#Акции #Полюс
Компания отчиталась за 2023 г. - долг вырос кратно
Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд. Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.
Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.
Однако самое важное из отчета - это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.
Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Компания отчиталась за 2023 г. - долг вырос кратно
Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд. Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.
Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.
Однако самое важное из отчета - это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.
Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Рубль
Российские банки по-прежнему не верят в рубль
На начало текущего года, согласно данным Банка России, кредитные организации страны занимали короткую позицию по рублю. Общий объем "шорта", который был открыт банками составил 995 млрд рублей.
Несмотря на значимую позицию, банки заметно ее сократили - за месяц она снизилась на 175 млрд руб. Однако, общая позиция против рубля все еще существенная, к примеру, до 2022 г. она колебалась в районе 250 -500 млрд руб., а сейчас она в 2 раза больше.
Позиции банковского сектора по рублю можно, на мой взгляд , воспринимать как индикатор. В связи с тем что данные публикуются с заметным лагом, они не дают нам сигналов к действиям, но пока позиции не вернутся к норме, можно ожидать более волатильной ситуации на валютном рынке.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Российские банки по-прежнему не верят в рубль
На начало текущего года, согласно данным Банка России, кредитные организации страны занимали короткую позицию по рублю. Общий объем "шорта", который был открыт банками составил 995 млрд рублей.
Несмотря на значимую позицию, банки заметно ее сократили - за месяц она снизилась на 175 млрд руб. Однако, общая позиция против рубля все еще существенная, к примеру, до 2022 г. она колебалась в районе 250 -500 млрд руб., а сейчас она в 2 раза больше.
Позиции банковского сектора по рублю можно, на мой взгляд , воспринимать как индикатор. В связи с тем что данные публикуются с заметным лагом, они не дают нам сигналов к действиям, но пока позиции не вернутся к норме, можно ожидать более волатильной ситуации на валютном рынке.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Банки
Просрочка по кредитам падает
Объем просроченных кредитов упал к минимумам 2020 г. В декабре этот объем был равен 3,86 трлн руб. Просрочка сокращается на протяжении пяти месяцев к ряду.
Это говорит о том, что пока, несмотря на резкий рост кредитных портфелей в 2022 и 2023 гг., их качество не ухудшается, а если сравнить с объемами текущих кредитных портфелей, то оно даже улучшилось.
Все это позитивно для банковского сектора страны.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Просрочка по кредитам падает
Объем просроченных кредитов упал к минимумам 2020 г. В декабре этот объем был равен 3,86 трлн руб. Просрочка сокращается на протяжении пяти месяцев к ряду.
Это говорит о том, что пока, несмотря на резкий рост кредитных портфелей в 2022 и 2023 гг., их качество не ухудшается, а если сравнить с объемами текущих кредитных портфелей, то оно даже улучшилось.
Все это позитивно для банковского сектора страны.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Акции #Ставка
Эффект высокой ставки ослабевает
Высокие ставки привели к изменению приоритетов накопления, что вызвало перенаправление денежных потоков. С августа прошлого года физические лица оказывали активное внимание фондам денежного рынка. С августа по январь данного рода ПИФЫ привлекли почти 180 млрд руб. Однако в феврале приток сильно замедлился и вернулся к норме. По итогам последнего месяца зимы в фонды было привлечено 3 млрд руб. свежих денег, что является средним показателем.
Таким образом, отток средств с фондового рынка в инструменты с фиксированной доходностью подходит к концу. Если ЦБ не будет повышать ставки в будущем, то, скорее всего, эффект перераспределения закончен и теперь ситуация приходит в норму.
Кроме того, снижение ставок или рост фондового рынка могут привести к обратному эффекту и эти средства могут скоро перетечь на рынок акций.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Эффект высокой ставки ослабевает
Высокие ставки привели к изменению приоритетов накопления, что вызвало перенаправление денежных потоков. С августа прошлого года физические лица оказывали активное внимание фондам денежного рынка. С августа по январь данного рода ПИФЫ привлекли почти 180 млрд руб. Однако в феврале приток сильно замедлился и вернулся к норме. По итогам последнего месяца зимы в фонды было привлечено 3 млрд руб. свежих денег, что является средним показателем.
