📱 #Криптовыходной

➡️Национальные резервы криптовалют в США
➡️ЕТФ на BTC и ETH
➡️Сальвадор и Польша

На прошлой неделе Д. Трамп подписал Указ, который инициирует создание рабочей группы для разработки «федеральной регуляторной базы в отношении цифровых активов, включая стейблкоины», а также оценки возможности создания «национального резерва цифровых активов».
Проблема указа в различных трактовках:
🔸В одной из трактовок может быть включение в гос резерв криптовалют конфискованных правительством США в рамках борьбы с незаконной деятельностью.
Такая трактовка не так позитивна для крипты, как это рисовал Трамп.

Однако другие эксперты трактуют Указ иначе:
🔸Указ открывает путь для создания чёткой нормативной базы для криптовалют и предусматривает создание "национального криптовалютного запаса".

Полная легализация крипты привлечёт триллионы долларов мейнстримных инвесторов.

Аналитики считают, что по мере реализации Указа и формирования юридической базы для криптовалютного запаса, цена ВТС в 2025 году достигнет 200к$. (Считают в Bitwise).

📱Кстати, в четверг Bitwise получили одобрение по созданию равновзвешанного ETF на BTC и ETH.
Т.е. в одном ЕТF будет два актива, которые будут занимать постоянные доли в портфеле, что будет обеспечивать повышенную устойчивость и более стабильный рост, как это происходит в равновзвешанных ЕТФ, например RSP (на S&P500).

🇸🇻Сальвадор продолжает наращивать ВТС в запасах страны и каждую неделю докупает по 2-5 ВТС 💪. Интересно, что покупки происходят на фоне противодействия МВФ. МВФ шантажирует Сальвадор траншем в 1,4 млрд$, требуя сократить инвестиции в крипту. 😎, но президент Сальвадора и от транша не отказывается и просит население активнее покупать крипту на просадках 😁.
🇵🇱Любопытно, но Польша внезапно, стала более открыта крипте чем лидер - Сальвадор. В Польше отрыто 219 ВТС банкоматов, что ставит страну на пятое место по величине сети криптобанкоматов во всём мире после США, Канады, Австралии и Испании.
Сальвадор съехал на 6ое место.

Такие новости привлекли меня в криптомире на этой неделе.

Что привлекло ваше внимание - пишите в комментариях 🤗

Уютного вам воскресенья ☕️

Инвестиции и принятие решений: уроки из книги "Думай медленно... Решай быстро"

Каждый, кто хоть раз задумывался об инвестициях, сталкивался с вопросом: как принимать правильные решения?
Книга Даниэля Канемана "Думай медленно... Решай быстро" предлагает глубокий взгляд на то, как работает наш мозг в процессе принятия решений, и это особенно полезно для инвесторов.

Канеман описывает две системы мышления:
➖Система 1: Быстрая, интуитивная, автоматическая. Она помогает нам мгновенно реагировать на ситуации, но часто ошибается из-за когнитивных искажений.
➖Система 2: Медленная, аналитическая, ленивая требующая усилий. Она позволяет нам принимать взвешенные решения, но требует времени и энергии.

В инвестициях эти системы играют ключевую роль. Например, когда рынок резко падает, Система 1 может подтолкнуть нас к панической продаже активов.
Но если включить Систему 2, мы сможем проанализировать ситуацию и понять, что это может быть временным явлением.

Когнитивные искажения и инвестиции
Канеман подробно разбирает когнитивные искажения, которые влияют на наши решения. Вот несколько примеров для инвесторов:

1️⃣ Эффект привязки: Мы склонны слишком сильно полагаться на первую информацию, которую получаем. Если Газпром когда-то стоил 350, мы можем считать эту цену "справедливой", даже если рынок изменился

2️⃣Избегание потерь: Мы боимся потерь больше, чем ценим прибыль. Это может привести к тому, что мы будем держать убыточные активы такие как Сегежа слишком долго, надеясь на восстановление.

