☕️С Добрым утром, Друзья!

Трамп молчит на счёт России и нам приходится самим принимать  инвестиционные решения 😁 Наверное поэтому наш рынок вчера так качало: с открытия торгов пошла фиксация и даже тестировали уровень 2890п.,  однако под вечер пошёл такой же быстрый разворот и по итогу закрылись выше 2940п.
Рост ММВБ сопровождался укреплением рубля и рассуждениями о росте инфляции и перспективах подъёма ставки ЦБ РФ.

👛Рубль укрепился до 99,93 руб/$. Причины укрепления:
    🔸ослабление доллара. DXY опустился до 108п,
    🔸перспективы снижения геополитической напряжённости на фоне разговоров о скором общении Путина и Трампа по вопросу Украины,
    🔸валютные интервенции ЦБ.  С 15 января по 6 февраля чистые продажи валюты Банком России составляют 4,76 млрд руб. в день,
    🔸окончание налогового периода. Бизнес платит налоги за 4 кв. 2024 года и для этого продаёт валютную выручку.

Здесь же добавлю, что лидерами роста  вчера стали акции застройщиков, и это удивительно, т.к. всё больше разговоров идёт о возможном повышении ставки Банком России.
💯В декабре цены выросли на 14,2% г/г, а годовая инфляция ускорилась до 9,52%.
В ЦБ отмечают, что для достижения инфляции в 4%, нужно в течении всего 2025 года сохранять жёсткую ДКП, в таком случае в 2026 цель по инфляции может быть достигнута.

Кроме того, на инфляцию будет оказывать давление и внешние факторы, такие как санкции на нефтегазовый сектор. Доходы от этого направления стремительно снижаются, а значит  снижается и приток валюты, что вызывает её дефицит и в скором будущем увидим новый виток девальвации рубля и это вновь отразится на инфляции.

🇨🇭Из мировой повестки отмечу форум в Давосе.
Представители стран рассуждают о необходимости глобализации, но констатируют, что внутренний рост превыше всего.
Китай и ЕС говорят, что готовы договариваться с Трампом, а Китай может пожертвовать положительным сальдо торгового баланса ради двухсторонних отношений. 🤔
В это же время Си Цзиньпин  общался с Путиным и они обсуждали "более глубокое сотрудничество", но по сравнению с тезисами из Давоса, риторика Си была без конкретики.

Выводы: РФ рынок пока торгуется без явных драйверов и сильных движений в сторону 3000п и выше ждать пока не стоит, но и снижаться особо не на чем, поэтому широкий боковик 2850-3000п. в ближайшее время будет с нами 🤗
Зато уровень доллара по 99 руб — весьма интересная возможность 🙃

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🗣 Ну вот и 10 (%)

Годовая инфляция 10%+ 👻 Всё к этому шло. Ждём ЦБшников в феврале.

Что на рынке? - Хорошо так росли, и день рабочий закрыли, пока Трамп не вылез.

🗣 Я не хочу причинять боль России. Я люблю русский народ, и у меня всегда были очень хорошие отношения с президентом Путиным - и это несмотря на то, что радикальные левые говорят о России.

С учетом всего сказанного, я собираюсь сделать Россию, чья экономика терпит неудачу, и президенту Путину очень большую УСЛУГУ. Устройте сейчас и ОСТАНОВИТЕ эту нелепую войну!

Если мы не заключим «сделку», и в ближайшее время у меня не будет другого выбора, кроме как наложить высокий уровень налогов, тарифов и санкций на все, что продается Россией Соединенным Штатам и различным другим странам-участницам.

Ну что сказать, конец СВО или продолжение и высокие тарифы. Как бы не получились тарифы. . .
Не хочется нагнетать, но с учётом уровня коммуникация - могут быть новые санкции.

Что ещё было
♥️Отчёт АПРИ - операционный, но выглядит неплохо.
♥️Отчёт банка Санкт-перебург - чистая прибыль за 2024 г. выросла на +11,4% г/г.
♥️Фарма опять подпрыгнула
♥️Рубль ещё укрепился.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   98,2804 руб  📉
💶 по ЦБ  103,2419 руб  📉
🛢 $80-
🥇 Золото $2760

Хорошего четверга 👍

☕️С Добрым утром, Друзья!

🗣Инфляция
👛Рубль
🗣Трамп
🤝Про акции

🗣Годовая инфляция в РФ на 20 января ускорилась до 10,04% с 9,87% неделей ранее.
Недельная инфляция снизилась до 0,25% (против роста на 0,67% за с 1 по 13 января), хотя и эти значения достаточно высокие для обычных январских уровней.
Превышение инфляции выше 10% напугало инвесторов и индекс с 2978п потерял 1,5%.
Об инфляции думает и В.  Путин. На совещании с правительством он вновь подчеркнул свою обеспокоенность высокими темпами роста инфляции:

Нужно выходить на умеренную инфляцию и в целом избегать дисбалансов в экономике, на потребительском рынке.

