Путин провёл в среду международный разговор, о его деталях сообщат отдельно , - Песков.
Кто? Интрига 😁
Новости:
🏦 $RENI Ренессанс Страхование отчитались о снижении чистой прибыли на 53%
🏠 В Думу внесут проект снижения срока владения недвижимостью для продажи без НДФЛ.
По текущему законодательству, минимальный срок владения недвижимостью до ее продажи без налогообложения — пять лет ( через дарение 3 года ). Предполагается снижение срока при дарении до 1 года, по общему правилу до 3х лет.
Хорошая инициатива.
Согласно новым поправкам, с 2025 года ставка налога составит 13%, а если доход гражданина превысит 2,4 млн рублей в год, ставка увеличится до 15%.
Согласно поправкам, цифровая валюта будет считаться имуществом в рамках Налогового кодекса. Есть в этих инициативах и плюсы и минусы.
С одной стороны предлагается заплатить государству. С другой это легализация торговли криптой.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤🔥1
Что там у мужика с бензопилой?
Заканчивается первый год правления президента Аргентины Хавьера Милея. Милей оказался не таким «радикальным» каким можно было представить во время предвыборной гонки.
Тем не менее он стал самым экономически ортодоксальным лидером и несмотря на меньшинство в Сенате смог добиться важных изменений:
🔸Сокращение бюджетных расходов,
🔸Принятие законопроекта Laye de Bases (набор инициатив в поддержку бизнеса),
🔸Назначил рыночно-дружественных руководителей на ключевые государственные должности,
🔸Заключил множество важных соглашений с МВФ
🔸Ввёл новую структуру для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ).
Меньшинство в Сенате не позволяет Милею проводить изменения с нужной скоростью, однако он показал себя отличным переговорщиком и сохранил свою приверженность жёсткой бюджетной экономии и экономической ортодоксальности.
Результаты работы Милея:
💪В 2025 году МВФ прогнозирует значительный рост ВВП Аргентины, при этом инфляция продолжит стремительно замедляться.
📌Страна повышает привлекательность для иностранных капиталов за счёт последовательной политики стимулирования инвестиций и отмены контроля за движением капитала.
✏️В 2025 году пройдут выборы в Сенат и позитивные результаты Милея могут улучшить его позиции в Сенате и открыть дорогу более активным изменениям.
Если искать аналогии, то ситуация в Аргентине похожа на США и Англию 70-х годов.
Тогда правительства 🇺🇸 и 🇬🇧 проводили жёсткую ДКП и фискальную политику, чтобы снизить инфляцию и вместе с этим проводили политику ориентированную на дерегулирование в инвестиционной сфере. Эти усилия подготовили почву для десятилетий роста реального ВВП выше среднего. Т.о. если Милею удастся сохранить взятый импульс, то Аргентину могут ждать годы существенного роста.
🌐Другим драйвером роста служит возврат доверия международных инвесторов.
После 5-ти дефолтов за 30 лет доверия к госдолгу Аргентины "значительно снизилось".
За год интерес международных инвесторов стал возвращаться, и Милей продолжает стимулировать ПИИ через налоговые льготы и валютные стимулы, для инвестиций свыше 200 млн$.
Международные инвесторы уже заключили две крупные сделки в горнодобывающем секторе.
Горнодобывающая промышленность и энергетика являются первыми отраслями, куда приходят деньги международных инвесторов, поскольку Аргентина обладает шестыми по величине запасами меди в мире и крупнейшим месторождением сланцевого газа за пределами США.
Интересно, что несмотря на международную открытость и готовность Милея идти на встречу переменам - текущая оценка индекса MSCI Argentina близка к ММВБ и составляет P/E 6,7x.
Будь инвестиции в рынок Аргентины открыты для россиян, в эту страну можно было бы вложить долю инвестиционного портфеля🤔.
Ну а пока смотрим за политической составляющей изменений.
Заканчивается первый год правления президента Аргентины Хавьера Милея. Милей оказался не таким «радикальным» каким можно было представить во время предвыборной гонки.
