💬 “Елена, а у Вас какая стратегия?”
По случаю пятницы в рубрике #будниФинСов - каминг-аут.
⚠️ Лично у меня - агрессивный инвестиционный портфель!
- полное отсутствие облигаций! Да, совсем 0%.
- 90% - агрессивные активы;
- 30% - акции компаний определенных отраслей.
Да, в период падения фондового рынка мой портфель падает быстрее всех - так, что захватывает дух! Что я делаю в таком случае? Правильно, докупаю активы! И в этом мне помогают базовые принципы:
1️⃣ Длинный горизонт инвестирования
Цель моего инвестиционного портфеля - обеспечить пассивный доход тогда, когда я решу наконец оставить активную деятельность и превращусь в эдакую бодрую старушку с тягой к путешествиям… или, наоборот, заведу домик с камином, буду ухаживать за клумбами и на выходных ждать внуков - кто знает? Однако, поскольку бросать любимую работу и не менее любимых постоянных клиентов я не планирую еще лет 25 как минимум, то горизонт инвестирования у меня существенный. На периоде инвестирования в более чем 25 лет влияние всех кризисов и катаклизмов сгладится, а агрессивные инструменты непременно покажут доход выше, чем консервативные. Соответственно, пока не имеет смысла уменьшать доходность, добавляя в портфель те же облигации. “Вот выйду на пенсию - тогда и сформирую себе более консервативный портфель”, - шамкающим голосом будущей старушки.
2️⃣ Активный выбор - только на часть капитала
Да, я могу "сделать ставку" на определенную отрасль. Однако это не просто спекулятивная игра на рынке - скорее, это осознанный выбор. Для меня важно, чтобы мои деньги работали не только на финансовый результат, но и поддерживали то, во что я верю:
- экология и развитие альтернативных источников энергии;
- инновации и технологии, которые делают мир лучше.
Это своего рода "голосование долларом" - когда я физически вкладываюсь в направление, которое откликается моим ценностям и внутренним убеждениям. Однако бОльшая часть капитала всё равно вкладывается в широкий рынок акций.
3️⃣ Широкая диверсификация
В качестве инвестиций выступают мировые ETF фонды от крупнейших управляющих компаний, с минимальными комиссиями и максимальной диверсификацией по активам внутри. Получается, что таким образом я условно покупаю не акции поштучно, а портфель, состоящий из множества акций. В свою очередь, это позволяет существенно снизить потери от возможного банкротства или резкого снижения стоимости отдельных компаний, случись что.
4️⃣ Пассивная стратегия инвестирования
Портфель пополняется ежеквартально, что служит дополнительной ребалансировкой. При этом анализ самого портфеля проводится только раз в год - в январе. К слову, какие-то глобальные изменения при этом вносятся очень редко. Так, например, я могу заменить ту самую отрасль, за которую голосую “долларом”, что совпадает с пересмотром глобальных ценностей и устремлений. Поэтому в большинстве случаев всё заканчивается простой ребалансировкой, когда восстанавливается первоначальное соотношение активов в портфеле. Соответственно, свои собственные инвестиции у меня занимают максимум 3-4 часа в год - гораздо меньше, чем время, которое я уделяю финансам своих клиентов.
5️⃣ Максимальная защита от рисков
И, наконец, инвестирование происходит через страховой полис со 100% защитой капитала от банкротства посредника. При этом в качестве дополнительных преимуществ я получаю защиту от санкций, от ареста имущества, от развода (через один развод я уже прошла - не рекомендую) и вишенкой на торте - отложенное налогообложение на прибыль.
Ах, да! Чуть не забыла про самое интересное!
📈 Среднегодовая доходность моего портфеля за последние 10 лет - в районе 15%, а за 2025 год - 35% в долларах.
📌 Вывод: при понимании пяти основных принципов инвестирование превращается в безопасный, где-то даже скучный, но при этом настолько простой процесс… что его вполне мог бы контролировать котик, у которого лапки, если бы у него не было более интересных задач а-ля поесть, поспать и утвердить свое главенство над человеком.
По случаю пятницы в рубрике #будниФинСов - каминг-аут.
⚠️ Лично у меня - агрессивный инвестиционный портфель!
- полное отсутствие облигаций! Да, совсем 0%.
- 90% - агрессивные активы;
- 30% - акции компаний определенных отраслей.
Да, в период падения фондового рынка мой портфель падает быстрее всех - так, что захватывает дух! Что я делаю в таком случае? Правильно, докупаю активы! И в этом мне помогают базовые принципы:
1️⃣ Длинный горизонт инвестирования
Цель моего инвестиционного портфеля - обеспечить пассивный доход тогда, когда я решу наконец оставить активную деятельность и превращусь в эдакую бодрую старушку с тягой к путешествиям… или, наоборот, заведу домик с камином, буду ухаживать за клумбами и на выходных ждать внуков - кто знает? Однако, поскольку бросать любимую работу и не менее любимых постоянных клиентов я не планирую еще лет 25 как минимум, то горизонт инвестирования у меня существенный. На периоде инвестирования в более чем 25 лет влияние всех кризисов и катаклизмов сгладится, а агрессивные инструменты непременно покажут доход выше, чем консервативные. Соответственно, пока не имеет смысла уменьшать доходность, добавляя в портфель те же облигации. “Вот выйду на пенсию - тогда и сформирую себе более консервативный портфель”, - шамкающим голосом будущей старушки.
2️⃣ Активный выбор - только на часть капитала
Да, я могу "сделать ставку" на определенную отрасль. Однако это не просто спекулятивная игра на рынке - скорее, это осознанный выбор. Для меня важно, чтобы мои деньги работали не только на финансовый результат, но и поддерживали то, во что я верю:
- экология и развитие альтернативных источников энергии;
- инновации и технологии, которые делают мир лучше.
Это своего рода "голосование долларом" - когда я физически вкладываюсь в направление, которое откликается моим ценностям и внутренним убеждениям. Однако бОльшая часть капитала всё равно вкладывается в широкий рынок акций.
3️⃣ Широкая диверсификация
В качестве инвестиций выступают мировые ETF фонды от крупнейших управляющих компаний, с минимальными комиссиями и максимальной диверсификацией по активам внутри. Получается, что таким образом я условно покупаю не акции поштучно, а портфель, состоящий из множества акций. В свою очередь, это позволяет существенно снизить потери от возможного банкротства или резкого снижения стоимости отдельных компаний, случись что.
4️⃣ Пассивная стратегия инвестирования
Портфель пополняется ежеквартально, что служит дополнительной ребалансировкой. При этом анализ самого портфеля проводится только раз в год - в январе. К слову, какие-то глобальные изменения при этом вносятся очень редко. Так, например, я могу заменить ту самую отрасль, за которую голосую “долларом”, что совпадает с пересмотром глобальных ценностей и устремлений. Поэтому в большинстве случаев всё заканчивается простой ребалансировкой, когда восстанавливается первоначальное соотношение активов в портфеле. Соответственно, свои собственные инвестиции у меня занимают максимум 3-4 часа в год - гораздо меньше, чем время, которое я уделяю финансам своих клиентов.
5️⃣ Максимальная защита от рисков
И, наконец, инвестирование происходит через страховой полис со 100% защитой капитала от банкротства посредника. При этом в качестве дополнительных преимуществ я получаю защиту от санкций, от ареста имущества, от развода (через один развод я уже прошла - не рекомендую) и вишенкой на торте - отложенное налогообложение на прибыль.
Ах, да! Чуть не забыла про самое интересное!
📈 Среднегодовая доходность моего портфеля за последние 10 лет - в районе 15%, а за 2025 год - 35% в долларах.
📌 Вывод: при понимании пяти основных принципов инвестирование превращается в безопасный, где-то даже скучный, но при этом настолько простой процесс… что его вполне мог бы контролировать котик, у которого лапки, если бы у него не было более интересных задач а-ля поесть, поспать и утвердить свое главенство над человеком.
🔥13😁4❤3👍2
Финансовые советники каждый день работают с цифрами, процентами, доходностью и рисками.
Однако есть вещи, которые не поддаются подсчетам:
✔️ Невозможно вычислить доходность от спокойного сна, зная, что рядом надежный человек.
✔️ Нельзя измерить в деньгах возможность опереться на крепкое плечо в трудную минуту.
✔️ Не существует формулы для расчета стоимости уверенности в завтрашнем дне, которую дарит настоящий защитник.
Спасибо вам, мужчины, за то, что вы есть! За вашу силу, мудрость, надежность и заботу!
С Днем защитника Отечества!
Однако есть вещи, которые не поддаются подсчетам:
✔️ Невозможно вычислить доходность от спокойного сна, зная, что рядом надежный человек.
✔️ Нельзя измерить в деньгах возможность опереться на крепкое плечо в трудную минуту.
✔️ Не существует формулы для расчета стоимости уверенности в завтрашнем дне, которую дарит настоящий защитник.
Спасибо вам, мужчины, за то, что вы есть! За вашу силу, мудрость, надежность и заботу!
С Днем защитника Отечества!
❤17👍4🤩2🙏2
🪽 Осознанное инвестирование
Неожиданный интерес вызвала тема про “голосование долларом” за те направления, которые откликаются внутренним ценностям и убеждениям, вскользь затронутое в посте про личную стратегию инвестирования.
Для начала, опубликую кусок моего комментария для РБК аж в 2019 г:
“В мире наблюдается увеличение тенденции по развитию так называемого «Impact Investing». Иными словами, инвестирования, создающего положительное социальное и экологическое воздействие, наряду с финансовой отдачей. Многие крупные управляющие компании – такие, как Franklin Templeton, BlackRock, Invesco, iShares и др. – не только официально заявляют, что «служат социальным целям», но и постепенно вводят на рынок новые инвестиционные продукты. Так, например, появляются различные фонды альтернативной энергии (Solar, Clean Energy и т.д.), фонды, поддерживающие здоровый образ жизни (Organics, Obesity и т.д.) и многие другие.
К сожалению, инвесторы в России пока больше настроены на «исконно отечественные» инвестиции в газ и нефть, и готовы в качестве альтернативы рассмотреть еще разве что технологии. Однако потихоньку и в нашей стране зарождается культура осознанного подхода что в использовании окружающей среды, что в понимании потребностей собственного организма без ущерба для здоровья. Будем надеяться, что со временем эта осознанность распространится и на инвестиции”.
На уровне отдельного инвестора уместней говорить об "осознанном инвестировании" – выборе направлений, соответствующих личным ценностям.
❗️ При этом ценности отдельного инвестора не всегда могут совпадать с глобальной тенденцией импакт-инвестирования
1️⃣ Для социально-ответственных
Вложения в компании с высокой социальной ответственностью, которые не производят вредоносную продукцию, соблюдают права сотрудников и придерживаются этичных бизнес-практик.
Например: iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI). Доходность – 16,74%
2️⃣ Для думающих об экологии
Направление включает компании, занимающиеся альтернативной энергетикой: солнечной энергией, энергией ветра, а также решениями в области водных ресурсов.
Например: Guggenheim Solar ETF (TAN) – фонд солнечной энергии. Доходность за год – 74,48%
3️⃣ Для поклонников здорового образа жизни
Производители натуральных продуктов питания, фитнес-оборудования и одежды, решения для борьбы с лишним весом и другие.
Например: The Long-Term Care ETF (OLD) – фонд для тех, кто планирует жить долго и в преклонном возрасте получать медицинское обслуживание. Доходность за год – 15,73%.
4️⃣ Для любителей новых технологий
Высокотехнологичные направления: разработка беспилотников (дронов), робототехника и искусственный интеллект, умные интернет-вещи, а также кибербезопасность.
Например: Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) – робототехника и ИИ. Доходность за год – 15,49%
5️⃣ Для радеющих о с/х и продовольствии
Компании, специализирующиеся на производстве и распространении органических и натуральных продуктов питания.
Например: VanEck Agribusiness ETF (MOO) - ISIN фонда звучит как “мууу”, переводится как “мычание” и активно намекает на состав. Доходность за год – 27,64%
6️⃣ Для "плохих парней (и девушек)"
Направления, которые некоторые могут считать спорными: медицинская марихуана, казино и азартные игры.
Например: AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) - фонд медицинской марихуаны. Забавно, что на сегодня 83,9% капитала фонда находится в наличных. Доходность за год – 8,96%
7️⃣ Для игроманов
Разработчики игр, создатели движков для игр, издатели популярных игровых франшиз и другие.
Например: ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR) – видеоигры и всё, с ними связанное. Доходность за год – 7,04%
📌 Вывод. Основой инвестиций должен быть надежный и широко-диверсифицированный портфель, составленный с учетом срока инвестирования и уровня риска. Однако в пределах 5-10% можно добавить «что-нибудь эдакое» - актив, который не только приносит доход, но и отвечает интересам самого инвестора.
P.S. Ну и раз уж день архивов - то в тему также будет моё выступление «Паноптикум мировых ETF’s» от 2022 г.
Неожиданный интерес вызвала тема про “голосование долларом” за те направления, которые откликаются внутренним ценностям и убеждениям, вскользь затронутое в посте про личную стратегию инвестирования.
Для начала, опубликую кусок моего комментария для РБК аж в 2019 г:
“В мире наблюдается увеличение тенденции по развитию так называемого «Impact Investing». Иными словами, инвестирования, создающего положительное социальное и экологическое воздействие, наряду с финансовой отдачей. Многие крупные управляющие компании – такие, как Franklin Templeton, BlackRock, Invesco, iShares и др. – не только официально заявляют, что «служат социальным целям», но и постепенно вводят на рынок новые инвестиционные продукты. Так, например, появляются различные фонды альтернативной энергии (Solar, Clean Energy и т.д.), фонды, поддерживающие здоровый образ жизни (Organics, Obesity и т.д.) и многие другие.
К сожалению, инвесторы в России пока больше настроены на «исконно отечественные» инвестиции в газ и нефть, и готовы в качестве альтернативы рассмотреть еще разве что технологии. Однако потихоньку и в нашей стране зарождается культура осознанного подхода что в использовании окружающей среды, что в понимании потребностей собственного организма без ущерба для здоровья. Будем надеяться, что со временем эта осознанность распространится и на инвестиции”.
На уровне отдельного инвестора уместней говорить об "осознанном инвестировании" – выборе направлений, соответствующих личным ценностям.
❗️ При этом ценности отдельного инвестора не всегда могут совпадать с глобальной тенденцией импакт-инвестирования
1️⃣ Для социально-ответственных
Вложения в компании с высокой социальной ответственностью, которые не производят вредоносную продукцию, соблюдают права сотрудников и придерживаются этичных бизнес-практик.
Например: iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI). Доходность – 16,74%
2️⃣ Для думающих об экологии
Направление включает компании, занимающиеся альтернативной энергетикой: солнечной энергией, энергией ветра, а также решениями в области водных ресурсов.
Например: Guggenheim Solar ETF (TAN) – фонд солнечной энергии. Доходность за год – 74,48%
3️⃣ Для поклонников здорового образа жизни
Производители натуральных продуктов питания, фитнес-оборудования и одежды, решения для борьбы с лишним весом и другие.
Например: The Long-Term Care ETF (OLD) – фонд для тех, кто планирует жить долго и в преклонном возрасте получать медицинское обслуживание. Доходность за год – 15,73%.
4️⃣ Для любителей новых технологий
Высокотехнологичные направления: разработка беспилотников (дронов), робототехника и искусственный интеллект, умные интернет-вещи, а также кибербезопасность.
Например: Global X Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) – робототехника и ИИ. Доходность за год – 15,49%
5️⃣ Для радеющих о с/х и продовольствии
Компании, специализирующиеся на производстве и распространении органических и натуральных продуктов питания.
Например: VanEck Agribusiness ETF (MOO) - ISIN фонда звучит как “мууу”, переводится как “мычание” и активно намекает на состав. Доходность за год – 27,64%
6️⃣ Для "плохих парней (и девушек)"
Направления, которые некоторые могут считать спорными: медицинская марихуана, казино и азартные игры.
Например: AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) - фонд медицинской марихуаны. Забавно, что на сегодня 83,9% капитала фонда находится в наличных. Доходность за год – 8,96%
7️⃣ Для игроманов
Разработчики игр, создатели движков для игр, издатели популярных игровых франшиз и другие.
Например: ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR) – видеоигры и всё, с ними связанное. Доходность за год – 7,04%
📌 Вывод. Основой инвестиций должен быть надежный и широко-диверсифицированный портфель, составленный с учетом срока инвестирования и уровня риска. Однако в пределах 5-10% можно добавить «что-нибудь эдакое» - актив, который не только приносит доход, но и отвечает интересам самого инвестора.
P.S. Ну и раз уж день архивов - то в тему также будет моё выступление «Паноптикум мировых ETF’s» от 2022 г.
👍5🔥3❤1🤔1💯1
🧰 Анализ портфеля
Несу свежий, “с пылу, с жару” разбор реального портфеля клиента родом из Швейцарии… портфель родом - не клиент.
Многие считают, что «крупные швейцарские банки» предлагают инвесторам что-то крутое и интересное. Ха! За 18 лет работы словосочетание «портфель от швейцарского банка» для меня стало синонимом «плохих инвестиций с завышенными комиссиями». Именно такими примерами часто делюсь в рубрике #анализФинСов
Сегодняшний разбор - не исключение.
1️⃣ Весь капитал вложен в один взаимный фонд
К слову, речь идет о более 700 000 евро, но управляющим явно было лень составить нормальный портфель для такого «незначительного» по их меркам капитала - вот они и не заморачивались.