В конце декабря он уже называл темпы инфляции в РФ "тревожным сигналом".

👛Возможно эти сигналы стали драйвером для укрепления рубля.
Рубль окреп до 98,2 руб/$
Слабый рубль разгоняет инфляцию и т.к. ставкой победить инфляцию не получается, вероятно, решили это сделать с помощью доллара и ожиданий населения - но эта теория носит не рыночный характер, а наш ЦБ придерживается рыночного ценообразования для валюты.
🛢️Поэтому есть другая теория. По данным ЦБ валютные вклады стали резко сокращаться, что оказывает поддержку рублю, и тут есть гипотеза, что это Сургутнефтегаз продаёт валюту 🤔
Есть и другие мнения: перспективы урегулирования конфликта на Украине приводят к осторожному оптимизму.
Ещё версии: налоговый период, и валютные интервенции ЦБ.
Мы всегда ищем причины для укрепления рубля.... но если рубль ослабевает, то это естественные рыночные процессы 😂

🗣Д. Трамп требует мира на Украине и призывает Россию заключить сделку по хорошему, иначе "США ещё не начали вводить санкции по серьёзному" (шутка). Если Россия не пойдёт на сделку, то США введут заградительные пошлины на всё чем торгует Россия со всеми странами.
Странное заявление на фоне блокирующих санкций на всё что только можно.
Сомневаюсь, что Россия в текущих условиях пойдёт на диалог с теми, кто угрожает.
Вместе с этим в Европе пришли к демократическому тупику. Венгрия готовится накладывать вето на продление санкций против России.
В Венгрии считают, что санкции контрпродуктивны и подрывают экономику Европы сильнее, чем экономику России.

🥇Золото переписало ист. максимумы в 2760$ и это помогает отечественным золотодобытчикам.

📱ВК растёт в ожидании  информации по IPO её Skillbox Holding и Vk tech. Однако пока официальных данных про IPO нет, и возможно за оптимизмом ВК инвесторов последует такое же внезапное разочарование отсутствием реальных фактов.

Итого: пользуюсь укреплением рубля и докупаю валюту.
Хорошо если переговоры начнутся, в таком случае ММВБ может преодолеть 3000п и дойти до 3200п. - как значимого уровня сопротивления.

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🍹С Пятницей, Друзья!

Пятница начинается с позитива! Если мы не стоим на пороге мира, то хотя бы можем об этом помечтать и для этого есть основания. Сегодня ночью Д. Трамп сделал ряд заявлений:

🔸 Трамп заявил, что желает встретиться с Путиным «немедленно».
🔸 Зеленский заявил, что готов к сделке, со слов Трампа.
🔸 Трамп получает сигналы от президента России В. Путина о готовности к разговору.

Проблема в том, что параллельно с этими оральными интервенциями Россия подверглась массированной атаке БПЛА и некоторые источники трактуют ночную поездку В  Путина на работу в Кремль не как начало переговоров, а как подготовка жёсткого ответа.
Тем не менее индекс ММВБ отреагировал стремительным ростом аж на 0,5% в последние минуты вечерней торговой сессии и закрылся на уровне 2949п.

🛢Одним из рычагов давления на Россию Трамп видит в снижении цен на нефть и заявляет, что сможет заручиться поддержкой Саудовской Аравии и сами США будут наращивать добычу нефти.
Нефть уже реагирует снижением до 78$ (-3% с начала недели).
Интересно, что низкие цены на нефть, которые ждёт Трамп, не позволят нефтедобывающим компаниям в США бесконечно наращивать объёмы добычи, всё таки для них рыночные условия важнее политики и цена в 60$ это предел для прибыльной добычи.

🏦Объёмы торгов на ММВБ снизились до 80млрд руб, что свидетельствует об общей неопределённости. Инвесторы не понимают, что происходит
➡️С Одной стороны риски санкций, тарифов и дешёвой нефти и ещё и инфляция выше 10% ушла.
➡️С Другой стороны мир и снятие санкций🙏.
Реакция инвестора - внимательный суслик - замерли и смотрим😂

Интересно, что оба сценария развития событий негативно отражаются на IT отрасли:
➡️ вероятный рост ставки в феврале задушит отрасль нуждающуюся в дешёвых деньгах, при этом сектор уже сталкивается с проблемами и сокращение специалистов из дочек Сбера - яркий тому пример.
Другим примером проблемы стала информация о том, что один из контрагентов Софтлайн подал в суд заявление на банкротство $SOFL из-за задолженности в 1 млрд руб. Однако мгновенно PR отдел компании отработал и заявили, что проблемы нет и долг погашен, но... осадочек остался.
➡️Мир и снятие санкций может вернуть иностранных поставщиков IT услуг, что повысит конкуренцию для отечественных разработчиков.

