Если я усну и проснусь через сто дней и меня спросят, что сейчас происходит в России, я отвечу: продают и покупают
Выпал на выходные. И утро понедельника застало меня в разъездах 😬
А вышло так: бодрый старт и потом уже не такой и добрый.
Но ✅ не❌
🇸🇾🇬🇪🇹🇷🇫🇷При чём в выходные было много поводов геополитических не в нашу пользу.
Но что там логика. Словами классика: "У всякого безумия есть своя логика."
📱 $VKCO ВК , которые сами-то еле-еле влачат своё существование с убытками решили, что можно и IPO дочки провести. План 👍
VK Tech — поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Вот эта компания и выйдет на IPO. Что это даст компании , да и когда это случится не знаю. Интереса к такому размещению не питаю.
❇️ Бюджет отчитался о результатах за 11 месяцев
С января по ноябрь 2024 года, дефицит федерального бюджета составил 389 млрд рублей, в то время как годом ранее он достигал 748 млрд.
🟢 Нефтегазовые доходы +26% , в основном благодаря росту цен на нефть.
🟢 Ненефтегазовые доходы выросли на 26%.
🔘 Расходы бюджета, в свою очередь, увеличились на 24%.
Выходит всё в бюджете хорошо.
🗣 ЦБ задумался над реформой IPO.
Интересно, конечно. Я думал надо было делать это чуть раньше, а не когда уже вал IPO прошёл.
Ключевые моменты:
🟣 Корпоративное управление. Необходимость подтверждения хорошее качество управления компании.
🟣 Аллокация . Необходимо найти тонкую грань заинтересованности всех участников.
🟣 Lock up-период (когда эмитент обязуется не продавать новые бумаги) . Требование должно лечь на уровень ответственности, поскольку порой не соблюдается.
🟣 Финансовые прогнозы эмитента. Предполагается критическая оценка прогнозов аудиторами.
🟣 Аналитика. Возможно потребуется по меньшей мере 2 независимых аналитических покрытия по компании.
Инициативы выглядят разумными. Ждём в действии. 🙈
🏛 Мосбиржа $MOEX запустила календарь IPO.
Правда он пуст, но есть старые размещения.
💵 💶 Крупнейшие экспортеры в ноябре сократили продажу валюты на 23% по сравнению с октябрем 2024 года — до $8 млрд. Но вначале декабря ситуация нормализовалась. Причина - санкции 🤓
🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 99,3759 руб.📉
💶 по ЦБ 105,0996 руб.📉
🛢
🥇
Хорошего вторника👍
Выпал на выходные. И утро понедельника застало меня в разъездах 😬
А вышло так: бодрый старт и потом уже не такой и добрый.
Но ✅ не
🇸🇾🇬🇪🇹🇷🇫🇷При чём в выходные было много поводов геополитических не в нашу пользу.
Но что там логика. Словами классика: "У всякого безумия есть своя логика."
VK Tech — поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Вот эта компания и выйдет на IPO. Что это даст компании , да и когда это случится не знаю. Интереса к такому размещению не питаю.
С января по ноябрь 2024 года, дефицит федерального бюджета составил 389 млрд рублей, в то время как годом ранее он достигал 748 млрд.
Выходит всё в бюджете хорошо.
Интересно, конечно. Я думал надо было делать это чуть раньше, а не когда уже вал IPO прошёл.
Ключевые моменты:
Инициативы выглядят разумными. Ждём в действии. 🙈
Правда он пуст, но есть старые размещения.
🇷🇺 Локальные новости:
💶 по ЦБ 105,0996 руб.
Хорошего вторника
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16
☕️С Добрым утром, Друзья!
ММВБ начал неделю с роста, но объёмы торгов указывают на осторожность инвесторов (всего 77 млрд руб) и есть мнение, что сейчас идёт откуп шортовых позиций перед последней экспирацией этого года, после чего крупные игроки вновь откроют короткие позиции.
Сейчас можно рассуждать о причинах роста индекса, мол разговоры о мире звучат всё чаще, нефть держится уверенно. Но разговоры о мире звучат, но у сторон диаметральные взгляды на это явление.
А факторы в пользу снижения рынка наоборот набирают свою силу:
🔸Инфляция растёт
🔸Впереди повышение ставки. Консенсус уже указывает на рост до 23%, а в SberCIB пророчат ещё одно повышение до 25% уже в феврале, и до конца 2025 года ставку снижать не будут.
🔸Кроме того, слезть с рельсов военной экономики куда сложнее и болезненнее чем сесть на неё.
Поэтому отношусь к текущему оптимизму с пониманием, но осторожно 😉
Поддержу ММВБ оказывает рынок сырья, на который, в свою очередь, влияют настроения в Китае.
В Китае отчитались о растущем профиците торгового баланса:
🔸 экспорт вырос на 6,7% г/г
🔸 импорт снизился на 3,9% г/г
🔝Торговый профицит составил 692,8 млрд$
Кроме того, Политбюро Китая пообещало принять «умеренно свободную» стратегию ДКП в 2025 году, что стало первым серьёзным изменением позиции с 2011 года. Правительство пообещало смягчение фискальной политики, стабилизировать рынки недвижимости и акций, а также пообещали «решительно поднять потребление».