Таким образом, отток средств с фондового рынка в инструменты с фиксированной доходностью подходит к концу. Если ЦБ не будет повышать ставки в будущем, то, скорее всего, эффект перераспределения закончен и теперь ситуация приходит в норму.
Кроме того, снижение ставок или рост фондового рынка могут привести к обратному эффекту и эти средства могут скоро перетечь на рынок акций.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Рубль #Ставка
Несмотря на данные ЦБ, ликвидности в системе много
ВТБ ежедневно проводит операции по привлечению краткосрочной ликвидности, размещая однодневные облигации. В пятницу объем размещения составил 161 млрд руб., что выше чем средние объемы последних четырех месяцев.
Напомню, что с ноября по середину января Банк России активно проводил операции по изъятию ликвидности с рынка, это, в свою очередь, напрямую сказывалось на ситуации с ликвидностью банковского сектора. Однако со второй половины января регулятор прекратил проводить данного рода операции систематически.
Несмотря на то что ЦБ отчитывается о сокращении ликвидности банковского сектора, у банков и компаний на остатках существенные суммы средств, которые они размещают в коротких инструментах.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Несмотря на данные ЦБ, ликвидности в системе много
ВТБ ежедневно проводит операции по привлечению краткосрочной ликвидности, размещая однодневные облигации. В пятницу объем размещения составил 161 млрд руб., что выше чем средние объемы последних четырех месяцев.
Напомню, что с ноября по середину января Банк России активно проводил операции по изъятию ликвидности с рынка, это, в свою очередь, напрямую сказывалось на ситуации с ликвидностью банковского сектора. Однако со второй половины января регулятор прекратил проводить данного рода операции систематически.
Несмотря на то что ЦБ отчитывается о сокращении ликвидности банковского сектора, у банков и компаний на остатках существенные суммы средств, которые они размещают в коротких инструментах.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Нефть
Ситуация на нефтяном рынке неоднозначна
Спекулянты в виде хедж-фондов на прошлой неделе действовали разнонаправленно. Если на европейской бирже ICE фонды увеличили свою короткую позицию по сырью - она выросла с 25 тыс. контрактов до 30 тыс. - то фонды в Нью-Йорке напротив подняли ставки на рост нефти - их чистый "лонг" достиг 174,7 тыс. контрактов, чего не было с конца октября 2023 г.
Получается, единой динамики в действиях фондов не было, что, в принципе, подтверждается ценами на нефть, которые застряли в узком коридоре уже около месяца.
На мой взгляд, учитывая геополитические риски и ситуацию с балансом на рынке нефти, котировки "черного золота" по-прежнему имеют хороший потенциал для роста.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Ситуация на нефтяном рынке неоднозначна
Спекулянты в виде хедж-фондов на прошлой неделе действовали разнонаправленно. Если на европейской бирже ICE фонды увеличили свою короткую позицию по сырью - она выросла с 25 тыс. контрактов до 30 тыс. - то фонды в Нью-Йорке напротив подняли ставки на рост нефти - их чистый "лонг" достиг 174,7 тыс. контрактов, чего не было с конца октября 2023 г.
Получается, единой динамики в действиях фондов не было, что, в принципе, подтверждается ценами на нефть, которые застряли в узком коридоре уже около месяца.
На мой взгляд, учитывая геополитические риски и ситуацию с балансом на рынке нефти, котировки "черного золота" по-прежнему имеют хороший потенциал для роста.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Рубль
Спекулянты продолжают ставить на падение рубля
Согласно данным Московской биржи, по итогам вчерашней основной сессии физические лица занимали чистую короткую позицию по рублю. Ставка против рубля к доллару составила 195,2 тыс. контрактов, ставка против рубля к юаню - 919,6 тыс. контрактов.
Частные спекулянты играют против российской валюты с середины ноября 2023 г. до этого они занимали длинную позицию по рублю.
Таким образом, физические лица пока не верят в то, что ситуация с национальной валютой стабилизировалась и ждут ее дальнейшее ослабление.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Спекулянты продолжают ставить на падение рубля
Согласно данным Московской биржи, по итогам вчерашней основной сессии физические лица занимали чистую короткую позицию по рублю. Ставка против рубля к доллару составила 195,2 тыс. контрактов, ставка против рубля к юаню - 919,6 тыс. контрактов.