3️⃣Излишняя уверенность: Мы часто переоцениваем свои знания и способности, что может привести к рискованным инвестициям

4️⃣ Эффект ореола: Побывав на презентации компании, мы распространяем приятное впечатление от менеджмента на всю компанию и её будущие результаты

5️⃣Закон малых чисел: Мы склонны преувеличивать результаты, исходя из малого числа наблюдений. Если 3 пятницы подряд акция падала, то считаем, что в четвертую она тоже упадёт

6️⃣ Эвристика доступности: Мы оцениваем вероятность события на основе того, насколько легко можем вспомнить похожие примеры. В инвестициях это может проявляться, когда инвесторы вкладывают деньги в "модные" акции, о которых все говорят, игнорируя менее популярные, но более стабильные варианты

7️⃣ Ошибка планирования : Мы часто недооцениваем время, стоимость и риски будущих проектов, переоценивая свои возможности. Стартапы/новые компании на бирже часто завышают прогнозы по прибыли, а инвесторы слишком оптимистично оценивают сроки окупаемости

8️⃣ Эффект регрессии к среднему : экстремальные результаты часто сменяются более средними. Если акция показала рекордный рост, велика вероятность, что в следующий период ее результаты будут ближе к средним. Люди часто интерпретируют это как причинно-следственную связь, думая, что успех или неудача были вызваны конкретными действиями

9️⃣ Эффект фрейминга: наше решение зависит от того, как информация представлена. В инвестициях это может проявляться, когда инвесторы реагируют на формулировки в новостях, а не на факты

🔟 Иллюзия контроля: Мы склонны верить, что можем контролировать или влиять на события, даже когда это не так. Трейдеры могут думать, что их стратегии гарантируют успех, хотя на самом деле рынок часто непредсказуем

Как применять эти знания?
➖ Замедлитесь: Прежде чем принимать решение, дайте себе время на анализ. Включите Систему 2
➖ Проверяйте свои предположения: Спросите себя, почему вы считаете, что та или иная инвестиция будет успешной. Не слишком ли вы полагаетесь на интуицию?
➖ Диверсифицируйте: Это помогает снизить влияние эмоций и когнитивных искажений на ваш портфель
➖ Учитесь на ошибках: Анализируйте свои прошлые решения, чтобы понять, где вы ошиблись и как избежать этого в будущем

Инвестиции — это не только про цифры и графики, но и про понимание себя
Книга Канемана напоминает нам, что наш мозг — мощный инструмент, но он не всегда работает в нашу пользу.
Учитесь думать медленно, чтобы принимать быстрые и правильные решения. 💡

А вы замечали, как искажения восприятия влияют на ваши инвестиционные решения? Напишите в комментариях!

💰 Как выбрать депозит: советы для грамотного вложения денег

Выбор депозита — это важный шаг в управлении личными финансами. Чтобы ваши деньги работали на вас, нужно учитывать несколько ключевых моментов.
Вот несколько советов, которые помогут сделать правильный выбор:

1️⃣ Определите цель вклада
Прежде чем открывать депозит, задайте себе вопрос: для чего вам нужны эти деньги? Это может быть накопление на крупную покупку, создание финансовой подушки или просто сохранение средств от инфляции. От цели зависит срок вклада и условия.

2️⃣Сравнивайте процентные ставки
Процентная ставка — это основной параметр, который влияет на доходность депозита. Однако не гонитесь за самыми высокими ставками. Иногда за ними скрываются дополнительные условия, которые могут снизить выгоду.

3️⃣Обратите внимание на сроки
Депозиты бывают краткосрочными (от 1 месяца) и долгосрочными (до нескольких лет). Если вы уверены, что деньги не понадобятся в ближайшее время, выбирайте долгосрочные вклады — они обычно более доходные. Если же хотите сохранить доступ к средствам, рассмотрите вклады с возможностью частичного снятия.

4️⃣Проверьте капитализацию процентов
Капитализация — это когда проценты начисляются не только на основную сумму, но и на уже начисленные проценты. Это увеличивает доходность вклада. Уточните, как часто происходит капитализация: ежемесячно, ежеквартально или её нет.

