🇷🇺 С позитивом и надеждами в новую неделю

Немного истории:

Вернёмся в май 2024 года. 17ое была последним днём перед коррекцией, а коррекция началась в понедельник 20ого, 8 месяцев назад.
С 3500 пунктов по Индексу Мосбиржи широким фронтом падали упорно до 2400 пунктов 17 декабря. И тут за месяц камбек на 600 пунктов и до майских уровней остаётся ещё меньше = 500 пунктов. Короче картинка выглядит крайне позитивна, и мы все знаем как работают ожидания и реальность.

🗣 Ожидания уже прошли, Трамп уже завтра станет президентом. Придётся столкнутся с реальностью.
А она такова: никто с распростёртыми объятиями к нам не поспешит и на наших условиях заканчивать СВО резко не станет.
Хотя есть и в Европе 2 позитивных звоночка: это Фиццо (Словакия) и Орбан (Венгрия) , - оба не понимают, как после 3х лет помощи от ЕС Украина не хочет дальше пропускать дешевую нефть и газ через свою территорию. Это , конечно, Европейские проблемы, но они и нам как-то на руку.

🇩🇪В Германии тоже почему-то заблокировали выделение очередного пакета помощи в пользу Украины, ну и тоже хорошо.

📈📉 🏛 Вообще за год индекс Мосбиржи, который не учитывает выплаченных дивидендов потерял 8%. 🫣
Трагедия куда-то ушла, мы смотрим уверенно в светлое будущее, которого может и не быть.

🇷🇺 Санкции не сильно пугают нас. Не текущие , не будущие. За неделю застройщики подпрыгнули на 30% , - как самые отстающие.
⚓️ Один $FLOT Совкофлот себя чувствовал себя по настоящему плохо. В остальных бумагах ралли и ракеты 😁

🏦 На неделе годовой отчёт по РСБУ представил $SBER . Нельзя сказать, что 5% рост вызывает невероятные эмоции и желание купить.
Вероятнее всего дивиденды будут 35 рублей. Но текущие уровни для покупки в историческом плане всё ещё выглядят интересными.
Даже не смотря на то, что Сбер за месяц сделал 25%.
Завтра сделаю небольшой разбор по отчёту.

Хорошей всем недели.
Будем верить в лучшее 👍

☕️С Понедельником, Друзья!

Настал день "Х", который разделит нашу жизнь на До и После 🦄 . Сегодня в США пройдёт инаугурация Д. Трампа, и некоторые считают, что 21 января в России вернутся единороги и потекут молочные реки и появятся кисельные берега.
В Ожидании этого в пятницу ММВБ резко прибавил и вплотную подобрался к 3000п.

Растут акции синих компаний:
🏦 ВТБ  растёт 4 сессии подряд и прибавил 10% за эти дни. В Банке ожидают рекордную прибыль за 2024 год в  550 млрд руб.

🇷🇺Газпром восстанавливается после падения на санкциях.
Поводы для роста:
     🔸Молдовагаз признали долг в 709 млн$. Стоит отметить, что контрольный пакет акций в Молдавгаз принадлежит Газпрому, поэтому долг признать было не сложно, проблема в том, что компания также подотчётная правительству Молдавии, и как раз эти ребята не планируют признавать такой долг, они согласны лишь на 8,6 млн$. Без согласования с Кишинёвом долг не будет подлежать к оплате, поэтому рост акций Газпром на этой почве - безоснователен.
     🔸Другой причиной для роста стали рекордные закупки Европой СПГ, т.к. трубопроводный газ через Украину не поступает, а покупки СПГ из России скоро также запретят.
Т.о. оба инф. повода для роста $GAZP выглядят избыточными при более глубоком рассмотрении.

🏘️Пусть и не аэрофлот 😉 но тоже самолёт.
Акции застройщиков раллируют на фоне ожиданий смягчения ДКП со стороны ЦБ. При этом Самолёт объявил оферту по облигациям на 10 млрд руб тем самым показывая своё стабильное финансовое положение.

:🛍Из интересных событий отмечу:
Трамп ещё не стал оф. президентом, но уже есть реальные подвижки, в частности на днях в США был заблокирован ТикТок, но уже в воскресенье он снова стал доступен американцам, после дружеского общения Трампа и Си, что говорит о продолжении стратегии кнута и пряника, что предстоит испытать и российским инвесторам со дня на день.

Другим интересным событием выходных стал запуск мем коина Tramp, который вырос с 2 до 73$, и начал падать, когда жена Трампа - Мелания запустила свой мем коин MELANIA, чем положила сеть Солано, на которой базируются монеты её и мужа 😂
В результате из-за сбоев Солано потеряла 20% стоимости за день.

