☕️С Понедельником, Друзья!

Начнём с международной повестки:
🇧🇾Неожиданно для меня в Белоруссии прошли выборы президента. Удивительно, но 7ой раз подряд победил А. Лукашенко, фантастическая любовь 86% населения 🫶.
На фондовый рынок это не повлияет, просто порадуемся за братский народ 🤗
🇺🇸В США на этой неделе пройдёт заседание ФРС, где скорее всего сохранят ставку на уровне 4,25–4,5%. Этот шаг укажет на осторожность ФРС, т.к. политика Трампа в отношении пошлин вводит дополнительные переменные, и реакция инфляции может быть непредсказуемой.

🇨🇴Что касается пошлин, то в воскресенье прошли показательные порки против Колумбии.
В США заполнили военно-транспортные самолёты эмигрантами из Колумбии, Бразилии, Мексики, Гондурас и Гватемала и направили самолёт на родину эмигрантов, но в Колумбии отказались принимать эти самолёты и им пришлось вернуться обратно в США.
В ответ на такую дерзость Д. Трамп ввёл 25% пошлины на все товары из Колумбии и обещал через неделю поднять пошлины до 50%.
Президента Колумбии ничтоже сумняшеся отправил президентский самолёт, чтобы забрать только приземлившихся колумбийцев 😂

Кстати, Колумбия это 4ый по величине экспортёр нефти в США и ежедневно поставляет в США 215 тыс баррелей нефти.

Действия с Колумбией показали всю серьёзность намерений Трампа и должны стать сигналом для Мексики и Канады.

🇷🇺Тарифные войны США оказывают влияние и на наш рынок через стоимость доллара и влияния на нефть.
Доллар продолжает снижаться с недавних пиков в 110п. по DXY  и индекс достиг значения 107,7п.. Снижение DXY подталкивает все сырьевые активы вверх, кроме нефти. Нефть снизилась с 82 до 78$, а впереди ещё заседание ОПЕК+, где друг Трампа - наследный принц Мухаммед ибн Салман будет с коллегами по ОПЕК решать вопрос о повышении добычи на 120 тыс бар в сутки. Этот шаг хоть и был запланирован ещё летом 2024 года, однако в текущих условиях будет трактоваться как уступка Трампу.

Пока нефть дорогая, а доллар слабнет, для рубля это позитивное комбо и рубль продолжает торговаться ниже 100 руб/$.
Однако я не ожидаю, что такая тенденция будет длительной и уже к середине февраля тренд может измениться

🏦Впереди нас ждёт много IPO и Pre-IPO, я постараюсь знакомить вас с самыми достойными эмитентами. Сегодня послушаю, что расскажут  "Цифровые привычки".

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🍏 Было $FIVE / $X5. Операционный отчёт и что получается по финансам.

Компания представила операционный отчёт
🔼 Выручка: 3,91 трлн ( +24,2% г/г )
🔼 Сопоставимые продажи (LfL)+14,4%.
🔼 Средний чек +11,1% + трафик 2,9%
🔼 Выручка цифровых бизнесов +61,9%
🔼 Всего 27 015 магазинов , за год + 2 543 новых магазинов

🟢 Финансовые результаты из операционных
Компания раскрыла только цифры по выручке. Остальные оценки приведены умозрительно с учётом % результатов за 9 месяцев 2024 года.

Разберемся последовательно с каждым показателем по темпам роста за 3М, 6М, 9М, 12М прогноз :
➖ Выручка факт +27% , +26% , +24%
Годовой рост выручки на 24% при росте числа магазинов на 10% , росте сопоставимых продаж на 14,4%. Выглядит отлично

➖ Валовая прибыль (разница между выручкой и прямыми расходами ): факт +27% , +27% , +25% . В среднем за 9 месяцев 24,1% к выручке.
С учётом такой оценки за год +25% г/г
Валовая прибыль стабильна и может быть чуть лучше роста выручки.

➖ EBITDA (доходы за вычетом всех расходов кроме амортизации, процентов и налога на прибыль): факт +40% , +27% , +23% , В среднем за 9 месяцев 7% к выручке.
С учётом такой оценки за год +28% г/г

➖ Чистая прибыль (все доходы минус все расходы): факт 99% , 43% ,33%,
за год +37% г/г моя оценка. В среднем за 9 месяцев 3% к выручке.
С учётом такой оценки за год +45% г/г. Выглядит реалистично, поскольку чистая прибыль оценена немногим больше, чем в 3 квартале .

Повторюсь про неприятное : за 9 месяцев коммерческие, общие и административные расходы выросли на 25%+ , что не совсем нормально, поскольку это условно-постоянные расходы не должны "идти в ногу" с темпами роста выручки.