Тем не менее он стал самым экономически ортодоксальным лидером и несмотря на меньшинство в Сенате смог добиться важных изменений:
🔸Сокращение бюджетных расходов,
🔸Принятие законопроекта Laye de Bases (набор инициатив в поддержку бизнеса),
🔸Назначил рыночно-дружественных руководителей на ключевые государственные должности,
🔸Заключил множество важных соглашений с МВФ
🔸Ввёл новую структуру для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ).
Меньшинство в Сенате не позволяет Милею проводить изменения с нужной скоростью, однако он показал себя отличным переговорщиком и сохранил свою приверженность жёсткой бюджетной экономии и экономической ортодоксальности.
Результаты работы Милея:
💪В 2025 году МВФ прогнозирует значительный рост ВВП Аргентины, при этом инфляция продолжит стремительно замедляться.
📌Страна повышает привлекательность для иностранных капиталов за счёт последовательной политики стимулирования инвестиций и отмены контроля за движением капитала.
✏️В 2025 году пройдут выборы в Сенат и позитивные результаты Милея могут улучшить его позиции в Сенате и открыть дорогу более активным изменениям.
Если искать аналогии, то ситуация в Аргентине похожа на США и Англию 70-х годов.
Тогда правительства 🇺🇸 и 🇬🇧 проводили жёсткую ДКП и фискальную политику, чтобы снизить инфляцию и вместе с этим проводили политику ориентированную на дерегулирование в инвестиционной сфере. Эти усилия подготовили почву для десятилетий роста реального ВВП выше среднего. Т.о. если Милею удастся сохранить взятый импульс, то Аргентину могут ждать годы существенного роста.
🌐Другим драйвером роста служит возврат доверия международных инвесторов.
После 5-ти дефолтов за 30 лет доверия к госдолгу Аргентины "значительно снизилось".
За год интерес международных инвесторов стал возвращаться, и Милей продолжает стимулировать ПИИ через налоговые льготы и валютные стимулы, для инвестиций свыше 200 млн$.
Международные инвесторы уже заключили две крупные сделки в горнодобывающем секторе.
Горнодобывающая промышленность и энергетика являются первыми отраслями, куда приходят деньги международных инвесторов, поскольку Аргентина обладает шестыми по величине запасами меди в мире и крупнейшим месторождением сланцевого газа за пределами США.
Интересно, что несмотря на международную открытость и готовность Милея идти на встречу переменам - текущая оценка индекса MSCI Argentina близка к ММВБ и составляет P/E 6,7x.
Будь инвестиции в рынок Аргентины открыты для россиян, в эту страну можно было бы вложить долю инвестиционного портфеля🤔.
Ну а пока смотрим за политической составляющей изменений.
👍17🔥2💯1
Лучше инфляция высокая и ставка, чем вот эти вот Ядерные доктрины и красные линии
Какой уж день как-то нервно и не здорово в новостях.
В ключе таком:
- Вот вам на , на Брянщину ракеты
- Да как же так, у нас жешь там красно-ядерная линия
И не хочется верить в такое ни мне и ни вам, что где-то бахнет даже один раз , но очень страшно.👻
Вот и рынку не хочется, но все запуганы жуть как.
🗣 Инфляция вечером ещё передавала привет, что опять ускорилась. 📈
🏛 Индекс Мосбиржи опять прошил 2600 -1,3% 📉
🏛 РТС -1,5% 📉
🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 100,2192 руб
💶 по ЦБ 105,8090 руб
🛢 $73+
🥇 Золото $2649
🏦 $RENI Ренессанс отчитались о снижении чистой прибыли на -53% г/г
💻 СД Астры $ASTR рекомендовали формальные дивиденды 2,644669 руб
🪓 Сегежа $SGZH добралась до доп эмиссии на 101 млрд (по цене 1,8 руб ). Цена сразу приказала долго жить и пошла к 1,6 руб.
Так желающих будет много, наверняка.
А в остальном прекрасная маркиза, всё хорошо , всё хорошо!
Счастливого четверга 👋
Какой уж день как-то нервно и не здорово в новостях.