На этом можно было бы разбор и закончить, но интересно же: что это за фонд и почему его рекомендуют?
2️⃣ Несбалансированность по классам активов
Фонд представляет собой эдакий портфель “на минималках”, составленный только из акций и облигаций:
- акции по регионам - 39% США, 37% Швейцария (неудивительно). Остальные страны представлены символически: Китай (3%), Япония (2,5%), Тайвань (2,2%) и другие. Такое распределение не отражает мировую капитализацию и далеко от того, что может принести прибыль инвестору.
- акции по секторам - технологии (20%), здравоохранение (19,4%), финансы (17%)
- облигации - государственные (29,7%), корпоративные (17,8%) и… деривативы (30%)
Полностью отсутствует золото и иные ресурсы, за счет которых фонд вполне мог бы показать хороший рост в прошлом году, но…
3️⃣ Несоответствие риск-профилю инвестора
Фонд подобран для инвестора с умеренным риском и содержит:
- 53,4% акций
- 41% облигаций
- 5,6% наличных
Да, у всех разное понимание того, что считать «умеренным» риском портфеля, однако… около 50% облигаций и наличных – это чересчур даже для консервативного инвестора.
4️⃣ ”Наша миссия - комиссия”
В общем, всё “мастерство” швейцарских управляющих становится кристально ясным при взгляде на комиссии фонда:
- 2,5% за вход в фонд (против 0% комиссии в фондах ETF)
- 1,46% ежегодная комиссия (против 0,1% средней комиссии в фондах ETF)
- и вишенкой на торте - 1% за выход из фонда (против 0% комиссии в фондах ETF)
На этом моменте я, видя только «портфель на сегодня», с уверенностью предположила, что управление от уважаемых швейцарских банкиров работает по следующей схеме:
- заводят клиента в фонд и получают комиссию за вход (частично или полностью)
- держат этот фонд некоторое время (год или даже меньше)
- затем красиво презентуют инвестору другой похожий фонд и предлагают перейти в него
- снова получают комиссию за вход
То, что от подобных «перекладываний» инвестор теряет около 5% - никого не волнует!
К сожалению, клиент подтвердил, что именно так всё и происходит. Это ещё раз напоминает: интересы инвесторов и управляющих в крупных банках - диаметрально противоположные.
5️⃣ Доходность
И наконец, самое интересное: за 5 лет доход от такого «фонда-портфеля» сильно уступает портфелю из ETF для умеренного риск-профиля (График 👇). Если учесть потери на комиссиях из-за постоянных «перекладываний» капитала - результат окажется ещё более плачевным.
Вывод. Анализ портфеля выявил множество рисков в разделе #инвестиционный_риск:
⚠️ Весь капитал в размере более 700 000 евро вложен в единственный взаимный фонд без должной диверсификации
⚠️ Портфель не сбалансирован: перекос в сторону США (39%) и Швейцарии (37%), отсутствие золота и других ресурсов
⚠️ Распределение активов (53,4% акций, 41% облигаций) слишком консервативно даже для умеренного риск-профиля
⚠️ Завышены комиссии: 2,5% за вход, 1,46% ежегодно и 1% за выход (против практически нулевых комиссий в ETF)
⚠️ Управляющие регулярно перекладывают капитал между похожими фондами, зарабатывая на комиссиях за вход и нанося ущерб инвестору
⚠️ Доходность фонда за 5 лет значительно уступает простому портфелю из ETF для аналогичного риск-профиля
⚠️ С учетом потерь на "перекладываниях" реальная доходность еще ниже заявленной
Провести подобный разбор уже имеющегося портфеля можно в рамках отдельной услуги Анализ активов или комплексной Диагностики.
@finkrasa
Несу свежий, “с пылу, с жару” разбор реального портфеля клиента родом из Швейцарии… портфель родом - не клиент.
Многие считают, что «крупные швейцарские банки» предлагают инвесторам что-то крутое и интересное. Ха! За 18 лет работы словосочетание «портфель от швейцарского банка» для меня стало синонимом «плохих инвестиций с завышенными комиссиями». Именно такими примерами часто делюсь в рубрике #анализФинСов
Сегодняшний разбор - не исключение.
1️⃣ Весь капитал вложен в один взаимный фонд
К слову, речь идет о более 700 000 евро, но управляющим явно было лень составить нормальный портфель для такого «незначительного» по их меркам капитала - вот они и не заморачивались.
На этом можно было бы разбор и закончить, но интересно же: что это за фонд и почему его рекомендуют?
2️⃣ Несбалансированность по классам активов
Фонд представляет собой эдакий портфель “на минималках”, составленный только из акций и облигаций:
- акции по регионам - 39% США, 37% Швейцария (неудивительно). Остальные страны представлены символически: Китай (3%), Япония (2,5%), Тайвань (2,2%) и другие. Такое распределение не отражает мировую капитализацию и далеко от того, что может принести прибыль инвестору.
- акции по секторам - технологии (20%), здравоохранение (19,4%), финансы (17%)
- облигации - государственные (29,7%), корпоративные (17,8%) и… деривативы (30%)
Полностью отсутствует золото и иные ресурсы, за счет которых фонд вполне мог бы показать хороший рост в прошлом году, но…
3️⃣ Несоответствие риск-профилю инвестора
Фонд подобран для инвестора с умеренным риском и содержит:
- 53,4% акций
- 41% облигаций
- 5,6% наличных
Да, у всех разное понимание того, что считать «умеренным» риском портфеля, однако… около 50% облигаций и наличных – это чересчур даже для консервативного инвестора.
4️⃣ ”Наша миссия - комиссия”
В общем, всё “мастерство” швейцарских управляющих становится кристально ясным при взгляде на комиссии фонда:
- 2,5% за вход в фонд (против 0% комиссии в фондах ETF)
- 1,46% ежегодная комиссия (против 0,1% средней комиссии в фондах ETF)
- и вишенкой на торте - 1% за выход из фонда (против 0% комиссии в фондах ETF)
На этом моменте я, видя только «портфель на сегодня», с уверенностью предположила, что управление от уважаемых швейцарских банкиров работает по следующей схеме:
- заводят клиента в фонд и получают комиссию за вход (частично или полностью)
- держат этот фонд некоторое время (год или даже меньше)
- затем красиво презентуют инвестору другой похожий фонд и предлагают перейти в него
- снова получают комиссию за вход
То, что от подобных «перекладываний» инвестор теряет около 5% - никого не волнует!
К сожалению, клиент подтвердил, что именно так всё и происходит. Это ещё раз напоминает: интересы инвесторов и управляющих в крупных банках - диаметрально противоположные.
5️⃣ Доходность
И наконец, самое интересное: за 5 лет доход от такого «фонда-портфеля» сильно уступает портфелю из ETF для умеренного риск-профиля (График 👇). Если учесть потери на комиссиях из-за постоянных «перекладываний» капитала - результат окажется ещё более плачевным.
Вывод. Анализ портфеля выявил множество рисков в разделе #инвестиционный_риск:
⚠️ Весь капитал в размере более 700 000 евро вложен в единственный взаимный фонд без должной диверсификации
⚠️ Портфель не сбалансирован: перекос в сторону США (39%) и Швейцарии (37%), отсутствие золота и других ресурсов
⚠️ Распределение активов (53,4% акций, 41% облигаций) слишком консервативно даже для умеренного риск-профиля
⚠️ Завышены комиссии: 2,5% за вход, 1,46% ежегодно и 1% за выход (против практически нулевых комиссий в ETF)
⚠️ Управляющие регулярно перекладывают капитал между похожими фондами, зарабатывая на комиссиях за вход и нанося ущерб инвестору
⚠️ Доходность фонда за 5 лет значительно уступает простому портфелю из ETF для аналогичного риск-профиля
⚠️ С учетом потерь на "перекладываниях" реальная доходность еще ниже заявленной
Провести подобный разбор уже имеющегося портфеля можно в рамках отдельной услуги Анализ активов или комплексной Диагностики.
@finkrasa
1🤯4👍3😱3❤2🔥2
📈 Риск марта: Банкротство посредника
❓ Почему этот риск важен?
Можно выбрать прекрасные активы, выстроить стратегию и даже быть готовым к рыночным просадкам… но всё равно получить неприятный сюрприз, если посредник, через которого происходило инвестирование, оказывается банкротом (вариант - сталкивается с отзывом лицензии или иными проблемами).
Поэтому вопрос, который стоит задать до того, как что-то случилось:
“Если мой брокер / банк / управляющая компания / страховая обанкротятся, то что именно защищает мои активы и в каком размере?”
Самая распространённая ситуация на практике: инвестор вообще не задумывается об этом риске, а потом выясняется, что защищена только часть капитала.
❓ Что необходимо тщательно изучить?
1️⃣ Законодательство и механизм защиты инвестора
За счёт чего именно обеспечивается «сохранность» в стране нахождения посредника:
- обособление (сегрегирование) клиентских активов;
- страхование (если предусмотрено);
- резервный фонд / компенсационный механизм, созданный компанией или системой регулирования;
- другие механизмы.
2️⃣ Кто обеспечивает соблюдение правил
Кто участвует в работе механизма защиты на разных уровнях:
- какие контролирующие органы регулируют посредника;
- кто аудитор, проверяющий отчётность;
- кто кастодиан (хранитель) активов, если они отделены от активов компании;
- и другие элементы контроля.
3️⃣ Пределы защиты
Одна из самых критичных частей. Защита может быть:
- в виде процента (в идеале - до 100%);
- в пределах фиксированной суммы.
Самый опасный вариант - когда покрывается только небольшая сумма. В этом случае нужно отдельно следить, чтобы капитал не превышал лимит защиты, или сразу распределять его между несколькими посредниками.
4️⃣ Разделение активов: деньги и ценные бумаги
Правила, механизм и даже размер защиты могут отличаться для:
- денег (остатки на счетах);
- ценных бумаг.
Именно здесь часто прячется недопонимание: «я думал, что всё одинаково защищено».
5️⃣ Механизм реагирования
Как будет развиваться ситуация, если «час X» всё-таки наступит:
- требуется ли личное участие инвестора;
- кто и как будет представлять интересы инвестора;
- какие действия нужно сделать инвестору и куда обращаться.
❓ Как проходит разбор этого риска на Диагностике?
✔️ Первичный анализ документов
- сведения о компании: название, тип посредника, юрисдикция
- законодательство страны: как устроена защита инвестора
- проверка лицензий
- кто обеспечивает соблюдение: кастодианы, аудитор, регулятор
- пределы защиты и проверка, не превышает ли капитал инвестора установленный лимит
✔️ Вопросы на встрече
Обычно вопросов по этому риску немного - максимум: почему был выбран именно этот посредник, по каким критериям. Если капитал выходит за рамки покрываемой защиты, то обсуждаем готовность распределить средства.
✔️ Итоговый отчёт
И, наконец, высылается полный анализ риска:
- выявленные риски посредника
- соответствует ли капитал пределам защиты
- если защита не покрывает капитал: предупреждение о рисках с рекомендацией переложить определенную часть средств
Если капитал распределён по нескольким счетам и юрисдикциям, то защита анализируется по каждому посреднику отдельно.
💡 Вывод: Этот риск редко вспоминают, когда «всё работает». Однако именно он отвечает на главный вопрос: насколько спокойным будет сон инвестора, если посредник внезапно перестанет им быть.
📌 P.S. Банкротство посредника - это #инвестиционный_риск №31 из 45, которые анализируются на Диагностике. На март осталось последнее место, есть места на апрель и открыта запись на май.
@finkrasa
❓ Почему этот риск важен?
Можно выбрать прекрасные активы, выстроить стратегию и даже быть готовым к рыночным просадкам… но всё равно получить неприятный сюрприз, если посредник, через которого происходило инвестирование, оказывается банкротом (вариант - сталкивается с отзывом лицензии или иными проблемами).
Поэтому вопрос, который стоит задать до того, как что-то случилось:
“Если мой брокер / банк / управляющая компания / страховая обанкротятся, то что именно защищает мои активы и в каком размере?”
Самая распространённая ситуация на практике: инвестор вообще не задумывается об этом риске, а потом выясняется, что защищена только часть капитала.
❓ Что необходимо тщательно изучить?
1️⃣ Законодательство и механизм защиты инвестора
За счёт чего именно обеспечивается «сохранность» в стране нахождения посредника:
- обособление (сегрегирование) клиентских активов;
- страхование (если предусмотрено);
- резервный фонд / компенсационный механизм, созданный компанией или системой регулирования;
- другие механизмы.
2️⃣ Кто обеспечивает соблюдение правил
Кто участвует в работе механизма защиты на разных уровнях:
- какие контролирующие органы регулируют посредника;
- кто аудитор, проверяющий отчётность;
- кто кастодиан (хранитель) активов, если они отделены от активов компании;
- и другие элементы контроля.
3️⃣ Пределы защиты
Одна из самых критичных частей. Защита может быть:
- в виде процента (в идеале - до 100%);
- в пределах фиксированной суммы.
Самый опасный вариант - когда покрывается только небольшая сумма. В этом случае нужно отдельно следить, чтобы капитал не превышал лимит защиты, или сразу распределять его между несколькими посредниками.
4️⃣ Разделение активов: деньги и ценные бумаги
Правила, механизм и даже размер защиты могут отличаться для:
- денег (остатки на счетах);
- ценных бумаг.
Именно здесь часто прячется недопонимание: «я думал, что всё одинаково защищено».
5️⃣ Механизм реагирования
Как будет развиваться ситуация, если «час X» всё-таки наступит:
- требуется ли личное участие инвестора;
- кто и как будет представлять интересы инвестора;
- какие действия нужно сделать инвестору и куда обращаться.
❓ Как проходит разбор этого риска на Диагностике?
✔️ Первичный анализ документов
- сведения о компании: название, тип посредника, юрисдикция
- законодательство страны: как устроена защита инвестора
- проверка лицензий
- кто обеспечивает соблюдение: кастодианы, аудитор, регулятор
- пределы защиты и проверка, не превышает ли капитал инвестора установленный лимит
✔️ Вопросы на встрече
Обычно вопросов по этому риску немного - максимум: почему был выбран именно этот посредник, по каким критериям. Если капитал выходит за рамки покрываемой защиты, то обсуждаем готовность распределить средства.
✔️ Итоговый отчёт
И, наконец, высылается полный анализ риска:
- выявленные риски посредника
- соответствует ли капитал пределам защиты
- если защита не покрывает капитал: предупреждение о рисках с рекомендацией переложить определенную часть средств
Если капитал распределён по нескольким счетам и юрисдикциям, то защита анализируется по каждому посреднику отдельно.
💡 Вывод: Этот риск редко вспоминают, когда «всё работает». Однако именно он отвечает на главный вопрос: насколько спокойным будет сон инвестора, если посредник внезапно перестанет им быть.
📌 P.S. Банкротство посредника - это #инвестиционный_риск №31 из 45, которые анализируются на Диагностике. На март осталось последнее место, есть места на апрель и открыта запись на май.
@finkrasa
👍7🤔3❤2🤯1💯1
🦌 Олень в финансах
Однажды такси везло меня из Парижа в Фонтенбло, и путь наш пролегал через красивейший и знаменитый лес. Я обратила внимание, что буквально по всей дороге стоят знаки “Осторожно! Олени!”.
Понятное дело, что мое женское любопытство сразу же проявилось в вопросе к водителю: “А часто здесь можно увидеть оленя на дороге?”.
“Что вы! – отозвался водитель, - Сколько лет здесь езжу, но еще ни разу никакого животного не встретил! Видимо, просто предупреждение на всякий случай…” И стоило ему только это проговорить… Правильно!
По всем законам жанра аккурат перед машиной выскочил на дорогу красавец олень!
Водитель ахнул и резко затормозил. Прекрасный зверь посмотрел на нас глазами человечьими и молвил глубоким голосом: “Je ne mange pas six jours!”… Ладно-ладно.На самом деле олень постоял какое-то время, да и ускакал по своим важным делам. Однако мнилось, что в его взгляде, брошенном напоследок на нас, явственно читалось эдакое ехидное: “Ну, что, двуногие, не ждали?! А я вот он!”
🦌 🦌 🦌
В закрытом Клубе для финансовых советников мы в том числе подробно разбираем финансовые продукты. Вчера проводили эфир с представителями крупной европейской компании, которая работает с клиентами из России. И вот после красивого разговора о “надежности”, “традициях преемственности”, “сроках существования” и “солидных суммах под управлением” я начала планомерно задавать вопросы на тему “А как осуществляется защита инвестора, если компания обанкротится?”:
- начнем с того: а что вообще за страна? Действительно ли компания, с которой заключают контракт клиенты, зарегистрирована в Европе по месту регистрации основного офиса?
- а что дальше происходит с капиталом инвестора? Где он размещается? Что за банк-кастодиан?
- кто осуществляет надзор за деятельностью компании?
- какие механизмы защиты начинают работать, случись что?
- и тд
В какой-то момент стало даже неудобно перед коллегами, потому что разговор затянулся где-то на полчаса. Однако отклики после эфира в очередной раз показали, что мы с коллегами находимся на “одной волне”:
“Благодарю за то, что Вы задали наши вопросы и как настойчиво Вы разбирали вопрос по защите инвестора. Для меня это был отдельный мастер-класс по работе с партнерами.”
“Мне очень было ценно и какие вопросы Вы задавали и что мы все-таки дошли до сути того, какая у них финансовая архитектура. Мне в профессиональном плане это всегда интересно и недостаточно поверхностных ответов, которые часто дают представители компаний.”
