Новость утренняя, но смешная 😁

В связи с предстоящими корпоративными событиями по следующим ценным бумагам будут удалены ставки риска:

🍅 С 29 ноября 2024 г. исключается из перечня ликвидного имущества ценная бумага ГДР Русагро $AGRO
🪓 С 2 декабря 2024 г. исключается из перечня ликвидного имущества ценная бумага Сегежа $SGZH

Непокрытые длинные позиции будут принудительно закрыты в случае недостаточности обеспечения.
Непокрытые короткие позиции по ценным бумагам будут принудительно закрыты.

И к чему это привело 📈📈📈
Кому-то порвало шорты... Полечили бумажки.

А что , если вообще шорты закрыть? 😉
___

Смешнее этой истории только:

Ситуация с курсом рубля в целом под контролем и оснований для паники точно нет

А нет, не смешнее. Печальнее

Ну как вам рост?
Ясное дело никак, если не считать историю про Сегежу и Русагро.

Главное, что Путин в Казахстане, и говорит, что с курсом всё норм, "оснований для паники точно нет". Твёрдо и чётко. Продаём валюту.

♥️Инфляция вчера показала рост: 0,36% в неделю , годовая ускорилась в район 8,7%.

В этом году официальный прогноз Центробанка по инфляции — 8–8,5%. По тем данным, которые у нас накопились с октябрьского заседания, видно, что инфляция идет ближе к верхней границе этого диапазона. Нельзя исключать, что инфляция окажется выше нашего официального прогноза.

На декабрьском заседании, практически нет сомнений, совет директоров Центробанка будет рассматривать вопрос о дальнейшем повышении ключевой ставки.

— сказал советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов.
И для этого не надо занимать высокую должность, можно быть и домохозяйкой. И Пугать нас не надо, мы и так запуганы мама не горюй )

🇷🇺 Безработица в России в октябре снизилась до 2,3%, обновив исторический минимум.
Ну хоть что-то падает... (акции и облигации не в счёт)

Это у нас тревожный достаточно показатель, который иллюстрирует критическое напряжение усилий в нашем обществе по обеспечению кадрами нашей промышленности, нашей экономики

- зампред правительства Дмитрия Чернышенко.
Об этой проблеме не забывает и Набиулина, регулярно об этом напоминая на заседаниях ЦБ.
В сущности, решение этой проблемы вполне вероятно совпадёт с окончанием СВО.
Но не факт.


🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 109,5782 руб. 📈
💶 по ЦБ 116,1410 руб. 📈
🛢 $74-
🥇 Золото $2640

🏦 Отчёт $T инвестиций. Задорный рост, отличные результаты.
🧰 Все Инструменты растут по выручке на 30% , по EBITDA на 50%+. Но Чистая прибыль с EBITDA имеет существенное расхождение.
🏦 ВТБ $VTBR за 10 месяцев показали околонулевой рост чистой прибыли.

Хорошего окончания недели 👋👋

🏗 Застройщики и ипотека🏠🏠🏠🏠

➖В 2024 году году объем предложения на рынке жилья вырос на 12%, до 102,9 млн кв.
Однако спрос на покупку жилья с третьего квартала 2023 года до третьего квартала 2024 года снизился на 35%.

➖Вместе с этим росли и ставки по ипотеке. На 14 ноября 2024 года индекс минимальных и максимальных ставок предложения по рыночным программам достиг значения в 22,7% и 27,7% соответственно. Таким образом, ставки давно преодолели психологический рубеж для большинства потенциальных заемщиков. Данные исследования говорят, что заградительный уровень ставок по ипотеке для большинства клиентов начинается с уровня 16% годовых.

➖Тем не менее выдачи рыночной ипотеки в октябре выросли сразу на 14% — до 117 млрд рублей, несмотря на рост ставок. ЦБ расценивает это как сигнал распространения схем «с повышенным риском для заемщиков» и продолжает работать над ограничением для таких практик.

➖По итогам 2025 года рынок ипотеки может снизиться на 17%, до 4 трлн рублей, прогнозируют аналитики Frank RG . В текущем году этот показатель будет на уровне 4,8 млрд рублей (-39% в сравнении с результатами 2023 года). Таким образом, результат 2024 года будет равен показателю 2022 года, а в 2025 году он провалится ниже уровня «ковидного» 2020-го.

➖В 2025 году рынок ждут новые испытания и «расслабиться» у банков не получится — их ждет внедрение регуляторного стандарта по ипотеке, ограничение полной стоимости кредита, а также эскроу-счета для ИЖС.