В ключе таком:
- Вот вам на , на Брянщину ракеты
- Да как же так, у нас жешь там красно-ядерная линия
И не хочется верить в такое ни мне и ни вам, что где-то бахнет даже один раз , но очень страшно.
Вот и рынку не хочется, но все запуганы жуть как.
🇷🇺 Локальные новости:
Так желающих будет много, наверняка.
А в остальном прекрасная маркиза, всё хорошо , всё хорошо!
Счастливого четверга 👋
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤🔥10👍5🤯2
☕️С Добрым утром, Друзья!
Эмоции и импульсивные движения - залог торговли на ММВБ при отсутствии институциональных инвесторов.
Новостной фон в виде новостей о Ядерной доктрине и согласия США по применению ракет для ударов по России вызвали падение ММВБ до 2580п. стерев всё Трамп-ралли, как небывало.
Хотя и доктрина у нас была, и дроны уже летали... вообще СВО 3 года идёт, но эмоции взяли вверх.
Хотя будущая администрация Трампа уже говорят, что готовы рассматривать варианты снятия санкций с России при заключении мира. Также бизнес из США намекает, что ждёт возможности для возобновления торговли с Россией. Эти разговоры рынок пока не слышит.
Под вечер вышла ещё статистика по инфляции за неделю. Рост составил 0.37%.
Это значение не ужасно и близко к верхней границе ожиданий. С такой инфляцией 20 декабря ЦБ вполне может повысить ставку до 23%.
Однако данные по инфляции в промпроизводстве вышли более обнадёживающие и показали снижение цен на 0,6% за октябрь (в сентябре был рост на 0,5%). Годовая инфляция в промпроизводстве выросла всего до 2,7% в октябре против 5,6% в сентябре.
За десять месяцев цены производителей выросли на 6,4% по сравнению с ростом на 23,1% в январе-октябре 2023 года.
Эти данные ещё не переосмыслены рынком, т.к. вышли поздно вечером и сегодня рынок может их заметить.
Вчера нервы инвесторов расшатывали и новости про рекордную доп эмиссию в Сегеже.
Компания сначала опубликовала новость - акции упали, потом новость удалила, потом снова выложила и акции продолжили падение. Такое отношение к инвесторам привлекло внимание ЦБ и регулятор проверит ситуацию.
Что касается самой доп эмиссии в 101 млрд руб, то инвесторам.... 🪓😵. Долю текущих инвесторов размоют в 5 раз. Важно понимать, что чисто деньги ситуацию не изменят, для полного оздоровления $SGZH и повышения её инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе на уровне EBITDA.
🛢Пока нефть поддерживает наш рынок и цены держатся в районе 73-74$/бр, но эта шаткая поддержка каждый день подвергается испытаниям:
🔸премия за риск на Ближнем Востоке в нефти снижается, т.к. США заявляют, что переговоры о перемирии между Хезболлой и Израилем достигли прогресса .
🔸Запасы нефти в США выросли на 545 тыс баррелей на прошлой неделе (хотя некоторые ждали роста на бОльшую величину, поэтому этот фактор 🔛)
🔸Ближайшее заседание ОПЕК+ может принести на рынок новые миллионы баррелей нефти уже в 2025 году.
Жду отскока на ММВБ ибо падать тупо надоело и поводов нет😂
П.С. пока мы мусолим доктрину и штормшэдоу, ВТС достиг 95,9 тыс$🔥
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
Эмоции и импульсивные движения - залог торговли на ММВБ при отсутствии институциональных инвесторов.
Новостной фон в виде новостей о Ядерной доктрине и согласия США по применению ракет для ударов по России вызвали падение ММВБ до 2580п. стерев всё Трамп-ралли, как небывало.
Хотя и доктрина у нас была, и дроны уже летали... вообще СВО 3 года идёт, но эмоции взяли вверх.
Хотя будущая администрация Трампа уже говорят, что готовы рассматривать варианты снятия санкций с России при заключении мира. Также бизнес из США намекает, что ждёт возможности для возобновления торговли с Россией. Эти разговоры рынок пока не слышит.
Под вечер вышла ещё статистика по инфляции за неделю. Рост составил 0.37%.