Возможно, такая решительность и нас чутка накроет позитивом, но это не точно))
🦸♂️ Зато у нас есть свои Герои.
🐹 Хамстер Комбат может получить премию «Герои Рунета».
Эта премия «фиксирует общественное признание, констатирует факты, которые невозможно смоделировать».
В прошлом году эту премию получили Павел Дуров, видеоигра Atomic Heart, нейросети «Шедеврум» и GigaChat....
и Сейчас в их ряду Хамстер Комбат😂
🇺🇸 Другой неожиданный поворот происходит в США.
Д. Трамп предложил Мексике и Канаде войти в состав США в качестве новых штатов.
Трамп отметил, что США ежегодно субсидирует эти страны на 400 млрд$ и дешевле их просто включить в США 😂.
И где он не прав?😃
Из менее интересного:
ВК рассматривает вывод на IPO дочерней компании VK tech, но что одно - полная инвестиционная ерунда, что второе. Обе истории не про инвестиции, поэтому даже не рассматриваем😉
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
ММВБ начал неделю с роста, но объёмы торгов указывают на осторожность инвесторов (всего 77 млрд руб) и есть мнение, что сейчас идёт откуп шортовых позиций перед последней экспирацией этого года, после чего крупные игроки вновь откроют короткие позиции.
Сейчас можно рассуждать о причинах роста индекса, мол разговоры о мире звучат всё чаще, нефть держится уверенно. Но разговоры о мире звучат, но у сторон диаметральные взгляды на это явление.
А факторы в пользу снижения рынка наоборот набирают свою силу:
🔸Инфляция растёт
🔸Впереди повышение ставки. Консенсус уже указывает на рост до 23%, а в SberCIB пророчат ещё одно повышение до 25% уже в феврале, и до конца 2025 года ставку снижать не будут.
🔸Кроме того, слезть с рельсов военной экономики куда сложнее и болезненнее чем сесть на неё.
Поэтому отношусь к текущему оптимизму с пониманием, но осторожно 😉
Поддержу ММВБ оказывает рынок сырья, на который, в свою очередь, влияют настроения в Китае.
В Китае отчитались о растущем профиците торгового баланса:
🔸 экспорт вырос на 6,7% г/г
🔸 импорт снизился на 3,9% г/г
🔝Торговый профицит составил 692,8 млрд$
Кроме того, Политбюро Китая пообещало принять «умеренно свободную» стратегию ДКП в 2025 году, что стало первым серьёзным изменением позиции с 2011 года. Правительство пообещало смягчение фискальной политики, стабилизировать рынки недвижимости и акций, а также пообещали «решительно поднять потребление».
Возможно, такая решительность и нас чутка накроет позитивом, но это не точно))
🦸♂️ Зато у нас есть свои Герои.
🐹 Хамстер Комбат может получить премию «Герои Рунета».
Эта премия «фиксирует общественное признание, констатирует факты, которые невозможно смоделировать».
В прошлом году эту премию получили Павел Дуров, видеоигра Atomic Heart, нейросети «Шедеврум» и GigaChat....
и Сейчас в их ряду Хамстер Комбат😂
Д. Трамп предложил Мексике и Канаде войти в состав США в качестве новых штатов.
Трамп отметил, что США ежегодно субсидирует эти страны на 400 млрд$ и дешевле их просто включить в США 😂.
И где он не прав?
Из менее интересного:
ВК рассматривает вывод на IPO дочерней компании VK tech, но что одно - полная инвестиционная ерунда, что второе. Обе истории не про инвестиции, поэтому даже не рассматриваем
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤4🕊3😁2
Не смотря на то, что Сбер из месяца в месяц отчитывается об умеренном росте показателей по отношению к прошлому году, несложно заметить негативные факторы, которые присутствуют в показателях банка.
Широким мазком 11 прошедших месяцев:
🔼 Чистые процентные доходы: +12,7% г/г
🔼 Чистые комиссионные доходы: +6,1% г/г
🔼 Чистая прибыль: +4,9% г/г
Выглядит симпатично, но посмотрим на расходные статьи :
🔼 Расходы на резервы и переоценку +22,4%
особенно пугает динамика последних месяцев:
до июля включительно = 308 млрд
август - 93 млрд
сентябрь - 98 млрд
октябрь - 68 млрд
ноябрь - 148 млрд
🔼 Операционные расходы +9,6%
_______________________
Отдельно остановимся на Стратегии 2026 и целях на 2026 год:
рентабельность капитала — больше 22%, уровень дивидендных выплат — 50% от чистой прибыли.
Так. Рентабельность капитала за 11 месяцев 23%, а дивидендные выплаты согласно политики всегда были 50%.
Выходит, что цели у банка, не стать хуже.
Ну так себе цели... откровенно...
Что касается всех тех громких IT решений, которые банк анонсировал на Дне Инвестора в прошлом году, я всё ещё не могу найти их отражения в отчётности. 🤦
➕ Дивиденды
Предположим, что СБер закроет год с той же динамикой по чистой прибыли. +4,9% г/г.
