и это пока что лучшее, что я видел в плане финансового моделирования с AI. Особенно Shadow modelling - когда берут какую-нибудь сложную модель от третьей стороны, быстро перестраивают ее под свои стандарты и смотрят какие отклонения появились и с чем они связаны.

Основные тезисы:
- Claude в excel сейчас как мне видится является лучшей платформой для работы с финансами, но без дополнительного обучения он довольно generic, необходимо самостоятельно дообучивать.
- Для более специфичных задач делаются надстройки по типу shortcut ai или софта показанного в данном видео(на базе claude code). Здесь задачи решаются на программном уровне и только потом "вставляются" в Excel, это позволяет экономить токены в 15 раз.
- На видео показана работа с 20 агентами одновременно, все задачи разбиты на более маленькие и каждый агент выполняет свою работы. (subagent approach). В идеале, наверно, над этим еще должен стоять агент, который все это верифицирует и запускает новую итерацию.

@finmodelon

Using AI in Financial Modeling

В рамках этой интерактивной сессии исполнительный директор Financial Modeling Institute, изучит практические возможности Claude и Copilot в финансовом моделировании. Будет разбор в каких аспектах ИИ действительно способен повысить продуктивность.
Сессия разработана для профессионалов, которые хотят внедрить искусственный интеллект в свою практику финансового моделирования.

April 2 @ 9 AM San Francisco | 12 PM Toronto | 5 PM London | 8 PM Dubai

Добавить ивент в календарь: - ссылка

Алиса запустила ИИ-агент "Исследовать".

Вот такой отчет получился по рынку недвижимости. По-моему справляется не хуже Perplexity.

@finmodeon