Это значение не ужасно и близко к верхней границе ожиданий. С такой инфляцией 20 декабря ЦБ вполне может повысить ставку до 23%.
Однако данные по инфляции в промпроизводстве вышли более обнадёживающие и показали снижение цен на 0,6% за октябрь (в сентябре был рост на 0,5%). Годовая инфляция в промпроизводстве выросла всего до 2,7% в октябре против 5,6% в сентябре.
За десять месяцев цены производителей выросли на 6,4% по сравнению с ростом на 23,1% в январе-октябре 2023 года.
Эти данные ещё не переосмыслены рынком, т.к. вышли поздно вечером и сегодня рынок может их заметить.
Вчера нервы инвесторов расшатывали и новости про рекордную доп эмиссию в Сегеже.
Компания сначала опубликовала новость - акции упали, потом новость удалила, потом снова выложила и акции продолжили падение. Такое отношение к инвесторам привлекло внимание ЦБ и регулятор проверит ситуацию.
Что касается самой доп эмиссии в 101 млрд руб, то инвесторам.... 🪓😵. Долю текущих инвесторов размоют в 5 раз. Важно понимать, что чисто деньги ситуацию не изменят, для полного оздоровления $SGZH и повышения её инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе на уровне EBITDA.
🛢Пока нефть поддерживает наш рынок и цены держатся в районе 73-74$/бр, но эта шаткая поддержка каждый день подвергается испытаниям:
🔸премия за риск на Ближнем Востоке в нефти снижается, т.к. США заявляют, что переговоры о перемирии между Хезболлой и Израилем достигли прогресса .
🔸Запасы нефти в США выросли на 545 тыс баррелей на прошлой неделе (хотя некоторые ждали роста на бОльшую величину, поэтому этот фактор 🔛)
🔸Ближайшее заседание ОПЕК+ может принести на рынок новые миллионы баррелей нефти уже в 2025 году.
Жду отскока на ММВБ ибо падать тупо надоело и поводов нет😂
П.С. пока мы мусолим доктрину и штормшэдоу, ВТС достиг 95,9 тыс$🔥
Хорошего вам дня и удачных сделок🤗
👍18🔥3
В этот раз послушал большую часть конф-колла. Результаты представлял Андрей Оснос : как всегда интересно и подробно.
Выделю основные моменты:
🔼 Чистый процентный доход 118 млрд ( +14% г/г )
🔽 Чистый процентный доход за вычетом кредитных убыток 67 млрд ( -11% г/г )
За 9 месяцев банк направил на расходы по кредитным убыткам 51 млрд рублей, что на 76% больше чем годом ранее.
🔼 Чистый комиссионный доход 25 млрд ( +30% г/г )
🔼 Прочие банковские доходы 34 млрд ( -31% г/г )
🔼 Прочие небанковские доходы 27 млрд (+59% г/г)
🔼 Операционные расходы 92 млрд ( +39% г/г )
🔽 Чистая прибыль 57 млрд ( -25% г/г) :
Прогнозов банк не дал, но сообщил, что прибыль по году будет точно ниже 2023 года.
Разберёмся, что хорошо, что плохо:
➕ Чистые процентные доходы растут
➖ Убытки, резервы, обесценения бумаг растут. Частично, это только бумажные убытки.
➕ При этом банк намеренно сокращает дюрацию портфеля бумаг. Убыток в 30 млрд, по оценкам менеджмента бумажный и исчезнет с погашением бумаг.
➕ Чистый комиссионный доход растёт
➖ Прочие банковские доходы упали ( не регулярные доходы )
➕ Прочие небанковские доходы растут ( страхование , лизинг )
➖ Операционные расходы растут в том числе из-за присоединения ХоумКредит банка
➖ Чистая прибыль упала
Как итог
Основной банковский и небанковский бизнес растёт.
Нерегулярная прибыль сократилась, переоценка бумаг и кредитные убытки оказали давление на результат.
Прогнозы банк давать опасается не смотря на то, что 1/2 квартала прошла.
Среди банковского сектора Совкомбанк занимает свою нишу.
У компании уникальный опыт M&A сделок, который может вновь использован в будущем.