🦌 🦌 🦌
Будучи юристом и финансовым советником в одном лице, я часто развлекаюсь чтением многостраничных документов по инвестициям, которые подбрасывают мне на анализ клиенты и потенциальные партнеры. Порой мне встречаются фразы:
🦌 “Риск дефолта по облигациям и иным долговым ценным бумагам. Заключается в возможности неплатежеспособности эмитента долговых ценных бумаг, что приведет к невозможности или снижению вероятности погасить их в срок и в полном объеме”.
🦌 “Банк может по своему усмотрению отменить выплату процентов”.
🦌 “Максимальный размер расходов за счет имущества фонда может доходить до 30 (тридцати) % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда”.
В таких случаях я не спрашиваю банкиров, управляющих фондами и иных солидных господ в дорогих костюмах: “А часто наступает дефолт по облигациям/ банк отменяет выплату процентов/ расходы фонда составляют 30%?”.
Я точно знаю, что они ответят: “Что вы! Сколько лет здесь работаю, но еще ни разу такого ни встретил! Видимо, просто предупреждение на всякий случай…”
Я просто вспоминаю Фонтенбло и думаю о том, что можно “ездить” этими финансовыми тропами десятилетиями – и так ни разу и не встретить “оленя”. Однако, если висит “предупреждающий знак” - событие вполне может случиться! И хорошо бы, чтобы при встрече с подобным “оленем” отделаться лишь легким испугом. Ну а если ради этого мне часто приходится выглядеть “вредной Бабой Ягой” в глазах потенциальных партнеров и испытывать дискомфорт перед коллегами… что ж, это - та цена, которую я вполне готова платить.
#будниФинСов
@finkrasa
Однажды такси везло меня из Парижа в Фонтенбло, и путь наш пролегал через красивейший и знаменитый лес. Я обратила внимание, что буквально по всей дороге стоят знаки “Осторожно! Олени!”.
Понятное дело, что мое женское любопытство сразу же проявилось в вопросе к водителю: “А часто здесь можно увидеть оленя на дороге?”.
“Что вы! – отозвался водитель, - Сколько лет здесь езжу, но еще ни разу никакого животного не встретил! Видимо, просто предупреждение на всякий случай…” И стоило ему только это проговорить… Правильно!
По всем законам жанра аккурат перед машиной выскочил на дорогу красавец олень!
Водитель ахнул и резко затормозил. Прекрасный зверь посмотрел на нас глазами человечьими и молвил глубоким голосом: “Je ne mange pas six jours!”… Ладно-ладно.На самом деле олень постоял какое-то время, да и ускакал по своим важным делам. Однако мнилось, что в его взгляде, брошенном напоследок на нас, явственно читалось эдакое ехидное: “Ну, что, двуногие, не ждали?! А я вот он!”
🦌 🦌 🦌
В закрытом Клубе для финансовых советников мы в том числе подробно разбираем финансовые продукты. Вчера проводили эфир с представителями крупной европейской компании, которая работает с клиентами из России. И вот после красивого разговора о “надежности”, “традициях преемственности”, “сроках существования” и “солидных суммах под управлением” я начала планомерно задавать вопросы на тему “А как осуществляется защита инвестора, если компания обанкротится?”:
- начнем с того: а что вообще за страна? Действительно ли компания, с которой заключают контракт клиенты, зарегистрирована в Европе по месту регистрации основного офиса?
- а что дальше происходит с капиталом инвестора? Где он размещается? Что за банк-кастодиан?
- кто осуществляет надзор за деятельностью компании?
- какие механизмы защиты начинают работать, случись что?
- и тд
В какой-то момент стало даже неудобно перед коллегами, потому что разговор затянулся где-то на полчаса. Однако отклики после эфира в очередной раз показали, что мы с коллегами находимся на “одной волне”:
“Благодарю за то, что Вы задали наши вопросы и как настойчиво Вы разбирали вопрос по защите инвестора. Для меня это был отдельный мастер-класс по работе с партнерами.”
“Мне очень было ценно и какие вопросы Вы задавали и что мы все-таки дошли до сути того, какая у них финансовая архитектура. Мне в профессиональном плане это всегда интересно и недостаточно поверхностных ответов, которые часто дают представители компаний.”
🦌 🦌 🦌
Будучи юристом и финансовым советником в одном лице, я часто развлекаюсь чтением многостраничных документов по инвестициям, которые подбрасывают мне на анализ клиенты и потенциальные партнеры. Порой мне встречаются фразы:
🦌 “Риск дефолта по облигациям и иным долговым ценным бумагам. Заключается в возможности неплатежеспособности эмитента долговых ценных бумаг, что приведет к невозможности или снижению вероятности погасить их в срок и в полном объеме”.
🦌 “Банк может по своему усмотрению отменить выплату процентов”.
🦌 “Максимальный размер расходов за счет имущества фонда может доходить до 30 (тридцати) % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда”.
В таких случаях я не спрашиваю банкиров, управляющих фондами и иных солидных господ в дорогих костюмах: “А часто наступает дефолт по облигациям/ банк отменяет выплату процентов/ расходы фонда составляют 30%?”.
Я точно знаю, что они ответят: “Что вы! Сколько лет здесь работаю, но еще ни разу такого ни встретил! Видимо, просто предупреждение на всякий случай…”
Я просто вспоминаю Фонтенбло и думаю о том, что можно “ездить” этими финансовыми тропами десятилетиями – и так ни разу и не встретить “оленя”. Однако, если висит “предупреждающий знак” - событие вполне может случиться! И хорошо бы, чтобы при встрече с подобным “оленем” отделаться лишь легким испугом. Ну а если ради этого мне часто приходится выглядеть “вредной Бабой Ягой” в глазах потенциальных партнеров и испытывать дискомфорт перед коллегами… что ж, это - та цена, которую я вполне готова платить.
#будниФинСов
@finkrasa
1🔥14💯5❤3👍3
Женщина - это тот редкий актив, который умеет одновременно быть:
🌸 нежностью и силой,
🌸 хранителем традиций и драйвером для движения вперед,
🌸 заботой о других и умением выбирать себя,
🌸 интуицией и трезвым расчетом,
🌸 хрупкостью и способностью выдерживать давление обстоятельств.
Пусть внутренняя ценность растет с каждым днем!
Пусть жизнь приносит дивиденды тепла, заботы и радости!
И пусть личный баланс - внутренний и финансовый - всегда будет в плюсе!
С Международным Женским днем 🌸
🌸 нежностью и силой,
🌸 хранителем традиций и драйвером для движения вперед,
🌸 заботой о других и умением выбирать себя,
🌸 интуицией и трезвым расчетом,
🌸 хрупкостью и способностью выдерживать давление обстоятельств.
Пусть внутренняя ценность растет с каждым днем!
Пусть жизнь приносит дивиденды тепла, заботы и радости!
И пусть личный баланс - внутренний и финансовый - всегда будет в плюсе!
С Международным Женским днем 🌸
2❤20🔥8🤩6
⛑ Защита денег на банковских счетах
Когда речь заходит о страховании вкладов, чаще всего все помнят только одно число - 1,4 млн ₽. Действительно, это - та цифра, которая изначально была озвучена свежеиспеченным №322-ФЗ “О страховании вкладов в банках Российской Федерации” в конце далекого 2003 года. Однако после этого в изначальный документ были внесены значительные изменения, поэтому сейчас в некоторых случаях защита может быть гораздо выше, нежели изначальная цифра.
#инвестиционный_риск
1️⃣ Базовая защита: до 1,4 млн ₽ в одном банке
Тут все просто: срок зачисления денег не важен.
Под эту защиту обычно попадают:
- срочные вклады и вклады до востребования
- деньги на текущих банковских счетах
- деньги на банковских картах (личных, зарплатных, студенческих, пенсионных)
- вклады, оформленные сберегательным сертификатом
- счета ИП
- счета юрлиц из реестра малого бизнеса
- счета некоммерческих организаций
2️⃣ Расширенная защита до 10 млн ₽
С 1 октября 2020 года в России была введена расширенная защита банковских счетов, и лимит страхового возмещения по некоторым вкладам был повышен с 1,4 млн до 10 млн рублей. Однако это касается только определенных источников происхождения денег и жестких временных рамок.
Какие источники денег подходят под повышенную защиту:
- деньги от продажи жилья или земельного участка с домом (жилым, садовым) или другим строением
- наследство
- страховые выплаты по обязательному личному или имущественному страхованию
социальные выплаты и пособия (из бюджета или от работодателя)
- выплаты по судебному решению
- гранты в виде субсидий
При этом средства должны быть зачислены в течение 3 месяцев:
- с момента поступления денег на счет
- с момента получения документа о праве на наследство
Важно понимать, что в 10 млн ₽ входят и те самые 1,4 млн ₽ по любым источникам. Таким образом, если, например, на банковском вкладе лежит 1 млн ₽, а потом было зачислено наследство в 9,6 млн ₽, то АСВ выплатит только 10 млн ₽ суммарно. 0,6 млн ₽, увы, возвращено не будет.
3️⃣ Отдельный лимит до 10 млн ₽ для счетов эскроу
Иное дело - счета эскроу, по которым лимит считается отдельно от двух предыдущих оснований. Речь идет про деньги, которые фактически “заморожены” под сделку:
- для расчетов по сделке купли-продажи недвижимости
- для расчетов по договору участия в долевом строительстве
В этом случае защита действует в течение 3 месяцев с даты:
- госрегистрации прав в ЕГРН
- решения об отказе в госрегистрации
- прекращения госрегистрации прав
4️⃣ Отдельный лимит до 2,8 млн для сертификатов
И, наконец, совсем свежее исключение, вступившее в силу с 30 октября 2025 года. Речь идет о безотзывных сберегательных сертификатах в рублях сроком 3 года и более. В этом случае лимит составляет 2,8 млн рублей и считается так же отдельно ото всех предыдущих оснований.
Источники:
ФЗ “О страховании вкладов в банках Российской Федерации”
Сайт Агентства по страхованию вкладов
📌 Задача. В ноябре 2025 года Ирина приобрела сберегательный страховой сертификат сроком на 2,5 года на сумму в 800 000 рублей. После этого в декабре она внесла на текущий счет в этом банке 1,5 млн рублей. 20 января 2026 Ирина продала квартиру, и покупатель перечислил ей на этот же счет 12,7 млн по договору купли‑продажи жилья. 25 января Ирина открыла счет эскроу и перевела на него с текущего счета 9 млн для покупки новостройки.
❓ Внимание, вопрос знатокам: если 28 апреля 2026 года у банка отзовут лицензию, то сколько денег вернут Ирине и сколько она потеряет?
@finkrasa
Когда речь заходит о страховании вкладов, чаще всего все помнят только одно число - 1,4 млн ₽. Действительно, это - та цифра, которая изначально была озвучена свежеиспеченным №322-ФЗ “О страховании вкладов в банках Российской Федерации” в конце далекого 2003 года. Однако после этого в изначальный документ были внесены значительные изменения, поэтому сейчас в некоторых случаях защита может быть гораздо выше, нежели изначальная цифра.
#инвестиционный_риск
1️⃣ Базовая защита: до 1,4 млн ₽ в одном банке
Тут все просто: срок зачисления денег не важен.
Под эту защиту обычно попадают:
- срочные вклады и вклады до востребования
- деньги на текущих банковских счетах
- деньги на банковских картах (личных, зарплатных, студенческих, пенсионных)
- вклады, оформленные сберегательным сертификатом
- счета ИП
- счета юрлиц из реестра малого бизнеса
- счета некоммерческих организаций
2️⃣ Расширенная защита до 10 млн ₽
С 1 октября 2020 года в России была введена расширенная защита банковских счетов, и лимит страхового возмещения по некоторым вкладам был повышен с 1,4 млн до 10 млн рублей. Однако это касается только определенных источников происхождения денег и жестких временных рамок.
Какие источники денег подходят под повышенную защиту:
- деньги от продажи жилья или земельного участка с домом (жилым, садовым) или другим строением
- наследство
- страховые выплаты по обязательному личному или имущественному страхованию
социальные выплаты и пособия (из бюджета или от работодателя)
- выплаты по судебному решению
- гранты в виде субсидий
При этом средства должны быть зачислены в течение 3 месяцев:
- с момента поступления денег на счет
- с момента получения документа о праве на наследство
Важно понимать, что в 10 млн ₽ входят и те самые 1,4 млн ₽ по любым источникам. Таким образом, если, например, на банковском вкладе лежит 1 млн ₽, а потом было зачислено наследство в 9,6 млн ₽, то АСВ выплатит только 10 млн ₽ суммарно. 0,6 млн ₽, увы, возвращено не будет.
3️⃣ Отдельный лимит до 10 млн ₽ для счетов эскроу
Иное дело - счета эскроу, по которым лимит считается отдельно от двух предыдущих оснований. Речь идет про деньги, которые фактически “заморожены” под сделку:
- для расчетов по сделке купли-продажи недвижимости
- для расчетов по договору участия в долевом строительстве
В этом случае защита действует в течение 3 месяцев с даты:
- госрегистрации прав в ЕГРН
- решения об отказе в госрегистрации
- прекращения госрегистрации прав
4️⃣ Отдельный лимит до 2,8 млн для сертификатов
И, наконец, совсем свежее исключение, вступившее в силу с 30 октября 2025 года. Речь идет о безотзывных сберегательных сертификатах в рублях сроком 3 года и более. В этом случае лимит составляет 2,8 млн рублей и считается так же отдельно ото всех предыдущих оснований.
Источники:
ФЗ “О страховании вкладов в банках Российской Федерации”
Сайт Агентства по страхованию вкладов
📌 Задача. В ноябре 2025 года Ирина приобрела сберегательный страховой сертификат сроком на 2,5 года на сумму в 800 000 рублей. После этого в декабре она внесла на текущий счет в этом банке 1,5 млн рублей. 20 января 2026 Ирина продала квартиру, и покупатель перечислил ей на этот же счет 12,7 млн по договору купли‑продажи жилья. 25 января Ирина открыла счет эскроу и перевела на него с текущего счета 9 млн для покупки новостройки.
❓ Внимание, вопрос знатокам: если 28 апреля 2026 года у банка отзовут лицензию, то сколько денег вернут Ирине и сколько она потеряет?
@finkrasa
🔥6👍4🤔2🤯1
⛑ Защита денег на ИИС
С октября 2023 года я читаю лекции в рамках курса “Финансовый консультант - инвестиционный советник” на базе Образовательного центра МФЦ. У меня там 3 основные темы:
- Бизнес финансового советника
- Работа финансового советника с клиентами
- И, конечно же, Защита от рисков - во всём своем многообразии
В рамках последней темы, я, разумеется, раскрываю в том числе и столь специфический #инвестиционный_риск как защиту средств от банкротства посредника. Так что не удивительно, что у меня буквально сложилась традиция: перед новым потоком зайти и проверить - что там с законопроектом по защите ИИС? А там - история, достойная отдельного романа!
✔️ С 2015 года велись разговоры на тему, что “хорошо бы застраховать ИИС по аналогии с банковскими счетами”
✔️ 13 января 2017 г. законопроект “О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах” был торжественно внесен в Государственную Думу и…
❌ и основательно там завис на долгие годы, пролежав без движения аж до 2023 года!
❌ Летом 2023 года законопроект был полностью “зарублен” Государственной Думой во втором (то есть первое он как-то прошел?!) чтении. По этому поводу я сокрушалась здесь и здесь.
❌ К 2024 году ожидалось, что вот-вот, вот уже скоро, уже чуть ли не с июля защита инвестора наконец заработает! И, действительно, в марте 2024 даже появился новый законопроект “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и о системе возмещения стоимости имущества, учтенного на индивидуальных инвестиционных счетах”, но…
✔️ Закон был наконец принят только 31 июля 2025 года!
✔️ А начал действовать буквально с начала 2026 года!
Получается, что в общей сложности на то, чтобы разработать и провести по всем “инстанциям” столь нужный механизм защиты инвестора, понадобилось больше 10 лет! Сравним со стремительным внедрением повышения налогов, угу…
❓ Как работает защита денег на ИИС
1️⃣ Колхоз - дело добровольное
Самое примечательное - то, что брокеры и УК участвуют в программе страхования на добровольной основе. С одной стороны, предполагается, что они должны сообщать об этом своим клиентам. С другой стороны, понятно, что проверка: застрахован ли капитал на конкретном ИИС - дело рук самого “утопающего”.
2️⃣ ИИС бывает разный
Мало предыдущего пункта, так и компенсацию можно будет получить только за деньги и активы на ИИС-3. При этом не будет важно: открывался счёт сразу как ИИС-3 или трансформировался в третий тип из старого счёта. На ИИС-1 и ИИС-2 защита, увы, на распространяется.
3️⃣ Не все случаи одинаково полезны
Страховым случаем является только банкротство брокера или УК, которые осуществляли открытие и ведение ИИС.
Не подпадают под защиту:
- убытки от падения стоимости ценных бумаг (рыночный риск). Если подешевела акция или облигация - деньги не вернут.
- убытки из-за ошибки в инвестиционной стратегии;
- мошенничество третьих лиц, получивших доступ к счёту;
- действия брокера, не связанные с его банкротством;
- иные потери.
4️⃣ Сколько вешать в граммах
Сумму страхования сделали по аналогии с банковскими счетами: до 1,4 млн рублей по каждому брокеру. Поскольку на сегодня разрешено открывать до трех ИИС-3 - имеет смысл сделать это у разных посредников.
5️⃣ А судьи кто?