С начала разворота на Российском рынке застройщики упали на :
🔤 Самолёт $SMLT 70%+
🔤 ПИК $PIKK 50%+
🔤 Эталон $ETLN 40%+
🔤 ЛСР $LSRG 20%+

➖Тем не менее говорить о том, что падение завершено, и нас ждёт разворот рано.
Помимо внешних негативных факторов, которые продолжают давить на рынок, на застройщиков фундаментально давит слабый спрос, сокращение льготных программ, рост стоимости строительства. Кроме того, важным является вопрос о том, когда на рынке недвижимости появятся новые драйверы роста? С учётом текущей позиции ЦБ, драйверов не видится даже на среднесрочном промежутке времени.

По-прежнему держусь подальше от застройщиков.

Решили закрыть неделю на ура ❗️

Активно в пятницу распространилась история про дырявый НРД, откуда утекают "заблокированные" активы инорезов. 🙊
Как бы они виноватые вот этому всему, что на рынке творится с мая.
❇️ ЦБ, - а вы где? Что делаете? Как так?

🟡 Рубль вспомнил, что он крепкая валюта 😁
До 100 ещё далеко, но ближе чем до 120.

Падение курса рубля в ноябре было связано с введением США блокирующих санкций в отношении 52 российских банков

- признал ЦБ в «Обзоре финансовой стабильности» за второй – третий квартал этого года.

🍏 Магнит порадовал дивидендами.
560 рублей заплатят в январе, + 412, что уже были выплачены в этом году выглядят внушительно против текущей цены в 4500. Другое дело, что на сколько я помню, долгов у Магнита не мало. К чему такая щедрость?

🏦 Россияне стали хуже обслуживать долги по потребкредитам
С чего бы? Может слишком большая ставка? - Да.
Качество розничного портфеля российских банков беспокоит ЦБ. Особенно — риски в автокредитовании.

⛽️ Транснефть предупредила о риске дефицита ликвидности
Транснефть предложила в следующем году проиндексировать тариф на транспортировку нефти на 8,7% дополнительно. Если этого не сделать, то монополию ждет дефицит денежных средств в 2027 г. на фоне двойного роста налога на прибыль и увеличение нехватки ликвидности до 582 млрд руб. к концу 2029 г.

Решение блестящее: переложить часть роста налоговой нагрузки на потребителей 😁

Компания кстати решила не раскрывать данные за 9 месяцев. Красиво.


🏦 В Т-инвестициях сбой.
Не работает Пульс, не зайти в терминалы.
Купить-продать можно в приложении при желании.

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 107,7409 руб. 📉
💶 по ЦБ 114,3149 . 📉
🛢 $74-
🥇 Золото $2660

Хороших выходных 😉👋👍

☕️С Понедельником, Друзья!

Прошлая неделя для ММВБ была волнительной и после достижения уровня 2430п. индекс отскочил и закрыл неделю на 0,4% ниже начала недели.
Но не стоит переоценивать текущий отскок, без понимания причин падения.
А причины для сильнейшего двух недельного падения находят снова в нерезидентах, которые чудесным образом вновь получили возможность закрыть свои позиции в рынок (это лишь гипотеза, которая всё активнее обсуждается).
При этом к падению индекса ММВБ добавились санкции США на Газпром Банк, что привело к дисбалансу спроса и предложения на валютном рынке и доллар за пару дней дорожал на 10 руб, достигнув значения 114,5 руб/$ на форекс.
Такие резкие движения вызвали волну маржин-коллов, что в моменте ускорило падение ММВБ.

Интересная закономерность: при падении индекса сильнее падают акции второго эшелона, а растут при отскоке - голубые фишки.
Так в пятницу лидерами роста стали Сбер, Газпром и Северсталь, показав рост на более чем 3%
🏪Магнит прибавил более 6%, после решения СД выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 560 руб. на акцию (ДД около 12,5%).

🏗Акции застройщиков также в конце недели хорошо росли, но они и падали значительно.
Среднесрочно покупать застройщиков всё равно опасно, т.к. высокая ставка может быть с нами на долго, и не факт, что все застройщики переживут этот период.

