⛵️Я давно инвестирую в Парус-Норд

Мою позицию в Парусе  можно назвать якорной, т.к. держу её с декабря 2022 года и не собираюсь продавать.
Расскажу, чем мне нравится фонд и какие я вижу у него перспективы.

➡️Как работает PARUS Asset Management:
Компания покупает/строит объект и выделяет его в отдельный фонд, т.о. доходы по каждому фонду приходят от конкретного объекта и суммы выплат зависят от эффективности управления этим объектом. Такой подход позволяет инвесторам точно знать, каким объектом они владеют и благодаря этому могут прогнозировать будущие доходы. Кроме того менеджмент регулярно выходит на связь с инвесторами и рассказывают о том, как обстоят дела с финансами на каждом объекте.

📊Сейчас у Parus 4 доступных фонда на объекты и один "Фонд Фондов" (включает в себя первые 4 фонда)

➡️Про Парус-Норд.
Логистический комплекс NORDWAY находится в п. Шушары, Санкт-Петербург. Занимает 108 тыс м.2 и расположен вблизи Московского Шоссе, что  делает его востребованным среди арендаторов.
Основными арендаторам комплекса выступают: Faberlic,  Сорож-Логистик, Лудинг, Невская Палитра и др.

💰Доходы Фонда формируются из двух частей:
🔸Доходы от арендного потока (до 2028 года согласно фин модели аренда будет расти с CAGR 11% г/г)
Арендные платежи растут из-за инфляция (не очевидно, что первично), конкуренция, рост онлайн торговли и прочее.

🔸Доходы от роста стоимости актива (ожидается рост на 25%  г/г)
Стоимость активов растёт за счёт:  роста спроса на складские площади и низкие темпы ввода новых объектов;  рост стоимости строительства новых объектов.
Например в России на одного жителя приходится 0,26 кв. м складских площадей, а в Европе этот показатель 4 кв.м.
Текущий дефицит площадей составляет около 15 млн кв. м
🔥В результате ожидаемая доходность инвестора составит 40,1% г/г до 2028 года

➡️Всё это указывает на безопасность инвестиций в складские объекты и стабильность растущего денежного потока.

💼Добавлю, что позиция в REIT* на складские объекты у большинства портфельных управляющих являются якорными ,т.к. склады часто сдаются в аренду ритейлерам, а они отличаются большой надёжностью, а их финансовые показатели остаются стабильными даже в случае погружения экономики в рецессию.
*Фонды паруса это и есть REIT в широком смысле.

📈Позитивно, что в зависимости от эффективности УК, Фонды Паруса регулярно индексируют доходность.
В частности Парус-Норд проиндексирует доходность на 17%💪

P.S. волатильность в паях фонда позволяют купить их с более высокой доходностью😉

🇷🇺 Мысли по ситуации в Мосгорломбард, с учётом свежих операционных результатов за 10 месяцев 2024

😀Операционные результаты за 10 месяцев:

💰Выручка 6,5 млрд руб (+20,3% м/м, рост в 4,6х раза г/г)
💼Общий портфель группы 1,7 млрд  руб (+13,3% м/м, +190% г/г)
💍Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней составила 9% (сократилось с 18% в прошлом месяце, и с 31% годом ранее)
👥 Количество розничных клиентов Группы превысило 184 тыс. человек.

Выручка растёт за счёт активной распродажи товаров длительного хранения по выгодным ценам с учетом рыночных максимумов по всем торгуемым товарным группам.
Активным продажам способствует развитие онлайн сегмента  и оффлайн инфраструктуры.

💰 Финансовое здоровье $MGKL
🔸Собственный капитал вырос на  84% с начала года и в 2023 году была похожая динамика, такие темпы роста превосходят многие IT компании.
🔸Debt/Equity  за 1 п.г. снизился на ~40% г/г
ℹ️ Судя по этим данным - у компании нет проблем с финансовым здоровьем и компания активно растёт.

🤵‍♂️Ранее были слухи, что кто-то из мажоритариев распродаёт акции, но руководство услышало шёпот толпы и обещали опубликовать официальную информацию, но предварительно опровергли эти слухи, сообщив, что структура акционеров не изменилась:
10,2% — Жирных Е.С.
10,54% — Лазутин А.А.
16,05% — Романов И.В.
и др. суммарно доля мажоритариев на июнь составляла 58,7% от УК

📢«За десять месяцев этого года мы продемонстрировали максимальную выручку, которая была у Группы за всю историю. Нам удалось этого достигнуть преимущественно за счет развития бизнеса на рынке ресейла, на котором мы сейчас сфокусированы.» - Алексей Лазутин

📈Конъюнктура на рынке драгметаллов сохраняет позитивный настрой для акций МГКЛ и это регулярно отражается на показателях бизнеса и положительно влияет на рост портфеля ломбардного направления.

Мультипликаторы $MGKL также улучшаются:
P/E 6.9
P/S 0.66🔥

Несмотря на кратный рост фин показателей и улучшения мультипликаторов акции $MGKL в октябре даже снизились — иррациональность рынка создаёт уникальные возможности.

Я продолжаю плавно наращивать долю в МГКЛ.

🇺🇸 Обнаружил нечто любопытное к противостоянию Харрис (замена Байдена) и Трампа

Следующий президент США официально займет свой пост 20 января 2025 года. Ожидать значительных перемен именно в этот момент не стоит, поскольку политические курсы обычно не меняются кардинально с приходом нового президента.

Давайте сравним воздействие президенства Трампа и Байдена на ситуацию в стране.

🔸 Государственный долг
➖ Трамп: +$7,8 трлн
➖ Байден: +$5,25 трлн

🔸 SP500
➖ Трамп: +65% (две короткие коррекции по 2-3 месяца более 20%)
➖ Байден: +59% (одна длительная около 9 месяцев)

🔸 Инфляция
➖ Трамп: около 2%
➖ Байден: около 4%

🔸 Рост ВВП (среднегодовой)
➖ Трамп: +1,8% (без COVID 2,8%)
➖ Байден: +3,4%

🔸 Внешняя политика
➖ Трамп инициировал торговую войну с Китаем
➖ Байден продолжает данное направление

🔸 Санкции
➖ Трамп наложил ограничения на Россию
➖ Байден их поддержал

США стремятся к постоянному расширению своего влияния в мире, независимо от того, кто будет занимать пост президента.

За кого будете болеть? 🗣 (👍) или 🗣 (🔥) ?
За Россию ( ♥️ )

🇺🇸⚡️Трамп — 47-й президент США.

Абсолютная победа Трампа и республиканцев по всем фронтам:

- Трамп победил по голосам выборщиков.
- Трамп выиграл всенародное голосование.
- Республиканцы взяли Сенат — верхняя палата Конгресса США.
- Республиканцы взяли Палату представителей — нижняя палата Конгресса США.

😅Трамп на победной речи: "Make MOEX 3000 again"

Ммвб улетает на +3%.

Интересно, что только выборы в США оказались способны поднять отечественный индекс😂