Оператором системы выступает Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров. С 1 ноября 2025 года он переименован в Фонд гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов. Инвестор может обратиться в Фонд в случае, если не получил свои активы в полном объёме в течение 6 месяцев после признания брокера или УК банкротом и начала конкурсного производства.
📌 Вывод. Обсуждаемое на протяжении последних 10 лет страхование на ИИС наконец заработало, но это не «панацея ото всех бед».
Компенсация положена только при банкротстве брокера или УК, а просадки рынка, ошибки стратегии, убытки от мошенников и прочие потери под неё не попадают. При этом важно проверять: участвует ли посредник в системе, является ли ИИС счетом третьего типа и не превышает ли сумма установленный лимит в 1,4 млн на одного брокера.
@finkrasa
С октября 2023 года я читаю лекции в рамках курса “Финансовый консультант - инвестиционный советник” на базе Образовательного центра МФЦ. У меня там 3 основные темы:
- Бизнес финансового советника
- Работа финансового советника с клиентами
- И, конечно же, Защита от рисков - во всём своем многообразии
В рамках последней темы, я, разумеется, раскрываю в том числе и столь специфический #инвестиционный_риск как защиту средств от банкротства посредника. Так что не удивительно, что у меня буквально сложилась традиция: перед новым потоком зайти и проверить - что там с законопроектом по защите ИИС? А там - история, достойная отдельного романа!
✔️ С 2015 года велись разговоры на тему, что “хорошо бы застраховать ИИС по аналогии с банковскими счетами”
✔️ 13 января 2017 г. законопроект “О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах” был торжественно внесен в Государственную Думу и…
❌ и основательно там завис на долгие годы, пролежав без движения аж до 2023 года!
❌ Летом 2023 года законопроект был полностью “зарублен” Государственной Думой во втором (то есть первое он как-то прошел?!) чтении. По этому поводу я сокрушалась здесь и здесь.
❌ К 2024 году ожидалось, что вот-вот, вот уже скоро, уже чуть ли не с июля защита инвестора наконец заработает! И, действительно, в марте 2024 даже появился новый законопроект “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и о системе возмещения стоимости имущества, учтенного на индивидуальных инвестиционных счетах”, но…
✔️ Закон был наконец принят только 31 июля 2025 года!
✔️ А начал действовать буквально с начала 2026 года!
Получается, что в общей сложности на то, чтобы разработать и провести по всем “инстанциям” столь нужный механизм защиты инвестора, понадобилось больше 10 лет! Сравним со стремительным внедрением повышения налогов, угу…
❓ Как работает защита денег на ИИС
1️⃣ Колхоз - дело добровольное
Самое примечательное - то, что брокеры и УК участвуют в программе страхования на добровольной основе. С одной стороны, предполагается, что они должны сообщать об этом своим клиентам. С другой стороны, понятно, что проверка: застрахован ли капитал на конкретном ИИС - дело рук самого “утопающего”.
2️⃣ ИИС бывает разный
Мало предыдущего пункта, так и компенсацию можно будет получить только за деньги и активы на ИИС-3. При этом не будет важно: открывался счёт сразу как ИИС-3 или трансформировался в третий тип из старого счёта. На ИИС-1 и ИИС-2 защита, увы, на распространяется.
3️⃣ Не все случаи одинаково полезны
Страховым случаем является только банкротство брокера или УК, которые осуществляли открытие и ведение ИИС.
Не подпадают под защиту:
- убытки от падения стоимости ценных бумаг (рыночный риск). Если подешевела акция или облигация - деньги не вернут.
- убытки из-за ошибки в инвестиционной стратегии;
- мошенничество третьих лиц, получивших доступ к счёту;
- действия брокера, не связанные с его банкротством;
- иные потери.
4️⃣ Сколько вешать в граммах
Сумму страхования сделали по аналогии с банковскими счетами: до 1,4 млн рублей по каждому брокеру. Поскольку на сегодня разрешено открывать до трех ИИС-3 - имеет смысл сделать это у разных посредников.
5️⃣ А судьи кто?
Оператором системы выступает Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров. С 1 ноября 2025 года он переименован в Фонд гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов. Инвестор может обратиться в Фонд в случае, если не получил свои активы в полном объёме в течение 6 месяцев после признания брокера или УК банкротом и начала конкурсного производства.
📌 Вывод. Обсуждаемое на протяжении последних 10 лет страхование на ИИС наконец заработало, но это не «панацея ото всех бед».
Компенсация положена только при банкротстве брокера или УК, а просадки рынка, ошибки стратегии, убытки от мошенников и прочие потери под неё не попадают. При этом важно проверять: участвует ли посредник в системе, является ли ИИС счетом третьего типа и не превышает ли сумма установленный лимит в 1,4 млн на одного брокера.
@finkrasa
👍8🤔3🔥2🙏2❤1
⛑ Защита на российских брокерских счетах
Если с защитой инвестора в рубрике #инвестиционный_риск на банковских счетах и ИИС всё более-менее понятно, то с вопросами безопасности активов на российских брокерских счетах зачастую не могут разобраться даже специалисты (по-простому это звучит обычно как “черт ногу сломит”). Начнем с того, что, помимо собственно риска фондового рынка и снижения стоимости активов, для владельцев брокерских счетов есть два специфических риска.
1️⃣ риск. Сделка, где одна сторона в дефолте
На бирже сделки проходят через цепочку «биржа → клиринг → депозитарии». И когда где-то в этой системе возникает дефолт участника, включаются заранее прописанные процедуры: сначала используются ресурсы дефолтного участника. Однако, если этого капитала не хватит, то дальше задействуются механизмы, которые могут затронуть и добросовестных участников (через гарантийный фонд и другие уровни защиты клиринга).
❓ Как инвестор защищен без сегрегации?
Получается, что в некоторых стресс‑сценариях последствия дефолта могут распределяться по заранее прописанным правилам, в том числе и с использованием средств физических лиц. И для простого инвестора это выглядит как «я всё делал правильно, но меня всё равно задело чужое».
❓ Как инвестор защищен с сегрегацией?
Сегрегация в теории повышает шанс, что контур клиента будет отделён от контура брокера в некоторых механизмах обеспечения и урегулирования. Однако здесь честная оговорка: в публичных описаниях нет прямой формулировки, что владельцы сегрегированных счетов “в любом случае” не могут попасть под распределение чужих убытков. Поэтому корректная позиция такая: сегрегация может усилить защиту в клиринговом стресс‑сценарии, но не факт, что она гарантированно “защищает” от этого риска.
2️⃣ риск. Банкротство брокера
Это другой тип проблемы: не «в системе возник дефолт по сделке», а «сломался сам посредник».
❓ Как инвестор защищен без сегрегации?
Тут защита обычно сводится к юридической и операционной реальности:
- надо подтвердить, что и где учтено,
- отделять клиентские активы от активов брокера,
- проходить процедуры,
- переводить активы, закрывать позиции, ждать урегулирования.
На практике главный враг инвестора в этом сценарии - хаос и сроки. Бывали случаи, когда клиентам брокера так и не удавалось вернуть часть своих активов. Именно поэтому рекомендуется регулярно (хотя бы раз в месяц) брать полные выписки со своих счетов для подтверждения нахождения на них определенных средств и ценных бумаг.
❓ Как инвестор защищен с сегрегацией?
В (закрытых) материалах НКЦ встречается алгоритм для обособленного клиента при банкротстве брокера (см. схему 👇):
- клиент сам подаёт в НКЦ заявление на перевод обязательств и обеспечения,
- НКЦ устанавливает режим урегулирования по расчётному коду,
- НКЦ передаёт информацию участнику клиринга‑реципиенту,
- реципиент подтверждает готовность принять обязательства и обеспечение,
- НКЦ осуществляет перевод.
Отдельно фиксируется ориентир по сроку: процедура не должна длиться дольше 2 дней. Таким образом, сегрегация ценна не лозунгом «всё будет хорошо», а тем, что в плохом сценарии появляется более короткий и формализованный маршрут для получения своего капитала в кратчайшие сроки.
📌 Вывод. Инвестиции через брокера - это не только рыночный риск, но и риск инфраструктуры: где-то ломается сделка в системе клиринга, а где-то ломается сам посредник.
Сегрегация в этой картине - не «панацея от всех бед», а усилитель контроля в плохом сценарии: она может сделать последствия банкротства брокера более управляемыми и ускорить “развод” контуров. Однако она не отменяет того факта, что в стресс‑сценариях клиринга система живёт по собственным правилам, и не всегда можно заранее гарантировать, что частного инвестора ничего не заденет. Поэтому логика простая: сегрегацию имеет смысл рассматривать как дополнительный слой защиты, а не как обещание полной безопасности, и одновременно помнить, что часть рисков снимается не “типом счёта”, а тем, как устроены торги, клиринг и процедуры урегулирования.
@finkrasa
Если с защитой инвестора в рубрике #инвестиционный_риск на банковских счетах и ИИС всё более-менее понятно, то с вопросами безопасности активов на российских брокерских счетах зачастую не могут разобраться даже специалисты (по-простому это звучит обычно как “черт ногу сломит”). Начнем с того, что, помимо собственно риска фондового рынка и снижения стоимости активов, для владельцев брокерских счетов есть два специфических риска.
1️⃣ риск. Сделка, где одна сторона в дефолте
На бирже сделки проходят через цепочку «биржа → клиринг → депозитарии». И когда где-то в этой системе возникает дефолт участника, включаются заранее прописанные процедуры: сначала используются ресурсы дефолтного участника. Однако, если этого капитала не хватит, то дальше задействуются механизмы, которые могут затронуть и добросовестных участников (через гарантийный фонд и другие уровни защиты клиринга).
❓ Как инвестор защищен без сегрегации?
Получается, что в некоторых стресс‑сценариях последствия дефолта могут распределяться по заранее прописанным правилам, в том числе и с использованием средств физических лиц. И для простого инвестора это выглядит как «я всё делал правильно, но меня всё равно задело чужое».
❓ Как инвестор защищен с сегрегацией?
Сегрегация в теории повышает шанс, что контур клиента будет отделён от контура брокера в некоторых механизмах обеспечения и урегулирования. Однако здесь честная оговорка: в публичных описаниях нет прямой формулировки, что владельцы сегрегированных счетов “в любом случае” не могут попасть под распределение чужих убытков. Поэтому корректная позиция такая: сегрегация может усилить защиту в клиринговом стресс‑сценарии, но не факт, что она гарантированно “защищает” от этого риска.
2️⃣ риск. Банкротство брокера
Это другой тип проблемы: не «в системе возник дефолт по сделке», а «сломался сам посредник».
❓ Как инвестор защищен без сегрегации?
Тут защита обычно сводится к юридической и операционной реальности:
- надо подтвердить, что и где учтено,
- отделять клиентские активы от активов брокера,
- проходить процедуры,
- переводить активы, закрывать позиции, ждать урегулирования.
На практике главный враг инвестора в этом сценарии - хаос и сроки. Бывали случаи, когда клиентам брокера так и не удавалось вернуть часть своих активов. Именно поэтому рекомендуется регулярно (хотя бы раз в месяц) брать полные выписки со своих счетов для подтверждения нахождения на них определенных средств и ценных бумаг.
❓ Как инвестор защищен с сегрегацией?
В (закрытых) материалах НКЦ встречается алгоритм для обособленного клиента при банкротстве брокера (см. схему 👇):
- клиент сам подаёт в НКЦ заявление на перевод обязательств и обеспечения,
- НКЦ устанавливает режим урегулирования по расчётному коду,
- НКЦ передаёт информацию участнику клиринга‑реципиенту,
- реципиент подтверждает готовность принять обязательства и обеспечение,
- НКЦ осуществляет перевод.
Отдельно фиксируется ориентир по сроку: процедура не должна длиться дольше 2 дней. Таким образом, сегрегация ценна не лозунгом «всё будет хорошо», а тем, что в плохом сценарии появляется более короткий и формализованный маршрут для получения своего капитала в кратчайшие сроки.
📌 Вывод. Инвестиции через брокера - это не только рыночный риск, но и риск инфраструктуры: где-то ломается сделка в системе клиринга, а где-то ломается сам посредник.
Сегрегация в этой картине - не «панацея от всех бед», а усилитель контроля в плохом сценарии: она может сделать последствия банкротства брокера более управляемыми и ускорить “развод” контуров. Однако она не отменяет того факта, что в стресс‑сценариях клиринга система живёт по собственным правилам, и не всегда можно заранее гарантировать, что частного инвестора ничего не заденет. Поэтому логика простая: сегрегацию имеет смысл рассматривать как дополнительный слой защиты, а не как обещание полной безопасности, и одновременно помнить, что часть рисков снимается не “типом счёта”, а тем, как устроены торги, клиринг и процедуры урегулирования.
@finkrasa
👍4🤔4🤯2🔥1
⛑ Защита инвестора у посредника - российской страховой компании
В большинстве случаев, когда инвестор покупает полис страхования: НСЖ, ДСЖ или ИСЖ (ныне в РФ не покупаемое), то неизменно попадается на опасный психологический крючок: “Это же страховая. Там всё защищено.” И, действительно, мы подробно разбирали про “страхование ИИС” и “страхование банковских счетов”. Подсознание легко распространяет это понятие и на страховой полис, попадаясь на однокоренное слово. И тут кроется очень большой #инвестиционный_риск
⛑ Когда всё спокойно, страхование действительно выглядит как банковский продукт.
Платёж прошёл. Полис в приложении. Сумма на экране. Слова “гарантия” и “защита” в презентации. При наступлении страхового события (дожитии до определенного срока) - происходит выплата с заранее оговоренной доходностью. Разве что прибыль может оказаться не столь красивой, но это - отдельный разговор.
⛑ Всё меняется, если страховая становится неплатёжеспособной.
В этот момент полис превращается в то, чем он юридически всегда и был: требованием к компании. Дальше начинается процедура банкротства, прописанная в ст.32.8 Закона “Об организации страхового дела в РФ”. В такой ситуации для инвестора важны только два вопроса:
- хватит ли у страховщика капитала и ликвидности, чтобы покрыть притязания всех кредиторов?
- как быстро его личное требование к страховой компании превратится в реальные деньги?
⛑ Кто сказал “перестрахование”?!
Поскольку я начинала свою официальную трудовую деятельность юристом страховой компании, то и по сей день, каюсь, питаю большую слабость к теме страхования в общем и страховым продуктам в частности. Потому не могу отказать себе в удовольствии отслеживать все новости о страховом деле - как на территории РФ, так и далеко за её пределами. О том же перестраховании в России могу много всего рассказать:
- про то, как до 2022 года значительная часть российских рисков перестраховывалась за рубежом: суммарно за 2009–2021 гг. это примерно $16,5 млрд исходящего перестрахования.
- и про то, как с 2022 года перестрахование за рубежом стало невозможно, и пришлось перестраивать всю внутреннюю структуру. Тогда-то на первый план и вышла “Российская национальная перестраховочная компания" (РНПК, 100%-ная "дочка" ЦБ РФ), которая ранее выступала скорее наблюдателем. РНПК резко пришлось “переквалифицироваться в управдомы” и брать на себя функции “перестрахователя всея Руси”.
- и про то, как система оказалась не готова к такой нагрузке, и потому многое сейчас “чинится” буквально “на ходу”, но до сих пор всё равно выглядит очень нестабильным.
- и про то, что по итогам 2025 года доля выплат по входящему перестрахованию выросла до 73,3% от премий (максимум за последние пять лет);
- и про то, как в тоске по зарубежному перестрахованию по-прежнему рассматриваются варианты сотрудничества с Китаем и Индией (свежая статья от “Коммерсант”).
В общем, я могу долго говорить про перестрахование, но… Какой в этом смысл, если п.12 ст.13 того же Закона четко говорит:
"12. Не подлежит перестрахованию обязательство страховщика по выплате страховой суммы по договору страхования жизни в части страхования риска дожития застрахованного лица до определенных возраста или срока."
А это, в свою очередь, ставит большой и жирный крест на иллюзии, что по договорам НСЖ, ДСЖ и ИСЖ “прилетит вдруг РНПК в голубом вертолете” и спасет нас от рисков банкротства страховой компании.
📌 Вывод. Страховой полис в России сам по себе не делает деньги “защищёнными” - он дает лишь право требования к страховой компании по конкретным условиям. Если что-то случается с самой страховой компанией, то это превращается в переживания: хватит ли активов на всех, сколько займёт урегулирование и какой объём реально удастся вернуть. При этом по договорам жизни с риском дожития (НСЖ/ДСЖ/ИСЖ) нельзя рассчитывать на “спасательный круг” перестрахования - Закон прямо запрещает перестраховывать это обязательство. Именно поэтому прежде, чем вчитываться в условия полиса, необходимо проверить страховщика и оценить его платежеспособность.
@finkrasa
В большинстве случаев, когда инвестор покупает полис страхования: НСЖ, ДСЖ или ИСЖ (ныне в РФ не покупаемое), то неизменно попадается на опасный психологический крючок: “Это же страховая. Там всё защищено.” И, действительно, мы подробно разбирали про “страхование ИИС” и “страхование банковских счетов”. Подсознание легко распространяет это понятие и на страховой полис, попадаясь на однокоренное слово. И тут кроется очень большой #инвестиционный_риск
⛑ Когда всё спокойно, страхование действительно выглядит как банковский продукт.
Платёж прошёл. Полис в приложении. Сумма на экране. Слова “гарантия” и “защита” в презентации. При наступлении страхового события (дожитии до определенного срока) - происходит выплата с заранее оговоренной доходностью. Разве что прибыль может оказаться не столь красивой, но это - отдельный разговор.