Однако внешний фон остаётся крайне не спокойным:
⚔️В Сирии рушится шаткое равновесие и террористы при поддержке Турции начали наступление и захватили крупнейший город Алеппо не встретив сопротивления. Основные  союзники Сирии были ослаблены боями с Израилем. Кроме того, Россия вывела часть контингента из Сирии и не может полноценно поддержать союзника.
🇬🇪Также в Грузии происходят волнения похожие на цветную революцию, из-за того, что в Грузии прошли выборы в парламент где победили партии, которые позитивно настроены на дружбу с Россией.
🇺🇸Д. Трамп в Х качает друзей по БРИКС и угрожает 100% пошлинами для стран, которые стремятся отказываться от доллара в своих расчётах.
Трамп и его экономические советники обсуждают способы наказания союзников и противников, которые стремятся вести двустороннюю торговлю в валютах, отличных от $. Меры включают рассмотрение таких вариантов, как экспортный контроль, сборы за манипуляции валютой и пошлины на торговлю.
📌Другим негативом станет авария  на нефтепроводе «Дружба»  в Польше, где произошла утечка нефти, в результате чего превентивно отключена одна из насосных станций.
Эта ветка поставляла нефть на НПЗ в Германию.
⛽️Также негативно для инфляции, и нас с вами стало решение правительства отменить временный запрет на экспорт большей части бензина.
При ослаблении рубля и контроле за внутренними ценами на бензин экспортёрам выгодно продавать бензин за границу, что формирует дефицит в России и рост цен на топливо.
Аналитики уже ожидают рост цен на бензин до конца года на 5-10%.

Каждый из перечисленных факторов по отдельности может быть не замечен рынком, но совокупность их будет оказывать влияние на настроение инвесторов.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

⛽️ Когда суть заголовка не такая как сущность:
Газпром $GAZP : Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года выросла в 2,8 раза

Отчёт:
🔼 Выручка: 7 500 млрд руб. (+20% г/г)
🔼 Прибыль от продаж: 1 420 млрд руб. (+42% г/г)
🔼 EBITDA: 2 141 млрд руб. (+23% г/г)
🔼 Прибыль 1 058 млрд ( +158% г/г )

Выглядит ведь красиво правда?
Но если вдаваться в цифры: результат 3 квартала - убыток 53 млрд.
В котором правда компания отразила изменение налогообложение с 2025 года - в сумме 210 млрд руб.
Но так то убыток, остался убытком.
То есть бурной радости я от отчёта не испытываю.
__

С учётом темпов роста выручки , год компания закроет с выручкой в 10 трлн+ и прибылью 1250 - 1350 трлн. С учётом не денежных статей дивидендная база может составить около 1100 млрд.

‼️ Но с учётом текущего подхода государства, выплата дивидендов может выглядеть неразумной. Посмотрите на Транснефть и ВТБ. Ставку на дивиденды я бы не делал . 🤷

Газмпром не держал, не держу, держать не планирую.


UPD: важное , что было упущено, - это движение денежных средств

➕ Поступления по основной деятельности 1 569 мдрд
➖ Инвестиции 1 509 млрд
➖ Финансовые платежи 553 млрд
_________________________
Итого за 9 месяцев отток на 493 млрд

Первый торговый день зимы прошёл.

В принципе и всё. Новостной фон был слабый.
⛽️⛽️ В основном отчёты Газпрома и Роснефти.
Оба отчёта были так себе. Газпром помимо отчёта заявил о выводе "Силы Сибири" на максимальный контрактный уровень. Посмотрим по итогу 4 кв как это будет.

Вообще рынок провёл день очень спокойно. Ой вот бы побольше таких дней.
Без орешников, громких заявлений, и т.п.

🗣 Сегодня Андрей Костин был хэдлайнером новостного шума.

В 2022 г., если вы помните, доллар дошел до 120 руб. Коррекция уже происходит, доллар чуть выше 100, и я думаю, что он останется на этом уровне

Проходим мимо прогноза 😁

🇪🇺 Газпромбанк остаётся в центре событий.
Еврокомиссия не видит проблем с расчетами через Газпромбанк из-за санкций США: ЕС в целом старается отказаться от закупок российского газа, но в настоящий момент ЕК не видит перебоев в поставках.

Не очень понимаю, как они будут жить в такой парадигме, поскольку те, кто будут платить на ГПБ могут попасть под санкции США. Поэтому европейским банкам вероятно потребуются гарантии. Странная история.

🏗 Сбербанк прогнозирует падение рынка ипотеки в 2025 году на 14%. У нас был недавно обзор на эту тему, можно посмотреть тут.

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 107,1758 руб.📉
💶 по ЦБ 112,8019 руб.📉
🛢 $72-
🥇 Золото $2645

💊 Промомед $PRMD представил операционный отчёт за 9 месяцев и подтвердил планы на 2024 год.

Хорошего всем вечера.