Дивиденды в прошлом году составили 33,3 рубля на акцию.
Значит дивиденды за 2024 год вероятно составят около 35 рублей.
Срок выплаты, скорее как и в прошлом году будет в июле ( ранее всё время в мае ).
➕ Дивидендная доходность и цена
Доходность по текущей цене около 15%
2022 , 2023 года дивиденды составляли в среднем 10%+ от цены акции, но по текущим тенденциям, ожиданиям роста ставки ЦБ , и не снижения в 2025 году, или снижения во второй половине года, вероятнее всего цена едва ли достигнет 350 рублей к дивидендной отсечке.
В тоже время текущие ставки давят на результаты банковского гиганта.
Должен ли Сбер быть в портфеле - конечно, да 😇
Но на один Сбер рассчитывать было бы неверно.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍19💯6❤🔥4🍌1
Пока мы живём в парадигме 19 века, Google живёт в 25 веке.
Компания представила квантовый процессор Willow и этому процессору действительно нет аналогов в мире 😂
Уникальность процессора определяется в двух фактах:
➡️ Все вычислительные системы по мере масштабирования накапливают ошибки, особенно это актуально для квантовых вычислений, т.к. они обмениваются информацией на сверх больших скоростях, а значит и ошибки накапливаются быстрее.
Благодаря достижениям в области квантовой коррекции ошибок Google смогли начать сокращать вдвое кол-во ошибок по мере масштабирования системы
➡️ Другим фактором выступает производительность
Её считали с помощью разработанного бенчмарка случайной выборки цепей (RCS)🤷♂️ , сейчас этот стандарт выбран за основу тестирования квантовых компьютеров.
Попробую объяснить про RCS - этот стандарт ставит задачи перед обычными компьютерами и квантовыми, повышая сложность вычислений, до тех пор, пока "ОСТАНЕТСЯ ТОЛЬКО ОДИН" (и желательно, если это будет квантовый компьютер).
Тестирование показало, что "стандартную задачу" по RCS - Willow решает за 5 минут, на что у одного из самых быстрых сегодняшних суперкомпьютеров ушло бы 10^25 или 10 септиллионов лет.
👣 Следующим шагом для Google станет полезное применение Willow, которое одновременно «имеет отношение к реальному применению», и которое не могут выполнить обычные компьютеры.
🎯Willow могут использовать для быстрого обучения искусственного интеллекта, разработки новых лекарств, создания более эффективных батарей для электромобилей, а также для ускорения прогресса в термоядерном синтезе и поиска альтернативных источников энергии.
🔏Один из рисков, которые существуют с квантовыми компьютерами - это возможность расчёта блокчейн цепочек в криптовалюте, и подмена старых цепочек - новыми.
Другими словами - у вас лежит биткоин и его ценность в том, что каждый последующий элемент блокчейна проверен вычислениями.
Супер компьютер может быстро пересчитать всю цепочку блокчейна начиная с определённого момента и т.о. переписать историю так, что у вас никогда не было этого ВТС 🤷♂️
Но об этом мы подумаем после того, как квантовый компьютер сделает что-то полезное))
Компания представила квантовый процессор Willow и этому процессору действительно нет аналогов в мире 😂
Уникальность процессора определяется в двух фактах:
Благодаря достижениям в области квантовой коррекции ошибок Google смогли начать сокращать вдвое кол-во ошибок по мере масштабирования системы
Её считали с помощью разработанного бенчмарка случайной выборки цепей (RCS)
Попробую объяснить про RCS - этот стандарт ставит задачи перед обычными компьютерами и квантовыми, повышая сложность вычислений, до тех пор, пока "ОСТАНЕТСЯ ТОЛЬКО ОДИН" (и желательно, если это будет квантовый компьютер).
Тестирование показало, что "стандартную задачу" по RCS - Willow решает за 5 минут, на что у одного из самых быстрых сегодняшних суперкомпьютеров ушло бы 10^25 или 10 септиллионов лет.
👣 Следующим шагом для Google станет полезное применение Willow, которое одновременно «имеет отношение к реальному применению», и которое не могут выполнить обычные компьютеры.
🎯Willow могут использовать для быстрого обучения искусственного интеллекта, разработки новых лекарств, создания более эффективных батарей для электромобилей, а также для ускорения прогресса в термоядерном синтезе и поиска альтернативных источников энергии.
🔏Один из рисков, которые существуют с квантовыми компьютерами - это возможность расчёта блокчейн цепочек в криптовалюте, и подмена старых цепочек - новыми.
Другими словами - у вас лежит биткоин и его ценность в том, что каждый последующий элемент блокчейна проверен вычислениями.
Супер компьютер может быстро пересчитать всю цепочку блокчейна начиная с определённого момента и т.о. переписать историю так, что у вас никогда не было этого ВТС 🤷♂️
Но об этом мы подумаем после того, как квантовый компьютер сделает что-то полезное))
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥10👍7🤔4
По-моему , сегодня ничего не происходило.
Просто падали 😁 При чём от открытия до закрытия.
🏦 Про ВТБ $VTBR и покупку Почта банка уже писали давно. В августе.