⛑ Всё меняется, если страховая становится неплатёжеспособной.
В этот момент полис превращается в то, чем он юридически всегда и был: требованием к компании. Дальше начинается процедура банкротства, прописанная в ст.32.8 Закона “Об организации страхового дела в РФ”. В такой ситуации для инвестора важны только два вопроса:
- хватит ли у страховщика капитала и ликвидности, чтобы покрыть притязания всех кредиторов?
- как быстро его личное требование к страховой компании превратится в реальные деньги?
⛑ Кто сказал “перестрахование”?!
Поскольку я начинала свою официальную трудовую деятельность юристом страховой компании, то и по сей день, каюсь, питаю большую слабость к теме страхования в общем и страховым продуктам в частности. Потому не могу отказать себе в удовольствии отслеживать все новости о страховом деле - как на территории РФ, так и далеко за её пределами. О том же перестраховании в России могу много всего рассказать:
- про то, как до 2022 года значительная часть российских рисков перестраховывалась за рубежом: суммарно за 2009–2021 гг. это примерно $16,5 млрд исходящего перестрахования.
- и про то, как с 2022 года перестрахование за рубежом стало невозможно, и пришлось перестраивать всю внутреннюю структуру. Тогда-то на первый план и вышла “Российская национальная перестраховочная компания" (РНПК, 100%-ная "дочка" ЦБ РФ), которая ранее выступала скорее наблюдателем. РНПК резко пришлось “переквалифицироваться в управдомы” и брать на себя функции “перестрахователя всея Руси”.
- и про то, как система оказалась не готова к такой нагрузке, и потому многое сейчас “чинится” буквально “на ходу”, но до сих пор всё равно выглядит очень нестабильным.
- и про то, что по итогам 2025 года доля выплат по входящему перестрахованию выросла до 73,3% от премий (максимум за последние пять лет);
- и про то, как в тоске по зарубежному перестрахованию по-прежнему рассматриваются варианты сотрудничества с Китаем и Индией (свежая статья от “Коммерсант”).
В общем, я могу долго говорить про перестрахование, но… Какой в этом смысл, если п.12 ст.13 того же Закона четко говорит:
"12. Не подлежит перестрахованию обязательство страховщика по выплате страховой суммы по договору страхования жизни в части страхования риска дожития застрахованного лица до определенных возраста или срока."
А это, в свою очередь, ставит большой и жирный крест на иллюзии, что по договорам НСЖ, ДСЖ и ИСЖ “прилетит вдруг РНПК в голубом вертолете” и спасет нас от рисков банкротства страховой компании.
📌 Вывод. Страховой полис в России сам по себе не делает деньги “защищёнными” - он дает лишь право требования к страховой компании по конкретным условиям. Если что-то случается с самой страховой компанией, то это превращается в переживания: хватит ли активов на всех, сколько займёт урегулирование и какой объём реально удастся вернуть. При этом по договорам жизни с риском дожития (НСЖ/ДСЖ/ИСЖ) нельзя рассчитывать на “спасательный круг” перестрахования - Закон прямо запрещает перестраховывать это обязательство. Именно поэтому прежде, чем вчитываться в условия полиса, необходимо проверить страховщика и оценить его платежеспособность.
@finkrasa
👍11🤔6😱3🔥1👌1
🔥 Банкротство посредника Россия VS другие страны
После того, как мы подробно разобрали защиту инвестора от банкротства посредников в России, самое время провести сравнение по этому риску с зарубежными посредниками.
1️⃣ Банковские счета
🇷🇺Россия. Деньги на отечественных банковских счетах защищены в размере 1,4 млн. рублей, а в некоторых случаях – до 10 млн. рублей. Реализуется через систему страхования вкладов. ОМС, ДУ и инвестиции через банковские счета при этом НЕ застрахованы!
🇺🇸 🇬🇧 🇪🇺 🇰🇿 Другие страны. Деньги на банковских счетах в США защищены в размере 250 000$. Реализуется с помощью Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), основанной в июне 1933г. В Великобритании лимит с 1 декабря 2025 года увеличен до 120 000 фунтов (FSCS). В Европе – 100 000 евро (Директива от 2014г.). Любимый российскими инвесторами Казахстан гарантирует защиту только до 5 млн. тенге (около 10 000$) для депозитов в иностранной валюте. Инвестиции через банковские счета также НЕ застрахованы!
2️⃣ Брокерские счета
🇷🇺 Россия. С 2026 года заработала система страхования для ИИС-3 в размере 1,4 млн. рублей, по аналогии с банковскими счетами.
При этом защита для обычных брокерских счетов будет зависеть от того, оплатил ли инвестор отдельную сегрегацию и нет. Если да - то сегрегация позволит быстрей пройти процедуру вывода средств при банкротстве самого брокера, однако может не защитить от потерь при дефолте стороны сделки на бирже. Если сегрегации нет - то деньги будут возвращаться через общую процедуру банкротства, что не гарантирует 100% возврата средств.
🇺🇸 🇬🇧 🇪🇺 🇰🇿 Другие страны. В США брокерские счета защищены в размере 500 000$, из которых максимум 250 000$ - наличными. Реализуется с помощью Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC), основанной в 1970г. В Великобритании – до 85 000 фунтов (FSCS). В Европе – от 20 000 евро (Директива от 1997г.). Казахстан при защите обычных брокерских счетов действует по аналогии с Россией.
3️⃣ Страховые инвестиционные счета
🇷🇺 Россия. Отдельной защиты нет, поэтому деньги будут возвращаться через общую процедуру банкротства, что не гарантирует 100% возврата средств.
🇺🇸 🇲🇺 🇰🇾 Другие страны. Зависит от дислокации и типа страхования. Если мы говорим о классических НСЖ и ИСЖ в Европе, то применяются механизмы по аналогии с Россией. Если же мы говорим об инвестициях через страховой полис (продуктах unit-linked) - то чаще всего гарантируется 100% защита инвестора от банкротства посредника. Реализуется за счет формы юридического лица в виде компании с сегрегированными (отдельными) портфелями инвесторов. Например: защита одной компании и второй компании.
📌Вывод. Получается парадокс: многие россияне опасаются инвестировать за границей, хотя в большинстве случаев от банкротства зарубежных посредников защита инвесторов намного лучше: и по размеру сумм, и по прописанным механизмам возврата средств.
Напоминаю, что банкротство посредника - это #инвестиционный_риск №31 из 45, которые комплексно можно проанализировать на Диагностике.
@finkrasa
После того, как мы подробно разобрали защиту инвестора от банкротства посредников в России, самое время провести сравнение по этому риску с зарубежными посредниками.
1️⃣ Банковские счета
🇷🇺Россия. Деньги на отечественных банковских счетах защищены в размере 1,4 млн. рублей, а в некоторых случаях – до 10 млн. рублей. Реализуется через систему страхования вкладов. ОМС, ДУ и инвестиции через банковские счета при этом НЕ застрахованы!
🇺🇸 🇬🇧 🇪🇺 🇰🇿 Другие страны. Деньги на банковских счетах в США защищены в размере 250 000$. Реализуется с помощью Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), основанной в июне 1933г. В Великобритании лимит с 1 декабря 2025 года увеличен до 120 000 фунтов (FSCS). В Европе – 100 000 евро (Директива от 2014г.). Любимый российскими инвесторами Казахстан гарантирует защиту только до 5 млн. тенге (около 10 000$) для депозитов в иностранной валюте. Инвестиции через банковские счета также НЕ застрахованы!
2️⃣ Брокерские счета
🇷🇺 Россия. С 2026 года заработала система страхования для ИИС-3 в размере 1,4 млн. рублей, по аналогии с банковскими счетами.
При этом защита для обычных брокерских счетов будет зависеть от того, оплатил ли инвестор отдельную сегрегацию и нет. Если да - то сегрегация позволит быстрей пройти процедуру вывода средств при банкротстве самого брокера, однако может не защитить от потерь при дефолте стороны сделки на бирже. Если сегрегации нет - то деньги будут возвращаться через общую процедуру банкротства, что не гарантирует 100% возврата средств.
🇺🇸 🇬🇧 🇪🇺 🇰🇿 Другие страны. В США брокерские счета защищены в размере 500 000$, из которых максимум 250 000$ - наличными. Реализуется с помощью Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC), основанной в 1970г. В Великобритании – до 85 000 фунтов (FSCS). В Европе – от 20 000 евро (Директива от 1997г.). Казахстан при защите обычных брокерских счетов действует по аналогии с Россией.
3️⃣ Страховые инвестиционные счета
🇷🇺 Россия. Отдельной защиты нет, поэтому деньги будут возвращаться через общую процедуру банкротства, что не гарантирует 100% возврата средств.
🇺🇸 🇲🇺 🇰🇾 Другие страны. Зависит от дислокации и типа страхования. Если мы говорим о классических НСЖ и ИСЖ в Европе, то применяются механизмы по аналогии с Россией. Если же мы говорим об инвестициях через страховой полис (продуктах unit-linked) - то чаще всего гарантируется 100% защита инвестора от банкротства посредника. Реализуется за счет формы юридического лица в виде компании с сегрегированными (отдельными) портфелями инвесторов. Например: защита одной компании и второй компании.
📌Вывод. Получается парадокс: многие россияне опасаются инвестировать за границей, хотя в большинстве случаев от банкротства зарубежных посредников защита инвесторов намного лучше: и по размеру сумм, и по прописанным механизмам возврата средств.
Напоминаю, что банкротство посредника - это #инвестиционный_риск №31 из 45, которые комплексно можно проанализировать на Диагностике.
@finkrasa
👍5🔥2🤔1👌1
🧰 Новая рубрика “Финансовая аптечка”
Что, если представить финансовые продукты в виде лекарств? Одни снимают “боль”, другие помогают пережить “обострение”, третьи - работают как профилактика. Только направлены они не на заболевания организма человека, а на “болезни” капитала: инфляцию, валютные качели, санкции, банкротства и многие другие. Именно поэтому в рубрике #финансовая_аптечка будем разбирать: какие финансовые инструменты в принципе существуют, от каких рисков они защищают и кому могут подойти.
Эта рубрика также поможет:
✔️ увидеть, какие бывают решения и как они устроены;
✔️ понять, какие риски в принципе можно “прикрывать” финансовыми инструментами;
✔️ научиться задавать правильные вопросы, прежде чем что-то покупать.
При этом в “аптечке” вместо названий конкретных продуктов и компаний - условные “лекарственные растения”.
❓ Почему в рубрике не будет названий конкретных продуктов и компаний?
1️⃣ Избегание покупки “по описанию”
Будем честны: еще Джером К. Джером в прекрасной книге “Трое в лодке, не считая собаки” с ироничной точностью описал процесс самодиагностики: “Так я добросовестно перебрал все буквы алфавита, и единственная болезнь, которой я у себя не обнаружил, была родильная горячка”. Вслед за постановкой диагноза самому себе обычно со всей очевидностью идет и самолечение.
Собственно, недалеко от этого ушла и тема финансов. Именно поэтому легко заранее предвидеть ситуации, при которых по описанию финансового продукта можно будет легко решить: “О, это то, что мне нужно!”. Однако на практике любой инструмент необходимо подбирать в контексте всей финансовой картины:
- какие-то продукты могут дублировать друг друга;
- какие-то - конфликтовать (например, по юрисдикциям, условиям выплат, набору активов);
- иногда инструмент вполне может и “подходить”, но в конкретной ситуации есть вариант лучше, дешевле или надёжнее.
Именно поэтому конкретные продукты подбираются в рамках услуги “Стратегия защиты капитала” после анализа целей, риск-профиля, структуры активов и иных параметров. Соответственно, хочется избежать ситуаций, при которых кто-то прочитал пост, назначил “сам себе лекарство”, а потом оказался разочарованным и считал, что “виновата Красавина - она не то посоветовала в своем блоге”.
2️⃣ Часть решений - эксклюзивные
Есть продукты и условия, которые по разным причинам не стоит “подсвечивать” публично:
- зарубежная компания может опасаться вторичных санкций;
- не хочется раскрывать интересные находки конкурентам;
- некоторые решения доступны только через определённые каналы или по согласованию;
- где-то есть эксклюзивные условия, которые лучше озвучивать лично;
- и тд
3️⃣ Рынок и условия меняются
Даже хороший продукт может стать “не тем” после изменений:
- тарифы, комиссии, лимиты, правила выплат;
- условия обслуживания у посредника;
- изменение законодательства;
- регуляторные ограничения;
- и тд
Вот, например, сейчас изучаю продукт, который раньше был чистым ИСЖ, но после изменения законодательства с начала этого года превратился в ДСЖ. Казалось бы, одна буква, а по факту - совсем другой инструмент! При этом название, что интересно, осталось прежним. Так что если будет конкретный продукт, пост может превратиться во вредный совет просто потому, что через полгода условия изменились, а запись осталась.
❓ Как будет выглядеть рубрика?
Каждый выпуск - это одно “растение” из аптечки:
- в чем суть;
- к какой категории финансовых инструментов относится (рисковое страхование, НСЖ, брокерский счет, иное);
- зарубежный или российский;
- кому чаще всего подходит;
- от каких рисков защищает;
- преимущества и недостатки;
- иные важные параметры
📌 Вывод. Рубрика #финансовая_аптечка - своеобразная навигация по финансовым продуктам в виде лекарственных растений: какие инструменты существуют, какие у них преимущества и недостатки, от каких рисков защищают. При этом конкретные рецепты по-прежнему подбираются исключительно под индивидуальную ситуацию в рамках услуги “Стратегия защиты капитала”.
P.S. Первый пост в новой рубрике - уже завтра
@finkrasa
Что, если представить финансовые продукты в виде лекарств? Одни снимают “боль”, другие помогают пережить “обострение”, третьи - работают как профилактика. Только направлены они не на заболевания организма человека, а на “болезни” капитала: инфляцию, валютные качели, санкции, банкротства и многие другие. Именно поэтому в рубрике #финансовая_аптечка будем разбирать: какие финансовые инструменты в принципе существуют, от каких рисков они защищают и кому могут подойти.
Эта рубрика также поможет:
✔️ увидеть, какие бывают решения и как они устроены;
✔️ понять, какие риски в принципе можно “прикрывать” финансовыми инструментами;
✔️ научиться задавать правильные вопросы, прежде чем что-то покупать.
При этом в “аптечке” вместо названий конкретных продуктов и компаний - условные “лекарственные растения”.
❓ Почему в рубрике не будет названий конкретных продуктов и компаний?
1️⃣ Избегание покупки “по описанию”
Будем честны: еще Джером К. Джером в прекрасной книге “Трое в лодке, не считая собаки” с ироничной точностью описал процесс самодиагностики: “Так я добросовестно перебрал все буквы алфавита, и единственная болезнь, которой я у себя не обнаружил, была родильная горячка”. Вслед за постановкой диагноза самому себе обычно со всей очевидностью идет и самолечение.
Собственно, недалеко от этого ушла и тема финансов. Именно поэтому легко заранее предвидеть ситуации, при которых по описанию финансового продукта можно будет легко решить: “О, это то, что мне нужно!”. Однако на практике любой инструмент необходимо подбирать в контексте всей финансовой картины:
- какие-то продукты могут дублировать друг друга;
- какие-то - конфликтовать (например, по юрисдикциям, условиям выплат, набору активов);
- иногда инструмент вполне может и “подходить”, но в конкретной ситуации есть вариант лучше, дешевле или надёжнее.
Именно поэтому конкретные продукты подбираются в рамках услуги “Стратегия защиты капитала” после анализа целей, риск-профиля, структуры активов и иных параметров. Соответственно, хочется избежать ситуаций, при которых кто-то прочитал пост, назначил “сам себе лекарство”, а потом оказался разочарованным и считал, что “виновата Красавина - она не то посоветовала в своем блоге”.
2️⃣ Часть решений - эксклюзивные
Есть продукты и условия, которые по разным причинам не стоит “подсвечивать” публично:
- зарубежная компания может опасаться вторичных санкций;
- не хочется раскрывать интересные находки конкурентам;
- некоторые решения доступны только через определённые каналы или по согласованию;
- где-то есть эксклюзивные условия, которые лучше озвучивать лично;
- и тд
3️⃣ Рынок и условия меняются
Даже хороший продукт может стать “не тем” после изменений:
- тарифы, комиссии, лимиты, правила выплат;
- условия обслуживания у посредника;
- изменение законодательства;
- регуляторные ограничения;
- и тд
Вот, например, сейчас изучаю продукт, который раньше был чистым ИСЖ, но после изменения законодательства с начала этого года превратился в ДСЖ. Казалось бы, одна буква, а по факту - совсем другой инструмент! При этом название, что интересно, осталось прежним. Так что если будет конкретный продукт, пост может превратиться во вредный совет просто потому, что через полгода условия изменились, а запись осталась.
❓ Как будет выглядеть рубрика?
Каждый выпуск - это одно “растение” из аптечки:
- в чем суть;
- к какой категории финансовых инструментов относится (рисковое страхование, НСЖ, брокерский счет, иное);
- зарубежный или российский;
- кому чаще всего подходит;
- от каких рисков защищает;
- преимущества и недостатки;
- иные важные параметры
📌 Вывод. Рубрика #финансовая_аптечка - своеобразная навигация по финансовым продуктам в виде лекарственных растений: какие инструменты существуют, какие у них преимущества и недостатки, от каких рисков защищают. При этом конкретные рецепты по-прежнему подбираются исключительно под индивидуальную ситуацию в рамках услуги “Стратегия защиты капитала”.