5️⃣Узнайте о возможности пополнения и снятия
Некоторые депозиты позволяют пополнять счёт или частично снимать средства без потери процентов. Это удобно, если вы планируете регулярно откладывать деньги или хотите иметь доступ к части средств.

6️⃣ Изучите условия досрочного закрытия
Жизнь непредсказуема, и иногда может потребоваться снять деньги раньше срока. Уточните, какие штрафы или потери процентов предусмотрены при досрочном закрытии депозита.

7️⃣ Проверьте надёжность банка
Не забывайте о безопасности своих средств. Выбирайте банки с хорошей репутацией и проверяйте, участвует ли банк в системе страхования вкладов. Напомню, что вклады до 1,4 млн рублей застрахованы государством.

8️⃣ Сравнивайте предложения
Не ограничивайтесь одним банком. Используйте финансовые агрегаторы или консультации специалистов, чтобы сравнить условия разных депозитов и выбрать наиболее выгодный.

---

Помните, что депозит — это не только способ сохранить деньги, но и возможность их приумножить. Главное — подойти к выбору осознанно и учитывать свои финансовые цели. 💡

Думаю у каждого есть депозит. Делитесь своим опытом: какие банки предпочитаете и почему! 👇
---

Отдельно добавлю, что 🏛 Мосбиржа сделала на платформе Финуслуг классную подборку вкладов. Сам пользуюсь, и вам советую.
Открытие первого вклада от 100 000 рублей с промо-кодом RFMR2M424 даст бонус от 1000 рублей.

---
Надеюсь, этот пост будет полезен! 😊

Как компании решают, сколько платить акционерам?

Дивиденды — это часть прибыли, которую компании распределяют среди акционеров. Но как бизнес определяет их размер?
В 1956 году экономист Дж. Линтнер предложил модель, объясняющую логику таких решений. Его идея проста:

менеджеры не любят резких изменений. Они стремятся к стабильности, поэтому повышают дивиденды постепенно, даже если прибыль растёт быстро, и снижают их только в крайних случаях.

Линтнер выделил два ключевых параметра:

➡️Скорость приспособления — насколько быстро компания приближается к «идеальному» уровню дивидендов.

➡️Доля прибыли на выплаты — какой процент чистой прибыли направляется акционерам.

До 2000х годов эта модель многократно подтверждала свою справедливость для западных компаний.

А с начала 2000х её стали тестировать на развивающихся рынках и для примера взяли страны BRIC.

🤔Результаты удивили: дивидендная политика в развивающихся странах оказалась совсем иной.

📌В развивающихся рынках компании быстрее изменяют уровень выплаты дивидендов под текущие результаты бизнеса.
Уровень приспособления по Литнеру в развивающихся странах составил 70–87%.
Например, дивиденды Сургутнефтегаз коррелируют с динамикой доллара и цены на нефть в отчётный год, и как результат дивиденды скачут от 0,97руб (ДД 2,7%) в 2020 году, до 6,72 руб (ДД 14,7%) в 2021, а в 2023 снова 0,8 руб (ДД 2,7%).

В западных странах принято регулярно повышать дивиденды, но рост дивидендов происходит плавно и в меньше степени зависит от успехов компании в отчётом периоде.

📌В развивающихся странах компании менее охотно делятся дивидендами с инвесторами и средняя PayOut Ration (доля прибыли отправляемая на дивиденды) составляет (по данным до 2021 года):

Бразилия: 22,8%
Россия: 6,1%
Индия 5,04%
Китай 2,49%
США 32,5%

Почему в BRIC так мало?
Компании BRIC предпочитают реинвестировать прибыль в развитие: строят заводы, внедряют технологии, осваивают новые рынки. Это логично для растущих экономик, где бизнес-возможностей много, а конкуренция высока.
Кроме того остаётся внерыночная составляющая, когда собственники просто выводят прибыль через офшоры (но это совсем другая история).

Почему в США такой высокий PayOut Ratio?
США — зрелый рынок. Компании уже заняли свои ниши, масштабироваться сложнее. Акционеры (особенно пенсионные фонды и частные инвесторы) ценят стабильность: дивиденды для них — гарантированный доход.