🟢 Оценки по дивидендам:
🏦 БКС - 538 рублей
🏦 Тбанк - 714 рублей
🏦 ПСБ - 600 рублей
🏦 ВТБ - около 580 рублей

🟢 Обратный выкуп
Компания не планирует в ближайшее время обратный выкуп бумаг с биржи.

🟢Аналитики
🏦 Т-банк оценивает целевой показатель в 3850 рублей
🏦 БКС - 3500 рублей

🍏 Итог
Компания - топ по темпам роста выручки, и чистой прибыли в своём сегменте.
Считаю интересной к приобретению. Сам держу.

🗣 Он не звонит . . .
🏛 ММВБ грустит

🇪🇺 Санкции остаются! Ура. Орбан получил , что хотел: а именно гарантии энергобезопасности Венгрии , а значит можно дальше продлять санкции не смотря на то, что ни нефть, ни газ не текут через территорию Украины в РФ.
Правда Венгрия выступает против новых санкций, таких как: запрет на поставки СПГ и алюминия из России.

1️⃣ В 2024 году было проведено сделок пре-IPO более чем на 4,3 млрд рублей. В этом году их может быть уже на 10,5–14 млрд рублей.

Из них наиболее знаковыми стали «Самолет+» — 800 млн рублей (Газпромбанк — платформа Zorko), Ultimate Education — 560 млн рублей («Альфа-Инвестиции»), «РобоПро» — 500 млн рублей (УК «Альфа-Капитал»), «Моторика» (фонд «Орбита капитал»), Qummy — 400 млн рублей (фонд «Восход», Московский венчурный фонд), Neiry — 350 млн рублей (фонд «Восход»).

Участвовали в IPO? Понравилось? Холите в pre-ipo ?

🗿 Рубль тем временем крепчает на глазах. Виной ли тому налоговый период либо кто-то распродаёт свои запасы валюты, неведомо.

💶💵 Интересно, что тренд по евродоллару развернулся, и пара торгуется уже около 1,05.
И это при том, что по ожиданиям аналитиков ЕЦБ ещё уронит ставку на очередные 0,25% , а ФРС оставит ставки без изменений.

Отчёты:
💿 Норникель $GMKN не впечатлил прогнозами
🍏 Икс5 $X5 ожидаемо молодцы

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   97,1320 руб  📉
💶 по ЦБ  102,7460 руб  📉
🛢 $78- 📉
🥇 Золото $2755

Хорошего вторника 👍

☕️С Добрым утром, Друзья!

Индекс ММВБ вновь не смог преодолеть 3000п пошёл искать дно, остановившись на  2876п.
Официальной причиной для негатива стал достигнутый консенсус ЕС по продлению санкций в отношении РФ. Ранее против продления выступала Венгрия, но ей сделали предложение от которого Венгрия не смогла отказаться.

Кроме санкций на ММВБ давит и снижение цен на сырьё: нефть, медь, сталь - всё падает в цене.
Цены на сырьё остро реагируют на заявления Трампа о пошлинах.
Кроме металлов Трамп грозит ввести пошлины на чипы, лекарства и вообще все товары, которые конкурируют с американскими производителями.
Это делается с целью стимулирования внутреннего производства.

🤔 Мне кажется, или ситуация с российскими автомобилями очень похожая, когда пошлины на импортные авто должны поддержать автоваз, а по факту автоваз продолжает делать 💩Ладу, но за очень дорого?
Посмотрим, что получится у США, и не попадут они в ловушку Автоваза?😂

🥇Риски торговых войн привели к тому, что Китай рекордно нарастил запасы золота до рекордных 2279,57 тонны (+2% г/г), при этом китайские золотодобытчики сами повысили производство на 19% г/г, но и повысили закупки у иностранцев.

🗿Также на ММВБ давит укрепление рубля. Уже сегодня фактор налогового периода уйдёт из повестки дня и давление на рубль ослабится.

👀Из интересного отмечу непрерывный процесс неораскулачивания.
В Башкирии национализируют ООО «Газпром нефтехим Салават». Компания принадлежит экс-главе "Газпром Энерго", а ныне гражданину Литвы Алексею Митюшову. С 2007 года г-н Митюшов скупал активы и совмещал это с работой в  "Газпром Энерго", а с 2014 решил, что хватит работать "на дядю"  и пошёл заниматься своим бизнесом и продолжил управлять своими компаниями и в частности  «Газпром нефтехим Салават».
А сегодня оказалось, что гражданин Литвы владеет стратегическими объектами и их срочно нужно забрать😱

📈Другим интересным событием стало избиение американских техов.
Вчера капитализация фондового рынка США потеряла 1 трлн$, а всё из-за маленького китайского стартапа  DeepSeek, чья платформа ИИ выглядит ничуть не хуже других на рынке, но при этом стоит в разы дешевле и потребляет гораздо меньше энергии.
В один день инвесторы из всепрощающих оптимистов превратились в зануд с вопросами:  а сможет ли ИИ отбить все затраты, которые сегодня идут на их развитие, а стоит ли ИИ той энергии, которую потребляет?