P.S. Первый пост в новой рубрике - уже завтра
@finkrasa
1👍6🔥6❤3
🧰 Чертополох в рубрике #финансовая_аптечка
Чертополох - растение из семейства инвестиционных инструментов, гибрид брокерского счета в оболочке страхового полиса. Произрастает на иноземных землях, но полностью доступен для россиян.
С общеславянского переводится как “пугающий чертей”, что отражает его особую функцию - отгонять всевозможную “нечистую силу” от инвестиций.
❓ От каких рисков защищает капитал?
😈 #личный_риск владельцев бизнеса - арест имущества: на Чертополох нельзя обратить взыскание по субсидиарной ответственности
😈 #семейный_риск развода - Чертополох считается личным имуществом и не подлежит разделу при разводе
😈 #семейный_риск неподготовленных наследников - капитал передается только прописанным в полисе наследникам, а для несовершеннолетних предусмотрена конструкция траста
😈 #политический_риск возможных санкций против россиян - страховой полис - это обязательство, от которого компания не может отказаться в одностороннем порядке. Также на Чертополох не распространяется запрет по приобретению европейских активов россиянами.
😈 #законодательный_риск неэффективного налогообложения - для Чертополоха действует отложенное налогообложение, при котором налог на прибыль будет уплачен фактически только после закрытия полиса, что позволяет на долгие годы и даже десятилетия получить по сути безналоговый инструмент для инвестиций.
😈 #законодательный_риск валютного законодательства - Чертополох может бережно “принять” активы с любого другого инвестиционного счета в тех случаях, когда их прямая продажа повлечет за собой последствия в виде штрафов.
😈 #инвестиционный_риск банкротства посредника - Чертополох отделяет каждое соцветие, принадлежащее инвестору, и держит его на отдельных (сегрегированных) счетах в крупных банках-кастодианах
😈 #инвестиционный_риск валютной переоценки - Чертополох по сути мультивалютный счет, где можно распределить свои средства в основные мировые валюты
😈 #инвестиционный_риск неэффективная стратегия - инструмент дает доступ ко всем мировым инвестициям, из которых можно составить портфель на любой, даже самый взыскательный вкус. При этом эти активы можно покупать напрямую через платформу крупного мирового брокера, что сокращает время проведения операций до одного клика.
❓ Какие преимущества?
🌿 Чертополох - растение неприхотливое, поэтому приспосабливается жить даже в самых сложных условиях. Так и счет можно пополнять всеми доступными способами, включая криптовалюту и перевод активов с других счетов. Более того, потом к счету можно привязать платежную карту, которой можно пользоваться по всему миру.
🌿 Чертополох может “притвориться” другим лекарственным растением и позволить своему инвестору получить деньги со счета в виде кредита, а не страховой выплаты.
🌿 Его непритязательный вид служит отличным прикрытием.Так и инвестор может сделать свой счет в формате “zero cash value”, что для обычных налоговых всех стран будет выглядеть как обычная рисковая страховка.
❓ Какие недостатки?
🌿 Доступен для выращивания только с капиталами от $100т
🌿 Внешний вид Чертополоха может отпугнуть не только “чертей”, но и некоторых инвесторов, привыкших к более приятным на вид лекарственным травам. Однако стоит помнить, что именно такой вид лекарственного растения как раз и служит той самой гарантией защиты от специфических рисков капитала.
🌿 Для того, чтобы Чертополох в полной мере мог раскрыть все свои полезные свойства, рекомендуется дать ему расти в течение нескольких лет. Конечно, можно сорвать его и в первый год, однако он всё-таки предназначен для долгосрочного размещения капитала и передачи его по наследству.
📌 Вывод. Чертополох - это не “самое красивое растение на полке”. Это инструмент, который выбирают, когда важна комплексная защита капитала от всевозможных рисков, доступ ко всем мировым активам и свобода в управлении деньгами - с прицелом на долгий горизонт и передачу капитала нужным наследникам.
Поговорить отдельно про Чертополох VS Собрать индивидуальную финансовую аптечку
@finkrasa
Чертополох - растение из семейства инвестиционных инструментов, гибрид брокерского счета в оболочке страхового полиса. Произрастает на иноземных землях, но полностью доступен для россиян.
С общеславянского переводится как “пугающий чертей”, что отражает его особую функцию - отгонять всевозможную “нечистую силу” от инвестиций.
❓ От каких рисков защищает капитал?
😈 #личный_риск владельцев бизнеса - арест имущества: на Чертополох нельзя обратить взыскание по субсидиарной ответственности
😈 #семейный_риск развода - Чертополох считается личным имуществом и не подлежит разделу при разводе
😈 #семейный_риск неподготовленных наследников - капитал передается только прописанным в полисе наследникам, а для несовершеннолетних предусмотрена конструкция траста
😈 #политический_риск возможных санкций против россиян - страховой полис - это обязательство, от которого компания не может отказаться в одностороннем порядке. Также на Чертополох не распространяется запрет по приобретению европейских активов россиянами.
😈 #законодательный_риск неэффективного налогообложения - для Чертополоха действует отложенное налогообложение, при котором налог на прибыль будет уплачен фактически только после закрытия полиса, что позволяет на долгие годы и даже десятилетия получить по сути безналоговый инструмент для инвестиций.
😈 #законодательный_риск валютного законодательства - Чертополох может бережно “принять” активы с любого другого инвестиционного счета в тех случаях, когда их прямая продажа повлечет за собой последствия в виде штрафов.
😈 #инвестиционный_риск банкротства посредника - Чертополох отделяет каждое соцветие, принадлежащее инвестору, и держит его на отдельных (сегрегированных) счетах в крупных банках-кастодианах
😈 #инвестиционный_риск валютной переоценки - Чертополох по сути мультивалютный счет, где можно распределить свои средства в основные мировые валюты
😈 #инвестиционный_риск неэффективная стратегия - инструмент дает доступ ко всем мировым инвестициям, из которых можно составить портфель на любой, даже самый взыскательный вкус. При этом эти активы можно покупать напрямую через платформу крупного мирового брокера, что сокращает время проведения операций до одного клика.
❓ Какие преимущества?
🌿 Чертополох - растение неприхотливое, поэтому приспосабливается жить даже в самых сложных условиях. Так и счет можно пополнять всеми доступными способами, включая криптовалюту и перевод активов с других счетов. Более того, потом к счету можно привязать платежную карту, которой можно пользоваться по всему миру.
🌿 Чертополох может “притвориться” другим лекарственным растением и позволить своему инвестору получить деньги со счета в виде кредита, а не страховой выплаты.
🌿 Его непритязательный вид служит отличным прикрытием.Так и инвестор может сделать свой счет в формате “zero cash value”, что для обычных налоговых всех стран будет выглядеть как обычная рисковая страховка.
❓ Какие недостатки?
🌿 Доступен для выращивания только с капиталами от $100т
🌿 Внешний вид Чертополоха может отпугнуть не только “чертей”, но и некоторых инвесторов, привыкших к более приятным на вид лекарственным травам. Однако стоит помнить, что именно такой вид лекарственного растения как раз и служит той самой гарантией защиты от специфических рисков капитала.
🌿 Для того, чтобы Чертополох в полной мере мог раскрыть все свои полезные свойства, рекомендуется дать ему расти в течение нескольких лет. Конечно, можно сорвать его и в первый год, однако он всё-таки предназначен для долгосрочного размещения капитала и передачи его по наследству.
📌 Вывод. Чертополох - это не “самое красивое растение на полке”. Это инструмент, который выбирают, когда важна комплексная защита капитала от всевозможных рисков, доступ ко всем мировым активам и свобода в управлении деньгами - с прицелом на долгий горизонт и передачу капитала нужным наследникам.
Поговорить отдельно про Чертополох VS Собрать индивидуальную финансовую аптечку
@finkrasa
🔥8👍4😁1
❓ Что происходит с зарубежными счетами и почему “одного счёта” не хватает?
По личной статистике запросов клиентов можно отследить тенденцию: люди массово возвращаются к теме открытия новых зарубежных счетов. Причем четко прослеживается 3 группы:
1️⃣ Жители Европы: “у меня всё легально, но мне закрывают счета”
Европейские банки и платёжные сервисы с января этого года усилили комплаенс и начали блокировать переводы/операции у клиентов с российскими “следами” - даже если у человека легальный статус в ЕС. Под “следами” при этом понимают что угодно:
- российский паспорт;
- российский ИНН/налоговый номер в истории;
- происхождение дохода из “чувствительных” стран/маршрутов;
- девичья фамилия матери (зачеркнуто).
Вот и у меня участились запросы даже от тех, кто переехал в Европу задолго до событий 2022 года и у кого там есть официальное трудоустройство и прочее. Им резко и порой без объяснения причин начинают закрывать счета.
2️⃣ ОАЭ: “я думал, что нашел тихую гавань”
- Кто-то с началом событий 2022 года переехал в ОАЭ
- Кто-то открывал счета только там и переводил все свои накопления
- Кто-то покупал там недвижимость и считал это надёжной инвестицией
Последние события показали, что ничего надёжного в этом мире не осталось. Именно поэтому второй тип обращений звучит так: “Нам нужен план Б, а лучше — план Б, В и Г”. Соответственно, появилась потребность в открытии дополнительных счетов, диверсификации посредников и размещении капитала в других юрисдикциях.
3️⃣ Наблюдатели: “меня пока не коснулось, но я не хочу ждать”
У третьего типа обращений пока нет “острой боли”, но они со всей отчетливостью осознали, что один зарубежный счет - не панацея от всех бед. Поэтому представители этой разумной категории хотят диверсифицировать свои риски заранее, пока это еще можно сделать в спокойном режиме.
❓Какие есть варианты открытия зарубежных счетов?
В зависимости от статуса (гражданство/ВНЖ/налоговое резидентство) и задач:
✔️ Зарубежные банковские счета в разных юрисдикциях
- Для обладателей ВНЖ и зарубежных паспортов список шире
- Для россиян без ВНЖ - вариантов меньше, но они всё ещё есть
✔️ Альтернативные счета с платёжной картой
Особенно актуально тем, кто часто путешествует или оплачивает покупки по всему миру. Иногда такие решения меньше завязаны на классическую банковскую инфраструктуру - и, соответственно, могут быть менее подвержены санкционным ограничениям.
✔️ Счета с гарантированной доходностью
Подойдет в качестве “парковки” части капитала в качестве резервного фонда в валюте с заранее известной доходностью.
✔️ Зарубежные инвестиционные счета
Если речь идет о долгосрочных инвестициях в мировые активы, то в этом случае также можно диверсифицировать риски посредников, распределив капитал по разным счетам.
❓Как работаем?
Для таких запросов можно воспользоваться консультацией “Мне только спросить”, которую можно провести и в заочном формате. Собирается вся информация о текущей ситуации и задаче, после чего:
- Если объективно помочь не могу - оплата возвращается.
- Если варианты есть - высылаю список подходящих с нюансами, условиями и комментариями.
#вопросФинСов @finkrasa
По личной статистике запросов клиентов можно отследить тенденцию: люди массово возвращаются к теме открытия новых зарубежных счетов. Причем четко прослеживается 3 группы:
1️⃣ Жители Европы: “у меня всё легально, но мне закрывают счета”
Европейские банки и платёжные сервисы с января этого года усилили комплаенс и начали блокировать переводы/операции у клиентов с российскими “следами” - даже если у человека легальный статус в ЕС. Под “следами” при этом понимают что угодно:
- российский паспорт;
- российский ИНН/налоговый номер в истории;
- происхождение дохода из “чувствительных” стран/маршрутов;
- девичья фамилия матери (зачеркнуто).
Вот и у меня участились запросы даже от тех, кто переехал в Европу задолго до событий 2022 года и у кого там есть официальное трудоустройство и прочее. Им резко и порой без объяснения причин начинают закрывать счета.
2️⃣ ОАЭ: “я думал, что нашел тихую гавань”
- Кто-то с началом событий 2022 года переехал в ОАЭ
- Кто-то открывал счета только там и переводил все свои накопления
- Кто-то покупал там недвижимость и считал это надёжной инвестицией
Последние события показали, что ничего надёжного в этом мире не осталось. Именно поэтому второй тип обращений звучит так: “Нам нужен план Б, а лучше — план Б, В и Г”. Соответственно, появилась потребность в открытии дополнительных счетов, диверсификации посредников и размещении капитала в других юрисдикциях.
3️⃣ Наблюдатели: “меня пока не коснулось, но я не хочу ждать”
У третьего типа обращений пока нет “острой боли”, но они со всей отчетливостью осознали, что один зарубежный счет - не панацея от всех бед. Поэтому представители этой разумной категории хотят диверсифицировать свои риски заранее, пока это еще можно сделать в спокойном режиме.
❓Какие есть варианты открытия зарубежных счетов?
В зависимости от статуса (гражданство/ВНЖ/налоговое резидентство) и задач:
✔️ Зарубежные банковские счета в разных юрисдикциях
- Для обладателей ВНЖ и зарубежных паспортов список шире
- Для россиян без ВНЖ - вариантов меньше, но они всё ещё есть
✔️ Альтернативные счета с платёжной картой
Особенно актуально тем, кто часто путешествует или оплачивает покупки по всему миру. Иногда такие решения меньше завязаны на классическую банковскую инфраструктуру - и, соответственно, могут быть менее подвержены санкционным ограничениям.
✔️ Счета с гарантированной доходностью
Подойдет в качестве “парковки” части капитала в качестве резервного фонда в валюте с заранее известной доходностью.
✔️ Зарубежные инвестиционные счета
Если речь идет о долгосрочных инвестициях в мировые активы, то в этом случае также можно диверсифицировать риски посредников, распределив капитал по разным счетам.
❓Как работаем?
Для таких запросов можно воспользоваться консультацией “Мне только спросить”, которую можно провести и в заочном формате. Собирается вся информация о текущей ситуации и задаче, после чего:
- Если объективно помочь не могу - оплата возвращается.
- Если варианты есть - высылаю список подходящих с нюансами, условиями и комментариями.
#вопросФинСов @finkrasa
🔥7👍3❤1🤔1
📆 Квартальный дайджест (январь - март 2026)
❓Что успели сделать за первый квартал 2026 г.?
✔️ Подвели итоги за 2025 год по всем стратегиям
- Итоги года по отдельным активам - насколько были точны предсказания аналитиков
- Прогнозы на 2026 - можно уже смотреть: начинают ли сбываться предсказания на этот год
- Итоги по Asset Allocation - как риск-профиль инвестора влияет на доходность портфеля
- Что влияет на доходность - почему реальный результат на счете может не совпасть с бенчмарком
✔️ Осветили риск неэффективной стратегии
- Риск месяца: Неэффективная стратегия - целых 7 причин для выявления риска
- Эмоции инвесторов - как психология вмешивается в цифры
- Пассивный инвестор прав? - когда “ничего не делать” оборачивается убытками
- Антикризисный портфель? - почему «максимально защищённого портфеля» не бывает
- Осознанное инвестирование - как добавлять “активный выбор” на часть капитала
✔️ Рассмотрели риск банкротства посредника
- Риск месяца: банкротство посредника - 5 пунктов для проверки уровня защиты капитала
- Защита банковских депозитов - где заканчивается спокойствие вкладчика
- Защита ИИС - история принятия Закона и стоило ли его ждать
- Защита брокерских счетов - о каких инфраструктурных нюансах даже не подозревают частные инвесторы
- Защита российских страховых счетов - почему перестрахование не работает
- Банкротство посредника Россия VS другие страны - изучаем законодательство конкретной юрисдикции
✔️ Торжественно открыли “Финансовую аптечку”
- Новая рубрика "Финансовая аптечка" - инвестиционные продукты в виде лекарственных растений
- Финансовый Чертополох - защита, упаковка и доступ к мировым активам
✔️ Разобрали реальные кейсы
- Анализ портфеля - когда “крупный швейцарский банк” - антоним “выгодно”
- Открытие зарубежных счетов: тенденция по обращениям - почему “одного счета” не хватит
✔️ Немного поговорили о личном
- Потому что всё, что у нас когда-либо будет, это "сейчас" - ощущение собственного бессилия как повод для переоценки возможностей
- Я - агрессивный инвестор - каминг-аут про личную стратегию
- Олень в финансах - незримая борьба на фоне предупреждающих знаков
❓Какие планы на второй квартал?
✔️ Последовательно разобрать 3 риска:
- Неэффективное налогообложение - апрель, вместе с подачей налоговой декларации
- Нарушение валютного законодательства - май, перед подачей отчетности по зарубежным счетам
- Защита детей - июнь. Риск разбивается на 4 составляющие: здоровье детей, финансовое воспитание, накопления для обеспеченного будущего и передача наследства. Видимо, придется либо выбирать голосованием самую “горящую” тему, либо настраиваться на всё лето.
✔️ Добавить 2-3 продукта в “Финансовую аптечку”. Планирую чередовать российские и мировые инструменты, так что следующий будет отечественный.
✔️ Сделать разборы 2-3 реальных кейсов/примеров. А то консультации проводятся, Диагностики составляются, Стратегии расписываются, портфели анализируются, а сесть и расписать хоть часть из этого - часто банально некогда!
✔️ Про личное много не обещаю - тут уж как пойдет. Для этого обычно должно что-то “задеть” и не отпускать, пока не проведешь сеанс терапии посредством копирайтинга. А так писать про очередное заседание Совета СРО, чтение лекций в Институте, инсайты наставничества и прочую деятельность - обычно всё то же банальное “некогда”. Потому что если писать об этом, то когда делать?