Не ясно кто кого спасает или подставляет. Продавец Почта России - вечно убыточная гос контора. ВТБ - частично частный банк. Покупает с дисконтом.
Кому хуже , не знаю.
🏦 Отчёт у Сбера $SBER был вполне обычным.
🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 100,0324 руб.📈
💶 по ЦБ 106,2024 руб.📈
🛢
🥇
Хорошей среды👍
Просто падали 😁 При чём от открытия до закрытия.
Не ясно кто кого спасает или подставляет. Продавец Почта России - вечно убыточная гос контора. ВТБ - частично частный банк. Покупает с дисконтом.
Кому хуже , не знаю.
🇷🇺 Локальные новости:
💶 по ЦБ 106,2024 руб.
Хорошей среды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15❤1
☕️ C Добрым утром, Друзья!
В понедельник рынок рос без причины, вчера также в тишине падал. Я предупреждал, что рост скользкий, объёмы не большие и для снижения факторов больше. К сожалению, я оказался прав.
В начале торгов против нашего индекса играл валютный фактор и дешевеющая нефть, но во второй половине дня и нефть начала дорожать, а рубль вновь ослаб до 100руб/$. Но ММВБ уже не обращал на это внимание и продолжал по инерции снижаться.
И что негативно, так это растущие объёмы торгов, что свидетельствует о решительности медведей.
🏦 Сбер был одним из аутсайдеров сессии, хотя компания показала нормальный отчёт. Но прогнозы на 2025 год разочаровали. Как было отмечено тут : Сбер поставил целью "не стать хуже" - не самая лучшая цель для бизнеса, хотя в текущих условиях вполне амбициозная 😁
Сегодня в интересном несколько тем:
🏦 Совкомбан предложил свой Топ идей на 2025 год:
🔝 «Аренадата» — Компания показывает самый высокий процент возобновления продаж клиентам (98%) и самую привлекательную оценку среди аналогов из IT-сектора на фоне одних из самых высоких финансовых показателей.
🔝 «Хэдхантер» — абсолютный лидер рынка онлайн-подбора персонала в России с долей более 70% и сможет демонстрировать высокие темпы роста выручки. Кроме того в Совкомбанке считают, что $HHru — потенциальный див. аристократ 😂 C историей выплат в 5 лет... в таком случае мы все, потенциальные уоррены баффеты. Логика конечно странная у Совкомбанка 😂
🔝 X5 Group — занимает сильные позиции в секторе, на неё приходится около 15% рынка. Тут согласен с $SVCB
📱 Другая тема - доллары.
Последние 20 лет в рунете ходят байки, что доллары разных годов выпуска больше не принимают в: Турции, Франции, ОАЭ, Китае,... и т.д. - выбор страны зависит от фантазии автора.
На днях вопрос о том, какие доллары брать в ОАЭ решился сам собой.
Пока только в свободной экономической зоне в Абу-Даби допустили к обращению стейблкоин USDT от Tether. Теперь бизнесы, работающие в этой зоне, могут беспрепятственно принимать и расплачиваться с помощью USDT.
📆Сегодня нас ждёт сразу несколько важных событий, которые повлияют на динамику ММВБ:
🇷🇺в 19-00 опубликуют данные по инфляции
🛢 ОПЕК+ опубликует отчёт о спросе и предложении, за которым в четверг последует ежемесячный отчёт МЭА
🇨🇳 В Китае начнёт работу ежегодная рабочая встреча, на которой КПК определит цели на 2025 год. Но по традиции официальная публикация результатов встречи будет озвучена только в марте.
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
В понедельник рынок рос без причины, вчера также в тишине падал. Я предупреждал, что рост скользкий, объёмы не большие и для снижения факторов больше. К сожалению, я оказался прав.
В начале торгов против нашего индекса играл валютный фактор и дешевеющая нефть, но во второй половине дня и нефть начала дорожать, а рубль вновь ослаб до 100руб/$. Но ММВБ уже не обращал на это внимание и продолжал по инерции снижаться.
И что негативно, так это растущие объёмы торгов, что свидетельствует о решительности медведей.
Сегодня в интересном несколько тем:
Последние 20 лет в рунете ходят байки, что доллары разных годов выпуска больше не принимают в: Турции, Франции, ОАЭ, Китае,... и т.д. - выбор страны зависит от фантазии автора.
На днях вопрос о том, какие доллары брать в ОАЭ решился сам собой.
Пока только в свободной экономической зоне в Абу-Даби допустили к обращению стейблкоин USDT от Tether. Теперь бизнесы, работающие в этой зоне, могут беспрепятственно принимать и расплачиваться с помощью USDT.
📆Сегодня нас ждёт сразу несколько важных событий, которые повлияют на динамику ММВБ:
🇷🇺в 19-00 опубликуют данные по инфляции
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍17🍌2❤🔥1
В компаниях BHP Group и Rio Tinto сексуальный скандал!
Сразу группа сотрудниц обратилась в суд на руководство двух компаний, за систематические сексуальные домогательства и гендерную дискриминацию.
Обе крупнейшие в мире горнодобывающие компании отправляли сотрудниц в отдалённые рудники, где они подвергались домогательствам. Если женщины жаловались, то их наказывали и понижали в должности, а также увольняли.