🗣Весёлая пора впереди 🤗 Вспоминаю 2019 с его качелями в виде санкционных войн США и Китая. Как давно это было 😍

Хорошего вам дня и удачных сделок.
Готовьте попкорн - завтра будет весело 🍿

🏦 $SBER Сбер и критический взгляд на отчёт за 2024 год

Широким мазком 12 прошедших месяцев:
🔼 Чистые процентные доходы: +12,4% г/г
🔼 Чистые комиссионные доходы: +4,2% г/г
🔼 Чистая прибыль: +4,6% г/г

Выглядит симпатично, но посмотрим на расходные статьи :
🔼 Расходы на резервы и переоценку +12,3% ( гораздо лучше , чем за 11 месяцев )
В декабре - всего 1,4 млрд
🔼 Операционные расходы +16,3%
_______________________
Рентабельность капитала осталась на уровне 23%.
В декабре наблюдалось сокращение кредитования как юр лиц , так и физ лиц, и приток средств физиков.

➕ Дивиденды

Дивиденды в прошлом году составили 33,3 рубля на акцию.
Значит дивиденды за 2024 год вероятно составят около 35 рублей.

Срок выплаты, скорее как и в прошлом году будет в июле ( ранее всё время в мае ).

➕ Дивидендная доходность и цена
Доходность по текущей цене около 12%
2022 , 2023 года дивиденды составляли в среднем 10%+ от цены акции.
С ноябрьского отчёта ЦБ не поднял ставку, плюс внешнеполитические ожидания, уже привели к значительному росту Сбера. Поэтому потенциал роста Сбера сохраняется.
Аналитики в конце года верили в 350+.

➕ 2025ый год и далее
Снижение ставок , если оно состоится в 2025ом году может быть позитивным для банка.
Во-первых это может оживить кредитование - как основной источник доходов банка.
Во-вторых снизить убытки по резервам.
Очевидным минусом 2025ого года станет рост ставки налога на прибыль с 20% до 25%.
Это приведёт к снижению чистой прибыли на 6,25%.
Как результат чистая прибыль 25ого года может остаться на уровне 2024ого или вовсе снизиться.

‼️ В заключении, повторюсь : Сбер - одна из лучших акций на российском рынке.

🗣 Всё. Наш человек в Вашингтоне. И на долго.
Только Мосбиржа что-то не 3000 , а скорее 2900 😁

Ай-ай-ай, ну как же так, товарищ Трамп в речи своей не обмолвился о России.
Давайте откровенно: (так палиться - это перебор ) он всё-таки президент Штатов, ему про свои вопросы надо в первую очередь.
Поэтому стоит пока подождать.

🇺🇸Что интересного было:
➖объявление чрезвычайного положения на границе США с Мексикой и задействование армии для сдерживания нелегальной миграции
➖ признание преступных картелей террористическими организациями
➖ искоренение правительственной цензуры, возрождение справедливой и честной системы правосудия
➖ восстановление в должности и жаловании военных, уволенных из-за отказа от вакцинации от коронавируса
➖ отмена зеленых реформ Байдена
➖ возобновление бурения новых нефтяных и газовых скважин

🛢 Последнее быстро сыграло на рынок нефти. Чёрное золото подешевело и вновь дешевле $80.

🇷🇺 Рынок с утра открылся гэпом вверх, потом падал, потом рос и закончил день в минусе.
🗣 ЦБ напомнили о себе: необходимо поддерживать жесткие ДКУ для замедления инфляции.
🤓 Чётко главу ФРС по риторике напоминают. Maximum employment, stable prices

Ослабление рубля, произошедшее в предыдущие месяцы, является дополнительным проинфляционным фактором, который воздействует на цены широкого круга товаров и услуг

, - подчеркивает ЦБ. Ай-ай-ай, а вы куда смотрели? 🙈

1️⃣ И тут ЦБ напомнил о себе. Решили после волны IPO порегулировать отрасль. А наперёд это, конечно, сделать было нельзя.
Но окей.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   101,9579 руб  📉
💶 по ЦБ  105,0457 руб  📈
🛢 $80-
🥇 Золото $2710

Хорошего вторника👍

☕️С Добрым утром, Друзья!

"Бури детка, Бури!"

Прошла инаугурация Д. Трампа и это было настоящее шоу со всеми атрибутами: заигрывание с толпой, подписание указов и выбрасывание ручек зрителям, выступление артистов и многое другое.