P.S. В заключение хочу поделиться рисунком своей дочери. Подумалось, что если сравнение финансовых продуктов с лекарственными травами находит воплощение в творчестве подростка - значит, идея не так и плоха! И если у дочери не иссякнет такой прекрасный порыв - то соберется у нас целая команда супер-героев, ведущих непримиримую борьбу за капитал инвесторов от всевозможных рисков.
P.P.S. А потом подумалось, что этот самый Чертополох - вполне моё альтер-эго как финансового советника, со всем проектом по Защите капитала. Похоже?
@finkrasa
❓Что успели сделать за первый квартал 2026 г.?
✔️ Подвели итоги за 2025 год по всем стратегиям
- Итоги года по отдельным активам - насколько были точны предсказания аналитиков
- Прогнозы на 2026 - можно уже смотреть: начинают ли сбываться предсказания на этот год
- Итоги по Asset Allocation - как риск-профиль инвестора влияет на доходность портфеля
- Что влияет на доходность - почему реальный результат на счете может не совпасть с бенчмарком
✔️ Осветили риск неэффективной стратегии
- Риск месяца: Неэффективная стратегия - целых 7 причин для выявления риска
- Эмоции инвесторов - как психология вмешивается в цифры
- Пассивный инвестор прав? - когда “ничего не делать” оборачивается убытками
- Антикризисный портфель? - почему «максимально защищённого портфеля» не бывает
- Осознанное инвестирование - как добавлять “активный выбор” на часть капитала
✔️ Рассмотрели риск банкротства посредника
- Риск месяца: банкротство посредника - 5 пунктов для проверки уровня защиты капитала
- Защита банковских депозитов - где заканчивается спокойствие вкладчика
- Защита ИИС - история принятия Закона и стоило ли его ждать
- Защита брокерских счетов - о каких инфраструктурных нюансах даже не подозревают частные инвесторы
- Защита российских страховых счетов - почему перестрахование не работает
- Банкротство посредника Россия VS другие страны - изучаем законодательство конкретной юрисдикции
✔️ Торжественно открыли “Финансовую аптечку”
- Новая рубрика "Финансовая аптечка" - инвестиционные продукты в виде лекарственных растений
- Финансовый Чертополох - защита, упаковка и доступ к мировым активам
✔️ Разобрали реальные кейсы
- Анализ портфеля - когда “крупный швейцарский банк” - антоним “выгодно”
- Открытие зарубежных счетов: тенденция по обращениям - почему “одного счета” не хватит
✔️ Немного поговорили о личном
- Потому что всё, что у нас когда-либо будет, это "сейчас" - ощущение собственного бессилия как повод для переоценки возможностей
- Я - агрессивный инвестор - каминг-аут про личную стратегию
- Олень в финансах - незримая борьба на фоне предупреждающих знаков
❓Какие планы на второй квартал?
✔️ Последовательно разобрать 3 риска:
- Неэффективное налогообложение - апрель, вместе с подачей налоговой декларации
- Нарушение валютного законодательства - май, перед подачей отчетности по зарубежным счетам
- Защита детей - июнь. Риск разбивается на 4 составляющие: здоровье детей, финансовое воспитание, накопления для обеспеченного будущего и передача наследства. Видимо, придется либо выбирать голосованием самую “горящую” тему, либо настраиваться на всё лето.
✔️ Добавить 2-3 продукта в “Финансовую аптечку”. Планирую чередовать российские и мировые инструменты, так что следующий будет отечественный.
✔️ Сделать разборы 2-3 реальных кейсов/примеров. А то консультации проводятся, Диагностики составляются, Стратегии расписываются, портфели анализируются, а сесть и расписать хоть часть из этого - часто банально некогда!
✔️ Про личное много не обещаю - тут уж как пойдет. Для этого обычно должно что-то “задеть” и не отпускать, пока не проведешь сеанс терапии посредством копирайтинга. А так писать про очередное заседание Совета СРО, чтение лекций в Институте, инсайты наставничества и прочую деятельность - обычно всё то же банальное “некогда”. Потому что если писать об этом, то когда делать?
P.S. В заключение хочу поделиться рисунком своей дочери. Подумалось, что если сравнение финансовых продуктов с лекарственными травами находит воплощение в творчестве подростка - значит, идея не так и плоха! И если у дочери не иссякнет такой прекрасный порыв - то соберется у нас целая команда супер-героев, ведущих непримиримую борьбу за капитал инвесторов от всевозможных рисков.
P.P.S. А потом подумалось, что этот самый Чертополох - вполне моё альтер-эго как финансового советника, со всем проектом по Защите капитала. Похоже?
@finkrasa
3🔥7👍5🏆3❤1
Реальная история в рубрике #будниФинСов
На вопрос: "Как Вы поступите в том случае, если Ваш инвестиционный портфель разом потеряет 30% стоимости?"
Клиент ответил: "Выпью рюмку хорошего виски"
В честь 1 апреля хочется пожелать всем, чтобы при любых ситуациях сохраняли чувство юмора… ну и на всякий случай держали при себе хороший виски)
P.S. Основной канал по-прежнему здесь, однако на всякий случай запасные площадки:
• TenChat
• Vk
• посты на сайте
• рассылка с дополнительным личным контентом и бонусами для подписчиков
@finkrasa
На вопрос: "Как Вы поступите в том случае, если Ваш инвестиционный портфель разом потеряет 30% стоимости?"
Клиент ответил: "Выпью рюмку хорошего виски"
В честь 1 апреля хочется пожелать всем, чтобы при любых ситуациях сохраняли чувство юмора… ну и на всякий случай держали при себе хороший виски)
P.S. Основной канал по-прежнему здесь, однако на всякий случай запасные площадки:
• TenChat
• Vk
• посты на сайте
• рассылка с дополнительным личным контентом и бонусами для подписчиков
@finkrasa
😁6🙏2
📊 Итоги 1 квартала 2026
Январь-февраль поманил надеждой на спокойный год: S&P 500 потихоньку рос, хоть и тормозил технологическими акциями, и вдруг… Геополитический шок на Ближнем Востоке: конфликт с вовлечением Ирана/США, повреждение энергетической инфраструктуры и фактическое закрытие Ормузского пролива. Всё это повлекло крупнейшее нарушение энергоснабжения со времён кризиса 1970-х годов. Как следствие: резкий рост на нефть и энергоносители, сильные колебания на рынке акций и полная неопределенность с прогнозами.
📈 Commodities - безусловный лидер квартала
Цены на нефть марки Brent подскочили на 63% в марте, что является самым большим ежемесячным ростом за четыре десятилетия. Золото по уже сложившейся традиции показало рост, однако явно проигрывало на фоне энергоносителей. Также выросли цены на зерновые из-за значимости пролива для транзита сырья.
📈 Акции - не всё падает, но всё переоценивается
Наиболее эффективно в 1 квартале сработал рынок Японии с ростом 3,6%, в чем сыграли роль слабость иены и победа ЛДП на выборах.
Акции европейских компаний упали на 2,3% из-за повышенной геополитической напряженности. Что же касается Великобритании, то она оказалась более подготовленной к данному риску и принесла своим инвесторам 2,4%.
Индекс развивающихся рынков MSCI по итогам квартала стойко стоит на месте. Следует признать, что в начале года он показывал хороший рост за счет тайваньских и корейских акций. Однако позже рынки оценили, что более 80% мировой нефти и газа, которые текут через Ормузский пролив, предназначены для Азии.
И, наконец, американский индекс S&P 500 снизился на 4,3% в первом квартале, что отражает отношение инвесторов ко всему происходящему. При этом наблюдается явный отток капитала из крупных технологических компаний, что помогло акциям стоимости (1,3%) обойти акции роста (-8,4%).
Секторная картина: энергетика стала лидером с доходностью 38%, извлекая выгоду из резкого роста нефтяных цен. Материалы, ЖКХ и потребительские товары первой необходимости прибавили свыше 7,5%. Напротив, финансовый сектор и технологии потеряли более 9% каждый.
📉 Облигации - привет от инфляции
Когда весь мир штормит - инвестор хочет найти спасение в облигациях, но…
Государственные облигации: США около 0%, Великобритания -2,0%, Европа -0,6%, Япония -1,6%
Корпоративные высоко-доходные: США -0,5%, Европа -1,7%, развивающиеся рынки -1,1%
📉 Биткоин - часто используемый как индикатор аппетита к риску, упал на 24,7%
🇷🇺 Россия - взгляд изнутри
Конфликт привёл к резкому росту цен на нефть. Это поддержало российских экспортёров, бюджет и рубль в отдельные периоды, однако в целом пока не принесло ощутимого влияния на российский фондовый рынок.
Индекс Мосбиржи по итогам 1 квартала 2026 года прибавил всего +0,35%. Росли нефтегазовые акции, но просели бумаги крупных компаний из других секторов.
В течение первого квартала Банк России дважды снизил ключевую ставку: 13 февраля - до 15,5%, 20 марта - до 15%. Доходности облигаций на этом фоне снизились, но по-прежнему привлекают отечественных инвесторов.
В марте курс USD/RUB составил 81,6 рублей за доллар.
📌 Вывод: При взгляде на результаты глобальных рынков в рубрике #итогиФинСов, в моей голове плотно засела фраза из мультика про поросенка Фунтика:
-“Хозяйка, пули свистели над головой!”
-”А сапоги над головой не свистели?!”
Квартал со всей очевидностью напомнил прописные истины: диверсификация - наше всё! При этом сейчас уже не действуют простые рецепты вроде распределения по классам активов. Необходимо в том числе обращать внимание также на диверсификацию:
- по странам. Какая сейчас готовность делать ставку на США, и не пришло ли время для акций других стран?
- по секторам. Все побежали из технологий, а мы бежим?
- по облигациям. Какие страны? Государственные или корпоративные? Какой срок?
- по ресурсам. Привычно держим только золото или широкий индекс на все товары?
Сделать анализ уже имеющегося портфеля можно в рамках отдельной услуги Анализ активов или при проведении комплексной Диагностики.
@finkrasa
Январь-февраль поманил надеждой на спокойный год: S&P 500 потихоньку рос, хоть и тормозил технологическими акциями, и вдруг… Геополитический шок на Ближнем Востоке: конфликт с вовлечением Ирана/США, повреждение энергетической инфраструктуры и фактическое закрытие Ормузского пролива. Всё это повлекло крупнейшее нарушение энергоснабжения со времён кризиса 1970-х годов. Как следствие: резкий рост на нефть и энергоносители, сильные колебания на рынке акций и полная неопределенность с прогнозами.
📈 Commodities - безусловный лидер квартала
Цены на нефть марки Brent подскочили на 63% в марте, что является самым большим ежемесячным ростом за четыре десятилетия. Золото по уже сложившейся традиции показало рост, однако явно проигрывало на фоне энергоносителей. Также выросли цены на зерновые из-за значимости пролива для транзита сырья.
📈 Акции - не всё падает, но всё переоценивается
Наиболее эффективно в 1 квартале сработал рынок Японии с ростом 3,6%, в чем сыграли роль слабость иены и победа ЛДП на выборах.
Акции европейских компаний упали на 2,3% из-за повышенной геополитической напряженности. Что же касается Великобритании, то она оказалась более подготовленной к данному риску и принесла своим инвесторам 2,4%.
Индекс развивающихся рынков MSCI по итогам квартала стойко стоит на месте. Следует признать, что в начале года он показывал хороший рост за счет тайваньских и корейских акций. Однако позже рынки оценили, что более 80% мировой нефти и газа, которые текут через Ормузский пролив, предназначены для Азии.
И, наконец, американский индекс S&P 500 снизился на 4,3% в первом квартале, что отражает отношение инвесторов ко всему происходящему. При этом наблюдается явный отток капитала из крупных технологических компаний, что помогло акциям стоимости (1,3%) обойти акции роста (-8,4%).
Секторная картина: энергетика стала лидером с доходностью 38%, извлекая выгоду из резкого роста нефтяных цен. Материалы, ЖКХ и потребительские товары первой необходимости прибавили свыше 7,5%. Напротив, финансовый сектор и технологии потеряли более 9% каждый.
📉 Облигации - привет от инфляции
Когда весь мир штормит - инвестор хочет найти спасение в облигациях, но…
Государственные облигации: США около 0%, Великобритания -2,0%, Европа -0,6%, Япония -1,6%
Корпоративные высоко-доходные: США -0,5%, Европа -1,7%, развивающиеся рынки -1,1%
📉 Биткоин - часто используемый как индикатор аппетита к риску, упал на 24,7%
🇷🇺 Россия - взгляд изнутри
Конфликт привёл к резкому росту цен на нефть. Это поддержало российских экспортёров, бюджет и рубль в отдельные периоды, однако в целом пока не принесло ощутимого влияния на российский фондовый рынок.
Индекс Мосбиржи по итогам 1 квартала 2026 года прибавил всего +0,35%. Росли нефтегазовые акции, но просели бумаги крупных компаний из других секторов.
В течение первого квартала Банк России дважды снизил ключевую ставку: 13 февраля - до 15,5%, 20 марта - до 15%. Доходности облигаций на этом фоне снизились, но по-прежнему привлекают отечественных инвесторов.
В марте курс USD/RUB составил 81,6 рублей за доллар.
📌 Вывод: При взгляде на результаты глобальных рынков в рубрике #итогиФинСов, в моей голове плотно засела фраза из мультика про поросенка Фунтика:
-“Хозяйка, пули свистели над головой!”
-”А сапоги над головой не свистели?!”
Квартал со всей очевидностью напомнил прописные истины: диверсификация - наше всё! При этом сейчас уже не действуют простые рецепты вроде распределения по классам активов. Необходимо в том числе обращать внимание также на диверсификацию:
- по странам. Какая сейчас готовность делать ставку на США, и не пришло ли время для акций других стран?
- по секторам. Все побежали из технологий, а мы бежим?
- по облигациям. Какие страны? Государственные или корпоративные? Какой срок?
- по ресурсам. Привычно держим только золото или широкий индекс на все товары?
Сделать анализ уже имеющегося портфеля можно в рамках отдельной услуги Анализ активов или при проведении комплексной Диагностики.
@finkrasa
1👍5🤔2
📈 Риск апреля: Неэффективное налогообложение
❓ Почему этот риск важен?
Налоги - как тот суслик, которого не видишь, а он есть. Даже для самых дотошных инвесторов налоги часто оказываются “слепым пятном”, в котором незаметно растворяются деньги. Между тем, если знать правила, можно не только снизить сумму уплаты, но и избежать штрафов и лишнего стресса. А уж если в полной мере научиться жонглировать законодательными нормами о налоговых льготах и вычетах, то вполне можно вернуть часть капитала обратно. Со всеми этими темами и будем разбираться в месяц подачи налоговой декларации.
❓ Что необходимо изучить?
1️⃣ Налоговое резидентство и статус
Иногда проблема в базовом вопросе: где налоговое резидентство и какие обязанности из этого следуют. Чаще это легко определить, однако бывают и сложные случаи. Например, как-то ко мне на консультацию приходил моряк, подписавший контракт с иностранным судном, которое часть времени простояло в порту России. В этом случае решение о резидентстве было не столь очевидно.
2️⃣ Налоговое законодательство между странами
Когда есть зарубежные счета и доходы, появляется отдельный пул вопросов:
- где уже удержали налог
- где нужно доплатить
- как не попасть в сценарий “заплатил дважды”
3️⃣ Налоги посредника
У разных посредников - разная налоговая механика. Так, например, инвесторы с солидным капиталом чаще голосуют рублем за брокерские счета, ориентируясь на низкие комиссии. Однако если речь идет о долгосрочном инвестировании, то в большинстве случаев будет выгодней страховой полис с отложенным налогообложением. Я уж молчу про разные виды ИИС, в налоговых льготах которых даже специалист “ногу сломит”.
4️⃣ Налоги на инвестиции
Знание налогового законодательства может существенно влиять в том числе и на сам процесс инвестирования. Так, например, в России действует льгота на долгосрочное владение активами, которая так и призывает применить стратегию “купил и держи”. Напротив, отмена пункта о льготном налоге на дивиденды от американских активов может служить хорошим стимулом для обновления дивидендной стратегии.
5️⃣ Кто является налоговым агентом
Не все йогурты одинаково полезны, как и не все компании платят налоги за инвестора. В результате при наличии нескольких счетов приходится буквально следить: какие налоги уже заплатил “большой брат”, а за какие необходимо отчитаться самостоятельно.
6️⃣ Получение налоговых вычетов
Стандартные, социальные, имущественные и другие вычеты - это нечто вроде “кэшбека” от государства. Если вычеты не оформлены, это выглядит ровно так же, как если бы инвестор просто подарил свои деньги казне.
7️⃣ Налоги при наследовании и передаче активов
Форма владения, выгодоприобретатели и правила передачи капитала могут сильно влиять на то, как и когда у семьи возникают налоговые обязательства. И вот тут может ждать большой такой сюрприз в виде 40% налога в Interactive Brokers, например.
❓ Как проходит разбор этого риска на Диагностике?
✔️ Первичный анализ документов
- статус/налоговое резидентство (и не менялось ли оно в течение года)
- список счетов, посредников и юрисдикций (Россия/зарубеж)
- список имущества и оценка возможности получения вычета
- наличие оснований для получения социальных вычетов
✔️ Вопросы на встрече
Обычно происходит уточнение ситуации. Например, был ли ранее использован вычет на покупку недвижимости.