Согласно независимому отчёту вТинто Брасс Rio Tinto за 2023 год более 39% опрошенных работников подвергались издевательствам, что на 8% больше, чем в 2021 году.
Только за 1 п.г. 2024 в компании зафиксировано 420 жалоб на сексуальное домогательство.
Сомнительные западные ценности конечно 🤔
Сразу группа сотрудниц обратилась в суд на руководство двух компаний, за систематические сексуальные домогательства и гендерную дискриминацию.
Обе крупнейшие в мире горнодобывающие компании отправляли сотрудниц в отдалённые рудники, где они подвергались домогательствам. Если женщины жаловались, то их наказывали и понижали в должности, а также увольняли.
Согласно независимому отчёту в
Только за 1 п.г. 2024 в компании зафиксировано 420 жалоб на сексуальное домогательство.
Сомнительные западные ценности конечно 🤔
❤🔥8👍6🔥1
Что-то опять случилось, кто-то сел на клавиатуру, нерезиденты купили всю валюту. Короче среда.
🗿 Самым заметным было движение в валюте против рубля.
ай-ай-ай. Что же случилось? В ГПБ менеджер вышел на обед и захлопнулась дверь с терминалом по продаже валюты?
🛢 Опек тоже порадовал снизив прогнозы потребления и на 2024 и на 2025 годы.
🇺🇸 Администрация Байдена рассматривает возможность введения новых, более жестких санкций против экспорта российской нефти до возвращения Трампа
🇪🇺 Европейцы сказали , санкциям быть опять: новый пакет санкций ограничивает деятельность судов третьих стран, помогающих РФ.
🤦🛢 У нефти судя по всему есть повод для роста.
А вот у российского рынка не было.
🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 103,2707 руб.📈
💶 по ЦБ 108,5588 руб.📈
🛢
🥇
✈️ $AFLT опубликовал операционные показатели. Они хороши , но динамика хуже, чем была скажем летом.
Хорошего четверга👍
ай-ай-ай. Что же случилось? В ГПБ менеджер вышел на обед и захлопнулась дверь с терминалом по продаже валюты?
🤦
А вот у российского рынка не было.
🇷🇺 Локальные новости:
💶 по ЦБ 108,5588 руб.
Хорошего четверга
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🤔4🔥3
☕️С Добрым утром, Друзья!
Рубль и нефть оказались сильнее санкций и угроз.
ЕС грозится уже 16 декабря принять 15ый пакет санкций, который будет направлен на теневой флот (48 танкеров) , 54 физических и 29 юридических лиц. Кроме того, под санкции могут попасть компании третьих стран, кто способствуют военно-технологическому развитию России.
Также администрация Байдена спешит ввести больше ограничений на Россию, и передать максимально возможное кол-во вооружений Украине, до возвращения Трампа. Трамп в это же время готовит почву для переговоров и кнутом и пряником пытается найти компромисс между Россией и Украиной.
Санкции ещё не приняли, а цены на нефть уже выросли до 73.6$.
Этому способствовали как потенциальные ограничения на Россию, так и решимость Д. Трампа оказать максимальное давление на Иран, в том числе ограничив доходы Исламской Республики от продажи нефти.
Кроме это в США вышли благоприятные данные по инфляции, которые подтвердили ожидания снижения ставки, что позитивно для роста экономики и спроса на нефть.
💯 Свежая статистика Росстата приводит к мысли, что ЦБ может не ограничиться ростом ставки до 23% в декабре и уже в начале 2025 года нас может ждать ещё одно повышение на 20 п.п. до 25% .
⚖️В Итоге всю сессию индекс ММВБ тестировал уровень 2500п, но после окончания основных торгов перешёл к росту и по итогу сессии с ростом на 0,7%.
Кроме слабеющего рубля и дорожающей нефти, правительство поддержало отдельные сектора:
🚜 Правительство РФ снизило максимальную ставку вывозных таможенных пошлин на минеральные удобрения до конца 2024 года до 7% с 10%.
На этом фоне $PHOR +1,73%
🪨 Также В. Путин поручил в кратчайшие сроки разработать меры по поддержке угольной отрасли.
♥️ Ранее я говорил, что Минфин не укладывается в сроки по привлечению средств через продажу ОФЗ и на декабрь оставалось привлечь 2 трлн руб из запланированных 4,08 трлн руб на весь год.
Тогда мы обсуждали, что Минфин будет предлагать банкам "уникальные условия". Собственно это и случилось.
За два размещения Минфин перевыполнил годовой план и привлёк 4,3 трлн руб за год этому способствовали новые условия с переменным повышенным купоном.💪
В этой связи вспоминаются мои знакомые, которые жалуются, что ничего не могут продать на Авито, а я продаю даже неработающий старый принтер, просто потому что мне лень нести его на помойку 😂 Всегда продажи это вопрос цены и маркетинга😂
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Рубль и нефть оказались сильнее санкций и угроз.
ЕС грозится уже 16 декабря принять 15ый пакет санкций, который будет направлен на теневой флот (48 танкеров) , 54 физических и 29 юридических лиц. Кроме того, под санкции могут попасть компании третьих стран, кто способствуют военно-технологическому развитию России.