Частные спекулянты играют против российской валюты с середины ноября 2023 г. до этого они занимали длинную позицию по рублю.
Таким образом, физические лица пока не верят в то, что ситуация с национальной валютой стабилизировалась и ждут ее дальнейшее ослабление.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Акции
Рынок акций на максимумах, но инвесторы не верят
Несмотря на то что рынок акций России вчера установил свой новый максимум с февраля 2022 г., российские частные инвесторы сомневаются в продолжении успеха - вчера их чистый "шорт" по Индексу Мосбиржи составил 8,9 тыс. контрактов.
Видимо, физические лица пока сомневаются в устойчивости движения и ждут разворота тенденции. Либо, они хеджируют свои позиции.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Рынок акций на максимумах, но инвесторы не верят
Несмотря на то что рынок акций России вчера установил свой новый максимум с февраля 2022 г., российские частные инвесторы сомневаются в продолжении успеха - вчера их чистый "шорт" по Индексу Мосбиржи составил 8,9 тыс. контрактов.
Видимо, физические лица пока сомневаются в устойчивости движения и ждут разворота тенденции. Либо, они хеджируют свои позиции.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Ставка #Рубль
Ставку могут начать снижать раньше, чем планировалось?
Ситуация на межбанковском рынке стабилизировалась и, несмотря на заметное сокращение профицита ликвидности, денег в системе много. По итогам пятницы спред между ставкой межбанка и ключевой ставкой вырос до -0,55 п.п.
Это могло произойти из-за того, что в системе достаточно рублевой ликвидности и нет ее дефицита. Либо из-за того что финансовые институты считают, что в ближайшее время ставку повышать точно не будут, а, возможно, ее начнут даже сокращать раньше планируемого.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Ставку могут начать снижать раньше, чем планировалось?
Ситуация на межбанковском рынке стабилизировалась и, несмотря на заметное сокращение профицита ликвидности, денег в системе много. По итогам пятницы спред между ставкой межбанка и ключевой ставкой вырос до -0,55 п.п.
Это могло произойти из-за того, что в системе достаточно рублевой ликвидности и нет ее дефицита. Либо из-за того что финансовые институты считают, что в ближайшее время ставку повышать точно не будут, а, возможно, ее начнут даже сокращать раньше планируемого.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Акции
Фонды скупают акции Газпрома и Яндекса
В феврале управляющие компании заметно нарастили свои вложения в акции Газпрома и Яндекса. ТОП-15 ПИФов по СЧА увеличили свои позиции в бумагах на 26,1 и 0,78 млн акций соответственно.
Одновременно с этим фонды выходили из акций Новатэка. Видимо, оценив перспективы компании после введения санкций, они пришли к выводу, что рестрикции заметно скажутся на результатах газового поставщика.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Фонды скупают акции Газпрома и Яндекса
В феврале управляющие компании заметно нарастили свои вложения в акции Газпрома и Яндекса. ТОП-15 ПИФов по СЧА увеличили свои позиции в бумагах на 26,1 и 0,78 млн акций соответственно.
Одновременно с этим фонды выходили из акций Новатэка. Видимо, оценив перспективы компании после введения санкций, они пришли к выводу, что рестрикции заметно скажутся на результатах газового поставщика.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
#Акции #Рубль
Фондовый рынок акций отвязался от курса доллара
Уже на протяжении недели корреляци между курсом доллара и фондовым рынком России ушла в отрицательную зону. На текущий момент, зависимость между этими интсрументами ушла.
Это, в первую очередь, связано с тем, что курс доллара и так закрепился на достаточно высоких уровнях, тем самым колебания, которые мы видим на валютном рынке сейчас не оказывают существенного влияния на рынок акций.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest
Фондовый рынок акций отвязался от курса доллара
Уже на протяжении недели корреляци между курсом доллара и фондовым рынком России ушла в отрицательную зону. На текущий момент, зависимость между этими интсрументами ушла.
Это, в первую очередь, связано с тем, что курс доллара и так закрепился на достаточно высоких уровнях, тем самым колебания, которые мы видим на валютном рынке сейчас не оказывают существенного влияния на рынок акций.
Сервис инвестиционной статистики - InvestFinik.ru
@finik_invest