Что это значит для инвесторов?
Инвесторы в развивающихся рынках хоть и любят дивиденды, но основная ставка идёт на рост.

В теории, если компания вкладывает 94% прибыли в развитие, её рыночная стоимость может вырасти быстрее.

США: надёжность и предсказуемость.
Подходит для консервативных инвесторов, которые хотят регулярного дохода.

Пример: Coca-Cola более 100 лет регулярно выплачивает дивиденды, даже в кризисы, и 62 года регулярно их повышает.

Стоит отметить, что в последние пару лет история PayOut Ratio в России изменилась и на выплаты дивидендов компании отправляют более 40% и в т.ч. в IT секторе, но тут скорее проблема в снижении прибыли и изменении рыночных условий.

Что нужно принять и запомнить:
✅Компании избегают резких изменений.
✅Дивиденды зависят от уверенности в будущих доходах
📌в развивающихся странах планирование короче и часто не превышает 2-3 лет
📌в развитых экономиках компании могут строить стратегии на десятилетия, поэтому дивиденды меняются медленно.

Выводы: дивиденды как зеркало экономики
➡️ Дивиденды в развивающихся странах — это скорость, гибкость и амбиции. Компании готовы рисковать, чтобы захватить рынок.
➡️Развитые экономики — стабильность, традиции и доверие. Здесь ценится предсказуемость, даже если рост замедляется.

Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma — первый обзор в 2025 году

Проект стартовал более 2,5 лет назад с начальной суммы в 10 000 рублей и еженедельных пополнений по 500 рублей.

За время существования портфеля общие пополнения составили 72 000 рублей.
Текущая стоимость портфеля: 93 900 рублей.
Доходность с начала проекта: +30% ❇️ (или +12% годовых).
Доходность в валюте: +1% 💵

Основной акцент в портфеле сделан на акции. Иногда на балансе присутствуют ликвидные инструменты, такие как LQDT или $TPAY, которые служат альтернативой кешу.

🏦 Российский рынок демонстрировал снижение с середины мая, но декабрьский разворот изменил ситуацию.
Ожидания завершения конфликта на Западе и поиска конструктивных отношений с Европой и США вселяют оптимизм в российских инвесторов.

Состав портфеля:
➖Сбербанк $SBER — 23% портфеля, доходность +9% (без учёта дивидендов).
Сбербанк завершил год со слабой динамикой. Дивиденды в размере 35 рублей могут стать стимулом для роста, но пока их влияние ограничено.

➖Лукойл $LKOH — 14% портфеля, доходность +30%.
Крупнейшая независимая компания в секторе нефти и газа остаётся лидером. Продажа завода в Болгарии затягивается, но инвесторы ожидают положительных результатов.

➖ Х5 Retail Group $FIVE $X5— 10% портфеля, доходность +62%.
Компания вернулась на рынок с сильным отчётом за 2024 год. Потенциально высокие дивиденды делают актив ещё более привлекательным.

➖ Транснефть $TRNFP — 10% портфеля, доходность -26%.
Изменения в законодательстве негативно сказались на активе. Однако рост тарифов и дивиденды в 2025 году могут улучшить ситуацию. Пока настроения остаются сдержанными.

➖ Северсталь $CHMF — 7% портфеля, доходность -8%.
Ситуация в металлургическом секторе остаётся сложной. Отчёт за год подтвердил опасения инвесторов. Отсутствие дивидендов за 4 квартал вызвало беспокойство, хотя это соответствует дивидендной политике компании. Продажа акций на текущем уровне не рассматривается.

Итоги:
Инвестирование 500 рублей в неделю — это доступный способ сформировать портфель, который в долгосрочной перспективе может принести прибыль. Такой подход также помогает развить дисциплину регулярных пополнений и оценить свои способности к долгосрочным инвестициям.

Всем успехов в инвестициях!

🏦 Ищите больше информации в Т-банке по хэштегу #pocket_money.