Также администрация Байдена спешит ввести больше ограничений на Россию, и передать максимально возможное кол-во вооружений Украине, до возвращения Трампа. Трамп в это же время готовит почву для переговоров и кнутом и пряником пытается найти компромисс между Россией и Украиной.
Санкции ещё не приняли, а цены на нефть уже выросли до 73.6$.
Этому способствовали как потенциальные ограничения на Россию, так и решимость Д. Трампа оказать максимальное давление на Иран, в том числе ограничив доходы Исламской Республики от продажи нефти.
Кроме это в США вышли благоприятные данные по инфляции, которые подтвердили ожидания снижения ставки, что позитивно для роста экономики и спроса на нефть.
⚖️В Итоге всю сессию индекс ММВБ тестировал уровень 2500п, но после окончания основных торгов перешёл к росту и по итогу сессии с ростом на 0,7%.
Кроме слабеющего рубля и дорожающей нефти, правительство поддержало отдельные сектора:
На этом фоне $PHOR +1,73%
Тогда мы обсуждали, что Минфин будет предлагать банкам "уникальные условия". Собственно это и случилось.
За два размещения Минфин перевыполнил годовой план и привлёк 4,3 трлн руб за год этому способствовали новые условия с переменным повышенным купоном.💪
В этой связи вспоминаются мои знакомые, которые жалуются, что ничего не могут продать на Авито, а я продаю даже неработающий старый принтер, просто потому что мне лень нести его на помойку 😂 Всегда продажи это вопрос цены и маркетинга😂
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21😁5❤2
🛫Аэрофлот. Рост или Иллюзия?
🎙 Вчера прошёл созвон с IR Аэрофлот, где для блогеров пытались донести суть отчёта и будущий потенциал компании.
Какие выводы сделал я.
Сначала вспомним финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года:
💰 Выручка 636,6 млрд руб (+44% г/г)
💸 Пассажиропоток 42,5 млрд. руб. (+19% г/г)
💸 Скорр. EBITDA 184,3 млрд. руб. (+32% г/г)
💸 Скорр. чистая прибыль 48,6 млрд. руб. (годом ранее был убыток в районе 2,6 млрд. руб.)
$AFLT показывает позитивную динамику по фин результатам.
Однако стоит учитывать, что часть прибыли это результат переоценки налоговых отчислений. Компания переплатила налоги ранее и в 2024 году сэкономит на налогах 23,2 млрд руб.
Позитивно, что Аэрофлот постепенно забирает доли у иностранных компаний в сегменте международных перевозок и компенсирует утраченные в 2022 году позиции.
Это достигается расширением рейсов в дружественные страны и расширением кол-ва российских аэропортов отправления заграницу.
Проблема компании в ограниченном потенциале роста посадочных месте. Уже сейчас загрузка кресел составляет 89,9% (+2,1 п.п. г/г) - на внутренних линиях , и 86,5% (+3,7 п.п. г/г) на международных.
высокая загрузка ограничивает потенциал роста компании в будущем.
✈️Гос-во помогает компании и выкупает самолёты и комплектующие у иностранных лизингодателей с целью последующей передачи их Аэрофлоту под ставку 1,5%. Однако поток таких самолётов ограничен, и едва компенсирует выходящие из эксплуатации борта.
🇷🇺 В компании отмечают, что ждут начала поставок российских среднемагистральных лайнеров МС-21 уже в конце 2025 года, и именно эти машины должны замещать выбывающие боинги и аэрбасы.
Однако пока этого не произошло издержки продолжают расти и рост операционных расходов на 40% догоняет темпы роста выручки.
💰Отдельно стоит упомянуть про дивиденды, т.к. в последнее время о них вновь вспомнили.
Сейчас по див политике компания должны выплачивать 50% от ЧП по МСФО.
Однако! В текущих условиях такие выплаты совсем не очевидны, т.к. высокая ставка ЦБ требует повышенных затрат, а значит компания стоит перед выбором: выплатить дивиденды и взять кредит по ставке 25++% или не выплатить дивиденды и уменьшить долговую нагрузку.
Как понимаете - выбор совсем не очевиден 😂
И в этой связи напомню, что Аэрофлот это госкомпания и основной её целью является выполнение социальных функций, в виде перевозки людей, и сохранения видимости нормальной жизни, что в условиях роста инфляции делать это с прибылью становится всё сложнее.
Т.о. встаёт конфликт интересов между социальной функцией и коммерческой.
🎙 Вчера прошёл созвон с IR Аэрофлот, где для блогеров пытались донести суть отчёта и будущий потенциал компании.
Какие выводы сделал я.
Сначала вспомним финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года:
💰 Выручка 636,6 млрд руб (+44% г/г)
💸 Пассажиропоток 42,5 млрд. руб. (+19% г/г)
💸 Скорр. EBITDA 184,3 млрд. руб. (+32% г/г)
💸 Скорр. чистая прибыль 48,6 млрд. руб. (годом ранее был убыток в районе 2,6 млрд. руб.)
$AFLT показывает позитивную динамику по фин результатам.