✔️ Итоговый отчёт
И, наконец, высылается полный анализ:
- карта налоговых рисков: где сейчас происходит потеря денег из‑за конструкции/посредника/выбора активов
- что можно вернуть через налоговые вычеты
- рекомендации по “переупаковке” капитала, чтобы налоги стали управляемыми
💡 Вывод: налоги — это такой же риск капитала, как посредник или инфляция: они либо управляемы заранее, либо становятся неприятным сюрпризом в конце апреля.
📌 P.S. Неэффективное налогообложение - это аж 5 разных рисков из 45, которые анализируются на Диагностике. Запись на июнь открыта. Диагностики в июле-августе проводиться не будут, поэтому самое время успеть записаться до периода отпусков!
@finkrasa
❓ Почему этот риск важен?
Налоги - как тот суслик, которого не видишь, а он есть. Даже для самых дотошных инвесторов налоги часто оказываются “слепым пятном”, в котором незаметно растворяются деньги. Между тем, если знать правила, можно не только снизить сумму уплаты, но и избежать штрафов и лишнего стресса. А уж если в полной мере научиться жонглировать законодательными нормами о налоговых льготах и вычетах, то вполне можно вернуть часть капитала обратно. Со всеми этими темами и будем разбираться в месяц подачи налоговой декларации.
❓ Что необходимо изучить?
1️⃣ Налоговое резидентство и статус
Иногда проблема в базовом вопросе: где налоговое резидентство и какие обязанности из этого следуют. Чаще это легко определить, однако бывают и сложные случаи. Например, как-то ко мне на консультацию приходил моряк, подписавший контракт с иностранным судном, которое часть времени простояло в порту России. В этом случае решение о резидентстве было не столь очевидно.
2️⃣ Налоговое законодательство между странами
Когда есть зарубежные счета и доходы, появляется отдельный пул вопросов:
- где уже удержали налог
- где нужно доплатить
- как не попасть в сценарий “заплатил дважды”
3️⃣ Налоги посредника
У разных посредников - разная налоговая механика. Так, например, инвесторы с солидным капиталом чаще голосуют рублем за брокерские счета, ориентируясь на низкие комиссии. Однако если речь идет о долгосрочном инвестировании, то в большинстве случаев будет выгодней страховой полис с отложенным налогообложением. Я уж молчу про разные виды ИИС, в налоговых льготах которых даже специалист “ногу сломит”.
4️⃣ Налоги на инвестиции
Знание налогового законодательства может существенно влиять в том числе и на сам процесс инвестирования. Так, например, в России действует льгота на долгосрочное владение активами, которая так и призывает применить стратегию “купил и держи”. Напротив, отмена пункта о льготном налоге на дивиденды от американских активов может служить хорошим стимулом для обновления дивидендной стратегии.
5️⃣ Кто является налоговым агентом
Не все йогурты одинаково полезны, как и не все компании платят налоги за инвестора. В результате при наличии нескольких счетов приходится буквально следить: какие налоги уже заплатил “большой брат”, а за какие необходимо отчитаться самостоятельно.
6️⃣ Получение налоговых вычетов
Стандартные, социальные, имущественные и другие вычеты - это нечто вроде “кэшбека” от государства. Если вычеты не оформлены, это выглядит ровно так же, как если бы инвестор просто подарил свои деньги казне.
7️⃣ Налоги при наследовании и передаче активов
Форма владения, выгодоприобретатели и правила передачи капитала могут сильно влиять на то, как и когда у семьи возникают налоговые обязательства. И вот тут может ждать большой такой сюрприз в виде 40% налога в Interactive Brokers, например.
❓ Как проходит разбор этого риска на Диагностике?
✔️ Первичный анализ документов
- статус/налоговое резидентство (и не менялось ли оно в течение года)
- список счетов, посредников и юрисдикций (Россия/зарубеж)
- список имущества и оценка возможности получения вычета
- наличие оснований для получения социальных вычетов
✔️ Вопросы на встрече
Обычно происходит уточнение ситуации. Например, был ли ранее использован вычет на покупку недвижимости.
✔️ Итоговый отчёт
И, наконец, высылается полный анализ:
- карта налоговых рисков: где сейчас происходит потеря денег из‑за конструкции/посредника/выбора активов
- что можно вернуть через налоговые вычеты
- рекомендации по “переупаковке” капитала, чтобы налоги стали управляемыми
💡 Вывод: налоги — это такой же риск капитала, как посредник или инфляция: они либо управляемы заранее, либо становятся неприятным сюрпризом в конце апреля.
📌 P.S. Неэффективное налогообложение - это аж 5 разных рисков из 45, которые анализируются на Диагностике. Запись на июнь открыта. Диагностики в июле-августе проводиться не будут, поэтому самое время успеть записаться до периода отпусков!
@finkrasa
👍6🔥4🤔3❤2
🚀 Космические фонды
В День космонавтики традиционно примеряем на себя роль инвестора… в космос! Посмотрим, что изменилось с прошлого года в тематических фондах.
🚀 Procure Space ETF (UFO)
По-прежнему единственный чисто космический фонд. Довольно “молодой” - основан только 11 апреля 2019г, аккурат накануне Дня космонавтики!
Список компаний, в которые инвестирует фонд, довольно внушительный:
- Planet Labs PBC - в этом году новый лидер по вложениям фонда. Основанная в 2010 году тремя учеными NASA, Planet проектирует, строит и управляет крупнейшим парком спутников для наблюдения Земли.
- Virgin Galactic Holdings Inc - тот самый Ричард Брэнсон, который запускает в космос... туристов!
- SES SA FDR - обладатель группировки из 55 геостационарных спутников, способных обслуживать 99% населения Земли.
- Trimble Inc. - разработка систем определения местоположения по сигналам спутниковых систем глобальной навигации (GPS).
- Iridium Communications Inc. - всемирный оператор спутниковой телефонной связи. Покрытие составляет 100 % поверхности Земли, включая оба полюса.
- Maxar Technologies - компания, специализирующаяся на производстве средств связи, изображений Земли, радиолокации и обслуживании спутников на орбите, спутниковой продукции и сопутствующих услугах.
- Aerojet Rocketdyne - разработчик и производитель передовых силовых и энергетических систем для NASA и Министерства обороны США. Разрабатывают двигательные установки (как на жидком, так и на твердом топливе) для космической и ракетной программ.
- И еще множество других компаний
При этом доходность в этом году тоже космическая:
За 1 год +163,92%
За 3 года +13,7%
За 5 лет +13,92%
Однако, помимо “чистого” космического ETF, есть еще фонды из “смежных” областей.
✈️ iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)
Инвестирует преимущественно в авиа- и оборонные компании. Тройка лидеров с прошлого года не изменилась: GE Aerospace (19,2%), RTX Corporation (16,48%) и Boeing Company (8,64%). История его деятельности ведет отсчет с 1 мая 2006г., и доходность также улучшилась:
За 1 год +69,87%
За 3 года +27,59%
За 5 лет +18,17%
Кстати, похожие фонды есть в линейке продуктов других крупных компаний. Например:
✈️ Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)
Здесь тройка лидеров выглядит чуть иначе: Lockheed Martin Corporation (9,35%), RTX Corporation (8,75%) и GE Aerospace (7,7%). А вот доходности у них в этом году почти сравнялись:
За 1 год +66,86%
За 3 года +30,81%
За 5 лет +19,93%
✈️ SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
А этот фонд на удивление сильно поменял состав тройки лидеров: BWX Technologies, Inc. (3,43%), General Dynamics Corporation (3,29%), Lockheed Martin Corporation (3,16%). Видимо, за счет этого сильно улучшил свою доходность:
За 1 год +84,89%
За 3 года +33,92%
За 5 лет +17,07%
🌊 SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT)
Данный фонд, наряду с космосом, инвестирует деньги в исследование глубин океана. Основан в октябре 2018г., и также “перетряхнул” состав портфеля. Теперь на первых местах значатся уже известная нам по космическому фонду Planet Labs PBC (7,01%) и Intuitive Machines (4,55%). Видимо, подобная смена стратегии позволила фонду из отстающих превратиться в одного из лидеров по доходности:
За 1 год +134,83%
За 3 года +41,17%
За 5 лет +22,7%
👷♂️ SPDR S&P Kensho Future Security ETF (FITE)
Необычный фонд, который делает акцент на безопасности во всех сферах: начиная от столь интересующего нас сегодня космоса, заканчивая кибербезопасностью, защиту в самолетах, робототехнику и виртуальную реальность. Общее количество компаний, акции которых покупает ETF - аж 69! К слову, возглавляет список всё та же Planet Labs PBC (3,49%). Основан в конце 2017г., и по-прежнему отстает в гонке за доходностью от своих коллег:
За 1 год +62,67%
За 3 года +26,35%
За 5 лет +13,65%
Как видим, в мире инвестиций есть активы на любой вкус.
❓Захотелось добавить какой-нибудь из перечисленных фондов в свой инвестиционный портфель?
В День космонавтики традиционно примеряем на себя роль инвестора… в космос! Посмотрим, что изменилось с прошлого года в тематических фондах.
🚀 Procure Space ETF (UFO)
По-прежнему единственный чисто космический фонд. Довольно “молодой” - основан только 11 апреля 2019г, аккурат накануне Дня космонавтики!
Список компаний, в которые инвестирует фонд, довольно внушительный:
- Planet Labs PBC - в этом году новый лидер по вложениям фонда. Основанная в 2010 году тремя учеными NASA, Planet проектирует, строит и управляет крупнейшим парком спутников для наблюдения Земли.
- Virgin Galactic Holdings Inc - тот самый Ричард Брэнсон, который запускает в космос... туристов!
- SES SA FDR - обладатель группировки из 55 геостационарных спутников, способных обслуживать 99% населения Земли.
- Trimble Inc. - разработка систем определения местоположения по сигналам спутниковых систем глобальной навигации (GPS).
- Iridium Communications Inc. - всемирный оператор спутниковой телефонной связи. Покрытие составляет 100 % поверхности Земли, включая оба полюса.
- Maxar Technologies - компания, специализирующаяся на производстве средств связи, изображений Земли, радиолокации и обслуживании спутников на орбите, спутниковой продукции и сопутствующих услугах.
- Aerojet Rocketdyne - разработчик и производитель передовых силовых и энергетических систем для NASA и Министерства обороны США. Разрабатывают двигательные установки (как на жидком, так и на твердом топливе) для космической и ракетной программ.
- И еще множество других компаний
При этом доходность в этом году тоже космическая:
За 1 год +163,92%
За 3 года +13,7%
За 5 лет +13,92%
Однако, помимо “чистого” космического ETF, есть еще фонды из “смежных” областей.
✈️ iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)
Инвестирует преимущественно в авиа- и оборонные компании. Тройка лидеров с прошлого года не изменилась: GE Aerospace (19,2%), RTX Corporation (16,48%) и Boeing Company (8,64%). История его деятельности ведет отсчет с 1 мая 2006г., и доходность также улучшилась:
За 1 год +69,87%
За 3 года +27,59%
За 5 лет +18,17%
Кстати, похожие фонды есть в линейке продуктов других крупных компаний. Например:
✈️ Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)
Здесь тройка лидеров выглядит чуть иначе: Lockheed Martin Corporation (9,35%), RTX Corporation (8,75%) и GE Aerospace (7,7%). А вот доходности у них в этом году почти сравнялись:
За 1 год +66,86%
За 3 года +30,81%
За 5 лет +19,93%
✈️ SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
А этот фонд на удивление сильно поменял состав тройки лидеров: BWX Technologies, Inc. (3,43%), General Dynamics Corporation (3,29%), Lockheed Martin Corporation (3,16%). Видимо, за счет этого сильно улучшил свою доходность:
За 1 год +84,89%
За 3 года +33,92%
За 5 лет +17,07%
🌊 SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT)
Данный фонд, наряду с космосом, инвестирует деньги в исследование глубин океана. Основан в октябре 2018г., и также “перетряхнул” состав портфеля. Теперь на первых местах значатся уже известная нам по космическому фонду Planet Labs PBC (7,01%) и Intuitive Machines (4,55%). Видимо, подобная смена стратегии позволила фонду из отстающих превратиться в одного из лидеров по доходности:
За 1 год +134,83%
За 3 года +41,17%
За 5 лет +22,7%
👷♂️ SPDR S&P Kensho Future Security ETF (FITE)
Необычный фонд, который делает акцент на безопасности во всех сферах: начиная от столь интересующего нас сегодня космоса, заканчивая кибербезопасностью, защиту в самолетах, робототехнику и виртуальную реальность. Общее количество компаний, акции которых покупает ETF - аж 69! К слову, возглавляет список всё та же Planet Labs PBC (3,49%). Основан в конце 2017г., и по-прежнему отстает в гонке за доходностью от своих коллег:
За 1 год +62,67%
За 3 года +26,35%
За 5 лет +13,65%
Как видим, в мире инвестиций есть активы на любой вкус.
❓Захотелось добавить какой-нибудь из перечисленных фондов в свой инвестиционный портфель?
👍6🔥5
🧮 Налоги на зарубежный брокерский счет
Шпаргалка для всех, у кого есть счета в Interactive Brokers (IB), Freedom Finance и других зарубежных брокерах (не путать со страховыми счетами).
❓Какие сроки есть в налоговом законодательстве?
- До 30 апреля необходимо подать декларацию 3-НДФЛ за 2025 год.
В ней отчитываемся по налогам, которые не были уплачены налоговыми агентами - в нашем случае по доходам на зарубежных счетах.
- Однако сам срок уплаты налогов - до 15 июля
Заметила, что часто под эти сроки также “вписывают” налоговые вычеты. На самом деле официально по ним можно подать информацию аж до конца года, но если всё равно так или иначе приходится “заморачиваться” с налогами, то почему бы не сделать всё сразу?
❓Что будет в случае нарушения?
- 5-30% от суммы налога (минимум 1000 руб.) за неподачу декларации;
- 20-40% от суммы налога за просрочку уплаты налога;
- пени - начиная с 16 июля включительно в размере 1/300 ключевой ставки за каждый день просрочки;
- в исключительных случаях - более серьезные наказания, вплоть до штрафа до 500 000 рублей, лишения свободы и т.д.
❓Что необходимо помнить про расчет налогов на брокерском счете Interactive Brokers?
- В 2023 году была отменена льгота на долгосрочное владение активами
- В 2024 году произошла частичная приостановка действия соглашения об избежании двойного налогообложения
Соответственно, при заполнении декларации по IB приходится проходить хороший такой квест по расчету налога:
- По дивидендам - перестать считать налог, поскольку теперь налог США на дивиденды составляет аж 30%.
- По проданным активам и остальным доходам - рассчитать НДФЛ по российскому законодательству.
Исходя из практики моих клиентов и историй коллег, по итогам отчетности за прошлый год, в большинстве случаев налоговая спокойно принимает зачет налога по дивидендам.
Однако в исключительных моментах “птица говорун” в лице налоговой “отличается умом и сообразительностью”, в связи с чем:
- Отказывает зачитывать налог в принципе. Здесь помогает позиция из письма Минфина: зачет налога, удержанного за рубежом, в РФ по-прежнему возможен.
- Пытается зачесть только 10%, по сложившейся традиции. В этом случае приходится доказывать, что сейчас формально не действует пункт соглашения, из которого этот лимит следовал.
@finkrasa
Шпаргалка для всех, у кого есть счета в Interactive Brokers (IB), Freedom Finance и других зарубежных брокерах (не путать со страховыми счетами).
❓Какие сроки есть в налоговом законодательстве?
- До 30 апреля необходимо подать декларацию 3-НДФЛ за 2025 год.
В ней отчитываемся по налогам, которые не были уплачены налоговыми агентами - в нашем случае по доходам на зарубежных счетах.
- Однако сам срок уплаты налогов - до 15 июля
Заметила, что часто под эти сроки также “вписывают” налоговые вычеты. На самом деле официально по ним можно подать информацию аж до конца года, но если всё равно так или иначе приходится “заморачиваться” с налогами, то почему бы не сделать всё сразу?
❓Что будет в случае нарушения?
- 5-30% от суммы налога (минимум 1000 руб.) за неподачу декларации;
- 20-40% от суммы налога за просрочку уплаты налога;
- пени - начиная с 16 июля включительно в размере 1/300 ключевой ставки за каждый день просрочки;
- в исключительных случаях - более серьезные наказания, вплоть до штрафа до 500 000 рублей, лишения свободы и т.д.
❓Что необходимо помнить про расчет налогов на брокерском счете Interactive Brokers?
- В 2023 году была отменена льгота на долгосрочное владение активами
- В 2024 году произошла частичная приостановка действия соглашения об избежании двойного налогообложения
Соответственно, при заполнении декларации по IB приходится проходить хороший такой квест по расчету налога:
- По дивидендам - перестать считать налог, поскольку теперь налог США на дивиденды составляет аж 30%.
- По проданным активам и остальным доходам - рассчитать НДФЛ по российскому законодательству.
Исходя из практики моих клиентов и историй коллег, по итогам отчетности за прошлый год, в большинстве случаев налоговая спокойно принимает зачет налога по дивидендам.
Однако в исключительных моментах “птица говорун” в лице налоговой “отличается умом и сообразительностью”, в связи с чем:
- Отказывает зачитывать налог в принципе. Здесь помогает позиция из письма Минфина: зачет налога, удержанного за рубежом, в РФ по-прежнему возможен.
- Пытается зачесть только 10%, по сложившейся традиции. В этом случае приходится доказывать, что сейчас формально не действует пункт соглашения, из которого этот лимит следовал.
@finkrasa
👍5🔥4❤2🤔1