Наш рынок реагировал предсказуемо: в начале торгов ММВБ рос на ожиданиях, но быстро перешёл к фиксации достигнутого, а по мере заявлений Трампа рынок всё больше начинал грустить и вместо роста до 3000п. опустился до 2900п.

Основой для грусти стало заявление, что США вводит режим чрезвычайного положения в сфере энергетики для стимулирования добычи энергоресурсов: "Бури, детка, бури".
Brent сразу же отреагировала снижением ниже 80$ и по мере уточнения данных по ЧП и развёртыванию буровых цены на нефть продолжат снижаться.
Интересно посмотреть на реакцию ОПЕК+, которые планировали сокращать добычу, но в текущих условиях это значит уступить рынок для США.

Вместе со снижением нефти укрепился рубль — это два негативных события, которые могут перечеркнуть надежды на скорое преодоление 3000п по ММВБ. Вместе с этим и объёмы торгов были достаточно высокие в 157 млрд руб, что также является негативным сигналом для рынка, т.к. снижение на повышенных объёмах свидетельствует о фиксации  прибыли в ожидании нового негатива, или прояснения ситуации по санкциями и/или ставке ЦБ.

Из интересного отмечу:

💯инициативы Банка России по повышению прозрачности IPO.
🔘В частности ЦБ предлагает новым эмитентам раскрывать больше информации о себе.
🔘В дополнение к стандартной финансовой отчётности они должны будут раскрывать финансовые цели, стратегии развития и оценки перспектив бизнеса.
🔘Кроме того, ЦБ планирует унифицировать деятельность организаций, которые оказывают помощь эмитентам в выходе на биржу, установить ответственность организаторов и эмитентов за предоставленную информацию.
🔘Также ЦБ предлагает отцифровывать отчётности, что также упростит задачи аналитикам.

Эти шаги могут повысить доверие инвесторов к IPO и повысить  привлекательность новых размещений, а новых размещений в этом году ожидается около 20 и некоторые компании уже начали прогрев аудитории🤔

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

☕️С Добрым утром, Друзья!

Трамп молчит на счёт России и нам приходится самим принимать  инвестиционные решения 😁 Наверное поэтому наш рынок вчера так качало: с открытия торгов пошла фиксация и даже тестировали уровень 2890п.,  однако под вечер пошёл такой же быстрый разворот и по итогу закрылись выше 2940п.
Рост ММВБ сопровождался укреплением рубля и рассуждениями о росте инфляции и перспективах подъёма ставки ЦБ РФ.

👛Рубль укрепился до 99,93 руб/$. Причины укрепления:
    🔸ослабление доллара. DXY опустился до 108п,
    🔸перспективы снижения геополитической напряжённости на фоне разговоров о скором общении Путина и Трампа по вопросу Украины,
    🔸валютные интервенции ЦБ.  С 15 января по 6 февраля чистые продажи валюты Банком России составляют 4,76 млрд руб. в день,
    🔸окончание налогового периода. Бизнес платит налоги за 4 кв. 2024 года и для этого продаёт валютную выручку.

Здесь же добавлю, что лидерами роста  вчера стали акции застройщиков, и это удивительно, т.к. всё больше разговоров идёт о возможном повышении ставки Банком России.
💯В декабре цены выросли на 14,2% г/г, а годовая инфляция ускорилась до 9,52%.
В ЦБ отмечают, что для достижения инфляции в 4%, нужно в течении всего 2025 года сохранять жёсткую ДКП, в таком случае в 2026 цель по инфляции может быть достигнута.

Кроме того, на инфляцию будет оказывать давление и внешние факторы, такие как санкции на нефтегазовый сектор. Доходы от этого направления стремительно снижаются, а значит  снижается и приток валюты, что вызывает её дефицит и в скором будущем увидим новый виток девальвации рубля и это вновь отразится на инфляции.

🇨🇭Из мировой повестки отмечу форум в Давосе.
Представители стран рассуждают о необходимости глобализации, но констатируют, что внутренний рост превыше всего.
Китай и ЕС говорят, что готовы договариваться с Трампом, а Китай может пожертвовать положительным сальдо торгового баланса ради двухсторонних отношений. 🤔
В это же время Си Цзиньпин  общался с Путиным и они обсуждали "более глубокое сотрудничество", но по сравнению с тезисами из Давоса, риторика Си была без конкретики.

Выводы: РФ рынок пока торгуется без явных драйверов и сильных движений в сторону 3000п и выше ждать пока не стоит, но и снижаться особо не на чем, поэтому широкий боковик 2850-3000п. в ближайшее время будет с нами 🤗
Зато уровень доллара по 99 руб — весьма интересная возможность 🙃

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