Однако стоит учитывать, что часть прибыли это результат переоценки налоговых отчислений. Компания переплатила налоги ранее и в 2024 году сэкономит на налогах 23,2 млрд руб.
Позитивно, что Аэрофлот постепенно забирает доли у иностранных компаний в сегменте международных перевозок и компенсирует утраченные в 2022 году позиции.
Это достигается расширением рейсов в дружественные страны и расширением кол-ва российских аэропортов отправления заграницу.
Проблема компании в ограниченном потенциале роста посадочных месте. Уже сейчас загрузка кресел составляет 89,9% (+2,1 п.п. г/г) - на внутренних линиях , и 86,5% (+3,7 п.п. г/г) на международных.
высокая загрузка ограничивает потенциал роста компании в будущем.
✈️Гос-во помогает компании и выкупает самолёты и комплектующие у иностранных лизингодателей с целью последующей передачи их Аэрофлоту под ставку 1,5%. Однако поток таких самолётов ограничен, и едва компенсирует выходящие из эксплуатации борта.
Однако пока этого не произошло издержки продолжают расти и рост операционных расходов на 40% догоняет темпы роста выручки.
💰Отдельно стоит упомянуть про дивиденды, т.к. в последнее время о них вновь вспомнили.
Сейчас по див политике компания должны выплачивать 50% от ЧП по МСФО.
Однако! В текущих условиях такие выплаты совсем не очевидны, т.к. высокая ставка ЦБ требует повышенных затрат, а значит компания стоит перед выбором: выплатить дивиденды и взять кредит по ставке 25++% или не выплатить дивиденды и уменьшить долговую нагрузку.
Как понимаете - выбор совсем не очевиден 😂
И в этой связи напомню, что Аэрофлот это госкомпания и основной её целью является выполнение социальных функций, в виде перевозки людей, и сохранения видимости нормальной жизни, что в условиях роста инфляции делать это с прибылью становится всё сложнее.
Т.о. встаёт конфликт интересов между социальной функцией и коммерческой.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14🔥5
Ну что, как полонговали ... ? 🐻
Я вообще думал была пятница, а оказалось, что пятница 13ое только впереди.
🌐 Чтобы там сейчас не говорили, но геополитика в топе. Слово "переговоры" - точно топ декабря, хотя до конца года ещё больше полумесяца. Все говорят о переговорах, даже когда говорят о том, что не хотят переговоров. Такой интенсивности я не наблюдал с времен Стамбула. Трамп, Шольц, Макрон, Фицо, Орбан , Медведев. Короче все. Что-то будет и довольно скоро. Срок 2 месяца.
🇪🇺 В мире с инфляцией не как у нас и ЕЦБ снижает ставки, опять. Правда говорит, что борьба не окончена, и есть над чем поработать.
На следующей неделе ожидается снижение ставки ФРС.🤓
🏠 С ипотекой не понятно. Вроде были лимиты на семейную ипотеку, и их устанавливали не случайно. Так теперь их всё повышают. Минфин увеличит лимит для выдачи кредитов в рамках льготной семейной ипотеки с 6,25 до 8,65 трлн руб. В общем, увеличение лимитов ЦБ может и должно тоже ответить увеличением сами знаете чего. И ответит, буквально через неделю. 20ого будет вторая "пятница 13ое" подряд.
🏛 $MOEX Мосбиржа предложила освободить инвесторов в IPO от налогов на дивиденды на 3-5 лет. Звучит, конечно, неплохо, но дивиденды у выходящих компаний слабый стимул к покупке. Завтра выйдет обзор об 11 IPO 2024 года... Посмотрите, как там налог на дивиденды бы вас выручил.
🏛 Мосбиржа планирует в 2025 году запустить фьючерс на ключевую ставку. Исполнение контракта планируется привязать к плановым заседаниям Банка России, а в качестве цены исполнения использовать значение ключевой ставки, объявленное в день исполнения. Пока для себя не понял, прикольный это будет инструмент или нет. Скорее всего ликвидности там не будет.
📦 🛒 📱 🏠 Когда не успел с переездом. С 1 января 2025 г. те кто не успел с редомициляцией станут доступны только для квалов. Неквалы смогут только продавать. Такую судьбу ждёт судя по всему Ozon, Эталон, ЦИАН и О'КЕЙ.
🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 103,9500 руб.📈
💶 по ЦБ 110,4804 руб.📈
🛢
🥇
🌾 $PHOR собрание акционеров Фосагро порезало дивы в 2 раза до 126 рублей с 249 рублей, которые были предложены СД.
Ещё одна печалька.
Хорошей пятницы👍 👍 👍
Я вообще думал была пятница, а оказалось, что пятница 13ое только впереди.
🌐 Чтобы там сейчас не говорили, но геополитика в топе. Слово "переговоры" - точно топ декабря, хотя до конца года ещё больше полумесяца. Все говорят о переговорах, даже когда говорят о том, что не хотят переговоров. Такой интенсивности я не наблюдал с времен Стамбула. Трамп, Шольц, Макрон, Фицо, Орбан , Медведев. Короче все. Что-то будет и довольно скоро. Срок 2 месяца.