По p/e банк оценен на уровне лидера отрасли Сбера.
Какого-то существенного преимущества перед конкурентами не наблюдается.
В основном движется с сектором.
Держу на очень небольшую долю в детском портфеле.
P.S. все оценки на графиках 12М 2024 на совести автора
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤🔥3
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🤔2
🚀 А ракеты всё летят ракеты, в этот раз даже МБР, что уже ой как не хорошо.
Без иронии.
За 1000+ дней спустя начала СВО , ситуация достигла своего апогея.
По крайней мере ATH точки напряжённости, потому что МБР созданы в базовом варианте для нанесения удара ЯО.
Сейчас мяч опять на той стороне. И чего тут ждать не ясно. Хотя все сигналы красными свистками вверх уже отзвучали и уже давно.
🗣 Для самых непонятливых выступил Путин, и сказал, что у нас "Орешник".
Зачем об этом писать, на канале, где основная тема : инвестиции.
Если стрелки на часах ядерного апокалипсиса ещё сделали шажок к 12, то рынок мимо пройти не может.
Сколько угодно можно говорить о ставке и как она плохо влияет на компании (а по отчётам не всегда так уж плохо) , как растущая инфляция обесценивает сбережения и инвестиции, но угроза ЯО оказывает значительно более высокое влияние.
Мы все, конечно, уверены, что мир полон здравомыслящих людей, но ... всё равно нервно.
🏛 🏛 Наши индексы весь день падали. Снижение в районе 1-1,5%.
♥️ Госдума утвердила федеральный бюджет до 2027. Дефицит бюджета в следующем году 1,1 трлн руб., в 2026-м — 2,1 трлн руб., в 2027 г. — 2,7 трлн руб. Перенимаем опыт лучших.
🗣 ЦБ готовится ограничивать закредитованность крупных компаний. Об этом уже говорила Эльвира Набиуллина в ГД. ЦБ планирует устанавливать для банков надбавки по новым кредитам для крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки.
🛢
⛽️ По итогам сентября доля российского газа в общем экспорте ЕС выросла до 23,7% против августовских 16,5%. 40% - СПГ, 60% - трубопроводный. Взлёт закупок вероятно связан со скорым прекращения транзита через Украину. Так что хорошего тут мало.
🇺🇸 Минфин США ввел санкции против Газпромбанка, БКС-банка, Дом.РФ, банка "Центрокредит"
🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 100,6798 руб.
🛢 $74+
🥇 Золото $2670
🪓 $SGZH Сегежа приказала долго жить на новостях об доп размещении. Отчёт компании тут.
💎 $ALRS Алроса рассматривает вариант сворачивание малорентабельных производств и сокращение персонала на фоне снижения цен в отрасли.
📱 $VKCO ВК выпустили операционный отчёт. Выручка выросла на 21%.
⛽️ $TRNFP Транснефть получила рост по налогу на прибыль - ставка 40% , на 6 лет . Теперь официально
Бодрого окончания недели 😇
Без иронии.
За 1000+ дней спустя начала СВО , ситуация достигла своего апогея.
По крайней мере ATH точки напряжённости, потому что МБР созданы в базовом варианте для нанесения удара ЯО.
Сейчас мяч опять на той стороне. И чего тут ждать не ясно. Хотя все сигналы красными свистками вверх уже отзвучали и уже давно.
Зачем об этом писать, на канале, где основная тема : инвестиции.
Если стрелки на часах ядерного апокалипсиса ещё сделали шажок к 12, то рынок мимо пройти не может.
Сколько угодно можно говорить о ставке и как она плохо влияет на компании (а по отчётам не всегда так уж плохо) , как растущая инфляция обесценивает сбережения и инвестиции, но угроза ЯО оказывает значительно более высокое влияние.
Мы все, конечно, уверены, что мир полон здравомыслящих людей, но ... всё равно нервно.
🇺🇸 Минфин США ввел санкции против Газпромбанка, БКС-банка, Дом.РФ, банка "Центрокредит"
🇷🇺 Локальные новости:
🛢 $74+
🥇 Золото $2670
Бодрого окончания недели 😇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍14🤔4