И тут интересно, что если в России случается негатив, то падает весь широкий рынок, независимо от пострадавших отраслей, а в США случился ментальный кризис переосмысления, и падают только связанные компании, а остальные продолжают жить своей жизнью. 🤔

🔔Напомню, что на днях начинается сбор заявок на оферту по облигациям Самолёт и ещё сегодня начнётся сбор заявок на первое в этом году Pre-IPO.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🇺🇸 Пока загнивающий Запад пытается оправиться от ударов китайской судьбы,
🇪🇺 Пока французские Европейцы думают как бы высадится на льдины и защищать Гренландские просторы
🇷🇺 Россия растёт по всем фронтам. В смысле РТС и Мос Биржи. А не то, что вы подумали.

⛽️ Во-первых порадовали $GAZP Газпром, а вернее Nord Stream 2 : разрешили поставит крышки-заглушки на трубы срам прикрыть. Кстати вопрос, а почему на второй поток да, а на первый нет?
А пофиг! Раааастем 😁 Кому-то нужны наши солёные трубы полные воды. 📈
Газпром ракета.

Я даже удивился, что у Газпрома ещё дочка в Швейцарии осталась. Но ок.
2-3 недели подводных работ на большой глубине : приличные расходы надо так понимать, есть чему радоваться.

🇳🇱 Ну а пока ещё одна компания/вернее банк из Европы машет нам ручкой. ING Group продает банковский бизнес АО «Глобал Девелопмент» с "уставняком" в 15 тыс рублей. Через руководителей связь прослеживается до Дом.РФ. Но не это важно, а то , что спустя почти 2 года СВО кто-то всё-таки уходит, хотя казалось бы где-то есть шансы на нормализацию отношений.

🏛 Московская биржа $MOEX может запустить торги по выходным дням в конце 2 квартала 2025 г.
Интересно, что биржа отстаёт от брокера, а не наоборот. 24 / 7 вот-вот уже скоро.

🏦 Тем временем СПБ биржа с 1 февраля начинает биржевые торги в субботу и воскресенье

🛴 $WUSH представили операционные результаты. Поездки +44% г/г.
Компания по прежнему довольно неплохо растёт, ждём фин отчёт.

👕 Henderson $HNFG представил операционный отчёт за 2024 год.
Не сильно больше информации , чем было в предыдущем релизе.
🔼 Выручка за 2024 года 20,8 млрд рублей (+24,2% к 2023 году, +67,5% к 2022 году )

🏠 Самолёт расстроили тех, кто ждал от выкупа бумаг на 10 млрд какой-то прибыли, озвучив ценовые уровни для выкупа облигаций:
♥️Самолет ГК-БО-П12 - 92,56%
♥️Самолет ГК-БО-П13 - 86,52%
♥️Самолет ГК-БО-П14 - 84.25%
♥️Самолет ГК-БО-П15 - 86.90%
Ловить тут нечего.

💩 Новости по М-видео крайне неопределенные. Якобы могут продать актив.
🏦 ЭсЭфАй $SFIN обещали компанию поддержать, и вот теперь будут продавать? Может быть интересно, ведь это предполагает высвобождение кеша... При этом компания в минусах сегодня.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   97,9658 руб  📈
💶 по ЦБ  101,5957 руб  📉
🛢 $77+
🥇 Золото $2756

Хорошей среды 👍

🇨🇳 В Китае новый год 🎇
🇺🇸 В США ФРС расскажет, что со ставкой 🤓
🇷🇺 В России инфляция в 19-00 🗣 ждём.
Пока выросла только ожидаемая инфляция : 14%, в декабре была 13,9%.

🇳🇴 Все наслышаны про пенсионный фонд Норвегии. Так вот за год они заработали $222 млрд . Активы достигли $1,75 трлн, выходит они заработали +15% за год. Среди самых прибыльных инвестиций — вложения в акции: NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta Platforms.

Компании продолжают публиковать операционные результаты:

💻 Астра $ASTR отчиталась о росте отгрузок на 78%. Ждём фин показатели.

🐟 INARCTICA $AQUA отчиталась о рекордной выручке +11% г/г, со снижением продаж по весу -9%. При этом биомасса рыбы в воде упала на 34% г/г , но выросла по отношению к отчёту за 6 месяцев, что даст дополнительный положительный результат во втором полугодии.

🏦 Совкомбанк $SVCB ожидаемо увеличивает уставный капитал в связи с присоединением Хоум банка

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   98,0126 руб  📈
💶 по ЦБ  102,4041 руб  📈
🛢 $77- 📉
🥇 Золото $2759

Хорошего четверга 👍