⛽️Из интересного отмечу резкое снижение стоимости фрахта судов для перевозки СПГ.  Цена аренды снизилась на 78% с августа и причина тому в переизбытке новых судов для транспортировки СПГ.
Кораблей делают больше, чем новых заводов по сжижению газа.
Возможно часть судов заказывались для Новатэка и Газпрома, но после введения санкций продать эти корабли пришлось другим компаниям. В любом случае снижение фрахта повышает маржинальность СПГ предприятий.

🥇Золото растёт снова из-за Трампа. Трамп требует снижения ставки от ФРС, что снизит доходности облигаций, но риски инфляции никуда не уходят, поэтому золото остаётся единственным способом  для спасения.

Ситуация крайне неоднозначная и хорошо, что сегодня пятница
Хорошего вам дня! 🤗

🏦 Т-Технологии $T . Операционные итоги и цифры по РСБУ за 2024 год:

♥️ Прибыль по РСБУ Т-Банка 61 млрд рублей (+31% г/г)
♥️ Прибыль по РСБУ Росбанка 51 млрд рублей (+57% г/г)
♥️ Число активных клиентов экосистемы 32,4 млн (+16% год к году)
♥️ Средства клиентов 3 945 млрд рублей (+39 г/г)
♥️ Инвестиционный портфель 1 438 млрд рублей (+24 г/г)
♥️ Общие средства клиентов 5 428 млрд рублей (+35 г/г)
♥️ Кредитный портфель 2 600 млрд рублей ( +4,5% г/г )

Операционный отчёт и цифры по РСБУ не всегда показательны, но дают основание понимать как идут дела, и идут они хорошо.
Даже сам Т-банк пишет:

Прибыль банковских подразделений по РСБУ не является надежным индикатором консолидированной прибыльности бизнеса Группы по МСФО за счет существенных различий в методологии, а также наличия других прибыльных подразделений в периметре Группы. Поэтому мы не рекомендуем инвесторам использовать показатели прибыли по РСБУ в качестве основы для определения трендов общегрупповой прибыли по МСФО.

Что бросается в глаза - это слабый рост кредитного портфеля, всего 4,5% , против роста средств клиентов на 39%.

Ждём отчёт по МСФО.

P.S. сравнивая отчёты по МСФО и РСБУ за 9 месяцев в части чистой прибыли можем найти сравнимые очень близкие цифры.

🏠 ЛСР $LSRG представили операционные результаты за 4 квартал и 2024 год

📉Стоимость заключенных новых договоров 163 млрд руб (-40% г/г)
📉Объем продаж составил 664 тыс. кв. м (-25%)

Несмотря на то, что 4 квартал выглядит лучше 3его, результаты по-прежнему сильно хуже 2023 года.

Кроме того, можно добавить, что по результатам полугодия операционная деятельность привела к серьёзному оттоку денежных средств, который в основном финансировался за счёт поступлений от заёмных средств в не самый удачный по ставкам период времени.

🌐 " Россия готова к переговорам " , - 🗣
Сигналы-сигналы ... Как будто забыли номер телефона и ищут.

Мы пока сами по себе, но в надеждах на подвижки.
До реальных переговоров пока очень далеко.

🏛 Мосбиржа хочет регулировать торги, устанавливая максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка в режиме основных торгов T+:
♥️В ходе утренней торговой сессии в размере 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня
♥️В ходе вечерней торговой сессии в размере 10% от цены закрытия текущего торгового дня
♥️По акциям 3его уровня листинга, в ходе основной торговой сессии будет сохранено максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка, на уровне не выше 22% от цены закрытия предыдущего торгового дня.
В целом позитивно. Взлёты и падения будут ограничены.

Пара отчётов вышло сегодня:
🏦 Чистая прибыль по РСБУ $T Т-Банка 61 млрд рублей (+31% г/г) , Росбанка 51 млрд рублей (+57% г/г)
🏠 Операционные результаты ЛСР $LSRG показывают снижения продаж на 25%

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   98,2636 руб  📉
💶 по ЦБ  103,1870 руб  📉
🛢 $79-
🥇 Золото $2755

Хороших выходных 👍