На следующей неделе ожидается снижение ставки ФРС.
🇷🇺 Локальные новости:
💶 по ЦБ 110,4804 руб.
Ещё одна печалька.
Хорошей пятницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20❤🔥1💯1
🍹Наконец-то Пятница !
Рост не случился. В начале четверга ММВБ начал было за здравие, но очень скоро праздник закончился и всю остальную сессия индекс снижался.
Снижение индекса совпало со снижением нефти: Brent $BRF5 опустилась до 72,6$, в таком случае сегодня можно ждать гэпа вверх по ММВБ, т.к. за ночь нефть отыграла всё падение и уже торгуется по 73,6$.
Перспектива более жёстких санкций в отношении Ирана и России на короткое время вызвала бычий всплеск на рынках опционов в сторону коллов.
Также отражаются в цене на нефть обещания Трампа поднять экспортные пошлины до 25% для Канады - Канада тоже решила подготовить операцию "Ы" и введёт свои пошлины на основное экспортируемое сырьё - нефть и уран, если Трамп сдержит обещание.
В Европе также торопятся снижать ставки, чтобы повысить свои конкурентные преимущества перед США.
🇪🇺 ЕЦБ снизили ставку на 25 б.п., и Кристин Лагард сообщила, что «направление движения в настоящее время совершенно ясно».
🇨🇭 Швейцарский национальный банк снизил ставку с 1% до 0,5%🔥 Швейцария снова готова вернутся к отрицательной ставке.
🇷🇺 Возвращаясь к нашему рынку. Кроме нефти - серьёзных причин для падения не наблюдалось. Вопросы по ставке находятся в плоскости вероятности. Общий консенсус - ставка вырастет до 23%, если рост будет выше, то это больно ударит по рынку.
В этой связи понятны лидер падения - Русал. Компания сталкивается с рядом проблем - ростом сырьевых издержек, процентных ставок и капитальных затрат.
$RUAL остро нужны дивиденды Норникеля, а Норка не торопится делиться.
👛 Рубль продолжает снижаться. Но тут важен факт того, что предложение валюты становится крайне дискретным, т.е. в какие то дни продавцы валюты могут быть пустыми, т.к. переводы идут не стабильно, а в другие у продавцов полные карманы зелени, и в такие дни рубль будет также резко крепнуть.
Также ожидается локальное укрепление рубля перед НГ праздниками. Компании по традиции начинают продавать валютную выручку для создания рублёвой ликвидности на длинные выходные.
📈 Из интересного отмечу две новости от Мосбиржи:
🔸$MOEX Московская биржа планирует запустить в 2025 году производный финансовый инструмент — кредитный дефолтный своп (CDS) для более гибкого управления кредитными рисками.
У меня одного CDS ассоциируется с фильмом "Игра на понижение" ? 😂
🔸$MOEX допускает возможность появления тикеров в виде смайликов, которые будут отображать сущность компании, понятную для всех участников торгов.
давайте подумаем, какие смайлики будут ассоциироваться с компаниями:
Я начну из очевидного:
💚 - Сбер
🛳 - СовКомФлот
🪓 - Сегежа
🛫 - Аэрофлот
💩 - ВТБ?
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Рост не случился. В начале четверга ММВБ начал было за здравие, но очень скоро праздник закончился и всю остальную сессия индекс снижался.
Снижение индекса совпало со снижением нефти: Brent $BRF5 опустилась до 72,6$, в таком случае сегодня можно ждать гэпа вверх по ММВБ, т.к. за ночь нефть отыграла всё падение и уже торгуется по 73,6$.
Перспектива более жёстких санкций в отношении Ирана и России на короткое время вызвала бычий всплеск на рынках опционов в сторону коллов.
Также отражаются в цене на нефть обещания Трампа поднять экспортные пошлины до 25% для Канады - Канада тоже решила подготовить операцию "Ы" и введёт свои пошлины на основное экспортируемое сырьё - нефть и уран, если Трамп сдержит обещание.
В Европе также торопятся снижать ставки, чтобы повысить свои конкурентные преимущества перед США.
В этой связи понятны лидер падения - Русал. Компания сталкивается с рядом проблем - ростом сырьевых издержек, процентных ставок и капитальных затрат.
$RUAL остро нужны дивиденды Норникеля, а Норка не торопится делиться.
Также ожидается локальное укрепление рубля перед НГ праздниками. Компании по традиции начинают продавать валютную выручку для создания рублёвой ликвидности на длинные выходные.
🔸$MOEX Московская биржа планирует запустить в 2025 году производный финансовый инструмент — кредитный дефолтный своп (CDS) для более гибкого управления кредитными рисками.
У меня одного CDS ассоциируется с фильмом "Игра на понижение" ? 😂
🔸$MOEX допускает возможность появления тикеров в виде смайликов, которые будут отображать сущность компании, понятную для всех участников торгов.
давайте подумаем, какие смайлики будут ассоциироваться с компаниями:
Я начну из очевидного:
💚 - Сбер
🛳 - СовКомФлот
🪓 - Сегежа
🛫 - Аэрофлот
💩 - ВТБ?
Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14😁7❤3